ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA...
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UNIVERSIDAD NACIONAL
DE SAN AGUSTIN FACULTAD DE ECONOMIA
ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO
PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA
INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA
POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE ACTIVA DEL PERÚ 2004-2011
ASESOR : VILLENA PACHECO, PEDRO CESAR
INTEGRANTES:
- ARNICA CHILLITUPA, JOEL I.
- CONCHA LAURA, CHRISTIAN W.
- CONDORI QUISPE KEIKO E.
- PINEDA MARIN, BRENDA S.
- QUISPE LOZANO, PIA L.
- SANCHEZ ROSELLO, EDUARDO P.
Grupo: 1A
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 1
DEDICATORIA
Queremos dedicarles este trabajo
A Dios que nos ha dado la vida y fortaleza
Para terminar este proyecto de investigación,
A nuestros Padres por estar ahí cuando más los necesitamos;
así como Amigos, que nos ayudaron en los
momentos más difíciles.
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 2
AGRADECIMIENTO
Me gustaría que estas líneas sirvieran para expresar nuestro más profundo y sincero
agradecimiento a todas aquellas personas que con su ayuda han colaborado en la realización
del presente trabajo, en especial al abogado Jorge Jiménez Pacheco asesor de esta
investigación, por la orientación, el seguimiento y la supervisión continúa de la misma, pero
sobre todo por la motivación y el apoyo recibido a lo largo de estos años.
Quisiéramos hacer extensiva nuestra gratitud a nuestros compañeros de la Facultad de
Economía por su amistad y colaboración. Un agradecimiento muy especial merece la
comprensión, paciencia y el ánimo recibidos de nuestras familias y amigos. A todos ellos,
muchas gracias
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 3
INDICE
DEDICATORIA ...................................................................................................................... 1
AGRADECIMIENTO ............................................................................................................. 2
INTRODUCCION ................................................................................................................... 5
RESUMEN EJECUTIVO ........................................................................................................ 6
CAPITULO I............................................................................................................................... 7
PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA ................................................................................. 7
CONTEXTO ........................................................................................................................ 7
PROBLEMA DE INVESTIGACION ................................................................................... 9
DESCRIPCIÓN................................................................................................................ 9
EXPLICACIÓN ............................................................................................................. 12
PREDICCION ................................................................................................................ 13
INTERROGANTES ........................................................................................................... 14
ANTECEDENTES ................................................................................................................. 15
JUSTIFICACIÓN .................................................................................................................. 19
JUSTIFICACIÓN TEÓRICA ............................................................................................ 20
JUSTIFICACIÓN PRÁCTICA .......................................................................................... 21
MARCO TEORICO .............................................................................................................. 22
SISTEMA NACIONAL DE PENSIONES .......................................................................... 22
SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES ............................................................................. 23
OBJETIVOS.......................................................................................................................... 32
OBJETIVO GENERAL ..................................................................................................... 32
OBJETIVOS ESPECIFICOS............................................................................................. 32
HIPÓTESIS ....................................................................................................................... 33
HIPÓTESIS GENERAL .................................................................................................... 33
HIPÓTESIS ESPECÍFICOS .............................................................................................. 33
VARIABLES ..................................................................................................................... 34
VARIABLE DEPENDIENTE ........................................................................................ 34
VARIABLES INDEPENDIENTES ................................................................................ 34
METODO YMETODOLOGIA ............................................................................................. 35
MÉTODO .......................................................................................................................... 35
METODOLOGIA DE LA INVESTIGACIÓN ................................................................... 35
POBLACIÓN ..................................................................................................................... 36
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 4
MUESTRA......................................................................................................................... 36
CAPITULO II: INFLUENCIA DEL INGRESO PERCIBIDO POR CADA AFILIADO EN
EL MONTO QUE SERÁ PERCIBIDO POR EL JUBILADO ............................................... 37
CAPITULO III: INFLUENCIA DE LA RENTABILIDAD Y TIEMPO DE CADA SISTEMA
EN EL MONTO QUE SERÁ PERCIBIDO POR EL JUBILADO. ........................................ 51
CAPITULO IV: ANALISIS COMPARATIVO DE QUE SISTEMA ES EL MÁS
VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA
INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN
ECONÓMICAMENTE ACTIVA DEL PERÚ 2004-2011. ..................................................... 75
COMPROBACION DE HIPOTESIS .................................................................................. 137
CONCLUSIONES ............................................................................................................... 140
BIBLIOGRAFIA ................................................................................................................. 141
ANEXOS ............................................................................................................................. 143
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 5
INTRODUCCION
La investigación tiene como propósito principal evaluar las pensiones que otorgan el Sistema
Nacional de Pensiones (ONP) y Sistema Privado de Pensiones (SPP), con la finalidad de
determinar cuál es el más ventajoso.
El 6 de diciembre 1992, el gobierno promulgó el Decreto Ley 25897, por el cual creó el
Sistema Privado de Pensiones (SPP) que es un régimen administrado por entidades privadas
(AFP), donde los aportes que realiza el trabajador se registran en su cuenta personal
denominada Cuenta Individual de Capitalización (CIC), la misma que se incrementa mes a
mes con los nuevos aportes y la rentabilidad generada por las inversiones del fondo
acumulado.
La problemática que plantea la presente investigación está referida cuál de los sistemas es el
más ventajoso en relación al otorgamiento de las pensiones al jubilado en relación con la
influencia de los factores del ingreso, tiempo y rentabilidad para la población
económicamente activa del Perú.
La seguridad previsional es un tema muy importante porque trata de atender la situación del
ser humano en cierta etapa difícil de la vida. Las distintas formas de atención que ha tenido
para cubrir esta necesidad vital, después de haber superado una edad, la cual se caracteriza por
la pérdida progresiva del vigor, capacidad de trabajo y aparición de quebrantos en la salud;
han tenido diversos resultados.
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 6
RESUMEN EJECUTIVO
El sistema previsional es el conjunto de mecanismos que un gobierno dispone con el fin de
que la población ahorre de manera forzosa para su vejez, cuando su capacidad de generar
ingresos disminuye. De esta forma, se asegura que las personas dispongan de los ingresos
necesarios para cubrir sus gastos. En el Peru existen dos tipos de sistemas que administran los
fondos de pensiones público y privado. Sistema nacional de pensiones-SNP Administrado por
la Oficina de Normalización Previsional (ONP). Los aportes realizados por el trabajador
activo forman parte de un fondo común que sirve para financiar el pago de las pensiones de
los actuales jubilados del SNP. El nivel de pensión depende del cumplimiento de los
requisitos de años de aportación realizados y del promedio de sus remuneraciones en los
últimos 12, 24, 36,48 o 60 meses de su vida laboral. Sistema privado de pensiones- SPP A
cargo de las Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (AFP) que son empresas
privadas sujetas a regulación y supervisión por parte del estado. El SPP funciona mediante
una cuenta individual de capitalización (CIC) que pertenece a cada afiliado, donde se abonan
los aportes que realiza a lo largo de su vida laboral. El nivel de la pensión depende de los
aportes y la rentabilidad que acumule en dicha cuenta más el valor del Bono de
Reconocimiento, de ser el caso. En la presente investigación lo que se esperar es dar a
conocer cuál de estos dos sistemas establecidos en nuestro país puede ser el más eficiente en
el otorgamiento futuro de la pensión, para que los futuros jubilados gocen de la mejor forma
esta etapa de vida y ayudar a una mejor toma de decisión con respecto a la influencia de las
tres variables más relevantes como son tomadas el ingreso, tiempo y la rentabilidad.
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 7
CAPITULO I
PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
CONTEXTO
El ser humano tiene dos etapas que requieren una particular consideración y atención: uno
cuando es infante no tiene la suficiente capacidad intelectual y física para realizarse
independientemente en la sociedad. Cuando uno se encuentra en la etapa senil de la vida,
puede que haya conservado un lúcido cerebro, pero físicamente ha perdido la agilidad y
fortaleza que ha adquirido a lo largo de su vida.
Es muy lógico que las personas cuando deciden jubilarse les correspondan una pensión
proporcionada por los diferentes sistemas de pensiones.
Más de 29 países implementaron sistemas obligatorios de contribuciones financieras
definidas, Chile fue el primer país que dio el primer paso en 1980, después fue Gran Bretaña
en 1988, seguido de Perú en 1992. Esta adopción del sistema obligatorio de contribuciones,
se caracteriza porque todo lo que el trabajador aporte mensualmente a lo largo de su vida
laboral ingresa a una cuenta personal, permitiendo obtener mejores rentabilidades para la
generación de una mejor pensión. De la misma forma, el sistema es auto sostenible, ya que
cada individuo financia su jubilación, mientras que en el sistema público, los jóvenes aportan
para las pensiones de los ancianos. Esta última estructura no es sostenible en el tiempo debido
a constantes cambios demográficos, que impiden que haya los suficientes aportantes jóvenes
para mantener a pensionistas mayores.
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 8
El sistema previsional es el conjunto de mecanismos que un gobierno dispone con el fin de
que la población ahorre de manera forzosa para su vejez, cuando su capacidad de generar
ingresos disminuye. De esta forma, se asegura que las personas dispongan de los ingresos
necesarios para cubrir sus gastos.
Ante esta situación podemos decir que existen dos enfoques:
- La atención brindada por el Estado a través del Sistema Nacional de Pensiones (SNP),
consiste en que durante el período laboral, los trabajadores contribuyen con una
porción de sus ingresos por el trabajo que llevan a cabo; para constituir un fondo que
les pueda proporcionar una pensión en el momento que tomen la decisión de jubilarse.
Este fondo es común o de reparto y administrado por el Estado.
- Otra forma consiste en que cada afiliado aporte a un fondo personal para poderlo usar
después de su etapa laboral. En este caso interviene una entidad particular, que
administra los fondos, con el propósito de obtener una rentabilidad de los aportes que
se van acumulando. La administración es llevada a cabo por medio del sistema
privado de pensiones (SPP) por medio de las Administradoras de Fondo de Pensiones
(AFP´s)
En el Perú existen dos tipos de sistemas que administran los fondos de pensiones: público y
privado.
Consiste en analizar el monto que será percibido por los afiliados incluidos en los sistemas de
pensiones con respecto a la influencia que tengan los 3 factores que tomaremos en nuestra
investigación.
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 9
Los 3 factores son: tiempo de aporte laboral, ingreso percibido por cada afiliado y la
rentabilidad que ofrece cada sistema de pensiones. Estos factores desarrollarán distintas
formas de influencia en el monto de la pensión percibida a futuro.
PROBLEMA DE INVESTIGACION
DESCRIPCIÓN
El sistema previsional peruano está constituido por dos regímenes principales:
El Sistema Nacional de Pensiones que fue dado por Decreto Ley No. 19990 que fue creado el
1 de mayo 1973 por el gobierno militar de Juan Velazco Alvarado, agrupó a las antiguas Caja
Nacional del Seguro Social Obrero (Ley 8433 y Ley 13640) y la Caja del Seguro Social del
Empleado (Ley 13724), que agrupaban a su vez a dos tipos de trabajadores: Obreros y
Empleados, respectivamente. Asimismo, absorbió al Fondo Especial de Jubilación de
Empleados Particulares (Decreto Ley 17262), que agrupaba a aquellos empleados del sector
público, sujetos al régimen laboral de la actividad privada.
Se incorporó por vez primera a trabajadores independientes y se igualó el trato pensionario de
los trabajadores obreros y empleados, bajo las mismas condiciones de edad y años de
aportación.
Cuando se reformó el sistema previsional peruano al comienzo de los 90’s no se contaba con
muchas experiencias de reforma en seguridad social a nivel internacional como para evaluar
qué funciona y qué no. En ese momento, Chile constituía la principal fuente de información
en materia de reforma previsional estructural; no obstante, lo que se aplicó en el Perú tomó
solo en parte el modelo chileno. La reforma estructural peruana se orientó hacia un sistema
paralelo en lugar de adoptar un modelo sustitutivo, siguiendo los lineamientos de las
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 10
corrientes de globalización y liberalismo económico; desde 1992, el Sistema Nacional de
Pensiones (SNP) opera en forma simultánea al Sistema Privado Pensiones (SPP).
El Sistema Privado de Pensiones (SPP) fue creado el 6 de diciembre de 1992, a través del
Decreto Ley 25897. Tras 19 años, el SPP cuenta hoy con más de cinco millones de personas
afiliadas y tiene un rol clave en el crecimiento económico del Perú, ya que ha generado
importantes recursos para el desarrollo de nuestra economía y la creación de nuevos puestos
de trabajo. Su creación y desarrollo le dio dinamismo y mayor eficiencia a la seguridad social
del país.
La creación de los sistemas de pensiones en nuestro país, no son lo que se tenía como ideal al
momento de su concepción, trayendo consigo una gran cantidad de problemas, pero el que
tomaremos en consideración para nuestra investigación, como ya lo expresamos con
anterioridad, es el monto de la pensión percibida a futuro por parte de los afiliados en los dos
tipos de sistemas establecidos en nuestro país ,presentando diversos factores que harán variar
la pensión, como la falta de información en cuanto a los cálculos pensionarios, los altos costos
administrativos y la excesiva documentación requerida, el aumento de la esperanza de vida y
el bajo rendimiento económico de la sociedad, tiempo de aporte laboral, ingreso percibido por
cada afiliado y la rentabilidad que ofrece cada sistema de pensiones, y como ya lo
mencionamos anteriormente por fines de simplicidad de nuestra investigación, solo
tomaremos los tres últimos.
Con respecto a las pensiones, la variabilidad mostrada en los montos que los afiliados llegan a
percibir, dependiendo al sistema que pertenecen, se encuentran en el intervalo de diez soles a
cinco mil soles aproximadamente.
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 11
Al paso de los años, después de aportar diversas cantidades se ve en gran medida una realidad
cruel donde a los pensionarios, tanto de SNP Y SPP, reciben una pensión que no cubre los
gastos básicos de una persona.
El estado otorga a toda persona como mínimo un sueldo de 750, este sueldo es el mínimo para
poder costear las principales necesidades y cabe resaltar que las necesidades básicas para
cubrir irán incrementado a medida que uno sea más longevo, pues entre más años tenga una
persona menores serán las oportunidades de depender por sí solo , las enfermedades estarán
al orden del día y los gastos para el cuidado de la persona, comida y vestimenta se harán más
costosos por muchas veces necesitar implementos especiales .
Al ver esta realidad nos preguntamos si a estas personas, que muchas de ellas son
beneficiarios de una pensión por parte del sistema, se les otorga lo justo y necesario para
poder cubrir los gastos en los que uno incurre cuando ya no es más un aportante; problemas
como el no poder cubrir los gastos necesarios son los que nos hacen pensar en si es óptimo o
no ser aportante de un sistema pensionario.
Gran problema por el que nuestra realidad pasa, si bien es cierto contamos con dos diferentes
sistemas de pensiones, uno nacional y el otro privado, pero qué será adecuado para el
pensionario, en definitiva está aportar a algún sistema pero el que escoja un ciudadano tendrá
que darle confianza en su aporte, debe de responder a todas las necesidades por las que un
ciudadano de la tercera edad puede incurrir además de proponerle la mejor opción de acuerdo
a su situación y así poder obtener el máximo o siquiera una justa pensión para cubrir gastos en
una parte de la vida donde nuestra independencia cada vez es más incipiente.
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 12
EXPLICACIÓN
En nuestra economía y con un sistema previsional que otorga distinto rango de pensiones a los
afiliados, podemos explicar con los factores que consideramos importantes e influyentes, la
variabilidad en el monto que reciben los afiliados con respecto a la entidad en la que se
encuentran.
Las variaciones en los montos que presentan se encuentran relacionados con:
- Tiempo de aporte laboral:
Esta causa es muy influyente debido a que en la entidad a la cual pertenece, con un
régimen de tiempo de aportación, en la ONP se encuentra a un mínimo de aportación
de 20 años, mientras que en el SPP no hay un tiempo mínimo de aportación
- Ingreso percibido por cada afiliado con respecto a su desempeño laboral
En el Perú el ingreso de los trabajadores es flexible dependiendo de factores como
sexo, edad, nivel de educación e influencias (corrupción), que hace veraz la
variabilidad presentada en los diferentes niveles socioeconómicos que se presenta en
nuestro país, que son A, B, C, D y E.
Todo ello hace que el monto de pensión percibida en un futuro sea diverso.
- La rentabilidad que ofrece cada sistema de pensiones
Con respecto a la rentabilidad en ambas entidades es diferente, refiriéndonos a:
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 13
Sistema Nacional de Pensiones (ONP), no aplica para el asegurado, ya que es una
rentabilidad en común o sea para en fondo en su conjunto y no personal.
Sistema Privado de Pensiones, la Cuenta Individual obtiene un rendimiento producto
de la inversión efectuada por cada AFP con el Fondo de Pensiones.
PREDICCION
Se espera que la influencia generada por los factores en el monto percibido será por:
- Ingreso percibido por cada afiliado con respecto a su desempeño laboral
Entorno a la sociedad, cada nivel económico percibe ingresos variables, podemos
proyectar que si un aportante tiene mayores ingresos el monto que obtendrá
posteriormente en su jubilación será de mayor escala, por lo tanto se podría decir que
tienen relación directa.
Tiempo de aporte laboral y rentabilidad con respeto a cada sistema:
- Tiempo de aporte laboral
Con respecto a la ONP, la influencia de este factor no será muy relevante por
encontrarse con un límite de aportación. Referente al SPP, la variable de tiempo de
aporte laboral es imprescindible, puesto que cada afiliado decide cuanto tiempo
aportara y de acuerdo a esto se proyecta que aun mayor tiempo de aporte mayor será el
monto percibido
- La rentabilidad :
Con el pasar de los años las aseguradoras trabajaran mejor sus carteras de inversión
por lo que obtendrán mayores rendimientos, esto debido a la experiencia ganada, no
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 14
obstante para que el asegurado obtenga mayor rentabilidad su aseguradora le tendrá
que transmitir este aumento monetario.
Relacionando este ámbito de mejoras en inversión y la rentabilidad que ofrece cada
institución, refiriéndonos al sistema privado de pensiones, proyectamos que a mayores
rentabilidades mayores serán los montos obtenidos.
Tentativamente proyectamos que la rentabilidad de la ONP será constante por simplicidad del
proyecto de investigación.
INTERROGANTES
INTERROGANTES GENERALES
- ¿Cuál de los sistemas es más ventajoso para el otorgamiento del monto de la pensión
con la influencia del ingreso, tiempo y rentabilidad para la población económicamente
activa?
INTERROGANTES ESPECÍFICAS
En el proceso de identificar el problema nos aquejan muchas preguntas tratando de responder
las causas y factores que ocasionan las pensiones bajas para muchos pensionarios, tras
encontrar un interrogante principal y capaz de poder responder todas las conjeturas, nacen
otras muchas pero en esta ocasión solo las dos primeras serán evaluadas en esta investigación.
- ¿Cuál es la influencia del ingreso percibido por cada afiliado en el monto que será
percibido por el jubilado?
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 15
- ¿Cuál es la influencia de la rentabilidad y tiempo, que ofrece cada sistema de
pensiones monto que será percibido por el jubilado?
- ¿Bajo qué factor se encuentra el interés de los aportantes para una pensión en el
futuro?
- ¿La información que ofrece ambos sistemas es el idóneo como para que la personas
logren seleccionar un sistema de la forma más beneficiosa para ellos?
- ¿Cuán necesario es la cantidad percibida de pensión para el coste de los gastos de una
persona que está afiliado al sistema privado o sistema nacional de pensiones?
- ¿La cantidad de ingreso percibido en la etapa laboral de una persona cuanto afectara
en la pensión que este recibirá en un futuro si se afilia al fondo nacional de pensiones
o al sistema privado de pensiones?
ANTECEDENTES
Autor: Eduardo Jaime Alfaro Esparza
Título: El Sistema Previsional Peruano y la necesidad de plantear una nueva reforma
Tesis para optar el grado académico de magister en Administración de
Negocios, de la Escuela de Posgrado de la Pontificia Universidad Católica del Perú -PUCP.
El trabajo de investigación tiene como principal objetivo el dar respuesta, a las siguientes
preguntas ¿Por qué el Sistema Nacional de Pensiones en el Perú se encuentra en crisis? ¿Es
necesario realizar una reforma del Sistema Previsional Peruano? Y sobre la base de esas
preguntas desarrollar la problemática que afronta la Oficina de Normalización Previsional –
ONP y el Estado Peruano en el otorgamiento de los beneficios pensionarios, concluyendo con
una propuesta integral de solución al sistema previsional peruano. Para desarrollar el trabajo
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 16
de investigación se ha obtenido datos de Instituciones Públicas como la Oficina de
Normalización Previsional – ONP, Ministerio de Economía y Finanzas - MEF,
Superintendencia de Banca y Seguros – SBS, Instituto Nacional de Estadística e Informática –
INEI, Defensoría del Pueblo; de Instituciones Privadas como las Administradoras de Fondos
de Pensiones– AFP’s, Diario El Comercio, Diario Gestión. De informes preparados por el
Banco Mundial y a través de las diferentes publicaciones efectuadas en páginas web
especializadas en el tema. En el capítulo tercero, se explica el marco teórico del sistema
previsional peruano realizándose un análisis delos sistemas existentes: Sistema de Reparto
(Sistema Público) con una revisión de lo normado en la Constitución Política del Perú y en el
Decreto Ley N° 19990 Sistema Nacional de Pensiones y el Decreto Ley N° 20530 y Sistema
de Capitalización Individual (Sistema Privado) creado con Decreto Ley N° 25897. En el
capítulo cuarto se desarrolla el método de investigación empleado, indicando como ha sido el
diseño de la investigación y el medio de obtención de datos tales como bibliotecas, visitas a
entidades gubernamentales y no gubernamentales, así como revisión de las diferentes páginas
web a través de Internet referentes a los sistemas previsionales del Perú y del mundo. 2 En el
capítulo quinto serializa una breve explicación de los sistemas previsionales tanto en América
Latina como en los países desarrollados, pasando luego a desarrollar el Sistema de Pensiones
en el Perú explicando las características de los diferentes regímenes previsionales haciendo
una comparación entre el Sistema Nacional de Pensiones y el Sistema Privado de Pensiones.
Asimismo, en el capítulo quinto se realiza un análisis de la crisis que afronta el Sistema
Nacional de Pensiones, así como el rol que cumplen el Estado Peruano, la Oficina de
Normalización Previsional y las Administradoras de Fondo de Pensiones. En el capítulo sexto
se realiza un planteamiento de reforma en el sistema de pensiones explicando porque la
necesidad de la intervención pública y como dar los pasos para ir de un Sistema de Reparto a
un Sistema de Capitalización Individual y cómo lograr que esta sea efectiva. Finalmente, los
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 17
resultados de la presente investigación llevan a afirmar que el Sistema Previsional Peruano no
solamente se encuentra en crisis, sino al borde del colapso, y que es necesario realizar una
segunda reforma al Sistema, de tal manera que se logre beneficiar a los pensionistas y se
alivie la enorme carga financiera que representa para el Estado Peruano.
Autor: Eduardo Alberto Montes Farro
Título: Aportes y fondos previsionales en la gestión del Sistema Privado de Pensiones – SPP,
en el Perú
Para optar el grado de Magíster en Contabilidad con Mención en Costos y Presupuestos en la
Gestión Estratégica.
La presente investigación “Aportes y Fondos previsionales en la gestión del Sistema Privado
de Pensiones – SPP, en el Perú”, está dirigida a evaluar la gestión de las empresas particulares
denominadas Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), supervisadas por la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
El objetivo principal es examinar la administración de los Aportes de los Afiliados y la
rentabilidad de los Fondos previsionales en el Sistema Privado de Pensiones (SPP), para
determinar la eficiencia de la gestión de las Administradoras de
Fondos de pensiones (AFP) en su rendimiento económico y financiero; y apreciarse resulta
favorable a los Afiliados. Para la comprensión del tema se ha tenido en cuenta el Marco
Teórico que ha originado la creación del Sistema Privado de Pensiones (SPP), como la
Declaración de los Derechos Humanos, la Constitución de la República; y el Decreto Ley
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25897, por el cual creó el Sistema Privado de Pensiones (SPP); y la información
correspondiente a su trayectoria.
Para obtener la información pertinente se ha utilizado la proporcionada por las AFP, las
entidades encargadas de supervisar el sistema, entrevistas a personas conocedoras de la
especialidad; como también se ha tomado en cuenta las diversas opiniones en los medios de
comunicación de personas interesadas en el tema.
El SPP tiene un diseño que comparte varios aspectos: a) de atención a la sociedad sobre una
porción de la población; b) uso de criterios empresariales de la actividad privada; con el
propósito de proveer a los Afiliados un beneficio aceptable, que favorezca a la etapa de
jubilación.
En tal sentido el sistema se fundamenta en principios de responsabilidad social, amparados en
dispositivos internacionales y nacionales; así como como las prácticas empresariales
orientado a la eficiencia del sistema (SPP).
Después de confrontar la información reunida, se llegará a las Conclusiones y
Recomendaciones, para mejorar el desempeño de la Administración del SPP y beneficio de
los Afiliados.
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 19
JUSTIFICACIÓN
Ya que es de suma importancia para la población en general poder costear todos sus gastos sin
problema alguno en la etapa senil de la vida donde no encuentran un trabajo que les permita
recibir una remuneración justa como para poder llevar una calidad de vida igual o mayor a la
que tenían en su etapa como trabajadores, es que las personas se preocupan por dar una parte
de su sueldo mensual a las entidades que administran esos aportes en un fondo común (ONP),
o en un fondo individual (AFP), para en el futuro recibir una pensión que pueda solventar,
como mínimo, sus necesidades.
La ejecución de nuestro proyecto de investigación radica en el importante papel que juega el
Sistema de Pensiones con respecto a las personas que gozan de una jubilación. La mayoría de
afiliados suelen ser timados por el mismo Sistema de Pensiones, aprovechándose de la
excesiva confianza depositada sobre las entidades que regulan y velan por una pensión que lo
único que hace es generar un gran nivel de desaprobación por parte de la población en general
Vemos que las jubilaciones que ofrece el Sistema de Pensiones muchas veces no cubre todos
los gastos básicos en los que una persona incurre en el día a día, siendo esto reflejado en un
estudio de Centrum Católica, que muestra el caso de un trabajador con el sueldo mínimo
(S/.750) que aporta a una AFP durante 20 años, y al jubilarse (a los 65 años de edad) recibirá
una pensión de solo S/.177 (con una rentabilidad del fondo de 5% anual). Ante este caso es
necesario que el SBS (SISTEMA DE BANCA Y SEGUROS) haga una fiscalización efectiva
sobre el Sistema de Pensiones.
Podemos observar a través de los problemas descritos del Sistema Previsional, que es
necesario llevar a cabo una investigación que muestre la gran variabilidad entre las distintas
pensiones que se pueden llegar a percibir de acuerdo al sistema al que uno se encuentre
afiliado, al ingreso que uno percibe, a la rentabilidad de la administradora y a la cantidad de
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años que se aporte, entre otros factores determinantes de la pensión, y posibles soluciones
frente a este gran problema social.
JUSTIFICACIÓN TEÓRICA
- Con el proyecto de investigación se tratará de demostrar que ambos sistemas (Sistema
Nacional de Pensiones y el Sistema Privado de Pensiones) otorgan una pensión escasa
que muchas veces no cubre con todos los gastos que son necesarios para solventar las
necesidades del contribuyente, es por eso que es necesario conocer cómo influyen los
factores (rentabilidad, ingreso y tiempo de aporte) sobre la pensión.
- Algunas pensiones ni si quiera llegan a cubrir la remuneración mínima vital de 750
soles, que se asume puede cubrir la canasta básica.
- La pensiones otorgadas por los sistemas son, dicho en otras palabras, rentas que deben
llegar al nivel de cubrir las necesidades de una persona de elevada edad, actualmente
muchas de estas necesidades representadas en gastos son financiadas por el Estado,
como pensión 65, claro ejemplo de que hubo un déficit en el sistema, siendo la
remuneración que otorga este proyecto social de 250 soles mientras que una persona
que aportó al Sistema Privado de pensiones durante 20 años con una remuneración de
750 soles, llega a percibir alrededor de 177 soles. Esto se debe evitar porque no es
ecuánime para las personas.
- La información completa y veraz sobre los factores que generan una decisión correcta
y óptima para los afiliados es escasa, tanto en el sistema privado de pensiones como
en el sistema nacional de pensiones, en la presente investigación buscaremos explicar
con los factores, que a nuestro criterio son, más relevantes para la determinación de la
pensión en cada Sistema de Pensiones (sea Nacional o Privado), los niveles de renta
que son percibidos por los afiliados a un sistema de pensiones, como modo de pensión
al momento de su jubilación.
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JUSTIFICACIÓN PRÁCTICA
- El análisis de las pensiones que reciben los beneficiaros de acuerdo a los factores
tiempo, rentabilidad e ingresos, será la base para la formulación de propuestas y
sugerencias de cómo optar por un sistema nacional de pensiones o un sistema privado
de pensiones que nos brinde una mejor pensión para poder solventar las necesidades
que se presenten cuando no tengamos las fuerzas para trabajar y sea prioridad para
nosotros satisfacerlas.
- Para obtener una mejor pensión, será obligatorio tener una clara percepción acerca de
todos los escenarios posibles que brindan ambos sistemas, y esto lograría que la
preferencia del beneficiario por cualquiera de ellos tenga la aceptación requerida para
poder satisfacer todas sus que se presentarán durante toda la etapa en la que percibirá
dicha pensión.
- El estudio servirá también, para la SBS (sistema de banca y seguros) que podrá tener
ejemplos reales sobre las pensiones teniendo en cuenta principalmente los factores
más influyentes que, a nuestro parecer, las determinan.
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MARCO TEORICO
SISTEMA NACIONAL DE PENSIONES
El SNP es un sistema de reparto, el cual tiene como característica principal el otorgamiento de
prestaciones fijas sobre contribuciones no definidas en valor suficiente para que la aportación
colectiva de los trabajadores financie el total de las pensiones. En la actualidad, este sistema
es administrado por la Oficina de Normalización Previsional (ONP).
Las prestaciones que otorga el Sistema Nacional de Pensiones son:
A favor del trabajador: pensión de jubilación e invalidez.
A favor de los sobrevivientes del trabajador: pensión de viudez, orfandad, ascendencia
(padres) y capital de defunción (monto otorgado cuando no existan beneficiarios de
pensión).
Las prestaciones son de carácter irrenunciable e imprescriptible
Son asegurados:
Los trabajadores que prestan servicios bajo el régimen de la actividad privada.
Los trabajadores al servicio del estado (No comprende a los afiliados al Decreto Ley
20530).
Los trabajadores de empresas de propiedad social, cooperativas y similares.
Los trabajadores del hogar.
Téngase en cuenta que el trabajador puede optar por afiliarse al Sistema Nacional de
Pensiones o al Sistema Privado de Pensiones.
Calculo de los aportes
La tasa aplicable es del 13%.
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La remuneración mínima asegurable mensual sobre la que se pagará las aportaciones, no
podrá ser inferior a la remuneración mínima que por disposición legal deba percibir el
trabajador por la labor efectuada dentro de la jornada máxima legal. No obstante, cuando no
se realice la jornada máxima legal o no se trabaje la totalidad de días de la semana o del mes,
la aportación se calculará sobre lo devengado, siempre que se mantenga la proporcionalidad,
con la remuneración mínima con la que debe retribuirse a un trabajador, conforme a las
normas legales, el tiempo mínimo obligatorio para recibir una pensión es de 20 años
aportación.
SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES
El Sistema de Pensiones se basa en la capitalización individual del ahorro previsional de los
afiliados. Esto significa que cada trabajador afiliado al sistema efectúa mensualmente un
aporte previsional porcentaje de su remuneración, el cual es acumulado en una Cuenta de
Capitalización Individual, que aumenta de acuerdo a los aportes que realiza el trabajador y a
la rentabilidad obtenida con la inversión de sus fondos. El dinero acumulado en la cuenta es
de propiedad de cada trabajador afiliado y opera como patrimonio independiente de la AFP.
En este sistema de pensiones cada trabajador es responsable de formar su propia pensión, sin
perjuicio que el Estado garantice pensiones mínimas.
Respecto a la administración del dinero de los afiliados, la administración de los fondos
acumulados por cada trabajador es realizada por entidades privadas, sociedades anónimas,
denominadas Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), que fueron creadas
especialmente para estos fines. Ellas son las encargadas de recaudar las cotizaciones
previsionales, mantener al día las cuentas individuales de los afiliados, invertir los recursos de
los fondos y otorgar las pensiones a los beneficiarios.
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Las Administradoras privadas de Fondo de Pensiones (AFP); son instituciones que se
encargan de la administración de los fondos de pensiones y se sustentan en cuentas
individuales, las que se encuentran conformadas por los aportes que realiza el trabajador
activo, estos se registran en una cuenta personal denominada cuenta individual de
capitalización (CIC), tanto para aportes obligatorios como voluntarios, así como otorgar las
prestaciones a los trabajadores que aporten a su cuenta individual de capitalización.
Las Cuentas Individuales de Capitalización están integradas por:
- Los aportes obligatorios y voluntarios de los afiliados;
- Los aportes voluntarios que efectúen los empleadores en favor de los afiliados
- Los intereses compensatorios y las penalidades
- El producto de la transferencia efectuada por el primer titular o de la redención de los
Bonos de Reconocimiento;
- Las ganancias de capital y demás rendimientos que generen los montos de las Cuentas
Individuales de Capitalización
- Los bienes no dinerarios que sustituyan a los montos de las Cuentas Individuales de
Capitalización; y,
- Los montos correspondientes a las prestaciones de invalidez y sobrevivencia en los
casos que se produzcan tales contingencias.
AFILIACION AL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES (SPP)-AFP
Aquel trabajador que decida incorporarse al SPP tiene derecho a las prestaciones de
jubilación, invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio. Para ello, el trabajador debe realizar
los aportes. Pueden afiliarse al SPP todos los trabajadores, cualquiera sea la modalidad de
trabajo que realicen, es decir, sean trabajadores dependientes o independientes.
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LOS APORTES AL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES
PAGOS
1. Aportes al fondo: el trabajador dependiente que se afilie al SPP está obligado a
realizar aportes mensuales a la AFP, a través de su empleador, los cuales equivalen al
10% aproximadamente de la remuneración asegurable. Este monto mensual va
directamente a su Cuenta Individual de Capitalización (CIC).
El trabajador independiente también aporta obligatoriamente el 10% de su
remuneración asegurable, pero en la periodicidad acordada con la AFP.
Asimismo el afiliado puede realizar aportes voluntarios con fin previsional o sin fin
previsional, el primero sirve para incrementar el valor de su pensión al final de su vida
laboral. Los aportes sin fin previsional pueden convertirse en aportes con fin en lograr
el mismo objetivo.
2. Prima de seguros: el afiliado también debe de pagar un porcentaje de su remuneración
asegurable por concepto de prima de seguro. Este pago le da derecho a recibir las
prestaciones de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio, bajo cobertura del seguro.
La remuneración asegurable que sirve de pago de este concepto tiene un tope, el cual
es fijado periódicamente por la superintendencia.
Para que el afiliado tenga derecho a los beneficios mencionados bajo la cobertura del
seguro debe haber realizado el pago de 4 meses dentro de los 8 meses anteriores al
siniestro. Si se trata de un trabajador nuevo, el periodo de afiliación no deberá ser
mayor a dos meses contados a partir del mes de vencimiento del pago de su primer
aporte.
3. COMISIONES: El afiliado debe pagar a la AFP que administra su Cuenta Individual
de Capitalización (CIC) una comisión, establecida libremente por cada AFP la cual se
calcula como un porcentaje de la remuneración asegurable del afiliado.
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 26
REGISTROS DE APORTES
La Cuenta Individual de Capitalización (CIC) es la cuenta en la cual se registra los aportes
realizados por el trabajador, sean estos de tipo obligatorio o voluntario con fin y sin fin
previsional. Esta cuenta es personal y permite saber cuál es el saldo de los aportes realizados y
el rendimiento obtenido por la inversión de los aportes.
TRABAJADORES DEPENDIENTES: En este caso, el empleador es el encargado de retener
y pagar mensualmente a la AFP los aportes del trabajador.
TRABAJDORES INDEPENDIENTES: En este caso, es el afiliado quien se responsabiliza
directamente por el pago de los aportes, de acuerdo con la periodicidad que haya acordado
con la AFP. En dicho acuerdo, establecerá la remuneración de referencia, el monto de sus
aportes y la periodicidad de pago.
APORTES VOLUNTARIOS: El sistema ofrece aportes voluntarios con y sin fin previsional:
Los aportes voluntarios con fin previsional son inembargables, y están sujetos a retro, al final
de la etapa laboral activa del trabajador.
Los aportes sin fin previsional con embargables, y pueden llegar a convertirse en aportes con
fin previsional. Para ello, el afiliado deberá registrar cinco años de incorporación al SPP o
tener 50 años de edad.
REALIZACION DEL PAGO DE LOS APORTES VOLUNTARIOS
Al igual que en el caso de los aportes obligatorios, depende del tipo de trabajador de que se
trate
a) Trabajador Dependiente:
Puede hacerlo a través de su empleador, llenando el formulario denominado
Declaración para la Retención de los Aportes Voluntarios.
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 27
Pagar directamente a la AFP, llenando el formulario denominado Planilla de Aportes
Voluntarios
b) Trabajador Independiente:
Pagar directamente en la AFP, llenando la parte que corresponda en el formulario
denominado Planilla de Pago de Aportes Previsionales, que es de uso exclusivo para
trabajadores independientes. En este caso, es el afiliado quien se responsabiliza directamente
por el pago de los aportes, de acuerdo con la periodicidad que haya acordado con la AFP. En
dicho acuerdo, establecerá la remuneración de referencia, el monto de sus aportes y la
periodicidad de pago.
Renta Vitalicia Familiar.- Es una modalidad básica en la que él afiliado contrata directamente,
con la empresa de seguros de su elección, el pago de una renta mensual hasta su fallecimiento;
y el pago de pensiones de sobrevivencia en favor de sus beneficiarios.
Características.- Es de carácter irrevocable por lo que el afiliado que opte por esta modalidad
de pensión no podrá cambiar a otra modalidad.
Sólo termina con la muerte del afiliado o del último de sus beneficiarios.
El monto de la renta es constante en el tiempo, sujeto únicamente en el caso de Renta
Vitalicia Familiar en nuevos soles al reajuste de pensión por el Índice de Precios al
Consumidor (IPC) o el indicador que lo sustituya.
Retiro Programado.- Es una modalidad básica de pensión en la cual el afiliado efectúa retiros
mensuales de su CIC. El mecanismo funciona de la siguiente manera: si un afiliado de 65
años se jubila, la pensión se calcula considerando su expectativa de vida a dicha edad. El
monto de esta pensión es retirado de su CIC, lo que significa que dicha CIC sigue siendo
administrada por la AFP y obteniendo la rentabilidad que dicha administradora ofrezca. Al
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 28
año siguiente, se calcula nuevamente la pensión con el nuevo monto de la CIC, considerando
una expectativa de vida a partir de 66 años. El mecanismo se repite las veces que sea
necesario.
Características.- Es de carácter revocable, por lo que el afiliado tiene la posibilidad de
cambiar a otra modalidad de pensión al término de cada año de pago.
- Los fondos que no se lleguen a utilizar por concepto de pago de pensión constituyen
herencia.
- El otorgamiento del Retiro Programado genera pensiones de sobrevivencia.
- Se recalcula cada año.
Pensión mínima
Un afiliado al SPP puede acceder a una pensión mínima siempre y cuando cumpla 65 años,
haya nacido antes del 31 de diciembre de 1945; y acredite20 años de aportes que resulten en
total de su permanencia entre el SPP y SNP ,considerando como base de aportación por lo
menos la Remuneración Mínima Vital.
Jubilación anticipada
Sí, siempre que la pensión de jubilación calculada sea igual o mayor al50% del promedio de
las remuneraciones percibidas y rentas declaradas durante los últimos 10 años, actualizadas
por la inflación. Además, es posible hacer aportes voluntarios con fin previsional para
adelantar la jubilación.
Existe además, temporalmente, un régimen de jubilación anticipada para trabajadores en
situación de desempleo, para lo cual se requiere que la persona tenga 55 años o más y que la
pensión de jubilación calculada sea igual o mayor al 30% del promedio de las remuneraciones
percibidas y rentas declaradas durante los últimos 5 años, actualizadas por la inflación; o que
la pensión sea igual o mayor a dos remuneraciones mínimas vitales.
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 29
LOS SERVICIOS QUE BRINDA EL SPP: JUBILACION, INVALIDEZ Y
SOBREVIVENCIA
BENEFICIOS POR AFILIACIÓN AL SPP
Aquel trabajador que se encuentre afiliado al SPP tiene derecho a recibir las prestaciones de
pensión de jubilación, invalidez y sobrevivencia y gastos de sepelio.
PENSION POR JUBILACION.-A la cual tiene derecho el afiliado al SPP al cumplir 65 años
de edad, sin distingo de sexo u ocupación. Procede la jubilación anticipada, antes de los 65
años, cuando el afiliado cumpla con los requisitos y condiciones establecidos en la Ley.
PENSION DE INVALIDEZ.- Con carácter temporal o permanente a aquellos afiliados que
presentan una pérdida mayor o igual al 50% en su capacidad de trabajo.
PENSION DE SOBREVIVENCIA: Cuando los beneficiarios presenten la solicitud
correspondiente, luego del fallecimiento del afiliado
GASTOS DE SEPELIO: Cuando los beneficiarios, o la persona que haya cancelado los gastos
por este concepto, presente la solicitud de beneficios que corresponda.
ADMINISTRADORAS PRIVADAS DE FONDO DE PENSIONES:
AFP HORIZONTE
AFP Horizonte, es una Administradora de Pensiones de conformidad con las normas propias
de Sistema privado de Pensiones, mediante resolución Nº 060-93-EF/SAFP del 27 de mayo
de 1993, la Superintendencia de Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones autorizo la
organización de AFP Hprizonte, otorgándose la licencia de funcionamiento respectiva por
resolución Nº 068-93-EF/SAFP del 11 de junio de 1993
Así, AFP Horizonte inicio sus operaciones con el público el 21 de junio de 1993, cuando se
produjo la primera afiliación y comenzó la administración de Fondo de Pensiones. Que tiene
como domicilio la ciudad de Lima.
En junta general de accionistas celebrada el 6 de julio de 1994, se acordó aprobar la fusión
con AFP Megafondo, la cual se disolvió mediante la incorporación de su patrimonio en AFP
Horizonte por absorción.
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 30
AFP Integra
AFP Integra es una administradora e fondos de pensiones constituida de conformidad con el
T.U.O. del D.L. 25897, que tiene como domicilio la ciudad de Lima.
AFP Profuturo
AFP Profuturo se constituyó mediante escritura pública del 17 de Mayo de 1993, otorgada
ante Notario de Lima Dr. Ricardo Fernandini. En septiembre de 1996 Profuturo AFP se
fusiono con AFP El Roble, absorbiendo a la última.
El objeto único y exclusivo de la compañía es administrar un Fondo de Pensiones, bajo la
modalidad de Cuentas Individuales de Capitalización (CIC), a fin de brindar las prestaciones
de Jubilación, Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio, que el decreto Ley Nº 25897 y
sus normas modificatorias, ampliatorias.
AFP Prima
AFILIACIÓN AL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES (SPP) - (AFP)
Aquel trabajador que decide incorporarse al SPP tiene derecho a las prestaciones de
jubilación, invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio. Para ello, el trabajador debe realizar
los aportes.
Pueden afiliarse al SPP todos los trabajadores, cualquiera sea la modalidad de trabajo que
realicen, es decir, sean trabajadores dependientes o independientes.
REGISTRO DE APORTES
La Cuenta Individual de Capitalización (CIC) es la cuenta en la cual se registran los aportes
realizados por el trabajador, sean éstos de tipo obligatorio o voluntarios con y sin fin
previsional. Esta cuenta es personal y permite saber cuál es el saldo de los aportes realizados y
el rendimiento obtenido por la inversión de los aportes.
Trabajadores dependientes
En este caso, el empleador es el encargado de retener y pagar mensualmente a la AFP los
aportes del trabajador.
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FINALIDAD
La finalidad de los sistemas de pensiones es asegurar una renta o ingreso de reemplazo para
los trabajadores que dejan la vida laboral.
Estas pensiones se aseguran mediante la administración de fondos denominado "Fondo de
Pensiones", bajo la modalidad de Cuentas Individuales de Capitalización y otorgar a sus
afilados las prestaciones de Jubilación, Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio además
de una adecuada rentabilidad del producto de las inversiones de dicho fondo de pensiones.
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OBJETIVOS
OBJETIVO GENERAL
- Identificar qué sistema es más ventajoso en el otorgamiento de la pensión con la influencia
del ingreso, tiempo y rentabilidad para la población económicamente activa.
OBJETIVOS ESPECIFICOS
- Analizar cuál es la influencia del ingreso percibido por cada afiliado en el monto que será
percibido por el jubilado.
- Analizar cuál es la influencia de la rentabilidad y tiempo que ofrece cada sistema de pensiones
en el monto que será percibido por el jubilado.
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HIPÓTESIS
HIPÓTESIS GENERAL
El sistema privado de pensiones es más ventajoso en el otorgamiento de la pensión por las
características que muestra y la influencia del tiempo de aporte laboral, el ingreso percibido
por cada afiliado y la rentabilidad que ofrece este sistema.
HIPÓTESIS ESPECÍFICOS
El ingreso que percibe el afiliado es también influyente en el monto que se percibirá al futuro,
puesto que ambos sistemas toman esta variable como factor para el cálculo de los aportes.
La rentabilidad es relevante puesto que es el atractivo que cada sistema nos ofrece para la
pensión futura a percibir y el tiempo de aporte laboral en el monto de la pensión es muy
influyente puesto que ambos sistemas toman esta variable como factor para el cálculo de los
aportes.
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 34
VARIABLES
VARIABLE DEPENDIENTE:
Y = Las pensiones percibidas por los afiliados de un sistema de reparto
VARIABLES INDEPENDIENTES:
X1 = El tiempo de aporte laboral
Indicadores de tiempo:
• Variación de la remuneración
• Tiempo estipulado por sistema
X2 = El ingreso percibido por cada afiliado con respecto a su desempeño laboral
Indicadores del ingreso:
• Tiempo que labora en su trabajo
• Sexo
• Nivel de educación
• edad
X3 = La rentabilidad que ofrece cada sistema de pensiones
Indicadores de rentabilidad
• Fondo de pertenencia
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 35
METODO YMETODOLOGIA
MÉTODO
El método que se desarrollara será el cuasi experimental puesto que la investigación consistirá
en organizar deliberadamente las condiciones de relación con el fin de conocer la causa y
efecto de las variables involucradas en nuestro proyecto.
Para el desarrollo de la investigación será realizado en base a simulaciones con respecto al
tiempo de aporte laboral, el ingreso percibido por cada afiliado y la rentabilidad que ofrece
cada sistema de pensiones
Estas simulaciones nos brindaran el enfoque para visualizar la ventaja de un sistema de otro.
METODOLOGIA DE LA INVESTIGACIÓN
De acuerdo a las tipologías señaladas por Roberto Hernández Sampieri, en su libro
“Metodología de la investigación” y de Cesar Augusto Bernal,
“Metodología de la Investigación para Administración y Economía”; tipos de
Investigación nuestro proyecto es:
Descriptiva, referente a los sistemas de pensiones puesto que se describe la estructura para los
afiliados, y explicativa, para dar respuestas a las conclusiones e inquietudes respecto al tema
de investigación de la variabilidad de los montos de las pensiones
Correlacional en razón de que se busca conocer el tipo de relación entre los factores que son
el tiempo de aporte laboral, el ingreso percibido por cada afiliado y la rentabilidad que ofrece
cada sistema de pensiones; en torno a la pensión del afiliado a un futuro.
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 36
POBLACIÓN
La población a estudiar en la investigación, está constituido por el sistema privado de
pensiones (SPP) y el sistema nacional de pensiones (ONP)
MUESTRA
Dado que el universo está conformado por el sistema privado de pensiones (SPP) y el sistema
nacional de pensiones (ONP), la muestra tomada será el sistema AFP HABITAT y sistema
nacional de pensiones (ONP) con la finalidad de tener información que permite demostrar la
hipótesis.
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 37
CAPITULO II: INFLUENCIA DEL INGRESO PERCIBIDO POR CADA
AFILIADO EN EL MONTO QUE SERÁ PERCIBIDO POR EL
JUBILADO
2.1 Variables externas relacionadas al ingreso laboral:
El ingreso percibido por las personas es de gran importancia para poder acceder a diversos
servicios y consumir diversos elementos; la importancia del ingreso percibido por un
individuo radica en la posibilidad de obtener un calidad de vida mejor o peor en un presente y
en futuro .la cantidad percibida de ingreso depende de un sinfín d razones las más importantes
talvez sean: el tiempo que se labora, puede ser medio tiempo (4 horas) o tiempo completo (8
horas), oficio en el que se desempeñe , si es varón o mujer , en que zona geográfica se
encuentre , si es contratado o no y de otras muchas razones y cabe señalar que pese a ser un
país en que la democracia e igualdad rige, aun se nota la diferencia entre un varón y una
mujer o vivir en la capital o en provincia.
Todas estas razones citadas pueden explicar el porqué de cierta cantidad concebida como
ingreso, enfatizaremos en dos variables que a pesar de estar en el siglo XXI y donde la
igualdad es un pilar de convivencia, aun se encuentras diferencias, nos referimos a las
diferencias de sexo, zona geográfica de residencia y nivel de instrucción.
Desde la Cuarta Conferencia Mundial de las Naciones Unidas sobre la Mujer que tuvo lugar
en Beijing en 1995. La Conferencia adquiere un significado enorme en poner de manifiesto el
consenso que hay en relación con la universalidad y la globalidad de los problemas de las
mujeres, y destaca la importancia de la igualdad y la no discriminación por razón de sexo
como factor ineludible para construir las sociedades del siglo XXI. En definitiva, entre los
objetivos de desarrollo de las Naciones Unidas para el milenio, la igualdad de oportunidades
entre sexos y la autonomía de las mujeres ocupan un lugar destacado, lo dramático no es tan
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 38
solo que la mujer se defina en relación con el varón, si no que ello implica también en
términos psicológicos, afectivos y económicos, una sujeción de poder de un sexo sobre otro.
La mujer es, fundamentalmente, una persona sujeto pleno de derechos, con la libertad de
buscar un presente y un futuro de acuerdo con sus convicciones que no respondan a
estereotipos tradicionales que limiten su libertad. Hay que promover el empoderamiento del
hecho de ser mujer. Y ¿Por qué enfatizamos este punto? En el Perú aún se puede ver que la
diferencia de ingresos entre un varón y una mujer es abismal, cabe mencionar que esta
diferencia pueda ser porque la mujer tiene trabajos más sencillos que hacer o simplemente
porque hay una diferencia conceptual entre varones y mujeres, este punto es importante
porque aquí nos daremos cuenta que personas casi no pueden acceder a un seguro de vida, ya
que si el sueldo es ínfimo para abonar a un sistema de pensiones o si depositaran sería una
cantidad casi insipiente que formaría en un futuro una pensión por parte dela AFP sería tan
mínimo que no alcanzaría siquiera le sueldo mínimo vital.
Grafica 2.1: En esta grafica observamos el ingreso promedio por sexo donde se aprecia que hombres y mujeres
tuvieron un incremento progresivo en su ingreso, no obstante el mayor sueldo se aprecia en el hombre con una
marcada diferencia especialmente en el año 2008.
Fuente: Cuadro N° 2 Ingreso promedio mensual de la PEA ocupada urbana, según ámbito -geográfico y
principales características 2004-2011
Elaboración: Propia
929.3 920.3 988.6 1078
1232.8 1295.3 1316.6 1400.6
589 620 651.6 716.9 735.6
827 821
960.2
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
INGRESO PROMEDIO MENSUAL DE LA PEA OCUPADA URBANA, SEGÚN SEXO 2004-2011
Hombre
Mujer
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 39
Se considera al población económicamente activa a personas de más de 14 que puedan y
desean trabajar, pero en este rango de edades encontramos diferencia en los ingresos
percibidos por sus determinados trabajo y es así que notamos que las personas que tiene entre
45 años a 64 años son las personas que progresivamente a través de los años, consideran
desde el 2004 al 2011, son las personas que lideran el monto remunerado se asume que esta
cantidad esta además relacionada con el nivel educativo y grado intelectual que estas personas
poseen, es entendible que las personas en este rango de edad estén potencialmente dispuestos
a brindar todo sus conocimientos y habilidades, podríamos decir además que es la edad
promedio considerada para la finalización de estudios superiores más especialización de
modo que su trabajo tendrá que ser compensado con una remuneración considerable y justa
por su desempeño y grado académico; el segundo rango que percibe mayor remuneración se
encuentra entre 25 y 44 años, esta disminución de ingresos se asume porque es entendible
que cuando un persona egresa de una carrera técnica o universitaria carece de experiencia
laboral perciben un sueldo menor al que una persona tendría con experiencia y mayores
estudios en especialidades olas temas puntuales ; seguido de esta cantidad de remuneración
percibida por este grupo de personas se encuentran las personas que tiene entre 14 años y 24
años que además de no tener experiencia laboral y en muchos caso no tener estudios más que
la secundaria completa, son más accesibles y es un grupo abundante por lo que a mayor
demanda de trabajo habrá una disminución de la remuneración y por último se tiene al grupo
de las personas que tiene entre 65 años a mas, en este grupo encontramos a personas que ya
explotaron su potencial académico y físico y muchos de ellos empiezan a cesar en muchos
casos la falta de actualización en habilidades y conocimiento hace que su remuneración se
disminuya progresivamente. En cuestión de habilidades, potencial físico y académico seria
entendible la diferencia de sueldo que una persona con una determinada edad percibe y sería
lógico lo que nos presenta la siguiente gráfica:
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Grafica N°2.2: En este cuadro se aprecia el ingreso promedio según nivel de educación y de forma clara se
observa que en su gran mayoría el tener estudios superiores conlleva a un ingreso promedio mucho más alto a
diferencia de tener solo nivel primario o secundario.
Fuente: Cuadro N° 2 Ingreso promedio mensual de la PEA ocupada urbana, según ámbito -geográfico y
principales características 2004-2011
Elaboración: Propia
Ingreso percibido por una persona es en gran medida influenciada por el nivel académico que
una persona posee, entonces las personas con altos grados académicos, tienden a tener puestos
más importantes en empresas además de tener responsabilidades de liderazgo y estrategia y
estas habilidades adquiridas por los estudios que han tenido y el conocimiento adquirido a
través de su experiencia, a la empresa le costara más, es por ello que su ingreso será
sustancialmente mayor a la de un empelado que su desenvolvimiento es de gran importancia a
la entidad en la que se desempeñas pero la falta de experiencia o conocimiento en temas
particulares de interés para la entidad en la que labora, no será considerado para percibir
ingresos tan altos como un ejecutivo, y por ultimo están los obreros, que no son menos
importantes , en su mayoría son personas jóvenes que aún no culminan estudios superiores o
en caso contrario personas que no cuentan con estudios superiores, y son estas las personas
que perciben en promedio la menor cantidad de remuneración en las distintas áreas
geográficas del país.
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
INGRESO PROMEDIO MENSUAL DE LA PEA OCUPADA URBANA, SEGÚN GRUPO DE EDAD 2004-2011
De 14 a 24 años
De 25 a 44 años
De 45 a 64 años
De 65 a más años
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Grafica N°2.3: En este grafico observamos los diferentes ingresos promedios que se tienen entre las categorías
ocupacionales ejecutivo, empleado y obrero en el norte del Perú donde la categoría “Ejecutivo” tiene el mayor
ingreso promedio con S/.2180, la categoría “Empleado” con S/.1212 y el menor ingreso promedio la categoría
“obrero” con S/.1087.
Fuente: Cuadro N° 1 Promedio de remuneraciones en el sector privado por categoría ocupacional según
departamento 2011
Elaboración: Propia
Grafica Nº 2.4: En este grafico observamos los diferentes ingresos promedios que se tienen entre las categorías
ocupacionales ejecutivo, empleado y obrero en el sur del Perú donde la categoría “Ejecutivo” tiene el mayor
ingreso promedio con S/.2543, la categoría “Empleado” con S/.1187 y el menor ingreso promedio la categoría
“obrero” con S/.1119.
Fuente: Cuadro N° 1 Promedio de remuneraciones en el sector privado por categoría ocupacional según
departamento 2011
Elaboración: Propia
2180
1212 1087
0
500
1000
1500
2000
2500
EJECUTIVO EMPLEADO OBRERO
PROMEDIO DE REMUNERACIONES EN EL SECTOR PRIVADO POR CATEGORIA OCUPACIONAL SEGÚN DEPARTAMENTOS -NORTE 2011 (SOLES S/.)
2543
1187 1119
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
EJECUTIVO EMPLEADO OBRERO
PROMEDIO DE REMUNERACIONES EN EL SECTOR PRIVADO POR CATEGORIA OCUPACONAL SEGÚN DEPARTAMENTOS-SUR 2011
![Page 43: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/43.jpg)
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Grafica N°2.5: En este grafico observamos los diferentes ingresos promedios que se tienen entre las categorías
ocupacionales ejecutivo, empleado y obrero en el centro del Perú donde la categoría “Ejecutivo” tiene el mayor
ingreso promedio con S/.3140, la categoría “Empleado” con S/.1369 y el menor ingreso promedio la categoría
“obrero” con S/.1181.
Fuente: Cuadro N° 1 Promedio de remuneraciones en el sector privado por categoría ocupacional según
departamento 2011
Elaboración: Propia
Dado el que el país ha entrado en un periodo de explotación minera, esta actividad ha traído
como consecuencia diversos incrementos en diversas áreas de desarrollo, la que ha crecido tan
rápido como el desarrollo de la minería en nuestro país es la construcción de edificaciones la
cantidad demanda de departamentos, casas, centros recreativos, centros comerciales, esta
demanda ha hecho que constructoras edifiquen cantidad de edificios y todo tipo de
edificaciones para satisfacer las necesidades de los demandantes, este rubro al ser el de mayor
demanda por tanto tiene los ingresos más altos seguidos del área de servicios que al igual que
las edificaciones la cantidad de servicios ha ido en progreso, la población en general a
incrementado su demanda por los servicios como el transporte público; sin embargo esta área
va en una ligera disminución.
El país tiene una característica en particular y se llama “informalidad”. El sector informal está
constituido por el conjunto de empresas, trabajadores y actividades que operan fuera de los
marcos legales y normativos que rigen la actividad económica. Por lo tanto, pertenecer al
sector informal supone estar al margen de las cargas tributarias y normas legales, pero
3140
1369 1181
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
EJECUTIVO EMPLEADO OBRERO
PROMEDIO DE REMUNERACIONES EN EL SECTOR PRIVADO POR CATEGORIA OCUPACONAL SEGÚN DEPARTAMENTOS-CENTRO 2011
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también implica no contar con la protección y los servicios que el estado puede ofrecer, este
es un sector que difícilmente se puede medir más su presencia es perceptible y se ha notado
un incremento, es una actividad que va en descendencia y resulta de una falta de buena
gobernanza, un déficit de trabajo decente, elevado costo para cumplir con el marco legal y
normativo, altas barreras de entrada al sector formal, problemas estructurales sociales y
culturales, entre otros; es un sector que debe ser mencionado por su cada vez más creciente
avistamiento y este aspecto por su compleja medición se considera como “otros” en la gráfica
siguiente:
Grafica N°2.6: En este cuadro se aprecia el ingreso promedio según rama de actividad con diferencias marcadas
en el comercio que en todos los años tiene el menos ingreso promedio y donde la construcción obtiene el más
elevado ingreso promedio, mientras que los servicios, manufactura y otros obtienen ingresos por debajo de la
construcción en orden descendente.
Fuente: Cuadro N° 2 Ingreso promedio mensual de la PEA ocupada urbana, según ámbito -geográfico y
principales características 2004-2011
Elaboración: Propia
Es evidente, razonable y entendible que entre más grande sea la empresa tendrá mayor
personal que producirá un bien o/y servicio de modo que tendrá una mayor ingreso y este
ingreso otorgara un mayor un ingreso a los trabajadores que estén dentro de esta empresa, y
del misma manera será si una empresa es pequeña su ingresos no serán tanto como los
ingresos de una gran empresa por tanto los ingresos percibidos por el personal serán mucho
0
200
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1400
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
INGRESO PROMEDIO MENSUAL DE LA PEA OCUPADA URBANA, SEGÚN RAMA DE ACTIVIDAD 2004-2011
Manufactura
Construcción
Comercio
Servicios
Otros 2/
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menores; entonces podemos decir que de forma directa se relacionan el ingreso percibido por
los trabajadores de una empresa con el tamaño de empresa.
Grafica N°2.7: En este cuadro se aprecia el ingreso promedio según tamaño de empresa, existe una tendencia
positiva en todos los años demostrando que a mayor cantidad de trabajadores en una empresa su ingreso
promedio será mayor y viceversa como ocurre con una empresa de 1 a 10 trabajadores que tienen un ingreso
muy por debajo de las empresas de 11 a 50 trabajadores y 51 a más trabajadores.
Fuente: Cuadro N° 2 Ingreso promedio mensual de la PEA ocupada urbana, según ámbito -geográfico y
principales características 2004-2011
Elaboración: Propia
Pese a vivir en un país democrático donde la igualdad debe primar vemos aun diferencias y
ahora es el caso de los lugares geográficos, mencionaremos a la capital y provincias; en cada
lugar hay una realidad y los ingresos percibidos por una persona pueden variar, pero lo que
ocurre en nuestra realidad es algo extremo, la diferencia entre los ingresos percibidos entre
una persona que labora en la capital y otra que labora en alguna provincia tiene una diferencia
abismal y por ende la persona que radica en la provincia tendrá menores posibilidades de
poder acceder a una pensión en el futuro que sea además lo suficiente para cubrir todos los
gastos básicos, la siguiente grafica refleja esta realidad; sin embargo hay un notable
incremento de las remuneraciones percibidas tanto en la capital como en provincias y esto
como anterior mente se explico es uno de los resultados de la explotación minera que le país
0
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1400
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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
INGRESO PROMEDIO MENSUAL DE LA PEA OCUPADA URBANA, SEGÚN TAMAÑO DE EMPRESA 2004-2011
De 1 a 10 trabajadores
De 11 a 50 trabajadores
De 51 a más
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 45
ha estado albergando, y el crecimiento de diversas áreas y empresas van incrementando los
ingresos percibidos de las personas.
Cabe mencionar que también se ha notado un incremento de remuneraciones en la costa del
Perú seguido por la sierra y en último lugar a la selva, dando una vez más una razón para que
la gente que reside en la sierra y selva obtengan una pensión escasa o en algunos casos ni
siquiera pertenezcan a alguno de estos sistemas.
Gráfica Nº 2.8: En la siguiente gráfica, encontramos información de los ingresos anuales en todo el país
tomando en consideración Lima Metropolitana, Resto del País. En Total desde el año 2004 hasta el año 2011
hubo un incremento porcentual de 58.4%, teniendo así el ingreso una variación positiva para la PEA del País.
Como se observa en la gráfica los mayores ingresos que genera la PEA ocupada según ámbito geográfico es
Lima Metropolitana.
Fuente: Cuadro Nº1: Ingreso promedio mensual de la pea ocupada según ámbito geográfico 2004-2011
2.2 Comparaciones en el Sistema Nacional y Sistema Privado con respecto al ingreso
laboral:
A lo largo de los análisis de las variables que afectan al ingreso percibido por las personas
asumimos nuestra realidad en al que existen dos tipos de sistemas de fondo de pensiones, una
nacional y la otra privada.
Observando en las gráficas, es claro que hay diferencia en el ingreso percibido según diversas
variables, ahora sabiendo que las personas obtiene diversas cantidades de remuneración las
pregunta son ¿es suficiente esta cantidad para poder aportar a un sistema de pensiones?
0
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1200
1400
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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Ingreso promedio mensual de la PEA ocupada según ámbito geográfico 2004-2011
Total
Lima Metropolitana 1/
Resto del pais
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 46
¿Es la cantidad aportada por los pensionistas suficiente para poder en un futuro tener una
pensión que cubra todas las necesidades vitales? ¿Es la cantidad remunerada en la actualidad
adecuada para poder acceder a un sistema de pensiones?
El sistema privado de pensiones (ONP); Este sistema beneficia a los trabajadores sujetos al
régimen de la actividad privada (Ley No. 4916 – Decreto Leg. No. 728), a los obreros (Ley
No. 8433) y a los funcionarios y servidores públicos bajo el régimen de la actividad pública
(Ley No. 11377/ Decreto Leg. No. 276) no incorporados al Régimen del Decreto Ley No.
20530. Es un sistema de reparto, el cual tiene como característica principal el otorgamiento de
prestaciones fijas - sobre contribuciones no definidas - en valor suficiente para que la
aportación colectiva de los trabajadores financie las pensiones. En la actualidad, este sistema
es administrado por la Oficina de Normalización Previsional (ONP).
Su Régimen General:
- Edad de jubilación: 65 años de edad
- Años de aportación: 20 años como mínimo.
- Tasa de aporte: 13% de la remuneración asegurable del trabajador
- Pensión mínima a otorgar: S/. 415
- Pensión máxima: S/. 857,36
El sistema privado de pensiones: El 6 de diciembre 1992, el gobierno promulgó el Decreto Ley No.
25897 que crea el Sistema Privado de Pensiones (SPP) como alternativa a los regímenes de
previsionales administrados por el Estado. El SPP, a diferencia del Sistema Público de Pensiones, es
un régimen de capitalización individual, donde los aportes que realiza el trabajador se depositan en su
cuenta personal, denominada Cuenta Individual de Capitalización (CIC), la misma que se incrementa
mes a mes con los nuevos aportes y la rentabilidad generada por las inversiones del fondo acumulado.
En una coyuntura de inminente quiebra de los sistemas de pensiones administrados por el Estado, con
la creación del SPP se buscó establecer un modelo previsional autofinanciado que asegure el bienestar
de los trabajadores y sus familias, cuando éstos alcanzaran la edad de jubilación o en la eventualidad
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 47
de un siniestro como la invalidez o el fallecimiento. En el SPP, la incorporación de un trabajador es
voluntaria, es decir que cada afiliado elige libremente la Administradora de Fondos de Pensiones
(AFP) que maneje sus aportes. Para ello, se suscribe el Contrato de Afiliación, el mismo que entra en
vigencia con el otorgamiento del Código Único de Identificación del SPP (CUSPP). A través de dicho
contrato, el afiliado encarga a la AFP la administración de su Fondo de Pensiones y obtiene el derecho
de recibir las prestaciones comprendidas en este sistema.
La jubilación legal del SPP es voluntaria y se calcula en base al saldo acumulado en la CIC más el
valor de redención del Bono de Reconocimiento (BdR), de ser el caso. Esta jubilación, al igual que el
resto de prestaciones, puede ser ejercida a través de tres modalidades básicas que el trabajador elige
libremente al momento de su retiro. Estas modalidades son: el Retiro Programado, la Renta Vitalicia
Familiar y la Renta Temporal con Vitalicia Diferida.
Nos encontramos que los ingresos percibidos por el aportante, son relevantes en los dos
Sistemas de Pensiones, Privado y Nacional. Pero vemos que al haber una Cuenta Individual
de Capitalización en el Sistema Privado de Pensiones encontramos que mientras mayor sean
las variables que afecten a esta Cuenta Individual de Capitalización estarán en una relación
directamente proporcional con la pensión al jubilarse, esta cuenta es individual es decir cada
uno tiene su propia Cuenta Individual de Capitalización, y como hemos comprobado que el
Ingreso es relevante al monto de esta pensión veremos que la Cuenta Individual de
Capitalización ira incrementando conforme aumente el ingreso, y a su vez si el Ingreso es
bajo la Cuenta Individual de Capitalización también será baja, esto no tendrá algún tope, el
ingreso podrá incrementar infinitamente la Cuenta Individual de Capitalización por lo tanto la
pensión que recibirá el jubilado será mayor. Ahora vamos al caso de estar en el Sistema
Nacional de Pensiones ya no hay una Cuenta Individual de Capitalización, ahora hay un fondo
comunitario donde todos los aportantes se encuentran en este fondo de reparto, entonces la
individualidad se pierde, quiere decir que con nuestros aportes pagaran a otro pensionistas y
aun otra diferencia relevante es el encuentro de que nuestra pensión máxima no dependerá en
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 48
gran magnitud de las variables que influyen en nuestra pensión, no mientras se alcance el
monto de la pensión máxima que es S/. 857,36 (ochocientos cincuenta y siete y 36/100
Nuevos Soles) entonces encontramos que nuestro ingreso llegara un punto ser irrelevante,
aunque se siga aportando cada vez un mayor monto al Sistema Nacional de Pensiones
encontraremos que la pensión no podrá incrementar una vez llegado a los S/. 857.36.
Conforme al aporte obligatorio que se da a cada Sistema de Pensiones hallamos algunas
diferencias que merecen dar la relevancia del caso. En el Sistema Privado de Pensiones que el
10% de aporte obligatorio + 1.6% por comisión de Asociación Privada de Pensiones + 1.29 en
empresa privada = 12.89 descuento total, tener en cuenta que este número varia ya que el 1.29
es un promedio de las AFP y aún más que a la Cuenta Individual de Capitalización solo ira el
10% del sueldo percibido por el aportante, haciendo un contraste con el Sistema Nacional de
Pensiones nos descuentan exactamente el 12 % de aporte a la cuenta común + que un 1% por
motivos administrativos = 13% de la remuneración. Encontramos que en la AFP solo el 10%
va a la Cuenta Individual de Capitalización mientras que en el Sistema Nacional de Pensiones
es el 12 % del ingreso percibido por el aportante ira directamente al fondo común.
Encontramos que el porcentaje del ingreso percibido por el aportante ira en mayor cantidad al
Sistema Nacional de Pensiones ya que en el Sistema Privado de Pensiones genera ganancias
corporativas por lo tanto algunos fines de cada organización serán diferentes, es decir el
Sistema Nacional de Pensiones no generara ganancias significativas respecto al Sistema
Privado de Pensiones ya que en el Sistema Nacional de Pensionas no existe tasa de comisión
es decir no existe algún descuento oficial por ganancias del Sistema Nacional de Pensiones
mientras que en el Sistema Nacional de Pensiones encontramos una tasa 1.29 de Ganancia del
porcentaje del ingreso percibido por el aportante.
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3.3 Verificación:
3.3.1 BASE DE DATOS PRINCIPAL
Los datos usados serán los del año 2011
CUADRO N° 1
PROMEDIO DE REMUNERACIONES EN EL SECTOR PRIVADO POR CATEGORIA
OCUPACONAL SEGÚN DEPARTAMENTO 2011
DEPARTAMENTO EJECUTIVO EMPLEADO OBRERO
TOTAL 5569 1901 1342
Norte 2180 1212 1087
Amazonas 1318 846 813
Cajamarca 2154 1347 1240
La Libertad 2686 1431 1046
Lambayeque 1615 1083 930
Loreto 2464 1439 1215
Piura 3435 1511 1593
San Martín 1870 1052 878
Tumbes 1894 990 979
Centro 3140 1369 1181
Ancash 1927 1249 1491
Callao 6454 1978 1408
Huancavelica 2505 1367 1402
Huánuco 1378 876 862
Ica 3298 1489 1021
Lima 6558 2082 1418
Madre de Dios 2077 1050 882
Pasco 1488 1033 1225
Ucayali 2574 1197 923
Sur 2543 1187 1119
Apurímac 1476 954 889
Arequipa 2891 1506 1132
Ayacucho 1530 1145 976
Cusco 3601 1204 1061
Junín 1636 1260 1148
Moquegua 5520 1157 1728
Puno 1895 1196 1002
Tacna 1793 1077 1019 Fuente: ANUARIO ESTADISTICO PERU EN NUMEROS 2013, Cap. II, pág. 410
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CUADRO N° 2
INGRESO PROMEDIO MENSUAL DE LA PEA OCUPADA URBANA, SEGÚN AMBITO
-GEOGRÁFICO Y PRINCIPALES CARACTERISTICAS 2004-2011
FUENTE: INSTITUTO NACIONAL DE ESTADISTICA E INFORMATICA (INEI) - Encuesta Nacional de
Hogares (ENAHO), anual 2004 – 2011
Ámbito Geográfico 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
TOTAL 788,9 796,5 848,5 923,8 1020,6 1095,1 1102,6 1095,2
Sexo
Hombre 929,3 920,3 988,6 1078,0 1232,8 1295,3 1316,6 1400,6
Mujer 589,0 620,0 651,6 716,9 735,6 827,0 821,0 960,2
Grupo de edad
De 14 a 24 años 413,0 422,2 455,7 486,8 571,1 626,1 632,4 758,0
De 25 a 44 años 863,0 874,4 893,0 1009,5 1114,6 1198,0 1214,5 1282,2
De 45 a 64 años 949,3 928,8 1073,3 1101,9 1212,6 1286,7 1269,1 1360,8
De 65 a más años 493,0 531,6 591,1 545,2 642,2 614,5 643,5 751,8
Nivel de educación
Primaria 1/ 438,9 436,4 461,6 489,5 545,5 585,5 625,1 675,2
Secundaria 626,3 654,5 662,3 705,5 791,9 850,1 903,0 916,3
Superior 1217,0 1217,
6
1321,7 1406,6 1522,1 1602,2 1552,1 1617,4
Rama de actividad
Manufactura 929,7 744,1 866,2 939,4 1052,7 1121,1 1099,6 1095,4
Construcción 812,3 710,7 1065,8 881,5 1129,2 1203,7 1237,6 1318,2
Comercio 609,0 670,1 649,5 770,6 794,8 879,6 892,6 1016,2
Servicios 851,6 894,2 933,4 1007,6 1093,2 1182,7 1193,3 1247,6
Otros 2/ 665,3 697,2 716,8 799,5 991,6 975,1 959,3 1138,4
Tamaño de la empresa
De 1 a 10
trabajadores
555,1 565,5 579,7 653,8 727,5 753,6 792,1 876,9
De 11 a 50
trabajadores
1022,8 1018,
8
1097,3 1112,4 1143,0 1295,7 1303,2 1402,5
De 51 a más 1419,7 1380,
5
1482,1 1568,9 1727,8 1851,7 1812,9 1846,9
1/Incluye sin nivel e inicial
Nota: Las estimaciones de los indicadores provenientes de la ENAHO han sido
actualizados por el INEI, teniendo en cuenta los factores de ponderación
estimados en base a los resultados del Censo de Población 2007, los cuales
muestran las actuales estructuras de la población urbana y rural del país
Para el cálculo del ingreso promedio mensual excluye al trabajador familiar
no remunerado y a los practicantes que no tienen ningún ingreso. Asimismo
se excluye a las personas con ingresos mayores a 25000 nuevos soles
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CAPITULO III: INFLUENCIA DE LA RENTABILIDAD Y TIEMPO DE
CADA SISTEMA EN EL MONTO QUE SERÁ PERCIBIDO POR EL
JUBILADO.
3.1 Comparaciones en el Sistema Nacional y Sistema Privado con respecto a la
rentabilidad:
Los recursos de la ONP se encuentran en el Fondo Consolidado de Reserva (FCR). Dichos
recursos se invierten y generan rentabilidad; esta rentabilidad ayuda a financiar parte de las
pensiones del sector público, en caso falten recursos para cumplir con estas obligaciones, el
Fondo Consolidado de Reserva recibe aportes del Tesoro Público. Las inversiones del FCR
son conservadoras para no incurrir en perdidas, esto hacer que tenga una baja rentabilidad.
Por otra parte, el dinero de los afiliados de las AFP’s ingresan a una Cuenta Individual de
Capitalización donde su Administradora invierte dicho dinero para generar rentabilidad de
acorde al fondo en el que se encuentre el afiliado.
Las AFP’s tienen 3 fondos que brindaran diferente rentabilidad y son:
- Fondo 1, también llamado conservador, el que ofrece menos riesgo ya que concentra
sus inversiones en instrumentos de renta fija como bonos, por lo tanto una menor
rentabilidad obtiene retornos estables y es ideal para los afiliados próximos a jubilarse
o que tienen un perfil de riesgo conservador, su horizonte de inversión es de corto
plazo.
- Fondo 2 o mixto ofrece un mejor balance entre rentabilidad y riesgo obtiene retornos
moderados para los afiliados entre 45 y 60 años o aquellos que están dispuestos a
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 52
asumir mayor nivel de riesgo que el Fondo 1, su horizonte de inversión es de mediano
plazo y diversifica sus inversiones en instrumentos de renta fija y variable.
- Fondo 3, tiene alto rendimiento pero a su vez alto riesgo obtiene altos retornos para los
afiliados jóvenes cuyo horizonte de retiro es lejano o aquellos dispuestos a asumir
mayores fluctuaciones en la rentabilidad pensando en el largo plazo, por ello las
pérdidas acumuladas pueden ser tan altas y rápidas que a veces se requerirá de mucho
tiempo para poder revertirlas.
Gráfica Nº 3.1
Elaboración: AFP Integra
CUADRO Nº 3
FONDOS DE LAS AFP´S
CARACTERISTICAS FONDO 1 FONDO 2 FONDO 3
Rentabilidad Esperada Estable Media Alta
Riesgo Menor Medio Mayor
Inversión en Renta Variable 10% 45% 80%
Inversión en Renta Fija 100% 75% 70%
Sugerido a los afiliados >60 años <45 y 60> Jóvenes con retiro lejano Fuente: Asociación AFP´s
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En el cuadro anterior podemos observar las características de los 3 fondos, primero las
características del fondo 1, tiene una rentabilidad esperada estable, un riesgo muy bajo, se
invierte sólo un 10% en renta variable y un 100% en renta fija y es sugerido para afiliados que
son mayores de 60 años. El fondo 2 tiene una rentabilidad esperada media con un riesgo
medio, se invierte un 45% en renta variable y un 75% en renta fija es sugerido para personas
mayores de 45 años y menores de 60 años. El fondo 3 tiene una rentabilidad esperada alta con
un mayor riesgo, se invierte un 80% en renta variable y un 70% en renta fija y es sugerido
para jóvenes con horizonte de retiro lejano.
Desde que se creó este sistema multifondo en 2005, la rentabilidad anualizada para los fondos
1, 2 y 3 fue de 7,6%, 9,5% y 13,3%, respectivamente.
Para tener en cuenta a la elección del tipo de fondo se tiene que analizar:
Edad: Qué tan lejos estás de la edad en que deseas jubilarte, la edad legal es de 65
años. Si estás cercano a jubilarte es posible que prefieras un fondo de crecimiento
estable y baja volatilidad. Si estás lejos al momento de tu jubilación, podrías preferir
asumir más riesgo.
Ingresos Futuros: Qué tanto dependerás de tu pensión de jubilación como fuente de
ingreso luego de jubilarte. Si estás próximo a jubilarte y tu pensión será tu única
fuente de ingresos, no te conviene asumir riesgos.
Tolerancia al Riesgo: Qué tan dispuesto estás para asumir riesgos con el fin de generar
mayores recompensas.
Las personas que se afilien al SPP podrán elegir el tipo de fondo de pensiones de su
preferencia a partir del tercer mes de devengue.
No existen restricciones en general; sin embargo, de acuerdo a la normativa del SPP, los
afiliados cuya edad sea igual o mayor a 60 años o cuya modalidad de pensión sea Retiro
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Programado o Renta Temporal, solo podrán invertir sus Aportes Obligatorios en el Fondo 1 y
en el Fondo 2.
La lógica del SNP es distinta a la del SPP, pues al ser un fondo colectivo y no individual,
quien toma las decisiones de inversión no es el afiliado, sino el Estado, que tiene una
actividad más cautelosa. Los descuentos mensuales de los aportantes por la ONP son fijos del
13% sobre los ingresos percibidos.
En comparativa, las AFP hacen tres descuentos: porcentaje obligatorio al Fondo de Pensiones
que es el 10% fijo de la remuneración mensual del aportante, una comisión sobre flujo y
prima de seguro, pueden ser variables según lo estipulado por cada AFP.
En general los descuentos de las AFP sobre las remuneraciones de los afiliados a pesar de
poder ser variables, son menores a los realizados por la ONP en una cantidad mínima.
Como se aprecia en los siguientes cuadros:
CUADRO N° 4
COMISIONES Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2009
AFP
Comisión
sobre flujo
(%
Remuneración
Bruta Mensual)
Prima de
Seguros
(%) 4/
Porcentaje de
aporte
obligatorio al
Fondo de
Pensiones
Remuneración
Máxima
Asegurable
HORIZONTE 1,95% 0,95% 10,00% 7313,27
INTEGRA 1,80% 0,95% 10,00% 7313,27
PRIMA 1,75% 0,87% 10,00% 7313,27
PROFUTURO 2,30% 0,90% 10,00% 7313,27
4/ Porcentaje a descontar sobre la Remuneración Bruta hasta el límite determinado por la Remuneración Máxima
Asegurable (art. 67° del Título VII del Compendio de Normas reglamentarias del SPP)
FUENTE: SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS (SBS)
VIA WEB: http://www.sbs.gob.pe/usuarios/categoria/comisiones-y-primas-de-seguro/1601/c-1601
ELABORACION: Propia
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En este cuadro podemos observar los conceptos por los que nos cobran las AFP´s, en el 2009
donde observamos la comisión que se descuenta sobre el flujo para la comisión de la AFP.
También observamos el porcentaje que se descuenta para la prima de seguros. Y por otro lado
vemos el porcentaje de aporte obligatorio al fondo de pensiones y cómo podemos ver es el
mismo porcentaje para las 4 AFP´s. la remuneración máxima asegurable también es de
7313,27 para las 4 AFP´s.
En la gráfica Nº 3.2 podemos ver las comisiones que se paga a cada AFP y como ya se
encuentra mencionado en el gráfico, la AFP que efectúa un descuento mayor al resto es
Profuturo. Este gráfico nos puede servir para escoger la AFP correcta si lo analizamos desde
el punto de vista de las comisiones que se debe pagar a la AFP que se escoja.
Gráfica Nº 3.2: La gráfica nos muestra la comisión que nos cobra cada AFP por la administración de nuestros
aportes a la Cuenta Individual de Capitalización (CIC), siendo la AFP Profuturo quien cobra la mayor comisión
sobre flujo con un 2.30% mientras que la AFP Prima es quien cobra la menor comisión sobre flujo, con un
1.75% estas comisiones estuvieron vigentes en el año 2009.
Fuente: Cuadro N° 4 COMISIONES Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2009
Elaboración: Propia
En la gráfica Nº 3.3 podemos identificar el descuento por prima de seguros que se descuenta
por cada AFP, sirviendo esta gráfica para escoger la AFP más conveniente si nos referimos al
descuento dirigido a la prima de seguros.
1.95% 1.80% 1.75%
2.30%
HORIZONTE INTEGRA PRIMA PROFUTURO
COMISIONES Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2009
HORIZONTE INTEGRA PRIMA PROFUTURO
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La prima de seguros le da derecho a recibir las prestaciones de invalidez, gastos de sepelio y
sepelio que están cubiertos por el seguro. La remuneración que se debe otorgar bajo estos
conceptos, se fija por la Superintendencia de Banca y Seguros.
Gráfica Nº 3.3: Esta gráfica nos muestra la prima de seguros que nos descuenta cada AFP al mes, siendo las
AFP’s Horizonte e Integra quienes hacen los mayores descuentos por prima de seguros con un 0.95% y la AFP
Prima quien hace el menor descuento por prima de seguros con un 0.87%.
Fuente: Cuadro N° 4 COMISIONES Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2009
Elaboración: Propia
Como ya lo mencionamos antes, el aporte obligatorio cuando uno está afiliado a una AFP es
del 10% de la Remuneración Bruta Mensual. Este descuento es aplicado por las 4 AFP´s
variando solamente las comisiones de la aseguradora o la prima de seguros entre otros.
0.95% 0.95%
0.87%
0.90%
HORIZONTE INTEGRA PRIMA PROFUTURO
COMISIONES Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2009
HORIZONTE INTEGRA PRIMA PROFUTURO
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Gráfica Nº 3.4: En esta gráfica podemos ver que el porcentaje que descuentan las 4 AFP´s como aporte
obligatorio al Fondo de Pensiones, es el 10% de la remuneración mensual.
Fuente: Cuadro N° 4 COMISIONES Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2009
Elaboración: Propia
En el caso de la Remuneración Máxima Asegurable es la remuneración máxima que cada
AFP te ha de pagar si es que se hace uso del seguro de invalides, sobrevivencia y gastos de
sepelio. La Remuneración Máxima Asegurable es de S/. 3000 de mayo de 1993 y que se
ajusta al Índice de Precios al Consumidor siendo para el 2009 de S/. 7313.27
Gráfica Nº 3.5: Esta gráfica nos indica que en caso de fallecimiento, gastos de sepelio o de sobrevivencia, las 4
AFP´s otorgarán al asegurado como máximo un total de 7313,27 Nuevos Soles en promedio que se distribuirá
trimestralmente.
Fuente: Cuadro N° 4 COMISIONES Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2009
Elaboración: Propia
10.00% 10.00% 10.00% 10.00%
HORIZONTE INTEGRA PRIMA PROFUTURO
COMISIONES Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2009
HORIZONTE INTEGRA PRIMA PROFUTURO
7313.27 7313.27 7313.27 7313.27
HORIZONTE INTEGRA PRIMA PROFUTURO
COMISION Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2009
HORIZONTE INTEGRA PRIMA PROFUTURO
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En el cuadro Nº 5 podemos ver las comisiones de las AFP´s y la prima de seguros que se paga
para el año 2010, teniendo una variación no muy grande con el cuadro anterior del año 2009.
En este cuadro podemos observar que las variaciones se muestran en la comisión que se cobra
por la prima de seguros y la Remuneración Máxima Asegurable que como ya sabemos varia a
cada año dependiendo del IPC de ese año.
CUADRO N° 5
COMISIONES Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2010
4/ Porcentaje a descontar sobre la Remuneración Bruta hasta el límite determinado por la Remuneración Máxima
Asegurable (art. 67° del Título VII del Compendio de Normas reglamentarias del SPP)
FUENTE: SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS (SBS)
VIA WEB: http://www.sbs.gob.pe/usuarios/categoria/comisiones-y-primas-de-seguro/1601/c-1601
ELABORACION: PROPIA
En la gráfica Nº 3.6 podemos observar unos distintos porcentajes de comisión para cada AFP.
De este porcentaje que pagamos podemos decir que lo que hace este descuento es disminuir la
remuneración disponible más no el fondo acumulado.
Esta comisión se cobra cada vez que se realizan aportes mensuales por parte de los afiliados y
permite a cada una de las AFP administrar los aportes hechos por los aportantes hasta que
decidan jubilarse, sin ningún costo adicional por dichos aportes.
AFP Comisión
sobre flujo
(%
Remuneración
Bruta Mensual)
Prima de
Seguros (%) 4/
Porcentaje de
aporte
obligatorio al
Fondo de
Pensiones
Remuneración
Máxima
Asegurable
HORIZONTE 1,95% 1,11% 10,00% 7392,62
INTEGRA 1,80% 1,03% 10,00% 7392,62
PRIMA 1,75% 1,06% 10,00% 7392,62
PROFUTURO 2,30% 1,26% 10,00% 7392,62
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Gráfica Nº 3.6: La gráfica nos muestra la comisión que nos cobra cada AFP por la administración de nuestros
aportes a la Cuenta Individual de Capitalización (CIC), siendo la AFP Profuturo quien cobra la mayor comisión
sobre flujo con un 2.30% mientras que la AFP Prima es quien cobra la menor comisión sobre flujo, con un
1.75% estas comisiones estuvieron vigentes en el año 2010.
Fuente: Cuadro N° 5 COMISIONES Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2010
Elaboración: Propia
En la gráfica Nº 3.7 observamos que la prima de seguros con respecto al 2009 aumento un
porcentaje considerable para cada AFP, por lo que el descuento fue mayor para el aportante
en el año 2010.
Gráfica Nº 3.7: Esta gráfica nos muestra la prima de seguros que nos descuenta cada AFP al mes, siendo las AFP
Profuturo quien hace el mayor descuento por prima de seguros con un 1.26% y la AFP Integra quien hace el
menor descuento por prima de seguros con un 1.03%.
Fuente: Cuadro N° 5 COMISIONES Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2010
Elaboración: Propia
1.95% 1.80% 1.75%
2.30%
HORIZONTE INTEGRA PRIMA PROFUTURO
COMISIONES Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2010
HORIZONTE INTEGRA PRIMA PROFUTURO
1.11% 1.03% 1.06%
1.26%
HORIZONTE INTEGRA PRIMA PROFUTURO
COMISIONES Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2010
HORIZONTE INTEGRA PRIMA PROFUTURO
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 60
En la gráfica Nº 3.8 observamos que el aporte que se realiza al fondo de pensiones sigue
siendo de 10% también para el 2010.
Gráfica Nº 3.8: En esta gráfica podemos ver que el porcentaje que descuentan las 4 AFP´s como aporte
obligatorio al Fondo de Pensiones, es el 10% de la remuneración mensual.
Fuente: Cuadro N° 5 COMISIONES Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2010
Elaboración: Propia
La gráfica Nº 3.9 nos muestra la Remuneración Máxima Asegurable que para el 2010 fue de
S/. 7392.62 que se calculó tras ajustar como ya sabemos los S/. 3000 de mayo de 1993 con el
Índice de Precios al Consumidor del 2010
Gráfica Nº 3.9: Esta gráfica nos indica que en caso de fallecimiento, gastos de sepelio o de sobrevivencia, las 4
AFP´s otorgarán al asegurado como máximo un total de 7392,62 Nuevos Soles en promedio que se distribuirá
trimestralmente.
Fuente: Cuadro N° 5 COMISIONES Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2010
Elaboración: Propia
10.00% 10.00% 10.00% 10.00%
HORIZONTE INTEGRA PRIMA PROFUTURO
COMISIONES Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2010
HORIZONTE INTEGRA PRIMA PROFUTURO
7392.62 7392.62 7392.62 7392.62
HORIZONTE INTEGRA PRIMA PROFUTURO
COMISIONES Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2010
HORIZONTE INTEGRA PRIMA PROFUTURO
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INVESTIGACION ECONOMICA
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En el cuadro Nº 6 podemos ver las comisiones de las AFP´s y la prima de seguros que se paga
para el año 2011, teniendo una variación no muy grande con el cuadro anterior del año 2010.
En este cuadro podemos observar que las variaciones se muestran en la comisión que cobran
cada AFP en específico en la comisión de Profuturo que disminuyo, la prima de seguros y la
Remuneración Máxima Asegurable que como ya sabemos varia a cada año dependiendo del
IPC de ese año.
CUADRO Nº 6
COMISIONES Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2011
AFP
Comisión
sobre flujo
(%
Remuneración
Bruta Mensual)
Prima de
Seguros (%)
4/
Porcentaje de
aporte
obligatorio al
Fondo de
Pensiones
Remuneración
Máxima
Asegurable
HORIZONTE 1,95% 1,44% 10,00% 7625,71
INTEGRA 1,80% 1,34% 10,00% 7625,71
PRIMA 1,75% 1,09% 10,00% 7625,71
PROFUTURO 2,24% 1,33% 10,00% 7625,71
4/ Porcentaje a descontar sobre la Remuneración Bruta hasta el límite determinado por la Remuneración Máxima
Asegurable (art. 67° del Título VII del Compendio de Normas reglamentarias del SPP)
FUENTE: SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS (SBS)
VIA WEB: http://www.sbs.gob.pe/usuarios/categoria/comisiones-y-primas-de-seguro/1601/c-1601
ELABORACION: PROPIA
En la gráfica Nº 3.10 observamos que con respecto al año anterior la única diferencia es la
comisión cobrada por la AFP Profuturo que disminuyó un 0.6%.
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 62
Gráfica Nº 3.10: La siguiente gráfica nos indica la comisión que nos cobra cada AFP por la administración de
nuestros aportes a la Cuenta Individual de Capitalización, siendo la AFP Profuturo quien cobra la mayor
comisión sobre flujo con un 2.24% mientras que la AFP Prima es quien cobra la menor comisión sobre flujo,
con un 1.75%.
Fuente: Cuadro N° 6 COMISIONES Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2011
Elaboración: Propia
En la gráfica Nº 3.11 observamos que el descuento por prima de seguros aumento
considerablemente en el año 2010, siendo ahora quien realiza un mayor descuento por este
concepto la AFP Horizonte con un 1.44% de descuento, por lo que el descuento en este año
para cada aportante fue mucho mayor que en los anteriores. Se puede observar que la AFP
que cobra el menor descuento es Prima, siendo la mejor opción para escoger si en todo casa
nuestro análisis se basa en que el descuento sea el menor posible.
1.95% 1.80% 1.75%
2.24%
Comisión sobre flujo (% Remuneración Bruta Mensual)
COMISIÓN SOBRE FLUJO POR AFP 2011
HORIZONTE INTEGRA PRIMA PROFUTURO
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Gráfica Nº 3.11: Esta gráfica nos muestra la prima de seguros que nos descuenta cada AFP al mes, siendo la
AFP Horizonte quien hace el mayor descuento por prima de seguros con un 1.44% y la AFP Prima quien hace el
menor descuento por prima de seguros con un 1.09%, al sumar esta prima más la comisión sobre flujo y el
porcentaje de aporte obligatorio al fondo de pensiones de cada AFP, resultara el descuento mensual de la
remuneración de cada aportante.
Fuente: Cuadro N° 6 COMISIONES Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2011
Elaboración: Propia
En la gráfica Nº 3.12 observamos que el aporte que se realiza al fondo de pensiones sigue
siendo de 10% también para el 2011.
Gráfica Nº 3.12: En esta gráfica podemos ver que el porcentaje que descuentan las 4 AFP´s como aporte
obligatorio al Fondo de Pensiones, es del 10% de la remuneración mensual, un monto fijo.
Fuente: Cuadro N° 6 COMISIONES Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2011
Elaboración: Propia
1.44% 1.34%
1.09%
1.33%
Prima de seguros (%)
PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2011
HORIZONTE INTEGRA PRIMA PROFUTURO
10.00% 10.00% 10.00% 10.00%
Porcentaje de aporte obligatorio al Fondo de Pensiones
PORCENTAJE DE APORTE OBLIGATORIO AL FONDO DE
PENSIONES POR AFP 2011
HORIZONTE INTEGRA PRIMA PROFUTURO
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La gráfica Nº 3.13 nos muestra la Remuneración Máxima Asegurable que para el 2011 fue de
S/. 7625,71 que se calculó tras ajustar como ya sabemos los S/. 3000 de mayo de 1993 con el
Índice de Precios al Consumidor del 2011. Para este año tuvo un aumento considerable con
respecto a los anteriores años.
Gráfica Nº 3.13: Esta gráfica nos indica que en caso de fallecimiento, gastos de sepelio o de sobrevivencia, las 4
AFP´s otorgarán al asegurado como máximo un total de s/.7625.71 en promedio que se distribuirá
trimestralmente.
Fuente: Cuadro N° 6 COMISIONES Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2011
Elaboración: Propia
En el cuadro Nº 7 podemos ver las comisiones de las AFP´s y la prima de seguros que se
paga para el año 2015 habiendo una modificación importante ya que ahora se considera AFP
Habitat en lugar de AFP Horizonte. El cierre de esta AFP se dio el 29 de agosto del 2013 ya
que fue adquirida por AFP Integra y Profuturo en partes iguales.
La variación más visible en el cuadro es sobre la prima del seguro de invalidez, sobrevivencia
y gastos de sepelio que se fijó en 1.33% de la remuneración mensual, tras la licitación pública
realizada por las cuatro Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), este porcentaje
regirá hasta el 1 de enero del 2017, año en que se establecerá otra tasa mediante una licitación
similar.
7625.71 7625.71 7625.71 7625.71
Remuneración Máxima Asegurable
COMISIONES Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2011
HORIZONTE INTEGRA PRIMA PROFUTURO
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También podemos observar en la gráfica una disminución en la comisión que cobran cada
AFP y un aumento de la Remuneración Máxima Asegurable que como ya sabemos varia a
cada año dependiendo del IPC de ese año.
CUADRO N° 7
COMISIONES Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2015
AFP
Comisión
sobre flujo
(%
Remuneración
Bruta Mensual)
Prima de
Seguros (%) 4/
Porcentaje de
aporte
obligatorio al
Fondo de
Pensiones
Remuneración
Máxima
Asegurable
HABITAT 1.47% 1.33% 10.00% 8586
INTEGRA 1.55% 1.33% 10.00% 8586
PRIMA 1.60% 1.33% 10.00% 8586
PROFUTURO 1.69% 1.33% 10.00% 8586
4/ Porcentaje a descontar sobre la Remuneración Bruta hasta el límite determinado por la Remuneración Máxima
Asegurable (art. 67° del Título VII del Compendio de Normas reglamentarias del SPP)
FUENTE: SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS (SBS)
VIA WEB: http://www.sbs.gob.pe/usuarios/categoria/comisiones-y-primas-de-seguro/1601/c-1601
ELABORACION: PROPIA
En la gráfica Nº 3.14 observamos que las comisiones cobradas por cada AFP disminuyeron en
una buena proporción, siendo AFP Profuturo la que disminuyó un muy buen porcentaje pero
la AFP que tiene el menor porcentaje cobrado es la AFP Habitat que inició sus operaciones el
1 de junio del 2013 con un 1.47%.
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Gráfica Nº 3.14: La siguiente gráfica nos indica la comisión que nos cobra cada AFP por la administración de
nuestros aportes a la Cuenta Individual de Capitalización, siendo la AFP Profuturo quien cobra la mayor
comisión sobre flujo con un 1.69% mientras que la AFP Habitat es quien cobra la menor comisión sobre flujo,
con un 1.47%.
Fuente: Cuadro N° 7 COMISIONES Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2015
Elaboración: Propia
En la gráfica Nº 3.15 observamos que la comisión cobrada por prima de seguros ahora es la
misma para las 4 AFP´s operativas, siendo su valor de 1.33%. Esta medida fue tomada por
una licitación llevada a cabo por el Estado siendo el objetivo de la licitación ofrecer una
mayor transparencia a los contratos de seguro de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio,
impidiendo que las AFP´s trabajen directamente con las aseguradoras de sus grupos.
1.47%
1.55%
1.60%
1.69%
Comisión sobre flujo (% Remuneración Bruta Mensual)
COMISIONES Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2015
HABITAT INTEGRA PRIMA PROFUTURO
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Gráfica Nº 3.15: Esta gráfica nos muestra la prima de seguros que nos descuenta cada AFP al mes, siendo un
descuento similar por parte de cada una con el valor de 1.33% para este año, hasta el mes de junio.
Fuente: Cuadro N° 7 COMISIONES Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2015
Elaboración: Propia
En la gráfica Nº 3.16 observamos que el aporte que se realiza al fondo de pensiones sigue
siendo de 10% también para el 2015.
Gráfica Nº 3.16: En esta gráfica podemos ver que el porcentaje que descuentan las 4 AFP´s como aporte
obligatorio al Fondo de Pensiones, es del 10% fijo de la remuneración mensual.
Fuente: Cuadro N° 7 COMISIONES Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2015
Elaboración: Propia
1.33% 1.33% 1.33% 1.33%
Prima de seguros (%)
COMISIONES Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2015
HABITAT INTEGRA PRIMA PROFUTURO
10.00% 10.00% 10.00% 10.00%
Porcentaje de aporte obligatorio al Fondo de Pensiones
COMISIONES Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2015
HABITAT INTEGRA PRIMA PROFUTURO
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 68
La gráfica Nº 3.17 nos muestra la Remuneración Máxima Asegurable que para este año es de
S/. 8586 que se calculó tras ajustar como ya sabemos los S/. 3000 de mayo de 1993 con el
Índice de Precios al Consumidor del 2011. Para este año tuvo un aumento considerable con
respecto a los anteriores años.
Gráfica Nº 3.17: Esta gráfica nos indica que en caso de fallecimiento, gastos de sepelio o de sobrevivencia, las 4
AFP´s otorgarán al asegurado como máximo un total de s/.8586 en promedio que se distribuirá trimestralmente.
Fuente: Cuadro N° 7 COMISIONES Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2015
Elaboración: Propia
El SPP y el SNP no son complementarios. Dado que un trabajador tiene que elegir entre
pertenecer a uno u otro, se considera que son excluyentes. Al aceptar esa afirmación,
implícitamente se está aceptando que al menos existen dos segmentos de clientes en el
sistema previsional. Un análisis sencillo hace énfasis en la diferencia salarial entre los
cotizantes del SPP y los aportantes del SNP. El sueldo promedio de los cotizantes del SPP se
ha calculado mediante el monto cotizado promedio del sistema considerando una tasa de
aporte de 10%. El sueldo promedio de los aportantes al SNP se ha calculado a través de la
recaudación mensual y el número de aportantes para ese mes.
8586 8586 8586 8586
Remuneración Máxima Asegurable
COMISIONES Y PRIMA DE SEGUROS POR AFP 2015
HABITAT INTEGRA PRIMA PROFUTURO
![Page 70: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/70.jpg)
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 69
3.2 Determinación del tiempo de aporte:
Cuando uno empieza a trabajar debe de escoger a que sistema de pensiones desea aportar
durante su etapa laboral, teniendo el sistema nacional (el menos riesgoso) y el sistema privado
(el más riesgoso).
Como ya sabemos, al escoger el Sistema Nacional de Pensiones, uno aporta el 13 % de la
remuneración mensual, monto que incluye el financiamiento de los gastos administrativos del
sistema; si se escoge el Sistema Privado de Pensiones uno aporta el 10 % de la remuneración
mensual destinada a la Cuenta Individual de Capitalización (CIC) en promedio, puesto que los
porcentajes de la comisión de la AFP por la administración de aportes, son variables y son
determinados por cada administradora.
En general la edad para jubilarse es de 65 años, tal y como lo dice el DL Nº25897 y el DL
N°19990.
En el caso del Sistema Nacional de Pensiones (SNP), además deberá contar con 20 años de
aportación para poder jubilarse, mientras que para el Sistema Privado de Pensiones (SPP) no
hay tiempo mínimo de aporte, puesto que para jubilarse (como mínimo), se tiene que cumplir
con el requisito anteriormente mencionado sobre la edad permisible para llevar a cabo la
jubilación.
En el SPP no existe un valor máximo para la pensión, dado que su valor está en función a los
aportes acumulados por el afiliado en su cuenta individual, el rendimiento alcanzado por
dichos aportes a lo largo de los años, y de ser el caso, el valor del bono de reconocimiento. En
consecuencia, debe tenerse presente que el pago de la pensión siempre deberá estar
respaldado por el saldo en la cuenta individual de capitalización del afiliado1
![Page 71: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/71.jpg)
INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 70
El cuadro Nº 7 nos indica de manera resumida lo que mencionábamos anteriormente pero
haciendo mención a cada uno de los administradores de los fondos de pensiones según el
sistema de pensiones. Como ya dijimos, la Oficina de Normalización Previsional (ONP) pide
a los afiliados un aporte obligatorio de 20 años para la obtención de su pensión cuando
decidan jubilarse; mientras que en las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP´s) el
tiempo de aporte es indeterminado, puesto que en el SPP, a mayor tiempo de aporte, la
pensión puede ir creciendo mucho más.
CUADRO N° 8
TIEMPO DE APORTE PARA OBTENCION DE LA PENSION EN EL SISTEMA
NACIONAL Y PRIVADO (POR AFP´s)
SISTEMA NACIONAL Y PRIVADO TIEMPO DE APORTE
ONP 20 Años obligatorios
HABITAT Indeterminado
PROFUTURO Indeterminado
INTEGRA Indeterminado
PRIMA Indeterminado Fuente: Asociación AFP´s
En el SNP, si hay una pensión máxima que es determinada por el Estado, siendo en este caso
S/. 857.36 el máximo valor que puede tomar la pensión que otorga este sistema de pensiones,
siempre y cuando se cumpla con una serie de requisitos, principalmente el tiempo de
aportación. A la vez que hay una pensión máxima en el SNP, también hay una pensión
mínima y en este caso es de S/. 415.
Los cuadros Nº 10 y 11 nos muestran a gran detalle cada una de las restricciones que tiene
cada Sistema de Pensiones para la jubilación anticipada y para casos especiales.
Como lo mencionamos anteriormente, generalmente la edad de jubilación es 65 años, pero si
se desea una jubilación anticipada la edad de jubilación en los hombres de 55 años habiendo
![Page 72: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/72.jpg)
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 71
aportado por 30 años o más, es decir que si los hombres quieren jubilarse antes de los 65,
deben haber aportado por 30 años o más, para poder jubilarse a los 55 o más años. Y si las
mujeres quieres jubilarse antes de los 65, deben haber aportado por 25 años o más para poder
jubilarse a los 50 o más años, una de las particularidades de la jubilación adelantada en la
ONP es que tienen una penalidad por cada año de adelanto. Además las pensiones tienen un
descuento mensual de 4% por concepto de EsSalud.
Para el caso de invalidez, si el afiliado sufre un accidente o enfermedad que le produzca una
pérdida mayor o igual al 50% en su capacidad para trabajar, conforme a la evaluación médica
de acuerdo a las normas del SPP, tendrá derecho a la Pensión de Invalidez (pensión mensual).
Para acceder a este beneficio, al momento de sufrir la invalidez debe encontrarse activo, es
decir, con menos de 65 años cumplidos, no jubilado y no estar incurso en causales de
exclusión y hay 5 opciones teniendo cada una sus restricciones respectivas, dependiendo del
grado de invalidez que presente.
![Page 73: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/73.jpg)
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 73
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 74
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 75
CAPITULO IV: ANALISIS COMPARATIVO DE QUE SISTEMA ES EL MÁS
VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN
CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA
LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE ACTIVA DEL PERÚ 2004-2011.
Para la comparación del funcionamiento de los Sistemas de pensiones en términos de
Eficiencia sobre el monto de la pensión se tomó una muestra considerando aspectos
similares de ambos casos, por lo cual fue imprescindible que los periodos históricos que
reflejan la evolución de estos sistemas contengan la información necesaria que permita
revelar y comparar qué sistema cubre la mayor parte de las necesidades del pensionista
y sobre todo la cantidad de la pensión que se le otorgara.
Tomaremos los siguientes puntos en modo de comparación de ambos sistemas:
1. Entre los puntos más importantes señalaremos la transcendencia de ambos sistemas en
el número de afiliados como así mismo dentro de cada AFP’s cual presentaría ser más
rentable y en modo de visión de ello, tomamos el número de afiliados que presentan.
![Page 77: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/77.jpg)
INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 76
CUADRO N° 12
AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y
SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011
TOTAL
Departamento Hombres Mujeres TOTAL 3163790 1764508
Norte 736058 347273
Amazonas 15924 5622
Cajamarca 90933 32004
La Libertad 197162 103243
Lambayeque 92997 49665
Loreto 86732 36424
Piura 169235 88892
San Martín 64541 22886
Tumbes 18534 8537
Centro 1850378 1159803
Ancash 91907 41027
Callao 146988 89216
Huancavelica 24095 6345
Huánuco 42727 18506
Ica 110186 85897
Lima 1359918 890054
Madre de Dios 9554 4365
Pasco 18788 5423
Ucayali 46215 18970
Sur 573381 255603
Apurímac 16443 6929
Arequipa 140975 77694
Ayacucho 43793 16590
Cusco 118981 43184
Junín 98697 44638
Moquegua 33349 17660
Puno 72671 24052
Tacna 48472 24856 1 Afiliados sin información sobre lugar de residencia
Fuente: ANUARIO ESTADISTICO PERÚ EN NUMEROS 2013, CAPITULO II, pag 398
Fuente: SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS (SBS) – “Boletín Informativo Mensual del Sistema
Privado de Pensiones”.
![Page 78: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/78.jpg)
INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 77
Gráfica Nº 4.1: Este gráfico nos indica la cantidad de afiliados en las AFP (Sistema Privado de Pensiones), por
sexo y por departamento del área norte del país, donde podemos ver que la mayor cantidad de afiliados
hombres en esta AFP se encuentran en La Libertad, y la mayor cantidad de afiliadas mujeres también se
encuentran en La Libertad, siendo la cantidad de hombres afiliados en las AFP mayor que al número de mujeres
afiliados a las AFP.
Fuente: Cuadro Nº 12 AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y
SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011
Elaboración: Propia
Gráfica Nº 4.2: Este gráfico nos indica la cantidad de afiliados en las AFP (Sistema Privado de Pensiones), por
sexo y por departamento del área céntrica del país, donde podemos ver que la mayor cantidad de afiliados
hombres en esta AFP se encuentran en Lima, y la mayor cantidad de afiliadas mujeres también se encuentran en
Lima, siendo la cantidad de hombres afiliados en las AFP mayor que al número de mujeres afiliados a las AFP.
Fuente: Cuadro Nº 12 AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y
SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011
Elaboración: Propia
0
50000
100000
150000
200000
250000
AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011 (Norte del Peru)
Hombres Mujeres
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1000000120000014000001600000
AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011 (Centro del Peru)
Hombres Mujeres
![Page 79: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/79.jpg)
INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 78
Gráfica Nº 4.3: Este gráfico nos indica la cantidad de afiliados en las AFP (Sistema Privado de Pensiones), por
sexo y por departamento del área sur del país, donde podemos ver que la mayor cantidad de afiliados hombres
en esta AFP se encuentran en Arequipa, y la mayor cantidad de afiliadas mujeres también se encuentran en
Arequipa, siendo la cantidad de hombres afiliados en las AFP mayor que al número de mujeres afiliados a las
AFP.
Fuente: Cuadro Nº 12 AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y
SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011
Elaboración: Propia
Gráfica Nº 4.4: Este gráfico nos indica la cantidad de afiliados en las AFP (Sistema Privado de Pensiones), por
sexo y por puntos cardinales del país, centro y sur del país, donde podemos ver que la mayor cantidad de
afiliados hombres en las AFP se encuentran en el Centro del Perú, y la mayor cantidad de afiliadas mujeres
también se encuentran en el Centro del Perú, siendo la cantidad de hombres afiliados en las AFP mayor que al
número de mujeres afiliados a las AFP.
Fuente: Cuadro Nº 12 AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y
SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011
Elaboración: Propia
0
20000
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60000
80000
100000
120000
140000
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Apurímac Arequipa Ayacucho Cusco Junín Moquegua Puno Tacna
AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011 SUR)
Hombres Mujeres
0
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1000000
1500000
2000000
Norte Centro Sur
AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011
Hombres Mujeres
![Page 80: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/80.jpg)
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CUADRO Nº 13
AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y
SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011
HORIZONTE Departamento Hombres Mujeres
TOTAL 861523 490831
Norte 200904 92838
Amazonas 5304 1188
Cajamarca 25247 9058
La Libertad 50096 24778
Lambayeque 21320 11139
Loreto 28141 12764
Piura 47877 24811
San Martín 16487 6866
Tumbes 6432 2234
Centro 490037 320676
Ancash 28067 12325
Callao 37613 26302
Huancavelica 8580 2004
Huánuco 19797 9413
Ica 31248 25603
Lima 347122 238446
Madre de Dios 1432 558
Pasco 4606 1091
Ucayali 11572 4934
Sur 168804 76478
Apurímac 2600 864
Arequipa 38057 22755
Ayacucho 14989 4974
Cusco 36206 12195
Junín 35549 17569
Moquegua 5674 3386
Puno 22949 7769
Tacna 12780 6966 1 /Afiliados sin información sobre lugar de residencia
Fuente: ANUARIO ESTADISTICO PERÚ EN NUMEROS 2013, CAPITULO II, pag 398
Fuente: SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS (SBS) – “Boletín Informativo Mensual del Sistema
Privado de Pensiones”.
![Page 81: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/81.jpg)
INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 80
Gráfica Nº 4.5: Este gráfico nos indica la cantidad de afiliados en la AFP Horizonte (Sistema Privado de
Pensiones), por sexo y por departamento del área norte del país, donde podemos ver que la mayor cantidad de
afiliados hombres en esta AFP se encuentran en La Libertad, y la mayor cantidad de afiliadas mujeres también se
encuentran en Piura, siendo la cantidad de hombres afiliados en las AFP mayor que al número de mujeres
afiliados a las AFP.
Fuente: Cuadro Nº 13 AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y
SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011
Elaboración: Propia
Gráfica Nº 4.6: Este gráfico nos indica la cantidad de afiliados en la AFP Horizonte (Sistema Privado de
Pensiones), por sexo y por departamento del área céntrica del país, donde podemos ver que la mayor cantidad de
afiliados hombres en esta AFP se encuentran en Lima, y la mayor cantidad de afiliadas mujeres también se
encuentran en Lima, siendo la cantidad de hombres afiliados en las AFP mayor que al número de mujeres
afiliados a las AFP.
Fuente: Cuadro Nº 13 AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y
SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011
Elaboración: Propia
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011 (Norte del Peru)
Hombres Mujeres
050000
100000150000200000250000300000350000400000
AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011 (Centro del Peru)
Hombres Mujeres
![Page 82: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/82.jpg)
INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 81
Gráfica Nº 4.7: Este gráfico nos indica la cantidad de afiliados en la AFP Horizonte (Sistema Privado de
Pensiones), por sexo y por departamento del área norte del país, donde podemos ver que la mayor cantidad de
afiliados hombres en esta AFP se encuentran en Arequipa, y la mayor cantidad de afiliadas mujeres también se
encuentran en Arequipa, siendo la cantidad de hombres afiliados en las AFP mayor que al número de mujeres
afiliados a las AFP.
Fuente: Cuadro Nº 13 AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y
SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011
Elaboración: Propia
Gráfica Nº 4.8: Este gráfico nos indica la cantidad de afiliados en la AFP Horizonte (Sistema Privado de
Pensiones), por sexo y por puntos cardinales del país, donde podemos ver que la mayor cantidad de afiliados
hombres en esta AFP se encuentran en el centro del país, y la mayor cantidad de afiliadas mujeres también se
encuentran en el centro del país, siendo la cantidad de hombres afiliados en las AFP mayor que al número de
mujeres afiliados a las AFP.
Fuente: Cuadro Nº 13 AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y
SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011
Elaboración: Propia
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
Apurímac Arequipa Ayacucho Cusco Junín Moquegua Puno Tacna
AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011 (Sur del Peru)
Hombres Mujeres
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
Norte Centro Sur
AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011
Hombres Mujeres
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 82
CUADRO N° 14
AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y
SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011
INTEGRA
Departamento Hombres Mujeres
TOTAL 784376 495913
Norte 174201 94601
Amazonas 3332 2172
Cajamarca 22939 9021
La Libertad 53558 30524
Lambayeque 23147 15369
Loreto 19196 8515
Piura 35376 20689
San Martín 12860 6203
Tumbes 3793 2108
Centro 159431 310929
Ancash 24958 13907
Callao 35199 23343
Huancavelica 5146 1959
Huánuco 5304 2471
Ica 37496 31145
Lima 33144 239052
Madre de Dios 1654 963
Pasco 3406 1379
Ucayali 13124 6710
Sur 151375 79725
Apurímac 5755 3482
Arequipa 36073 21071
Ayacucho 15189 7823
Cusco 26228 13207
Junín 18635 9079
Moquegua 13539 7484
Puno 19023 8216
Tacna 16933 9363 1 /Afiliados sin información sobre lugar de residencia
Fuente: ANUARIO ESTADISTICO PERÚ EN NUMEROS 2013, CAPITULO II, pag 398
Fuente: SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS (SBS) – “Boletín Informativo Mensual del Sistema
Privado de Pensiones”.
![Page 84: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/84.jpg)
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 83
Gráfica Nº 4.9: Este gráfico nos indica la cantidad de afiliados en la AFP Integra (Sistema Privado de
Pensiones), por sexo y por departamento del área norte del país, donde podemos ver que la mayor cantidad de
afiliados hombres en esta AFP se encuentran en La Libertad, y la mayor cantidad de afiliadas mujeres también
se encuentran en La Libertad, siendo la cantidad de hombres afiliados en las AFP mayor que al número de
mujeres afiliados a las AFP.
Fuente: Cuadro Nº 14 AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y
SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011
Elaboración: Propia
Gráfica Nº 4.10: Este gráfico nos indica la cantidad de afiliados en la AFP Integra (Sistema Privado de
Pensiones), por sexo y por departamento del área céntrica del país, donde podemos ver que la mayor cantidad
de afiliados hombres en esta AFP se encuentran en Lima, y la mayor cantidad de afiliadas mujeres también se
encuentran en Lima, siendo la cantidad de hombres afiliados en las AFP mayor que al número de mujeres
afiliados a las AFP.
Fuente: Cuadro Nº 14 AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y
SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011
Elaboración: Propia
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011 (Norte del Peru)
Hombres Mujeres
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011 (Centro del Peru)
Hombres Mujeres
![Page 85: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/85.jpg)
INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 84
Gráfica Nº 4.11: Este gráfico nos indica la cantidad de afiliados en la AFP Integra (Sistema Privado de
Pensiones), por sexo y por departamento del área sur del país, donde podemos ver que la mayor cantidad de
afiliados hombres en esta AFP se encuentran en Arequipa, y la mayor cantidad de afiliadas mujeres también se
encuentran en Arequipa, siendo la cantidad de hombres afiliados en las AFP mayor que al número de mujeres
afiliados a las AFP.
Fuente: Cuadro Nº 14 AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y
SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011
Elaboración: Propia
Gráfica Nº 4.12: Este gráfico nos indica la cantidad de afiliados en la AFP Integra (Sistema Privado de
Pensiones), por sexo y por puntos cardinales del país, donde podemos ver que la mayor cantidad de afiliados
hombres en esta AFP se encuentran en el centro del país, y la mayor cantidad de afiliadas mujeres también se
encuentran en el centro del país, siendo la cantidad de hombres afiliados en las AFP menor que al número de
mujeres afiliados a las AFP.
Fuente: Cuadro Nº 14 AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y
SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011
Elaboración: Propia
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
Apurímac Arequipa Ayacucho Cusco Junín Moquegua Puno Tacna
AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011 (Sur del Peru)
Hombres Mujeres
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
Norte Centro Sur
AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011 (Norte del Peru)
Hombres Mujeres
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 85
CUADRO N°15
AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y
SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011
PRIMA Departamento Hombres Mujeres
TOTAL 768661 434702
Norte 186202 84588
Amazonas 2490 866
Cajamarca 18530 7436
La Libertad 52383 28374
Lambayeque 27350 14500
Loreto 18774 7208
Piura 43319 22063
San Martín 20391 2962
Tumbes 2965 1179
Centro 475200 299295
Ancash 17481 6720
Callao 39444 22712
Huancavelica 3185 735
Huánuco 5002 2279
Ica 15567 11139
Lima 376221 249111
Madre de Dios 2395 1119
Pasco 3800 1120
Ucayali 12105 4360
Sur 106964 47653
Apurímac 3563 1210
Arequipa 33577 17961
Ayacucho 4826 1476
Cusco 25288 9682
Junín 21040 8768
Moquegua 6862 3567
Puno 6098 1891
Tacna 5710 3098 1 Afiliados sin información sobre lugar de residencia
Fuente: ANUARIO ESTADISTICO PERÚ EN NUMEROS 2013, CAPITULO II, pag 398
Fuente: SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS (SBS) – “Boletín Informativo Mensual del Sistema
Privado de Pensiones”.
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 86
Gráfica Nº 4.13: Este gráfico nos indica la cantidad de afiliados en la AFP Prima (Sistema Privado de
Pensiones), por sexo y por departamento del área norte del país, donde podemos ver que la mayor cantidad de
afiliados hombres en esta AFP se encuentran en La Libertad, y la mayor cantidad de afiliadas mujeres también
se encuentran en La Libertad, siendo la cantidad de hombres afiliados en las AFP mayor que al número de
mujeres afiliados a las AFP.
Fuente: Cuadro Nº 15 AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y
SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011
Elaboración: Propia
Gráfica Nº 4.14: Este gráfico nos indica la cantidad de afiliados en la AFP Prima (Sistema Privado de
Pensiones), por sexo y por departamento del área céntrica del país, donde podemos ver que la mayor cantidad
de afiliados hombres en esta AFP se encuentran en Lima, y la mayor cantidad de afiliadas mujeres también se
encuentran en Lima, siendo la cantidad de hombres afiliados en las AFP mayor que al número de mujeres
afiliados a las AFP.
Fuente: Cuadro Nº 15 AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y
SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011
Elaboración: Propia
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011 (Norte del Peru)
Hombres Mujeres
050000
100000150000200000250000300000350000400000
AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011 (Centro del Peru)
Hombres Mujeres
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 87
Gráfica Nº 4.15: Este gráfico nos indica la cantidad de afiliados en la AFP Prima (Sistema Privado de
Pensiones), por sexo y por departamento del área sur del país, donde podemos ver que la mayor cantidad de
afiliados hombres en esta AFP se encuentran en Arequipa, y la mayor cantidad de afiliadas mujeres también se
encuentran en Arequipa, siendo la cantidad de hombres afiliados en las AFP mayor que al número de mujeres
afiliados a las AFP.
Fuente: Cuadro Nº 15 AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y
SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011
Elaboración: Propia
Gráfica Nº 4.16: Este gráfico nos indica la cantidad de afiliados en la AFP (Sistema Privado de Pensiones), por
sexo y por puntos cardinales del país, donde podemos ver que la mayor cantidad de afiliados hombres en esta
AFP se encuentran en el área céntrica del país, y la mayor cantidad de afiliadas mujeres también se encuentran
en el área céntrica, siendo la cantidad de hombres afiliados en las AFP mayor que al número de mujeres
afiliados a las AFP.
Fuente: Cuadro Nº 15 AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y
SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011
Elaboración: Propia
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
Apurímac Arequipa Ayacucho Cusco Junín Moquegua Puno Tacna
AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011 (Sur del Peru)
Hombres Mujeres
0
100000
200000
300000
400000
500000
Norte Centro Sur
AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011
Hombres Mujeres
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 88
CUADRO N° 16
AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y
SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011
PROFUTURO
Departamento Hombres Mujeres
TOTAL 749230 343062
Norte 174751 72146
Amazonas 4798 1396
Cajamarca 24217 6389
La Libertad 41125 19567
Lambayeque 21180 8657
Loreto 20621 7937
Piura 42663 21329
San Martín 14803 3855
Tumbes 5344 3016
Centro 427711 218903
Ancash 21401 8075
Callao 34732 16859
Huancavelica 7184 1647
Huánuco 12625 4343
Ica 25875 18010
Lima 305431 163445
Madre de Dios 4073 1725
Pasco 6976 1833
Ucayali 9414 2966
Sur 140338 51747
Apurímac 4525 1373
Arequipa 33268 15907
Ayacucho 2789 2317
Cusco 31259 8100
Junín 23473 9222
Moquegua 7274 3223
Puno 24601 6176
Tacna 13149 5429
Extranjero 14 4
Por asignar1/
416 162 1/
Afiliados sin información sobre lugar de residencia
Fuente: ANUARIO ESTADISTICO PERU EN NUMEROS 2013, Cap. II, pág. 398
Elaboración: SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS (SBS) – “Boletín Informativo Mensual del
Sistema Privado de Pensiones”.
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 89
Gráfica Nº 4.17: Este gráfico nos indica la cantidad de afiliados en la AFP Profuturo (Sistema Privado de
Pensiones), por sexo y por departamento del área norte del país, donde podemos ver que la mayor cantidad de
afiliados hombres en esta AFP se encuentran en Piura, y la mayor cantidad de afiliadas mujeres también se
encuentran en Piura, habiendo una diferencia de un poco más de 100000 afiliados, entre el total de afiliados
hombres y el total de afiliadas mujeres, en el norte.
Fuente: Cuadro Nº 16 AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y
SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011
Elaboración: Propia
Gráfica Nº 4.18: Este gráfico nos indica la cantidad de afiliados en la AFP Profuturo (Sistema Privado de
Pensiones), por sexo y por departamento del centro del país, donde podemos ver que la mayor cantidad de
afiliados hombres en esta AFP se encuentran en Lima, y la mayor cantidad de afiliadas mujeres también se
encuentran en Lima, habiendo una diferencia de un poco más de 200000 afiliados, entre el total de afiliados
hombres y el total de afiliadas mujeres, en el centro del país.
Fuente: Cuadro Nº 16 AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y
SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011
Elaboración: Propia
05000
1000015000200002500030000350004000045000
AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011 (Norte del Peru)
Hombres
Mujeres
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011 (Centro del Peru)
Hombres
Mujeres
![Page 91: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/91.jpg)
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Gráfica Nº 4.19: Este gráfico nos indica la cantidad de afiliados en la AFP Profuturo (Sistema Privado de
Pensiones), por sexo y por departamento del sur del país, donde podemos ver que la mayor cantidad de afiliados
hombres en esta AFP se encuentran en Arequipa, y la mayor cantidad de afiliadas mujeres también se encuentran
en Arequipa, habiendo una diferencia de un poco menos de 90000 afiliados, entre el total de afiliados hombres y
el total de afiliadas mujeres, en el centro del país.
Fuente: Cuadro Nº 16 AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y
SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011
Elaboración: Propia
Gráfica Nº 4.20: Este gráfico nos indica la cantidad de afiliados en la AFP Profuturo (Sistema Privado de
Pensiones), por sexo y por departamento de todo el país dividido en norte, centro y sur, y adicionalmente los
afiliados que son extranjeros y los afiliados sin información sobre lugar de residencia, donde podemos observar
que la mayor cantidad de afiliados hombres en esta AFP se encuentran en el centro del país, y la mayor cantidad
de afiliadas mujeres también se encuentran en el centro, habiendo una diferencia de un poco más de 400000
afiliados, entre el total de afiliados hombres y el total de afiliadas mujeres, en el país. También podemos rescatar
que el número de afiliados extranjeros y los que están por asignar representan una cantidad muy baja en
comparación con nuestros demás datos.
Fuente: Cuadro Nº 16 AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y
SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011
Elaboración: Propia
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011 (Sur del Perú)
Hombres
Mujeres
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
400000
450000
Norte Centro Sur Extranjero Por asignar1/
AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR AFP Y SEXO, SEGÚN DEPARTAMENTO Y EMPRESA 2011
Hombres
Mujeres
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 91
CUADRO N° 17
AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES, POR SEXO,
SEGÚN AFP, 2010-2011
Fuente: ANUARIO ESTADISTICO PERÚ EN NUMEROS 2013, CAPITULO II, pág. 397
NOTA: El Sistema Privado de Pensiones se creó el 6 de diciembre, con el Decreto de Ley Nª 25897
Fuente: SUPERINTENDECIA DE BANCA, SEGUROS Y AFP (SBS)-“Boletín Informativo Mensual del
Sistema Privado de Pensiones
Grafica Nº 4.21: este grafico nos indica que las AFPs Horizonte e integra contienen mayor número total de
afiliados entre hombres y mujeres; en torno a hombres horizonte lidera en primer lugar y Profuturo en ultimo;
en caso mujeres lidera de igual forma Horizonte y como último lugar Profuturo.
Fuente: Cuadro Nº 17 AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES, POR
SEXO, SEGÚN AFP, 2010-2011
Elaboración: Propia
0
1000000
2000000
3000000
4000000
5000000
TOTAL HORIZONTE INTEGRA PRIMA PROFUTURO
AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES, POR SEXO, SEGÚN
AFP, 2010
AFP 2010 2010
AFP 2010 2011
TOTAL HOMBRES MUJERES TOTAL HOMBRES MUJERES
TOTAL 4641688 2992420 1649268 4928298 3163790 1764508
HORIZONTE 1272036 810646 461390 1352354 861523 490831
INTEGRA 1201525 740263 461262 1280289 784376 495913
PRIMA 1124457 723485 400972 1203363 768661 434702
PROFUTURO 1043670 718026 325644 1092292 749230 343062
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 92
Grafica N 4.22: este grafico nos indica que las AFPs en el 2011 Horizonte e Integra contienen mayor número
total de afiliados entre hombres y mujeres; en torno a hombres horizonte lidera en primer lugar y Profuturo en
ultimo; en caso mujeres lidera de igual forma Horizonte y como último lugar Profuturo.
Fuente: Cuadro Nº 17 AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES, POR SEXO,
SEGÚN AFP, 2010-2011
Elaboración: Propia
0
1000000
2000000
3000000
4000000
5000000
6000000
TOTAL HORIZONTE INTEGRA PRIMA PROFUTURO
AFILIADOS REGISTRADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES, POR SEXO, SEGÚN AFP, 2011
TOTAL HOMBRES MUJERES
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 93
CUADRO Nº18
POBLACIÓN TOTAL PENSIONISTA POR DECRETO LEY Nº 19990 (PENSIONISTAS)
Elaboración: SUPERINTENDECIA DE BANCA Y SEGUROS (SBS) "Boletín Informativo Mensual del
Sistema Privado de Pensiones"
Fuente: ANUARIO ESTADISTICO PERÚ EN NUMEROS 2013, CAPITULO II, pág. 395
NORTE 2007 2008 2009 2010 2011
Amazonas 510 504 513 542 560
Cajamarca 2347 2351 2410 2463 2549
La Libertad 26049 25713 25721 25850 26306
Lambayeque 29215 28546 28876 29379 30226
Loreto 2674 2598 2598 2622 2640
Piura 23761 22752 22489 22229 22104
San Martín 1016 1021 1054 1098 1147
Tumbes 697 678 700 688 724
CENTRO
Áncash 13066 12969 13336 13794 14188
Huancavelica 1636 1571 1565 1562 1555
Huánuco 3155 3145 3244 3243 3329
Ica 23351 22584 22659 22780 22939
Lima 267090 263603 269415 274406 279663
Madre de Dios 236 234 231 230 234
Pasco 4068 3841 3848 3828 3917
Ucayali 1252 1234 1232 1229 1248
SUR
Apurímac 817 809 837 865 857
Arequipa 28349 28304 28820 29254 30097
Ayacucho 1200 1207 1224 1251 1286
Cusco 5810 5756 5823 5889 6018
Junín 17231 17033 17057 17035 17208
Moquegua 2523 2450 2495 2522 2586
Puno 6267 6154 6180 6143 6112
Tacna 2910 2896 2946 3001 3098
Total Nacional 465230 457953 465273 471903 480591
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Gráfica Nº 4.23: En esta grafica observamos la cantidad de pensionistas en los departamentos norte del Perú en
los años 2007-2011, los departamentos donde existe mayor cantidad de afiliados son La Libertad, Lambayeque y
Piura, pero no todos crecen a lo largo de los años, en La Libertad y Lambayeque decrece la cantidad de afiliados
en el 2008 y recién ahí crece la cantidad de aportantes, contrariamente a lo que ocurre en Piura donde el número
de afiliados simplemente disminuye con los años.
Fuente: Cuadro Nº 18 POBLACIÓN TOTAL PENSIONISTA POR DECRETO LEY Nº 19990
(PENSIONISTAS)
Elaboración: Propia
Gráfica Nº 4.24: En esta grafica observamos la cantidad de pensionistas en los departamentos centro del Perú
en los años 2007-2011, aquí se ve la abrumadora superioridad de cantidad de aportantes correspondientes al
departamento de Lima, la ciudad más poblada del Perú, en el 2008 tiene una baja en la cantidad de afiliados sin
embargo a partir del año 2009 incrementa hasta superar la valla generada en el 2007.
Fuente: Cuadro Nº 18 POBLACIÓN TOTAL PENSIONISTA POR DECRETO LEY Nº 19990
(PENSIONISTAS)
Elaboración: Propia
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
2007
2008
2009
2010
2011
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
2007
2008
2009
2010
2011
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 95
Gráfica Nº 4.25: En esta grafica observamos la cantidad de pensionistas en los departamentos centro del Perú
en los años 2007-2011, Arequipa, la ciudad más poblada de este grupo, lleva la delantera por encima de las
demás y bastante por debajo Junín, Arequipa sufrió variaciones similares a las antes mencionadas del
departamento limeño, sin embargo tuvo un mayor crecimiento en el año 2011 respecto al inicial 2007
Fuente: Cuadro Nº 18 POBLACIÓN TOTAL PENSIONISTA POR DECRETO LEY Nº 19990
(PENSIONISTAS)
Elaboración: Propia
CUADRO N° 19
AFILIADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR SEXO SEGÚN GRUPO
DE EDAD 2007
Grupos de edad 2007
TOTAL HOMBRES MUJERES
TOTAL 4101060 2656531 1444529
Menos de 21 años 81977 49405 32572
de 21 a 25 años 503097 306168 196929
de 26 a 30 años 736568 456008 280560
de 31 a 35 años 774693 493459 281234
de 36 a 40 años 645794 417813 227981
de 41 a 45 años 494185 324792 169393
de 46 a 50 años 364930 245340 119590
de 51 a 55 años 251184 175092 76092
de 56 a 60 años 143685 106255 37430
de 60 a 65 años 71995 55914 16081
de 66 a mas años 32952 26285 6667
Elaboración: SUPERINTENDECIA DE BANCA Y SEGUROS (SBS) "Boletín Informativo Mensual del
Sistema Privado de Pensiones"
Fuente: ANUARIO ESTADISTICO PERÚ EN NUMEROS 2013, CAPITULO II, pág. 396
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
Apurímac Arequipa Ayacucho Cusco Junín Moquegua Puno Tacna
2007
2008
2009
2010
2011
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 96
Gráfica Nº 4.26: Este gráfico nos indica la distribución de afiliados al SNP 2007 según grupo de edad pudiendo
diferenciar que las edades 31 a 35 años se encuentra la mayor cantidad de afiliados al SNP en el año 2007, a su
vez la menor cantidad de afiliados se encuentra en el rango de años 66 a más, el promedio de afiliados se
encuentra en el rango de años 41 a 45 años.
Fuente: Cuadro Nº 19 AFILIADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR SEXO SEGÚN
GRUPO DE EDAD 2007
Elaboración: Propia
CUADRO N° 20 AFILIADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR SEXO SEGUN GRUPO
DE EDAD 2008
Grupos de edad 2008
TOTAL HOMBRES MUJERES
TOTAL 4296480 2778642 1517838
Menos de 21 años 78218 47509 30709
de 21 a 25 años 499313 304453 194860
de 26 a 30 años 761465 468530 292935
de 31 a 35 años 806786 512309 294477
de 36 a 40 años 689463 444337 245126
de 41 a 45 años 529674 347690 181984
de 46 a 50 años 392825 263245 129580
de 51 a 55 años 266585 185398 81187
de 56 a 60 años 154000 113222 40778
de 60 a 65 años 78046 60047 17999
de 66 a más años 40105 31902 8203
Elaboración: SUPERINTENDECIA DE BANCA Y SEGUROS (SBS) "Boletin Informativo Mensual del
Sistema Privado de Pensiones"
Fuente: ANUARIO ESTADISTICO PERÚ EN NUMEROS 2013, CAPITULO II, pag 396
0 100000 200000 300000 400000 500000 600000 700000 800000 900000
Menos de 21 años
de 21 a 25 años
de 26 a 30 años
de 31 a 35 años
de 36 a 40 años
de 41 a 45 años
de 46 a 50 años
de 51 a 55 años
de 56 a 60 años
de 60 a 65 años
de 66 a mas años
AFILIADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES SEGUN GRUPO DE EDAD 2007
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 97
Gráfica Nº 4.27: Este gráfico nos indica la distribución de afiliados al SNP 2007 según grupo de edad pudiendo
diferenciar que las edades 31 a 35 años se encuentra la mayor cantidad de afiliados al SNP en el año 2007, a su
vez la menor cantidad de afiliados se encuentra en el rango de años 66 a más, el promedio de afiliados se
encuentra en el rango de años 41 a 45 años.
Fuente: Cuadro Nº 20 AFILIADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR SEXO SEGUN GRUPO
DE EDAD 2008
Elaboración: Propia
CUADRO N° 21
AFILIADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR SEXO SEGUN GRUPO
DE EDAD 2009
Grupos de edad
2009
TOTAL HOMBRES MUJERES
TOTAL 4458045 2878879 1579166
Menos de 21 años 68865 42458 26407
de 21 a 25 años 486560 296895 189665
de 26 a 30 años 769862 471347 298515
de 31 a 35 años 831335 525530 305805
de 36 a 40 años 727038 466898 260140
de 41 a 45 años 572025 374851 197174
de 46 a 50 años 417736 278856 138880
de 51 a 55 años 285963 198082 87881
de 56 a 60 años 168773 123704 45069
de 60 a 65 años 86251 65839 20412
de 66 a mas años 43637 34419 9218
Elaboración: SUPERINTENDECIA DE BANCA Y SEGUROS (SBS) "Boletín Informativo Mensual del
Sistema Privado de Pensiones"
Fuente: ANUARIO ESTADISTICO PERÚ EN NUMEROS 2013, CAPITULO II, pág. 396
0 100000 200000 300000 400000 500000 600000 700000 800000 900000
Menos de 21 años
de 21 a 25 años
de 26 a 30 años
de 31 a 35 años
de 36 a 40 años
de 41 a 45 años
de 46 a 50 años
de 51 a 55 años
de 56 a 60 años
de 60 a 65 años
de 66 a mas años
AFILIADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR SEXO SEGUN GRUPO DE EDAD 2008
![Page 99: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/99.jpg)
INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 98
Gráfica Nº 4.28: Este gráfico nos indica la distribución de afiliados al SNP 2007 según grupo de edad pudiendo
diferenciar que las edades 31 a 35 años se encuentra la mayor cantidad de afiliados al SNP en el año 2007, a su
vez la menor cantidad de afiliados se encuentra en el rango de años 66 a más, el promedio de afiliados se
encuentra en el rango de años 41 a 45 años.
Fuente: Cuadro Nº 21 AFILIADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR SEXO SEGUN GRUPO
DE EDAD 2009
Elaboración: Propia
CUADRO N° 22
AFILIADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR SEXO SEGUN GRUPO
DE EDAD 2010
Grupos de edad 2010
TOTAL HOMBRES MUJERES
TOTAL 4641688 2992420 1649268
Menos de 21 años 76390 47256 29134
de 21 a 25 años 481938 293073 188865
de 26 a 30 años 775211 472627 302584
de 31 a 35 años 846090 532439 313651
de 36 a 40 años 772668 494603 278065
de 41 a 45 años 609198 397546 211652
de 46 a 50 años 442569 294620 147949
de 51 a 55 años 307214 213134 94080
56 a 60 años 184363 134814 49549
de 60 a 65 años 93962 71455 22507
de 66 a mas años 52085 40853 11232
Elaboración: SUPERINTENDECIA DE BANCA Y SEGUROS (SBS) "Boletín Informativo Mensual del
Sistema Privado de Pensiones"
Fuente: ANUARIO ESTADISTICO PERÚ EN NUMEROS 2013, CAPITULO II, pág. 396
0 100000 200000 300000 400000 500000 600000 700000 800000 900000
Menos de 21 años
de 21 a 25 años
de 26 a 30 años
de 31 a 35 años
de 36 a 40 años
de 41 a 45 años
de 46 a 50 años
de 51 a 55 años
de 56 a 60 años
de 60 a 65 años
de 66 a mas años
AFILIADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR SEXO SEGUN GRUPO DE EDAD 2009
![Page 100: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/100.jpg)
INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 99
Gráfica Nº 4.29: Este gráfico nos indica la distribución de afiliados al SNP 2007 según grupo de edad pudiendo
diferenciar que las edades 31 a 35 años se encuentra la mayor cantidad de afiliados al SNP en el año 2007, a su
vez la menor cantidad de afiliados se encuentra en el rango de años 66 a más, el promedio de afiliados se
encuentra en el rango de años 41 a 45 años.
Fuente: Cuadro Nº 22 AFILIADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR SEXO SEGUN GRUPO
DE EDAD 2010
Elaboración: Propia
CUADRO N° 23 AFILIADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR SEXO SEGUN GRUPO
DE EDAD 2011
Grupos de edad 2011
TOTAL HOMBRES MUJERES
TOTAL 4928298 3163790 1764508
Menos de 21 años 103943 63124 40819
de 21 a 25 años 508030 306829 201201
de 26 a 30 años 799299 486827 312472
de 31 a 35 años 867434 541379 326055
de 36 a 40 años 815274 518678 296596
de 41 a 45 años 653874 424231 229643
de 46 a 50 años 475238 315319 159919
de 51 a 55 años 334691 231287 103404
de 56 a 60 años 204053 148361 55692
de 60 a 65 años 105017 79776 25241
de 66 a más años 61445 47979 13466
Elaboración: SUPERINTENDECIA DE BANCA Y SEGUROS (SBS) "Boletín Informativo Mensual del
Sistema Privado de Pensiones"
Fuente: ANUARIO ESTADISTICO PERÚ EN NUMEROS 2013, CAPITULO II, pág. 396
0 100000 200000 300000 400000 500000 600000 700000 800000 900000
Menos de 21 años
de 21 a 25 años
de 26 a 30 años
de 31 a 35 años
de 36 a 40 años
de 41 a 45 años
de 46 a 50 años
de 51 a 55 años
56 a 60 años
de 60 a 65 años
de 66 a mas años
Afiliados En El Sistema Privado De Pensiones Por Sexo Segun Grupo De Edad 2010
![Page 101: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/101.jpg)
INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 100
AFILIADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR SEXO SEGUN GRUPO
DE EDAD 2011
Gráfica Nº 4.30: Este gráfico nos indica la distribución de afiliados al SNP 2007 según grupo de edad pudiendo
diferenciar que las edades 31 a 35 años se encuentra la mayor cantidad de afiliados al SNP en el año 2007, a su
vez la menor cantidad de afiliados se encuentra en el rango de años 66 a más, el promedio de afiliados se
encuentra en el rango de años 41 a 45 años.
Fuente: Cuadro Nº 22 AFILIADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR SEXO SEGUN GRUPO
DE EDAD 2011
Elaboración: Propia
0 200000 400000 600000 800000 1000000
Menos de 21 años
de 21 a 25 años
de 26 a 30 años
de 31 a 35 años
de 36 a 40 años
de 41 a 45 años
de 46 a 50 años
de 51 a 55 años
de 56 a 60 años
de 60 a 65 años
de 66 a mas años
Afiliados En El Sistema Privado De Pensiones Por Sexo Segun Grupo De Edad 2011
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 101
AFILIADOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES POR SEXO MASCULINO
2007-2011
Gráfica Nº 4.31: Este gráfico nos indica la distribución de afiliados hombres al SNP en los años 2007 al 2011 y
podremos deducir que la cantidad de afiliados va incrementando conforme avanza el tiempo, vemos que en los
años 2010 al 2011 se da el mayor incremento de afiliados y el más bajo del 2008 a 2009.
Elaboración: Propia
Afiliados en el sistema privado de pensiones por sexo femenino 2007-2011
Gráfica Nº 4.32: Este gráfico nos indica la distribución de afiliados mujeres al SNP en los años 2007 al 2011 y
podremos deducir que la cantidad de afiliados va incrementando conforme avanza el tiempo, vemos que en los
años 2010 al 2011 se da el mayor incremento de afiliados y el más bajo del 2008 a 2009.
Elaboración: Propia
2400000
2500000
2600000
2700000
2800000
2900000
3000000
3100000
3200000
3300000
2007 2008 2009 2010 2011
N°
DE
HO
MB
RES
AFI
LIA
DA
S A
L SP
P
AÑOS
HOMBRES AFILIADOS AL SPP
1400000
1450000
1500000
1550000
1600000
1650000
1700000
1750000
1800000
2007 2008 2009 2010 2011N°
DE
MU
JER
ES A
FILI
AD
AS
AL
SPP
AÑOS
MUJERES AFILIADAS AL SPP
![Page 103: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/103.jpg)
INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 102
Afiliados En El Sistema Privado De Pensiones 2007-2011
Gráfica Nº 4.33: Este gráfico nos indica la distribución de total de afiliados al SNP en los años 2007 al 2011 y
podremos deducir que la cantidad de afiliados va incrementando conforme avanza el tiempo, vemos que en los
años 2010 al 2011 se da el mayor incremento de afiliados y el más bajo del 2008 a 2009.
Elaboración: Propia
Número de afiliados activos a la Administradora de Fondos de Pensiones Hábitat (Afiliados)
4000000
4100000
4200000
4300000
4400000
4500000
4600000
4700000
4800000
4900000
5000000
2007 2008 2009 2010 2011
N°
TOTA
L D
E A
FILI
AD
OS
AÑOS
N° TOTAL DE AFILIADOS AL SPP
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 103
CUADRO N°24
N° DE AFILIADOS AFP HABITAT
NORTE 2013 2014
Amazonas 457 2337
Cajamarca 2089 10436
La Libertad 4393 20018
Lambayeque 2803 12259
Loreto 2430 11604
Piura 3682 19054
San Martín 2694 9859
Tumbes 498 2208
CENTRO
Áncash 1579 8032
Huancavelica 325 2674
Huánuco 1386 5729
Ica 1534 9988
Lima 63922 192720
Madre de Dios 387 1511
Pasco 249 1292
Ucayali 1733 6830
SUR
Apurímac 471 4406
Arequipa 4193 16653
Ayacucho 951 4554
Cusco 4233 18173
Junín 1809 8967
Moquegua 426 1910
Puno 1820 7615
Tacna 901 3269
Total Nacional 109970 400174
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 104
Gráfica Nº 4.34: En este grafico se aprecia el número total de afiliados en la AFP Habitat de los departamentos
del norte del Perú de los años 2013-2014, esta AFP al ser reciente tiene un incremento bastante elevado en el año
2014 con respecto al 2013 en todos los departamentos con mayor notoriedad en La Libertad y Piura proporcional
a la población de estos dos departamentos.
Gráfica Nº 4.35: En este grafico se aprecia el número total de afiliados en la AFP Habitat de los departamentos
del centro del Perú de los años 2013-2014, como es ya conocido, Lima, el departamento más poblado del Perú
tiene la mayor cantidad de afiliados que se duplicaron y más en el 2014.
0
5000
10000
15000
20000
25000
2013
2014
0
50000
100000
150000
200000
250000
2013
2014
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 105
Gráfica Nº 4.36: En este grafico se aprecia el número total de afiliados en la AFP Habitat de los departamentos
del sur del Perú de los años 2013-2014, Arequipa pese a tener mayor cantidad de población en este grupo queda
luego del departamento de Cusco, todos los departamentos aquí percibieron un gran incremento de más del
100% en el número de afiliados.
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
18000
20000
2013
2014
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 106
SUELDO PROMEDIO DE LOS COTIZANTES DEL SPP Y DE LOS APORTANTES DEL
SNP 2000-2011 (En nuevos soles)
CUADRO N° 25
Periodo Sueldo promedio SPP Sueldo promedio SNP
2000 1,597 982
2001 1,338 820
2002 1,245 858
2003 1,583 867
2004 1,616 876
2005 1,492 937
2006 2,468 956
2007 2,274 1,048
2008 2,173 1,138
2009 2,184 941
2010 2,357 982
2011 2,359 1,204 Gráfica Nº 4.37
Fuente: Análisis del sistema privado de pensiones: propuesta de reforma y generación de valor, cap. III, pág. 57
Elaboración: Oficina de Normalización Previsional (ONP); Superintendencia de Banca y Seguros (SBS)
Gráfica Nº 4.38: El gráfico nos muestra los sueldos promedios en ambos sistemas de pensiones desde el año
2000 hasta el año 2011, donde podemos observar que los sueldos promedios de los afiliados al Sistema Privado
de Pensiones (SPP) son mucho mayores que los sueldos promedios de los afiliados al Sistema Nacional de
Pensiones (SNP). Es evidente que el SPP es preferible para las personas con sueldos mayores al mínimo vital,
puesto que al tener un mayor sueldo pueden acumular una pensión mucho mayor en el SPP que en el SNP. El
año en el que el sueldo promedio en el SPP es mucho mayor que el SNP, es el 2006 Elaboración: Propia
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 107
CÁLCULO DE LA REMUNERACIÓN EN EL SISTEMA NACIONAL DE PENSIONES
CUADRO N° 26
Año de aportación Remuneración para el cálculo de la RR
20 o más y menos de 25 60 ultimas remuneraciones
25 o más y menos de 30 48 ultimas remuneraciones
30 a más 36 ultimas remuneraciones
Fuente: Análisis del sistema privado de pensiones: propuesta de reforma y generación de valor, Cap. III, Pág. 49;
Decreto de Ley 25967
Gráfica Nº 4.39: Este gráfico nos indica, dados los años de aportación, cuantas de las últimas remuneraciones
serán consideradas para el cálculo del monto percibido por el afiliado en el momento de su jubilación, en el
Sistema Nacional de Pensiones (SNP). Si aportamos durante 20 años, se contarán las últimas 60 remuneraciones
o aportes realizados al SNP, mientras que si aportamos entre el lapso de 25 y 30 años , serán contabilizadas las
últimas 48 remuneraciones o aportes realizados, y por último, si aportamos por 30 años o más, se contabilizarán
las ultimas 36 remuneraciones o aportes realizados al SNP.
Elaboración: Propia
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 108
COSTO ANUAL DE COMISIONES Y DIFERENCIA ENTRE AFP
CUADRO N° 27
Sueldo(S/.) Horizonte(1) Integra(2) Prima(3) Profuturo(4) Ahorro anual de comisiones
1.95% 1.80% 1.75% 2.17% 1-3 2-3 4-3
750 176 162 158 195 18 4 38
1500 351 324 315 391 36 9 76
2250 527 486 473 586 54 13 113
3000 702 648 630 781 72 18 151
5000 1170 1080 1050 1302 120 30 252
10000 2340 2160 2100 2604 240 60 504
15000 3510 3240 3150 3906 360 90 756
20000 4680 4320 4200 5208 480 120 1008
25000 5850 5400 5250 6510 600 150 1260
30000 7020 6480 6300 7812 720 180 1542
Fuente: Análisis del sistema privado de pensiones: propuesta de reforma y generación de valor, Cap.
VII, Pág. 127
Gráfica 4.40: Este cuadro nos indica el costo anual de las comisiones de las AFP´s: Horizonte, Integra, Prima y
Profuturo, siendo mayores a medida que aumenta el sueldo percibido. El menor costo anual por comisiones
cobrado es de S/. 158, descontado del sueldo mínimo de S/.750, que es llevado a cabo por la AFP Prima, y el
mayor costo anual por comisiones cobrado es de S/. 7812, descontado de un sueldo de S/.30000, que se cobra
por la AFP Profuturo.
Elaboración: Propia
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 109
Gráfica 4.41: Este gráfico nos muestra el ahorro en soles al comparar las comisiones anuales entre las a AFP´s,
habiendo una gran diferencia entre una y otra, como por ejemplo el caso de la AFP Profuturo y AFP Prima,
donde podemos ver que el ahorro mínimo es de S/.38 y el máximo de S/.1542 variando ambas por el sueldo
percibido.
Elaboración: Propia
2. Comparación en el monto de las pensiones que otorgan cada sistema así como
dentro de cada AFP a la actualidad:
Para el desarrollo de este punto realizamos las fórmulas, para poder hallar las simulaciones
de modo a realizar las comparaciones en el monto de la pensión con relación a las tres
variables del tema.
CÁLCULO DE PENSIÓN EN EL SNP
El SNP requiere en términos generales, un número de 20 años de contribuciones para acceder
a una pensión de jubilación. La pensión de los individuos que cumplen con la condición del
número mínimo de años de contribución se calcula utilizando la fórmula legal que
corresponda anteriormente al año 2002, la pensión se calculaba como el 50 % del llamado
“salario de referencia” más un 4% suplementario por cada año de contribución adicional al
mínimo requerido (igual a 20 años) . El salario de referencia se establecía como el promedio
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 110
de ingresos de los últimos cinco años para los individuos con un número de años de
contribución entre 20 y 21, el promedio de los últimos cuatro años para los individuos de un
número de años de contribuciones entre 25 y 29 años, y el promedio los últimos tres años
para los individuos con un número de años de contribución mayor a 30. La siguiente ecuación
muestra la formula antes explicada:
Pensión = 0.50*rw + 0.04*rw (q-20) si q > 20
Pensión = 0 si q < 20
Donde rw es el salario de referencia y q es el número de años de contribución.
La ley Nº 27617 y el decreto supremo Nº0.099-2002-ef, emitidos en el año 2002 establecieron
nuevas condiciones para los individuos que tuvieran menos de 55 años a la fecha de
publicación. Por un lado se les modifico la remuneración e referencia, la cual paso a ser igual
al promedio de ingresos de los últimos cinco años, independientemente del número de años de
contribución. Por otro lado se introdujeron formulas diferenciadas en función de la edad que
tenían a la fecha de publicación.
Pensión = 0.30*rw + 0.02*rw (q-20) si q > 20 y edad (2002) < 30
Pensión = 0.35*rw + 0.02*rw (q-20) si q > 20 y edad (2002) entre (de 30 y 40)
Pensión = 0.40*rw + 0.02*rw (q-20) si q > 20 y edad (2002) entre (de 40 y 50)
Pensión = 0 si q < 20
Finalmente se debe señalar que el cálculo de las pensiones en el SNP no se limita a la
aplicación de la formula. El SNP tiene una pensión mínima y una pensión máxima, las cuales
generan redistribución al interior de este régimen. El decreto de Urgencia Nº 105-2001
establece una pensión máxima igual a S/. 857,36. El Decreto Supremo Nº 028-2002-EF
establece una pensión mínima igual a S/. 415, la cual aplica si el tiempo de contribución es
mayor a veinte años. Cabe mencionar que el SNP también incluye una pensión de jubilación
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 111
anticipada. El monto de la pensión se reduce 4% por cada año de adelanto respecto de los 65
años de edad.
CALCULO DE LA PENSION EN EL SPP
Para comenzar tomaremos nuestra regresión hallada para dar a conocer las simulaciones
realizadas y de este modo hacer una comparación de que sistema otorga la mejor pensión al
futuro jubilado (para el desarrollo de esta regresión se utilizó los cuadros Nº 1 y 2 parte de
anexos).
De la siguiente regresión concluimos que:
BO=2.2116 con el siguiente coeficiente podemos concluir que si no realizamos ninguna
variación en alguna de las variables mencionadas el monto de la pensión sufrirá una
variabilidad de 2.2116 % en el monto de la pensión.
B1= 0.0005 en la regresión realizada nos indica el coeficiente del ingreso que mientras haya
un cambio de una unidad en el ingreso esto afectara en un aumento de
0.000530970112363838% de la pensión percibida en futuro. es decir que es evidentemente la
modificación de la cantidad de ingreso que se tienes es relevante mas no es una variable que
haga cambiar la pensión que se percibirá a fututo de manera extensa como lo hacen las otras
variables; también quiere decir que tiene una relación directa el ingreso con la pensión de
jubilación, esto en contraparte ocurre en la SNP, no importa cuando uno ha aportado, solo
importa los últimos 5 ingresos, que se obtiene de ahí sacando el ingreso promedio que sobre
ese número se saca su pensión y a su vez los años que se viene aportando.
B2= 0.898 respecto al tiempo indica que al incrementar en una unidad el tiempo, es decir
incrementar un año en el aporte, se incrementará la pensión en 0.0898%, si bien es un
incremento, no indica que genere una gran variación sobre la pensión a menos que se
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 112
incremente una gran cantidad de años, esto puede darse porque un aporte a pesar de que pasen
los años no se daría un incremento en el mismo si no es afectado por la rentabilidad.
B3= 26.1954 Utilizando la regresión realizada, brinda un coeficiente para la rentabilidad,
indicando que un cambio de una unidad en la rentabilidad generará un incremento de
26.1954% en la pensión percibida en un futuro por el afiliado, en términos generales da a
conocer la importancia de esta variable sobre la pensión, no obstante a pesar de ser de gran
relevancia, es muy complejo el incremento en una unidad de la rentabilidad ya que no
depende del afiliado sino de la tasa que brinde las diferentes AFP’s dependiendo de muchos
factores en cuanto a sus inversiones.
Con los respectivos cuadros haremos una comparación con respecto al monto otorgado por
cada sistema de pensiones.
PENSION EN FUNCION DE INGRESO TIEMPO DE APORTE Y RENTABILIDAD, EN SNP Y
SPP
CUADRO N° 28
SISTEMA NACIONAL SISTEMA PRIVADO
INGRESO TIEMPO DE
APORTE
PENSIÒN INGRESO TIEMPO RENTABILIDAD PENSIÓN
400 10 0 400 10 0,03 35,8377701
600 10 0 600 10 0,03 53,7566552
800 10 0 800 10 0,03 71,6755402
1000 10 0 1000 10 0,03 89,5944253
1200 10 0 1200 10 0,03 107,51331
1400 10 0 1400 10 0,03 125,432195
1600 10 0 1600 10 0,03 143,35108
1800 10 0 1800 10 0,03 161,269966
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 113
2000 10 0 2000 10 0,03 179,188851
Con respecto al cuadro Nº 27 podemos visualizar que en comparación entre la ONP y AFP en
este caso la AFP nos trae beneficio de poder obtener una pensión a un habiendo aportado
durante 10 años con una pensión mínima con respecto a S/. 400.00 y una rentabilidad del 3%
un monto de S/. 35.8377 y monto máximo con el mismo tiempo e ingreso de S/.2000.00 y
rentabilidad de 3% un monto de S/. 179.1888 proyectado para 15 años de recibir la pensión.
Caso contrario en la ONP que no puedes obtener un monto de pensión si no aportaste los 20
años que es requisito obligatorio.
PENSION EN FUNCION DE INGRESO TIEMPO DE APORTE Y RENTABILIDAD, EN SNP Y
SPP
CUADRO N° 29
SISTEMA NACIONAL SISTEMA PRIVADO
INGRESO TIEMPO
DE
APORTE
PENSIÒN INGRESO TIEMPO RENTABILIDAD PENSIÓN
400 10 0 400 10 0,05 43.437190
600 10 0 600 10 0,05 65.155785
800 10 0 800 10 0,05 86.874380
1000 10 0 1000 10 0,05 108.59297
1200 10 0 1200 10 0,05 130.31157
1400 10 0 1400 10 0,05 152.03015
1600 10 0 1600 10 0,05 173.74876
1800 10 0 1800 10 0,05 195.46735
2000 10 0 2000 10 0,05 217.18595
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 114
Con respecto al cuadro Nº 28 podemos visualizar que en comparación entre la ONP y AFP en
este caso la AFP nos trae beneficio de poder obtener una pensión a un habiendo aportado
durante 10 años con una pensión mínima con respecto a S/. 400.00 y una rentabilidad del 5%
un monto de S/. 43.4371 y monto máximo con el mismo tiempo e ingreso de S/.2000.00 y
rentabilidad de 5% un monto de S/. 217.1859 proyectado para 15 años de recibir la pensión.
Caso contrario en la ONP que no puedes obtener un monto de pensión si no aportaste los 20
años que es requisito obligatorio.
PENSION EN FUNCION DE INGRESO TIEMPO DE APORTE Y RENTABILIDAD, EN SNP Y
SPP
CUADRO N° 30
SISTEMA NACIONAL SISTEMA PRIVADO
INGRESO TIEMPO
DE
APORTE
PENSIÒN INGRESO TIEMPO RENTABILIDAD PENSIÓN
400 10 0 400 10 0,07 52.457369
600 10 0 600 10 0,07 78.686054
800 10 0 800 10 0,07 104.91473
1000 10 0 1000 10 0,07 131.14342
1200 10 0 1200 10 0,07 157.37210
1400 10 0 1400 10 0,07 183.600793
1600 10 0 1600 10 0,07 209.829478
1800 10 0 1800 10 0,07 236.058163
2000 10 0 2000 10 0,07 262.286848
Con respecto a los cuadros Nº 29 podemos visualizar que en comparación entre la ONP y
AFP en este caso la AFP nos trae beneficio de poder obtener una pensión a un habiendo
aportado durante 10 años con una pensión mínima con respecto a S/. 400.00 y una
rentabilidad del 7% un monto de S/. 52.4573 y monto máximo con el mismo tiempo e ingreso
de S/.2000.00 y rentabilidad de 7% un monto de S/. 262.2868 proyectado para 15 años de
![Page 116: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/116.jpg)
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 115
recibir la pensión. Caso contrario en la ONP que no puedes obtener un monto de pensión si no
aportaste los 20 años que es requisito obligatorio.
PENSION EN FUNCION DE INGRESO TIEMPO DE APORTE Y RENTABILIDAD, EN SNP Y
SPP
CUADRO N° 31
Con respecto al cuadro Nº 31 podemos visualizar que en comparación entre la ONP y AFP en
este caso la AFP nos trae beneficio de poder obtener una pensión a un habiendo aportado
durante 15 años con una pensión mínima con respecto a S/. 400.00 y una rentabilidad del 3%
un monto de S/. 62.3186 y monto máximo con el mismo tiempo e ingreso de S/.2000.00 y
rentabilidad de 3% un monto de S/. 311.593483 proyectado para 15 años de recibir la pensión.
Caso contrario en la ONP que no puedes obtener un monto de pensión si no aportaste los 20
años que es requisito obligatorio.
SISTEMA NACIONAL SISTEMA PRIVADO
INGRESO TIEMPO DE
APORTE PENSIÒN INGRESO TIEMPO RENTABILIDAD PENSIÓN
400 15 0 400 15 0,03 62.318696
600 15 0 600 15 0,03 93.47804
800 15 0 800 15 0,03 124.63739
1000 15 0 1000 15 0,03 155.79674
1200 15 0 1200 15 0,03 186.966
1400 15 0 1400 15 0,03 218.11543
1600 15 0 1600 15 0,03 249.27478
1800 15 0 1800 15 0,03 280.43413
2000 15 0 2000 15 0,03 311.59348
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PENSION EN FUNCION DE INGRESO TIEMPO DE APORTE Y RENTABILIDAD, EN SNP Y
SPP
CUADRO N° 32
SISTEMA NACIONA
L
SISTEMA PRIVADO
INGRESO TIEMPO
DE
APORTE
PENSIÒN INGRESO TIEMPO RENTABILIDA
D PENSIÓN
400 15 0 400 15 0,05 83.15712
7
600 15 0 600 15 0,05 124.7356
9
800 15 0 800 15 0,05 166.3142
5
1000 15 0 1000 15 0,05 207.8928
1
1200 15 0 1200 15 0,05 249.4713
8
1400 15 0 1400 15 0,05 291.0499
4
1600 15 0 1600 15 0,05 332.6285
0
1800 15 0 1800 15 0,05 374.2074
7
2000 15 0 2000 15 0,05 415.7856
3
Con respecto al cuadro Nº 32 podemos visualizar que en comparación entre la ONP y AFP en
este caso la AFP nos trae beneficio de poder obtener una pensión a un habiendo aportado
durante 10 años con una pensión mínima con respecto a S/. 400.00 y una rentabilidad del 5%
un monto de S/. 83.1571 y monto máximo con el mismo tiempo e ingreso de S/.2000.00 y
rentabilidad de 5% un monto de S/. 415.7856 proyectado para 15 años de recibir la pensión.
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Caso contrario en la ONP que no puedes obtener un monto de pensión si no aportaste los 20
años que es requisito obligatorio.
PENSION EN FUNCION DE INGRESO TIEMPO DE APORTE Y RENTABILIDAD, EN SNP Y
SPP
CUADRO N° 33
SISTEMA NACIONAL SISTEMA PRIVADO
INGRESO TIEMPO
DE
APORTE
PENSIÒN INGRESO TIEMPO RENTABILIDAD PENSIÓN
400 15 0 400 15 0,07 110.361262
600 15 0 600 15 0,07 165.541892
800 15 0 800 15 0,07 220.722523
1000 15 0 1000 15 0,07 275.903154
1200 15 0 1200 15 0,07 331.083785
1400 15 0 1400 15 0,07 386.264415
1600 15 0 1600 15 0,07 441.445047
1800 15 0 1800 15 0,07 496.625677
2000 15 0 2000 15 0,07 551.806308
Con respecto a los cuadros Nº 33 podemos visualizar que en comparación entre la ONP y
AFP en este caso la AFP nos trae beneficio de poder obtener una pensión a un habiendo
aportado durante 15 años con una pensión mínima con respecto a S/. 400.00 y una
rentabilidad del 7% un monto de S/.110.3612 y monto máximo con el mismo tiempo e
ingreso de S/.2000.00 y rentabilidad de 7% un monto de S/. 551.8063 proyectado para 15
años de recibir la pensión. Caso contrario en la ONP que no puedes obtener un monto de
pensión si no aportaste los 20 años que es requisito obligatorio de la misma forma presentada
en los cuadros anteriores.
![Page 119: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/119.jpg)
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PENSION EN FUNCION DE INGRESO TIEMPO DE APORTE Y RENTABILIDAD, EN SNP Y
SPP
CUADRO N° 34
SISTEMA NACIONAL SISTEMA PRIVADO
INGRESO TIEMPO
DE
APORTE
PENSIÒN INGRESO TIEMPO RENTABILIDAD PENSIÓN
400 20 415 400 20 0,03 96.3259325
600 20 415 600 20 0,03 144.488899
800 20 415 800 20 0,03 192.651865
1000 20 415 1000 20 0,03 240.814831
1200 20 415 1200 20 0,03 288.977798
1400 20 420 1400 20 0,03 337.140764
1600 20 480 1600 20 0,03 385.303730
1800 20 540 1800 20 0,03 433.466696
2000 20 600 2000 20 0,03 481.629663
Con respecto al cuadro Nº 34 podemos visualizar que en comparación entre la ONP y AFP en
este caso la AFP nos brinda una pensión habiendo aportado durante 20 años con una pensión
mínima con respecto a un ingreso de S/. 400.00 y una rentabilidad del 3% un monto de S/.
96.3259 y monto máximo con el mismo tiempo e ingreso de S/.2000.00 y rentabilidad de 3%
un monto de S/. 481.6296 proyectado para 15 años de recibir la pensión. Caso contrario en la
ONP al fijarse un monto minimo de pension se da que con ingreso de S/.400.00 y aporte
durante 20 años tendrá una pensión de S/.415.00 y a ver aportado con un ingreso de S/.
2000.00 con el mismo tiempo un monto de S/. 600.00 entonces en este caso podemos tomar
como conveniente optar por una ONP.
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 119
PENSION EN FUNCION DE INGRESO TIEMPO DE APORTE Y RENTABILIDAD, EN SNP Y
SPP
CUADRO N° 35
SISTEMA NACIONAL SISTEMA PRIVADO
INGRESO TIEMPO
DE
APORTE
PENSIÒN INGRESO TIEMPO RENTABILIDAD PENSIÓN
400 20 415 400 20 0,05 141.509211
600 20 415 600 20 0,05 212.263816
800 20 415 800 20 0,05 283.018422
1000 20 415 1000 20 0,05 353.773027
1200 20 415 1200 20 0,05 424.527633
1400 20 420 1400 20 0,05 495.282238
1600 20 480 1600 20 0,05 566.036844
1800 20 540 1800 20 0,05 636.79144
2000 20 600 2000 20 0,05 707.54605
Con respecto al cuadro Nº 35 podemos visualizar que en comparación entre la ONP y AFP en
este caso la AFP nos trae beneficio de poder obtener una pensión habiendo aportado durante
20 años con una pensión mínima con respecto a S/. 400.00 y una rentabilidad del 5% un
monto de S/. 141.5092 y monto máximo con el mismo tiempo e ingreso de S/.2000.00 y
rentabilidad de 5% un monto de S/. 707.5460 proyectado para 15 años de recibir la pensión.
Caso contrario en la ONP al fijarse un monto mínimo de pensión se da que con ingreso de
S/.400.00 y aporte durante 20 años tendrá una pensión de S/.415.00 y a ver aportado con un
ingreso de S/. 2000.00 con el mismo tiempo un monto de S/. 600.00.
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 120
Entonces en este caso podemos tomar como conveniente optar por una ONP pero
considerando que si tenemos un ingreso de S/.1800.00 para arriba es preferible una AFP.
PENSION EN FUNCION DE INGRESO TIEMPO DE APORTE Y RENTABILIDAD, EN SNP Y
SPP
CUADRO N° 36
SISTEMA NACIONAL SISTEMA PRIVADO
INGRESO TIEMPO
DE
APORTE
PENSIÒN INGRESO TIEMPO RENTABILIDAD PENSIÓN
400 20 415 400 20 0,07 206.383171
600 20 415 600 20 0,07 309.574757
800 20 415 800 20 0,07 412.766343
1000 20 415 1000 20 0,07 515.957928
1200 20 415 1200 20 0,07 619.149514
1400 20 420 1400 20 0,07 722.341100
1600 20 480 1600 20 0,07 825.532685
1800 20 540 1800 20 0,07 928.724271
2000 20 600 2000 20 0,07 1031.91586
Con respecto al cuadro Nº 36 podemos visualizar que en comparación entre la ONP y AFP en
este caso la AFP nos trae beneficio de poder obtener una pensión habiendo aportado durante
20 años con una pensión mínima con respecto a S/. 400.00 y una rentabilidad del 7% un
monto de S/. 206.3831 y monto máximo con el mismo tiempo e ingreso de S/.2000.00 y
rentabilidad de 7% un monto de S/. 1031.9158 proyectado para 15 años de recibir la pensión.
Caso contrario en la ONP al fijarse un monto mínimo de pensión se da que con ingreso de
S/.400.00 y aporte durante 20 años tendrá una pensión de S/.415.00 y a ver aportado con un
ingreso de S/. 2000.00 con el mismo tiempo un monto de S/. 600.00.
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 121
Entonces en este caso podemos tomar como conveniente optar por una ONP pero
considerando que si tenemos un ingreso mayor de S/.1200.00 es preferible una AFP.
PENSION EN FUNCION DE INGRESO TIEMPO DE APORTE Y RENTABILIDAD, EN SNP Y
SPP
CUADRO N° 37
SISTEMA NACIONAL SISTEMA PRIVADO
INGRESO TIEMPO
DE
APORTE
PENSIÒN INGRESO TIEMPO RENTABILIDAD PENSIÓN
400 25 415 400 25 0,03 139.585195
600 25 415 600 25 0,03 209.377793
800 25 415 800 25 0,03 279.170391
1000 25 415 1000 25 0,03 348.962988
1200 25 480 1200 25 0,03 418.755586
1400 25 560 1400 25 0,03 488.548184
1600 25 640 1600 25 0,03 558.340781
1800 25 720 1800 25 0,03 628.133379
2000 25 800 2000 25 0,03 697.925977
Con respecto al cuadro Nº 37 podemos visualizar que en comparación entre la ONP y AFP en
este caso la AFP nos trae beneficio de poder obtener una pensión habiendo aportado durante
25 años con una pensión mínima con respecto a S/. 400.00 y una rentabilidad del 3% un
monto de S/. 139.5851 y monto máximo con el mismo tiempo e ingreso de S/.2000.00 y
rentabilidad de 3% un monto de S/. 697.9259 proyectado para 15 años de recibir la pensión.
Caso contrario en la ONP al fijarse un monto mínimo de pensión se da que con un ingreso de
S/.400.00 y aporte durante 205años tendrá una pensión de S/.415.00 y a ver aportado con un
ingreso de S/. 2000.00 con el mismo tiempo un monto de S/. 800.00.
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 122
Entonces en este caso podemos tomar como conveniente optar por una ONP.
PENSION EN FUNCION DE INGRESO TIEMPO DE APORTE Y RENTABILIDAD, EN SNP Y
SPP
CUADRO N° 38
SISTEMA NACIONAL SISTEMA PRIVADO
INGRESO TIEMPO
DE
APORTE
PENSIÒN INGRESO TIEMPO RENTABILIDAD PENSIÓN
400 25 415 400 25 0,05 225.756996
600 25 415 600 25 0,05 338.635494
800 25 415 800 25 0,05 451.513992
1000 25 415 1000 25 0,05 564.392490
1200 25 480 1200 25 0,05 677.270988
1400 25 560 1400 25 0,05 790.149486
1600 25 640 1600 25 0,05 903.02798
1800 25 720 1800 25 0,05 1015.9064
2000 25 800 2000 25 0,05 1128.7849
Con respecto al cuadro Nº 38 podemos visualizar que en comparación entre la ONP y AFP en
este caso la AFP nos trae beneficio de poder obtener una pensión habiendo aportado durante
25 años con una pensión mínima con respecto a S/. 400.00 y una rentabilidad del 5% un
monto de S/. 225.7569 y monto máximo con el mismo tiempo e ingreso de S/.2000.00 y
rentabilidad de 5% un monto de S/. 1128.7849 proyectado para 15 años de recibir la pensión.
Caso contrario en la ONP al fijarse un monto mínimo de pensión se da que con un ingreso de
S/.400.00 y aporte durante 25 años tendrá una pensión de S/.415.00 y a ver aportado con un
ingreso de S/. 2000.00 con el mismo tiempo un monto de S/. 800.00.
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 123
Entonces en este caso podemos tomar como conveniente optar por una ONP pero
considerando que si tenemos un ingreso mayor de S/.1600.00 es preferible una AFP.
PENSION EN FUNCION DE INGRESO TIEMPO DE APORTE Y RENTABILIDAD, EN SNP Y
SPP
CUADRO N° 39
SISTEMA NACIONAL SISTEMA PRIVADO
INGRESO TIEMPO
DE
APORTE
PENSIÒN INGRES
O
TIEMPO RENTABILIDAD PENSIÓN
400 25 415 400 25 0,07 361.82884
3
600 25 415 600 25 0,07 542.74326
4
800 25 415 800 25 0,07 723.65768
5
1000 25 415 1000 25 0,07 904.57210
7
1200 25 480 1200 25 0,07 1085.4865
3
1400 25 560 1400 25 0,07 1266.4009
5
1600 25 640 1600 25 0,07 1447.3153
7
1800 25 720 1800 25 0,07 1628.2297
9
2000 25 800 2000 25 0,07 1809.1442
1
Con respecto al cuadro Nº 40 podemos visualizar que en comparación entre la ONP y AFP en
este caso la AFP nos trae beneficio de poder obtener una pensión habiendo aportado durante
25 años con una pensión mínima con respecto a S/. 400.00 y una rentabilidad del 7% un
monto de S/. 361.8288 y monto máximo con el mismo tiempo e ingreso de S/.2000.00 y
rentabilidad de 7% un monto de S/. 1809.1442 proyectado para 15 años de recibir la pensión.
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 124
Caso contrario en la ONP al fijarse un monto mínimo de pensión se da que con un ingreso de
S/.400.00 y aporte durante 25 años tendrá una pensión de S/.415.00 y a ver aportado con un
ingreso de S/. 2000.00 con el mismo tiempo un monto de S/. 800.00.
Entonces en este caso podemos tomar como conveniente optar por una ONP pero
considerando que si tenemos un ingreso mayor de S/.1000.00 es preferible una AFP.
PENSION EN FUNCION DE INGRESO TIEMPO DE APORTE Y RENTABILIDAD, EN SNP Y
SPP
CUADRO N° 41
SISTEMA NACIONAL SISTEMA PRIVADO
INGRESO TIEMPO
DE
APORTE
PENSIÒN INGRESO TIEMPO RENTABILIDAD PENSIÓN
400 30 415 400 30 0,03 194.180998
600 30 415 600 30 0,03 291.271497
800 30 415 800 30 0,03 388.361995
1000 30 500 1000 30 0,03 485.452494
1200 30 600 1200 30 0,03 582.542993
1400 30 700 1400 30 0,03 679.633492
1600 30 800 1600 30 0,03 776.723991
1800 30 857.36 1800 30 0,03 873.814490
2000 30 857.36 2000 30 0,03 970.904988
Con respecto al cuadro Nº 28 podemos visualizar que en comparación entre la ONP y AFP en
este caso la AFP nos trae beneficio de poder obtener una pensión habiendo aportado durante
30 años con una pensión mínima con respecto a S/. 400.00 y una rentabilidad del 3% un
monto de S/. 194.1809 y monto máximo con el mismo tiempo e ingreso de S/.2000.00 y
rentabilidad de 3% un monto de S/. 970.9049 proyectado para 15 años de recibir la pensión.
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 125
Caso contrario en la ONP al fijarse un monto mínimo de pensión se da que con un ingreso de
S/.400.00 y aporte durante 30 años tendrá una pensión de S/.415.00 y a ver aportado con un
ingreso de S/. 2000.00 con el mismo tiempo un monto de S/. 857.36.
Entonces en este caso podemos tomar como conveniente optar por una ONP pero
considerando que si tenemos un ingreso mayor de S/.1800.00 es preferible una AFP.
PENSION EN FUNCION DE INGRESO TIEMPO DE APORTE Y RENTABILIDAD, EN SNP Y
SPP
CUADRO N° 42
SISTEMA NACIONAL SISTEMA PRIVADO
INGRESO TIEMPO
DE
APORTE
PENSIÒN INGRESO TIEMPO RENTABILIDAD PENSIÓN
400 30 415 400 30 0,05 345.75539
600 30 415 600 30 0,05 518.63308
800 30 415 800 30 0,05 691.51078
1000 30 500 1000 30 0,05 864.38847
1200 30 600 1200 30 0,05 1037.2661
1400 30 700 1400 30 0,05 1210.1438
1600 30 800 1600 30 0,05 1383.0215
1800 30 857.36 1800 30 0,05 1555.8992
2000 30 857.36 2000 30 0,05 1728.7769
Con respecto al cuadro Nº 42 podemos visualizar que en comparación entre la ONP y AFP en
este caso la AFP nos trae beneficio de poder obtener una pensión habiendo aportado durante
30 años con una pensión mínima con respecto a S/. 400.00 y una rentabilidad del 5% un
monto de S/. 345.7553 y monto máximo con el mismo tiempo e ingreso de S/.2000.00 y
rentabilidad de 5% un monto de S/. 1728.7769 proyectado para 15 años de recibir la pensión.
![Page 127: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/127.jpg)
INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 126
Caso contrario en la ONP al fijarse un monto mínimo de pensión se da que con un ingreso de
S/.400.00 y aporte durante 30 años tendrá una pensión de S/.415.00 y a ver aportado con un
ingreso de S/. 2000.00 con el mismo tiempo un monto de S/. 857.36.
Entonces en este caso podemos tomar como conveniente optar por una ONP pero
considerando que si tenemos un ingreso mayor de S/.1000.00 es preferible una AFP.
PENSION EN FUNCION DE INGRESO TIEMPO DE APORTE Y RENTABILIDAD, EN SNP Y
SPP
CUADRO N° 43
SISTEMA NACIONAL SISTEMA PRIVADO
INGRESO TIEMPO
DE
APORTE
PENSIÒN INGRESO TIEMPO RENTABILIDAD PENSIÓN
400 30 415 400 30 0,07 608.980403
600 30 415 600 30 0,07 913.470605
800 30 415 800 30 0,07 1217.96081
1000 30 500 1000 30 0,07 1522.45101
1200 30 600 1200 30 0,07 1826.94121
1400 30 700 1400 30 0,07 2131.43141
1600 30 800 1600 30 0,07 2435.92161
1800 30 857.36 1800 30 0,07 2740.41182
2000 30 857.36 2000 30 0,07 3044.90202
Con respecto al cuadro Nº 44 podemos visualizar que en comparación entre la ONP y AFP en
este caso la AFP nos trae beneficio de poder obtener una pensión habiendo aportado durante
30 años con una pensión mínima con respecto a S/. 400.00 y una rentabilidad del 7% un
monto de S/. 608.9804 y monto máximo con el mismo tiempo e ingreso de S/.2000.00 y
rentabilidad de 7% un monto de S/. 3044.9020 proyectado para 15 años de recibir la pensión.
Caso contrario en la ONP al fijarse un monto mínimo de pensión se da que con un ingreso de
![Page 128: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/128.jpg)
INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 127
S/.400.00 y aporte durante 30 años tendrá una pensión de S/.415.00 y a ver aportado con un
ingreso de S/. 2000.00 con el mismo tiempo un monto de S/. 857.36.
Entonces en este caso podemos tomar como conveniente optar por una ONP pero
considerando que si tenemos un ingreso mayor de S/.600.00 es preferible una AFP.
PENSION EN FUNCION DE INGRESO TIEMPO DE APORTE Y RENTABILIDAD, EN SNP Y
SPP
CUADRO N° 45
SISTEMA NACIONAL SISTEMA PRIVADO
INGRESO TIEMPO
DE
APORTE
PENSIÒN INGRESO TIEMPO RENTABILIDAD PENSIÓN
400 35 415 400 35 0,03 262.627162
600 35 415 600 35 0,03 393.940744
800 35 480 800 35 0,03 525.254325
1000 35 600 1000 35 0,03 626.567906
1200 35 720 1200 35 0,03 787.881487
1400 35 840 1400 35 0,03 919.195068
1600 35 857.36 1600 35 0,03 1050.50865
1800 35 857.36 1800 35 0,03 1181.82223
2000 35 857.36 2000 35 0,03 1313.13581
Con respecto al cuadro Nº 45 podemos visualizar que en comparación entre la ONP y AFP en
este caso la AFP nos trae beneficio de poder obtener una pensión habiendo aportado durante
35años con una pensión mínima con respecto a S/. 400.00 y una rentabilidad del 3% un
monto de S/. 262.6271 y monto máximo con el mismo tiempo e ingreso de S/.2000.00 y
rentabilidad de 3% un monto de S/. 1313.1358 proyectado para 15 años de recibir la pensión.
Caso contrario en la ONP al fijarse un monto mínimo de pensión se da que con un ingreso de
![Page 129: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/129.jpg)
INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 128
S/.400.00 y aporte durante 35 años tendrá una pensión de S/.415.00 y a ver aportado con un
ingreso de S/. 2000.00 con el mismo tiempo un monto de S/. 857.36.
Entonces en este caso podemos tomar como conveniente optar por una ONP pero
considerando que si tenemos un ingreso mayor de S/.1400.00 es preferible una AFP.
PENSION EN FUNCION DE INGRESO TIEMPO DE APORTE Y RENTABILIDAD, EN SNP Y
SPP
CUADRO N° 46
SISTEMA NACIONAL SISTEMA PRIVADO
INGRESO TIEMPO
DE
APORTE
PENSIÒN INGRESO TIEMPO RENTABILIDAD PENSIÓN
400 35 415 400 35 0,05 514.828101
600 35 415 600 35 0,05 772.242151
800 35 480 800 35 0,05 1029.6562
1000 35 600 1000 35 0,05 1287.0702
1200 35 720 1200 35 0,05 1544.4843
1400 35 840 1400 35 0,05 1801.8983
1600 35 857.36 1600 35 0,05 2059.3124
1800 35 857.36 1800 35 0,05 2316.7265
2000 35 857.36 2000 35 0,05 2574.1405
Con respecto al cuadro Nº 46 podemos visualizar que en comparación entre la ONP y AFP en
este caso la AFP nos trae beneficio de poder obtener una pensión habiendo aportado durante
35años con una pensión mínima con respecto a S/. 400.00 y una rentabilidad del 5% un
monto de S/. 514.8281 y monto máximo con el mismo tiempo e ingreso de S/.2000.00 y
rentabilidad de 5% un monto de S/. 2574.1405 proyectado para 15 años de recibir la pensión.
Caso contrario en la ONP al fijarse un monto mínimo de pensión se da que con un ingreso de
![Page 130: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/130.jpg)
INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 129
S/.400.00 y aporte durante 35 años tendrá una pensión de S/.415.00 y a ver aportado con un
ingreso de S/. 2000.00 con el mismo tiempo un monto de S/. 857.36.
Entonces en este caso podemos tomar como conveniente optar por una ONP pero
considerando que si tenemos un ingreso mayor de S/.800.00 es preferible una AFP.
PENSION EN FUNCION DE INGRESO TIEMPO DE APORTE Y RENTABILIDAD, EN SNP Y
SPP
CUADRO N° 47
SISTEMA NACIONAL SISTEMA PRIVADO
INGRESO TIEMPO
DE
APORTE
PENSIÒN INGRESO TIEMPO RENTABILIDAD PENSIÓN
400 35 415 400 35 0,07 996.480939
600 35 415 600 35 0,07 1494.72141
800 35 480 800 35 0,07 1992.96188
1000 35 600 1000 35 0,07 2491.20235
1200 35 720 1200 35 0,07 2989.44282
1400 35 840 1400 35 0,07 3487.62382
1600 35 857.36 1600 35 0,07 3985.92375
1800 35 857.36 1800 35 0,07 4484.16422
2000 35 857.36 2000 35 0,07 4982.40469
Con respecto al cuadro Nº 47 podemos visualizar que en comparación entre la ONP y AFP en
este caso la AFP nos trae beneficio de poder obtener una pensión habiendo aportado durante
35 años con una pensión mínima con respecto a S/. 400.00 y una rentabilidad del 7% un
monto de S/. 262.6271 y monto máximo con el mismo tiempo e ingreso de S/.2000.00 y
rentabilidad de 7% un monto de S/. 1313.1358 proyectado para 15 años de recibir la pensión.
Caso contrario en la ONP al fijarse un monto mínimo de pensión se da que con un ingreso de
![Page 131: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/131.jpg)
INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 130
S/.400.00 y aporte durante 35 años tendrá una pensión de S/.415.00 y a ver aportado con un
ingreso de S/. 2000.00 con el mismo tiempo un monto de S/. 857.36.
Entonces en este caso podemos tomar como conveniente optar por una AFP.
PENSION EN FUNCION DE INGRESO TIEMPO DE APORTE Y RENTABILIDAD, EN SNP Y
SPP
CUADRO N° 48
SISTEMA NACIONAL SISTEMA PRIVADO
INGRESO TIEMPO
DE
APORTE
PENSIÒN INGRESO TIEMPO RENTABILIDAD PENSIÓN
400 40 415 400 40 0,03 347.950698
600 40 420 600 40 0,03 521.926047
800 40 560 800 40 0,03 695.901396
1000 40 700 1000 40 0,03 869.876745
1200 40 840 1200 40 0,03 1043.85209
1400 40 857.36 1400 40 0,03 1217.82744
1600 40 857.36 1600 40 0,03 1391.80279
1800 40 857.36 1800 40 0,03 1565.77814
2000 40 857.36 2000 40 0,03 1739.75349
Con respecto al cuadro Nº 48 podemos visualizar que en comparación entre la ONP y AFP en
este caso la AFP nos trae beneficio de poder obtener una pensión habiendo aportado durante
40 años con una pensión mínima con respecto a S/. 400.00 y una rentabilidad del 3% un
monto de S/. 347.9506 y monto máximo con el mismo tiempo e ingreso de S/.2000.00 y
rentabilidad de 3% un monto de S/. 1739.7534 proyectado para 15 años de recibir la pensión.
Caso contrario en la ONP al fijarse un monto mínimo de pensión se da que con un ingreso de
![Page 132: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/132.jpg)
INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 131
S/.400.00 y aporte durante 40 años tendrá una pensión de S/.415.00 y a ver aportado con un
ingreso de S/. 2000.00 con el mismo tiempo un monto de S/. 857.36.
Entonces en este caso podemos tomar como conveniente optar por una ONP pero
considerando que si tenemos un ingreso mayor de S/.1000.00 es preferible una AFP.
PENSION EN FUNCION DE INGRESO TIEMPO DE APORTE Y RENTABILIDAD, EN SNP Y
SPP
CUADRO N° 49
SISTEMA NACIONAL SISTEMA PRIVADO
INGRESO TIEMPO
DE
APORTE
PENSIÒN INGRESO TIEMPO RENTABILIDAD PENSIÓN
400 40 415 400 40 0,05 750.932129
600 40 420 600 40 0,05 1126.3981
800 40 560 800 40 0,05 1501.8642
1000 40 700 1000 40 0,05 1877.3303
1200 40 840 1200 40 0,05 2252.7963
1400 40 857.36 1400 40 0,05 2628.2624
1600 40 857.36 1600 40 0,05 3003.7285
1800 40 857.36 1800 40 0,05 3379.1945
2000 40 857.36 2000 40 0,05 3754.6606
Con respecto al cuadro Nº 49 podemos visualizar que en comparación entre la ONP y AFP en
este caso la AFP nos trae beneficio de poder obtener una pensión habiendo aportado durante
40 años con una pensión mínima con respecto a S/. 400.00 y una rentabilidad del 5% un
monto de S/. 750.9321 y monto máximo con el mismo tiempo e ingreso de S/.2000.00 y
rentabilidad de 5% un monto de S/. 3754.6606 proyectado para 15 años de recibir la pensión.
Caso contrario en la ONP al fijarse un monto mínimo de pensión se da que con un ingreso de
![Page 133: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/133.jpg)
INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 132
S/.400.00 y aporte durante 40 años tendrá una pensión de S/.415.00 y a ver aportado con un
ingreso de S/. 2000.00 con el mismo tiempo un monto de S/. 857.36.
Entonces en este caso podemos tomar como conveniente optar por una ONP pero
considerando que si tenemos un ingreso mayor de S/.600.00 es preferible una AFP.
PENSION EN FUNCION DE INGRESO TIEMPO DE APORTE Y RENTABILIDAD, EN SNP Y
SPP
CUADRO N° 50
SISTEMA NACIONAL SISTEMA PRIVADO
INGRESO TIEMPO
DE
APORTE
PENSIÒN INGRESO TIEMPO RENTABILIDAD PENSIÓN
400 40 415 400 40 0,07 1597.2755
600 40 420 600 40 0,07 2395.91325
800 40 560 800 40 0,07 3194.55101
1000 40 700 1000 40 0,07 3993.18876
1200 40 840 1200 40 0,07 4791.82641
1400 40 857.36 1400 40 0,07 5590.46426
1600 40 857.36 1600 40 0,07 6389.10201
1800 40 857.36 1800 40 0,07 7187.73976
2000 40 857.36 2000 40 0,07 7986.37751
Con respecto al cuadro Nº 50 podemos visualizar que en comparación entre la ONP y AFP en
este caso la AFP nos trae beneficio de poder obtener una pensión habiendo aportado durante
40 años con una pensión mínima con respecto a S/. 400.00 y una rentabilidad del 7% un
monto de S/. 1597.2755 y monto máximo con el mismo tiempo e ingreso de S/.2000.00 y
rentabilidad de 7% un monto de S/. 7986.3775 proyectado para 15 años de recibir la pensión.
Caso contrario en la ONP al fijarse un monto mínimo de pensión se da que con un ingreso de
![Page 134: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/134.jpg)
INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 133
S/.400.00 y aporte durante 40 años tendrá una pensión de S/.415.00 y a ver aportado con un
ingreso de S/. 2000.00 con el mismo tiempo un monto de S/. 857.36.
Entonces en este caso podemos tomar como conveniente optar por una AFP.
PENSION EN FUNCION DE INGRESO TIEMPO DE APORTE Y RENTABILIDAD, EN SNP Y
SPP
CUADRO N° 51
SISTEMA NACIONAL SISTEMA PRIVADO
INGRESO TIEMPO
DE
APORTE
PENSIÒN INGRESO TIEMPO RENTABILIDAD PENSIÓN
400 45 415 400 45 0,03 453.79151
600 45 480 600 45 0,03 680.687251
800 45 640 800 45 0,03 907.583002
1000 45 800 1000 45 0,03 1134.47875
1200 45 857.36 1200 45 0,03 1361.3745
1400 45 857.36 1400 45 0,03 1588.27025
1600 45 857.36 1600 45 0,03 1815.1660
1800 45 857.36 1800 45 0,03 2042.06175
2000 45 857.36 2000 45 0,03 2268.9575
Con respecto al cuadro Nº 51 podemos visualizar que en comparación entre la ONP y AFP en
este caso la AFP nos trae beneficio de poder obtener una pensión habiendo aportado durante
45 años con una pensión mínima con respecto a S/. 400.00 y una rentabilidad del 3% un
monto de S/. 453.7915 y monto máximo con el mismo tiempo e ingreso de S/.2000.00 y
rentabilidad de 3% un monto de S/. 2268.9575 proyectado para 15 años de recibir la pensión.
Caso contrario en la ONP al fijarse un monto mínimo de pensión se da que con un ingreso de
![Page 135: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/135.jpg)
INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 134
S/.400.00 y aporte durante 45 años tendrá una pensión de S/.415.00 y a ver aportado con un
ingreso de S/. 2000.00 con el mismo tiempo un monto de S/. 857.36.
Entonces en este caso podemos tomar como conveniente optar por una ONP pero
considerando que si tenemos un ingreso mayor de S/.800.00 es preferible una AFP.
PENSION EN FUNCION DE INGRESO TIEMPO DE APORTE Y RENTABILIDAD, EN SNP Y
SPP
CUADRO N° 52
SISTEMA NACIONAL SISTEMA PRIVADO
INGRESO TIEMPO
DE
APORTE
PENSIÒN INGRESO TIEMPO RENTABILIDAD PENSIÓN
400 45 415 400 45 0,05 1078.2009
600 45 480 600 45 0,05 1617.3014
800 45 640 800 45 0,05 2156.4018
1000 45 800 1000 45 0,05 2695.5023
1200 45 857.36 1200 45 0,05 3234.6028
1400 45 857.36 1400 45 0,05 3773.7032
1600 45 857.36 1600 45 0,05 4312.8037
1800 45 857.36 1800 45 0,05 4851.9042
2000 45 857.36 2000 45 0,05 5391.0046
Con respecto al cuadro Nº 52 podemos visualizar que en comparación entre la ONP y AFP en
este caso la AFP nos trae beneficio de poder obtener una pensión habiendo aportado durante
45 años con una pensión mínima con respecto a S/. 400.00 y una rentabilidad del 5% un
monto de S/. 1078.2009 y monto máximo con el mismo tiempo e ingreso de S/.2000.00 y
rentabilidad de 5% un monto de S/. 5391.0046 proyectado para 15 años de recibir la pensión.
Caso contrario en la ONP al fijarse un monto mínimo de pensión se da que con un ingreso de
![Page 136: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/136.jpg)
INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 135
S/.400.00 y aporte durante 45 años tendrá una pensión de S/.415.00 y a ver aportado con un
ingreso de S/. 2000.00 con el mismo tiempo un monto de S/. 857.36.
Entonces en este caso podemos tomar como conveniente optar por una AFP.
PENSION EN FUNCION DE INGRESO TIEMPO DE APORTE Y RENTABILIDAD, EN SNP Y
SPP
CUADRO N° 53
SISTEMA NACIONAL SISTEMA PRIVADO
INGRESO TIEMPO
DE
APORTE
PENSIÒN INGRESO TIEMPO RENTABILIDAD PENSIÓN
400 45 415 400 45 0,07 2520.29421
600 45 480 600 45 0,07 3780.44132
800 45 640 800 45 0,07 5040.58842
1000 45 800 1000 45 0,07 6300.73553
1200 45 857.36 1200 45 0,07 7560.88263
1400 45 857.36 1400 45 0,07 8821.02974
1600 45 857.36 1600 45 0,07 10081.1768
1800 45 857.36 1800 45 0,07 11341.3239
2000 45 857.36 2000 45 0,07 12601.4711
Con respecto al cuadro Nº 53 podemos visualizar que en comparación entre la ONP y AFP en
este caso la AFP nos trae beneficio de poder obtener una pensión habiendo aportado durante
45 años con una pensión mínima con respecto a S/. 400.00 y una rentabilidad del 7% un
monto de S/. 2520.2942 y monto máximo con el mismo tiempo e ingreso de S/.2000.00 y
rentabilidad de 7% un monto de S/. 12601.4711 proyectado para 15 años de recibir la pensión.
Caso contrario en la ONP al fijarse un monto mínimo de pensión se da que con un ingreso de
![Page 137: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/137.jpg)
INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 136
S/.400.00 y aporte durante 45 años tendrá una pensión de S/.415.00 y a ver aportado con un
ingreso de S/. 2000.00 con el mismo tiempo un monto de S/. 857.36.
Entonces en este caso podemos tomar como conveniente optar por una AFP.
![Page 138: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/138.jpg)
INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 137
COMPROBACION DE HIPOTESIS
HIPOTESIS GENERAL
El sistema privado de pensiones es más ventajoso en el otorgamiento de la pensión por las
características que muestra y la influencia del tiempo de aporte laboral, el ingreso percibido
por cada afiliado y la rentabilidad que ofrece este sistema.
Se acepta la hipótesis 857.36
Explicación: mediante los cuadros mostrados estimados con respecto a las variables de
ingreso rentabilidad y tiempo podemos mostrar que un sistema privado nos puede dar una
pensión mínima a unos 10 años con una remuneración de 400 soles y la rentabilidad mínima
de 3% podemos atribuirnos a una pensión de S/. 35,84 para 15 años a diferencia del sistema
nacional que no atribuye ninguna pensión y que con un máximo de 45 años de aporte y una
remuneración máxima promedio de S/. 2000 y rentabilidad de 7% podemos atribuirnos a una
pensión de S/. 12601.47 para 15 años que a diferencia del sistema nacional nos atribuye una
pensión máxima de S/. 857.36 como podemos notar la diferencia es abismal por ello es que un
sistema se diferencia del otro en la entrega de una pensión pero tomando siempre en cuenta
también la influencia que cada variable pueda tener. Por ello el presente trabajo muestra las
diferencias en la entrega de las pensiones de cada sistema presentadas en los cuadros
encontrados en el capítulo 4.
Adicional a ello podemos atribuir que estar afiliado a un sistema privado de pensiones trae
consigo diferentes beneficios para la población mostradas en el trabajo y que las cifras que se
presentan de la preferencia de la gente son mayor en un Sistema Privado frente al Sistema
Nacional.
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 138
HIPOTESIS ESPECIFICA 1:
Comprobación de Hipótesis.
El ingreso que percibe el afiliado es también influyente en el monto que se percibirá al futuro,
puesto que si se trata de un sueldo mínimo, el monto también será mínimo relacionándose de
forma directa en ambos sistemas
Se acepta la Hipótesis
Por qué:
El ingreso es significativo en relación al monto que se percibirá al futuro en forma de pensión
de jubilación por que encontramos que la probabilidad de la prueba T realizada a esta variable
es 6.38076711795038E-266 y es menor al 5%, por lo tanto la variable Ingreso es significativa.
La influencia en el monto percibido será directamente proporcional ya que el signo del
coeficiente de la variable ingreso es 0.000530970112363838 > 0 es decir es positivo lo que
muestra la relación directa entre la variable independiente y la variable dependiente
El grado de influencia de la variable ingreso en relación a la pensión de jubilación será que al
aumento de una unidad del ingreso, el monto de la pensión de jubilación aumentara en un
0.05%.
HIPOTESIS ESPECÍFICA 2:
La rentabilidad es relevante puesto que es el atractivo que cada sistema nos ofrece para la
pensión futura a percibir y el tiempo de aporte laboral en el monto de la pensión es muy
influyente puesto que ambos sistemas toman esta variable como factor para el cálculo de los
aportes.
Se acepta la hipótesis especifica 2
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INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 139
Se aprueba puesto que en la regresión realizada se observa los coeficientes del tiempo 0.0898
y rentabilidad 26.1954, tienen un impacto positivo y relevante en la pensión futura que
percibirá el jubilado.
Con un análisis más detallado se aprecia que la variable rentabilidad tiene el coeficiente más
alto, por lo tanto tendrá un mayor efecto en la pensión del jubilado, que las demás variables,
esto indica que si la empresa administradora de nuestra pensión maneja mejor la rentabilidad
haciendo que ésta se incremente en una unidad manteniendo las demás variables constantes,
generara un incremento de 26.1954% en la pensión percibida en un futuro por el afiliado. En
términos generales da a conocer la importancia de esta variable sobre la pensión, no obstante
a pesar de ser de gran relevancia, es muy complejo el incremento en una unidad de la
rentabilidad ya que no depende del afiliado sino de la tasa que brinden las diferentes AFP’s
dependiendo de muchos factores en cuanto a sus inversiones.
Por otro lado la variable tiempo muestra ser relevante en el modelo, no obstante no tiene un
impacto de magnitud similar que la rentabilidad siento más bajo; el coeficiente obtenido de
0.0898 indica que si el afiliado incrementa en 1 unidad el tiempo de aporte a la empresa
administradora de pensiones, manteniendo las demás variables constantes, generara un
incremento de 0.0898 % en la pensión percibida en un futuro por el afiliado
![Page 141: ANÁLISIS COMPARATIVO SOBRE QUE SISTEMA ES EL MÁS VENTAJOSO PARA EL OTORGAMIENTO DEL MONTO DE LA PENSIÓN CON LA INFLUENCIA DEL INGRESO, TIEMPO Y RENTABILIDAD PARA LA POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE](https://reader033.fdocuments.ec/reader033/viewer/2022052913/55d380e2bb61eb44048b457b/html5/thumbnails/141.jpg)
INVESTIGACION ECONOMICA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN 140
CONCLUSIONES
La investigación informativa puntualiza en aspectos generales la rentabilidad tiempo e ingreso
y bajo estos factores que son tomados del años 2011 se crea una regresión econometría que
para los tres coeficiente y la intercepción obtenemos signos positivos y esperados explicados
anteriormente Esta regresión nos hace entender que de cualquier forma, con la influencia del
ingreso, rentabilidad y tiempo tendremos una modificación en nuestra pensión percibida De
modo que entre el SNP y EL SPP, es difícil decir cuál te convenga más, sin embargo podemos
decir que: Si existen tres fondos ( fondo1, fondo2 y fondo3) cada una con sus rentabilidades
respectivas que además son fluctuantes con el tiempo; estos fondos respectivamente pueden
dividirse en términos más sencillos el fondo 1 es mucho más conveniente para personas que
están muy cerca jubilarse , este fondo es mucho más seguro y su rentabilidad no es tan buena
como se desea; en el fondo 2 se pueden ubicar las personas de mediana edad y es el fondo con
mayor cantidad de personas en esta modalidad, y por ultimo está el fondo 3 en que se ubican
en su mayoría a los jóvenes quien de forma más avezada están dispuestos al riesgo con la
condición de ganar más. Esta forma de división puede ser muy loable, adecuada, propicia y
certera. Cabe misionar que lo más importante para obtener una buena pensión en el futuro es
aportar desde temprana edad en el caso de SPP así tu fondo individual será considerable y tu
pensión lo será de la misma forma. El SPP te ofrece una mayor versatilidad y en definitiva si
uno programa su modo de aporte y tiempo de aporte lo más recomendable es el sistema
privado de pensiones. Por otro lado si el aporte inicia de una mediana edad a mayor edad lo
recomendable es el sistema nacional de pensiones que por ser un un sistema que solo te
considera las últimas cinco fechas de aportes, donde puedes superar el aporte normal para
poder obtener un mayor pensión
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ANEXOS
Los siguientes cuadros son los utilizados para el desarrollo de la regresión presentada en el
trabajo.
PROMEDIO DE REMUNERACIONES EN EL SECTOR PRIVADO POR CATEGORIA
OCUPACONAL SEGÚN DEPARTAMENTO 2011
CUADRO N° 1
DEPARTAMENTO EJECUTIVO EMPLEADO OBRERO
TOTAL 5569 1901 1342
Norte 2180 1212 1087
Amazonas 1318 846 813
Cajamarca 2154 1347 1240
La Libertad 2686 1431 1046
Lambayeque 1615 1083 930
Loreto 2464 1439 1215
Piura 3435 1511 1593
San Martín 1870 1052 878
Tumbes 1894 990 979
Centro 3140 1369 1181
Ancash 1927 1249 1491
Callao 6454 1978 1408
Huancavelica 2505 1367 1402
Huánuco 1378 876 862
Ica 3298 1489 1021
Lima 6558 2082 1418
Madre de Dios 2077 1050 882
Pasco 1488 1033 1225
Ucayali 2574 1197 923
Sur 2543 1187 1119
Apurímac 1476 954 889
Arequipa 2891 1506 1132
Ayacucho 1530 1145 976
Cusco 3601 1204 1061
Junín 1636 1260 1148
Moquegua 5520 1157 1728
Puno 1895 1196 1002
Tacna 1793 1077 1019 Fuente: ANUARIO ESTADISTICO PERU EN NUMEROS 2013, Cap. II, pág. 410
ELABORACIÓN: INSTITUTO NACIONAL DE ESTADISTICA E INFORMATICA (INEI) - Encuesta Nacional de
Hogares (ENAHO), anual 2004 – 2011
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PROMEDIO DE RENTABILIDADES RELAES SEGÚN TIPO DE FONDO EN EL SISTEMA
PRIVADO DE PENSIONES
CUADRO N° 2
Tipo de Fondo Rentabilidad
Fondo 1 0.03
Fondo 2 0.05
Fondo 3 0.07
Fuente: Superintendencia de banca y Seguros
Elaboración: Propia