Análisis Estratégico Financiero de la Caja de ahorros del poder judicial - Venezuela

Anlisis Estratgico.

REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA UNIVERSIDAD DE LOS ANDES FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS Y SOCIALES CENTRO DE INVESTIGACIONES Y DESARROLLO EMPRESARIAL MAESTRA EN ADMINISTRACIN ASIGNATURA: GERENCIA FINANCIERA PROFESORA: ISMAIRA CONTERASAnlisis Estratgico. Organizacin civil Caja de ahorros del poder judicial.Mrida 29 de Noviembre de 2013 Gustavo Carrillo Duarte Equipo Nro. 02 [email protected] F. Lpez Parra [email protected] Molina [email protected] Rangel [email protected] A. Valencia [email protected]

ESQUEMA DE PRESENTACIN DEL TRABAJO- Portada- Tabla de contenido- Introduccin- Anlisis del entorno macroeconmico y del sector- Revisin de la misin, visin, anlisis FODA- Presentacin y sustentacin del escenario seleccionado- Lineamientos del plan tctico- Fijacin de metas financieras de corto plazo- Definicin de polticas y acciones a seguir- Evaluacin de los resultados obtenidos en el desarrollo del plan tctico y el presupuesto maestro- Conclusiones- Referencias Bibliogrficas- En anexos: Cdulas de trabajo del presupuesto maestro Estados financieros proyectados Anlisis e interpretacin de los resultados proyectados

TABLA DE CONTENIDO

INTRODUCCION.4

Anlisis Macroeconmico del entorno y del sector 5

Modelo de las 5 Fuerzas de Porter ..8

Anlisis de la Organizacin.....10

Presentacin y sustentacin del escenario seleccionado .....16

Definicin de polticas y estrategias a seguir ..18

Fijacin de metas financieras de corto plazo...21

Evaluacin de los resultados obtenidos en el desarrollo del plan tctico y el presupuesto maestro ..28

CONCLUSIONES29

BIBLIOGRAFA31

ANEXOS...32

INTRODUCCION

El Anlisis estratgico es un proceso que consiste en relacionar a la empresa con su entorno. Ayuda a identificar las fortalezas y debilidades de la misma, as como las oportunidades y amenazas que existen dentro del sector comercial.

En el presente informe, se analiza la situacin actual de la organizacin civil, CAJA DE AHORROS DEL PODER JUDICIAL, utilizando herramientas, como el anlisis de las cinco fuerzas de Porter, y evaluando las posibles estrategias a seguir para potenciar los atributos que posee la organizacin, brindando al lector un anlisis sensible, sobre la situacin real y las contingencias que pueden impactar de manera positiva o negativa al crecimiento, desarrollo y permanencia de la CAPOJUD.Para obtener el anlisis, se tomaron como referencia diversas variables inherentes al sector las cuales consideramos fueron las ms representativas y posee un peso significativo al momento de establecer las estrategias a seguir por la institucin.

1. Anlisis Macroeconmico del entorno y del sector: En primer lugar, se puede decir que la Caja De Ahorro Del Poder Judicial CAPOJUD, se encuentra inmersa dentro del sector de instituciones financieras, solo que, desde el punto de vista econmico, la caja de ahorro, no busca obtener como fin ltimo un lucro representativo para un cierto nmero de propietarios reducido, al contrario, el objetivo primordial de la caja de ahorro, es lograr el ahorro sustentable por parte de sus asociados, entendiendo el mismo, como aquel a travs del cual se pueden obtener bienes y servicios con un costo de capital bajo. El cual genera a su vez, el crecimiento de los fondos de la institucin. En Venezuela, especficamente, durante los ltimos veinte aos, se han observado dos ciclos importantes para este tipo de instituciones, el primer ciclo, constituye un auge importante en el crecimiento econmico, y el segundo marcado por polticas econmicas de regulaciones y expropiaciones que de alguna manera han congelado, nuevas inversiones en este tipo de negocios.

1.1 Anlisis del Entorno El entorno macroeconmico dentro del cual se desarrolla la caja de ahorro est subdividido de la siguiente manera:

Entorno laboral: debido a que la organizacin cuenta con empleados para su funcionamiento, es necesario observar cuales son las variables que en este entorno afectan las finanzas de la caja de ahorro, para determinar si su incidencia repercute considerablemente en el buen funcionamiento de la misma. Entorno Tecnolgico: las nuevas tecnologas, representan una oportunidad para empresas que otorguen financiamiento, al generar en los usuarios necesidades que pueden ser satisfechas por el otorgamiento de prstamos para su financiamiento, estableciendo de esta manera una relacin ganar ganar entre la empresa y sus asociados. Entorno sociocultural: Las percepciones de las personas acerca de determinado servicio, o las costumbres de una sociedad, pueden incidir negativamente en una empresa, en este caso, es necesario observar cmo afectan estas percepciones a la caja de ahorro, y como limitan a sus asociados al momento de obtener financiamiento. Poltico Legal: el nerviosismo generado en las personas, por las acciones polticas contribuyen a un incremento inflacionario considerable, con lo cual, las personas no desean ahorrar, considerando que sus esfuerzos por mantener el dinero, se ven opacadas por un incremento desmesurado de precios. Por lo que las personas prefieren gastar su dinero al momento de tenerlo lo cual afecta considerablemente a la caja de ahorro. Econmico: al igual que el entorno poltico legal muchas de las polticas econmicas influyen directamente en el funcionamiento de la caja de ahorro, tal es el caso, del control cambiario, que impide el libre funcionamiento de las importaciones y por tanto genera corrupcin a la hora de obtener divisas para la adquisicin de bienes, por lo que los precios de venta son costosos y disminuyen las oportunidades para la oferta de los mismos, de igual manera esta situacin incide en que sea ms econmico importar que producir, con lo cual se genera menores oportunidades de produccin de bienes y contribuye de igual manera con el aumento de los precios. Los altos costos de viviendas, representan una oportunidad para que la caja de ahorro, ofrezca prstamos a sus asociados para el logro de la vivienda principal, con lo cual se puede obtener intereses por su financiamiento.

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1. 2. ANLISIS DEL SECTOR

MODELO DE LAS CINCO FUERZAS DE PORTER

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BARRERAS DE SALIDA- COMPROMISOS ADQUIRIDOS CON LOS USUARIOS- LIQUIDEZ DEL MERCADO- NORMATIVA LEGALBARRERAS DE ENTRADAREGULACIONES LEGALES EN MATERIA DE AHORRO Y PRESTAMO PARA ORGANISMOS DEL ESTADO. PERCEPECION DE LOS EMPLEADOS DEL USO DE ESTE TIPO DE FINANCIAMIENTO. DIFICULTAD PARA QUE EL ENTE GUBERNAMENTAL OTORGUE APORTES PATRONALES A OTRO ORGANISMO. COMPETIDORES POTENCIALES -ASOCIACIONES COOPERATIVAS DE AHORRO Y PRESTAMOS PARA EMPLEADOS DEL PODER JUDICIAL. - CAJA DE AHORROS DE LOS JUECES. PROVEEDORESOPTICAS CONCESIONARIOS UNIVERSIDADES LIBRERIAS PAPELERIASCOMERCIALIZADORAS DE LINEA BLANCA. COMERCIALIZADORAS DE VIVERES JUGUETERIASAGENCIAS DE VIAJE. CONSUMIDOR FINALEMPLEADOS DEL PODER JUDICIAL SUSTITUTOS INSTITUCIONES BANCARIAS.PLANES DE FINANCIAMIENTO DE COMERCIOS. CASAS DE EMPEO. PRESTAMISTAS COMPETIDORES - ASOCIACIONES COOPERATIVAS DE AHORRO Y PRESTAMO EXTERNAS AL PODER JUDICIAL 8

EXPLICACIN DEL MODELO

a) Accin de los competidores existentes. Los competidores existentes, estn constituidos por asociaciones cooperativas de ahorro y prstamo, cuyo objeto fundamental es el de incentivar el ahorro de sus asociados, y a travs de la auto sustentabilidad obtener bienes y servicios. Son los competidores ms cercanos, por realizar actividades muy similares a las que realiza la caja de ahorro, sin embargo, aunque existen estas organizaciones, muchas no son reconocidas por la colectividad y por tanto no generan confianza en los usuarios, de igual manera este tipo de asociaciones cooperativas no cuenta con el aporte patronal con el cual cuenta la Caja de Ahorros y por lo tanto, no resultan ms atractivas para los clientes o usuarios, en este caso, empleados del poder judicial.

b) Accin de los competidores potenciales (amenaza de nuevos ingresos).Los competidores potenciales, estn compuestos por nuevas cajas de ahorros dentro del poder judicial, asociaciones cooperativas de ahorro y prstamo para empleados del poder judicial, sin embargo existen algunos factores que pueden limitar el acceso de entrada al mercado, como por ejemplo, las normativas vigentes en cuanto a la regulacin de este tipo de organizaciones y en segundo lugar competir con una institucin legalmente constituida y obtener los aportes y permisos por parte del patrono, por lo que las amenazas de nuevos ingresos no son muy relevantes.

c) Amenazas de posibles servicios sustitutos. Los servicios sustitutos, en cuanto a la obtencin de recursos por parte de los empleados del poder judicial estn constituidos por entidades financieras, planes de financiamientos de comercios establecidos y hasta los prestamistas, sin embargo estos planes de financiamiento, ofrecen tasas de inters muy elevadas, las cuales en algunas oportunidades son aceptadas por los socios de las caja de ahorro, debido a su falta de conocimiento acerca del funcionamiento de la misma. En el caso de amenaza de posibles servicios sustitutos, se puede decir que no son los servicios los que amenazan a la caja, sino por el contrario, la falta de publicidad y el desconocimiento de los asociados, lo que la amenaza.

d) La fuerza negociadora de clientes o compradores.En el caso de los clientes para la caja de ahorro, constituidos por los empleados del poder judicial, estos cuentan con un alto poder de negociacin debido a que de estos clientes depende la obtencin de recursos por parte de la caja de ahorro, por tal motivo, se deben establecer planes de financiamiento y captacin que ofrezcan claras ventajas competitivas e incrementen el nmero de clientes y garanticen mayores cantidades de prstamos solicitados para mayor obtencin de beneficios.

e) El poder de negociacin de proveedores. Los proveedores que puede tener el negocio son muchos, y en este caso su poder de negociacin es bajo, si se considera que la caja de ahorro cuenta con un mercado aproximado de 16.000 empleados los cuales pueden obtener bienes y servicios, por tanto se deben establecer estrategias que permitan aumentar el nmero de afiliados y buscar nuevos proveedores que ofrezcan servicios y productos a bajos costos, para que la organizacin se vuelva ms atractiva.

2. Anlisis de la Organizacin.

MisinFomentar el ahorro sistemtico de sus asociados como poltica de previsin social que impulse el crecimiento financiero sostenido institucional capaz de implementar y brindar diversos servicios crediticios eficientes y oportunos de acuerdo a la disponibilidad de recursos con la finalidad de satisfacer demandas y necesidades econmicas de sus afiliados que ayuden de forma acertada a mejorar su calidad de vida.

Visin.Fortalecer el crecimiento financiero y tecnolgico de la institucin que suponga una organizacin administrativa de excelencia con alta rentabilidad orientada al establecimiento de un modelo de gestin actualizado e innovador reconocido por su ptimo y transparente manejo de recursos capaz de responder a las expectativas de sus asociados.Artculo 2. La Asociacin tiene por objeto: 1. Establecer y fomentar el ahorro sistemtico y estimular la formacin de hbitos de economa y previsin social entre sus asociados. 2. Procurar para sus asociados la adquisicin de vivienda propia y para tal fin podr celebrar contratos con empresas dedicadas a estas actividades que conlleven a una mejor calidad de vida, mediante los sistemas y proyectos que se establezcan para tal fin. 3. Conceder prstamos en beneficio exclusivo de sus afiliados a bajo Inters. 4. Ofrecer a sus asociados toda clase de beneficios socioeconmicos y establecer convenios de mutuo auxilio destinados a la proteccin familiar en los casos de fallecimiento o de incapacidad absoluta y permanente de sus miembros, seguros colectivos de vida, ciruga y hospitalizacin, gastos mdicos etc. 5. Brindar y fomentar el desarrollo cultural y recreacional de sus asociados. 6. En general, la Asociacin adoptar y utilizar los recursos y sistemas que mejor respondan a su objetivo y que procuren el mayor beneficio a sus asociados.

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FortalezasPesoDebilidadesPeso

Capacidad de negociacin conProveedores10Personal Capacitado en el rea financiera5

Conocimientos de la normativa legal10Motivacin del personal a ofrecer servicios de Calidad1

Nivel educativo del personal9Resistencia al cambio del personal de la Capojud3

Nivel de Infraestructura8Correcta utilizacin de los recursos de la Capojud3

Mobiliario y equipos6Innovacin de Productos/Servicios2

Capacidad de respuesta a los asociados7Originalidad de Productos/Servicios3

Propiedad planta y equipo5Atencin prestada al desarrollo de servicios innovadores7

Accesibilidad geogrfica a nivel nacional6Implementacin de Redes Sociales8

Disposicin a la apertura de herramientas tecnolgicas innovadoras9Marketing Efectivo3

Liderazgo en el Mercado3Comunicacin va Online con los asociados3

Liderazgo en un Nicho de Mercado4Percepcin de los empleados no afiliados5

Presencia Online3Difusin de la informacin a todo el conglomerado de empleados del Poder Judicial.2

Reputacin de la Capojud9Competencia en la oferta de servicios y productos similares4

Base de Clientes e informacin de los asociados4Niveles de rentabilidad en la inversin4

Calidad de Productos/Servicios9Nivel de liquidez7

Complejidad en los procesos en el otorgamiento de prestamos9Precio Competitivo de los artculos electrodomsticos5

Alcance de los servicios y productos ofertados a nivel nacional6Desarrollo de las cuentas y efectos por cobrar3

Variedad en la oferta de servicios y productos ofertados7Evolucin y crecimiento de los inventarios de mercanca5

Nivel de solvencia10Crecimiento y permanencia de los ahorros estatutarios3

Niveles de morosidad10Disminucin de los gastos administrativos4

Perdidas por mal funcionamiento de Complejo Chichiriviche6

Total144Total86

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OportunidadesPesoAmenazasPeso

Posibilidades de adquirir empresa Proveedora de Tecnologa7Alza en la Cotizacin del dlar5

Posibilidades de importar productos de china a tasa oficial5Crecimiento en la oferta de productos y servicios similares3

Incremento en la cantidad de los afiliados a Capojud9Incremento sostenido de los niveles inflacionarios8

Eliminacin de Aranceles a la inversin turstica6Poltica econmica5

Mayor utilizacin de Internet por los Consumidores9Costo de la mano de obra y pago de nomina3

Alto costo de los inmuebles6Inestabilidad poltica3

Altas tasas de inters establecidas por la entidades bancarias9Productos Sustitutos4

Incremento en los sueldos y salarios de los empleados del poder judicial7Legislacin queafecte la actividad de entidades de ahorro y prstamo3

Actividades de responsabilidad social7Legislacin en materia laboral4

Influencia de las polticas fiscales10Surgimiento de otras cajas de ahorro en el poder judicial4

Capacidad de autofinanciamiento9Incremento en la cantidad de competidores2

Posibilidad de adquirir recursos de entes externos8Caja de Ahorro de los jueces2

Potencial de obtener recursos financiero a corto y mediano plazo6Asociaciones cooperativas de ahorro y prstamo de empleados del Poder Judicial3

Incremento en la oferta de productos y servicios1Entidades Bancarias3

Posibilidad de inmersin en el mercado de capitales4Casas de empeo y prestamistas2

Desabastecimiento en la oferta de productos electrodomsticos5

Implementacin de nuevas Tecnologas de informacin6

Alianza estratgica con fabricante de tecnologa nacional VIT6

Capacidad negociadora con proveedores9

Prioridad otorgada por proveedores en la adquisicin de lotes completos de productos7

Solidez econmica ante proveedores6

Posibilidades de financiamiento y crdito6

Volumen de afiliados a Capojud7

Captacin a corto y mediano plazo de nuevos afiliados6

Total161Total54

Grfico 1. Anlisis FODA Capojud (Autores 2013) Al observar el grfico que representa, las amenazas, debilidades, fortalezas y oportunidades de la caja de ahorro, se puede observar, que son mayores las fortalezas y oportunidades para que la organizacin contine en funcionamiento, que las debilidades y amenazas que pudieran entorpecer o en todo caso, llevar a la organizacin a un cierre total.

Grfico 2. Anlisis Comparativo fortalezas y DebilidadesCapojud (Autores 2013)

Grfico 3. Anlisis Comparativo Amenzas y Oportunidades Capojud (Autores 2013)Lo mismo se observa cuando se comparan fortalezas y debilidades y oportunidades y amenazas. Presentacin y sustentacin del escenario seleccionado

Diagnstico de la situacin actual: Luego de realizar el anlisis FODA y financiero de la organizacin, se pueden observar como factores importantes: Bajos niveles de rentabilidad para la inversin realizada. Altos ndices de liquidez, que no son apropiados en economas inflacionarias. Altos niveles de solvencia que permiten obtener financiamiento para la adquisicin de activos tangibles que generen mayores beneficios a los asociados. Las cuentas y efectos por cobrar se han mantenido constantes en el tiempo, lo cual puede significar malas polticas de otorgamiento de prstamos, lo cual incide en pocas utilidades por el cobro de intereses sobre prstamos. Existe una disminucin significativa de los inventarios de mercancas, que se ha vuelto progresiva durante los aos 2010, 2011 y 2012, lo cual indica una mala poltica de venta y reposicin de inventarios y contribuye significativamente al aumento del efectivo. Se observ igualmente una disminucin de los ahorros estatutarios, por lo que se presume que existieron retiros de los ahorros por parte de los asociados. El nivel de morosidad de la caja de ahorros es prcticamente nulo, situacin que puede utilizarse como una gran ventaja para la caja de ahorros a la hora de otorgar diferentes tipos de financiamiento. Los gastos administrativos de la organizacin son muy elevados, y requieren de un estudio profundo a fin de disminuirlos en porcentajes significativos que permitan aumentar las utilidades y por tanto la rentabilidad de la empresa. Por otro lado desde el ambiente externo de la caja de ahorro, se puede observar que el poder judicial venezolano, cuenta con un aproximado de 38.000 empleados, y la caja de ahorro, solo cuenta con unos 16000 afiliados, por lo que se tiene un mercado potencial muy amplio que puede afiliarse a la caja de ahorros, estos nuevos asociados constituyen incrementos de aportes tanto de socios como del patrono que pueden ser utilizados para un repunte en el crecimiento de la rentabilidad de la misma. Se pudo conocer de acuerdo a los informes de manejos de fondos de la caja de ahorro, que existe la posibilidad de adquirir terrenos en los estados Mrida y Barinas, los cuales cuentan con ofertas bien sustentadas y que podran significar una buena inversin para la proteccin del dinero en el tiempo y a su vez para ofrecer mayores ventajas a los clientes.

De lo anterior se puede concluir que la situacin actual de la caja de ahorro, no concuerda en algunos aspectos como la baja rentabilidad, con la visin de la organizacin. De igual manera en cuanto a sus objetivos, no ofrece soluciones integrales que sean percibidas como tales por todos los asociados, lo cual contribuye a que existan retiros de los fondos suscritos por estos, situacin que genera una mala percepcin en los asociados con relacin al ahorro sustentable, pues muchos de los empleados del poder judicial se encuentran mal informados y consideran errneamente que es ms rentable solicitar prstamos a los bancos que a la caja de ahorro. Esta misma situacin se presenta con las ventas por parte de la empresa Dorama, C.A. una empresa creada por la caja de ahorros, la cual vende electrodomsticos y productos tecnolgicos a precios muy elevados los cuales son hasta el doble del precio del producto en el mercado, con lo cual no se logran los objetivos iniciales. De igual manera, se pudo observar en los estados financieros, especficamente el estado de resultados, que el complejo turstico Chichiriviche, arroja prdidas importantes a la caja de ahorro, pues los gastos que genera son mayores a los ingresos por el alquiler de sus instalaciones. Lo deseable sera alcanzar un modelo de gerencia que permita ofrecer a los asociados, muchos ms beneficios de los que ofrece en la actualidad, y cambiar la percepcin de estos ltimos, para asegurar la participacin de otros asociados, lo cual repercute en mayores oportunidades de inversin.

Definicin de polticas y estrategias a seguir

Una vez se ha analizado el entorno dentro del cual se desarrolla la caja de ahorro, se busca como estrategia a largo plazo incrementar el nmero de asociados de tal manera que abarque al menos al 80% del mercado disponible y redistribuir las formas de obtencin de los recursos a objeto de aumentar la rentabilidad de la organizacin.

De acuerdo al entorno, se pueden plantear los siguientes escenarios, uno completamente pesimista, en donde los usuarios de la caja de ahorro, se retiren de la misma debido a que no conocen el manejo de la caja y no obtienen la rentabilidad que espera por sus ahorros, y otro positivo, en el cual capojud aplique estrategias educativas que permitan a los empleados del poder judicial, comprender el gran beneficio que les puede reportar la organizacin, al obtener financiamiento a un inters muy bajo, adicional al aporte que brinda el patrono y que le puede resultar muy beneficioso en el largo plazo, con lo cual se incrementara el nmero de asociados de la caja de ahorro, aumentando por ende el capital social y la posibilidad de adquisicin de activos para una entidad ms slida y rentable.

Se escoge entonces la segunda opcin del escenario positivo, planteando las siguientes estrategias:

1. Disminucin en los precios de venta.Es bien conocido por la mayora de los asociados de CAPOJUD, que los precios de los productos que ofertan para el financiamiento a sus asociados, estn inflados con respecto a los mismos productos que ofertan las empresas comercializadoras del mercado venezolano. Como si fuera poco, viene entonces la deuda con intereses de financiacin que aunque se considera baja, pierde todo su atractivo al comparar los precios de los bienes con los del mercado en general.Se debe aprovechar la oportunidad que se tiene de atraer nuevos afiliados ya que solo pertenecen a la CAPOJUD, aproximadamente el 50% del total de los trabajadores de la rama judicial, incluso un aumento en los afiliados del 5% al 10% es una enorme cantidad de personas y un aporte significativo a los ingresos de la CAPOJUD. Establecer una poltica de bajos precios podra convencer a muchos de afiliarse, ya que la mayora de los clientes potenciales poseen una imagen negativa de la CAPOJUD debido a los elevados precios de los productos que all se ofertan. La fijacin de una poltica de bajos precios no solo pudiera atraer nuevos afiliados a la entidad, sino que permitira aumentar la cartera de crdito tanto con los nuevos afiliados como con los afiliados corrientes. Hay que recordar que la cartera de crdito de la CAPOJUD no solo es por los bienes ofertados, sino tambin por los prstamos que desembolsa a sus afiliados, razn de ser de la entidad, por lo que a mayor nmero de afiliados, mayor nmero de crditos y de prstamos, maximizando as los resultados econmicos de la entidad.Como en la actualidad se habla de que los precios de los productos ofertados son casi el doble de la realidad comercial, entonces se propone colocar un margen de ganancia sobre los productos, de solo el 10% sobre el valor comercial normal, vindolo como el derecho que tiene la institucin por cobrar el hecho de comercializar el producto y analizar crediticiamente al cliente hacindole el anlisis y la decisin correspondiente. Este margen de ganancia podra aumentarse haciendo uso del poder de negociacin que tiene la entidad con los proveedores, ya que al negociar volumen de compras puede obtener un descuento en las mismas, que a su vez se convertira en un margen superior de ganancia al sumar el 10% estimado inicialmente.Esta estrategia de bajos precios aunada a una efectiva campaa publicitaria, podra aumentar mensualmente el 1% de los afiliados y en 10% los crditos de productos, reflejndose en los estados financieros de dicha manera, para lograr un resultado superior al final del periodo a presupuestar. Todo esta estrategia se puede fundamentar primero en el anlisis econmico de la oferta y la demanda, ya que en este caso (LEY DE LA DEMANDA: el incremento en el precio (P)causa una disminucin en la cantidad demandada (Qd) y viceversa, la disminucin del precio elevar la cantidad demandada), al disminuir los precios se aumentar la cantidad demandada y en segundo lugar en lo expuesto por Burbano (1989:36) de que existen variables controlables que inciden en el comportamiento de la empresa, ya que son de dominio territorial de la administracin, en este caso: los objetivos, las polticas, las estrategias adoptadas, la calidad del producto, los canales de distribucin y las campaas publicitarias.

Fijacin de metas financieras de corto plazo1. Vender con un 20% de ganancia sobre el precio del inventario, un 15% mensual del inventario existente en la caja de ahorro al 31 de diciembre de 2012, este valor de ventas se mantiene constante durante los tres primeros meses. 2. Mantener un Inventario final de 15% sobre el existente al inicio del periodo, a objeto de disminuir las cantidades de efectivo y al mismo tiempo mantener existencias de productos para la venta. Las compras de este inventario de reposicin se realizarn 50% de contado y 50% a crdito, con pagos a treinta das. 3. Las ventas sern realizadas a crdito, comenzando a cobrar, los prstamos en el mes siguiente de haber realizado la venta. los lapsos para la recuperacin del prstamo sern de 2 aos o lo que es lo mismo 24 meses.4. La tasa de inters que se va a cobrar por prstamo es del 12% anual, dichos intereses sern descontados de los haberes de los socios y se calculan al inicio del prstamo, por tanto, el monto de los intereses se erogan de la cuenta aportes estatutarios y se registran como un ingreso por intereses.5. Debido a que no se cuenta con una estructura detallada de los gastos en los estados financieros, la estructura de gastos administrativos, se deja conforme se encuentra en el estado de resultados al 31 de diciembre de 2012 , de esta manera se disminuyen los mismos en un 10 % aproximadamente por efectos de la inflacin. 6. En cuanto a las cuentas y efectos por pagar, adicionalmente a las compras que deben pagarse mensualmente, se estima cancelar un 10% del pasivo circulante mensualmente.7. El 10% de las utilidades netas del ejercicio, ser distribuido al fondo de reserva de la caja de ahorro, de acuerdo a los estatutos de la misma.

2. Estrategia de publicidad, difusin e informacin: Producto de la falta de informacin en una gran parte del total de los empleados del Poder Judicial, sobre los beneficios de estar afiliado a la CAPOJUD, ha mermado la captacin de nuevos afiliados, es por ello que se pretende un relanzamiento de la imagen, exaltando las ventajas de la organizacin y exponiendo las diversas estrategias que sern puestas en marcha para aumentar el bienestar de los afiliados.Se implementara un plan comunicacional, recurriendo a medios tradicionales como Radio, Prensa y Televisin, pero se dar mayor nfasis a las nuevas tecnologas, tomando en cuenta que la CAPOJUD posee actualmente un Web Site, se incrementara la publicidad en la misma a fin de ofrecer una herramienta informativa disponible los 365 das del ao, por otro lado, debido a la masificacin de los celulares de alta tecnologa, se efectuara una campaa de difusin a travs de redes sociales como Facebook y Twiter, para gestionar contenidos informativos, chat va Online, donde los usuarios podrn plantear sus dudas e inquietudes en torno a todo lo relacionado con la institucin , por otro lado aprovechando la base de datos que se posee de los empleados del poder judicial, se enviaran mensajes de textos invitando a todos los interesados a formar parte de nuestra excelente organizacin.En favor de mantener una poltica inclusiva se efectuaran charlas a nivel nacional, en todas las oficinas adscritas al Poder Judicial para las personas no usuarias de Redes sociales, dichas charlas sern efectuadas por el representante regional de la caja de ahorro en cada estado, esto con la intencin de minimizar los costos de pago de personal, lo que mantiene relacin con las acciones a seguir en medios electrnicos debido a que estos servicios son gratuitos y no generaran costos adicionales por la utilizacin de los mismos. La utilizacin de estos medios generara un impacto directo en la manera en que es percibida la caja de ahorros como institucin vanguardista que busca mantener informados a sus afiliados por ende se lograra incrementar la cantidad de afiliados que se posee actualmente.

Premisas: Se estima que con esta estrategia de captacin, se lograr un incremento de afiliados de 5% mensual, o lo que es lo mismo, 800 empleados, tomando en consideracin un aporte aproximado por socio que incluye el aporte patronal de 600 Bs. Mensuales. La captacin de nuevos socios se realiza durante el primer mes y los aportes se comienzan a cobrar en el mes siguiente. De igual manera se ha observado que los socios retiran aproximadamente un 40% del total de sus haberes, durante el ao, por lo que se puede promediar una reduccin de los aportes de un 3,5 % mensual, estos retiros se realizan solo en casos especiales de acuerdo con los estatutos de la caja de ahorro. De igual manera es necesario establecer que durante todo el ao los socios aportan dinero por lo que al igual que aumentan los aportes de los nuevos socios durante los meses de febrero y marzo, se deben sumar, los aportes mensuales de los socios existentes.

3.Cierre y venta del Complejo turstico Chichiriviche: Al analizar el estado de resultados de los ltimos tres aos, se observ que los costos de funcionamiento y mantenimiento del complejo turstico Chichiriviche generan prdidas considerables a la caja de ahorro con un valor superior a los 350.000,00 Bs. Anuales, situacin que no ha mejorado y que por alguna razn se sigue sosteniendo. Con base en este anlisis, se considera oportuno, cerrar este complejo para realizar su respectiva venta a mediados de ao, la cual por el lugar donde se encuentra ubicado el complejo, puede generar unos ingresos de alrededor de 50.000.000,00 Bs. Premisas: Este cierre disminuir los gastos administrativos en uno 70000 Bs. mensuales.

4. Adquisicin de Terrenos para la construccin de viviendas:

En consonancia con las estrategias publicitarias para la captacin de nuevos clientes se plantea la compra de terrenos para la construccin de viviendas, en tal sentido en el primer trimestre del ao 2013, se plantea la adquisicin de un terreno en el estado Mrida que asciende a los 15.000.000,00. Premisas: Esta estrategia origina un aumento de los activos tangibles por 15.000.000,00, y una disminucin del efectivo por la misma cantidad.

Resultados: Con estas premisas se obtienen los siguientes indicadores financieros:

31-01-2013RAZONES DE LIQUIDEZ

RAZN DEL CIRCULANTE

Activo circulante 493.266.64913,60

Pasivo circulante36.270.088

PRUEBA CIDA

Act. Cir. - (Inv. + Gtos, Prep.)492.035.20713,57

Pas. Cir.36.270.088

RENDIMIENTO DELCAPITAL DE TRABAJO

Ventas37.563.3240,08

Capital de Trabajo456.996.560

RAZONES DE SOLVENCIA O ENDEUDAMIENTO

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

Deudas totales47.460.8440,08

Activos totales626.673.252

Total Patrimonio579.212.4080,92


Calidad de la deuda

Pasivo circulante36.270.0880,76

Pasivo total47.460.844

28-02-2013Al 28-02-13

RAZONES DE LIQUIDEZ

RAZN DEL CIRCULANTE



PRUEBA CIDA


Pas. Cir.32.643.079


Ventas30.438.1760,06








Calidad de la deuda



Al 31-03-3

RAZONES DE LIQUIDEZ

RAZN DEL CIRCULANTE



PRUEBA CIDA


Pas. Cir.29.378.771


Ventas30.225.5470,06








Calidad de la deuda



Evaluacin de los resultados obtenidos en el desarrollo del plan tctico y el presupuesto maestro COMPARATIVO DE RAZONES

RAZONES DE LIQUIDEZEneroFebreroMarzo

Razn del Circulante13,615,8519,22

Prueba cida13,5715,8119,16

Rendimiento del Capital de Trabajo0,080,060,06


Razn de Endeudamiento Total0,080,070,06

Razn de Endeud. del patrimonio0,920,930,94

Calidad de la deuda0,760,740,72

Como se puede observar en el comportamiento de las razones de liquidez, la cantidad de dinero que se administra en la caja, es de cifras exageradamente grandes y aunque numricamente se intent disminuir la liquidez a travs de la estrategia y los planes tcticos observados, que de hecho originaron salidas importantes de efectivo, ms bien la liquidez aument por el solo hecho del incremento en el nmero de afiliados que aportan, ya que esto gener nuevas entradas de efectivo.El endeudamiento se mantuvo ms o menos estable, pues en realidad la Caja no requiere de endeudarse, cuando su nivel de activo circulante es tan exageradamente alto. Es decir, cuando hay dinero, para qu endeudarse?

CONCLUSIONES

Es indudable que la Caja de Ahorros del Poder Judicial, es una empresa de grandes proporciones, con un amplsimo capital de trabajo, una liquidez siempre en crecimiento y ms an con estrategias y plan tctico a seguir de minimizacin de costos y gastos, as como de incrementar el nmero de afiliados. Definitivamente la poltica de disminuir el precio de venta de los productos de lnea blanca ofertados por la institucin, es un atractivo fundamental en la reconstruccin de la imagen de la misma y en aumento significativo de nuevos afiliados.La estrategia de publicidad y capacitacin, es algo que debi aplicarse desde hace mucho tiempo con el fin de tener a casi todos los empleados del poder judicial, afiliados a la caja. La imagen que se tiene de la caja, se ha visto afectada por los altos costos de los artculos que ofertan para entregar a crdito y por el desconocimiento que se tiene del costo de los intereses de los prstamos, que comparativamente con los bancos comerciales, es mucho ms bajo.El cierre y puesta en venta del completo turstico ubicado en Chichiriviche, es en definitiva una accin necesaria en cuanto a las cifras tan altas en los gastos de mantenimiento que ste centro consuma anualmente, y que adems su rentabilidad ni siquiera alcanzaba el punto de equilibrio. No es entendible financieramente, como es que un sitio turstico como ste, que generaba prdidas consecutivas tan considerables, se siguiera manteniendo habilitado a sabiendas de las prdidas que produca. Este cierre ha de causar un importante impacto en las finanzas de la compaa, que a pesar de sus jugosas utilidades, subsidiaba prdidas en el funcionamiento de ste centro recreativo. A futuro sera conveniente realizar convenios no slo con hoteles o instituciones de ste sector del pas, sino con otros sitios recreativos y/o tursticos para obtener descuentos y beneficios para los afiliados que los visiten.

La adquisicin de los terrenos para la construccin de vivienda, es una inversin necesaria para contribuir al progreso de los afiliados de Mrida en momentos como los que se viven en los que una vivienda se hace cada vez ms difcil de comprar por la elevada inflacin de precios. Esta inversin disminuye un poco la liquidez de la Caja de Ahorro y en cuanto se inicien labores de construccin la disminuirn an ms con la compra de materiales para la construccin la contratacin para la construccin de las viviendas.

No cabe duda de que la Caja de Ahorros del Poder Judicial es una empresa consolidada y fuerte en Venezuela, con un amplio poder de negociacin por los dineros que maneja, el nmero de afiliados que posee y los beneficios que se les brinda a los mismos. El buen manejo financiero de esta poderosa empresa, podra generar una desbordante creciente financiera, tal vez sin lmites, si tuviera asesores financieros que apoyaran a sus directivos en la inversin de su activo corriente.

BIBLIOGRAFA

Capojud.com. (2013 de 11 de 17). Obtenido de capojud.com: http://capojud.com/capj/index.php

Dominguez, P. R. (2007). Manual de Anlisis Financiero . Madrid : Instituto Europeo de Gestin Empresarial.

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Moreno, A. P. (2000). Anlisis e Interpretacion de Estados Financieros. Mxico: International Thomson Editores, S.A. .

Rosilln, M. A. (2009). Anlisis Financiero: Una herramienta clave para una gestion financiera eficiente. Revista Venezolana de Gerencia Vol. 14 N 48, 606-628.

Vives, A. (1984). Evaluacin Financiera de Empresas. El Impacto de la Devaluacin y la inflacin . Mxico D.F. : Trillas. Primera Edicin.

Burbano, J. (1989). Presupuestos. Enfoque moderno de planeacin y control de recursos. Editorial McGraw Hill. Bogot, Colombia

ANEXOS

PRESUPUESTO DE CREDITOS LINEA BLANCA

CUENTAEnero Febrero Marzo

Ventas a crdito 216.061,20216.061,20216.061,20

Total ventas 216.061,20216.061,20216.061,20

PRESUPUESTO DE OTORGAMIENTO DE PRESTAMOS

CUENTAEnero Febrero Marzo

PRESTAMOS A MEDIANO PLAZO3.000.000,0012.388.500,0024.777.000,00

PRESTAMOS HIPOTECARIOS6.400.000,0020.000.000,0032.000.000,00

Total prestamos9.400.000,0032.388.500,0056.777.000,00

PRESUPUESTO DE COBRANZA

CUENTA ENERO FEBRERO MARZO

Total cobro de ventas a crdito9.002,5518.005,10

Total cuentas por cobrar del perodo216.061,20423.119,85621.175,95

Cuentas por cobrar ao 201287.708.277,2778.937.449,5471.043.704,59

Amortizacin Cuentas por Cobrar 20128.770.827,737.893.744,957.104.370,46

Total cuentas por cobrar 201278.937.449,5471.043.704,5963.939.334,13

Prestamos por cobrar ao 2012330.189.715,93316.431.811,10302.673.906,27

Amortizacin Prestamos por cobrar 201213.757.904,8313.757.904,8313.184.658,80

Total Prestamos por cobrar 2012316.431.811,10302.673.906,27289.489.247,47

Cuentas por cobrar 20133.000.000,0015.388.500,0040.040.500,00

Amortizacin cuenta por cobrar 20130,00125.000,00641.187,50

Total cuentas por cobrar 20133.000.000,0015.263.500,0039.399.312,50

Prstamos hipotecarios 6.400.000,0026.400.000,0058.293.333,33

Amortizacin prstamos hipotecarios0,00106.666,67546.666,67

Total prestamos por cobrar 20136.400.000,0026.293.333,3357.746.666,67

Entrada de efectivo 22.528.732,5621.892.319,0021.494.888,52

Cuentas por cobrar 82.153.510,7486.730.324,44103.959.822,58

Prestamos por cobrar 322.831.811,10328.967.239,60347.235.914,14

38

PRESUPUESTO DE COMPRAS

CUENTAEneroFebreroMarzo

Costo de ventas 180.051,00180.051,00180.051,00

Inventario final 1.380.391,001.587.449,651.825.567,10

Necesidad de Compras 1.560.442,001.767.500,652.005.618,10

Inventario Inicial 1.200.340,001.380.391,001.587.449,65

Compras360.102,00387.109,65418.168,45

PRESUPUESTO DE DESEMBOLSO DE COMPRAS

CUENTA Enero Febrero Marzo

Compras al Contado 360.102,00387.109,65418.168,45

Compras a Crdito0,000,000,00

Total compras al contado 360.102,00387.109,65418.168,45

PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACION

Enero Febrero Marzo

Gastos de Administracin 1.279.831,481.279.831,481.279.831,48

PRESUPUESTO COMPRA DE ACTIVO FIJO

Columna1enerofebreromarzo

Terreno 15.000.000,00

Pago de Terreno 15.000.000,000,00

PRESUPUESTO DE EFECTIVOColumna1ENERO FEBRERO MARZO

ingresos

saldo inicial de efectivo 70.829.317,3386.193.316,5099.389.950,84

Ingresos por cobranzas 22.528.732,5621.892.319,0021.494.888,52

ingresos por intereses por prestamos 4.560.000,007.773.240,0025.146.480,00

ingresos por intereses por ventas 51.854,6951.854,6951.854,69

ingresos promedio 341.665,07341.665,07341.665,07

Otros ingresos 171.198,32134.838,32134.838,32

Ahorros estatutarios33.036.000,0034.687.800,0037.991.400,00

Total efectivo disponible (A)131.518.767,97151.075.033,58184.551.077,44

Desembolso por compras-360.102,00-387.109,65-418.168,45

Desembolso por gastos de administracin-1.279.831,48-1.279.831,48-1.279.831,48

Desembolso por pasivos a corto y largo plazo-4.030.009,80-3.627.008,82-3.264.307,94

compra de terreno -15.000.000,000,000,00

retiro de haberes por parte de los asociados -15.226.897,56-10.506.224,65-5.494.928,08

Otorgamiento de Prstamos-9.400.000,00-32.388.500,00-56.777.000,00

Egresos totales (B)-45.296.840,84-48.188.674,60-67.234.235,95

Saldo mnimo de efectivo deseado0,00

Total de efectivo necesario-45.296.840,84-48.188.674,60-67.234.235,95

Excedente o faltante86.221.927,13102.886.358,98117.316.841,50

Inversiones

Otorgamiento de Prstamos

Colocaciones

Pagos

Retiro de colocaciones

Intereses gastos

utilidades retenidas28.610,63-3.496.408,14-6.355.600,14

Inversiones netas (C)28.610,633.496.408,146.355.600,14

Saldo final de efectivo A-B+C86.193.316,5099.389.950,84110.961.241,36

CAJA DE AHORROS DEL PODER JUDICIAL (CAPOJUD)

ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO PRIMER TRIMESTRE AO 2013

INGRESOS

Enero Febrero Marzo

INTERESES SOBRE PRESTAMOS 31.627.123,414.560.000,007.773.240,0025.146.480,00

INTERESES GANADOS SOBRE DEPOSITOS 1.618.059,88134.838,32134.838,32134.838,32

INTERESES POR VENTAS 0,0051.854,6951.854,6951.854,69

INGRESOS POR ALQUILERES 218.160,0036.360,000,000,00

OTROS INGRESOS4.099.980,85341.665,07341.665,07341.665,07

TOTAL INGRESOS 37.563.324,145.124.718,088.301.598,0825.674.838,08

EGRESOS

REMUNERACIONES 5.155.791,66429.649,31429.649,31429.649,31

BENEFICIOS SOCIALES Y CONTRACTUALES 4.002.067,44333.505,62333.505,62333.505,62

DE LA JUNTA DIRECTIVA 220.852,8018.404,4018.404,4018.404,40

GASTOS DE ASAMBLEA Y PROC ELECTORAL 1.858.029,03154.835,75154.835,75154.835,75

SERVICIOS PUBLICOS 198.025,8716.502,1616.502,1616.502,16

SERVICIOS PROF Y TECNICOS 270.693,8322.557,8222.557,8222.557,82

GASTOS DE POLIZAS DE SEGUROS1.355,91112,99112,99112,99

MATERIALES Y SUMINISTROS 344.640,0228.720,0028.720,0028.720,00

REPARACION Y MANTENIMIENTO 924.555,451.368,951.368,951.368,95

GASTOS DEPRECIACION 542.098,2545.174,8545.174,8545.174,85

GASTOS BANCARIOS 1.546,10128,84128,84128,84

OTROS GASTOS DE ADMINISTRACION2.746.449,43228.870,79228.870,79228.870,79

TOTAL GASTOS 16.266.105,791.279.831,481.279.831,481.279.831,48

UTILIDAD 21.297.218,353.844.886,607.021.766,6024.395.006,60

CAJA DE AHORROS DEL PODER JUDICIAL (CAPOJUD)

BALANCE GENERAL PROYECTADO PRIMER TRIMESTRE AO 2013

ACTIVO

ENERO FEBRERO MARZO

EFECTIVO 86.193.316,5099.389.950,84110.961.241,36

CUENTAS POR COBRAR82.153.510,7486.730.324,44103.959.822,58

INTERESES DEVENGADOS POR COBRAR 558.669,62558.669,62558.669,62

INVENTARIO DE MERCANCIA 1.380.391,001.587.449,651.825.567,10

GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO 148.949,63148.949,63148.949,63

PRESTAMOS POR COBRAR 322.831.811,10328.967.239,60347.235.914,14

INVERSIONES FIJAS 96.571.196,2296.571.196,2296.571.196,22

INVERSIONES FINANCIERAS 0,000,000,00

TANGIBLES 5.200.752,895.200.752,895.200.752,89

PROGRAMAS DE COMPUTACION 23.113,3123.113,3123.113,31

OTROS PAGOS POR ANTICIPADOS 31.610.723,4731.610.723,4731.610.723,47

DEPOSITOS DADOS EN GARANTA817,50817,50817,50

OTROS ACTIVOS 0,000,000,00

TOTAL ACTIVO 626.673.251,98650.789.187,17698.096.767,81

CUENTAS DE ORDEN 13.562.114,7513.562.114,7513.562.114,75

TOTAL GENERAL 640.235.366,73664.351.301,92711.658.882,56

38

PASIVO Y PATRIMONIO

CUENTAS Y EFECTOS POR PAGAR 36.270.088,2032.643.079,3829.378.771,44

PROVISION PRESTACIONES SOCIALES 464.142,03464.142,03464.142,03

INTERESES DIFERIDOS SOBRE PRESTAMOS 10.726.613,9810.726.613,9810.726.613,98

APORTES ESTATUTARIOS525.311.232,68549.492.808,03581.989.279,95

APORTES VOLUNTARIOS SOCIOS 48.071,6248.071,6248.071,62

DONACIONES RECIBIDAS 13.050,4613.050,4613.050,46

RESERVA PARA CONTINGENCIA 11.982.289,8912.684.466,5515.123.967,21

GANANCIAS O PERDIDAS EJERCICIO ANTERIOR 38.397.365,1838.397.365,1838.397.365,18

UTILIDAD DEL EJERCICIO 3.460.397,946.319.589,9421.955.505,94

TOTAL PASIVO PATRIMONIO UTILIDAD 626.673.251,98650.789.187,17698.096.767,81

CUENTAS DE ORDEN PER CONTRA 13.562.114,7513.562.114,7513.562.114,75

TOTAL GENERAL 640.235.366,73664.351.301,92711.658.882,56

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iv

Análisis Estratégico Financiero de la Caja de ahorros del poder judicial - Venezuela

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