2da Sesion B y BV 2015 - 2

CursoBanca y Bolsa de Valores

2015-1

Prof. Mag. Adm. Eco. Enrique Soto Pérez Palma

2015 - I

Unidad de aprendizaje Objetivos Específicos

Contenidos Específicos

Unidad I

LA INTERMEDIACION FI- NANCIERA, BANCARI- ZACION Y EL SISTEMA FINANCIERO.

2.48.1 1.1 La intermediación financiera.

Participantes en el proceso de intermedia- ción financiera.

1.2 El Sistema Financiero en el Peru 1.3 La Bancarización 1.4 El Sistema Financiero; Los Costos y

rendimientos 1.5 Entes reguladores y de supervisión

del Sistema Financiero. 1.6 Describir la conformación de los

mercados financieros. 1.7 Analizar el rol de los mercados

financieros

1.8 Clasificación de los mercados finan-

cieros.

Prof. Mag. Enrique Soto Pérez Palma

Logro de la clase Entender el contexto en donde el personal de finanzas desarrolla sus funciones

SISTEMA FINANCIERO

El sistema financiero se define como el conjunto de instituciones cuyo objetivo es canalizar el excedente que generan las unidades de gasto con superávit para encauzarlos hacia las unidades que tienen déficit.

El sistema financiero en general comprende a:

• Los Instrumentos Financieros que se generan.• Las Instituciones Financieras.• Los Mercados Financieros en que operan.

Instrumentos Financieros

Los Instrumentos Financieros comprenden los activos financieros que se generan, la misma que pueden ser indirectos (como el sobregiro y otras operaciones bancarias) y directos (básicamente valores mobiliarios).

CAPÍTULO II: EL SISTEMA FINANCIERO EN EL PERU2.- DEFINICIONEl sistema financiero nacional lo constituyen las empresas debidamente autorizadas por los organismos como la SBS. Las empresas del sistema financiero nacional operan como intermediarios financieros, dinero de las personas y empresas(agentes superavitarios) y lo ofertan a aquellas personas y empresas (agentes deficitarios).La intermediación financiera en nuestro país está amparada por la Ley Nº 26702Ley General del Sistema Financiero, de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros.El sistema financiero se compone de empresas de intermediación directa e indirecta.

PERU: PRINCIPALES INSTITUCIONES FINANCIERAS

ORGANISMOS REGULATORIOS Y DE CONTROL MEF: Ministerio de Economía y Finanzas.- Entidad publica responsable de diseñar, proponer, ejecutar y

evaluar, con eficiencia y transparencia, la política económica y financiera del país a fin de alcanzar el crecimiento como condición básica conducente al desarrollo económico sostenido que implique el logro del bienestar general.

BCRP: Banco Central de Reserva del Perú.- Autoridad encargada de la política monetaria del país,

(USA: FED, UE: BCUE. etc.)

SBS: Superintendencia de Banca y Seguros..- La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) es el organismo encargado de la regulación y supervisión de los Sistemas Financiero, de Seguros y del Sistema Privado de Pensiones.

SMV Superintendencia del Mercado de Valores antes CONASEV: Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores Institución que promueve la eficiencia del mercado de valores y productos, así como del sistema de fondos colectivos a través de la supervisión y difusión de información oportuna pertinente.

BN: Banco de la Nación.- Agente financiero del gobierno central encargado de la recaudación y

redistribución de los fondos del estado hacia todo el país.

MEF

BCRP SBS CONASEV

Mercados Financieros

Ya no atañe al lugar si no mas bien a las operaciones que se realizan

vinculando a los agentes involucrados en la transacción (Oferta, demanda)

A nivel financiero los Mercados Financieros están compuestos por el

mercado monetario o Mercado Financiero propiamente dicho y el Mercado

de Capitales

Noción de Mercado

• Mercado es el ambiente o medio donde se reúnen personas que demandan y ofrecen algún tipo de bien o servicio.

– No se limita a un espacio físico,

– Incluye todo mecanismo que permita interacción entre los participantes

Mercados Financieros

Los MERCADOS FINANCIEROS comprenden:

– el mercado de dinero

– el mercado de capitales

– los mercados de derivados

1.DEFINICIÓN DE MERCADO FINANCIERO

Lugar donde se compran y venden activos financieros.

Sin contacto físico: teléfonos, ordenador, etc.

Con contacto físico: CORREDOR DE BOLSA

Transparencia facilidad de obtener información.

Libertad no existen barreras de entrada y de salida.

Amplitud Nº de activos financieros que se negocian en elmercado.

Profundidad existencia de curvas de oferta y demanda

Flexibilidad adaptación a los cambios que se produzcan enla economía

CARACTERÍSTICAS DE LOS MERCADOS FINANCIEROS

1. La demanda de las transacciones sea continua.

2. Hay una correcta información económica financiera.

3. Existe un nº elevado de activos financieros parapoder ser negociables.

4. Sean fáciles de transferir.

5. Los títulos se encuentran repartidos entre muchosinversores.

6. Las operaciones están normalizadas.

7. La existencia de una especulación moderada.

FACTORES QUE INFLUYEN EN LA EFICIENCIA DE LOS MERCADOS

2. CLASIFICACIÓN MERCADOS FINANCIEROS

1. Según su funcionamiento:

Mercados directos .

Mercados indirectos.

2. Por el momento de la transacción:

Mercados primarios.

Mercados secundarios.

3. Por el tipo de derecho:

Mercados de deuda.

Mercados de acciones.

4. Según el grado de formalización:

Mercados organizados.

Mercados no organizados.

5. Por el plazo de entrega:

Mercados efectivos.

Mercado derivados(Los futuros/ Las opciones call o put).

6. Por el plazo de vencimiento:

Mercado monetario.

Mercado de capital.

Directos: La entidad financiera realiza la colocaciónprimaria, esta colocación es adquirida por la unidadsuperavitaria la cual luego le revende este activofinanciero a la unidad deficitaria en el mercadosecundario.

Indirectos: Se refiere cuando la entidad financieracapta los recursos de las unidades superavitarias através de sus ahorros en calidad de depósitos, yestos los utiliza para ofrecer en calidad de préstamosa las unidades deficitarias carentes de los mismos.

Según su funcionamiento