AMÉRICA MÓVIL CRECIENDOCRECIENDO - … · Utilidad por acción (UPA, pesos) 1.74 1.67 4.3% 0.13...

Oficinas CorporativasLago Alberto 366 / Col. AnáhuacMéxico, D.F. / C.P. 11320

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2008

CRECIENDOCRECIENDOen tiempos de desafío

en tiempos de desafío

AMÉRICA MÓVIL

INFORME ANUAL 2008INFORME ANUAL 2008

AMÉRICA MÓVIL es la compañía líder de telefo-nía celular en América Latina y una de las cinco más grandes del mundo en términos de sus-criptores proporcionales. Tiene operaciones en diecisiete países del continente americano, cu-briendo una población combinada de más de 800 millones de personas. Productos de punta y servicios de calidad están disponibles para más de 183 millones de personas que confor-man la base de suscriptores celulares en Amé-rica Móvil, además de casi 4 millones de líneas fijas en la región de Centroamérica y el Caribe. Compromiso con la región, proximidad con sus clientes y la capacidad de tomar ventaja de las oportunidades que se le presentan permi-tirán a América Móvil continuar creciendo de manera rentable.

CONTENIDO Juventud 2 / Fortaleza 6 / Experiencia 10 / Presencia de la Compañía 14 / Carta a Nuestros Accionistas 16 / Resumen Operativo / América Móvil 18 / México 19 / Brasil 20 / Mercosur 20 / Andinos 21 / América Central 21 / Caribe 22 / Estados Unidos 22 / Consejo de Administración y Directorio 23 / Informe del Director General al Consejo de Administración 24 / Opinión e Informes del Consejo de Administración a la Asamblea de Accionistas 27 / Carta del Comité de Auditoría 29 / Resumen Financiero 31 / Estados Financieros Consolidados 32

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América Móvil finalizó el 2008 con ímpetu, consolidando nuestra posición como el opera-dor líder de telecomunicaciones en la región, al tiempo que el mundo estaba siendo sacudido por una turbulencia financiera sin precedentes y los fuertes vientos de la recesión soplaban por doquier. || Es una compañía destinada a crecer en tiempos difíciles. Gracias a su ju-ventud, que presagia crecimiento. Gracias a su fortaleza operativa, co-mercial y financiera que le permitirá emerger con

más ventaja sobre sus competidores una vez que mejore la situación económica. Gracias a su experiencia, que le ha permitido navegar aguas turbulentas con seguridad. || Sin proble-mas de deuda o liquidez, con una plataforma 3G desplegada en 16 países y una amplia ca-pacidad y cobertura de red a lo largo y ancho de América Latina—en 2008 invirtió una cifra récord para la región— América Móvil está es-tratégicamente posicionada para encauzar el gran caudal de servicios celulares que se prevé para los próximos años.

1

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+1.5%

+9.3%

+10.9%

ebitda

+10.9%

+1.5%

+9.3%

DATOS FINANCIEROS RELEVANTES

Cifras en millones de pesos al 31 de diciembre de 2008, excepto utilidad por acción.Millones de dólares

2008 2007* Var% 2008

Ingresos Totales 345,655 311,580 10.9% 25,532

EBITDA 137,313 125,600 9.3% 10,143

Margen de EBITDA 39.7% 40.3% 39.7%

Utilidad de Operación 95,546 85,194 12.2% 7,057

Margen de Operación 27.6% 27.3% 27.6%

Utilidad Neta 59,575 58,697 1.5% 4,401

Utilidad por acción (UPA, pesos) 1.74 1.67 4.3% 0.13

Utilidad por ADR (dólares) 2.57 3.07 -16.3%

Total Capital Contable 144,925 126,858 14.2% 10,705

Total Activo 435,455 349,121 24.7% 32,165

Promedio Ponderado de Acciones en Circulación (millones) 34,220 35,149 -2.6% 2,528

Retorno del Capital (ROE) 43.8% 48.7%

El EBITDA se determinó como se muestra en la siguiente conciliación: 2008 2007*Utilidad de Operación 95,546 85,194 Más Depreciación 32,677 32,297 Amortización 9,090 8,109 EBITDA 137,313 125,600

* millones de pesos constantes al 31 de diciembre de 2007

utilidad neta

ingresos

INFORMACIÓN PARA ACCIONISTAS

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ni.c

om.m

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Oficinas Corporativas Lago Alberto 366Colonia AnáhuacMéxico, D.F.C.P. 11320

Relación con InversionistasContacto: Daniela [email protected] Alberto 366,Telcel I, 2º pisoColonia AnáhuacMéxico, D.F.C.P. 11320Tel: 52 (55) 2581 4449Fax: 52 (55) 2581 4422www.americamovil.com

Cotización de las acciones en México“A”: Bolsa Mexicana de ValoresSímbolo: AMX A“L”: Bolsa Mexicana de ValoresSímbolo: AMX L

Cotización de las acciones en EUA ADS: New York Stock ExchangeSímbolo: AMXUn ADS representa20 acciones serie “L”ADS: NASDAQSímbolo: AMOVUn ADS representa20 acciones serie “A”

Cotización de las acciones en España “L”: LATIBEX. Mercado de Valores Latinoamericanosen EurosSímbolo: XAMXL

Agente depositario en EUA The Bank of New YorkInvestor ServicesP.O. Box 11258Church Street StationNew York, NY 10286-1258Toll Free Tel # for domestic callers:1-888-BNY-ADRswww.stockbny.comContacto:Natalia Castillo

Entidad de enlace LATIBEX Santander Investment Services, S.A.Ave. De Cantabria s/n28660 Boadilla del MonteMadrid, EspañaTel: 34 (91) 289 39 43Fax: 34 (91) 257 10 26

Auditores Independientes Mancera, S.C., Miembro de Ernst & Young Global

Este informe anual puede contener ciertas declaraciones de proyecciones a futuro e información relacionada con América Móvil y sus sub-sidiarias que reflejan perspectivas actuales y/o expectativas de América Móvil y su administración con respecto a su desempeño, negocio y eventos futuros. Las declaraciones de proyecciones a futuro incluyen, sin limitación alguna, cualquier declaración que pudiera predecir, pronosticar, indicar o implicar resultados futuros, rendimientos o resultados, o pudiera contener palabras como “creer”, “anticipar”, “prever”, “podría resultar en” o cualesquiera otras palabras o expresiones similares. Dichas declaraciones de proyecciones a futuro están sujetas a cierto número de riesgos, incertidumbres y presunciones. Le advertimos que un número importante de factores podrían causar que los resultados actuales difieran de los planes, objetivos, expectativas, estimaciones e intenciones que pudieran estar expresados en el presente informe anual. En ningún caso, ni América Móvil ni ninguna de sus subsidiarias, afiliadas, consejeros, directivos, agentes o empleados serán responsables ante un tercero (incluyendo inversionistas) de cualquier inversión o decisión de negocios realizada o acción tomada con base en información y/o declaraciones de proyecciones a futuro contenidas en el presente informe anual o cualesquier consecuencias o daños similares derivados de dicha inversión o decisión de negocios.

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Con apenas ocho años de edad, América Móvil es todavía una empresa joven a pesar del gran tamaño y extensión de sus operaciones. Nues-tra juventud refleja aquélla del mercado celular en Latinoamérica: en el segmento de voz una vida media de poco más de 3 años; en el de da-tos uno que apenas está en su infancia. || Nos encontramos ahora en una etapa diferente de nuestro desarrollo, luego de haber experimentando en nuestros primeros años una transfor-

mación sustancial que cambió completamen-te nuestra fisonomía conforme expandimos nuestra presencia e incrementamos nuestra base de suscriptores. || Buscamos ofrecer a nuestros clientes productos con un valor agre-gado cada vez mayor y para ello estamos ad-quiriendo nuevas habilidades y perfeccionan-do nuestros talentos. Seguiremos creciendo, pero de manera distinta, ya que cada vez más el crecimiento de nuestros rendimientos será impulsado por nuevas líneas de ingresos pro-venientes de servicios de datos.

juve ntud2

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Total de suscriptores celulares en el continente americano

29.3millones

Adiciones netas celulares

”...contribuimos a que la penetración celular en América Latina llegara a 82%, casi 7 veces más que la registrada al momento en que se estableció América Móvil.”

Suscriptores celulares(millones)

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44

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04

93

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06

153

07

183

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Argentina6.4%

Sudamérica (otros) 12.0%

Colombia17.3%

América Central3.4%

Adiciones netas por región

México21.7%

Brasil29.0%

Estados Unidos5.7%

Caribe4.5%

Suscriptores celulares por región

México30.9%

Brasil21.2%

Argentina8.4%


Colombia15.0%


Estados Unidos6.1%Caribe

2.6%

4

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Total de suscriptores celulares en el continente americano

5

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FORTA LEZA

Fuerte y sana, América Móvil es una empresa en muy buenas condiciones. || Bien posicionada en sus mercados, ha realizado inversiones impor-tantes en infraestructura de red que le han pro-visto de considerable capacidad para satisfacer la demanda por mayor tráfico de sus clientes. Que han hecho que su presencia se sienta am-pliamente en su región de operaciones gracias a su extensa cobertura. Que le permitieron in-corporar nuevas tecnologías y con ello expandir y mejorar de manera significativa los servicios que ofre-ce a sus clientes. || Una empresa con músculo comercial soportado

por una vasta red de distribución y el reco-nocimiento de sus marcas. || Una empresa financieramente sólida y robusta, con bajo apalancamiento, buen flujo de efectivo, poca exposición a riesgos cambiarios y de tasas de interés, y un riesgo de refinanciamiento mí-nimo, que está bien posicionada para capear las turbulencias financieras de los mercados internacionales. || Una firma que dejará sentir sus ventajas estratégicas para emerger toda-vía más fuerte de la desaceleración económi-ca por la que está atravesando el mundo.

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FORTA LEZA7

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CAPEX

6.1miles de millones

de dólares

4.6miles de millones

de dólares en distribuciones a

accionistas

Penetración celular proyectada en la región(%)

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Flujo libre de operación(millones de pesos)

7.6

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34.0

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39.5

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53.9

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72.2

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90.4

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4

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”Nuestras inversiones en 3G constituyen las bases sobre las que estamos edificando nuestro negocio de datos.”

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Retorno del Capital (ROE)

Población cubierta en América Latina

MI

LL

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ES

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EXPER IENCIA

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EXPER IENCIAEs una empresa joven, pero a la vez con experien-cia. || Con operaciones en 17 países en el continente y 183 millones de suscriptores celulares, América Móvil se ha convertido en uno de los principales operadores de telefonía móvil en el mundo y en el proceso ha adquirido aún más experiencia y ha-bilidades. || Conocedores de las diversas tecno-logías celulares—hemos desarrollado una plata-forma GSM y 3G común en nuestra región de operaciones—estamos bien posicionados para enfrentar los desafíos y tomar ventaja

de las oportunidades que se nos presenten en un sector que es cada vez más global y sujeto a rápidos cambios tecnológicos. || Con una cultura de costos bajos, políticas comerciales sanas, un manejo financiero conservador y un horizonte de largo plazo para nuestras inversiones, hemos demos-trado ser un operador prudente y estable en un entorno cada vez más incierto, despro-visto del arrebato y amor por el riesgo que muchos asocian con la juventud.

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Países en el continente americano

39.7%Margen de EBITDA en 2008

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EBITDA(millones de pesos)

25,3

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59,6

65

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125,

600

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137,

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Ingresos(millones de pesos)

70,1

03

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100,

840

03

150,

306

04

196,

638

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243,

005

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311,

580

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345,

655

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Ingresos por región

México39.1%

Brasil20.3%


Estados Unidos4.8%Caribe

7.0%

Argentina7.3%


Colombia9.4%

+4.2%Utilidad por acción

”...América Móvil se ha transformado en uno de los jugadores más importantes del mundo celular. En este proceso ha adquirido más experiencia y nuevas habilidades que le permitirán mantener su ventaja competitiva...”

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PRESENCIA DE LA COMPAÑÍA

EVENTOS RELEVANTES 2008

1 Estados Unidos: Tracfone(1)

Población con licencias: 304Penetración celular: 12%Participación de mercado celular: 30%Suscriptores celulares: 11,192Ingresos: 1,480EBITDA: 269Participación accionaria: 98.2%Número de empleados: 594

2 México: TelcelPoblación con licencias: 106Penetración celular: 73%Participación de mercado celular: 72%Suscriptores celulares: 56,371Ingresos: 12,114EBITDA: 6,348Participación accionaria: 100.0%Número de empleados: 16,526

3 América Central - Guatemala, Honduras, El Salvador y Nicaragua: ClaroPoblación con licencias: 33Penetración celular: 84%Penetración de línea fija: 20%Participación de mercado celular: 34%Participación de línea fija: 66%Suscriptores celulares: 9,158Líneas fijas: 2,240Ingresos: 1,444EBITDA: 657Participación accionaria: 98.7%Número de empleados: 7,869

4 El Caribe - República Dominicana, Puerto Rico y Jamaica: ClaroPoblación con licencias: 16Penetración celular: 76%Penetración de línea fija: 9%Participación de mercado celular: 40%Participación de línea fija: 89%Suscriptores celulares: 4,809Líneas fijas: 1,605Ingresos: 2,160EBITDA: 797Participación accionaria: 100.0%Número de empleados: 7,530

5 Argentina, Paraguay y Uruguay: Claro Población con licencias: 48Penetración celular: 108%Participación de mercado celular: 32%Suscriptores celulares: 16,589Ingresos: 2,255EBITDA: 765Participación accionaria: 100.0%Número de empleados: 2,398

6 Colombia: ComcelPoblación con licencias: 43Penetración celular: 95%Participación de mercado celular: 67%Suscriptores celulares: 27,390Ingresos: 2,917EBITDA: 1,406Participación accionaria: 99.4%Número de empleados: 3,681

7 Ecuador: ConecelPoblación con licencias: 13Penetración celular: 88%Participación de mercado celular: 71%Suscriptores celulares: 8,304Ingresos: 1,067EBITDA: 484Participación accionaria: 100.0%Número de empleados: 1,879

8 Perú: ClaroPoblación con licencias: 28Penetración celular: 66%Participación de mercado celular: 39%Suscriptores celulares: 7,178Ingresos: 735EBITDA: 219Participación accionaria: 100.0%Número de empleados: 1,701

9 Brasil: ClaroPoblación con licencias: 191Penetración celular: 78%Participación de mercado celular: 26%Suscriptores celulares: 38,731Ingresos: 6,288EBITDA: 1,486Participación accionaria: 100.0%Número de empleados: 9,296

10 Chile: ClaroPoblación con licencias: 17Penetración celular: 95%Participación de mercado celular: 19%Suscriptores celulares: 3,002Ingresos: 497EBITDA: 16Participación accionaria: 100.0%Número de empleados: 1,405

Población con licencias en millones.Suscriptores en miles.Ingresos y EBITDA en millones de dólares.(1) Mercado de prepago únicamente.

En marzo, nuestras operaciones en Argentina, Paraguay y Uruguay (antes CTI Móvil) adoptaron la nueva marca Claro. Al día de hoy, 13 de nuestras subsidiarias comparten la misma mar-ca, incluidas nuestras operaciones en el Caribe y en América Central.

El 7 de mayo, a América Móvil le fue otorgada una licencia para la provi-sión de servicios celulares en Panamá a través de su subsidiaria panameña,

Claro Panamá, S.A. Con esta licencia, Claro tiene el derecho para el uso y explotación de 30 megahertz en la banda de 1900 megahertz por un pe-riodo de 20 años.

El mismo mes, acordamos con el go-bierno ecuatoriano la renovación de nuestra concesión para proveer ser-vicios celulares en el Ecuador por un periodo de 15 años.

El 15 de julio empezamos a ofrecer servicios en la región norte de Brasil. Iniciamos operaciones en Pará, Ma-ranhao y Amazonia. Claro ha comple-tado su cobertura nacional en el país.

En agosto, anunciamos la adquisición del 100% del capital social de Estesa Holding Corp., un proveedor de televi-sión por cable, banda ancha residen-cial y servicios de datos corporativos en Nicaragua.

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Estados Unidos

Colombia

Ecuador

Perú

Brasil

Chile

México

América Central: Guatemala, Honduras, El Salvador y Nicaragua

El Caribe: República Dominicana, Puerto Rico y Jamaica

Argentina, Paraguay y Uruguay

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CARTA A NUESTROS ACCIONISTAS

América Móvil finalizó el 2008 —nuestro octavo año de opera-ciones— con gran ímpetu, conso-lidando nuestra posición como el operador líder de telecomunica-ciones en la región, aun cuando el mundo estaba siendo sacudido por una turbulencia financiera sin precedente y los fuertes vientos de la recesión soplaban por doquier. Añadimos 28 millones de clientes —más de los que habíamos pre-supuestado— para finalizar el año con 183 millones de suscriptores, muy cerca ya de romper la marca de los 200 millones. En el proceso, contribuimos a que la penetración celular en América Latina llegara a 82%, casi 7 veces más que la regis-trada al momento en que se esta-bleció América Móvil.

Nuestra presencia abarcaba 16 países y nos alistábamos ya para iniciar operaciones en otro más, Panamá, en el primer trimestre de 2009. Ganamos participación de mercado en algunos de los países donde operamos, logrando avan-ces importantes en mercados que son relativamente nuevos para nosotros. Mantuvimos nuestra posición competitiva en nuestros principales mercados.

En el 2008 observamos decremen-tos importantes en los precios por minuto de voz en toda la región, manteniéndose así la tendencia de los últimos años. Estas bajas pro-movieron aumentos significativos en el uso de los celulares, que con-tribuyó a expandir ARPUs en algu-nos países y a suavizar su caída en otros. También advertimos un cre-cimiento notable de los ingresos por servicios de datos en varias de nuestras operaciones. Los movi-mientos antes mencionados, que se tradujeron en caídas de precios por minuto de entre 30 y 35% en algunos países y en aumentos de

hasta 38% en los minutos consu-midos por usuario, fueron hechos posibles por nuestro importante programa de inversión.

De 6 mil millones de dólares, éste fue nuestro esfuerzo de inversión más grande a la fecha. De ese monto, 4.9 miles de millones se emplearon en la expansión de la cobertura y capacidad de nuestras redes de línea fija y celular y en la incorporación de la tecnología 3G en todas nuestras operaciones. Los 1.1 miles de millones de dó-lares restantes se utilizaron para adquirir espectro y licencias. La expansión de nuestra capacidad fue instrumental para ayudarnos a continuar bajando los precios por minuto de voz. La introducción de nuestra red 3G, por su parte, fue el principal factor detrás del creci-miento de nuestros ingresos por datos, que se incrementaron hasta en 70% en algunos países.

En espacio de menos de 12 meses comenzamos a ofrecer servicios de 3G a clientes de todas nuestras operaciones, habiendo establecido una plataforma común 3G que es la única en las Américas y que nos ha permitido mantener la ventaja tecnológica que nos ha caracteri-zado (por mucho tiempo fuimos el único operador con una plata-forma común GSM en la región). Nuestras inversiones en 3G cons-tituyen los cimientos sobre los que hemos de edificar nuestro negocio de datos. Éstas y otras inversiones en infraestructura nos han provis-to de una importante ventaja es-tratégica que resulta ser particular-mente valiosa en tiempos de crisis financieras como la que el mundo enfrenta ahora.

Estamos trabajando arduamente para enfrentar un entorno econó-mico inusualmente complicado en

el que America Latina seguramen-te seguirá el curso recesivo que fijaron los países desarrollados. Aunque América del Sur está más alejada de Estados Unidos que México, ya se dejan sentir esas presiones. Esto podría resultar en el corto plazo en una desacelera-ción de nuestro crecimiento de suscriptores y en una disminución en el consumo por parte de nues-tros clientes. No obstante, nuestro flujo libre de efectivo muy proba-blemente crecerá respecto a nues-tros ingresos durante los próximos dos años. Ello será el caso en parte porque los montos requeridos para gasto de inversión caerán en ese mismo periodo debido a que deci-dimos adelantar en 2008 parte de las inversiones consideradas para el periodo 2009-2010 ante la fuerte demanda por servicios de tercera generación que enfrentamos el año pasado en algunos países.

América Móvil no enfrenta pro-blemas de liquidez o deuda y está bien posicionada para capear la tormenta financiera. Debido al manejo conservador de nuestras finanzas —mantuvimos un apa-lancamiento bajo y liquidez su-ficiente, extendimos los plazos de vencimiento de nuestra deu-da conscientes de la importancia de evitar que se empalmaran las amortizaciones y evitamos tomar riesgos cambiarios indebidos— no seremos forzados a acceder a los mercados financieros en momen-tos en que el crédito es escaso y a menudo muy caro.

Fuerte y saludable, América Móvil se ha transformado en uno de los ju-gadores más importantes del mun-do de telefonía móvil. En el proceso ha adquirido mayor experiencia y nuevas habilidades que le permi-tirán mantener su ventaja compe-titiva en un sector que es cada vez

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Patricio Slim DomitPresidente del Consejo

Daniel Hajj aboumraDDirector General

Añadimos 28 millones

de clientes más de

los que habíamos

presupuestado para

finalizar el año con

183 millones de

suscriptores; muy cerca

ya de romper la marca

de los 200 millones.

más global y sujeto a un rápido rit-mo de cambio tecnológico. Estas características plantean desafíos importantes sin duda, pero también representan oportunidades.

Velocidades de transmisión de datos cada vez más rápidas y una variedad cada vez mayor de smartphones —y de plataformas de computación móvil en general— seguramente conllevarán un creci-miento explosivo de los servicios de datos en los próximos años. La navegación en internet es conside-rada por muchos la aplicación cru-cial que muchos esperaban para las redes de nueva generación y varias plataformas tecnológicas se están desarrollando actualmente para obtener una participación de ese mercado. Esto tendrá enormes implicaciones para America La-tina y otras regiones, puesto que muchos más usuarios de Internet habrán de accederla a través de dispositivos celulares.

Esta década, América Móvil presi-dió sobre el crecimiento del uso de voz en la plataforma celular del con-tinente, al tiempo que se elevaba rápidamente la penetración celular, alcanzando niveles que consisten-temente superaban las expectati-vas. Este proceso, impulsado por la continua reducción de los pre-

cios de los teléfonos móviles y de los equipos de red, desembocó en menores precios por minuto de voz y un mayor número de sus-criptores. Creemos que la misma dinámica se hará extensiva a los servicios de valor agregado. La penetración de banda ancha en la región es hoy incluso más baja que la penetración de voz cuando América Móvil inició operaciones a fines del año 2000.

En nuestra opinión, el mercado celular tiene todavía mucho cre-cimiento por delante, tanto en término de clientes como de con-sumo. Sigue siendo un mercado joven. Sin embargo, es previsible que el crecimiento registrado has-ta ahora será opacado por el que obtendrá la banda ancha móvil en la próxima década. América Móvil está estratégicamente posicionada para encauzar este crecimiento en nuestra región.

Estamos agradecidos con nuestros 53 mil empleados, cuyo apoyo y entusiasmo han hecho que nuestra empresa avance tanto en tan poco tiempo. Su empuje y su producti-vidad nos permitirán mantener la combinación única de crecimiento y rentabilidad que nos ha ganado la lealtad de tantos de nuestros ac-cionistas a lo largo de los años.

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RESUMEN OPERATIVO

AméricaMóvil

Durante 2008, América Móvil obtuvo 29.3 millones de suscriptores, para cerrar diciembre con 182.7 mi-llones. Nuestra base de suscriptores creció 19.1% en relación al año anterior. En conjunto con 3.8 millones de líneas fijas en Centroamérica y El Caribe, llegamos a un total de 186.6 millones de líneas al final del 2008. En la mayoría de los países de Latinoamérica creci-mos más rápido que el mercado; América Móvil fue, por lo tanto, un catalizador del crecimiento. Se esti-ma que la penetración celular ha llegado a 82% en nuestra región de operaciones (excluyendo a EE.UU.) escalando casi 13 puntos porcentuales en el año.

Este crecimiento fue posible, puesto que se han rea-lizado importantes esfuerzos para continuar con la expansión de nuestra cobertura 3G en la región, la cual ya es bastante amplia. Hoy, más de 200 millones de personas en 16 países tienen acceso a nuestra red UMTS/HSDPA, que les permite hacer uso de banda ancha móvil y de una extensa gama de nuevas apli-caciones. Somos el único operador que tiene una pla-taforma tecnológica común GSM/UMTS/HSDPA en todos los países de la región en que operamos.

Nuestras operaciones brasileñas lideraron en suscrip-tores nuevos durante el 2008 con 8.5 millones, segui-das de México con 6.4 millones y Colombia con 5.1 millones. Argentina quedó en cuarto, con 1.9 millones de adiciones netas mientras que Perú, Ecuador y El Caribe obtuvieron 1.7, 1.4 y 1.3 millones de suscrip-tores, respectivamente. Tracfone, en EE.UU., produjo 1.7 millones de nuevos suscriptores.

En conjunto, las adiciones netas para el año exce-dieron por 2.3% las del año anterior. Cabe destacar el incremento de 79.7% en Colombia, y de 34.0% en Brasil. Chile, Ecuador, Tracfone en EE.UU. y el Caribe también registraron mayores adiciones de suscripto-res que en el 2007.

Al final del año nuestra base de suscriptores compren-día de 56.4 millones de clientes en México (30.9% del total), 38.7 millones en Brasil, 27.4 millones en Colombia y 15.4 millones en Argentina. Entre los países grandes, Brasil ha crecido más en términos anuales (28.1%) , Co-lombia creció 22.6% anualmente mientras que México y Argentina se expandieron alrededor del mismo ritmo (aproximadamente 13%). El crecimiento más dinámico en la región fue observado en la República Dominica-na y Perú, que incrementaron su base de suscriptores 44.6% y 31.6% año-a-año, respectivamente.

Los ingresos sumaron 31.0 miles de millones de dólares en el 2008. Subieron 10.9% año-a-año, con ingresos por servicio que se incrementaron 11.9%. Nuestras operaciones en el cono sur exhibieron una mayor tasa de crecimiento de ingresos, 18.2% en for-ma anual. Argentina tuvo el mayor crecimiento de in-gresos por servicio seguido de Ecuador y Perú.

El EBITDA del año fue de 12.4 miles de millones de dólares, elevándose 9.3% contra el año anterior. El margen de EBITDA del año, 39.7% de los ingresos totales, permaneció prácticamente igual. Dos de nuestras operaciones –Tracfone en EE.UU. y Claro en Argentina, Uruguay y Paraguay– vieron sus márge-nes mejorar por casi 7 puntos porcentuales en el año. Ecuador mostró una mejora de 4 puntos porcentuales en su margen.

Los cargos de depreciación y amortización han bajado del 13.0% de los ingresos en 2007 a 12.1% este año, puesto que hemos depreciado la mayoría de nuestras redes TDMA y CDMA. Esto contribuyó al incremento anual de 12.2% en nuestra utilidad operativa, que lle-gó a 8.7 miles de millones de dólares en el año.

Los costos financieros alcanzaron 1.3 miles de mi-llones de dólares en el trimestre, cifra que refleja el aumento de nuestra posición de deuda neta (30.8% anual), el salto en las tasas de corto plazo en pesos y las pérdidas cambiarias derivadas de la devaluación del peso mexicano vis-a-vis el dólar que sucedió en el último trimestre, resultantes de nuestra deuda en dó-lares sin cobertura. Todo esto derivó en una utilidad neta de 5.4 miles de millones de dólares en el año.

El gasto en inversión totalizó 6.1 miles de millones de dólares en 2008, incluyendo 1.1 miles de millones aso-ciados a la adquisición de espectro, licencias y conce-siones (Brasil, Ecuador y Panamá). Fue mayor al que habíamos presupuestado inicialmente, ya que decidi-mos adelantar en la segunda mitad del año parte de las inversiones que se iban a realizar en el 2009 para ampliar nuestra capacidad de voz y datos. Estas inver-siones han fortalecido nuestra posición competitiva.

Nuestro gasto en inversión —el más alto en la histo-ria de América Móvil— se financió en su totalidad con nuestro propio flujo de operación, que también nos per-mitió cubrir en su mayoría el pago de 51.9 miles de mi-llones de pesos en distribuciones a nuestros accionistas vía recompra de acciones y pago de dividendos.

18

24629ameD5R1sp.indd 18 5/2/09 7:47:34 PM

RESUMEN OPERATIVO

México

Resultados Financieros(millones de dólares)

Suscriptores(millones)

11,3

63

12,1

14

6,05

4

6,34

8

07INGRESOS EBITDA

08

50.0 56

.4

07 0807 08

Nuestras operaciones en México sumaron 6.4 mi-llones de suscriptores en el 2008, poco menos que el año anterior. Al final de diciembre teníamos 56.4 millones de suscriptores en México, 12.7% más que en el 2007. La penetración celular llegó a 74% al final del año; hoy casi toda la población mayor de 15 años tiene un teléfono celular.

En febrero, lanzamos nuestra nueva red UMTS/HS-DPA en México; al final de 2008 cubríamos a más del 65% de la población mexicana y más de 900 kilóme-tros de carreteras. Esto nos ha permitido, por un lado, bajar el ingreso promedio por minuto de voz, que dis-minuyó 24% en relación al del 2007. Es el más bajo entre los países de la OCDE excepto por EE.UU. y, en el caso del segmento de prepago, el más bajo en el bloque OCDE. Por otro lado, nos permitió ofrecer una nueva gama de servicios de valor agregado que re-sultó en una expansión anual del 18% de nuestros in-gresos por datos, que han continuando incrementado

su participación relativa de los ingresos por servicio a casi 18%.

En 12.1 miles de millones de dólares, nuestros ingre-sos mexicanos fueron 8.8% mayores que los obteni-dos en 2007 en moneda local, con los ingresos por servicio expandiéndose aproximadamente al mismo ritmo. El EBITDA del año llegó a 6.3 miles de millo-nes de dólares, se incrementó 7.0% de forma anual en términos de moneda local. El margen de EBITDA de 2008 quedó en 52.4%.

En julio, la portabilidad numérica celular fue imple-mentada en México. Éste fue el primer país de La-tinoamérica en adoptar este nuevo esquema por el cual los suscriptores pueden cambiar de operador sin perder su número. En las primeras etapas de la porta-bilidad numérica, el número total de líneas portadas ha sido menor, sin embargo Telcel ha sido ganador neto de suscriptores portados.

PAÍS COMPAÑÍA NEGOCIO PARTICIPACIÓN ACCIONARIA

MÉTODO DE CONSOLIDACIÓN

Subsidiarias

México Telcel celular 100.0% Consolidación Global

Argentina Claro celular 100.0% Consolidación Global

Brasil Claro celular 100.0% Consolidación Global

Chile Claro celular 100.0% Consolidación Global

Colombia Comcel celular 99.2% Consolidación Global

Dominicana Claro celular, fijo 100.0% Consolidación Global

Ecuador Conecel celular 100.0% Consolidación Global

El Salvador Claro celular, fijo 95.8% Consolidación Global

Guatemala Claro celular, fijo 99.1% Consolidación Global

Honduras Claro celular 100.0% Consolidación Global

Jamaica Claro celular 100.0% Consolidación Global

Nicaragua Claro celular, fijo 99.3% Consolidación Global

Paraguay Claro celular 100.0% Consolidación Global

Perú Claro celular 100.0% Consolidación Global

Puerto Rico Claro celular, fijo 100.0% Consolidación Global

Uruguay Claro celular 100.0% Consolidación Global

Estados Unidos Tracfone celular 98.2% Consolidación Global

Afiliadas

México Telvista otros 44.7% Método de Participación

19

24629ameD5R1sp.indd 19 5/2/09 7:47:34 PM

RESUMEN OPERATIVO

Brasil



5,17

5 6,28

8

1,29

6

1,48

6

07INGRESOS EBITDA

08

30.2

38.7

07 0807 08

MercosurArgentina, Paraguay, Uruguay y Chile



2,36

3 2,75

2

461

780

07INGRESOS EBITDA

08

17.3 19

.6

07 0807 08

El 2008 fue caracterizado por un fuerte crecimiento de suscriptores en Brasil, liderado por Claro. De hecho, con una participación de mercado de 25.7%, Claro es el segundo operador más grande de Brasil medido en término de suscriptores. Obtuvimos 8.5 millones de suscriptores celulares en el año, que representaron 29% de las adiciones del mercado brasileño. Nues-tra base de suscriptores superó los 38.7 millones de clientes al final de diciembre, habiéndose incremen-tado 28.1% en términos anuales. Nuestra base de suscriptores de postpago se expandió más rápido en el 2008 (36%) que la de prepago. El crecimiento acelerado del mercado brasileño llevó la penetración celular a 78.5% al final del año.

Generamos ingresos de 6.3 miles de millones de dólares, un incremento de 21.5% en comparación al año anterior. Los ingresos por servicio crecieron 18% anualmente, con los ingresos por datos siendo el componente más dinámico de los ingresos por ser-vicio. Ha pasado tan sólo un año desde que empe-zamos a ofrecer servicios 3G en Brasil y los ingresos

por datos crecieron 59% en relación al 2007. Los in-gresos por datos representaron alrededor del 9% de los ingresos por servicio en el 2008.

Nuestra cobertura UMTS llegó al 51% de la población en Brasil en 283 ciudades. La tendencia hacia precios más bajos que comenzó en el 2007 conforme introdu-jimos 3G continuó en el 2008, con el precio promedio por minuto de voz bajando 25% en reales brasileños en comparación al año anterior.

El EBITDA para el año incrementó 8.9% en moneda local o 14.6% en dólares en comparación al año ante-rior, a 1.5 miles de millones de dólares, con el margen de EBITDA bajando ligeramente a 23.6% en reflejo del acelerado ritmo de crecimiento de suscriptores.

En septiembre la portabilidad numérica celular fue implementada en algunas municipalidades de Brasil y ya está operando a nivel nacional. Claro se ha be-neficiado de este nuevo sistema y ha sido un ganador neto de los números portados hasta el momento.

En conjunto, nuestras operaciones en Argentina, Pa-raguay y Uruguay añadieron alrededor de dos millo-nes de clientes en el 2008. Nuestra base de suscrip-tores creció 13.5% en el año, a 16.6 millones. Cabe destacar que nuestra base de suscriptores de postpa-go ha estado creciendo de manera más rápida que la de prepago, a una tasa anual de 29.5%.

En 2008, Claro tomó la delantera en términos de sus-criptores y hoy somos el operador más grande de Ar-gentina con una participación de mercado de 35.2%. La penetración celular de Argentina es la más alta del continente, con 113% al cierre del año.

Los ingresos llegaron a 2.3 miles de millones de dó-lares, excediendo por 21% los registrados el año an-terior. Los ingresos por servicio crecieron más rápido que nuestra base de suscriptores; los ingresos por datos fueron el componente más dinámico de los in-gresos por servicio, creciendo 59% anualmente. Los datos representaron el 31% de los ingresos por servi-cio del bloque, y 31% en el caso particular de Argenti-

na. Mientras el crecimiento de suscriptores se volvió más moderado, el EBITDA del año –765 millones de dólares– superó el del 2007 por 49.7% y el margen escaló 6.5 puntos porcentuales contra el año anterior, a 33.9%.

Mientras continuamos la expansión de nuestras re-des 3G en el 2008, más del 54% de nuestra población con licencias en la región tiene acceso a banda ancha móvil y a una amplia gama de aplicaciones de datos.

Nuestra base de suscriptores en Chile creció 12.3% año-a-año, a más de tres millones de suscriptores, después de añadir 330 mil clientes en el 2008.

Obtuvimos 497 millones de dólares de ingresos du-rante el 2008 y 16 millones de dólares de EBITDA. El margen del año llegó a 3.2%.

Tomamos el liderazgo al introducir servicios 3G en el país. Al final del año, cubríamos al 78% de la pobla-ción chilena con nuestra red UMTS.

20

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RESUMEN OPERATIVO

AndinosColombia, Ecuador y Perú



4,10

4 4,71

8

1,84

0

2,10

8

07INGRESOS EBITDA

08

34.7

42.9

07 0807 08

América CentralGuatemala, El Salvador, Honduras y Nicaragua



1,49

5

1,44

4

747

657

07INGRESOS CELULARESEBITDA FIJOS

08

8.2

2.2

9.2

2.2

07 0708 0807 08

Nuestras operaciones colombianas añadieron un total de 5.1 millones de suscriptores en el año. De forma anual, las adiciones de suscriptores subie-ron 79.7%. Nuestra base de suscriptores se expan-dió 22.6% en el año, para llegar a 27.4 millones de clientes. La penetración celular en Colombia se in-crementó casi 15 puntos porcentuales en el año y es ahora 94.5%.

Los ingresos sumaron 2.9 miles de millones de dóla-res, 9.8% más que en el año anterior. El crecimiento de ingresos por servicio fue ligeramente mayor, siendo los datos el componente más dinámico. Los ingresos por servicios de valor agregado se expandieron 53.1% año-a-año. En relación a los ingresos por servicio, los datos representan el 6%. El EBITDA subió 8.3% en 2008 a 1.4 miles de millones de dólares, y el margen de EBITDA permaneció prácticamente sin cambios en 48.2%. Después de añadir 1.4 millones de clientes en el año, nuestra subsidiaria ecuatoriana terminó 2008 con 8.3 millones de suscriptores, 19.7% más que los que teníamos el año anterior. Porta continúa siendo un importante catalizador de la penetración celular en el país, que ha llegado a 88% mientras continuamos ganando participación de mercado.

Los ingresos de 2008 llegaron a 1.1 miles de millones de dólares, habiendo crecido 22.3% en el año. Nues-tro precio promedio por minuto de voz cayó 18% en el año, apoyando un aumento del 29.5% del tráfico por suscriptor, que resultó en un incremento del 4.7% del ARPU consolidado. Los ingresos por datos subie-ron 19.2% en relación al año anterior y representan el 21% del total de los ingresos por servicio.

El EBITDA del año llegó a 484 millones de dólares y se incrementó 34.3% en relación al 2007, puesto que los costos de crecimiento, en particular los costos de adquisición de suscriptores, redujeron su tamaño en comparación a la base de ingresos. Nuestro margen de EBITDA quedó en 45.4%, 4 puntos porcentuales mayor que el del año anterior.

En agosto, obtuvimos de la Secretaría Ecuatoriana de Telecomunicaciones la renovación de nuestra conce-sión para proveer servicios de telecomunicación ce-lular en Ecuador. El nuevo acuerdo extiende la conce-sión por un periodo de 15 años.

Perú continúa siendo una de nuestras operaciones con más rápido crecimiento. Registramos adicio-nes netas de 1.7 millones de suscriptores en el año. Con 7.2 millones, nuestra base de suscriptores creció 31.6% en relación al año pasado, con la base de pos-tpago creciendo 53.3% en términos anuales. La pene-tración móvil saltó más de 15 puntos porcentuales en el año y hoy, el 66% de la población de Perú tiene un teléfono celular.

En el 2008, los ingresos sumaron 735 millones de dólares, un incremento del 28% sobre el año ante-rior. Los ingresos por servicio crecieron ligeramente más rápido, con los ingresos por datos aumentando 22.1% en relación al año pasado. El EBITDA del año llegó a 219 millones de dólares –equivalente al 29.8% de los ingresos– puesto que creció 19.7% durante el año. En Colombia, Ecuador y Perú continuamos sien-do el único operador ofreciendo servicios de 3G. En tan sólo nueve meses hemos logrado desarrollar co-bertura para el 63% de la población en Colombia, 41% en Ecuador y 28% en Perú.

Nuestras operaciones consolidadas de Guatemala, Honduras, Nicaragua y El Salvador terminaron el periodo con 9.2 millones de suscriptores celulares. Nuestra base de suscriptores creció 12.3% año-a-año después de añadir poco mas de un millón de clientes en el periodo. Nicaragua fue la operación con el creci-miento más rápido de la región.

Los ingresos consolidados del año llegaron a 1.4 miles de millones de dólares. El EBITDA representó 657 millo-nes de dólares y el margen de EBITDA llegó a 45.5%.

Tenemos cobertura UMTS/HSDPA a lo largo de Cen-troamérica. Nuestra red está disponible para más de 11 millones de personas en la región.

21

24629ameD5R1sp.indd 21 5/2/09 7:47:34 PM

RESUMEN OPERATIVO

Estados Unidos



1,40

1

1,48

0

159

269

07INGRESOS EBITDA

08

9.5

11.2

07 0807 08

El CaribeRepública Dominicana, Puerto Rico y Jamaica



2,18

4

2,16

0

860

797

07INGRESOS CELULARESEBITDA FIJOS

08

3.5

1.7

4.8

1.6

07 0708 0807 08

Terminamos diciembre con 4.8 millones de suscripto-res celulares en El Caribe, habiendo añadido 1.3 mi-llones. Nuestra base de suscriptores creció 37.6% en relación al 2007, con la República Dominicana mos-trando la mayor tasa de crecimiento (44.6%).

Obtuvimos 2.2 miles de millones de dólares de ingre-sos en el 2008, aproximadamente la misma cantidad que el año anterior, aunque los ingresos celulares crecieron 25.3% año-a-año. El importante número de adiciones netas tuvo un efecto en el EBITDA, que llegó a 797 millones de dólares, o el equivalente al 36.9% de los ingresos.

Las adiciones netas en el 2008 fueron 1.7 millones, llevando nuestra base de suscriptores a 11.2 millones, lo que representa un incremento de 17.6% año-a-año.

Los ingresos subieron 5.7% anualmente a 1.5 miles de millones de dólares, con los ingresos por servicio creciendo 8.8%. El EBITDA subió 69.2% a 269 millo-nes de dólares, con el margen de EBITDA creciendo 6.8 puntos porcentuales en el año.

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CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

DIRECTORIO

CARLOS SLIM HELÚPresidente Emérito del Consejo de Administración Ocupación Principal: Presidente Emérito del Consejo de Administración de Teléfonos de México, S.A.B. de C.V., Presidente Emérito del Consejo de Administración de Carso Global Telecom, S.A.B. de C.V.Fecha de nacimiento: 1940

PATRICk SLIM DOMITPresidente del Consejo y Miembro del Comité EjecutivoOcupación Principal: Director de Carso Global Telecom, S.A.B. de C.V., Grupo Carso, S.A.B. de C.V., Telmex e Impulsora del Desarrollo y el Empleo en América Latina, S.A.B. de C.V.Fecha de nacimiento: 1969

DANIEL HAJJ AbOuMRAD Consejero y Miembro del Comité Ejecutivo Ocupación Principal: Director General de América Móvil, S.A.B. de C.V.Fecha de nacimiento: 1966

JAIME CHICO PARDO ConsejeroOcupación Principal: Vicepresidente del Consejo de Administración de Carso Global Telecom, S.A.B. de C.V.Fecha de nacimiento: 1950

ALEJANDRO SObERÓN kuRIConsejero y Presidente del Comité de Auditoría Ocupación Principal: Presidente y Director General de Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.B. de C.V.Fecha de nacimiento: 1960

MARíA ASuNCIÓN ARAMbuRuzAbALA LARREguI ConsejeraOcupación Principal: Directora General de Tresalia Capital. Fecha de nacimiento: 1963

CARLOS bREMER guTIéRREz Consejero y Miembro del Comité de Auditoría Ocupación Principal: Consejero del Grupo Financiero Value, S.A. de C.V.Fecha de nacimiento: 1960

RAyfORD WILkINS Consejero y Miembro del Comité Ejecutivo Ocupación Principal: Presidente del Grupo AT&T.Fecha de nacimiento: 1951

JOHN STEPHENS Consejero Ocupación Principal: Vicepresidente y Contralor del Grupo AT&T.Fecha de nacimiento: 1959

ERNESTO VEgA VELASCOConsejero Ocupación Principal: Retirado. Miembro del Consejo de Administración y Auditoría, Comité de Planeación y Finanzas y Comité de Evaluación y Compensación de algunas compañías. Fecha de nacimiento: 1937

SANTIAgO COSíO PANDO ConsejeroOcupación Principal: Presidente del Grupo Pando, S.A. de C.V.Fecha de nacimiento: 1973

PAbLO RObERTO gONzáLEz guAJARDOConsejero y Miembro del Comité de CompensaciónOcupación Principal: Director General de Kimberly Clark de México, S.A.B. de C.V.Fecha de nacimiento: 1967

DAVID IbARRA MuñOzConsejero, Miembro del Comité de Auditoría y Miembro del Comité de CompensaciónOcupación Principal: Consejero del Grupo Financiero Inbursa, S.A. de C.V.Fecha de nacimiento: 1930

ALEJANDRO CANTÚ JIMéNEz, Director Jurídico, funge como Secretario del Consejo de Administración y RAfAEL RObLES MIAJA como Pro-Secretario.

AMéRICA MÓVIL Daniel Hajj AboumradDirector General

Carlos García-Moreno ElizondoDirector de Finanzas

Carlos Cárdenas BlásquezDirector Ejecutivo de Operaciones en América Latina

Alejandro Cantú JiménezDirector Jurídico

MéxICOPatricia Raquel Hevia CotoDirectora de Operaciones

Salvador Cortés GómezDirector de Operaciones

Fernando Ocampo CarapiaDirector de Finanzas

AMéRICA CENTRALJulio Carlos PorrasDirector General

José Cervantes RiveraDirector de Finanzas

COLOMbIAAdrián Hernández UruetaDirector General

Carlos Augusto Giraldo VélezDirector de Finanzas

ECuADORAlfredo Escobar San LucasDirector General

Marco Antonio Campos GarcíaDirector de Finanzas

PERÚHumberto Chávez LópezDirector General

Manuel Navarrete ZavalaDirector de Finanzas

bRASILJoao Cox Director General

Joao Alberto SantosDirector de Finanzas

CHILEGerardo Muñoz Lozano Director General

Cristian Serrano GarayDirector de Finanzas

ARgENTINA, uRuguAy y PARAguAyCarlos Zenteno de los SantosDirector General

Fernando González ApangoDirector de Finanzas

REPÚbLICA DOMINICANAOscar Peña ChacónDirector General

Francisco Marmolejo AlcántaraDirector de Finanzas

PuERTO RICOEnrique Ortiz de Montellano Rangel Director General

Adail Ortiz SantiagoDirector de Finanzas

JAMAICAAlejandro Gutiérrez Olvera CabralesDirector General

Juan Antonio EscorciaDirector de Finanzas

ESTADOS uNIDOSF.J. PollakDirector General

Gustavo Blanco VillanuevaDirector Ejecutivo

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Informe del Director General al Consejo de Administración

México, Distrito Federal, México, a 20 de abril de 2009.

Al Consejo de Administración de América Móvil, S.A.B. de C.V.

Estimados señores consejeros,

De conformidad con lo previsto en la fracción XI del artículo 44 de la Ley del Mercado de Valores, por este me-dio me complace presentar a su consideración el informe sobre las actividades realizadas por la Dirección Ge-neral de América Móvil, S.A.B. de C.V. (en lo sucesivo e indistintamente, la “Compañía”, la “Sociedad”, “América Móvil”), durante el ejercicio social concluido el 31 de diciembre de 2008, el cual deberá ser leído y analizado conjuntamente con el dictamen del Auditor Externo emitido a la Asamblea General de Accionistas de la Socie-dad con fecha 15 de abril de 2009, el cual forma parte integrante de los estados financieros de la Sociedad y sus subsidiarias al 31 de diciembre del 2008 y que se adjunta al presente.

No obstante el complejo entorno mundial, nuestra compañía logró obtener buenos resultados y dar conti-nuidad a su estrategia de expansión y desarrollo tecnológico, en gran parte gracias a un prudente y óptimo manejo de sus recursos financieros, lo que le ha permitido mantener su estabilidad empresarial, ingrediente esencial que se requiere para superar los tiempos de incertidumbre.

Con esta premisa en mente y sabedores de nuestra posición de liderazgo en el mercado de telecomunicaciones latinoamericano, me resulta grato poder dirigir unas líneas de agradecimiento destinadas a aquellos actores que con su participación activa en las decisiones de la Compañía lo han hecho, una vez más, posible.

Durante el 2008, continuamos demostrando nuestra pasión por mantener a nuestras operaciones a la van-guardia en lo que a liderazgo tecnológico se refiere, prueba de ello fue el despliegue de nuestra red de tercera generación, comúnmente conocida como 3G, en todos los países de la región en los que operamos así como la ejecución de acuerdos comerciales con importantes proveedores tecnológicos que permitieron introducir a nuestras operaciones equipos celulares de última generación. Nuestro dinamismo y consistencia nos ha permitido la instalación de una plataforma tecnológica común GSM/UMTS/HSDPA, que le permite a nuestros usuarios recibir servicios de voz y datos bajos los estándares más altos de calidad. A raíz de este despliegue tecnológico hemos aumentado significativamente la velocidad de conexión que proveen nuestros servicios de banda ancha móvil permitiéndonos tener acceso a zonas rurales en las cuales nos hemos convertido en promotores activos del fomento y desarrollo regional.

Continuando bajo la pauta de la consolidación, durante el 2008 logramos apuntalar de nueva cuenta nuestros planes de expansión mediante el ingreso al mercado de las telecomunicaciones móviles en la República de Panamá, en donde la Compañía obtuvo, vía licitación pública, una licencia que le permitirá prestar servicios móviles de voz, datos y video (PCS) en todo el territorio panameño por un período de 20 años. De igual forma y tomando en consideración (i) la adquisición de Estesa Holding Corp., prestadora, a través de sus afiliadas, de servicios de televisión por cable, internet de banda ancha residencial y de datos corporativos en la República de Nicaragua; y (ii) la suscripción de un nuevo contrato de concesión en la República del Ecuador que nos permitirá seguir prestando servicios de telecomunicaciones móviles a todos los ecuatorianos por un período de 15 años; nuestra Compañía continúa incrementando y acentuando su presencia por lo largo y ancho del continente americano.

Por lo que respecta a la situación financiera, resultados y los cambios a dicha situación financiera y al patrimo-nio de la Sociedad durante el ejercicio social 2008, me permito reportarles lo siguiente:

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(i) Añadimos 29.3 millones de clientes celulares, para cerrar el 2008 con un total de 182.7 millones de sus-criptores, 2.3% más que en el año 2007. Aunado a un total de 3.8 millones de líneas fijas, América Móvil registró un total de 186.6 millones de líneas al cierre del 2008, es decir, aproximadamente 19 veces más suscriptores que los que teníamos cuando iniciamos operaciones en el año 2000;

(ii) Nuestros ingresos totalizaron 346 mil millones de pesos en el 2008, 10.9% más que los ingresos obtenidos durante el ejercicio social 2007, impulsados por los ingresos por datos que se incrementaron en una tasa anual del 29.8%, crecimiento que significó más del doble de los ingresos por servicio que a su vez regis-traron un alza del 11.9% durante el 2008;

(iii) La tasa de crecimiento del flujo líquido de operación fue del 9.3% en el 2008, para alcanzar los 137 mil millones de pesos;

(iv) Nuestro flujo líquido de operación es equivalente al 39.7% de los ingresos. Este margen se redujo menos de un punto porcentual durante el ejercicio 2008;

(v) La utilidad de operación de la Sociedad durante el 2008 fue de 95.5 miles de millones de pesos superando la obtenida durante el ejercicio social 2007 en un 12.2%.

(vi) La Compañía registró una utilidad neta de 60.0 miles de millones de pesos en el año 2008;

(vii) La utilidad por acción en el 2008, fue de 1.74 pesos, superando en 4.3% la registrada durante el ejercicio social 2007;

(viii) Conjuntamente nuestros gastos de capital, recompra, pago de dividendos y adquisiciones totalizaron 120.1 miles de millones de pesos, de los cuales (i) 54.3 miles de millones de pesos representaron in-versión en planta y equipo; (ii) 13.9 miles de millones de pesos asociados a la adquisición de espectro, licencias y concesiones en Brasil, Ecuador y Panamá; y (iii) 51.9 miles de millones de pesos se destinaron a recompra de acciones y pago de dividendos; y

(ix) Nuestra deuda neta se incrementó en 28.6 miles de millones de pesos, con lo que nuestra razón de deuda neta a flujo líquido de operación (proforma 12 meses), fue tan sólo 0.88 veces, ligeramente superior a la registrada al cierre del 2007.

Para un mayor análisis de la información financiera y resultados referida en los numerales anteriores, se les adjunta para su consulta y referencia el dictamen del Auditor Externo emitido a la Asamblea General de Accio-nistas de la Sociedad con fecha 15 de abril de 2009, el cual forma parte integrante de los estados financieros de la Sociedad y sus subsidiarias al 31 de diciembre del 2008, que se adjuntan al presente informe.

Nuestras operaciones en México añadieron 6.4 millones de suscriptores durante el 2008 y cerraron el año con un total de 56.4 millones de clientes. En Brasil captamos 8.5 millones de suscriptores durante el 2008 y concluimos el año con un total de 38.7 millones de clientes. Nuestras operaciones en Argentina, Paraguay y Uruguay sumaron en conjunto 2.0 millones de suscriptores durante el 2008, totalizando con 16.6 millones de clientes. Nuestra operación en Colombia cerró el año con 27.4 millones de clientes tras añadir 5.1 millones de clientes durante el 2008. En Ecuador añadimos 1.4 millones de suscriptores para concluir el año con un total de 8.3 millones de clientes. Por lo que respecta a Perú, nuestra operación en aquel país sudamericano captó 1.7 millones de suscriptores concluyendo el año con un total de 7.2 millones. En la República de Chile, nuestra operación concluyó con un total de 3.0 millones de suscriptores. Por lo que respecta a nuestras operaciones en Centroamérica, las cuales incluyen Guatemala, El Salvador, Nicaragua y Honduras, éstas obtuvieron un total de 1.0 millones de nuevos suscriptores para finalizar el año con un total de 9.2 millones de clientes. Por lo que respecta a nuestras operaciones en los países insulares localizados en el Mar Caribe (República Dominicana, Puerto Rico y Jamaica), éstos captaron 1.3 millones de clientes, elevando nuestra base de suscriptores celula-res a 4.8 millones, en adición a esta cifra contamos en estos países con un total de 1.6 millones de líneas fijas. Finalmente, nuestra subsidiaria en los Estados Unidos de América, captó un total de 1.7 millones de clientes durante el 2008, para concluirlo con 11.2 millones de suscriptores.

Resulta importante resaltar que durante el 2008, el 100% de la expansión de nuestra base de suscriptores fue or-gánica, es decir, se ha originado del crecimiento de nuestros negocios y gracias a nuestra fortaleza comercial.

Apercibidos de la gran aceptación que ha tenido en nuestros mercados la marca “Claro”, la cual ha sido funda-mental para la promoción y comercialización en ciertos países de los servicios de telefonía fija y móvil que ofre-cemos, durante el 2008 decidimos centrar nuestros esfuerzos para continuar su expansión gradual a todos los mercados en los que actualmente operamos, es por ello que decidimos incorporarla a nuestras operaciones en Argentina, Paraguay y Uruguay a partir del mes de marzo de 2008. El resultado es evidente, 13 de nuestras subsidiarias comparten un mismo logo comercial que no solamente nos distingue de nuestros competidores sino que ha logrado una plena identificación con nuestros usuarios.

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La Sociedad distribuyó a sus accionistas durante el 2008 más de 51 mil millones de pesos. Sin importar lo sig-nificativo de este dato, seguimos convencidos que la confianza y el apoyo en la toma de decisiones trascenden-tales para la Sociedad son y seguirán siendo elementos invaluables para el crecimiento de nuestro negocio. Es por ello, que invito de nueva cuenta a todos y cada uno de nuestros accionistas a continuar trabajando mano a mano con la administración de la Compañía para obtener los éxitos que nos depara el futuro.

Finalmente y como en años anteriores, les reitero mi compromiso de seguir alcanzado los objetivos que juntos nos propongamos siempre en el mejor interés de nuestra gran Compañía.

Se rinde el presente informe con la finalidad de cumplir con los requisitos previstos en la Ley del Mercado de Valores y la Ley General de Sociedades Mercantiles. En términos de lo dispuesto por la Ley del Mercado de Valores en comento, preséntese una copia del presente informe a la Asamblea General de Accionistas de la Sociedad, acompañado del dictamen del Auditor Externo.

Atentamente,

Daniel Hajj AboumradDirector General de América Móvil, S.A.B. de C.V.

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A la Asamblea de Accionistas de América Móvil, S.A.B. de C.V.

De conformidad con lo previsto en el artículo 28, fracción IV, incisos c), d) y e) de la Ley del Mercado de Valores, y por las recomendaciones contenidas en el Código de Mejores Prácticas Corporativas del Consejo Coordina-dor Empresarial, en nombre del Consejo de Administración de América Móvil, S.A.B. de C.V. (en lo sucesivo, la “Sociedad”), presento a ustedes la opinión e informes que se rinden a continuación, todos ellos relacionados al ejercicio social concluido el 31 de diciembre de 2008.

A Opinión sobre el contenido del Informe del Director General de la Sociedad.

En relación con el informe que se adjunta al presente y que fue rendido por el Director General de la Sociedad en términos de los previsto en el artículo 44, fracción XI de la Ley del Mercado de Valores (en lo sucesivo, el “Informe”) y en cumplimiento a lo establecido en el artículo 28, fracción IV, inciso c) de la Ley del Mercado de Valores, después de haber sostenido juntas diversas con el Director General de la Sociedad y con los directivos relevantes de las personas morales que la Sociedad controla respecto del contenido del Informe, habiendo revisado la información y documentación de soporte necesaria, así como escuchado las explicaciones de los mismos respecto del Informe, el Consejo de Administración de la Sociedad considera, apoyándose, entre otros elementos, en el dictamen del Auditor Externo que se acompaña al Informe y en la opinión que al respecto le proporcionó el Comité de Auditoria, que el Informe del Director General que se presenta a esta Asamblea, es adecuado y suficiente y que: (i) las políticas y criterios contables y de información seguidas por la Sociedad son adecuadas y suficientes tomando en consideración las circunstancias particulares de la misma; (ii) dichas políticas y criterios han sido aplicados consistentemente en la información presentada por el Director General; y (iii) como consecuencia de los incisos (i) y (ii) anteriores, la información presentada por el Director General refleja en forma razonable la situación financiera y los resultados de la Sociedad.

B Informe a que se refiere el artículo 172, inciso b) de la Ley General de Sociedades Mercantiles-Políticas y Criterios Contables.

Revisamos los estados financieros de la Sociedad al 31 de diciembre de 2008, el informe de los auditores, así como las políticas de contabilidad utilizadas en su elaboración, incluidas, en su caso, sus modificaciones y correspondientes efectos.

Después de haber escuchado los comentarios de los auditores externos, quienes son responsables de expresar su opinión sobre la razonabilidad de los estados financieros de la Sociedad y sus subsidiarias y su conformidad con las normas de información financiera aplicables en México, y como resultado de las revisiones realizadas, el Consejo de Administración de la Sociedad recomienda a la Asamblea de Accionistas de la Sociedad su apro-bación, considerando que los estados financieros de la Sociedad reflejan de manera razonable su situación financiera al 31 de diciembre de 2008.

Asimismo, el Consejo de Administración de la Sociedad informa que las políticas y criterios contables utili-zadas para la preparación, por parte de la administración, de la información financiera de la Sociedad fueron revisadas en su oportunidad por el Comité de Auditoría y aprobados por el Consejo de Administración de la Sociedad y que las mismas se declaran y explican como notas en los estados financieros correspondientes.

C Informe a que se refiere el artículo 28, fracción IV, inciso e) de la Ley del Mercado de Valores respecto a las operaciones y actividades en las que el Consejo de Administración de la Sociedad intervino durante el ejercicio social 2008.

Las principales actividades y operaciones en las que intervino el Consejo de Administración durante el ejercicio social 2008, fueron las siguientes:

a) La discusión, revisión y aprobación de los informes operativos sometidos a nuestra consideración por el Director General de la Sociedad, en los cuales se destacaron, entre otros aspectos, las principales opera-ciones de la Sociedad y sus subsidiarias, así como las oportunidades de negocio que se presentaron en los mercados en los que estas últimas operan;

b) La discusión, revisión y aprobación de los estados de resultados y los balances generales consolidados de la Sociedad (preparados de acuerdo con las normas de información financiera aplicables en México), habiendo sido estos elaborados y presentados conjuntamente por la Dirección General y la Dirección de Administración y Finanzas de la Sociedad;

Opinión e Informes del Consejo de Administración a la Asamblea de Accionistas

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c) La puesta a consideración, discusión, revisión y aprobación de las diversas alternativas de crecimiento, pla-nes de inversión y oportunidades de adquisiciones de la Sociedad que se presentaron durante el ejercicio social 2008;

d) La puesta a consideración, discusión, revisión y aprobación de las propuestas relacionadas con la contrata-ción y/o emisión de deuda que realizó la Sociedad durante el ejercicio social 2008, así como el otorgamiento de la autorizaciones correspondientes para la Sociedad funja como garante de deuda de cualquiera de sus subsidiarias;

e) La puesta a consideración, discusión, revisión y aprobación de las propuestas relacionadas con la oferta pública (primaria y/o secundaria), cotización y/o colocación de acciones y/o valores de la Sociedad y/o sus subsidiarias en uno o varios mercados de valores latinoamericanos;

f) El análisis, discusión, revisión y aprobación de los diversos informes y asuntos rendidos y expuestos por los directivos relevantes de la Sociedad;

g) La toma de nota de los asuntos más relevantes relacionados con las operaciones de la Sociedad y de sus subsidiarias;

h) La presentación de las propuestas de aplicación de utilidades y de las convocatorias a las Asambleas de Accionistas de la Sociedad;

i) El análisis y discusión de los diversos informes y asuntos que fueron sometidos a su consideración por el Comité de Auditoría de la Sociedad; y

j) La aprobación del presupuesto preliminar para el ejercicio social 2009, el cual fue puesto a consideración por el Director General de la Sociedad.

Destacamos que la información relevante relacionada con nuestras actividades ha sido, en su caso, debida-mente divulgada por la Sociedad de conformidad con la normatividad aplicable.

México, Distrito Federal, México, a 20 de abril de 2009

Atentamente,

Patrick Slim DomitPresidente del Consejo de Administración de América Móvil, S.A.B. de C.V.

Anexo.- Informe rendido por el Director General, acompañado por el dictamen del Auditor Externo.

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México, Distrito Federal, México, a 20 de abril de 2009

Al Consejo de Administración de América Móvil, S.A.B. de C.V.

Estimados señores consejeros,

De conformidad con lo previsto en el artículo 43 de la Ley del Mercado de Valores, el suscrito en mi carácter de Presidente del Comité de Auditoría de América Móvil, S.A.B. de C.V. (en lo sucesivo, la “Sociedad”), someto a su consideración el presente informe de operaciones y actividades realizadas por el Comité de Auditoría de la Sociedad durante el ejercicio social concluido el 31 de diciembre de 2008.

Como es de su conocimiento, el Comité de Auditoría tiene entre otras diversas responsabilidades y funciones, la de informar el estado que guarda el sistema de control interno de la Sociedad y de sus subsidiarias, siendo el responsable de describir sus deficiencias y desviaciones, así como los aspectos que requieran mejoría, to-mando en cuenta para ello las opiniones, informes, comunicados y el dictamen de auditoría externa, así como los informes emitidos por los expertos independientes, es por ello que durante el ejercicio social del 2008, el Comité de Auditoria de la Sociedad se reunió en cuatro (4) ocasiones en las fechas siguientes: 5 de febrero, 8 de julio, 9 de septiembre y 11 de noviembre del 2008 (en lo sucesivo, las “Sesiones del Comité”) y adoptó ciertas resoluciones por unanimidad fuera de sesión con fecha 14 de mayo de 2008 (en lo sucesivo, las “Resoluciones Unánimes”). En las Sesiones del Comité siempre estuvieron presentes la mayoría de los miembros que lo in-tegran, asistidos por el secretario y/o el prosecretario del Consejo de Administración de la Sociedad, quienes elaboraron las actas que contienen las resoluciones válidamente adoptadas por el Comité. Asimismo, en las Sesiones del Comité participaron los representantes de Mancera, S.C., integrante de Ernst & Young Global, au-ditores independientes de la Sociedad así como los directivos relevantes de la Sociedad y en ciertas ocasiones, dependiendo de los temas a ser desahogados en el orden del día correspondiente, se contó con la presencia de invitados especiales a las Sesiones del Comité. Se destaca que las resoluciones adoptadas en las Sesiones del Comité así como en las Resoluciones Unánimes han sido transcritas en el libro correspondiente el cual obra bajo el resguardo de la Secretaría del Consejo de Administración de la Sociedad.

La administración de la Sociedad tiene la responsabilidad básica de preparar y emitir los estados financie-ros con base en las normas de información financiera aplicables en México, preparar en tiempo y forma la información financiera y demás información a ser divulgada en los diversos mercados de valores en los que actualmente participa la Sociedad e implantar los sistemas de control interno que correspondan. Por su parte el Comité de Auditoría ha revisado, a nombre del Consejo de Administración, los estados financieros consoli-dados auditados de la Sociedad y sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2008. La revisión en comento incluyó el análisis y la aprobación de políticas, procedimientos y prácticas contables de la Sociedad.

El Comité de Auditoría de la Sociedad, durante el ejercicio social 2008, llevó a cabo las siguientes actividades:

a) Se revisaron, analizaron y aprobaron las principales políticas contables seguidas por la Sociedad. Se hace constar que en el ejercicio social 2008 no se modificaron las políticas contables de la Sociedad;

b) Se colaboró en la supervisión para el cumplimiento de los contratos de auditoría así como la evaluación de sus resultados;

c) Se formularon recomendaciones al Consejo de Administración sobre las bases para la elaboración y difusión de la información financiera de la Sociedad, así como los lineamientos generales en materia de control interno;

d) Revisamos el estado que guarda el sistema de control interno y de auditoría integral de la Sociedad y sus subsidiarias, considerando la relevancia de éstas últimas en la situación general de la primera, para lo cual re-visamos el dictamen de auditoría externa y nos entrevistamos con los auditores externos así como con diver-sos miembros de la administración de la Sociedad. Al respecto, no encontramos deficiencias o desviaciones materiales que reportar en adición a aquellas respecto a las cuales, en su caso, ya se han tomado las medidas correspondientes y se ha informado al Consejo de Administración y/o al mercado, según correspondió;

e) Implementamos las medidas preventivas y correctivas que consideramos apropiadas para evitar y, en su caso, sancionar incumplimientos a los lineamientos y políticas de operación y registro contable de la Socie-dad y sus subsidiarias;

f) Se analizaron diversas opciones y se recomendaron al Consejo de Administración los candidatos para auditores externos de la Sociedad, incluyendo el alcance de su mandato y las condiciones para su contra-tación, con la finalidad de llevar a cabo la auditoría contable de la Sociedad. Como resultado del análisis exhaustivo de las diversas propuestas que nos fueron presentadas, se determinó ratificar por unanimidad a la firma Ernst & Young Global como auditores independientes de la Sociedad para el período 2008-2010;

g) Se evaluó la labor realizada por Mancera, S.C., integrante de Ernst & Young Global, auditores indepen-dientes de la Sociedad y se concluyó que fue satisfactoria. De igual forma, se recibió de dichos auditores la confirmación relativa a su independencia. Adicionalmente, entrevistamos a los auditores externos de la Sociedad con la finalidad de verificar que cumplieran con los requisitos de independencia y de rotación de personal;

Carta del Comité de Auditoría

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h) Revisamos conjuntamente con los auditores externos de la Sociedad, los análisis y comentarios elaborados durante la auditoría, así como los procedimientos utilizados y el alcance de los mismos, asegurándonos de que se efectuaran con la mayor objetividad posible y que la información financiera sea útil, oportuna y confiable;

i) Mantuvimos comunicación periódica con los auditores internos y externos de la Sociedad, para conocer sus comentarios y observaciones en el avance de su trabajo, promoviendo la coordinación entre las labores de los auditores externos y la administración de la Sociedad;

j) Nos reunimos con la administración de la Sociedad para dar seguimiento a la observación de los mecanis-mos de control de riesgos a que está sujeta la Sociedad;

k) Se evaluaron y revisaron los resultados que se obtuvieron con motivo de la realización de las pruebas a los controles desarrollados para dar cumplimiento a las disposiciones contenidas en la sección 404 de la Ley Sarbanes-Oxley (Sarbanes-Oxley Act);

l) Se atendieron y deshogaron las diversas solicitudes de aprobación de honorarios sobre asesorías fiscales que le fueron presentadas por la Dirección de Administración y Finanzas de la Sociedad;

m) Se revisaron y comentaron los reportes sobre los resultados de la auditoría externa al 31 de diciembre de 2008, presentados por el Auditor Externo de la Sociedad;

n) Se revisaron los diversos reportes presentados por la Dirección de Administración y Finanzas de la Socie-dad sobre la implementación de mecanismos de control interno y las pruebas que se le practicaron a los mismos;

o) Se revisaron los estados financieros de la Sociedad y sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2008, el infor-me de los auditores, así como las políticas de contabilidad utilizadas en la elaboración de los estados finan-cieros en comento. Después de haber escuchado los comentarios de los auditores externos, quienes son responsables de expresar su opinión sobre la razonabilidad de los estados financieros y su conformidad con las normas de información financiera aplicables en México, se le recomendó al Consejo de Adminis-tración de la Sociedad su aprobación con la finalidad de que dichos estados financieros sean presentados para su aprobación a la Asamblea de Accionistas de la Sociedad que se convoque para tal efecto;

p) Se revisaron y analizaron diversas transacciones con partes relacionadas, detallando aquellas que se con-tiene en las notas a los estados financieros de la Sociedad, recomendando al Consejo de Administración de la Sociedad la aprobación de aquellas que consideramos apropiadas. Asimismo, colaboramos en la elaboración de políticas para la celebración de operaciones entre partes relacionadas;

q) Se dio seguimiento a los acuerdos a las resoluciones adoptadas en las asambleas de accionistas de la So-ciedad así como en las sesiones de su Consejo de Administración;

r) Se valoraron, revisaron y autorizaron diversas propuestas de honorarios correspondientes a servicios com-plementarios y/o diferentes a los de auditoría sometidas a nuestra consideración por la firma por Mancera, S.C., integrante de Ernst & Young Global, auditores independientes de la Sociedad y al efecto nos asegura-mos que el monto de dichos servicios no constituyera un impedimento a su independencia. De igual forma, revisamos los servicios prestados por los expertos independientes contratados por la Sociedad que han sido divulgados por ésta;

s) Revisamos y analizamos el informe del Consejo de Administración respecto de la situación corporativa de la Sociedad, incluyendo la revisión de la documentación legal del Sociedad;

t) No se recomendó al Consejo de Administración, ni se otorgó en uso de las facultades delegadas, dispensa alguna a consejeros, directivos, relevantes o personas con poder de mando, en términos del artículo 28, fracción III, inciso f) de la Ley del Mercado de Valores;

u) Nos reunimos con la administración de la Sociedad así como con sus auditores independientes para co-nocer y discutir al mayor grado de detalle posible el impacto de los cambios regulatorios propuestos por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (a través de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores) que derivaron en las reformas practicadas a las disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del mercado de valores que permiten, entre otros aspectos, a las emisoras mexicanas la elaboración y reporte de sus estados financieros bajo las normas internacionales de informa-ción financiera (International Financing Reporting Standards, por sus siglas en inglés, los “IFRS”) que emite el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (por sus siglás en inglés, el “IASB”); y

v) Revisamos las principales premisas del presupuesto anual de la Sociedad.

Se rinde el presente informe con la finalidad de cumplir con los requisitos previstos en la Ley del Mercado de Valores, haciendo notar que para su elaboración, se escuchó a los directivos relevantes de la Sociedad.

Atentamente,

Alejandro Soberón KuriPresidente del Comité de Auditoría de América Móvil, S.A.B. de C.V.

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Resumen Financiero

2008 2007 2006 2005 2004 2003RESULTADOS OPERATIVOS

Ingresos por Servicios 298,150 266,336 202,731 159,859 123,506 86,678

Ingresos por Equipo 47,505 45,244 40,274 36,779 26,800 14,162

Ingresos Totales 345,655 311,580 243,005 196,638 150,306 100,840

Costo de Ventas y Servicios 146,025 132,374 113,445 97,419 72,969 43,971

Gastos Generales, Comerciales y de Administración 62,316 53,193 40,378 39,554 30,745 19,620

EBITDA 137,313 126,013 89,183 59,665 46,591 37,249

Margen de EBITDA 39.7% 40.4% 36.7% 30.3% 31.0% 36.9%

Depreciación y Amortización 41,767 40,406 27,884 22,955 20,742 16,284

Utilidad de Operación 95,546 85,607 61,299 36,710 25,849 20,966

Margen Operativo 27.6% 27.5% 25.2% 18.7% 17.2% 20.8%

(Costo) Producto Integral de Financiamiento, neto (13,865) (387) (28) (2,790) 2,158 2,176

Otros (Gastos) Productos, netos (2,327) (3,713) 484 (442) 99 (1,236)

Utilidad antes de Impuestos sobre la Renta 79,354 81,506 61,755 33,478 28,106 21,906

Provisiones para Impuestos sobre la Renta 19,888 22,454 17,018 305 9,013 3,796

Utilidad antes de la Participación en los Resultados de Compañías Asociadas 59,466 59,052 44,736 33,173 19,093 18,110

Utilidad (Pérdida) antes de Interés Minoritario 59,575 58,697 44,509 33,127 18,989 17,958

Interés Minoritario (90) (110) (88) (74) (394) (413)

Utilidad (Pérdida) Neta 59,486 58,588 44,422 33,053 18,595 17,545

BALANCE GENERAL

Efectivo e Inversiones Temporales 22,092 11,972 45,102 14,420 21,351 12,041

Cuentas por Cobrar 52,771 44,756 38,027 33,507 22,990 13,414

Otros Activos Circulantes 38,623 23,951 25,269 17,868 17,510 9,564

Activo Circulante 113,486 80,679 108,398 65,795 61,851 35,019

Planta, Propiedades y Equipo, neto 209,897 167,084 143,090 120,734 94,718 83,502

Inversiones Permanentes y Otras 790 590 581 524 727 2,991

Activos Diferidos y Otros 111,283 100,768 76,256 62,118 59,949 54,882

Total Activo 435,455 349,121 328,325 249,171 217,246 176,393

Deuda a Corto Plazo 26,731 19,953 26,214 22,176 12,828 15,791

Cuentas por Pagar y Pasivos Acumulados 90,867 72,892 60,830 58,465 40,704 23,246

Otros Pasivos Circulantes 30,197 23,214 33,032 18,391 14,004 9,021

Pasivo Circulante 147,796 116,058 120,076 99,031 67,536 48,058

Deuda a Largo Plazo 116,755 84,799 89,038 68,346 76,740 54,144

Otros Pasivos a Largo Plazo 25,980 21,406 5,465 3,885 7,171 4,433

Total Pasivo 290,531 222,264 214,578 171,262 151,448 106,636

Capital Contable 144,925 126,858 113,747 77,909 65,797 69,758

Suma Capital Contable y Pasivo 435,455 349,121 328,325 249,171 217,246 176,393

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AMÉRICA MÓVIL, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

CONTENIDODictamen de los Auditores Independientes 33Estados Financieros Consolidados Auditados:Balances Generales Consolidados 34Estados Consolidados de Resultados 35Estados Consolidados de Variaciones en el Capital Contable 36Estados Consolidados de Cambios en la Situación Financiera 38Estado Consolidado de Flujo de Efectivo 39Notas a los Estados Financieros Consolidados 40Glosario de Términos 72

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 con Dictamen de los Auditores Independientes.

Estados Financieros Consolidados

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Dictamen de losAuditores Independientes

A la Asamblea General de Accionistas de América Móvil, S.A.B. de C.V.

Hemos examinado los balances generales consolidados de América Móvil, S.A.B de C.V. y subsidiarias al 31 de di-ciembre de 2007 y 2008, los estados consolidados de resultados, de variaciones en el capital contable que les son relativos, por cada uno de los tres años en el período que terminó el 31 de diciembre de 2008, así como el estado de cambios en la situación financiera por cada uno de los dos años en el período terminado el 31 de diciembre de 2007 y el estado de flujos de efectivo por el año que terminó el 31 de diciembre de 2008. Dichos estados finan-cieros son responsabilidad de la administración de la Compañía. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los mismos con base en nuestras auditorías. Los estados financieros de TracFone Wireless, Inc., una subsidiaria consolidada que representa el 1% de los activos totales consolidados al 31 de diciembre de 2007 y 2008 y aproximadamente el 6%, 5% y 5% de los ingresos de operación consolidados por los años terminados el 31 de diciembre de 2006, 2007 y 2008, fueron examinados por otros auditores. Por lo tanto, nuestra opinión, en cuanto a la información financiera utilizada por la administración para la incorporación de los estados financieros de dicha subsidiaria en los estados financieros consolidados adjuntos, se basa únicamente en el dictamen de los otros auditores.

Nuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en Méxi-co, las cuales requieren que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una segu-ridad razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes, y de que están preparados de acuerdo con normas mexicanas de información financiera. La auditoría consiste en el examen, con base en prue-bas selectivas, de la evidencia que soporta las cifras y revelaciones de los estados financieros; asimismo, incluye la evaluación de las normas de información financiera utilizadas, de las estimaciones significativas efectuadas por la administración y de la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto (incluyendo la con-versión, por parte de la Compañía, de los estados financieros de Tracfone Wireless, Inc. a normas mexicanas de información financiera). Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinión.

En nuestra opinión, basada en nuestros exámenes y en el dictamen de los otros auditores, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera conso-lidada de América Móvil, S.A.B. de C.V. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2007 y 2008, y los resultados conso-lidados de sus operaciones y las variaciones en el capital contable, por cada uno de los tres años en el período que terminó el 31 de diciembre de 2008, así como los cambios en la situación financiera por cada uno de los dos años en el período terminado el 31 de diciembre de 2007 y los flujos de efectivo por el año que terminó el 31 de diciembre de 2008, de conformidad con las normas mexicanas de información financiera.

Como se menciona en la Nota 2 z.2) a los estado financieros, a partir del 1º de enero del 2008, la Compañía adoptó las nuevas normas mexicanas de información financiera B-10 Efectos de la Inflación, B-15 Conversión de monedas extranjeras y B-2, Estado de flujos de efectivo, con los efectos ahí descritos.

Mancera, S.C. Integrante de Ernst & Young Global

C.P.C. Agustín Aguilar Laurents

México D.F., a 15 de abril de 2009

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Balances Generales Consolidados

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.

Al 31 de diciembre de

2007 2008ACtIvoActivo circulante: Efectivo y equivalentes $ 11,972,119 $ 22,092,139 Inversiones en instrumentos financieros (Nota 4) 49,931 – Cuentas por cobrar, neto (Nota 5) 44,756,338 52,770,676 Instrumentos financieros derivados (Nota 11) – 3,125,214 Partes relacionadas (Nota 17) 1,334,610 1,052,796 Inventarios, neto (Nota 6) 21,060,030 31,805,142 Otros activos porción circulante, neto (Nota 7) 1,506,424 2,639,912Suma el activo circulante 80,679,452 113,485,879 Planta, propiedades y equipo, neto (Nota 8) 167,083,906 209,896,820 Licencias, neto (Nota 9) 36,564,304 43,098,985 Marcas, neto (Nota 9) 5,601,154 5,010,539 Crédito mercantil, neto (Nota 9) 44,724,872 44,696,281 Inversión permanentes y otras inversiones (Nota 10) 589,615 789,612 Impuesto diferido (Nota 19) 3,395,396 9,296,367 Otros activos porción no circulante, neto (Nota 7) 10,482,616 9,180,987Suma el activo $ 349,121,315 $ 435,455,470

PAsIvo y CAPItAl ContABlePasivo circulante: Deuda a corto plazo y porción circulante de la deuda a largo plazo (Nota 14) $ 19,952,907 $ 26,731,355 Cuentas por pagar y pasivos acumulados (Nota 13) 72,891,964 90,867,401 Impuestos y contribuciones por pagar 9,250,714 14,612,465 Instrumentos financieros derivados (Nota 11) 316,594 – Partes relacionadas (Nota 17) 1,249,775 922,254 Ingresos diferidos 12,396,421 14,662,631Suma el pasivo circulante 116,058,375 147,796,106Pasivo a largo plazo:Deuda a largo plazo (Nota 14) 84,799,487 116,755,093Impuestos diferidos (Nota 19) 12,496,344 14,621,075Beneficios a empleados (Nota 12) 8,909,339 11,358,647Suma el pasivo 222,263,545 290,530,921Capital contable (Nota 18) Capital social 36,552,039 36,532,481Utilidades acumuladas: De años anteriores 35,085,723 29,261,187 Del año 58,587,511 59,485,502 93,673,234 88,746,689Otras partidas de pérdida integral acumuladas ( 4,001,203) 18,988,897Suma el capital contable mayoritario 126,224,070 144,268,067Interés minoritario 633,700 656,482Suma el capital contable 126,857,770 144,924,549Suman el pasivo y capital contable $ 349,121,315 $ 435,455,470

(Miles de pesos mexicanos)

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estados Consolidados de Resultados


Por los años terminados el 31 de diciembre de

2006 2007 2008Ingresos de operación: Servicios: Tiempo aire $ 74,385,210 $ 87,522,245 $ 99,258,566 Interconexión 40,700,953 58,554,255 60,371,865 Renta mensual 40,683,385 59,551,717 66,805,611 Larga distancia 16,465,433 20,348,067 20,624,128 Servicios de valor agregado y otros servicios 30,495,814 40,359,659 51,089,479Venta de teléfonos celulares y accesorios 40,274,070 45,243,819 47,505,259 243,004,865 311,579,762 345,654,908Costos y gastos de operación: Costo de ventas y servicios 113,444,561 132,373,998 146,025,037 Gastos generales, comerciales y de administración 40,642,325 53,605,408 62,316,415 Depreciación y amortización (Notas 8 y 9) (incluye $ 20,266,970, $ 29,389,162 y $ 30,047,363 correspondientes a los años terminados al 31 de diciembre de 2006, 2007 y 2008, respectivamente, no incluidos en el costo de ventas y servicios) 27,883,799 40,406,018 41,767,309 181,970,685 226,385,424 250,108,761Utilidad de operación 61,034,180 85,194,338 95,546,147Otros (gastos) productos, neto 483,671 ( 3,712,874) ( 2,326,959)Resultado de financiamiento: Intereses devengados a favor 4,669,081 2,960,265 2,414,390 Intereses devengados a cargo ( 9,457,545) ( 7,696,967) ( 8,950,562) Utilidad (pérdida) cambiaria, neta 2,321,238 2,463,442 ( 13,686,423) Utilidad monetaria, neta 3,848,095 5,038,406 – Otros (gastos) productos financieros, netos ( 1,408,889) ( 3,152,631) 6,357,722 ( 28,020) ( 387,485) ( 13,864,873)Participación en los resultados de compañías asociadas 37,778 57,621 109,416Utilidad antes de impuestos a la utilidad 61,527,609 81,151,600 79,463,731 Impuestos a la utilidad (Nota 19) 17,018,144 22,454,267 19,888,337Utilidad neta $ 44,509,465 $ 58,697,333 $ 59,575,394

Distribución de la utilidad neta: Participación mayoritaria $ 44,421,948 $ 58,587,511 $ 59,485,502 Participación minoritaria 87,517 109,822 89,892 $ 44,509,465 $ 58,697,333 $ 59,575,394

Promedio ponderado de acciones en circulación millones) 35,459 35,149 34,220Utilidad por acción $ 1.25 $ 1.67 $ 1.74

(Miles de pesos mexicanos, excepto utilidad por acción y promedioponderado por acciones en circulación)

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estados Consolidados de variaciones en el Capital Contable


otras partidas de Capital Capital Reserva Utilidades acumuladas Utilidad Integral contable Interés Utilidad suma el social legal Por aplicar total Acumulada mayoritario minoritario integral capital contable

Saldos al 31 de diciembre de 2005 (Nota 18) $ 36,565,022 $ 482,925 $ 56,672,624 $ 57,155,549 $ ( 16,915,206) $ 76,805,365 $ 1,103,566 $ 77,908,931

Adquisiciones de intereses minoritarios ( 1,426,031) ( 1,426,031) ( 1,426,031) ( 435,454) ( 1,861,485)

Dividendos decretados a razón de $ 0.10 por acción (nominales) ( 2,289,219) ( 2,289,219) ( 2,289,219) ( 2,289,219)

Recompra de acciones ( 9,624) ( 7,789,304) ( 7,789,304) ( 7,798,928) ( 7,798,928)

Resultado integral:

Utilidad neta del período 44,421,948 44,421,948 44,421,948 87,517 $ 44,509,465 44,509,465

Otras partidas de utilidad integral:

Efecto de conversión de entidades extranjeras 1,334,009 1,334,009 ( 60,703) 1,273,306 1,273,306

Resultado por tenencia de activos no monetarios, neto de impuestos diferidos 1,591,201 1,591,201 ( 10,789) 1,580,412 1,580,412

Efecto en el valor de mercado de swaps generado en el año 53,138 53,138 53,138 53,138

Efecto por valores disponibles para su venta generado en el año 371,183 371,183 371,183 371,183

Utilidad integral del ejercicio $ 47,787,504

Saldos al 31 de diciembre de 2006 (Nota 18) 36,555,398 482,925 89,590,018 90,072,943 ( 13,565,675) 113,062,666 684,137 113,746,803

Adquisiciones de Intereses minoritarios ( 6,604) ( 6,604) ( 6,604) ( 13,187) ( 19,791)

Dividendos decretados a razón de $ 0.20 por acción (nominales) y $ 1 por acción (nominales) ( 42,127,537) ( 42,127,537) ( 42,127,537) ( 42,127,537)


Resultado integral:




Resultado por tenencia de activos no monetarios, neto de impuestos diferidos ( 579,243) ( 579,243) ( 5,119) ( 584,362) ( 584,362)



Efecto de la adopción de la NIF B-10 neto de impuestos diferidos ( 13,771,039) ( 13,771,039 ) 13,771,039

Dividendos decretados a razón de $ 0.26 por acción (nominal) ( 8,904,997) ( 8,904,997) ( 8,904,997) ( 8,904,997)


Resultado integral:



Efecto de conversión de entidades extranjeras neto de impuestos diferidos 9,219,061 9,219,061 ( 67,110) 9,151,951 9,151,951


Saldos al 31 de diciembre de 2008 (Nota 18) $ 36,532,481 $ 482,925 $ 88,263,764 $ 88,746,689 $ 18,988,897 $ 144,268,067 $ 656,482 $ 144,924,549

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2006, 2007 y 2008(Miles de pesos mexicanos)

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otras partidas de Capital Capital Reserva Utilidades acumuladas Utilidad Integral contable Interés Utilidad suma el social legal Por aplicar total Acumulada mayoritario minoritario integral capital contable

Saldos al 31 de diciembre de 2005 (Nota 18) $ 36,565,022 $ 482,925 $ 56,672,624 $ 57,155,549 $ ( 16,915,206) $ 76,805,365 $ 1,103,566 $ 77,908,931

Adquisiciones de intereses minoritarios ( 1,426,031) ( 1,426,031) ( 1,426,031) ( 435,454) ( 1,861,485)

Dividendos decretados a razón de $ 0.10 por acción (nominales) ( 2,289,219) ( 2,289,219) ( 2,289,219) ( 2,289,219)


Resultado integral:




Resultado por tenencia de activos no monetarios, neto de impuestos diferidos 1,591,201 1,591,201 ( 10,789) 1,580,412 1,580,412

Efecto en el valor de mercado de swaps generado en el año 53,138 53,138 53,138 53,138

Efecto por valores disponibles para su venta generado en el año 371,183 371,183 371,183 371,183



Adquisiciones de Intereses minoritarios ( 6,604) ( 6,604) ( 6,604) ( 13,187) ( 19,791)

Dividendos decretados a razón de $ 0.20 por acción (nominales) y $ 1 por acción (nominales) ( 42,127,537) ( 42,127,537) ( 42,127,537) ( 42,127,537)


Resultado integral:




Resultado por tenencia de activos no monetarios, neto de impuestos diferidos ( 579,243) ( 579,243) ( 5,119) ( 584,362) ( 584,362)



Efecto de la adopción de la NIF B-10 neto de impuestos diferidos ( 13,771,039) ( 13,771,039 ) 13,771,039

Dividendos decretados a razón de $ 0.26 por acción (nominal) ( 8,904,997) ( 8,904,997) ( 8,904,997) ( 8,904,997)


Resultado integral:



Efecto de conversión de entidades extranjeras neto de impuestos diferidos 9,219,061 9,219,061 ( 67,110) 9,151,951 9,151,951


Saldos al 31 de diciembre de 2008 (Nota 18) $ 36,532,481 $ 482,925 $ 88,263,764 $ 88,746,689 $ 18,988,897 $ 144,268,067 $ 656,482 $ 144,924,549

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estados Consolidados de Cambios en la situación Financiera


Por los años terminados el 31 de diciembre de

2006 2007Operación: Utilidad neta $ 44,509,465 $ 58,697,333 Más (menos) partidas aplicadas a resultados que no requirieron el uso de recursos: Depreciación 20,376,577 32,296,875 Amortización 5,976,846 6,536,746 Amortización de la pérdida en venta y arrendamiento en vía de regreso 1,530,376 1,572,397 Impuesto sobre la renta diferido y participación de los trabajadores en las utilidades diferidas 50,090 4,659,365 Otros productos, netos ( 1,327,293) Pérdida por valores negociables 1,375,713 1,384,418 Participación en los resultados de compañías asociadas ( 37,778) ( 57,621) Costo neto de obligaciones laborales 3,323 456,095 72,457,319 105,545,608 Cambios en activos y pasivos de operación: Decremento (incremento) en: Cuentas por cobrar ( 8,919,954) ( 4,265,886) Inventarios ( 6,086,062) ( 896,364) Otros activos ( 2,782,085) 191,007 (Decremento) incremento en: Cuentas por pagar y pasivos acumulados 4,145,927 10,136,210 Partes relacionadas 1,294,328 ( 991,389) Instrumentos financieros ( 944,318) ( 740,769) Ingresos y créditos diferidos 2,191,527 36,809 Impuestos y contribuciones por pagar 15,904,307 ( 8,800,706) Inversiones en instrumentos financieros ( 1,524,506) 1,499,381Recursos generados por la operación 75,736,483 101,713,901

Financiamiento: Nuevos financiamientos 66,796,720 33,287,331 Amortización de financiamientos ( 38,975,741) ( 46,008,892) Efecto de la variación de la deuda a pesos constantes y de la fluctuación cambiaria ( 3,091,374) ( 4,161,387) Disminución de capital social y utilidades acumuladas por compra de acciones propias ( 7,798,928) ( 12,856,438) Decreto de dividendos ( 2,289,219) ( 42,127,537)Recursos generados por (utilizados en) actividades de financiamiento 14,641,458 ( 71,866,923)

Inversión: Inversión en planta, propiedades y equipo ( 48,106,532) ( 39,989,017) Inversión en compañías subsidiarias y asociadas ( 15,002,133) 42,130 Valores disponibles para su venta ( 789,100) Interés minoritario ( 506,945) ( 160,259) Adquisiciones, neto de efectivo adquirido 4,249,986 ( 19,464,035) Inversión en marcas ( 214,203) 26,811 Inversión en licencias ( 636,033) ( 499,145)Recursos utilizados en actividades de inversión ( 60,215,860) ( 60,832,615)Incremento (disminución) en efectivo y equivalentes 30,162,081 ( 30,985,637)Efectivo y equivalente al principio del año 12,795,675 42,957,756Efectivo y equivalentes al final del año $ 42,957,756 $ 11,972,119


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estado Consolidado de Flujo de efectivo

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero

Año terminado el 31 de diciembre de

2008Actividades de operación Utilidad antes de impuestos $ 79,463,731 Partidas en resultados que no requirieron de efectivo: Depreciación 32,677,429 Amortización de intangibles 7,471,679 Amortización de la pérdida en venta y arrendamiento en vía de regreso 1,618,201 Deterioro en activos de larga duración 739,853 Participación en los resultados de la compañía asociada ( 109,416) Pérdida en venta de activo fijo 141,278 Costo neto del periodo de obligaciones laborales 734,636 Pérdida cambiaria, neta 11,979,839 Intereses devengados a favor ( 2,241,926) Intereses devengados a cargo 8,950,562 Otros financieros netos ( 2,605,594) Costo en venta de instrumentos financieros ( 46,014) Cambios en activos y pasivos de operación: Ingreso por venta de instrumentos financieros 65,800 Cuentas por cobrar ( 5,299,903) Intereses Cobrados 2,241,926 Pagos anticipados ( 888,241) Partes relacionadas ( 14,719) Inventarios ( 9,361,512) Otros activos ( 143,908) Cuentas por pagar y pasivos acumulados 16,301,746 Impuestos a la utilidad pagados ( 21,702,646) Participación en las utilidades pagada ( 672,457) Instrumentos financieros ( 2,156,946) Ingresos diferidos 1,001,969 Obligaciones laborales ( 491,359)Flujo de efectivo generado por actividades de operación 117,654,008

Actividades de inversión Adquisición de planta, propiedades y equipo ( 57,133,957) Adquisición de licencias ( 13,736,502) Ingresos por venta de activo fijo 75,538 Adquisición de negocios, neto de efectivo ( 479,090)Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de inversión ( 71,274,011)Efectivo a obtener de actividades de financiamiento 46,379,997

Actividades de financiamiento Préstamos obtenidos 61,810,010 Pagos de préstamos ( 41,487,985) Intereses pagados ( 8,105,142) Recompra de acciones ( 41,632,608) Pago de dividendos ( 8,815,570)Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de financiamiento ( 38,231,295)Ajuste al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio 1,971,318Incremento neto en efectivo y bancos 10,120,020Efectivo y equivalentes al inicio del período 11,972,119Efectivo y equivalentes al final del período $ 22,092,139


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notas a los estados Financieros Consolidados

1 Descripción de la CompañíaAmérica Móvil, S.A.B. de C.V. y subsidiarias (en lo sucesivo, la “Compañía” o “América Móvil”) prestan servicios de comunicación inalámbrica y fija en América Latina. Los servicios de telecomunicación incluyen la venta de tiempo aire (incluye ingresos por interconexión bajo la modalidad el que llama paga), rentas mensuales, larga distancia, otros servicios (incluye roaming, servicios de valor agregado y servicios adicionales) y ventas de teléfonos celulares y accesorios.

América Móvil tiene autorizaciones, licencias, permisos y concesiones (en conjunto indistintamente “licencias”) para construir, instalar, operar y explotar redes públicas y/o privadas de telecomunicaciones y prestar diversos servicios de telecomunicaciones (destacando la telefonía móvil y fija), en los países en los que tiene presencia, excepto en los Estados Unidos de América, las cuales tienen vencimientos en distintas fechas entre los años 2008 y 2046.

Algunas licencias requieren el pago a los gobiernos respectivos de una participación con base en los ingresos por servicios concesionados ya sea mediante porcentajes fijos, o bien, sobre determinada infraestructura en operación (excepto Guatemala y El Salvador).

FusiónEn la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 13 de diciembre de 2006, se aprobó la fusión de América Telecom, S.A.B. de C.V. (“AMTEL”) y Corporativo Empresarial, S.A. de C.V. (“Corporativo”) con América Mó-vil, subsistiendo esta última como sociedad fusionante (Véase Nota 3 para información adicional).

Antes de la fusión, AMTEL tenía una participación accionaria en América Móvil, del 66.66% de las acciones con de-recho a voto y el 40.74% del total de acciones de la Compañía.

Inversiones en subsidiarias y asociadasLa inversión en las principales subsidiarias y afiliadas al 31 de diciembre de 2007 y 2008 es como sigue: Participación al 31 de diciembre de

nombre de la compañía País 2007 2008Subsidiarias:AMX Tenedora, S.A. de C.V. México 100.0% 100.0% AMOV Canadá, S.A. México 100.0% 100.0% Compañía Dominicana de Teléfonos, C. por A. (Codetel) República Dominicana 100.0% 100.0%Sercotel, S.A. de C.V. México 100.0% 100.0% Radiomóvil Dipsa, S.A. de C.V. y subsidiarias (Telcel) México 100.0% 100.0% Telecomunicaciones de Puerto Rico, Inc. (1) Puerto Rico 100.0% 100.0% Puerto Rico Telephone Company, Inc. Puerto Rico 100.0% 100.0% PRT Larga Distancia, Inc. Puerto Rico 100.0% 100.0% Servicios de Comunicaciones de Honduras, S.A. de C.V. (Sercom Honduras) Honduras 100.0% 100.0%AMX USA Holding, S.A. de C.V. México 100.0% 100.0% TracFone Wireless, Inc. (Delaware) Estados Unidos 98.2% 98.2%AM Telecom Américas, S.A de C.V. México 100.0% 100.0% Claro Telecom Participacoes, S.A. Brasil 100.0% 100.0% Americel, S.A. Brasil 99.3% 99.3% Claro S.A. (antes BCP; S.A.) Brasil 99.9% 99.9%América Central Tel, S.A. de C.V. (ACT): México 100.0% 100.0% Telecomunicaciones de Guatemala, S.A. (Telgua) Guatemala 99.2% 99.2% Empresa Nicaragüense de Telecomunicaciones, S.A. (Enitel) Nicaragua 99.5% 99.5%Estesa Holding Corp. (1) Panamá – 100.0% Cablenet, S.A. (1) Nicaragua – 100.0% Estaciones Terrenas de Satélite, S.A. (Estesa) Nicaragua – 100.0%AMX El Salvador, S.A de C.V. México 100.0% 100.0% Compañía de Telecomunicaciones de El Salvador, S.A. de C.V. (CTE) El Salvador 95.8% 95.8% CTE Telecom Personal, S.A. de C.V. (Personal) El Salvador 95.8% 95.8% Cablenet, S.A. (Cablenet) Guatemala 95.8% 95.8% Telecomoda, S.A. de C.V. (Telecomoda) El Salvador 95.8% 95.8% Telecom Publicar Directorios, S.A. de C.V. (Publicom) El Salvador 48.8% 48.8%

(Miles de pesos mexicanos, y miles de dólares, excepto donde se indique otra denominación)

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Participación al 31 de diciembre de

nombre de la compañía País 2007 2008 Comunicación Celular, S.A. (Comcel): Colombia 99.4% 99.4% AMX Santa Lucía, Inc. (1) (2) Santa Lucía 100.0% 99.4% Oceanic Digital Jamaica, Ltd. (1) (2) Jamaica 100.0% 99.4% Consorcio Ecuatoriano de Telecomunicaciones, S.A. (Conecel) Ecuador 100.0% 100.0% AMX Argentina Holdings, S.A. Argentina 100.0% 100.0% AMX Argentina, S.A. (3) Argentina 100.0% 100.0% AMX Wellington Gardens, S.A. de C.V. (3) México 100.0% 100.0% Widcombe, S.A. de C.V. (3) México 100.0% 100.0% AMX Paraguay, S.A. (3) Paraguay 100.0% 100.0% AM Wireless Uruguay, S.A. Uruguay 100.0% 100.0% Claro Chile, S.A . Chile 100.0% 100.0% América Móvil Perú, S.A.C Perú 100.0% 100.0% Claro Panamá, S.A. Panamá – 100.0% Asociadas:Grupo Telvista, S.A. de C.V. México 45.0% 45.0%

(1) Empresas adquiridas en 2007 y 2008 (ver Nota 10).(2) Con fecha 28 de noviembre de 2008, Sercotel, S.A. de C.V., vendió el 100% de las acciones representativas del capital social de

AMX Santa Lucia, Inc., a Comunicación Celular, S.A. En virtud de esta transacción, la participación de AMX en AMX Santa Lucía, Inc. y en Oceanic Digital Jamaica, Ltd., se redujo del 100% al 99.4% en ambas entidades.

(3) Con fecha 29 de diciembre de 2008, Sercotel, S.A. de C.V., vendió el 100% de las acciones representativas del capital social de AMX Wellington Gardens, S.A. de C.V. y de Widcombe, S.A. de C.V., a AMX Argentina, S.A. Como resultado de esta transacción, AMX Argentina, S.A., es propietaria indirectamente del 100% de las acciones representativas del capital social de AMX Para-guay, S.A.

Las subsidiarias mencionadas en el cuadro anterior, proporcionan servicios de telefonía móvil. Telgua, CTE, Enitel, Estesa, Domi-nicana y Puerto Rico proporcionan además de la telefonía móvil, servicios de telefonía fija, entre otros servicios de telecomunica-ciones.

TracFone revende tiempo aire celular sobre una base de prepago a través de distribuidores que atienden a clientes que usan teléfonos equipados con el software de TracFone. TracFone no posee infraestructura celular, sino que compra tiempo aire de los operadores móviles en los Estados Unidos de América.

El 20 de abril de 2009, los Directores General, Jurídico y de Finanzas de América Móvil, autorizaron la emisión de los estados finan-cieros y sus notas al 31 de diciembre de 2006, 2007 y 2008.

2 Políticas y Prácticas contablesLos estados financieros consolidados se han preparado conforme a las Normas Mexicanas de Información Financiera (NIF). A continuación se resumen las principales políticas y prácticas contables utilizadas en la preparación de los estados financieros consolidados.

a) Consolidación y bases de conversión de estados financieros de subsidiarias extranjeras

i) Consolidación y método de participaciónLos estados financieros consolidados incluyen las cuentas de América Móvil y las de sus subsidiarias sobre las que ejerce control. Los estados financieros de las subsidiarias fueron preparados para el mismo periodo en el que reporta la tenedora, aplicando po-líticas contables consistentes. Todas las compañías operan en el ramo de telecomunicaciones o prestan sus servicios a empresas relacionadas con esta actividad.

Los saldos y operaciones intercompañías han sido eliminados en los estados financieros consolidados. El interés minoritario pro-viene de las subsidiarias en el extranjero en las que no se posee el 100% de su tenencia accionaria.

Las inversiones en compañías asociadas en las cuales se ejerce influencia significativa se valúan a través del método de participa-ción, mediante el cual se reconoce la participación de América Móvil en sus resultados y en el capital contable.

Los resultados de operación de las subsidiarias y asociadas fueron incorporados en los estados financieros de la Compañía a partir del mes siguiente de su adquisición.

ii) Bases de conversión de estados financieros de subsidiarias extranjerasLos estados financieros de las subsidiarias y asociadas ubicadas en el extranjero, representan en forma conjunta el 54%, 59% y 61 % aproximadamente de los ingresos de operación en 2006, 2007 y 2008 y aproximadamente el 75% de los activos totales en 2007 y 2008, se consolidan o se reconoce el método de participación, según corresponda, después de que sus estados financieros se convierten a las NIF en la moneda local correspondiente, y de su conversión a la moneda de informe, de acuerdo a lo siguiente:

Los estados financieros de las subsidiarias y asociadas ubicadas en el extranjero se convirtieron a pesos mexicanos, como sigue:

A partir de 2008, los estados financieros reportados por las operaciones en el extranjero, se convierten a las normas mexicanas de información financiera en la moneda local, y posteriormente se convierte a la moneda de informe. Dado que ninguna de nuestras subsidiarias y asociadas opera en un entorno inflacionario y de que las monedas locales son sus monedas funcionales, la conver-sión de sus estados financieros, ya presentados bajo normas mexicanas de información financiera, y denominados en las diferen-tes monedas locales, se efectuó de la siguiente manera:

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i) todos los activos y pasivos monetarios al tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio;

ii) todos los activos y pasivos no monetarios al tipo de cambio vigente al momento en que se efectuaron las transacciones;

iii) las cuentas de capital contable al tipo de cambio vigente en la fecha en que se efectuaron las aportaciones de capital y se gene-raron las utilidades;

iv) los ingresos, costos y gastos al tipo de cambio promedio, y los efectos de las activos y pasivos no monetarios en resultados se convirtieron al tipo de cambio promedio;

v) la diferencia resultante del proceso de conversión se reconoce en el “Efecto de conversión de entidades extranjeras” reflejado en el capital contable en el rubro de “Otras partidas de utilidad integral acumuladas”; y

vi) los estados de flujo de efectivo se convirtieron utilizando el tipo de cambio promedio ponderado, y la diferencia resultante se presenta en el estado de flujos en el rubro denominado “Ajuste al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio”.

Hasta el 31 de diciembre de 2007, los estados financieros reportados por las operaciones en el extranjero, se convirtieron a las normas mexicanas de información financiera en la moneda local, y posteriormente se actualizaron a valores constantes con base en la inflación del país donde opera la subsidiaria.

Una vez que la información financiera se encontraba expresada en unidades monetarias de cada país a valores constantes del 31 de diciembre de 2007, la conversión a pesos mexicanos se efectuó de la siguiente manera:

i) todos los activos y pasivos, se convirtieron al tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio;

ii) las cuentas de capital contable al tipo de cambio vigente en la fecha en que se efectuaron las aportaciones de capital y se gene-raron las utilidades;

iii) el estado de resultados a tipo de cambio promedio del ejercicio reportado;

iv) las fluctuaciones en el tipo de cambio y el efecto monetario derivado de partidas monetarias intercompañías, se mantienen en los estados de resultados consolidados; y

v) la diferencia resultante del proceso de conversión, se reconoce en el “Efecto de conversión de entidades extranjeras” incluido en el capital contable en el rubro de “otras partidas de utilidad integral acumuladas”.

Las fluctuaciones en el tipo de cambio y hasta el 31 de diciembre de 2007 el efecto monetario derivado de partidas monetarias intercompañías se reconocen en los estados de resultados consolidados.

La diferencia resultante del proceso de conversión se denomina “Efecto de conversión de entidades extranjeras” y se incluye en el capital contable en el rubro de “otras partidas de pérdida integral acumulada”. Al 31 de diciembre de 2006, 2007 y 2008, el efecto de conversión utilidad fue de $ 1,273,306, $ 10,001,762 y 12,044,547, respectivamente.

El estado de cambios en la situación financiera al 31 de diciembre de 2007 se elaboró con base en los estados financieros expresa-dos en pesos constantes. Los orígenes y las aplicaciones de recursos representan el cambio en pesos constantes en las diferentes partidas del balance general, que se derivan o inciden en el efectivo. Las ganancias y pérdidas monetarias y cambiarias no se con-sideran como partidas que requirieron el uso de recursos.

b) Reconocimiento de ingresosEn general, los ingresos se reconocen cuando se presta el servicio y se tiene la certeza razonable de su cobro; estos servicios pue-den ser bajo la modalidad de prepago (tarjetas prepagadas) o postpago (contrato) o una mezcla de ambos. En todos los casos, los ingresos por servicios de tiempo aire se reconocen cuando los clientes lo consumen o en su defecto, por el tiempo aire no utilizado cuando la tarjeta, en el caso de prepago, expira.

La renta mensual en los planes de postpago, se factura con base en tarifas planes y paquetes y corresponden a servicios devenga-dos, a excepción de México y Colombia, en donde la renta se factura con un mes de anticipación, mientras que el ingreso se reco-noce en el mes que se presta el servicio. Los ingresos facturados por los cuales aún no se ha prestado el servicio correspondiente se reconocen como ingresos diferidos.

Los ingresos por concepto de servicios de interconexión, que representan todas las llamadas de otros operadores que terminan en la red celular de la Compañía (servicios de interconexión entrante), se reconocen al momento en que el servicio es prestado. Dichos servicios son facturados con base en las tarifas previamente convenidas con los demás operadores.

Los ingresos por larga distancia se originan por el tiempo aire utilizado en realizar llamadas en una región o área de cobertura diferente a la que el cliente se encuentra activado. Estos se reconocen al momento en que el servicio es prestado.

Los ingresos por roaming representan el tiempo aire que se cobra a los clientes cuando realizan o reciben llamadas estando de visi-tantes en un área de servicio local, país o región diferente al área de servicio local donde se encuentran activados. Este concepto se reconoce como ingreso en el momento en que el servicio es prestado de acuerdo a las tarifas establecidas y pactadas por nuestras subsidiarias con otros operadores celulares tanto nacionales como internacionales.

Los servicios de valor agregado y otros servicios, incluyen además de otros servicios de voz, servicios de datos (tales como mensa-jes escritos, mensajes de dos vías, detalle de llamadas, tonos, servicios de emergencia, entre otros) y se reconocen como ingresos al momento en que los servicios se prestan o al momento de realizar la descarga de servicios. Estos ingresos se reconocen en for-ma bruta, sin deducir los costos relativos, en virtud en que se considera que la compañía actúa como agente principal, asumiendo todos los riesgos y beneficios

Los ingresos por concepto de ventas de teléfonos celulares y accesorios, los cuales en su mayoría se realizan a distribuidores autorizados, son registrados como ingresos cuando los productos son entregados y aceptados por el distribuidor, y éste no tiene derecho de devolver los productos y la recuperación de los importes es altamente probable.

Los descuentos en venta de equipos celulares a distribuidores mayoristas, minoristas y cadenas comerciales, son reconocidos como una disminución del valor de venta del teléfono.

Los ingresos por cuotas de instalación de líneas telefónicas fijas (netos de los costos relativos) cometidas de Telgua, ENITEL, CTE, Dominicana y Puerto Rico se difieren y se reconocen con base a la vida promedio estimada de los suscriptores.

Generalmente no se efectúan cargos por cuotas de activación en los servicios de telefonía móvil; sin embargo, en ciertas localida-des, se cargan ciertas cuotas por activación, las cuales se reconocen en el estado de resultados cuando son facturadas. No se difiere el ingreso derivado de las cuotas de activación, debido a que las mismas no son significativas.

c) Costo de los equipos celularesEl costo de los equipos celulares es reconocido en resultados al momento en que se reconocen los ingresos correspondientes. Los costos relacionados con la venta de dichos equipos se reconocen como costo de ventas.

Los inventarios de equipos celulares y accesorios se encuentran valuados a su costo de adquisición mediante el método de costos promedios.

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d) Costo de interconexión de redes, larga distancia y renta de infraestructuraEstos costo están representados por el costo de terminación de llamadas en las redes de otros operadores, los costos de enlaces entre la red fija y la red celular, los pagos por concepto y larga distancia y las rentas por uso de infraestructura (enlaces, puertos y servicio medido), así como el intercambio de mensajes entre operadores y se reconocen como costo en el momento en que el servicio es recibido por parte de los operadores fijos o celulares.

e) Comisiones a distribuidoresLas comisiones pagadas por nuevos clientes contratados bajo servicios de postpago, son reconocidas como costo en el estado de resultados cuando el cliente es activado y puede utilizar la red celular.

Las comisiones por permanencia y volúmenes de activación se reconocen mensualmente en resultados con base en información estadística, sobre la retención de clientes, volúmenes de venta y número de nuevos clientes contratados a través de cada distribui-dor. Las comisiones por permanencia se pagan cuando los clientes continúan activados por un nuevo período y las de volumen al momento en que el distribuidor alcanza determinados rangos de clientes activados.

f) Reconocimiento de los efectos de inflaciónLa NIF B-10, Efectos de la inflación, que entró en vigor el 1.º de enero de 2008, requiere que a partir del inicio del ejercicio en que se confirma el cambio a un entorno no inflacionario, se dejen de reconocer los efectos de la inflación. La Compañía opera actualmente en un entorno económico no inflacionario, ya que la inflación acumulada de los últimos tres años fue de 11.56%.

No obstante que 2007 calificaría como un entorno no inflacionario, en ese año estuvo en vigor el Boletín B-10, por lo que se considera a 2008 como el período del cambio y; consecuentemente, los estados financieros de 2007 y 2006 están expresados en unidades monetarias de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2007. Dado que el peso es la moneda funcional de la Compañía, los estados financieros de 2008 están expresados en pesos nominales, excepto por las partidas no monetarias que incluyen su actualización a pesos constantes al 31 de diciembre de 2007 y los pesos corrientes de 2008 por los movimientos que hubo en ese año.

Las cuentas de capital social, y utilidades acumuladas se actualizaron hasta el 31 de diciembre de 2007 mediante factores del Índice Nacional de Precios al Consumidor (“INPC”).

Hasta el 31 de diciembre de 2007, la insuficiencia en la actualización del capital se integra por la ganancia acumulada por posición monetaria a la fecha de la primera aplicación del Boletín B-10 que asciende a $ 19,237, y por el Resultado por Tenencia de Activos No Monetarios (RETANM) que representa la diferencia neta entre el método de indización específica y el de cambios en el nivel general de precios. Al 31 de diciembre de 2007, este concepto se incluye en el capital contable en el rubro de “otras partidas de utilidad inte-gral acumuladas” cuyo importe ascendía a $ 14,562,294. De conformidad con la NIF B-10, debido a que no resultó práctico identifi-car el RETANM con las partidas que le dieron origen, se reclasificó el efecto acumulado por este concepto al renglón de resultados acumulados, junto con la ganancia acumulada por posición monetaria a la fecha de la primera aplicación del Boletín B-10.

La utilidad monetaria neta que se incluye en el estado de resultados de 2006 y 2007 como parte del resultado integral de financia-miento, representa el impacto de la inflación en los activos y pasivos monetarios.

g) Efectivo y equivalentesEl efectivo en bancos está representado principalmente por depósitos bancarios e inversiones en instrumentos de alta liquidez, con vencimientos menores a 90 días y se presentan a su costo de adquisición más intereses devengados no cobrados, importe que es similar a su valor de mercado.

h) Inversiones en instrumentos financierosLas inversiones en instrumentos financieros han sido clasificadas como valores con fines de negociación o valores disponibles para su venta. Todas las inversiones están representadas por acciones de empresas, las cuales se reconocen a su valor de mercado. Los cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros clasificados como valores mantenidos con fines de negociación se reconocen en los resultados del ejercicio, mientras que los cambios en el valor de mercado de los instrumentos clasificados como disponibles para su venta se reflejan en el capital contable hasta que se venden.

Cuando existe evidencia objetiva de que el valor de un activo financiero o un grupo de activos financieros, representados por ins-trumentos clasificados como conservados a su vencimiento o como disponibles para su venta, ha sufrido un deterioro y éste se considera que no es de carácter temporal, se determina el monto del deterioro correspondiente, y se reconoce en el costo integral de financiamiento del ejercicio en que ocurre. Por los años terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2007, al observarse que el de-terioro en el valor razonable de los instrumentos disponibles para la venta no era de carácter temporal, se reconocieron deterioros en los resultados por $ 1,375,713 y $ 1,362,900, respectivamente.

Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2007 y 2008, no existieron transferencias entre las categorías de activos finan-cieros.

i) Estimación para cuentas incobrablesLa Compañía reconoce de manera periódica en sus resultados una estimación para cuentas incobrables, la recuperación por la cartera de clientes de postpago, y por la cartera de distribuidores y operadores celulares, por concepto de interconexión; basada principalmente en la experiencia, en la antigüedad de las cuentas y en los tiempos en que tardan los procesos de disputas con los operadores por llamadas terminales.

Las políticas y procedimientos de recuperación varían dependiendo del historial crediticio del cliente, del crédito otorgado y de la antigüedad de las llamadas en otros casos.

La evaluación del riego de incobrabilidad de cuentas por cobrar a partes relacionadas se realiza cada año a través de un análisis de la posición financiera de cada parte relacionada y del mercado en que operan.

j) InventariosLos inventarios de equipos celulares se reconocen inicialmente a su costo histórico y se valúan por el método de costos promedios y, hasta el 31 de diciembre de 2007, eran actualizados a pesos constantes considerando la rotación de nuestros inventarios. Los valores de los inventarios no exceden al valor de realización de los mismos.

k) Adquisiciones de negocios y crédito mercantilLas adquisiciones de negocios y de entidades asociadas, se reconocen bajo el método de compra. La adquisición del interés mino-ritario se considera una transacción entre entidades bajo control común, y cualquier diferencia entre el precio de compra y el valor en libros de los activos netos adquiridos, se reconoce como una operación de capital.

El crédito mercantil de forma general representa la diferencia entre el costo de adquisición y el valor razonable de los activos netos adquiridos a la fecha de adquisición de un negocio.

El crédito mercantil se reconoce a su valor de adquisición y posteriormente se actualiza mediante la aplicación de factores de ajuste derivados del INPC. El crédito mercantil no es amortizable, y por tanto, al final de cada año se efectúan las pruebas de deterioro, o antes en caso de que se presenten indicios de deterioro.

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Las pérdidas por deterioro se reconocen cuando el valor en libros excede su valor de recuperación. La Compañía determina el valor de recuperación del crédito mercantil a través de su valor de perpetuidad, el cual se calcula al dividir el promedio del exceso del valor de uso de la unidad generadora de efectivo en la que se identifica el intangible, entre el promedio de las tasas apropiadas de descuento, utilizadas en la proyección del valor actual del flujo de efectivo.

Al 31 de diciembre de 2008 se reconoció una pérdida por deterioro en el crédito mercantil mostrado en el balance general por $ 527,770, la cual se incluyó en el estado de resultados en el rubro de otros gastos y productos, neto.

Al 31 de diciembre de 2007 no se reconocieron pérdidas por deterioro en el crédito mercantil mostrado en el balance general.

l) Planta telefónica, propiedades y equipoA partir de 2008, la planta, propiedades y equipo adquirida es registrada a su valor de adquisición. Hasta el 31 de diciembre de 2007, la planta, propiedades y equipo, así como las construcciones en proceso de procedencia extranjera, se reexpresaban con base en la inflación del país de origen del activo y el tipo de cambio vigente a la fecha de los estados financieros (factores de indización específica), mientras que la planta, propiedades y equipo de origen nacional se actualizaban por medio del INPC.

La depreciación es calculada sobre el valor actualizado de los activos utilizando el método de línea recta con base en la vida útil estimada de los activos, a partir del mes siguiente en que se encuentran disponibles para su uso.

Las tasas de depreciación anuales son las siguientes:

Planta telefónica 10% a 33%Equipo de sistemas para monitoreo de desempeño incluidos en la planta Telefónica 33%Edificios 3%Otros activos 10% a 25%

A partir del 1.º de enero de 2007, la Compañía adoptó las disposiciones de la NIF D-6 “Capitalización del resultado integral de fi-nanciamiento” mediante la cual, se hace obligatoria la capitalización del Resultado Integral de Financiamiento “RIF”, el cual corres-ponde al monto neto del costo de los intereses, el efecto cambiario, el resultado por posición monetaria y otros costos financieros asociados a la adquisición de plata telefónica.

El valor de los inmuebles, maquinaria y equipo se revisa anualmente. Cuando el valor de recuperación, que es el mayor entre el precio de venta y su valor de uso (el cual es el valor presente de los flujos de efectivo futuros), es inferior al valor neto en libros, la diferencia se reconoce como una pérdida por deterioro.

Al 31 de diciembre de 2006 no se registró castigo por deterioro.

Debido a la obsolescencia, la Compañía castigó por completo el valor en libros de los activos de tecnología TDMA en Colombia y Ecuador durante el año terminado el 31 de diciembre de 2007. Este castigo se efectuó después de tomar en cuenta tanto la obso-lescencia tecnológica de TDMA existente en esos países como otras consideraciones económicas y operacionales. Este castigo por un importe aproximado de $ 2,735,000 se encuentra registrado en el rubro de “Otros (gastos) productos, neto” dentro del estado de resultados. Asimismo, la Compañía comenzó a acelerar la depreciación de TDMA en Brasil (véase Nota 8).

Al 31 de diciembre de 2008 se reconoció una pérdida por deterioro en la planta telefónica mostrada en el balance general por $ 113,422, la cual se incluyó en el estado de resultados en el rubro de otros gastos y productos, neto.

m) Licencias y marcasA partir de 2008, la Compañía registra sus licencias al costo de adquisición. Hasta el 31 de diciembre de 2007 fueron actualizadas con factores de inflación de cada país.

Las licencias para operar redes de telecomunicaciones inalámbricas son registradas a su costo o a su valor justo a la fecha de ad-quisición. Se amortizan por el método de línea recta en un período que fluctúa entre 15 y 40 años, que corresponde al período de explotación.

Las marcas se encuentran registradas a su valor de uso a la fecha de valuación determinado por peritos independientes, y se amor-tizan usando el método de línea recta en un período de 10 años.

Se tiene la política de revisar el valor de los activos intangibles de vida definida de manera anual y cuando existen indicios de de-terioro en el valor de dichos activos. Cuando el valor de recuperación, que es el mayor entre el precio de venta y su valor de uso (el cual es valor presente de los flujos de efectivo futuros), es inferior el valor neto en libros, la diferencia se reconoce como una pérdida por deterioro.

No obstante lo anterior, se efectúan pruebas de deterioro de manera anual sobre los activos intangibles de vida indefinida, aún y cuando éstos no estén disponibles para su uso, así como sobre aquellos intangibles con vida definida cuyo período de amortiza-ción exceda de veinte años desde la fecha en que estuvieron disponibles para su uso.

Al 31 de diciembre de 2006 y 2007, no se reconocieron pérdidas por deterioro en los intangibles mostrados en el balance general.

Al 31 de diciembre de 2008 se reconoció una pérdida por deterioro en las licencias mostradas en el balance general por $ 98,661, la cual se incluyó en el estado de resultados en el rubro de otros gastos y productos, neto.

n) Arrendamientos- Venta y Arrendamiento en vía de regresoLos contratos de venta y arrendamiento en vía de regreso que ha celebrado la Compañía y que cumplen con las condiciones de arrendamiento financiero, originaron que las pérdidas resultantes entre el precio de venta del activo y su valor en libros, se reco-nocieran como un activo diferido, el cual esta siendo amortizado en función de la vida útil remanente de los activos al momento de su venta.

- Arrendamientos operativosEn el caso de arrendamientos que califican como operativos, el monto de las rentas se reconocen en resultados en el momento en que se devengan.

- Arrendamientos financierosLos contratos de arrendamiento de inmuebles y equipo se clasifican como capitalizables si el contrato transfiere al arrendatario la propiedad del bien arrendado al término del arrendamiento, el contrato contiene una opción de compra a precio reducido, el período del arrendamiento es sustancialmente igual a la vida útil remanente del bien arrendado, o el valor presente de los pagos mínimos es sustancialmente igual al valor de mercado del bien arrendado, neto de cualquier beneficio o valor de desecho.

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o) Fluctuaciones cambiariasLas operaciones en monedas extranjeras se registran al tipo de cambio en vigor a la fecha de su celebración. Los activos y pasivos en monedas extranjeras se valúan al tipo de cambio de la fecha del balance. Las diferencias cambiarias entre la fecha de celebra-ción y las de su cobro o pago, así como las derivadas de la conversión de los saldos denominados en monedas extranjeras a la fecha de los estados financieros, se aplican a resultados, excepto por aquellas fluctuaciones generadas por financiamientos en moneda extranjera que fueron destinados para la construcción de activos fijos, en los que se capitaliza el resultado integral de financiamiento durante la construcción de los mismos.

En la Nota 15 se muestra la posición consolidada en monedas extranjeras al final de cada ejercicio y los tipos de cambio utilizados en la conversión de estos saldos.

p) Cuentas por pagar y pasivos acumuladosLos pasivos por provisiones se reconocen cuando (i) existe una obligación presente (legal o asumida) como resultado de un evento pasado, (ii) es probable que se requiera la salida de recursos económicos como medio para liquidar dicha obligación, y (iii) la obli-gación pueda ser estimada razonablemente.

Cuando el efecto del valor del dinero a través del tiempo es significativo, el importe de la provisión es el valor presente de los desembolsos que se espera sean necesarios para liquidar la obligación. La tasa de descuento aplicada es determinada antes de impuestos y refleja las condiciones de mercado a la fecha del balance general, y en su caso, el riesgo específico del pasivo corres-pondiente. En estos casos, el incremento en la provisión se reconoce como un gasto financiero.

Las provisiones por pasivos contingentes se reconocen solamente cuando es probable la salida de recursos para su extinción. Asimismo, las contingencias solamente se reconocen cuando generan una pérdida.

q) Beneficios a empleadosEn las subsidiarias Radiomóvil Dipsa, S.A. de C.V., y Telecomunicaciones de Puerto Rico, S.A. se tienen establecidos planes de pensiones de contribución definida. En la subsidiaria Consorcio Ecuatoriano de Telecomunicaciones, S.A. existe un plan de pen-siones bajo la modalidad de capitalización individual en el cual la empresa compra a prima única una anualidad diferida con una compañía de seguros, por lo cual la empresa se limita al pago anual de la prima para valuar y reconocer los efectos acumulados de las obligaciones laborales al retiro y posteriores al retiro, los cuales son determinados mediante cálculos actuariales utilizando el método del crédito unitario proyectado.

En las subsidiarias mexicanas se tiene la obligación de cubrir primas de antigüedad al personal con base en lo establecido en la Ley Federal del Trabajo (LFT). Asimismo, la LFT establece la obligación de hacer ciertos pagos al personal que deje de prestar sus servicios en ciertas circunstancias.

Los costos de pensiones, primas de antigüedad y beneficios por terminación, se reconocen anualmente con base en cálculos efec-tuados por actuarios independientes, mediante el método de crédito unitario proyectado utilizando hipótesis financieras netas de inflación. La última valuación actuarial se efectuó en el mes de noviembre de 2008.

En el resto de las subsidiarias no existen planes de beneficios definidos ni estructuras de contribución definida obligatorios para las empresas. Sin embargo se realizan contribuciones a planes nacionales de pensión, seguridad social y pérdida del puesto del traba-jo de conformidad a los porcentajes y tasas establecidos en las nóminas y de acuerdo a las legislaciones laborales de cada país.

Dichas aportaciones se realizan ante los organismos que designa el estado y se registran como beneficios laborales directos en los resultados conforme se van incurriendo o aportando.

A partir del 1 de enero de 2008, la compañía adoptó la NIF D-3, Beneficios a empleados, la cual sustituyó al Boletín D-3, Obligacio-nes laborales. Como resultado de la adopción de la NIF D-3, los pasivos de transición de nuestras obligaciones laborales están siendo amortizados en un plazo de cinco años, mientras que al 31 de diciembre de 2007 dichos pasivos de transición se amortiza-ban en línea recta durante la vida laboral remanente de nuestros empleados cubiertos.

Los costos derivados de ausencias compensadas, como lo son las vacaciones, se reconocen de forma acumulativa por la que se crea la provisión respectiva.

r) Participación de los trabajadores en las utilidades (PTU)Los gastos por PTU, tanto causada como diferida, se presentan como un gasto ordinario, en lugar de formar parte del impuesto a la utilidad del ejercicio dentro del estado de resultados.

La Compañía no ha reconocido la PTU diferida tal como lo requiere la NIF D-3 ya que el efecto se consideró inmaterial considerando a los estados financieros consolidados, en su conjunto.

Hasta el 31 de diciembre de 2007, la PTU diferida se cuantificaba considerando exclusivamente las diferencias temporales que sur-gían de la conciliación entre la utilidad neta del ejercicio y la base gravable para la PTU, siempre y cuando no existiera algún indicio de que los pasivos o los beneficios que se originaban no se fueran a realizar en el futuro.

s) Impuestos a la utilidadEl impuesto a la utilidad causado en el año se presenta como un pasivo a corto plazo neto de los anticipos efectuados durante el mismo.

A partir del 1 de enero de 2008, determinamos los impuestos a la utilidad diferidos con base en el método de activos y pasivos, mencionado en la NIF D-4, Impuestos a la utilidad. Bajo este método a todas la diferencias que surgen entre los valores contables y fiscales se les aplica la tasa del impuesto sobre la renta (ISR) o del impuesto empresarial a tasa única (IETU), según corresponda, vigente a la fecha del balance general, o bien, aquellas tasas promulgadas y establecidas en las disposiciones fiscales a esa fecha y que estarán vigentes al momento en que se estima que los activos y pasivos por impuestos diferidos se recuperarán o liquidarán, respectivamente.

Hasta el 31 de diciembre de 2007, el método mencionado en el párrafo anterior le era aplicable a todas las diferencias temporales que surgían entre los valores contables y fiscales de activos y pasivos.

En ambos años nuestros activos por impuestos a la utilidad diferidos se evalúan periódicamente creando, en su caso, una estima-ción sobre aquellos montos por los que no existe una alta probabilidad de recuperación.

A partir del 1 de enero de 2008, el Impuesto al Activo (IMPAC) pagados en exceso de impuesto sobre la renta (ISR), es tratado como un crédito fiscal, mientras que hasta el 31 de diciembre de 2007 éste forma parte del ISR diferido. En ambos casos se efectuó la evaluación de su recuperación en el futuro.

t) PublicidadLos gastos de publicidad se reconocen en resultados conforme se incurren. Por los años terminados el 31 de diciembre de 2006, 2007 y 2008, los gastos por publicidad ascendieron a $ 5,408,146, $ 7,175,663 y $ 8,520,506, respectivamente.

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u) Utilidad integralLa utilidad integral se conforma por la utilidad neta del período, el efecto de conversión de entidades extranjeras, los cambios en el interés minoritario, los efectos en el período de impuestos diferidos y otros partidas diferentes a la utilidad neta. Todos estos con-ceptos se aplican directamente al capital contable. La integración de las otras partidas de utilidad integral diferentes de la utilidad neta, al 31 de diciembre de, 2007 y 2008 es la siguiente:

2007 2008Utilidad acumulada por posición monetaria al adoptar B-10 $ 19,327Efecto de conversión de entidades extranjeras 9,769,836 $ 21,814,383Resultado por tenencia de activos no monetarios ( 14,562,294)Impuestos diferidos 771,928 ( 2,825,486) $ ( 4,001,203) $ 18,988,897

v) Utilidad por acciónLa utilidad neta por acción resulta de dividir la utilidad neta del año entre el promedio ponderado de las acciones en circulación durante el ejercicio. Para la determinación del promedio ponderado de las acciones en circulación, las acciones adquiridas por recompra de la Compañía han sido excluidas del cálculo. Adicionalmente, debido a la fusión mencionada en la Nota 3, toda la información relativa a acciones y utilidad por acción ha sido ajustada de manera retroactiva para reconocer la cancelación neta de las acciones mencionada en la Nota 3.

w) Uso de estimacionesLa preparación de estados financieros de acuerdo con las NIF requiere del uso de estimaciones en la valuación de algunos de sus renglones. Los resultados reales pueden diferir de las estimaciones realizadas.

x) Concentración de riesgoLos principales instrumentos financieros de financiamiento de las operaciones de la Compañía, están compuestos por préstamos bancarios, instrumentos financieros derivados, arrendamientos financieros, cuentas por pagar. La Compañía posee varios activos financieros tales como cuentas por cobrar y depósitos a corto plazo que provienen directamente de su operación.

Los principales riesgos a los que se encuentran expuestos los instrumentos financieros de la Compañía son riesgos en el flujo de efectivo, riesgo de liquidez, riesgo de mercado y riesgo de crédito. La Compañía utiliza análisis de sensibilidad para medir las pérdidas potenciales en sus resultados basados en un incremento teórico de 100 puntos base en tasas de interés y un cambio del 10% en tipos de cambio. El Consejo de Administración aprueba las políticas que les son presentadas por la administración de la Compañía para manejar estos riesgos.

El riesgo de crédito representa la pérdida que sería reconocida en caso de que las contrapartes no cumplieran de manera integral las obligaciones contratadas. También la Compañía está expuesta a riesgos de mercado provenientes de cambios en tasas de inte-rés y de las fluctuaciones en los tipos de cambio. Con el objetivo de disminuir los riesgos relacionados con las variaciones de tipo de cambio, la Compañía hace uso de instrumentos financieros derivados.

Los instrumentos financieros que potencialmente ocasionarían concentraciones de riesgo crediticio, son el efectivo y equivalentes, cuentas por cobrar a clientes e instrumentos financieros de deuda y derivados. La política de la Compañía está diseñada para no limitar su exposición a una sola institución financiera, por lo que sus instrumentos financieros se mantienen con distintas institu-ciones financieras, las cuales se localizan en diferentes regiones geográficas.

El riesgo crediticio en cuentas por cobrar está diversificado, debido a la base de clientes y su dispersión geográfica. La Compañía realiza evaluaciones de crédito continuas de las condiciones crediticias de sus clientes y no se requiere de colateral para garantizar su recuperabilidad. En el evento de que la recuperación de la cobranza se deteriore significativamente, los resultados de la Com-pañía podrían verse afectados de manera adversa.

Una parte de los excedentes de efectivo se invierte en depósitos a plazo en instituciones financieras con buenas calificaciones crediticias.

La Compañía opera internacionalmente y, en consecuencia, está expuesta a riesgos de mercado por fluctuaciones cambiarias.

La Compañía depende de varios proveedores y vendedores clave; durante los ejercicios de 2006, 2007 y 2008, el 34% , 21% y 32%, aproximada y respectivamente, de los gastos de interconexión incurridos por la Compañía representaban servicios prestados por un solo proveedor; el 63%, 75% y 70% aproximadamente, del costo total de los equipos celulares de la Compañía, por los períodos terminados antes mencionados, representan compras realizadas a tres proveedores, y el 81%, 58% y 54% aproximadamente de las compras de planta telefónica se efectuaron a dos proveedores y si alguno de estos proveedores dejara de proporcionar el equipo y los servicios necesarios a la Compañía, o proporcionarlos con oportunidad y a un costo razonable, el negocio de la Compañía y sus resultados de operación podrían verse adversamente afectados.

y) Instrumentos financieros derivadosLa Compañía está expuesta a riesgos por fluctuaciones cambiarias y tasas de interés los cuales tratan de mitigar a través de un programa controlado de administración de riesgos, el cual incluye la utilización de instrumentos financieros derivados. Con la fina-lidad de reducir los riesgos generados por las fluctuaciones en tipos de cambio, la Compañía utiliza swaps, cross currency swaps y contratos de forwards, a través de las cuales se fijan los tipos de cambio de ciertos pasivos denominados en monedas extranjeras. Sin embargo, debido a que no se ha documentado formalmente la relación de la cobertura no se les da el tratamiento contable de instrumentos financieros derivados de cobertura.

Los instrumentos derivados se reconocen en el balance general a su valor razonable, el cual se obtiene de las instituciones financie-ras con las cuales la Compañía celebra los contratos respectivos. Los cambios en el valor razonable de los instrumentos derivados se reconocen en el estado de resultados.

z) Presentación del estado de resultadosLos costos y gastos mostrados en los estados de resultados de la Compañía se presentan de manera combinada, lo que permite conocer sus niveles de utilidad de operación, ya que esta clasificación permite su comparabilidad de acuerdo a la industria de Telecomunicaciones.

La utilidad de operación se presenta ya que es un indicador importante en la evaluación de los resultados de la Compañía. La uti-lidad de operación comprende a los ingresos ordinarios, y costos y gastos de operación, por lo que excluye a los otros ingresos (gastos) ordinarios. Esta presentación es comparable con la utilizada en los estados financieros del ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2006 y 2007.

z.1) Segmentos operativosLa información por segmentos se presenta de acuerdo a la información que utiliza la administración para la toma de decisiones. La información se presenta considerando las áreas geográficas en que opera la Compañía.

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z.2) Nuevos pronunciamientos contables en vigor para 2008NIF B-2, Estado de flujos de efectivoEsta NIF reemplazó al Boletín B-12, Estado de cambios en la situación financiera, por lo que el estado de flujos de efectivo sustituyó al estado de cambios en la situación financiera. Las principales diferencias entre ambos estados radican en que el estado de flujos de efectivo muestra las entradas y salidas de efectivo que ocurrieron durante el periodo; mientras que el estado de cambios en la situación financiera muestra los cambios en la estructura financiera de la entidad. Adicionalmente, el estado de flujos de efectivo inicia con la utilidad antes de impuestos a la utilidad, presentando en primer lugar los flujos de efectivo de las actividades de ope-ración, después los de inversión y finalmente, los de financiamiento.

El estado de flujos de efectivo por el ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2008, fue preparado bajo el método indirecto. Este estado no es comparable con los estados de cambios en la situación financiera presentados por los ejercicios que terminaron el 31 de diciembre de 2006 y 2007.

NIF B-10, Efectos de inflaciónEsta NIF derogó al Boletín B-10, Reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera. La NIF B-10 define los dos entornos económicos base sobre los cuales se determinará si la entidad debe o no reconocer los efectos de la inflación en su información financiera: 1) inflacionario, que es aquél en que la inflación es igual o mayor a un 26% acumulado en los tres ejerci-cios anuales anteriores; y 2) no inflacionario, que es aquél en que la inflación acumulada en los tres ejercicios anuales anteriores es menor al citado 26%. La norma requiere que los efectos inflacionarios en la información financiera se reconozcan únicamente cuando las entidades operen en un entorno inflacionario. La NIF B-10 derogó el uso del método de indización específica para la valuación de activos fijos de procedencia extranjera y la determinación de valuación de inventarios a costo de reposición, por lo que los efectos del RETANM, incluidos en el exceso (insuficiencia) en la actualización del capital contable, deben identificarse con los activos que le dieron origen y, en caso de no poder realizar dicha identificación, el monto acumulado del RETANM junto con el efecto inicial por la adopción del Boletín B-10, se traspasa al rubro de resultados acumulados. El efecto de la reclasificación del RETANM por la adopción de esta nueva norma se revela en el inciso f) de la nota 2.

NIF B-15, Conversión de monedas extranjeras e INIF 15, Transacciones en moneda extranjera y conversión de estados financieros de operaciones extranjerasEsta NIF reemplazó al Boletín B-15, Transacciones en moneda extranjera y conversión de estados financieros de operaciones extranjeras, incorporando los conceptos de moneda de registro, moneda funcional y moneda de informe, con lo cual se dejan de aplicar los conceptos de operación extranjera integrada y entidad extranjera. Esta NIF establece los procedimientos para la conver-sión de la información financiera de las operaciones que las compañías mantengan en el extranjero, de su moneda de registro a su moneda funcional, y de ésta a su moneda de informe.

En esta NIF, tal como lo recalca la INIF 15, establece que los estados financieros de las entidades mexicanas también deben de presentarse en su moneda funcional, dando la posibilidad de que los estados financieros que sean preparados exclusivamente para fines legales o fiscales, puedan ser presentados en pesos mexicanos en lugar de la moneda funcional sin requerir conversión alguna de la moneda de registro hasta la moneda de informe.

NIF D-3, Beneficios a los empleados

Esta NIF sustituyó al Boletín D-3, Obligaciones laborales. Dentro de sus cambios, considera periodos más cortos para amortizar las partidas pendientes de amortizar, incluso da la opción de reconocer directamente en resultados las ganancias o pérdidas ac-tuariales conforme se generen. Adicionalmente, se elimina el reconocimiento del pasivo adicional y sus contrapartidas de activo intangible y partida de utilidad (pérdida) integral.

El alcance de esta NIF comprende el tratamiento de la participación de los trabajadores en las utilidades (PTU), estableciendo el requerimiento de emplear el método de activos y pasivos aplicable en la determinación de los impuestos a la utilidad diferidos, para efectos de determinar el pasivo o activo diferido por PTU así como su efecto en resultados. Se establece que el efecto inicial del reconocimiento de la PTU diferida se lleve a resultados acumulados, a menos que se identifique con partidas reconocidas en el capital contable y que formen parte de la utilidad (pérdida) integral y que no hayan sido reclasificados a resultados. Los efectos en resultados por PTU causada como diferida se presentan como un gasto ordinario.

La aplicación de esta NIF es prospectiva, por lo que los estados financieros de ejercicios anteriores no han sido modificados. La Compañía no ha reconocido la PTU diferida tal como lo requiere la NIF D-3 ya que el efecto se consideró inmaterial tomando a los estados financieros consolidados, en su conjunto.

NIF D-4, Impuestos a la utilidadLa NIF D-4 reemplazó al Boletín D-4, Tratamiento contable del impuesto sobre la renta, del impuesto al activo y de la participación de los trabajadores en la utilidad, eliminando así el concepto de diferencia permanente ya que el método de activos y pasivos establecido en esta NIF requiere el reconocimiento de impuestos a la utilidad diferidos por el total de las diferencias entre el valor contable y fiscal de activos y pasivos. La NIF establece la reclasificación a resultados acumulados del efecto acumulado resultante de la adopción del predecesor Boletín D-4, a menos que se identifique con partidas reconocidas en el capital contable y que formen parte de la utilidad (pérdida) integral y que no hayan sido reclasificadas en resultados.

La aplicación de esta NIF es prospectiva, con lo que los ejercicios que se presentan para fines comparativos no han sido modificados.

A continuación se comenta lo más relevante de los pronunciamientos que entrarán en vigor para el ejercicio 2009:NIF B-7, Adquisiciones de negociosEn diciembre de 2008 el CINIF emitió la NIF B-7, la cual entra en vigor para los ejercicios que inician a partir del 1 de enero de 2009. Esta NIF sustituye al Boletín B-7, del mismo nombre.Esta NIF, al igual que el Boletín B-7, aplica el método de compra para el reconocimiento de las adquisiciones de negocios. Sin em-bargo, a diferencia del Boletín B-7, esta NIF establece que la totalidad de los activos netos adquiridos y la contraprestación pagada serán valuados a su valor razonable, con algunas excepciones, elimina el reconocimiento contable de los impuestos diferidos en una adquisición de negocios y requiere que la totalidad de los costos erogados en una adquisición de negocios se reconozca en los resultados de la entidad adquirente. Con este cambio, se aclara que la determinación del crédito mercantil debe hacerse tanto para la participación controladora (interés mayoritario) como para la participación no controladora (interés minoritario), quedando valuada ésta última a su valor razonable.La nueva norma permite que en algunos casos, las adquisiciones entre entidades bajo control común se traten como una adquisi-ción, a diferencia del Boletín anterior que requería que estas transacciones se trataran a su valor en libros, sin excepción. También esta NIF aclara que en las adquisiciones que se dan en etapas, los valores reconocidos en el balance general de la adquirente por dichas inversiones, disminuidos de los ajustes a depreciaciones, amortizaciones y deterioros, se considerarán como parte de la contraprestación pagada (y no a su valor razonable) al determinar el crédito mercantil al momento de adquirir el control sobre la entidad adquirida.Se establecen normas para el reconocimiento de activos intangibles readquiridos, pasivos contingentes, contraprestación contin-gente y activos para indemnización generados en la compra y eliminó el reconocimiento contable de los impuestos a la utilidad.

Esta norma también aclara que el reconocimiento de los ajustes de compra en la entidad adquirida (práctica conocida como “push-down”) no es aplicable en México, sin dar reglas transitorias a este respecto.

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NIF B-8, Estados financieros consolidados y combinadosLa NIF B-8 entra en vigor para los ejercicios que inician a partir del 1.° de enero de 2009 y sustituye al Boletín B-8, Estados Finan-cieros Consolidados y Combinados y Valuación de Inversiones Permanentes en Acciones. Esta NIF establece las normas generales para la elaboración y presentación de los estados financieros consolidados o combinados, transfiriendo la normatividad relativa a inversiones permanentes en acciones a la NIF C-7.

Los principales cambios y adecuaciones en esta norma son los siguientes:

a) A diferencia del Boletín B-8, esta norma permite a las entidades controladoras intermedias no presentar estados financieros con-solidados, bajo ciertas circunstancias. En tales casos, establece que las inversiones en subsidiarias de dichas entidades deberán presentarse bajo el método de participación.

b) Como homologación hacia la normatividad internacional, esta NIF establece que en la determinación de la existencia de control se deben considerar a los derechos de voto potenciales que puedan ser ejercidos o convertidos, sin considerar la intención de la administración y su capacidad financiera para ejercerlos.

c) Asimismo, y a diferencia del Boletín B-8, esta NIF requiere que los estados financieros de las entidades que se consolidan deben estar preparados con base en las mismas NIF, eliminando con ello la posibilidad de consolidar entidades que no preparan sus es-tados financieros bajo las NIF por estar obligadas a presentar sus estados financieros bajo normas específicas.

d) Este incorpora el tratamiento contable de las entidades con propósito específico (EPE), eliminando con ello la aplicación suple-toria de la SIC 12, Consolidación – Entidades de propósito específico, a partir de su entrada en vigor. La NIF B-8 aclara que aquellas EPEs sobre las que se ejerce el control, deben ser consolidadas independientemente de su propósito o giro.

e) Establece que los cambios en la participación accionaria, que no causen una pérdida de control, deben reconocerse como tran-sacciones entre accionistas, por lo que cualquier diferencia entre el valor contable de la participación cedida y/o adquirida así como en el valor de la contraprestación se deberá reconocer en el capital contable.

f) En concordancia con la NIF B-7, establece que el reconocimiento de los ajustes de compra en las subsidiarias que hayan sido adquiridas no deben reconocerse en los registros contables de la subsidiaria (práctica conocida como “push-down”).

NIF C-7, Inversiones en asociadas y otras inversiones permanentesEn noviembre de 2008, el CINIF emitió la NIF C-7, la cual entra en vigor para los ejercicios que inician a partir del 1.° de enero de 2009. Esta norma tiene como objetivo establecer las normas para el reconocimiento contable de las inversiones en asociadas, así como de las otras inversiones permanentes en las que no se tiene control, control conjunto ni influencia significativa.

Las principales adecuaciones, modificaciones e incorporaciones de esta norma son las siguientes:

a) A diferencia de lo que establecía el Boletín B-8, se establece que la influencia significativa existe cuando una entidad tiene el diez por ciento o más de las acciones con derecho a voto de una entidad que cotice en una bolsa de valores, o cuando se tiene el veinticinco por ciento o más cuando no coticen en una bolsa de valores. Asimismo, establece los lineamientos para determinar la existencia de influencia significativa en el caso de EPEs.

b) En la determinación de la existencia de influencia significativa, al igual que la NIF B-8, se requiere tomar en cuenta el efecto de derechos de voto potenciales que posea la entidad, y que puedan ser ejercidos o convertidos, sin considerar la intención de la administración y su capacidad financiera para ejercerlos.

La inversión en una asociada o la participación en una EPE en la que se tenga una influencia significativa, se debe reconocer ini-cialmente con base en el valor razonable y en su reconocimiento posterior, la tenedora debe reconocer su inversión en la asociada mediante la aplicación del método de participación. Para la aplicación del método de participación, a diferencia de lo permitido por el Boletín B-8, los estados financieros de las asociadas deben prepararse bajo las mismas NIF.

c) Esta NIF establece las reglas a seguir para el reconocimiento de las pérdidas de las asociadas, ya que el Boletín B-8 derogado no mencionaba nada a este respecto.

d) Por ultimo establece que la inversión en la asociada debe someterse a pruebas de deterioro en caso de indicios de presencia de éste, y modifica al Boletín C-15, Deterioro en el valor de los activos de larga duración, al establecer que en el caso de un deterioro en las inversiones en asociadas debe mostrarse en el rubro denominado participación en los resultados de subsidiarias no conso-lidadas y asociadas.

NIF C-8, Activos intangiblesEsta NIF sustituye al Boletín C-8, del mismo nombre, para los ejercicios que inician el 1.º de enero de 2009.

La NIF C-8, a diferencia del Boletín C-8, establece que la condición de separar no es indispensable para que un activo intangible cumpla con la característica de identificable, establece criterios más amplios para el reconocimiento de activos adquiridos median-te un intercambio de activos, elimina la presunción de que la vida útil de un activo intangible no puede exceder de veinte años, agrega como condicionante de deterioro el periodo de amortización creciente y modifica el término de costos preoperativos.

Adicionalmente, complementa el tratamiento que debe darse a las disposiciones de activos intangibles por venta, abandono o intercambio.

zz.1) ReclasificacionesAlgunas de las cifras de los estados financieros de 2006 y 2007, han sido reclasificadas para conformar su presentación con la utilizada en el ejercicio 2008.

emisión emisión original reclasificada 2007 Reclasificaciones 2007

Activo Otros activos porción circulante, neto (1) $ 3,153,785 $ ( 1,647,361) $ 1,506,424 Otros activos porción no circulante, neto (1) 8,835,255 1,647,361 10,482,616Estado de resultados Depreciación (2) 40,818,281 ( 412,263) 40,406,018 Gastos generales, comerciales y de administración (2) 53,193,145 412,263 53,605,408 Depreciación (3) 28,148,569 ( 264,770) 27,883,799 Gastos generales, comerciales y de administración (3) 40,377,555 264,770 40,642,325

(1) Reclasificación de venta en vía de regreso.(2) Reclasificación de amortización de gastos anticipados 2007.(3) Reclasificación de amortización de gastos anticipados 2006.

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3 FusiónEn la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 13 de diciembre de 2006, se aprobó la fusión de América Tele-com, S.A.B. de C.V. (“AMTEL”) y Corporativo Empresarial, S.A. de C.V. (“Corporativo”) con América Móvil, subsistiendo esta última como sociedad fusionante.

Antes de la fusión la principal estrategia de negocios de AMTEL y Corporativo era mantener una tenencia accionaria en América Móvil.

La fusión implicó (i) que los accionistas de AMTEL recibieran, por cada una de sus acciones, 4.07128 acciones de América Móvil (antes de la fusión, AMTEL tenía 14,630,000,000 acciones de América Móvil), (ii) la cancelación por parte de América Móvil de 603,143,698 acciones en circulación de la serie “L”, sobre bases netas (658 y 772 millones de acciones en 2004 y 2005, respectiva-mente) y la emisión de 14,026,856,302 acciones de las series correspondientes.

Los accionistas de AMTEL recibieron acciones del capital social de América Móvil, en forma proporcional, a solicitud de los mismos y sujeto a que no se excedieran los límites correspondientes a cada serie de acciones, y a las restricciones de tenencia, contenidos en los estatutos de América Móvil (Véase Nota 18).

4 Inversiones en instrumentos financierosA continuación se presenta un resumen de las inversiones en instrumentos financieros al 31 de diciembre de 2007 y 2008.

2007 Costo valor justo

Con fines de negociación: Acciones $ 52,372 $ 49,931

a) Al 31 de diciembre de 2006 y 2007, las utilidades (pérdidas) no realizadas en valores con fines de negociación ascendieron a $ 520,189 y $ (2,441), respectivamente. Las utilidades realizadas ascendieron a $ 15,214, $ 29,604 y $ 19,786 en 2006, 2007 y 2008, respectivamente, los cuales se reconocieron en los resultados del período.

b) Como consecuencia de la pérdida en el valor de mercado de los títulos de la emisora U.S. Commercial (USCO) durante 2006 y 2007, la Compañía reconoció una pérdida en sus resultados por deterioro por un importe de $ 1,375,713 y $ 1,362,900, respectivamente, las cuales se incluyeron en el rubro otros gastos financieros netos. Durante diciembre de 2007, se cedieron las acciones de USCO a su costo derivado de la última cotización efectuada en el mes de noviembre a Fundación Carso (parte relacionada) como donativo.

5 Cuentas por cobrara) Las cuentas por cobrar se integran como sigue: Al 31 de diciembre de

2007 2008Suscriptores de telefonía móvil y fija $ 22,724,331 $ 24,815,416Distribuidores y cadenas comerciales 11,341,424 10,233,726Operadores celulares por concepto de interconexión de redes y otras facilidades incluyendo el que llama paga 7,961,177 9,713,659Impuestos por recuperar 6,656,109 9,967,980Deudores diversos y otros 2,117,730 3,465,030 50,800,771 58,195,811Menos: Estimación para cuentas incobrables de clientes, distribuidores y operadores celulares ( 6,044,433) ( 5,425,135)Neto $ 44,756,338 $ 52,770,676

b) Los movimientos en la estimación para cuentas incobrables por los años terminados al 31 de diciembre de 2006, 2007 y 2008 es como sigue:

2006 2007 2008Saldo al inicio del período $ ( 4,042,952) $ ( 4,324,981) $ ( 6,044,433)Incrementos registrados en gastos ( 2,908,572) ( 4,642,250) ( 5,676,033)Aplicaciones a la estimación 2,626,543 2,922,798 6,295,331Saldo al final del período $ ( 4,324,981) $ ( 6,044,433) $ ( 5,425,135)

c) Durante 2006, Enitel realizó una venta sin recurso de cartera vencida y reservada como incobrable, a partes no relacionadas por $ 1,749 (US$ 155).

Asimismo en el mes de diciembre de 2008, la subsidiaria Amx Argentina, realizó una operación igual, sin recurso, a partes no rela-cionadas, por un importe de $ 1,800,594 (US$ 133,000), aproximadamente.

6 InventariosLos inventarios se integran como sigue: Al 31 de diciembre de

2007 2008Teléfonos celulares, accesorios, tarjetas y otros materiales $ 22,193,767 $ 33,035,047Menos: Reserva para obsolescencia y lento movimiento ( 1,133,737) ( 1,229,905)Total $ 21,060,030 $ 31,805,142

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7 otros activosa) Otros activos se integran como sigue: Al 31 de diciembre de

2007 2008Porción Circulante:Anticipos a proveedores (incluye publicidad, Seguros y mantenimiento) 1,345,239 2,353,677Otros 161,185 286,235 $ 1,506,424 $ 2,639,912

Porción no circulanteImpuestos a favor a largo plazo $ 1,189,069 $ 1,082,370Ventas de planta telefónica arrendada en vía de Regreso 6,512,669 5,706,564Pagos anticipados a partes relacionadas por el uso de fibra óptica 1,029,529 748,701Otros 1,751,349 1,643,352Total $ 10,482,616 $ 9,180,987

a) De enero de 2003 a diciembre de 2007, la Compañía vendió a empresas no relacionadas parte de su planta telefónica por $ 6,793,053, las cuales han sido arrendadas en vía de regreso mediante contratos de arrendamiento financiero. La amortización de las pérdidas incurridas se efectúa con base en la vida útil remanente del activo al momento de su venta.

b) Durante 2008, la Compañía vendió a empresas no relacionadas parte de su planta telefónica por $ 1,082,538, las cuales han sido arrendadas en vía de regreso mediante contratos de arrendamiento financiero. La amortización de las pérdidas incurridas se efec-túa con base en la vida útil remanente del activo al momento de su venta.

Al 31 de diciembre de 2006, 2007 y 2008, la amortización de activos diferidos ascendió a $ 1,530,376, $ 1,572,397 y $ 1,618,201 respectivamente.

8 Planta, propiedades y equipoa) El rubro de planta, propiedades y equipo se integra como sigue: Al 31 de diciembre de

2007 2008Planta telefónica y equipo $ 259,846,353 $ 320,141,371Terrenos y edificios 16,218,421 21,148,304Otros activos 31,130,595 39,713,303 307,195,369 381,002,978Menos: Depreciación acumulada ( 161,588,087) ( 204,323,681)Neto 145,607,282 176,679,297Construcciones en proceso y anticipos a proveedores de equipo 19,740,478 30,361,241Inventarios destinados principalmente para la construcción de la planta telefónica 1,736,146 2,856,282Total $ 167,083,906 $ 209,896,820

b) Al 31 de diciembre de 2007 y 2008, la planta, propiedades y equipo, incluyen los siguientes activos bajo contratos de arrenda-miento financiero: 2007 2008Activos en arrendamiento financiero $ 6,793,053 $ 3,046,236Depreciación acumulada ( 3,136,116) ( 1,254,925) $ 3,656,937 $ 1,791,311

c) La depreciación de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2006, 2007 y 2008 ascendió a $ 20,376,577, $ 32,296,875, y $ 32,677,429, respectivamente.

d) En virtud de los importantes avances y cambios en los equipos de telecomunicaciones, la Compañía revalúa periódicamente la vida útil estimada de su planta telefónica y ajusta la vida útil remanente. En 2007, la Compañía incrementó la tasa de depreciación de los activos con tecnología TDMA principalmente en Brasil y Colombia. Este cambio en la estimación fue hecho para reflejar con-tablemente de mejor forma los avances tecnológicos que tienen los equipos de telecomunicaciones. El incremento en la tasa de depreciación tuvo el efecto de aumentar la depreciación del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2007 en aproximadamente $ 5,796,000, comparada con la depreciación al 31 de diciembre de 2006.

e) La información relevante para la determinación del RIF capitalizable es la siguiente: 2007 2008Monto invertido en la adquisición de activos calificables $ 21,103,165 $ 30,700,024RIF capitalizado 1,158,576 7,053,951Tasa promedio ponderada 5.8% 23%

Este importe se amortiza en un periodo de 7 años que se estima es la vida útil de la planta.

La fecha de inicio y fecha de finalización de la capitalización de la planta telefónica es de enero a diciembre 2007 y 2008 respecti-vamente.

f) La conciliación entre el RIF del período es como sigue: Al 31 de diciembre de

2007 2008Total de RIF devengado $ ( 1,546,061) $ ( 20,918,824)Monto capitalizado ( 1,158,576) ( 7,053,951)Resultado integral de financiamiento $ ( 387,485) $ ( 13,864,873)

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9 Activos intangiblesUn análisis de los activos intangibles al 31 de diciembre de 2007 y 2008, es como sigue:

2007 efecto de saldo al inicio Amortización conversión de saldo al final del año Adquisiciones del año subsidiarias neto del año

Licencias $ 35,798,989 $ 2,089,815 $ 37,888,804Efecto de conversión 16,491,301 $ 5,468,598 21,959,899Amortización acumulada ( 17,585,259) $ ( 5,699,140) ( 23,284,399)Neto $ 34,705,031 $ 2,089,815 $ ( 5,699,140) $ 5,468,598 $ 36,564,304

Marcas $ 10,419,154 $ 397,597 $ 10,816,751Efecto de conversión ( 716,031) $ ( 92,814) ( 808,845)Amortización acumulada ( 3,569,146) $ ( 837,606) ( 4,406,752)Neto $ 6,133,977 $ 397,597 $ ( 837,606) $ ( 92,814) $ 5,601,154

Crédito mercantil $ 30,292,697 $ 17,649,528 $ 47,942,225Efecto de conversión 2,179,498 $ 366,925 2,546,423Amortización acumulada ( 5,763,776) ( 5,763,776)Neto $ 26,708,419 $ 17,649,528 $ 366,925 $ 44,724,872

2008 Amortización efecto de saldo al inicio del año y/o conversión de saldo al final del año Adquisiciones deterioro subsidiarias neto del año

Licencias $ 37,888,804 $ 13,736,514 $ 51,625,318Efecto de conversión 21,959,899 $ ( 528,923) 21,430,976Amortización acumulada ( 23,284,399) $ ( 6,574,249) ( 29,858,648)Deterioro del año ( 98,661) ( 98,661)Neto $ 36,564,304 $ 13,736,514 $ ( 6,672,910) $ ( 528,923) $ 43,098,985

Marcas $ 10,816,751 $ 10,816,751Efecto de conversión ( 808,845) $ 306,815 ( 502,030)Amortización acumulada ( 4,406,752) $ ( 897,430) ( 5,304,182)Neto $ 5,601,154 $ ( 897,430) $ 306,815 $ 5,010,539

Crédito mercantil $ 47,942,225 $ 452,302 $ 48,394,527Efecto de conversión 2,546,423 $ 46,877 2,593,300Amortización acumulada ( 5,763,776) ( 5,763,776)Deterioro del año ( 527,770) ( 527,770)Neto $ 44,724,872 $ 452,302 $ ( 527,770) $ 46,877 $ 44,696,281

a) A continuación se describen los principales movimientos en el rubro de licencias durante los ejercicios terminados el 31 de di-ciembre de 2007 y 2008:

Por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2008.

En mayo de 2008, el Consejo Nacional de Telecomunicaciones de Ecuador notificó a Conecel la aceptación de la propuesta y los términos de pago de la renovación de la concesión por un período de 15 años. Los pagos se componen de un pago inicial de US$289 millones ($ 4,003,439) y pagos posteriores equivalentes al 3.93% de los ingresos brutos derivados de los servicios conce-sionados.

El 7 de mayo de 2008, la Compañía resultó ganadora de la licitación para la prestación de servicios de voz móvil, servicios de datos y de video (PCS) en Panamá. La licencia obtenida por su subsidiaria panameña, Claro Panamá, S.A., otorga el derecho de utilizar y explotar 30 MHz en la banda de 1900 MHz durante un período de 20 años por un monto de US$ 86 millones ($ 895,626).

Licencia para operar 20 MHz de espectro adicional en cinco regiones de Brasil y 30 MHz de espectro adicional en seis regiones de dicho país. El monto pagado por este nuevo derecho durante abril de 2008 ascendió a $ 8,830,124, aproximadamente (1.4 mil millones de reales brasileños).

Por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2007:

En marzo de 2007, adquisición de las licencias de Telecomunicaciones de Puerto Rico, Inc. (ver Nota 10.I)

- En septiembre de 2007, la Compañía adquirió la cesión de derechos de explotación del espectro radioeléctrico sub-banda F de 1,895 y 1,970 MHZ para operar y proporcionar servicios de telefonía celular en la localidad de El Salvador; el monto pagado por las licencias asciende a $ 177,269.

- En septiembre de 2007, la Compañía adquirió la licencia de Banda B que se refiere a las frecuencias comprendidas entre 835 y 894 MHZ para operar y proporcionar servicios de telefonía celular en la localidad de Perú; el monto pagado por las licencias asciende a $ 251,965.

b) Las amortizaciones por licencias y marcas por el ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2006 ascendieron a $ 5,072,797 y $ 904,049, respectivamente.

c) Como resultado de ciertas adquisiciones, en 2006 y 2007, la Compañía también adquirió activos intangibles relacionados con clientes por $ 840,671 y $ 685,679, respectivamente. Estos activos intangibles se amortizan durante sus vidas útiles estimadas, que son de 5 años.

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10 Inversiones en asociadas y otrasUn análisis al 31 de diciembre de 2007y 2008 es como sigue:

2007 2008Inversiones en: Asociadas (Grupo Telvista, S.A. de C.V.) $ 527,524 $ 721,044 Otras inversiones 62,091 68,568Total $ 589,615 $ 789,612

I. Inversiones en subsidiariasDurante 2006, 2007 y 2008, se realizaron las inversiones en subsidiarias, que se describen a continuación:

La Compañía determinó el valor justo de los activos netos adquiridos. La distribución del costo de adquisición de los activos netos adquiridos de acuerdo a su valor justo es como sigue:

- Adquisiciones de 2008 estesa Holding

Activos circulantes $ 44,224Activos fijos 147,627Otros activos 1,612Menos: Pasivos totales 160,559Valor justo de los activos netos, adquiridos 32,904% participación adquirido 100%Activos netos adquiridos 32,904Importe pagado 485,206Crédito mercantil generado $ 452,302

a) En el mes de agosto del 2008, la Compañía adquirió el 100% de las acciones de Estesa Holding Corp., que presta servicios de televisión de cable, Internet de banda ancha residencial y de datos corporativos en Nicaragua. El importe pagado por esta empresa fue de $ 485,206 (US$ 47,841) antes de la deuda neta de $ 117,147 (US$ 11,551). Los resultados de Estesa han sido incluidos en los estados financieros consolidados desde septiembre de 2008. Con esta adquisición la Compañía pretender fortalecer su posición dentro del mercado de las telecomunicaciones en Centro América.

- Adquisiciones de 2007 telecomunicaciones oceanic Digital de Puerto Rico, Inc. Jamaica limited total

Activos circulantes $ 6,611,161 $ 160,850 $ 6,772,011Activos fijos 12,086,219 420,641 12,506,860Licencias 1,318,675 271,995 1,590,670Marcas 397,597 397,597Lista de clientes y relaciones con ellos 840,671 – 840,671Otros activos 1,861,055 – 1,861,055Menos: Pasivos totales 19,697,347 174,530 19,871,877Valor justo de los activos netos, adquiridos 3,418,031 678,956 4,096,987% participación adquirido 100% 100%Activos netos adquiridos 3,418,031 678,956 4,096,987Importe pagado 20,946,236 800,279 21,746,515Crédito mercantil generado $ 17,528,205 $ 121,323 $ 17,649,528

a) Telecomunicaciones de Puerto RicoCon motivo de nuestra expansión en América Latina el 30 de marzo de 2007, la Compañía adquirió el 100% de las acciones de Telecomunicaciones de Puerto Rico, Inc. Las acciones fueron adquiridas de Verizon Communications, el Gobierno de Puerto Rico, el banco Popular y los empleados de dicha compañía, quienes mantenían una tenencia accionaria antes de la venta del 52%, 28%, 13% y 7%, respectivamente del total de las acciones a esa fecha. La Compañía pagó por esta adquisición un total de $ 20,946,236 (US$ 1,890 millones antes de la deuda neta asumida, la cual ascendía a aproximadamente $ 4,104,288 US$ 370,830).

Al momento de adquirir la Compañía, se reconoció un pasivo por obligaciones laborales al retiro y posteriores al retiro de aproxi-madamente $ 10,216,851 (US$ 934,650).

Telecomunicaciones de Puerto Rico proporciona servicios de telecomunicaciones, incluyendo telefonía fija y celular en Puerto Rico. Los resultados de Puerto Rico han sido incluidos en los estados financieros consolidados desde abril de 2007.

b) Oceanic Digital Jamaica LimitedEn el mes de noviembre de 2007, la Compañía completó la adquisición del 100% de las acciones de Oceanic Digital Jamaica, LTD, la cual proporciona servicios de telefonía móvil y de valor agregado en la Republica de Jamaica. El importe pagado por esta empresa fue de $ 800,279 (US$ 73,648) antes de la caja neta de $ 15,548 (US$ 1,431). Los resultados de Jamaica han sido incluidos en los estados financieros consolidados desde diciembre de 2007. La Compañía espera que la adquisición de Jamaica contribuya a su estrategia para convertirse en el proveedor líder de comunicación inalámbrica en América Latina.

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- Adquisiciones de 2006a) El 1 de diciembre de 2006 se adquirió el 100% de las acciones de Compañía Dominicana Teléfonos C. por A; de Verizon Commu-nications, Inc., por la cual se pagó un importe en efectivo de $ 27,557,056 (US$ 2,415,000) (US$ 2.06 mil billones antes de ajustes de efectivo neto). Los resultados de Dominicana han sido incluidos en los estados financieros consolidados desde esa fecha. Compañía Dominicana proporciona servicios de telecomunicaciones, incluyendo telefonía celular y fija en Republica Dominicana. Se espera que Dominicana contribuya a las estrategias de la Compañía de ser el proveedor líder de comunicación inalámbrica en América Latina. Compañía Dominicana de teléfonos C. por A.

Activos circulantes $ 6,650,937Activos fijos 8,965,886Marcas 214,203Lista de clientes 685,679Otros activos 296,328Menos: Pasivos totales 2,813,513Valor justo de los activos netos, adquiridos $ 13,999,520% participación adquirido 100%Activos netos adquiridos 13,999,520Importe pagado 27,557,056Crédito mercantil generado $ 13,557,536

- Otras adquisicionesa) Durante 2006 y 2007, la Compañía desembolsó $ 11,247 y $ 53,184, respectivamente para adquirir intereses minoritarios en Gua-temala, El Salvador , Nicaragua y Colombia, cuyo valor contable era de $ 10,590 y $ 46,580. La diferencia entre el valor contable y el precio pagado se alojó en el capital contable. Con estas adquisiciones los porcentajes de participación de la Compañía pasan de 99.1% a 99.2% en Guatemala, de 99.3% a 99.5% en Nicaragua y de 99.2% a 99.4% en Colombia.

b) Con fecha 31 de octubre de 2006, la Compañía ejerció la opción para adquirir de minoritarios el 1.1% del capital social de Telecom Américas, incrementando su tenencia accionaria del 98.9% al 100%. La Compañía pagó $ 1,916,630 (US$ 172.5 millones) por la participación que tenía un valor contable de $ 491,256.

- GeneralLa Compañía no está obligada a realizar ningún pago adicional o contribución alguna, o considerar alguna contingencia relaciona-da con estas adquisiciones, excepto por lo que anteriormente se haya mencionado.

- Datos financieros pro forma no auditadosLos siguientes datos financieros pro forma consolidados por los años terminados el 31 de diciembre de 2006, 2007 y 2008 no han sido auditados y están basados en los estados financieros históricos de la Compañía ajustados para dar efecto a (i) la serie de adquisiciones descritas anteriormente; y (ii) ciertos ajustes contables relacionados con la amortización de licencias y ajustes por depreciaciones de los activos de las empresas adquiridas.

Los ajustes pro forma suponen que las adquisiciones fueron realizadas al inicio del año de adquisición y el inmediato anterior y están basados en la información disponible y ciertos supuestos que la administración considera razonables. Los datos financieros pro forma no pretenden indicar lo que las operaciones de la Compañía hubieran sido si las operaciones hubiesen ocurrido en esa fecha, ni predecir los resultados de las operaciones de la Compañía. Pro forma consolidados no auditados por los años terminados el 31 de diciembre de

2006 2007Ingresos de operación $ 266,221,150 $ 315,134,489Utilidad por operaciones continuas 49,007,976 58,786,349Utilidad neta 49,007,976 58,786,349Utilidad por acción (en pesos) 1.38 1.67

Pro forma consolidados no auditados por los años terminados el 31 de diciembre de

2007 2008Ingresos de operación $ 315,415,110 $ 345,849,287Utilidad por operaciones continuas 58,809,925 60,115,083Utilidad neta 58,809,925 60,115,083Utilidad por acción (en pesos) 1.67 1.76

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11 Instrumentos financieros derivadosCon el fin de disminuir el riesgo de futuros incrementos en las tasas de interés para el pago de nuestra deuda a largo plazo, que asciende a $117,588,307 se contrataron swaps de tasas de interés en transacciones “over de counter” celebradas con instituciones financieras con las cuales tenemos contratados los préstamos, sin colateral, sin valores dados en garantía. La tasa de interés promedio ponderada es 8.07%. La tasa variable de los swaps es igual a Libor a tres meses y es exigible cada tres meses, lo que coincide con el pago de intereses.

Al 31 de diciembre de 2007 y 2008, los instrumentos financieros contratados por la Compañía son los siguientes: Cifras en miles

2007 2008Instrumento Monto nocional valor justo Monto nocional valor justo

Swaps de tasas de interés en pesos $ 2,000,000 $ 79,403Cross Currency Swaps US$ 1,110,000 ( 245,223) US$ 610,000 $ ( 483,916)Swaps de tasas de interés y Cross Currency Swaps US$ 350,000 ( 133,683) US$ 350,000 2,371,725Forwards Dollar-Peso US$ 1,650,000 ( 17,091) US$ 2,700,000 1,237,405Total $ ( 316,594) $ 3,125,214

De los instrumentos financieros anteriores la ganancia, al 31 de diciembre de 2006, 2007 y 2008 ascendieron a $ 504,771, $ 23,851 y $ 7,497,200, respectivamente, que se incluyen en el estado de resultados dentro del costo integral de financiamiento en el rubro otros.

12 Beneficios a empleadosLas primas de antigüedad, planes de pensiones y jubilaciones y servicios médicos por obligaciones posteriores al retiro de los paí-ses en que opera la Compañía y que tienen planes de beneficios y contribuciones definidas, presentan la siguiente información:

a) Puerto Rico

Plan de pensiones

De acuerdo a lo establecido en el Acto de Seguridad de Renta de Jubilación de 1974 de la Republica de Puerto Rico, todos los em-pleados de tiempo completo tienen derecho a un plan de pensiones; las aportaciones a dicho plan son deducibles para el impuesto sobre la renta.

El plan de pensiones se compone de dos elementos:

a) Por la pensión vitalicia o jubilación, a la cual se tiene derecho cuando se han cumplido determinados años de servicio y se cal-cula aplicando ciertos porcentajes a los años de servicio tomando como base los últimos tres años de sueldo, y

b) Por el pago de un monto que fluctúa entre 9 y 12 meses de sueldo vigente. El número de meses (9 o 12), esta también en función de los años de servicio.

Los siguientes cuadros resumen muestran los costos de los beneficios, además de las obligaciones de los mismos, situación de los fondos y costos asociados con estos planes de pensión post jubilación al 31 de diciembre de 2007 y 2008:

2007 2008 Pensiones y suma Beneficios Pensiones y suma Beneficios de beneficios Post - retiro de beneficios Post - retiro

Obligaciones por beneficios proyectados al inicio del año Efecto de adquisición $ 15,199,076 $ 7,122,088 $ 15,243,410 $ 7,144,994 Costo laboral 184,291 57,113 309,201 88,392 Costo financiero sobre la obligación por beneficios Proyectados 670,336 322,672 1,121,865 590,121 Pérdida actuarial 84,343 ( 253,748) 735,942 Otros planes de enmienda ( 164,536) 31,964 Pagos con cargo al fondo ( 810,293) ( 276,686) ( 1,264,234) ( 422,138)Obligaciones por beneficios proyectados al final del año $ 15,243,410 $ 7,144,994 $ 15,156,494 $ 8,169,275

Cambios en los activos del plan: Fondo constituido al inicio del año Efecto de adquisición $ 12,514,255 $ 13,526,767 Rendimiento actual de los activos del plan 781,595 ( 807,465) Aportaciones de empleados 1,041,210 $ 276,686 69,221 $ 422,138 Pagos con cargo al fondo ( 810,293) ( 276,686) ( 1,264,234) ( 422,138)Pérdida actuarial no reconocida neta ( 1,933,608) ( 644,843)Fondo constituido al final del año $ 13,526,767 $ – 9,590,681 $ ( 644,843)

Activos del plan insuficientes $ ( 1,716,642) $ ( 7,144,994) $ ( 5,565,813) $ ( 8,814,118)Pérdida actuarial no reconocida neta ( 2,065) 84,343Efecto de conversión 1,329,507 1,757,021Pasivos netos $ ( 1,718,707) $ ( 7,060,651) $ ( 4,236,306) $ ( 7,057,097)

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Costo neto del períodoEl costo neto del período al 31 de diciembre de 2007 y 2008 se compone de los siguientes elementos:

2007 2008 Pensiones y suma Beneficios Pensiones y suma Beneficios de beneficios Post - retiro de beneficios Post – retiro

Costo laboral $ 184,291 $ 57,113 $ 309,201 $ 88,392Costo financiero sobre la obligación por beneficios proyectados 670,336 322,672 1,121,865 590,121Rendimiento proyectado de los activos del plan ( 779,532) ( 9,334) ( 1,382,477) ( 15,136) $ 75,095 $ 370,451 $ 48,589 $ 663,377

2007 2008Obligaciones por beneficios proyectados $ 15,243,410 $ 7,144,994 $ 15,156,494 $ 8,169,275Obligación por beneficios acumulados 13,953,983 7,144,994 17,542,834 8,169,275Valor justo de los activos del plan 13,526,767 – 9,590,681 –

Supuestos actuarialesLas tasas promedio utilizadas en la determinación del costo neto del período por 2007 y 2008 fueron las siguientes:

Porcentaje de regreso a largo plazo 8.5%Porcentaje para futuros aumentos en compensación 4.00%

Las tasas promedio y otros supuestos actuariales utilizados en las obligaciones posteriores al retiro por servicios médicos y otras, fueron las siguientes: Beneficios Post-retiro

2007 2008Porcentaje del costo por la tendencia del cuidado por la salud del año que viene 8.5% 7.0%Porcentaje del costo por decesos 5.0% 5.0%Año en que este nivel permanecerá 2010 2010

Las tasas promedio y otros supuestos actuariales utilizados en la determinación del costo neto del período en las obligaciones posteriores al retiro, fueron los siguientes: Beneficios Post-retiro

2007 2008Porcentaje del costo por la tendencia del cuidado por la salud del año que viene 8.5% 7.0%Porcentaje del costo por decesos 5.0% 5.0%Año en que este nivel permanecerá 2010 2010

Activos del planLos porcentajes en los que se encuentran invertidos los activos del plan, son los siguientes: Beneficios Post-retiro

2007 2008Instrumentos de capital 61% 2%Instrumentos de deuda 35% 35%Efectivo y equivalentes 4% 63% 100% 100%

FlujosLa Compañía aportó durante 2007 y 2008, un monto aproximado de $ 1,041,210 (US$ 95,787) y $ 69,221 (US$ 5,112), respectivamen-te y al fondo para planes de pensiones y $ 276,686 (US$ 25,454) y $ 422,138 (US$ 31,181) respectivamente, para el fondo de obliga-ciones posteriores al retiro. De acuerdo a las regulaciones actuales, la Compañía espera aportar en 2009, un monto aproximado de $ 73 (US$ 5.4), para los fondos de plan de pensiones y $ 473 (US$ 35), para el fondo de obligaciones posteriores al retiro.

Pagos estimados futurosLos pagos que la Compañía piensa realizar en los siguientes ejercicios se muestran a continuación: Pensiones y suma Beneficios de beneficios Post – retiro

2009 $ 1,258,155 $ 502,4472010 1,242,464 529,4832011 1,228,993 554,9622012 1,211,177 576,0552013-2017 6,488,406 3,228,357

Los pagos futuros por medicinas son los siguientes : Beneficios Post – retiro

2009 23,8412010 27,0222011 30,6642012 35,1592013-2017 241,429

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b) En el caso de México y Ecuador, el costo neto del período en 2006, 2007 y 2008 ascendió a $ 3,323, $ 3,819 y $ 15,493 (para Méxi-co) y en 2007 y 2008 $ 6,730 y $ 7,177 (para Ecuador); y el saldo de las obligaciones laborales al 31 de diciembre de 2007 y 2008, ascendió a $ 17,652 y $ 19,101 (para México) y $ 30,051 y $ 46,143 (para Ecuador), respectivamente.c) En México y Ecuador, la Compañía está obligada por ley a pagar la PTU a sus empleados en adición a sus compensaciones y beneficios contractuales. La tasa legal para 2006, 2007 y 2008 fue 10% basada en la utilidad fiscal de la Compañía para el caso de México y del 15% para el caso de Ecuador.El cargo a resultados en 2006, 2007 y 2008 correspondiente a la PTU asciende a $ 342,637, $ 758,957 y $ 1,104,461.A partir del 2006, en México la PTU pagada a los trabajadores es deducible para ISR bajo ciertas consideraciones. En el caso de Ecuador la PTU es deducible del impuesto sobre la renta del período. Para el caso de México esta deducción ascendió a $ 293,847 y $ 85,476 en 2006 y 2007, respectivamente.

13 Cuentas por pagar y pasivos acumuladosa) Las cuentas por pagar y pasivos acumulados se integran como sigue: Al 31 de diciembre de

2007 2008Proveedores $ 51,512,873 $ 64,086,196Acreedores diversos 5,900,047 8,763,642Intereses por pagar 2,115,082 2,330,624Gastos acumulados y otras provisiones 11,967,926 13,685,577Depósitos en garantía 541,345 1,057,244Dividendos pendientes de pago 854,691 944,118Total $ 72,891,964 $ 90,867,401

b) Al 31 de diciembre de 2007 y 2008, los gastos acumulados y otras provisiones se analizan de la siguiente manera: saldos al 31 de efecto saldos al diciembre de efecto de Incrementos Aplicaciones 31 de diciembre de 2006 conversión inflación del año Pagos Cancelaciones de 2007Beneficios directos a los empleados por pagar $ 575,273 $ 11,331 $ 20,793 $ 919,528 $ ( 397,370) $ ( 105,235) $ 1,024,320Gastos de oficina 830,110 55,078 30,004 27,166 ( 362,679) ( 3,119) 576,560Honorarios profesionales 79,006 ( 1,483) 2,856 338,354 ( 300,527) ( 254) 117,952Provisión por retiro de activos 1,134,366 52,470 41,001 649,224 ( 338,406) ( 218,860) 1,319,795Provisión de programa de puntos y fidelidad 500,084 1,983 18,075 699,115 ( 350,619) 868,638Provisión para contingencias cuantificables 5,209,555 791,676 188,297 1,888,846 ( 76,976) ( 783,546) 7,217,852Otras provisiones 187,361 3,855 6,772 2,129,770 ( 1,484,949) 842,809 $ 8,515,755 $ 914,910 $ 307,798 $ 6,652,003 $ ( 3,311,526) $ ( 1,111,014) $ 11,967,926

saldos al 31 efecto saldos al 31 de diciembre de Incrementos Aplicaciones de diciembre de 2007 conversión del año Pagos Cancelaciones de 2008Beneficios directos a los empleados por pagar $ 1,024,320 $ 66,982 $ 1,004,203 $ ( 598,851) $ ( 54,201) $ 1,442,453Gastos de oficina 576,560 748 127,184 ( 52,162) ( 4,133) 648,197Honorarios profesionales 117,952 26,337 460,273 ( 353,726) 250,836Provisión por retiro de activos 1,319,795 70,210 390,767 ( 3,455) 1,777,317Provisión de programa de puntos y Fidelidad 868,638 36,449 604,260 ( 763,883) 745,464Provisión para contingencias cuantificables 7,217,852 ( 115,340) 551,959 ( 551,869) 7,102,602Provisión de servicios de valor agregado 68,658 535,420 604,078Otras provisiones 774,151 180,767 183,245 ( 23,533) 1,114,630 $ 11,967,926 $ 266,153 $ 3,857,311 $ ( 2,347,479) $ ( 58,334) $ 13,685,577

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14 DeudaLa deuda a corto y largo plazo se integra como sigue:

2007 2008 Moneda Concepto tasa vencimiento total vencimiento total de 2008 a 2007 tasa de 2009 a 2008

Dólares Créditos ECA’s (tasa fija) 2.71% - 3.2% 2010 $ 705,654 2.71% - 3.2% 2010 $ 527,508 Créditos ECA’s (tasa flotante) L + 0.75% 2015 2,707,660 Créditos Sindicados L + 0.25% 2011 8,149,650 L + 0.25% 2011 27,076,600 Notas a tasa fija 4.125% - 6.375% 2037 41,215,497 4.125% - 6.375% 2037 50,517,558 Notas a tasa flotante L(1) + 0.1% 2008 5,433,100 Líneas de Crédito L + 0.15 - L + 2.5% 2009 3,429,362 L + 0.15 - L + 2.5% 2013 4,397,017 Arrendamientos 5.40% - 8.75% & 7.95% - 8.75% & L +1.53% - 2.90% 2012 1,022,195 L + 2.9% - 3.16% 2012 587,772 Subtotal en dólares 59,955,458 85,814,115Euros Créditos ECA’s (tasa flotante) E(5) + 0.70% 2016 4,979,233 Subtotal en euros 4,979,233Pesos Mexicanos Líneas de Crédito 8.07% 2008 2,500,000 TIIE + 0.24% 4,500,000 Notas a tasa fija 8.39% - 10.45% 2036 15,400,000 8.11% - 10.45% 2036 20,060,964 Notas a tasa flotante Varias 2012 7,750,000 Varias 2013 7,750,000 Papel Comercial 7.04% - 7.88% 2008 3,000,000 8.18% - 8.53% 2009 5,500,000 Arrendamientos TIIE + .15% 2008 3,534,000 Subtotal pesos Mexicanos 32,184,000 37,810,964Reales Líneas de Crédito 10.5% to 11.9% 2014 1,452,482 9.25% 2014 1,155,040 Subtotal reales 1,452,482 1,155,040Pesos Colombianos IPC + 6.8% - 7.50% Bonos IPC + 6.8% - 7.50% y 7.59% 2016 4,853,968 y 7.59% 2016 5,430,792 Subtotal pesos Colombianos 4,853,968 5,430,792Otras monedas Bonos 6.41% 2012 453,212 6.41% 2012 538,602 Arrendamientos 6.45% 2011 890,254 Líneas de Crédito 5.60% - 10.0% 2012 5,853,274 Varias 2012 6,867,448 Subtotal otras monedas 6,306,486 8,296,304 Deuda Total 104,752,394 143,486,448 Menos: Deuda a Corto Plazo y porción circulante de la Deuda a Largo Plazo 19,952,907 26,731,355 Deuda a Largo Plazo $ 84,799,487 $ 116,755,093

(1) L = LIBOR o London Interbank Offer Rate(2) TIIE = Tasa de Equilibrio Interbancario.(3) DTF = Depósitos a Término Fijo(4) IPC = Índice de Precios al Consumidor(5) E = Euribor

Las tasas de interés aplicadas a la deuda de la Compañía están sujetas a variaciones de tasas internacionales y locales, con la ex-cepción de los senior notes que están contratadas a tasa fija. El costo promedio ponderado de la deuda al 31 de diciembre de 2008 fue aproximadamente de 5.70% (6.78% en 2007).

Dicha tasa no incluye intereses, comisiones y el reembolso a los acreedores por impuestos retenidos, generalmente 4.9%, que deberán ser reembolsados por la Compañía. En general los honorarios por financiamiento suman diez puntos base al costo de financiamiento.

Al 31 de diciembre de 2007 y 2008, la deuda a corto plazo se integra como sigue:

Concepto 2007 2008Certificados bursátiles $ 8,433,100 $ 8,142,073Líneas de crédito utilizadas 4,032,553 10,200,547Papel comercial 3,000,000 5,500,000Otros préstamos 3,664,004 270,997Total $ 19,129,657 $ 24,113,617Tasa de interés ponderada 7.16% 6.18%

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Los vencimientos de la deuda a largo plazo son como sigue:Años Importe

2010 $ 8,179,4942011 28,411,8102012 6,653,2872013 7,316,7792014 11,716,3702015 y posteriores 54,477,353Total $ 116,755,093

Senior Notes.- Al 31 de diciembre de 2008, la Compañía tenía notas emitidas por US$ 3,793 millones ($ 51,319,290) con venci-mientos entre los años 2009 y 2037. Adicionalmente, AMX tenía notas emitidas en pesos mexicanos por $ 13,000 millones con vencimiento en los años 2016 y 2036. Durante 2008, América Móvil no emitió nuevas notas en los mercados internacionales.

Todas las notas emitidas por AMX están garantizadas por Telcel.

Líneas de crédito otorgadas o garantizadas por Agencias de Crédito a la Exportación- La Compañía cuenta con programas de finan-ciamiento de mediano y largo plazo para la compra de equipo, para los cuales ciertas Agencias le proporcionan apoyo para finan-ciar la compra de equipos de exportación desde sus respectivos países. La deuda emitida bajo estos esquemas al 31 de diciembre de 2008 es aproximadamente $ 8,214,000 (US$607 millones).

Certificados Bursátiles- Al 31 de diciembre de 2008, la deuda por certificados bursátiles asciende a $ 14,811 millones. En general, estas emisiones pagan una tasa fija o una tasa flotante determinada como un diferencial sobre las tasas TIIE y CETES.

Adicionalmente la Compañía tiene disponible dos líneas de papel comercial autorizadas por la CNBV, por un monto total de $ 20,000 millones. Al 31 de diciembre de 2008, la compañía tenía emitidos $ 4,500,000 bajo estas líneas.

GeneralAl 31 de diciembre de 2008, la Compañía tenía bajo diversos créditos bancarios aproximadamente $ 43,996 millones (US$3,250 millones), devengando intereses a la tasa LIBOR más ciertos márgenes. En cada uno de los mismos América Móvil y Telcel tienen el carácter de garantes.

De conformidad con sus contratos de crédito, la Compañía está obligada a cumplir con ciertos compromisos financieros y opera-tivos. Dichos compromisos limitan, en ciertos casos, la capacidad de la Compañía y/o el garante respectivo para: constituir gravá-menes sobre sus activos, llevar a cabo cierto tipo de fusiones, vender la totalidad o una parte substancial de sus activos y, vender el control de Telcel.

Dichos compromisos no permiten restringir a sus subsidiarias su capacidad de pagar dividendos u otras distribuciones a la Com-pañía. Los compromisos financieros más restrictivos exigen que la Compañía mantenga una razón consolidada de deuda a EBITDA que no exceda de 4 a 1, y una razón consolidada de EBITDA a intereses pagados que no sea inferior a 2.5 a 1 (de acuerdo con los términos definidos en los contratos de crédito). En ciertos créditos, Telcel está sujeta a compromisos financieros similares a los aplicables a América Móvil.

Varios de los instrumentos de financiamiento de la Compañía están sujetos a vencimiento anticipado o recompra a elección del tene-dor en el supuesto de que ocurra un cambio de control. Al 31 de diciembre de 2008, la Compañía cumple con dichas condiciones.

Al 31 de diciembre de 2008, aproximadamente el 87% de la deuda consolidada de la Compañía está garantizada por Telcel.

15 Posición y operaciones en monedas extranjerasAl 31 de diciembre de 2007 y 2008, América Móvil tiene derechos y obligaciones denominados en las siguientes monedas extran-jeras: Monedas extranjeras en millones al 31 de diciembre de

2007 2008 tipo de cambio tipo de cambio respecto al peso respecto al peso Monto mexicano Monto mexicano

Activo Dólares norteamericanos 2,743 10.87 4,138 13.54 Quetzal 1,719 1.42 1,145 1.74 Reales 2,747 6.13 3,158 5.79 Peso colombiano 909,031 0.005 941,758 0.006 Peso argentino 1,092 3.45 1,331 3.92 Peso uruguayo 912 0.504 1,126 0.556 Córdoba 1,425 0.575 1,144 0.682 Lempira 400 0.571 751 0.712 Pesos chilenos 91,007 0.02 128,447 0.02 Soles peruanos 318 3.6 415 4.3 Guaraníes (Paraguay) 162,092 0.002 203,435 0.003 Pesos dominicanos 32,175 0.316 32,291 0.382 Dólares Jamaicanos 243 0.152 4,285 0.169 Euro 119,742 18.91 Francos suizos 95 9.59 106 12.67

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Monedas extranjeras en millones al 31 de diciembre de

2007 2008 tipo de cambio tipo de cambio respecto al peso respecto al peso Monto mexicano Monto mexicano

Pasivo Dólares norteamericanos ( 9,197) 10.87 ( 11,955) 13.54 Quetzal ( 2,720) 1.42 ( 2,760) 1.74 Reales ( 4,966) 6.13 ( 5,642) 5.79 Peso colombiano ( 1,586,363) 0.005 ( 1,839,490) 0.006 Peso argentino ( 2,131) 3.45 ( 2,753) 3.92 Peso uruguayo ( 510) 0.504 ( 1,164) 0.556 Córdoba ( 2,026) 0.575 ( 2,066) 0.682 Lempira ( 1,955) 0.571 ( 2,578) 0.712 Pesos chilenos ( 322,795) 0.02 ( 328,378) 0.02 Soles peruanos ( 643) 3.63 ( 1,253) 4.3 Guaraníes (Paraguay) ( 247,585) 0.002 ( 330,894) 0.003 Pesos dominicanos ( 11,770) 0.316 ( 13,435) 0.382 Dólares Jamaicanos ( 426) 0.152 ( 10,908) 0.169 Euro ( 263,766) 18.91

Al 15 de abril de 2009, fecha de emisión de los estados financieros, los tipos de cambio son los siguientes: tipo de cambio respecto al Moneda extranjera peso mexicano

Dólares norteamericanos 13.09Quetzal 1.62Reales 5.95Peso colombiano 0.006Peso argentino 3.56Peso uruguayo 0.55Córdoba 0.65Lempira 0.69Pesos chilenos 0.02Soles peruanos 4.23Guaraníes (Paraguay) 0.002Peso dominicano 0.37Euro 17.32Francos suizos 14.96Dólares Jamaicanos 0.15

Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2006, 2007 y 2008, la Compañía tuvo operaciones denominadas en moneda extranjera como se muestra a continuación. Las monedas distintas al dólar norteamericano fueron convertidas a éste utilizando el tipo de cambio de cierre de 2006 y 2007, mientras que en 2008 se utilizó un tipo de cambio promedio. Dólares norteamericanos (miles)

2006 2007 2008Ingresos netos $ 11,622,733 $ 17,131,480 $ 19,036,746Costos y gastos de operación 10,549,571 14,576,815 16,023,340Intereses ganados 253,616 375,254 470,033Intereses pagados 435,937 608,093 711,218Otros productos (gastos), neto ( 31,348) ( 465,427) 258,211

16 Compromisos y contingencias cuantificables y no cuantificablesa) Al 31 de diciembre de 2008, la Compañía ha celebrado varios contratos de arrendamiento de edificios (en calidad de arrendador) con partes relacionadas y terceros, en los cuales se encuentran sus oficinas, así como también con propietarios donde la Compañía ha instalado radio bases. Dichos contratos de arrendamiento tienen, en general, fechas de vencimiento dentro de un período que va de uno a catorce años.

Un análisis de los pagos mínimos por concepto de renta en los próximos cinco años se presenta a continuación. En algunos casos los importes incrementan con base en el INPC.

Al 31 de diciembre de 2008, la Compañía tenía los siguientes compromisos no cancelables bajo los dos tipos de arrendamiento. Arrendamiento Arrendamiento Año terminado al 31 de diciembre de capitalizable operativo

2009 $ 782,305 $ 3,886,631 2010 516,408 3,417,128 2011 234,246 3,100,975 2012 4,860 2,568,843 2013 2,508,953 2014 en adelante 2,172,412Total 1,537,819 $ 17,654,942Menos intereses ( 59,793)Valor presente de pagos mínimos netos de arrendamiento 1,478,026Menos obligaciones a corto plazo ( 763,559)Obligaciones a largo plaz $ 714,467

Las rentas cargadas a gastos durante 2006, 2007 y 2008 ascendieron a $ 4,092,642, $ 5,052,082, y $ 6,325,739 respectivamente.

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b) CompromisosAl 31 de diciembre de 2008, existían compromisos de ciertas subsidiarias para la adquisición de equipos para la integración de sus redes GSM y 3G hasta por un monto de aproximadamente US$ 277 millones (aproximadamente $ 2,927 millones). El período esti-mado para la conclusión de los proyectos en proceso, fluctúa entre 3 y 6 meses, dependiendo del tipo de proyecto y del proveedor del equipo, así como del tipo de activo.

c) Contingencias

América MóvilNatTel

NatTel, LLC (“NatTel”) demandó a la Compañía y otros en una corte del estado de Connecticut en los Estados Unidos de América en relación con una transacción llevada a cabo en agosto de 2007, por medio de la cual la Compañía adquirió acciones de Oceanic Digital Jamaica, Ltd. (“ODJ”) de ODC St. Lucia, una subsidiaria de Oceanic Digital Communications, Ltd. (“ODC”), en la cual NatTel es accionista minoritario. De conformidad con el acuerdo que regula la compraventa de acciones en comento, las partes acordaron depositar aproximadamente US$15 millones (aproximadamente $203.1 millones) bajo la custodia del Bank of New York y los pagos remanentes de la compraventa, cubrieron ciertas deudas intercompañía a cargo de ODJ a favor de los accionistas mayoritarios de ODC – SAC Capital Associates, LLC y SAC Capital Advisors (conjuntamente, “SAC”).

En la demanda presentada en Connecticut (“Demanda Estatal”), NatTel alega que el propósito de la transacción consistió en pri-varla de su justa participación de los recursos obtenidos en la compraventa de acciones, habiéndose estructurado de tal manera en la que solamente SAC se benefició de la totalidad de los recursos obtenidos. NatTel pretende, inter alia, obtener una orden judicial que le permita recibir los aproximadamente US$15 millones en depósito. El 7 de febrero de 2008, la Compañía presentó una pe-tición para desestimar la demanda por: (i) falta de jurisdicción; y (ii) vicios en la notificación. La petición se fundamenta principal-mente en que la Compañía no mantiene suficientes contactos con el estado de Connecticut que pudieran facultar a la corte estatal sujetarla a su jurisdicción. La Compañía considera tener varias defensas meritorias en contra de las pretensiones de NatTel.

Simultáneamente a la Demanda Estatal, NatTel inició un juicio contencioso en relación con su proceso de quiebra ante la Corte de Quiebras de los Estados Unidos de América para el Distrito de Connecticut (United States Bankruptcy Court for the District of Connecticut, la “Corte de Quiebras”), en contra de algunos de los demandados en la Demanda Estatal, incluyendo a la Compañía. El juicio contencioso se basa en los mismos argumentos formulados en la Demanda Estatal.

Con posterioridad al inicio del juicio contencioso ante la Corte de Quiebras, los demandados, excluyendo a la Compañía, presenta-ron una petición ante la Corte Distrital del Distrito de Connecticut (District Court for the District of Connecticut, la “Corte Distrital”) con el objeto de: (i) retirar la referencia del juicio contencioso (“Petición de Retiro”); y (ii) remitir dichos procedimientos a un juez distrital que resolvió en el pasado un caso relacionado en contra de NatTel.

En abril de 2008, las partes de la Demanda Estatal acordaron dejar en efectos suspensivos la Demanda Estatal hasta en tanto la Corte Distrital no resuelva la Petición de Retiro. A la fecha de los estados financieros que se acompañan, la Corte Distrital no ha resuelto la Petición de Retiro. En consecuencia de lo anterior, la Demanda Estatal continúa suspendida.

La Compañía no ha constituido reservas en los estados financieros que se acompañan para cubrir esta posible contingencia.

Cempresa

En mayo o junio de 2008, los demandantes Centro Empresarial Cempresa, S.A. y Conecel Holding Limited (conjuntamente, los “Demandantes”), presentaron una demanda ante la Corte Suprema del Estado de Nueva York (Supreme Court of the State of New York) en contra de varios demandados, incluyendo a la Compañía, dos miembros de su Consejo de Administración, algunas de sus afiliadas y subsidiarias (conjuntamente, los “Demandados”), argumentando incumplimiento de contrato, fraude, inducción frau-dulenta, enriquecimiento sin causa y un cargo contable. En el 2000, los Demandantes vendieron a una subsidiaria de Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. (“Telmex”) la mayoría de su participación accionaria en la subsidiaria ecuatoriana de la Compañía, Consorcio Ecuatoriano de Telecomunicaciones, S.A. – Conecel (“Conecel”). La participación accionaria de Telmex en Conecel fue transferida a la Compañía con motivo de la escisión, misma que ésta última mantiene a través de una de sus subsidiarias. Los Demandantes mantuvieron una participación minoritaria en Conecel.

Los Demandantes sostienen que una de sus estrategias de salida con respecto a su participación minoritaria en Conecel consistía en un derecho a negociar un intercambio de acciones de Conecel por acciones de la Compañía. Los Demandantes argumentan en la demanda que los Demandados fraudulentamente los privaron del intercambio de acciones y pretenden obtener un monto equivalente a aquél que hubieran tenido las acciones de la Compañía en caso de que el intercambio de acciones se hubiera llevado a cabo, mismo que ha sido calculado por los Demandantes en más de US$900 millones (aproximadamente $12,186 millones), ade-más de pretender ser indemnizados por daños y perjuicios. En adición a lo anterior, los Demandantes argumentan que los Deman-dados intencionalmente fijaron de manera equívoca el valor de la participación minoritaria de los Demandantes en Conecel con la finalidad de evitar el intercambio de acciones multicitado. En el 2003, los Demandantes voluntariamente vendieron su participación minoritaria en Conecel a los Demandados, habiendo suscrito como parte de esta transacción sendos acuerdos mediante los cuales liberaron de cualquier tipo de responsabilidad a los Demandados.

Los Demandados presentaron una petición para desestimar la demanda argumentando varios elementos de defensa, incluyendo de manera enunciativa más no limitativa, prescripción, liberación de responsabilidad, ausencia de daños y perjuicios, falta de jurisdicción para ciertos Demandados e imposibilidad de adicionar una reclamación contractual a una reclamación de fraude. En diciembre de 2008, la corte de primera instancia negó la petición para desestimar la demanda y los Demandados interpusieron una apelación. La corte de apelaciones resolvió suspender el proceso promovido ante la corte de primera instancia hasta en tanto no resuelva el recurso de apelación, mismo que se encuentra totalmente documentado y cuya audiencia oral se llevó a cabo durante el mes de abril del 2009.

Los Demandados consideran tener varios elementos de defensa en contra de las pretensiones de los Demandantes. En adición a aquellos elementos de defensa incluidos en la petición para desestimar la demanda que se encuentra en proceso de apelación, los Demandados consideran que la escisión de Telmex mediante la cual se creó la Compañía, no detonó el ejercicio de la cláusula de intercambio de acciones. De igual forma, los Demandantes argumentan que de una simple lectura de la cláusula que refiere al potencial intercambio de acciones se puede concluir que la misma no confiere ningún derecho al intercambio en comento, sino que contempla únicamente un derecho a sostener negociaciones de buena fe por un periodo de 20 días, en miras a un potencial intercambio de acciones.

La Compañía no ha constituido reservas en los estados financieros que se acompañan para cubrir esta posible contingencia.

TelcelCofeco-Investigaciones de Poder Sustancial en el Mercado

La Comisión Federal de Competencia (“Cofeco”) lleva a cabo dos investigaciones de poder sustancial relacionadas con ciertas condiciones de competencia que imperan en el mercado de telecomunicaciones móviles. La primera de ellas, la cual se inició en el mes de diciembre de 2007, consiste en una investigación de oficio para determinar si uno o más operadores celulares tienen poder

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sustancial en el mercado de terminación (interconexión) de llamadas realizadas bajo las modalidades de “el que llama paga” local, nacional e internacional. La Cofeco ha emitido un dictamen preliminar en el que determinó que todos los operadores, incluyendo a Radiomóvil Dipsa, S.A. de C.V. (“Telcel”), tienen poder sustancial en el mercado de interconexión para la terminación de llamadas en sus propias redes.

La segunda investigación de la Cofeco, la cual se inició en el mes de abril de 2008, consiste en una investigación iniciada a petición de parte por un supuesto usuario de Telcel – quien resultó afiliado a otro proveedor de servicios móviles – y la cual pretende de-terminar si Telcel tiene o no poder sustancial en el mercado nacional de servicios móviles de voz y datos. En esta investigación, la Cofeco ha emitido un dictamen preliminar mediante el cual ha determinado que Telcel tiene poder sustancial en dicho mercado.

Las partes involucradas en estos procedimientos tienen la oportunidad de proporcionar información a la Cofeco para su revisión antes de que dicha autoridad emita una resolución definitiva. Bajo esta tesitura, Telcel ha proporcionado a la Cofeco la mayor infor-mación posible en ambas investigaciones, y la Compañía no puede anticipar cuando la Cofeco emitirá sus resoluciones definitivas o si modificará sus dictámenes preliminares. Dependiendo del sentido en que la Cofeco emita sus resoluciones definitivas, Telcel y los demás operadores estarían facultados para promover los recursos administrativos de reconsideración que correspondan, incluyendo la posibilidad de promover procedimientos judiciales ante los tribunales competentes.

De conformidad con la Ley Federal de Competencia Económica y la Ley Federal de Telecomunicaciones, en caso de que la Cofe-co determine que uno o más operadores tienen poder sustancial sobre el mercado, la Comisión Federal de Telecomunicaciones (“Cofetel”) podría imponer a dichos operadores una regulación específica en materia de tarifas, calidad del servicio e información. La Compañía no puede anticipar cuales serían las medidas regulatorias que se adoptarían en respuesta a las resoluciones de la Cofeco.

Cofeco-Investigaciones por Prácticas Monopólicas

Cofeco mantiene abiertos cuatro procedimientos administrativos independientes en contra de Telcel por presuntas prácticas mono-pólicas. Los dos primeros de ellos se relacionan con actos presuntamente realizados por ciertos distribuidores de Telcel en relación con la compraventa de equipos celulares a terceros. El tercer procedimiento se relaciona con ciertos acuerdos de exclusividad celebrados con algunos proveedores de contenido. En cada una de estas investigaciones, la Cofeco ha determinado que Telcel se ha visto involucrado en conductas anticompetitivas habiéndole impuesto multas por un importe total de $6.7 millones y ordenó a Telcel la terminación inmediata de las presuntas conductas anticompetitivas. Telcel ha impugnado las resoluciones así como las multas impuestas por la Cofeco en los tribunales competentes sin que a la fecha se haya emitido sentencia definitiva alguna. La cuarta investigación se relaciona con presuntas prácticas monopólicas en el mercado de la terminación (interconexión) y se en-cuentra en proceso de investigación y, por ende, pendiente de resolución.

Cualquier resolución en contra de Telcel en cualquiera de estos procedimientos, podría resultar en la imposición de multas signi-ficativas o en la imposición de restricciones a nuestras operaciones. Telcel no ha constituido reservas en sus estados financieros para cubrir estas posibles contingencias, en virtud de que, a la fecha de los mismos, no se puede determinar en forma razonable el monto de la posible contingencia.

Tarifas de Interconexión

En México se han generado diversas controversias con respecto a las tarifas de interconexión que deben pagar los operadores fijos a los operadores móviles por llamadas originadas de un operador fijo a un operador celular desde el 2005. Las principales etapas de la controversia, por lo que respecta a la interconexión con Telcel, se resumen a continuación:

• Acuerdo de diciembre de 2004. En diciembre de 2004, la mayoría de los operadores de telecomunicaciones en México acorda-ron las tarifas de interconexión por el período comprendido de 2005 al 2007. El acuerdo preveía reducciones anuales del 10% y establecía que dichas reducciones serían reflejadas en las tarifas que los operadores fijos cobran a sus clientes.

• Resolución emitida por la Cofetel en agosto de 2006. Axtel, Avantel y Alestra no fueron parte del Acuerdo de diciembre de 2004. Por su parte, dichos operadores iniciaron procedimientos ante la Cofetel para fijar las tarifas de interconexión para tráfico local bajo la modalidad de “el que llama paga” entre ellos y Telcel. En agosto de 2006, la Cofetel emitió una resolución fijando las tarifas de interconexión locales entre estos operadores y Telcel por el período comprendido de 2005 al 2010. Dichas tarifas eran menores a aquellas acordadas entre Telcel y los otros operadores en diciembre de 2004. En adición a lo anterior, la Cofetel resolvió que a partir del año 2007, las tarifas de interconexión se calcularían con base en el número total de segundos por mes redondeado al minuto siguiente, en lugar de redondear cada llamada al minuto siguiente como se solía hacer. A efecto de mi-tigar los efectos de este cambio en Telcel, la Cofetel autorizó a este último a cobrar un sobrecargo del 25% en 2007, del 18% en 2008 y del 10% en 2009 con respecto a las tarifas de interconexión cobradas a Axtel. Telcel impugnó esta resolución.

• Acuerdos 2006. En el cuarto trimestre del 2006 y en relación con la implementación de la modalidad de “el que llama paga” para larga distancia, la mayoría de los operadores, excluyendo a Axtel y Avantel, acordaron las tarifas de interconexión local y de larga distancia por el período comprendido de 2007 al 2010. Estos acuerdos contemplaban una reducción continua en las tarifas de interconexión.

• Sentenciajudicialdediciembrede2007yresoluciónemitidaporlaCofetelenenerode2008.Telcelinicióprocedimientosjudi-ciales mediante los cuales impugnó la resolución emitida por la Cofetel en agosto de 2006 relativa a las tarifas de interconexión entre Axtel y Telcel. En diciembre de 2007, el tribunal de conocimiento dejó sin efectos en su totalidad la resolución emitida por la Cofetel en agosto de 2006 y ordenó a dicha autoridad la emisión de una nueva resolución que cubriera solamente el período comprendido de 2005 al 2007. En enero de 2008 y acatando la orden del tribunal, la Cofetel emitió una resolución determinando las tarifas de interconexión entre Telcel y Axtel por el período comprendido de 2005 a 2007 en los mismos términos de la reso-lución emitida por la Cofetel en agosto de 2006. Telcel ha impugnado esta resolución por lo que respecta a las tarifas aplicables a dicho período y dicha impugnación se encuentra pendiente de resolución.

• Procedimientos de 2008 relacionados con Axtel. En diciembre de 2007 y Marzo de 2008, Axtel inició procedimientos ante la Co-fetel a efecto de fijar las tarifas de interconexión para el período comprendido de 2008 a 2011. En mayo de 2008, con antelación a que la Cofetel emitiera una resolución, Axtel obtuvo una orden judicial en contra de la Cofetel para prevenir que dicha auto-ridad emitiera una resolución relativa a las tarifas de interconexión entre Axtel y Telcel. De igual manera, interpuso un recurso de revisión contra la supuesta resolución en sentido negativo (negativa ficta) de Cofetel ante la Secretaría de Comunicaciones y Transportes (“SCT”), con el fin de que dicha autoridad revisara la supuesta decisión de la Cofetel. Axtel argumentó que la Co-fetel, por no emitir una resolución relativa a las tarifas de interconexión entre Axtel y Telcel por el período comprendido de 2008 a 2011, se negó a actuar y por ello le solicitó a la SCT revisar dicha negativa. En julio de 2008, Telcel obtuvo una orden judicial para evitar que la SCT resolviera el recurso revisión promovido por Axtel relacionado con la supuesta negativa de la Cofetel de fijar tarifas de interconexión entre Axtel y Telcel. Sin embargo en septiembre de 2008, en violación de dicha suspensión, la SCT emitió una resolución fijando las tarifas de interconexión para el período comprendido de 2008 a 2011. Estas tarifas son meno-res en un 50% a aquellas que se acordaron previamente con los otros operadores. Telcel impugnó dicha resolución y obtuvo una orden judicial por medio de la cual se suspendieron los efectos de dicha resolución.

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• Resoluciones emitidas por la Cofetel en abril de 2009. En abril de 2009, la Cofetel emitió una resolución estableciendo las tarifas de interconexión aplicables entre Avantel (una subsidiaria de Axtel) y Telcel para tráfico de larga distancia bajo la modalidad de “el que llama paga”. Por lo reciente de su notificación, Telcel se encuentra actualmente revisando dicha resolución y evaluando si las impugnará por la vía judicial y/o administrativa.

La Compañía considera que las tarifas de interconexión para las llamadas de líneas fijas a líneas celulares seguirán, por un tiempo, siendo objeto de litigio y de procedimientos administrativos cuyo resultado es incierto. No podemos predecir cuando ni como es-tos asuntos serán resueltos y los efectos competitivos y financieros de cualquier resolución podrían ser complejos y difíciles de an-ticipar. Aún cuando los asuntos en disputa están relacionados principalmente con un solo operador, Axtel (y su subsidiaria Avantel), si dichos asuntos se resolvieran de manera adversa para Telcel, mediante una resolución y/o decisión y/o sentencia definitiva y no apelable ya sea emitida por la Cofetel, la SCT o alguna autoridad judicial, el impacto podría ser material toda vez que Telcel estaría obligado a ofrecerle a los otros operadores tarifas de interconexión iguales a aquellas que Telcel le cobra a Axtel. Esto podría reducir materialmente nuestros ingresos por interconexión en los próximos años. De igual forma y dependiendo cómo se resuelvan estos procedimientos, podrían suscitarse reclamos contractuales entre las partes para el reembolso o pago, según sea el caso, de los montos pagados o dejados de pagar, entre Telcel y Axtel con respecto a ciertos periodos de tiempo entre el 2005 y el 2009.

Plan de interconexión de febrero de 2009

En febrero de 2009, la Cofetel publicó el Plan Técnico Fundamental de Interconexión e Interoperabilidad (el “Plan”). El Plan aborda condiciones técnicas, económicas y jurídicas relacionadas con la interconexión. En relación con las tarifas de interconexión, el Plan establece un proceso para el desarrollo de un modelo económico en un período relativamente corto de tiempo para luego ser aplicado para la determinación de tarifas, las cuales se sugiere podrían invalidar los acuerdos de interconexión existentes entre operadores. El Plan también contempla trato asimétrico y discriminatorio para los operadores con el mayor número de puntos de accesos, incluyendo requerimientos específicos tanto técnicos como legales y diferentes condiciones técnicas, jurídicas y econó-micas a las de los otros operadores.

En estos momentos, Telcel no puede anticipar los efectos que podrían derivarse de la implementación del Plan. Estos podrían ser sustancialmente diferentes a los efectos potenciales de las etapas regulatorias descritas anteriormente y relacionadas con la inter-conexión de línea fija a móvil. De igual forma, resulta difícil anticipar el cronograma para la implementación del Plan.

Telcel ha impugnado el Plan ante los tribunales competentes. En abril de 2009, Telcel obtuvo una orden judicial la cual suspendió los efectos del Plan para Telcel hasta en tanto no se resuelva dicha impugnación de fondo.

Servicio de Mensajes Cortos (SMS)

Bajo los términos de las concesiones de Telcel para el uso del espectro radioeléctrico de 800 MHz, Telcel debe pagar al Gobierno Federal una participación sobre los ingresos brutos que se originen por los servicios concesionados. La participación se cobra con base a tarifas que varían de región a región pero aproximadamente representan un promedio del 6%.

Telcel considera que los servicios de mensajes cortos son servicios de valor agregado, los cuales no forman parte de los servicios concesionados, y por consecuencia, los ingresos generados por dichos servicios no deberían estar sujetos al pago de esta partici-pación.

En procedimientos similares, la Cofetel ha resuelto que los servicios de mensajes cortos están sujetos al régimen regulatorio de la interconexión y que dichos servicios no constituyen servicios de valor agregado. Actualmente, Telcel está disputando estos crite-rios a través de un procedimiento administrativo, sin embargo ha constituido reservas en sus estados financieros para cubrir esta posible contingencia. Al 31 de diciembre de 2008, Telcel había constituido reservas por un monto de $455.3 millones.

Liquidaciones fiscales por el uso de marcas

El 3 marzo de 2006, el Servicio de Administración Tributaria (“SAT”) notificó a Telcel una liquidación fiscal por $281.7 millones ($155.8 millones más actualizaciones, multas y recargos) como consecuencia de una deducción de $1,267.7 millones tomada por Telcel durante el ejercicio 2003, por concepto de pago de regalías a otra subsidiaria de la Compañía por el uso de diversas marcas. En junio de 2007, el SAT notificó a la Compañía una liquidación fiscal adicional por $541.5 millones ($258.5 millones más actualiza-ciones, multas y recargos) como resultado de una deducción fiscal tomada por la Compañía durante el ejercicio 2003, por concepto del pago de regalías antes mencionado. La Compañía y Telcel consideran que estas deducciones se efectuaron de conformidad con la legislación fiscal aplicable y han impugnado su validez.

En diciembre de 2007, el SAT notificó a Telcel una nueva liquidación de impuestos por $453.6 millones ($243.6 millones más actua-lizaciones, multas y recargos) como consecuencia de una deducción de $1,678.6 millones tomada por Telcel durante el ejercicio 2004, por concepto de gastos de publicidad. El SAT esta impugnando la validez de dicha deducción, argumentando que la misma es improcedente en virtud de que Telcel ya está pagando regalías por el uso de las marcas. Telcel considera que el argumento del SAT es infundado y ha impugnado ante los tribunales competentes dicha liquidación.

Con base en lo anterior, la Compañía prevé que el SAT impugnará otras deducciones tomadas durante los ejercicios 2005, 2006 y 2007, por concepto de pago de regalías y/o gastos relacionados con las marcas. La Compañía no ha constituido reservas en los estados financieros que se acompañan, con respecto a estas posibles contingencias.

ComcelVoz sobre IP

En marzo de 2000, la Superintendencia de Industria y Comercio de Colombia (“SIC”) emitió la Resolución No. 4954, requiriendo a Comunicación Celular, S.A. (“Comcel”) el pago de una multa de aproximadamente US$100 mil (aproximadamente $1.3 millones) por presuntas prácticas anticompetitivas. En adición a dicha multa administrativa, la SIC ordenó a Comcel a pagar daños a otros operadores de larga distancia. Dichos operadores de larga distancia estimaron que el importe de los daños sufridos por los mismos ascendía a US$70 millones de dólares (aproximadamente $ 947.8 millones). Comcel interpuso un recurso administrativo de revi-sión de los daños, que fue declarado improcedente en junio de 2000. Comcel interpuso un recurso de apelación, que fue declarado improcedente en noviembre de 2000. Comcel volvió a interponer dicho recurso de apelación en febrero de 2001. Comcel también presentó una demanda de juicio especial impugnando la declaración de improcedencia del recurso administrativo de revisión.

Tras una serie de procedimientos judiciales, en junio de 2002, un tribunal de apelación ordenó que se aceptara el recurso interpues-to por Comcel en febrero de 2001 y que se revisara la sentencia administrativa dictada en su contra. Después de procedimientos adicionales, la Corte Constitucional revocó la resolución emitida en junio de 2002 y ordenó la continuación del procedimiento para estimar los daños de los otros operadores.

En enero de 2008, la SIC resolvió que el monto pagadero por Comcel a los otros operadores era de US$1.8 millones (aproximada-mente $24.4 millones), lo cual representa una reducción de aproximadamente del 95% con respecto al monto original reclamado por los operadores). En febrero de 2008, Comcel apeló la resolución anterior argumentando que no haber causado ningún daño o haber incurrido en algún tipo de responsabilidad.

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Comcel ha constituido reservas en sus estados financieros con respecto a estas posibles contingencias. Comcel continuará hacien-do valer todos los recursos legales a su alcance una vez que se determinen los daños conforme lo anterior. Comcel no espera que se emita resolución alguna hasta finales de 2009.

Distribuidores

En febrero de 2007, Comcel fue notificada del inicio de un procedimiento arbitral promovido en su contra por Tecnoquímicas, S.A., el cual era distribuidor de tarjetas prepagadas de Comcel hasta julio de 2006. En el procedimiento arbitral, el distribuidor argumen-ta incumplimiento de contrato y responsabilidad comercial por parte de Comcel. El demandante reclama aproximadamente US$35 millones (aproximadamente $473.9 millones) de Comcel. Comcel ha constituido reservas en sus estados financieros con respecto a esta posible contingencia. En noviembre de 2007, Comcel fue notificada del inicio de un procedimiento arbitral promovido en su contra por Colcell, Ltda., el cual era distribuidor de Comcel hasta julio de 2007. El procedimiento arbitral se relaciona con la deci-sión de Comcel de reducir las comisiones pagadas a sus distribuidores. Asimismo, el distribuidor alega (i) el abuso de la posición dominante de Comcel; (ii) la existencia de una relación de agencia comercial entre Comcel y el distribuidor; y (iii) el incumplimiento de contrato y responsabilidad comercial por parte de Comcel. El demandante reclama aproximadamente US$6 millones (aproxi-madamente $81.2 millones) de Comcel.

Posición Dominante

En marzo de 2009, la Comisión de Regulación de Telecomunicaciones de Colombia (“CRT”) emitió una serie de resoluciones en las que determinó que Comcel mantiene posición dominante en el mercado relevante de llamadas salientes móviles. Bajo la legislación colombiana, se considera que un participante en el mercado mantiene posición dominante en un mercado relevante determinado cuando los entes reguladores determinen que éste tiene la capacidad de fijar libremente las condiciones en dicho mercado. La CRT fundamentó decisión con base en el tráfico, ingresos y número de suscriptores de Comcel. En las resoluciones en comento se incluyen regulaciones que obligan a Comcel a cobrar tarifas (excluyendo cargos de acceso) para llamadas de celular a celular fuera de la red de Comcel (“Off-net”) que no sean mayores a aquellas cobradas para llamadas de celular a celular dentro de la red Comcel (“On-net”). La CRT monitoreará dichas tarifas revisando trimestralmente los ingresos promedio por minuto de voz de Comcel. En las resoluciones no se estableció ningún cronograma para la implementación de las regulaciones. En abril de 2009, Comcel interpuso un recurso de reposición ante la CRT. Comcel espera que la CRT resuelva el recurso interpuesto en mayo de 2009. La Compañía no puede anticipar como se resolverá este asunto. No obstante lo anterior, si las regulaciones son implementadas en su forma actual, la Compañía no espera que tengan un efecto material en nuestras operaciones y resultados en Colombia.

BrasilAnatel Inflación-Ajustes Relacionados

La Agencia Nacional de Telecomunicaciones del Brasil (Agência Nacional de Telecomunicações, la “ANATEL”) ha objetado los cálcu-los efectuados tanto por Tess, S.A. (“Tess”) y ATL-Telecom Leste, S.A. (“ATL”), en relación con los ajustes derivados de la inflación pagaderos por dichas empresas de conformidad con los contratos de concesión que tienen celebrados con la ANATEL. De acuerdo con cada uno de dichos contratos, el 40% del precio de la concesión era pagadero en la fecha de firma del contrato y el 60% restante era pagadero en tres pagos anuales iguales (sujeto a los ajustes derivados de la inflación y al pago de intereses) a partir de 1999. Ambas empresas han efectuado dichos pagos con respecto a sus concesiones, pero la ANATEL ha objetado los cálculos de los ajustes derivados de la inflación y ha exigido el pago de las diferencias resultantes a su favor.

Ambas empresas han iniciado juicios declaratorios y consignatorios ante los tribunales brasileños con el fin de resolver estas controversias. En octubre de 2001, el tribunal de primera instancia dictó sentencia en contra de la acción declaratoria iniciada por ATL y en septiembre de 2002, dictó sentencia en contra de la acción consignatoria iniciada por ATL. Posteriormente ATL interpuso recursos de apelación que actualmente se encuentran en trámite. En junio de 2003, el tribunal de primera instancia dictó sentencia en contra de la acción consignatoria iniciada por Tess y en febrero de 2009, en contra de la acción declaratoria. Posteriormente, Tess interpuso un recurso de apelación que actualmente se encuentra en trámite. En diciembre de 2008, ANATEL decidió cobrarle a Tess aproximadamente US$160 millones (aproximadamente $2,166.4 millones). Tess interpuso un recurso de apelación y por lo tanto, la obligación de pagar se encuentra suspendida hasta en tanto no se haya decidido del recurso de apelación. No se ha decretado pago alguno en relación con ATL.

El importe total de las reclamaciones es de aproximadamente US$240 millones (aproximadamente $ 3,249.6 millones) (incluyendo posibles multas, recargos e intereses). El 31 de diciembre de 2005, ATL y Tess se fusionaron en BCP, S.A. (“BCP”). En abril de 2008, BCP cambió su denominación social a Claro, S.A. (“Claro Brasil”).

Claro Brasil ha constituido reservas en sus estados financieros con respecto a estas posibles contingencias.

BNDESPar

Con anterioridad a la adquisición de Telet, S.A. (“Telet”) y Americel, S.A. (“Americel”) por parte de Telecom Americas Limited (“Te-lecom Americas”), BNDESPar, una subsidiaria de BNDES, el banco de desarrollo brasileño, había celebrado ciertos contratos de inversión y entre accionistas con Americel, Telet y algunos de sus principales accionistas. De conformidad con estos contratos, BN-DESPar tenía derecho, entre otros, a participar en la venta de acciones de Telet y Americel en caso de que ocurrieran ciertos cambios de control, siempre y cuando BNDESPar mantuviera una tenencia accionaria del 5% en el capital social de dichas compañías.

En octubre de 2003, Telecom Americas aumentó el capital social de Telet y Americel y, en virtud de que BNDESPar decidió no ejer-cer sus derechos de preferencia para suscribir dichos aumentos de capital, su tenencia accionaria en cada una de dichas compa-ñías disminuyó de aproximadamente el 20% a menos del 5%. Posteriormente, BNDESPar envió a Telet y Americel notificaciones oficiales en virtud de las cuales se reservaba sus derechos bajo los contratos celebrados con respecto a ciertas transferencias de acciones que se efectuaron en el pasado. En noviembre de 2004, BNDESPar promovió un procedimiento judicial ante los tribunales competentes en Río de Janeiro, argumentando que BNDESPar está facultada a vender a Telecom Americas sus acciones en Telet y Americel en aproximadamente US$164 millones (aproximadamente $2.220 millones). La Compañía no considera que BNDESPar cuente con argumentos válidos para sustentar sus reclamaciones en contra de Telecom Américas. Asimismo, la Compañía no pue-de asegurar que al final del procedimiento Telecom Americas prevalecerá. Claro Brasil no ha constituido reservas en sus estados financieros para cubrir estas posibles contingencias.

Caso de la Patente de Lune

Una compañía brasileña reclama que operadores celulares brasileños han violado su patente relativa a la tecnología para la iden-tificación de llamadas. Los demandantes inicialmente promovieron ante un tribunal estatal de Brasilia, la capital federal de Brasil, una demanda de violación de patente en contra de Americel, y posteriormente, a través de dos procedimientos alternos, interpusie-ron demandas en contra de 23 demandados. Aunque la Compañía cree que la patente no cubre la tecnología que utiliza Americel para proveer los servicios de identificación de llamadas, Americel perdió el caso en la primera instancia y en la primera apelación. Después de que la sentencia en contra de Americel fue pronunciada, una corte federal en Río de Janeiro, emitió una resolución pre-liminar suspendiendo los efectos de la patente, en una acción promovida por un proveedor de tecnología para identificar llamadas. Dicha suspensión fue ratificada posteriormente en apelación, y el procedimiento de revisión judicial en cuanto a los méritos de la validez de la patente se encuentra en sus etapas iniciales.

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Americel promovió tres apelaciones especiales en contra de la resolución dictada por el tribunal estatal de Brasilia, buscando la revisión de la Corte Superior de Justicia (la cual es el tribunal de mayor jerarquía para resolver sobre cuestiones relacionadas con leyes federales) y la Suprema Corte de Justicia (la cual es el tribunal de mayor jerarquía en Brasil para resolver sobre cuestiones de constitucionalidad). La Corte de Apelaciones ha determinado que dos de las apelaciones interpuestas por Americel, serán ven-tiladas ante la Corte Superior de Justicia. La solicitud de apelación especial presentada por Americel ante la Suprema Corte de Justicia ha sido denegada. Americel promovió un recurso solicitando la reversión de esta decisión, el cual se encuentra pendiente de resolución.

Actualmente, los procedimientos iniciados en contra de los demás operadores se encuentran suspendidos como resultado de la orden preliminar de suspensión de la patente. El demandante ha promovido estos casos ante el mismo tribunal estatal de primera instancia que resolvió el procedimiento en contra de Americel, pero los demandados han solicitado que los casos se turnen a otro tribunal por motivos de falta de jurisdicción. La sentencia dictada en el caso de Americel no obliga a otras cortes estatales o fede-rales en Brasil. La Compañía no espera que se emita resolución alguna para estos casos durante el presente año.

En el caso de Americel, el demandante ha iniciado procedimientos de ejecución de la sentencia. El tribunal ha estimado que el monto de indemnización por concepto de daños podría ascender aproximadamente a la cantidad de US$270 millones (aproxi-madamente $3,655.8 millones). En septiembre de 2006, la Corte Superior de Justicia de Brasil resolvió por unanimidad detener el proceso como resultado de la orden judicial que suspendió la validez de la patente en comento. La Compañía estima que el proceso quedará interrumpido hasta en tanto la suspensión de la patente continúe. Adicionalmente, Americel se beneficia de indemniza-ciones contractuales limitadas por parte de su proveedor de equipo (Nortel Networks) con respecto a la violación de derechos de propiedad industrial. El proceso continúa suspendido por la Corte Superior de Justicia.

Americel no ha constituido reservas en sus estados financieros para cubrir estas posibles contingencias.

Liquidaciones fiscales en contra de Americel

En diciembre de 2005, el Ministerio de Hacienda del Brasil (Secretaria da Receita Federal do Brasil), emitió en contra de Americel tres liquidaciones fiscales relacionadas con las retenciones por concepto de impuesto sobre la renta y PIS y COFINS (impuestos aplicables sobre los ingresos brutos) efectuadas del 2000 al 2005. El monto total de dichas liquidaciones es de aproximadamen-te R$224.2 millones (aproximadamente $1,298.1 millones), incluyendo R$88.8 millones (aproximadamente $514.2 millones), por concepto de impuestos y contribuciones más multas e intereses. Claro Brasil ha impugnado dichas liquidaciones, las cuales se en-cuentran pendientes de resolución ante el Consejo de Contribuyentes del Brasil (Conselho de Contribuintes), con sede en Brasilia. Americel no ha constituido reservas en sus estados financieros para cubrir estas posibles contingencias.

Liquidaciones fiscales en contra de ATL

En marzo de 2006, el Ministerio de Hacienda de Brasil emitió en contra de ATL dos liquidaciones fiscales con respecto a ciertos créditos fiscales que se derivan de las contribuciones no acreditables que gravan los ingresos brutos (comúnmente conocidas como PIS y COFINS), tomados por ATL. De conformidad con la legislación fiscal brasileña, el cálculo y pago de los PIS y COFINS está sujeto a dos regímenes distintos, el acreditable y el no acreditable. La aplicabilidad de uno u otro depende de la naturaleza de cada compañía y del sector industrial al que la misma pertenece. El régimen acreditable es aplicable a los ingresos derivados de la prestación de servicios de telecomunicaciones, mientras que la venta de equipos celulares está sujeta al régimen no acreditable. El régimen no acreditable se basa en el concepto de valor agregado y permite al contribuyente tomar créditos fiscales correspondien-tes a transacciones previas. ATL (al igual que otras subsidiarias brasileñas de la Compañía) compensa los créditos fiscales deriva-dos del régimen no acreditable por la venta de equipos celulares (la diferencia entre el costo de adquisición y el precio de venta de los equipos celulares), contra los impuestos y/o contribuciones pagaderas bajo el régimen acreditable. El Ministerio de Hacienda de Brasil, argumenta que los créditos fiscales derivados del régimen no acreditable no pueden ser utilizados para compensar con-tribuciones pagaderas bajo el régimen acreditable. El monto total de dichas liquidaciones es de aproximadamente R$54.9 millones (aproximadamente $317.9 millones), incluyendo R$24.1 millones (aproximadamente $139.5 millones) por concepto de impuestos y contribuciones más R$30.8 millones (aproximadamente $178.3 millones) de multas e intereses. La Compañía ha impugnado dichas liquidaciones, las cuales se encuentran pendientes de resolución ante Consejo de Contribuyentes de Brasil.

El 31 de diciembre de 2005, ATL se fusionó en BCP. En abril de 2008, BCP cambió su denominación social a Claro Brasil.

Claro Brasil no ha constituido reservas en sus estados financieros para cubrir estas posibles contingencias.

Conecel

Liquidaciones fiscales

Durante 2008, Conecel interpuso procedimientos administrativos ante el Servicio de Rentas Internas de Ecuador (“SRI”) mediante los cuales impugnó US$127 millones (aproximadamente $1,719.6 millones) de ciertas liquidaciones fiscales notificadas por el SRI a Conecel por un importe de US$138 millones (excluyendo intereses y multas, aproximadamente $1,868.5 millones), por concepto de impuesto al consumo especial (ICE), impuesto al valor agregado, impuesto sobre la renta e impuestos retenidos por el período comprendido de 2003 a 2006. En marzo de 2008, Conecel pagó al SRI US$14.3 millones (aproximadamente $193.6 millones), con respecto a las liquidaciones fiscales en comento.

En diciembre de 2008, el SRI notificó a Conecel una resolución que negaba las impugnaciones presentadas por Conecel contra las liquidaciones fiscales. Como resultado de lo anterior, el 15 de enero de 2009, Conecel interpuso una demanda judicial ante el Tribu-nal Fiscal Distrital de Guayaquil impugnando las liquidaciones fiscales, adjuntando para ello una garantía bancaria por USD$12.7 millones (aproximadamente $172 millones), la cual representa el 10% del monto en disputa.

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17 Partes relacionadasa) A continuación se presenta un análisis de los saldos con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2007 y 2008. Todas las compañías son consideradas como asociadas de América Móvil ya que los principales accionistas de la Compañía son directa o indirectamente accionistas de las partes relacionadas. Al 31 de diciembre de

2007 2008Cuentas por cobrar: Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. y subsidiarias $ 449,053 $ 704,038 Telmex Internacional, S.A.B. de C.V. y subsidiarias 20,004 Teléfonos del Noroeste S.A. de C.V. 554,665 34,709 Sanborns Hermanos, S.A. de C.V. 133,207 100,214 Sears Roebuck, S.A. de C.V. 119,590 33,845 Otras 78,095 159,986Total $ 1,334,610 1,052,796

Cuentas por pagar: Fianzas Guardiana Inbursa, S.A. de C.V. $ 59,596 $ 77,232 Seguros Inbursa, S.A. de C.V. 64,511 75,686 Embratel Participacoes, S.A. 1,074,597 499,303 Otras 51,071 270,033Total $ 1,249,775 $ 922,254

b) América Móvil recibe servicios de varias subsidiarias de Grupo Carso, S.A. de C.V., Grupo Financiero Inbursa, S.A. de C.V. (In-bursa), Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. y subsidiarias (“Telmex”) y Telmex Internacional, S.A.B. de C.V. y subsidiarias (“Telmex Internacional”). La relación con Telmex incluye entre otras, la interconexión de sus respectivas redes y el uso de sus instalaciones, particularmente la coubicación de equipo de conmutación en instalaciones propiedad de Telmex. Las relaciones de la Compañía con Inbursa incluyen, entre otras, seguros y servicios bancarios.

c) América Móvil tiene un contrato con AT&T para recibir servicios de consultoría. En 2007 y 2008, se efectuaron pagos de US$ 7.5 millones (aproximadamente $ 81,500 y $ 101,500 respectivamente) por los servicios recibidos.

En 2006, se efectuaron pagos de US$ 28.5 millones (aproximadamente $ 322,000) a AMTEL (la compañía que tenía el contrato con América Móvil antes de la fusión) y US$ 1 millones (aproximadamente $ 11,200) a AT&T por los servicios recibidos.

d) Por los años terminados al 31 de diciembre de 2006, 2007 y 2008, la Compañía realizó las siguientes operaciones con partes relacionadas (principalmente con Telmex y Telmex Internacional):

2006 2007 2008Ingresos: Servicio prestado de interconexión por “El que llama paga” y otros $ 13,909,498 $ 19,702,718 $ 19,372,722Costos: Servicios recibidos de larga distancia, circuitos y otros 6,541,648 6,891,049 7,049,264Gastos generales, comerciales y de administración: Publicidad 811,248 1,229,726 1,384,790 Otros, neto 766,314 896,249 1,202,526Intereses pagados, neto ( 380,787) ( 161,798)

e) Telcel ha celebrado varios contratos de arrendamiento y coubicación con una subsidiaria de Telmex. Bajo estos convenios, Telcel se obliga a pagar una cuota mensual por el uso de espacios de antenas e inmuebles y repetidores de Telmex, asimismo, puede instalar su equipo de conmutación y radiofrecuencia.

f) Claro Chile y Telmex Chile firmaron un acuerdo de provisión de capacidades en donde esta última se obliga a proporcionar de-rechos de capacidad e infraestructura por los próximos 20 años. El importe reconocido en resultados por este concepto al 31 de diciembre de 2007 y 2008 fue de US$ 222 millones ($ 2,412,000) y US$ 218 millones ($ 2,951,000) respectivamente.

g) En 2005, Telmex Argentina, una subsidiaria de Telmex Internacional, junto con AMX Argentina (antes CTI Móvil), acordaron crear conjuntamente una red troncal de fibra óptica en Argentina de aproximadamente 1,943 kilómetros. Esta operación terminó en 2008 por un monto aproximado de $ 260,785 (US$ 24 millones)

En 2008, AMX Argentina inició la construcción de tendidos de fibra óptica al sur argentino con una longitud aproximada de 3,100 Km. por un valor de obra civil mas cable valuados en $ 523,534 (US$ 38.5 millones). Una vez finalizada la obra realizará un acuerdo de derechos de uso con Telmex Argentina por 30 años.

h) Claro Telecom (a través de sus subsidiarias operativas) y una subsidiaria de Telmex Internacional, Embratel, brindan servicios de telecomunicación en ciertas regiones de Brasil, y por consiguiente, tienen relaciones operativas significativas, principalmente interconexión entre sus redes respectivas y la provisión de servicios de larga distancia por parte de Embratel.

i) En noviembre 2005, Embratel celebró un contrato con Claro Telecom Participacoes para brindar capacidad a la red troncal a las subsidiarias operativas en Brasil por un período de 20 años. Mediante este contrato, las subsidiarias en Brasil están obligadas a pagar a Embratel un pago mensual por honorarios que va de $ 4.0 a $ 6.0 millones de reales (aproximadamente $ 24.5 millones y $ 36.8 millones, respectivamente), dependiendo del numero de meses transcurridos a partir de la firma del contrato ( capacidad fija en el contrato de 84,608 Gbps).

j) En el curso normal del negocio, las subsidiarias de la Compañía en Brasil tienen celebrados contratos de arrendamiento de inmuebles con Embratel. El monto total de consideración anual por el pago de dichos contratos de arrendamiento es de aproxima-damente $ 19.7 millones de reales (aproximadamente $ 114.12 millones). Asimismo, Embratel tiene bienes inmuebles arrendados propiedad de las subsidiarias de América Móvil en Brasil. El monto total anual de pagos recibidos por parte de nuestras subsidia-rias por contratos de arrendamiento es de 19.6 millones de reales (aproximadamente $ 113.54 millones), el importe neto por estos contratos se incluye bajo el rubro costo de venta y servicios en el estado de resultados.

k) El 26 de diciembre de 2006 CICSA Perú S. A., Telmex Perú, S.A. y América Móvil Perú, SAC, firmaron un contrato de construcción de una Red de fibra óptica el contrato es bajo la modalidad de llave en mano por un monto aproximado de US$ 43 millones. A la fecha del contrato América Móvil Perú, SAC.; ha efectuado pagos equivalente al 50% del valor de 6 tramos útiles que asciende a US$ 20.9 millones.

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l) Los beneficios a empleados otorgados al personal gerencial clave o directivos relevantes de la Compañía, es como sigue:

2006 2007 2008Beneficios directos a corto y largo plazo $ 19,991 $ 30,302 $ 34,300

Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2006, 2007 y 2008 no existieron beneficios por terminación.

m) Como se menciona en la Nota 4, en diciembre de 2007, las acciones de USCO fueron transferidas a Fundación Carso (parte relacionada) como un donativo.

18 Capital contableAccionesa) El capital social de la Compañía, hasta antes de la fusión que se describe en la Nota 3 estaba integrado por un mínimo fijo de $ 402,900 (nominal), representado por un total de 48,348,005,796 acciones (incluyendo las acciones que se encontraban en la teso-rería de la Compañía para su recolocación en los términos de lo previsto en la Ley del Mercado de Valores y de las disposiciones de carácter general emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores), de las cuales: (i) 11,420,301,030 eran acciones comunes de la Serie “AA”, nominativas y sin valor nominal (“Serie AA”); (ii) 979,846,541 eran acciones comunes de la Serie “A”, nominativas y sin valor nominal (“Serie A”); y (iii) 35,947,858,245 eran acciones de la Serie “L”, nominativas, sin valor nominal y de voto limitado (“Serie L”), todas ellas íntegramente suscritas y pagadas.

b) Con motivo de la fusión, el capital social del Compañía quedó integrado por un mínimo fijo de $ 397,873 (nominal), representado por un total de 47,744,862,098 acciones (incluyendo las acciones que se encontraban en la tesorería de la Compañía para su recolo-cación en los términos de lo previsto en la Ley del Mercado de Valores y de las disposiciones de carácter general emitidas por la Co-misión Nacional Bancaria y de Valores), de las cuales (i) 11,717,316,330 eran acciones comunes de la Serie AA; (ii) 599,818,479 eran acciones comunes de la Serie A; y (iii) 35,427,727,289 eran acciones de la Serie L, todas ellas íntegramente suscritas y pagadas.

c) En julio de 2005, la Compañía llevó a cabo una división (“split”) de las acciones en circulación, mediante la cual cada acción fue intercambiada por tres nuevas acciones (3 a 1), dicho split fue aprobado por la Asamblea General Extraordinaria de Accionis-tas celebrada el 27 de abril de 2005. En virtud de lo anterior, el capital social de la Compañía al 31 de diciembre de 2006, 2007 y 2008, se encontraba representado por 35,907,021,650 acciones (10,859,838,050 Serie AA, 571,620,157 de la Serie A y 24,475,563,443 de la Serie L), 34,897,833,852 acciones (11,712,316,330 de la Serie AA, 547,508,654 de la Serie A y 22,638,008,877 de la Serie L) y 33,250,796,049 de acciones (11,712,316,330 de la Serie AA, 480,036,244 de la Serie A y 21,058,443,475 de la Serie L), respectivamente (incluye (i) el efecto retroactivo del split; y (ii) el efecto de la fusión), las cuales representaban el capital mínimo fijo de la Compañía a esa fecha.

d) Al 31 de diciembre de 2006, 2007 y 2008, la tesorería de la Compañía contaba para su recolocación en los términos de lo previsto en la Ley del Mercado de Valores y de las disposiciones de carácter general emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valo-res, con 12,440,984,146 acciones (12,409,455,342 de la Serie L y 31,528,804 de la Serie A), 12,847,028,246 acciones (12,814,643,242 de la Serie L y 32,385,004 de la Serie A) y 14,494,066,049 acciones (14,460,871,645 de la Serie L y 33,194,404 de la Serie A), respec-tivamente.

e) Los tenedores de acciones de la Serie AA y Serie A tienen derecho de voto pleno. Los tenedores de las acciones Serie L única-mente pueden votar en circunstancias limitadas, y únicamente tienen derecho a designar a dos miembros del consejo de adminis-tración de la Compañía y a sus respectivos suplentes. Los asuntos en que los tenedores de acciones tienen derecho de voto son los siguientes: prórroga de la duración de la Compañía, disolución anticipada de la Compañía, cambio de objeto social de la Compañía, cambio de nacionalidad de la Compañía, transformación de la Compañía, fusión con otra sociedad, así como la cancelación de la inscripción de las acciones que emita la Compañía en el Registro Nacional de Valores y en otras bolsas de valores extranjeras en las que se encuentren registradas, excepto de sistemas de cotización u otros mercados no organizados como bolsas de valores. Dentro de su respectiva serie, las acciones confieren a sus tenedores iguales derechos.

Los estatutos sociales de la Compañía prevén restricciones y limitaciones relativas a la suscripción y adquisición de las acciones Serie AA para inversionistas no mexicanos.

f) De conformidad con los estatutos sociales de la Compañía, las acciones de la Serie AA representarán en todo tiempo un porcen-taje no menor al 20% y no mayor al 51% del capital social de la Compañía, debiendo de igual forma representar en todo tiempo no menos del 51% de las acciones comunes (con derecho de voto pleno representadas por acciones de la Serie AA y Serie A) que representen dicho capital.

Las acciones de la Serie AA sólo podrán ser suscritas o adquiridas por inversionistas mexicanos, sociedades mexicanas y/o fi-deicomisos que fueren expresamente facultados para ello de conformidad con la legislación vigente aplicable. Por su parte, las acciones de la Serie A son acciones comunes de libre suscripción, las cuales no podrán representar más del 19.6% del capital social y no podrá exceder del 49% de las acciones comunes, que representen dicho capital. Las acciones comunes (con derecho de voto pleno representadas por acciones de la Serie AA y Serie A) no podrán representar más del 51% del capital social de la Compañía. Finalmente, las acciones de la Serie L son acciones de voto limitado y de libre suscripción, las cuales no podrán representar conjun-tamente con las acciones de la Serie A más del 80% del capital social de la Compañía. Los porcentajes antes referidos se calcularán con base en el número de acciones en circulación de la Compañía.

Dividendosg) El 26 de abril de 2006, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas aprobó el pago de un dividendo a razón de $ 0.10 (cero pesos 10/100) a cada una de las acciones de las Series AA, A y L, por un total de $ 2,289,219, pagadero en un sola exhibición el 26 de julio de 2006, contra el cupón número 21 de los títulos representativos del capital social de la Compañía.

El 27 de abril de 2007, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas aprobó el pago de un dividendo en efectivo por la cantidad de $ 0.20 (cero pesos 20/100) a cada una de las acciones de las Series AA, A y L, por un total de $ 7,240,625, pagadero en un sola exhibición el 27 de julio de 2007, contra el cupón número 22 de los títulos representativos del capital social de la Compañía.

El 29 de octubre de 2007, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas aprobó el pago de un dividendo en efectivo por la cantidad de $ 1.00 (un peso 00/100) a cada una de las acciones de las Series AA, A y L, por un total de $ 35,414,993, pagadero en un sola exhibición el 6 de noviembre de 2007, contra el cupón número 23 de los títulos representativos del capital social de la Compañía.

El 29 de abril de 2008, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas aprobó el pago de un dividendo en efectivo por la cantidad de $ 0.26 (cero pesos 26/100) a cada una de las acciones de las Series AA, A y L, por un total de $ 8,904,997, pagadero en un sola exhibición el 25 de julio de 2008, contra el cupón número 24 de los títulos representativos del capital social de la Compañía.

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Toda la información ha sido reestructurada para dar efecto retroactivo al split y a la fusión que se describe en la Nota 3, por lo que la información anterior no necesariamente coincide con aquella que se encuentra asentada en los registros legales de la Compañía en cada una de las fechas en que se celebraron las asambleas de accionistas.

El pago de los dividendos anteriormente descritos procede del saldo de la cuenta de utilidad fiscal neta (CUFIN) de la Compañía.

Recompra de accionesh) Durante el período de tres años terminados al 31 de diciembre de 2008, la Compañía ha recomprado las acciones que se indican en la tabla siguiente. El costo de las acciones adquiridas, en el importe que exceda a la porción del capital social correspondiente de las acciones compradas, representa un cargo a las utilidades acumuladas: número de acciones en Importe en miles de pesos Importe histórico en miles de millones mexicanos pesos mexicanos (1)

Año serie l serie A serie l serie A serie l serie A

2006 338 0.5 $ 7,788,888 $ 10,040 $ 7,262,485 $ 9,3822007 405 0.8 $ 12,829,295 $ 27,143 $ 12,617,400 $ 26,9152008 1,646 0.8 $ 41,736,011 $ 19,558 $ 41,736,011 $ 19,558

i) De acuerdo con el artículo 20 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, de las utilidades netas de la Compañía se deberá se-parar anualmente el 5%, como mínimo, para incrementar la reserva legal hasta que ésta alcance la quinta parte del capital social.

19 Impuestos a la utilidad (impuesto sobre la renta (IsR) corriente y diferido, impuesto empresarial a tasa única (IetU), impuesto al activo (IMPAC) y participación de los trabajadores en las utilidades (PtU)a) México1) En enero de 2002, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público autorizó a América Móvil a consolidar sus resultados con los de sus subsidiarias mexicanas para efectos fiscales.

2) Durante 2007, el impuesto al activo (IMPAC) se causó a razón del 1.25% sobre el promedio neto de la mayoría de los activos. Hasta el 31 de diciembre de 2006, el impuesto al activo se causó a razón del 1.80% sobre el promedio neto de la mayoría de los acti-vos menos ciertos pasivo. El IMPAC causado en los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2007 ascendió a $ 701,224 y $ 1,854,082, respectivamente. Dichos importes fueron enterados, acreditando el ISR pagado.

El IMPAC causado por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2006 fue determinado sobre una base consolidada para el caso de las subsidiarias mexicanas y acreditado contra el ISR causado en la Consolidación Fiscal.

A partir del ejercicio que comienza el 1 de enero de 2008, la Nueva Ley del Impuesto Empresarial Tasa Única (IETU) abroga la Ley del Impuesto al Activo (IMPAC); no obstante, establece un procedimiento para determinar el monto del IMPAC pagado hasta diciembre 2007, que puede ser recuperado a partir de 2008.

3) Tasa Corporativa de Impuestos

a) La tasa del impuesto sobre la renta aplicable en 2006 fue del 29% y la tasa aplicable para 2007 y ejercicios futuros, en tanto no haya ningún cambio fiscal específico, es del 28%.

4) Al 31 de diciembre de 2008 el saldo de la “Cuenta de Aportación de Capital Actualizado” CUCA y la CUFIN, (incluyendo los efec-tos de fusión), ascendió a $ 82,565,373 y $ 47,387,572, respectivamente.

Como consecuencia de la fusión de América Telecom, en su carácter de sociedad fusionada, los saldos de la Compañía, en su carác-ter de sociedad fusionante de las cuentas de capital de aportación CUCA y la CUFIN, se disminuyeron en $ 21,768,825 y aumentaron en $ 12,064,275, respectivamente.

5) Al 31 de diciembre de 2006, 2007 y 2008 los impuestos a la utilidad cargados a resultados se integran como sigue:

2006 2007 2008En México: ISR corriente $ 13,445,810 $ 11,096,983 $ 16,358,514 ISR diferido ( 887,063) 5,250,377 ( 361,855) IETU diferido 117,237 IMPAC 701,224 1,080,303En el extranjero: ISR corriente 2,821,020 5,617,616 8,594,349 ISR diferido 937,153 ( 708,249) ( 4,702,671)Total $ 17,018,144 $ 22,454,267 $ 19,888,337

Debido a que la legislación fiscal mexicana reconoce parcialmente los efectos de la inflación en ciertos conceptos que originan impuestos diferidos, el efecto monetario de dichas partidas se han incluido en el costo del impuesto sobre la renta del ejercicio.

6) Créditos Fiscales

El ISR de las subsidiarias mexicanas de 2007 incluye un crédito por un monto de $ 565,309 como resultado de una recuperación de impuesto al activo de ejercicios anteriores.

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7) A continuación se presenta una conciliación entre la tasa del impuesto establecida por la Ley y la tasa efectiva de ISR reconocida contablemente por la Compañía: Año terminado el 31 de diciembre de

2006 2007 2008Tasa legal de ISR en México 29.0% 28.0% 28.0%Impacto de partidas no deducibles, no acumulablesCostos financieros ( 0.3) 0.4 3.2IMPAC 0.5 ( 0.4)Beneficios fiscales por consolidación fiscal ( 1.0)Beneficio por amortización de pérdidas fiscales ( 0.5) ( 1.8)Operación de subsidiarias en el extranjero ( 1.5) ( 0.9) ( 3.2)Efectos de fusión 0.7Otros 2.2 0.6 0.1Tasa efectiva por operaciones en México 30.1 24.9 28.1Ingresos y costos por operaciones de subsidiarias Extranjeras ( 2.4) 2.7 ( 3.3)Tasa efectiva de impuesto sobre la renta antes de impacto del reconocimiento del IETU diferido 27.7% 27.6% 24.8%IETU diferido 0.1Tasa efectiva 27.7% 27.7% 24.8%

8) Los efectos de las diferencias temporales que integran el pasivo neto de impuestos diferidos, se listan a continuación: Al 31 de diciembre

2007 2008Activos por impuestos diferidos Provisiones de pasivo $ ( 2,645,603) $ ( 1,697,482) Otros ( 676,260) ( 557,010) Ingresos diferidos ( 1,492,015) ( 1,719,045) Pérdidas fiscales ( 17,145,849) ( 1,970,334) ( 21,959,727) ( 5,943,871)Pasivos por impuestos diferidos Activos fijos 4,433,668 5,468,840 Venta y arrendamiento en vía de regreso 971,445 1,668,061 Inventarios 888,698 540,716 Licencias 759,370 346,387 Efectos diferidos por consolidación fiscal en subsidiarias mexicanas 4,101,855 4,101,855 Contratos de futuros con afiliadas 3,181,000 1,893,720 Anticipo de regalías 1,030,000 1,630,000 Otros 647,459 3,418,061 16,013,495 19,067,640Menos: Estimación por impuestos diferidos de dudosa recuperación 18,325,339 1,497,306 IETU diferido 117,237Total impuestos diferidos $ 12,496,344 $ 14,621,075

La estimación por impuestos diferidos de dudosa recuperación disminuyó de 2008 a 2007 debido a la adopción realizada a esta estimación como consecuencia de que en los últimos tres ejercicios en ese país se han tenido resultados fiscales positivos y el panorama en que se generan utilidades es los próximos años.

9) El impuesto diferido activo por $ 3,395,396 y $ 9,296,366 que se presenta en el balance general al 31 de diciembre de 2007 y 2008, corresponde a la reversión en TracFone, Enitel y Brasil de su reserva por activos de dudosa recuperación (pérdidas fiscales por amortizar), como resultado del aprovechamiento parcial de las mismas y de la evaluación de la suficiencia del saldo de la reserva.

Adicionalmente:• En2007seincluyeelimpuestodiferidoactivoenPuertoRicoderivadodelbeneficioquesetendráenelimpuestosobrelarenta

de esa subsidiaria cuando se liquiden las obligaciones laborales, así como por una cuenta por cobrar por concepto de diferen-cias entre los valores contables y fiscales de la planta y equipo de la subsidiaría Comcel de Colombia.

• En2008seincluyeunimportede$4,428,593comoresultadoquelassubsidiariasdeBrasil,sedieronlascondicionesdecertezapara el reconocimiento de los beneficios fiscales por amortización de perdidas fiscales y otros beneficios fiscales.

Los efectos de las diferencias temporales que integran el activo de impuestos diferidos al 31 de diciembre de 2007 y 2008, se listan a continuación: Al 31 de diciembre

2007 2008Activos por impuestos diferidos Provisiones de pasivo $ ( 1,020,968) $ ( 3,630,658) Otros ( 755,204) ( 1,386,356) Ingresos diferidos ( 46,308) Pérdidas fiscales ( 299,224) ( 2,331,343) ( 2,075,396) ( 7,394,665)Pasivos por impuestos diferidos Activos fijos ( 1,330,956) ( 771,771) Venta y arrendamiento en vía de regreso 41,424 Licencias 110,803 Crédito Mercantil ( 1,378,024) Otros ( 50,807) 18,779 ( 1,381,763) ( 1,978,789)Menos: Estimación por activos diferidos de dudosa Recuperación 61,763 77,087Impuesto diferido activo $ ( 3,395,396) $ ( 9,296,367)

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10) El 1 de octubre de 2007, se publicó en México la Ley del Impuesto Empresarial a Tasa Única (IETU). Esta nueva ley entra en vigor el 1 de enero de 2008 y abroga la Ley del Impuesto al Activo.

El IETU del período se calcula aplicando la tasa del 17.5% (16.5% para 2008 y 17% para 2009) a una utilidad determinada con base en flujos de efectivo a la cual se le disminuyen los créditos autorizados.

Los créditos de IETU se componen principalmente por aquellos provenientes de las bases negativas de IETU por amortizar, los correspondientes a salarios y aportaciones de seguridad social, y los provenientes de deducciones de algunos activos como inven-tarios y activos fijos, durante el período de transición por la entrada en vigor del IETU.

El IETU se debe pagar solo cuando éste sea mayor que el ISR del mismo período. Para determinar el monto de IETU a pagar, se reducirá del IETU del período el ISR pagado del mismo período.

Cuando la base de IETU es negativa, en virtud de que las deducciones exceden a los ingresos gravables, no existirá IETU causado. El importe de la base negativa multiplicado por la tasa del IETU, resulta en un crédito de IETU, el cual puede acreditarse contra el ISR del mismo período o, en su caso, contra el IETU a pagar de los próximos diez años.

Con base en proyecciones financieras realizadas por 4 años y realizadas de cálculos hacia el futuro y de forma retrospectiva de los resultados históricos, la Compañía estima que esencialmente habrá de pagar ISR en la mayoría de sus subsidiarias mexicanas debido a que históricamente han sido empresas generadoras de Impuesto sobre la Renta, de igual forma el efecto de deducción inmediata en los activos fijos adquiridos para Efectos de IETU, hace que en la mayoría de las subsidiarias mexicanas el impuesto sobre la renta sea superior al IETU.

El IETU diferido que se muestra en 2007, corresponde básicamente al efecto de los inventarios de una subsidiaria que histórica-mente causaba impuesto al activo.

b) Subsidiarias del extranjero1) Resultados

Las subsidiarias extranjeras determinan el ISR con base en los resultados individuales de cada subsidiaria de conformidad con los regímenes fiscales específicos de cada país. La utilidad combinada antes de impuestos y la provisión de impuestos combinada de dichas subsidiarias en 2006, 2007 y 2008 es como sigue: Al 31 de diciembre de

Concepto 2006 2007 2008Utilidad antes de impuestos combinada $ 13,793,495 $ 22,894,721 $ 21,354,353Provisión de impuestos combinada, incluye diferido 3,758,173 4,909,367 3,891,678

2) Pérdidas fiscales

Al 31 de diciembre de 2008, las pérdidas fiscales acumuladas de las subsidiarias de América Móvil, se muestran a continuación: saldos pendientes de amortizar al 31 de Beneficios fiscales País diciembre de 2008 futuros

Brasil $ 68,708,929 $ 2,319,024USA 35,200 12,320Chile 9,713,349 1,651,269Perú 1,014,971 304,491Nicaragua 48,578 14,573Total $ 79,521,027 $ 4,301,677

Las pérdidas fiscales pendientes de amortización en los diferentes países en los que opera la Compañía tienen los siguientes plazos y características:

i) En Brasil no tienen fecha de expiración, sin embargo, la amortización de dicha pérdida no podrá ser mayor al 30% de la utilidad fiscal por año. De tal forma que en el ejercicio en que se generen utilidades fiscales la tasa efectiva es del 25% en lugar de la tasa corporativa del 34%.

ii) En Chile las pérdidas fiscales no tienen caducidad y la tasa corporativa de ese país es del 17%, de tal suerte que al momento en que se realicen dichas pérdidas solo se podrá obtener un beneficio del 17% del importe de la pérdida generada.

iii) En Estados Unidos y en particular en el Estado de la Florida donde reside la Compañía las pérdidas podrán amortizarse en los próximos veinte ejercicios. El monto de las pérdidas de la Compañía se espera se amorticen en el 2009.

iv) En Perú la Compañía suscribió un acuerdo de estabilización tributaria en donde entre otras cosas se establece que las pérdidas de la Compañía deben ser recuperadas dentro de los siguientes cuatro años comenzando en 2006.

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20 segmentosAmérica Móvil opera principalmente en un segmento (servicios celulares), pero en diferentes países. Como se mencionó en la Nota 1, la Compañía tiene operaciones en: México, Guatemala, Nicaragua, Ecuador, El Salvador, Brasil, Argentina, Colombia, Estados Unidos, Honduras, Chile, Perú, Paraguay, Uruguay, República Dominicana, Puerto Rico, Jamaica y Panamá. Las políticas contables de los segmentos son las mismas que se mencionan en la Nota 2.

La Administración de la misma analiza su información financiera y operativa por áreas geográficas. Sin embargo, aquellas subsi-diarias significativas cuyos ingresos son mayores al 10% de los ingresos consolidados y mayores al 10% de los activos consolida-dos, se presentan por separado. República total Mexico (1) Brasil Mercosur (2) Colombia Andinos (3) Centroamérica (4) U.s.A. Caribe (5) Dominicana eliminaciones consolidado

31 de diciembre de 2006Ingresos de operación 123,716,280 41,048,901 20,602,621 22,252,805 12,865,551 17,115,907 14,747,812 – 986,218 ( 10,331,230) 243,004,865Depreciación y amortización 7,406,510 9,842,334 2,016,063 3,066,968 1,656,420 3,548,013 247,530 – 99,911 – 27,883,749Utilidad de operación 50,195,453 (4,315,683) 1,355,055 4,766,373 2,794,049 5,105,572 758,790 – 282,029 92,542 61,034,180Intereses devengados a cargo 8,865,921 807,356 696,225 483,854 178,946 186,239 1,681 – – ( 1,762,677) 9,457,545Activos de segmentos 518,011,543 79,329,224 27,480,423 33,059,868 17,667,288 35,337,595 6,573,031 – 17,286,439 ( 406,420,167) 328,325,244Planta, propiedades y equipo, neto 33,968,508 35,885,393 16,065,975 20,379,915 8,438,546 18,750,751 522,686 – 9,078,181 – 143,089,955Crédito mercantil, neto – – 608,190 3,327,615 3,587,549 4,990,918 781,201 – 13,412,946 – 26,708,419Marcas, neto – 2,765,771 1,040,011 1,337,500 264 776,228 – – 214,203 – 6,133,977Licencias, neto 5,486,695 22,482,800 1,711,088 2,886,105 1,255,176 883,167 – – – – 34,705,03131 de diciembre de 2007Ingresos de operación 144,895,069 58,304,614 27,236,872 29,614,027 16,210,004 16,917,573 15,603,705 9,779,538 10,990,058 ( 17,971,698) 311,579,762Depreciación y amortización 7,661,902 13,970,397 2,664,336 6,841,611 1,930,027 3,837,280 282,504 1,982,504 1,235,457 40,406,018Utilidad de operación 59,160,330 607,980 2,690,863 7,616,334 3,724,817 4,697,885 1,503,392 1,331,978 3,945,926 ( 85,167) 85,194,338Intereses devengados a cargo 6,804,449 1,012,354 728,647 575,174 208,798 185,594 212,407 64 ( 2,030,520) 7,696,967Activos de segmentos 571,661,701 95,359,385 32,281,803 40,697,444 21,629,821 34,747,392 6,710,313 20,095,070 33,059,612 ( 507,121,226) 349,121,315Planta, propiedades y equipo, neto 32,390,036 42,547,172 19,112,976 20,474,373 9,549,744 20,512,204 571,199 12,660,352 9,265,850 – 167,083,906Crédito mercantil, neto – – 588,636 3,715,153 3,474,354 5,006,284 781,201 17,649,531 13,509,713 – 44,724,872Marcas, neto – 2,209,526 978,550 1,124,645 195 671,561 – 328,495 288,182 – 5,601,154Licencias, neto 4,989,973 23,284,334 1,686,476 2,455,911 1,437,380 1,118,672 – 1,591,558 – – 36,564,30431 de diciembre de 2008Ingresos de operación 166,582,112 70,484,150 30,541,276 32,621,989 20,217,826 16,051,352 16,545,768 12,883,853 11,240,768 ( 31,514,186) 345,654,908Depreciación y amortización 9,164,283 15,101,006 3,043,500 4,223,926 1,862,316 4,216,982 312,134 2,490,675 1,352,487 41,767,309Utilidad de operación 60,911,024 1,584,203 5,701,590 10,955,186 5,284,123 3,029,184 943,099 1,611,954 3,373,114 2,152,670 95,546,147Intereses devengados a cargo 8,880,448 1,125,054 533,162 599,818 289,439 340,366 179 113,273 52 ( 2,931,229) 8,950,562Activos de segmentos 729,196,475 104,288,579 42,051,725 53,014,276 35,066,903 49,132,087 9,993,465 27,838,108 39,816,155 ( 654,942,303) 435,455,470Planta, propiedades y equipo, neto 40,100,016 47,003,912 23,942,465 23,591,639 13,075,185 30,050,944 684,644 17,871,323 13,576,692 209,896,820Crédito mercantil, neto 575,985 4,156,145 3,843,755 4,657,139 781,201 17,614,553 13,067,503 44,696,281Marcas, neto 1,753,208 847,843 960,133 141 697,252 400,742 351,220 5,010,539Licencias, neto 4,496,065 24,987,341 1,617,912 2,313,178 5,431,289 2,354,183 1,899,017 43,098,985

(1) México incluye Telcel, las operaciones y activos del corporativo.(2) Mercosur incluye Argentina, Chile, Paraguay y Uruguay.(3) Andinos incluye Ecuador y Perú.(4) Centroamérica incluye Guatemala, El salvador, Honduras, Nicaragua y Panamá.(5) Excluye Puerto Rico(6) Caribe incluye Puerto Rico y Jamaica

21 eventos posterioresEl 17 de marzo de 2009, el consejo de administración determinó someter a consideración de la asamblea general ordinaria anual de accionistas de la sociedad que tendrá verificativo en o antes del 30 de abril del presente año, una propuesta para el pago de un dividendo en efectivo proveniente del saldo de la cuenta de utilidad fiscal neta por la cantidad de $0.30 (treinta centavos de peso), pagadero en una sola exhibición, a cada una de las acciones series “AA”, “A” y “L” representativas de su capital social (el cual inclu-ye el dividendo preferente correspondiente a las acciones de la serie “L”) e incrementar en $20,000,000 el monto de los recursos actualmente disponibles para la adquisición de acciones propias, en términos de lo previsto en el artículo 56 de la Ley del Mercado de Valores.

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República total Mexico (1) Brasil Mercosur (2) Colombia Andinos (3) Centroamérica (4) U.s.A. Caribe (5) Dominicana eliminaciones consolidado

31 de diciembre de 2006Ingresos de operación 123,716,280 41,048,901 20,602,621 22,252,805 12,865,551 17,115,907 14,747,812 – 986,218 ( 10,331,230) 243,004,865Depreciación y amortización 7,406,510 9,842,334 2,016,063 3,066,968 1,656,420 3,548,013 247,530 – 99,911 – 27,883,749Utilidad de operación 50,195,453 (4,315,683) 1,355,055 4,766,373 2,794,049 5,105,572 758,790 – 282,029 92,542 61,034,180Intereses devengados a cargo 8,865,921 807,356 696,225 483,854 178,946 186,239 1,681 – – ( 1,762,677) 9,457,545Activos de segmentos 518,011,543 79,329,224 27,480,423 33,059,868 17,667,288 35,337,595 6,573,031 – 17,286,439 ( 406,420,167) 328,325,244Planta, propiedades y equipo, neto 33,968,508 35,885,393 16,065,975 20,379,915 8,438,546 18,750,751 522,686 – 9,078,181 – 143,089,955Crédito mercantil, neto – – 608,190 3,327,615 3,587,549 4,990,918 781,201 – 13,412,946 – 26,708,419Marcas, neto – 2,765,771 1,040,011 1,337,500 264 776,228 – – 214,203 – 6,133,977Licencias, neto 5,486,695 22,482,800 1,711,088 2,886,105 1,255,176 883,167 – – – – 34,705,03131 de diciembre de 2007Ingresos de operación 144,895,069 58,304,614 27,236,872 29,614,027 16,210,004 16,917,573 15,603,705 9,779,538 10,990,058 ( 17,971,698) 311,579,762Depreciación y amortización 7,661,902 13,970,397 2,664,336 6,841,611 1,930,027 3,837,280 282,504 1,982,504 1,235,457 40,406,018Utilidad de operación 59,160,330 607,980 2,690,863 7,616,334 3,724,817 4,697,885 1,503,392 1,331,978 3,945,926 ( 85,167) 85,194,338Intereses devengados a cargo 6,804,449 1,012,354 728,647 575,174 208,798 185,594 212,407 64 ( 2,030,520) 7,696,967Activos de segmentos 571,661,701 95,359,385 32,281,803 40,697,444 21,629,821 34,747,392 6,710,313 20,095,070 33,059,612 ( 507,121,226) 349,121,315Planta, propiedades y equipo, neto 32,390,036 42,547,172 19,112,976 20,474,373 9,549,744 20,512,204 571,199 12,660,352 9,265,850 – 167,083,906Crédito mercantil, neto – – 588,636 3,715,153 3,474,354 5,006,284 781,201 17,649,531 13,509,713 – 44,724,872Marcas, neto – 2,209,526 978,550 1,124,645 195 671,561 – 328,495 288,182 – 5,601,154Licencias, neto 4,989,973 23,284,334 1,686,476 2,455,911 1,437,380 1,118,672 – 1,591,558 – – 36,564,30431 de diciembre de 2008Ingresos de operación 166,582,112 70,484,150 30,541,276 32,621,989 20,217,826 16,051,352 16,545,768 12,883,853 11,240,768 ( 31,514,186) 345,654,908Depreciación y amortización 9,164,283 15,101,006 3,043,500 4,223,926 1,862,316 4,216,982 312,134 2,490,675 1,352,487 41,767,309Utilidad de operación 60,911,024 1,584,203 5,701,590 10,955,186 5,284,123 3,029,184 943,099 1,611,954 3,373,114 2,152,670 95,546,147Intereses devengados a cargo 8,880,448 1,125,054 533,162 599,818 289,439 340,366 179 113,273 52 ( 2,931,229) 8,950,562Activos de segmentos 729,196,475 104,288,579 42,051,725 53,014,276 35,066,903 49,132,087 9,993,465 27,838,108 39,816,155 ( 654,942,303) 435,455,470Planta, propiedades y equipo, neto 40,100,016 47,003,912 23,942,465 23,591,639 13,075,185 30,050,944 684,644 17,871,323 13,576,692 209,896,820Crédito mercantil, neto 575,985 4,156,145 3,843,755 4,657,139 781,201 17,614,553 13,067,503 44,696,281Marcas, neto 1,753,208 847,843 960,133 141 697,252 400,742 351,220 5,010,539Licencias, neto 4,496,065 24,987,341 1,617,912 2,313,178 5,431,289 2,354,183 1,899,017 43,098,985

(1) México incluye Telcel, las operaciones y activos del corporativo.(2) Mercosur incluye Argentina, Chile, Paraguay y Uruguay.(3) Andinos incluye Ecuador y Perú.(4) Centroamérica incluye Guatemala, El salvador, Honduras, Nicaragua y Panamá.(5) Excluye Puerto Rico(6) Caribe incluye Puerto Rico y Jamaica

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Glosario de términosAdiciones brutas – El total de suscriptores adquiridos durante un periodo dado.

Adiciones/pérdidas netas – El total de adiciones brutas adquiridas durante un periodo dado menos el total de desconexiones rea-lizadas en el mismo periodo.

ARPU – Average Revenue per User (ingreso promedio por suscriptor). Es el ingreso por servicio generado durante un periodo dado dividido entre el promedio de clientes en ese mismo periodo. La cifra es un cálculo que muestra el ingreso promedio generado mensualmente.

Capex – Capital Expenditure (gasto en inversión). El gasto en inversión derogado y relacionado a la expansión de la infraestructura en telecomunicaciones de la compañía.

Churn – Tasa de desconexión de suscriptores. Es el número de clientes desconectados durante un periodo dado dividido entre el promedio de clientes iniciales en ese mismo periodo. La cifra es un cálculo que muestra la tasa de desconexión mensual.

Costo de adquisición – El costo de adquisición es la suma del subsidio de las terminales, los gastos de publicidad, y las comisiones a distribuidores por activación de clientes. El subsidio de las terminales es la diferencia entre el costo de equipo y el ingreso por equipo.

Deuda Neta – El total de deuda largo plazo, deuda corto plazo y porción circulante de la deuda largo plazo menos el efectivo, inver-siones temporales y valores negociables de la empresa.

Deuda Neta/EBITDA – La deuda neta de la compañía entre el flujo líquido de operación.

EBIT – Earnings Before Interest and Taxes. Siglas en inglés para Utilidad de Operación.

Margen de EBIT – La utilidad de operación de un periodo dado entre el total del ingreso generado en ese mismo periodo.

EBITDA – Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization (flujo líquido de operación). La utilidad generada antes del pago de impuestos, intereses, depreciación y amortización.

Margen de EBITDA – La utilidad generada antes del pago de impuestos, intereses, depreciación y amortización de un periodo dado entre el total del ingreso generado en ese mismo periodo.

EDGE – Enhanced Data rates for Global Evolution. Tecnología compatible con el sistema GSM que permite ofrecer servicios de datos móviles de tercera generación.

GSM – Global System for Mobile communications. El estándar de comunicación celular de mayor crecimiento y presencia en el mundo.

GPRS – General Packet Radio Service. Ofrece mayor capacidad, contenidos de Internet y paquetes de servicios de datos sobre la red GSM. Es una tecnología de segunda generación.

MOU – Minutes of Use (minutos de uso). Tráfico de voz generado durante un periodo dado entre el promedio de clientes en ese mismo periodo. La cifra es un cálculo de los minutos de uso generados mensualmente.

Participación de mercado – Los suscriptores de una subsidiaria entre el total de suscriptores en el mercado donde opera.

Penetración celular – Total de suscriptores activos en un país entre el total de la población de dicho país.

Población con licencias – Población cubierta por las licencias que administra cada una de las subsidiarias.

Prepago – Suscriptor que cuenta con flexibilidad para comprar el servicio de tiempo aire y recargarlo en su terminal. No cuenta con un contrato de prestación de servicios.

Postpago – Suscriptor que cuenta con un contrato de prestación de servicios de tiempo aire. No hay necesidad de activar tiempo aire a la terminal, se efectúa de manera inmediata.

Push-To-Talk – Permite a teléfonos móviles compatibles con esta tecnología funcionar como radio de dos vías.

SMS – Short Message Service. Servicio de envío de mensajes de texto.

UPA (pesos mexicanos) – Utilidad por acción. La utilidad neta en pesos mexicanos entre el total de acciones.

UPADR (dólares) – Utilidad por ADR. La utilidad neta en dólares entre el total de ADRs.

Suscriptores proporcionales – El saldo de suscriptores ponderado por el interés económico en cada una de las subsidiarias.

HSDPA – High Speed Downlink Packet Access es la optimización de la tecnología espectral UMTS/WCDMA.

UMTS Sistema Universal de Telecomunicaciones móviles (Universal Mobile Telecommunications System) – es una de las tecnolo-gías usadas por los móviles de tercera generación (3G). Sucesor de GSM (también llamado W-CDMA).

3G – es una abreviatura para tercera-generación de telefonía móvil. Los servicios asociados con la tercera generación proporcionan la posibilidad de transferir tanto voz y datos (una llamada telefónica) y datos no-voz.

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+1.5%

+9.3%

+10.9%

ebitda

+10.9%

+1.5%

+9.3%

DATOS FINANCIEROS RELEVANTES

Cifras en millones de pesos al 31 de diciembre de 2008, excepto utilidad por acción.Millones de dólares

2008 2007* Var% 2008

Ingresos Totales 345,655 311,580 10.9% 25,532

EBITDA 137,313 125,600 9.3% 10,143

Margen de EBITDA 39.7% 40.3% 39.7%

Utilidad de Operación 95,546 85,194 12.2% 7,057

Margen de Operación 27.6% 27.3% 27.6%

Utilidad Neta 59,575 58,697 1.5% 4,401

Utilidad por acción (UPA, pesos) 1.74 1.67 4.3% 0.13

Utilidad por ADR (dólares) 2.57 3.07 -16.3%

Total Capital Contable 144,925 126,858 14.2% 10,705

Total Activo 435,455 349,121 24.7% 32,165

Promedio Ponderado de Acciones en Circulación (millones) 34,220 35,149 -2.6% 2,528

Retorno del Capital (ROE) 43.8% 48.7%

El EBITDA se determinó como se muestra en la siguiente conciliación: 2008 2007*Utilidad de Operación 95,546 85,194 Más Depreciación 32,677 32,297 Amortización 9,090 8,109 EBITDA 137,313 125,600

* millones de pesos constantes al 31 de diciembre de 2007

utilidad neta

ingresos

INFORMACIÓN PARA ACCIONISTAS

dise

ño: w

ww

.sig

ni.c

om.m

x

Oficinas Corporativas Lago Alberto 366Colonia AnáhuacMéxico, D.F.C.P. 11320

Relación con InversionistasContacto: Daniela [email protected] Alberto 366,Telcel I, 2º pisoColonia AnáhuacMéxico, D.F.C.P. 11320Tel: 52 (55) 2581 4449Fax: 52 (55) 2581 4422www.americamovil.com

Cotización de las acciones en México“A”: Bolsa Mexicana de ValoresSímbolo: AMX A“L”: Bolsa Mexicana de ValoresSímbolo: AMX L

Cotización de las acciones en EUA ADS: New York Stock ExchangeSímbolo: AMXUn ADS representa20 acciones serie “L”ADS: NASDAQSímbolo: AMOVUn ADS representa20 acciones serie “A”

Cotización de las acciones en España “L”: LATIBEX. Mercado de Valores Latinoamericanosen EurosSímbolo: XAMXL

Agente depositario en EUA The Bank of New YorkInvestor ServicesP.O. Box 11258Church Street StationNew York, NY 10286-1258Toll Free Tel # for domestic callers:1-888-BNY-ADRswww.stockbny.comContacto:Natalia Castillo

Entidad de enlace LATIBEX Santander Investment Services, S.A.Ave. De Cantabria s/n28660 Boadilla del MonteMadrid, EspañaTel: 34 (91) 289 39 43Fax: 34 (91) 257 10 26

Auditores Independientes Mancera, S.C., Miembro de Ernst & Young Global

Este informe anual puede contener ciertas declaraciones de proyecciones a futuro e información relacionada con América Móvil y sus sub-sidiarias que reflejan perspectivas actuales y/o expectativas de América Móvil y su administración con respecto a su desempeño, negocio y eventos futuros. Las declaraciones de proyecciones a futuro incluyen, sin limitación alguna, cualquier declaración que pudiera predecir, pronosticar, indicar o implicar resultados futuros, rendimientos o resultados, o pudiera contener palabras como “creer”, “anticipar”, “prever”, “podría resultar en” o cualesquiera otras palabras o expresiones similares. Dichas declaraciones de proyecciones a futuro están sujetas a cierto número de riesgos, incertidumbres y presunciones. Le advertimos que un número importante de factores podrían causar que los resultados actuales difieran de los planes, objetivos, expectativas, estimaciones e intenciones que pudieran estar expresados en el presente informe anual. En ningún caso, ni América Móvil ni ninguna de sus subsidiarias, afiliadas, consejeros, directivos, agentes o empleados serán responsables ante un tercero (incluyendo inversionistas) de cualquier inversión o decisión de negocios realizada o acción tomada con base en información y/o declaraciones de proyecciones a futuro contenidas en el presente informe anual o cualesquier consecuencias o daños similares derivados de dicha inversión o decisión de negocios.

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Oficinas CorporativasLago Alberto 366 / Col. AnáhuacMéxico, D.F. / C.P. 11320

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2008

CRECIENDOCRECIENDOen tiempos de desafío

en tiempos de desafío

AMÉRICA MÓVIL

INFORME ANUAL 2008INFORME ANUAL 2008

AMÉRICA MÓVIL es la compañía líder de telefo-nía celular en América Latina y una de las cinco más grandes del mundo en términos de sus-criptores proporcionales. Tiene operaciones en diecisiete países del continente americano, cu-briendo una población combinada de más de 800 millones de personas. Productos de punta y servicios de calidad están disponibles para más de 183 millones de personas que confor-man la base de suscriptores celulares en Amé-rica Móvil, además de casi 4 millones de líneas fijas en la región de Centroamérica y el Caribe. Compromiso con la región, proximidad con sus clientes y la capacidad de tomar ventaja de las oportunidades que se le presentan permi-tirán a América Móvil continuar creciendo de manera rentable.

CONTENIDO Juventud 2 / Fortaleza 6 / Experiencia 10 / Presencia de la Compañía 14 / Carta a Nuestros Accionistas 16 / Resumen Operativo / América Móvil 18 / México 19 / Brasil 20 / Mercosur 20 / Andinos 21 / América Central 21 / Caribe 22 / Estados Unidos 22 / Consejo de Administración y Directorio 23 / Informe del Director General al Consejo de Administración 24 / Opinión e Informes del Consejo de Administración a la Asamblea de Accionistas 27 / Carta del Comité de Auditoría 29 / Resumen Financiero 31 / Estados Financieros Consolidados 32

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AMÉRICA MÓVIL CRECIENDOCRECIENDO - … · Utilidad por acción (UPA, pesos) 1.74 1.67 4.3% 0.13...

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