15-1 ADMINISTRACION DE LOS PASIVOS A CORTO PLAZO.

15-1

ADMINISTRACION DE LOS PASIVOS A CORTO PLAZO

15-2

CREDITO A CORTO PLAZO

CUALQUIER PASIVO PROGRAMADO ORIGINALMENTE PARA SER REPAGADO ANTES DE UN AÑO

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FUENTES DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO

GASTOS ACUMULADOSGASTOS ACUMULADOSCONTINUAMENTE RECURREN A RESPONSABILIDADES DE CORTO PLAZO

PASIVOS COMO SALARIOS E IMPUESTOS QUE SE INCREMENTAN ESPONTANEAMENTE CON LAS OPERACIONES

CUENTAS POR PAGAR (CREDITO CUENTAS POR PAGAR (CREDITO COMERCIAL)COMERCIAL)CREDITO CREADO CUANDO UNA EMPRESA COMPRA A CREDITO DE OTRA

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EL COSTO DEL CREDITO COMERCIAL

Costo aproximadode no tomar un descuento en efectivo (%)

% de descuento

Porcentaje de descnto( )100 -

= X

Total de dias durante los cuales el credito

esta disponible( ) Período

de descnto( )

360 dias

-

AMPLIACION DE LAS CUENTAS POR AMPLIACION DE LAS CUENTAS POR PAGARPAGAR

LA PRACTICA DE PAGAR DELIBERADAMENTE LAS CUENTAS POR PAGAR TARDE

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2%

2%( )100 -

= X 30( ) 10( )

360 dias

-

EJEMPLO 1 : TERMINOS 2/10, NETO 30

= 0. 02041 X 18 = 0.367 = 36.7%

= (1. 02041)^18 – 1 = 0.439 = 43.9%

TASA SIMPLE

TASA ANUAL EFECTIVA

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2%

2%( )100 -

= X

60( ) 10( )360 dias

-

EJEMPLO 2 : TERMINOS 2/10, NETO 60

= 0. 02041 X 9 = 0.184 = 18.4%

= (1. 02041)^9 – 1 = 0.199 = 19.9%

TASA SIMPLE

TASA ANUAL EFECTIVA

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COMPONENTES DEL CREDITO COMERCIAL: LIBRE vs ONEROSO

CREDITO COMERCIAL “LIBRE”CREDITO COMERCIAL “LIBRE”CREDITO RECIBIDO DURANTE EL PERIODO DE DESCUENTO

CREDITO COMERCIAL ONEROSOCREDITO COMERCIAL ONEROSOCREDITO TOMADO EN EXCESO DEL “LIBRE”, CUYO COSTO ES IGUAL AL DEL DESCUENTO PERDIDO

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PRESTAMOS BANCARIOS A CORTO PRESTAMOS BANCARIOS A CORTO PLAZOPLAZO

VENCIMIENTO USUALMENTE DE 90 DIAS

PAGARE ESPECIFICA TERMINOS Y CONDICIONES:

MONTO, INTERES, PROGRAMA DE REEMBOLSO, COLATERAL, Y OTRAS CONDICIONES


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PRESTAMOS BANCARIOS A PRESTAMOS BANCARIOS A CORTO PLAZOCORTO PLAZO (cont.)SALDO COMPENSADOR (SC) DE 10 A 20 POR CIENTO PUEDE SER REQUERIDO EN UNA CUENTA DE CHEQUESLINEA DE CREDITO

CANTIDAD MAXIMA DE FONDOS A SER PRESTADOS DURANTE UN TIEMPO DETERMINADO


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PRESTAMOS BANCARIOS A CORTO PRESTAMOS BANCARIOS A CORTO PLAZO PLAZO (cont.)

LINEA DE CREDITO REVOLVENTE

LINEA DE CREDITO FORMAL Y COMPROMETIDA

HONORARIOS POR DISPOSICION DE FONDOS

CUOTA QUE SE CARGA A LOS SALDOS QUE NO SE EMPLEAN DURANTE UN ACUERDO DE CREDITO REVOLVENTE


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COSTO ANUAL DE LOS PRESTAMOS BANCARIOS

Tasa de interespor periodo

Costo en dolares por prestamoMonto de fondos utilizados=

0.1

Tasa de int.por periodo1 TAE

Tasa anualefectiva

m

im

Tasa de int.por periodo TPA

Tasa anualporcentual SIMPLE

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PRESTAMO CON INTERES SIMPLEPRESTAMO CON INTERES SIMPLEAMBOS EL MONTO PRESTADO Y EL INTERES SE PAGAN AL VENCIMIENTO DEL PRESTAMO

VALOR DE CARATULAVALOR DE CARATULAMONTO DEL PRESTAMO (MONTO SOLICITADO EN PRESTAMO; MONTO PRINCIPAL DEL PRESTAMO)

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PRESTAMO CON INTERES SIMPLEPRESTAMO CON INTERES SIMPLE

EJEMPO 1. MONTO $10,000,TASA 12%, PLAZO DE 1 AÑOTAE = (1+(1200/10,000))^1 - 1 = 0.12= 12%

EJEMPO 2. MONTO $10,000,TASA 12%, PLAZO DE 90 DIASTAE = (1+(300/10,000))^4 - 1 = 0.1255= 12.55%

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INTERES DESCONTADOINTERES DESCONTADOPRESTAMO EN EL CUAL EL INTERES, QUE ES CALCULADO SOBRE EL MONTO PRESTADO (PRINCIPAL), ES PAGADO AL PRINCIPIO DEL PERIODO DEL PRESTAMOINTERES PAGADO EN FORMA ANTICIPADA


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INTERES DESCONTADOINTERES DESCONTADO


EJEMPO 1.MONTO $10,000,TASA 12%, PLAZO DE 1 AÑOTAE = 1200/(10,000X(1-0.12)) = 0.1364= 13.64%

EJEMPO 2.MONTO $10,000,TASA 12%, PLAZO DE 90 DIASTASA DEL PERIODO = 300/(10,000X(1-0.03)) = 0.0309= 3.09%TAE = (1+0.0309)^4 – 1 = 12.94%

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PRESTAMOS EN ABONOS: PRESTAMOS EN ABONOS: INTERESES ADITIVOSINTERESES ADITIVOS

INTERES QUE ES CALCULADO Y LUEGO AGREGADO AL MONTO PRESTADO PARA OBTENER EL MONTO TOTAL A SER PAGADO EN ABONOS IGUALES


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PRESTAMOS EN ABONOS: PRESTAMOS EN ABONOS: INTERESES ADITIVOSINTERESES ADITIVOS


EJEMPOMONTO $10,000,TASA 12%, PLAZO DE 1 AÑO CON 12 MENSUALIDADESTOTAL A REEMBOLSAR = 10,000 + 1200 = 11,200PAGO MENSUAL = 11,200/12 = 933.33INT? = VPN DE ANUALIDAD CON 12 PERIODOS Y PAGOS DE 933.33 (N=12, VP=-10,000, VF=0, PMT=933.33, INT=?)TAE = (1+0.01788)^12 – 1 = 0.237 = 23.7%

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INTERES SIMPLE CON SALDOS INTERES SIMPLE CON SALDOS COMPENSADORESCOMPENSADORES


Requerimientode saldo

compensadorX= SC = Monto de

prestamo( ) Saldo compensador expresado como un

decimal( )

(Cantidad necesaria de fondos utilizables)1 - (SC como un decimal)

Monto requeridodel prestamo =

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EJEMPO 1.MONTO $12,500,TASA 12%, PLAZO DE 1 AÑO, SC=20%SALDO COMPENSADOR = 12,500 X 0.2 = 2,500FONDOS UTILIZABLES = 12,500 – 2,500 = 10,000TAE = (12% X 12,500) / 10,000 = 0.15 = 15%

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EJEMPO 2.MONTO $12,500,TASA 12%, PLAZO DE 90 DIAS, SC=20%SALDO COMPENSADOR = 12,500 X 0.2 = 2,500FONDOS UTILIZABLES = 12,500 – 2,500 = 10,000TAE = (1+((3% X 12,500) /10,000)^4 - 1 = 0.1587 = 15.87%

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INTERES DESCONTADO CON INTERES DESCONTADO CON SALDOS COMPENSADORESSALDOS COMPENSADORES


(monto reqerido de fondos utilizables)1 - (SC como un decimal) - iSIMPLE

Monto requeridodel prestamo =

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EJEMPO 1.MONTO NECESARIO $10,000, TASA 12%, PLAZO DE 1 AÑO, SC=20%MONTO REQUERIDO = 10,000 / (1-0.20-0.12) = 14,705.88TASA POR PERIODO = (14,706X12%) / (14,706-(14,706X20%)-

(14,706X12%)) = 1765 / 10,000 = 17.65% = TAE

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EJEMPO 2.MONTO NECESARIO $10,000, TASA 12%, PLAZO DE 90 DIAS, SC=20%MONTO REQUERIDO = 10,000 / (1+0.20+0.03) = 12,987TASA POR PERIODO = (12,987X3%) / (12,987-(12,987X20%)-

(12,987X3%)) = 389.61 / 10,000 = 3.9%TAE = (1+0.039)^4 – 1 = 0.1652 = 16.52%

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DIFERENCIAS QUE EXISTEN ENTRE DIFERENCIAS QUE EXISTEN ENTRE BANCOSBANCOS DISPONIBILIDAD A TOMAR RIESGOS ASESORIA Y CONSEJOS LEALTAD A CLIENTES ESPECIALIZACION TAMAÑO MAXIMO DEL PRESTAMO BANCA MERCANTIL OTROS SERVICIOS

ELECCION DE UN BANCO

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PAPEL COMERCIALPAPEL COMERCIALPAGARES A CORTO PLAZO NO GARANTIZADOS EMITIDOS POR EMPRESAS SOLIDAS PARA CAPTAR FONDOS


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PRESTAMOS GARANTIZADOSPRESTAMOS GARANTIZADOSPRESTAMO RESPALDADO POR UNA GARANTIA COLATERALPARA PRESTAMOS A CORTO PLAZO, EL COLATERAL CON FRECUENCIA ES INVENTARIO O CUENTAS POR COBRAR

GARANTIAS EN FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO

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PIGNORACION DE LAS CUENTAS POR PIGNORACION DE LAS CUENTAS POR COBRARCOBRAR

USANDO CUENTAS POR COBRAR COMO COLATERAL DE UN PRESTAMO

RECURSORECURSOPROCEDIMIENTO EN EL CUAL EL PRESTAMISTA PUEDE BUSCAR PAGO DE LA EMPRESA CUANDO LAS CTAS. POR COBRAR COMO GARANTIA SON INCOBRABLES

FINANCIAMIENTO POR MEDIO DE LAS CUENTAS POR COBRAR

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FACTORAJEFACTORAJEVENTA DIRECTA DE LAS CUENTAS POR COBRAREL PRESTAMISTA GARANTIZA EL PAGO

FINANCIAMIENTO POR MEDIO DE LAS CUENTAS POR COBRAR

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VENTAJASVENTAJASFLEXIBILIDADPUEDEN USARSE COMO GARANTIA PARA OBTENER PRESTAMOS QUE DE OTRO MODO NO SE DARIANEL FACTORAJE PUEDE DAR SERVICIOS DE UN DEPT. DE CREDITO QUE PODRIAN COSTAR MAS

EVALUACION DE FINANCIAMIENTO CON CTAS. POR COBRAR

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DESVENTAJASDESVENTAJASCOSTOS ADMINISTRATIVOS PUEDEN SER EXCESIVOSALGUNOS VENDEDORES PUEDEN REUSARSE A VENDER A CREDITO A COMPAÑIAS QUE PIGNOREN O HAGAN FACTORAJE DE SUS CTAS. POR COBRAR

EVALUACION DE FINANCIAMIENTO CON CTAS. POR COBRAR

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