1 Normatividad Sist Nac Endeudamiento Publico2009 (1)

7/21/2019 1 Normatividad Sist Nac Endeudamiento Publico2009 (1)

1/41

1

El Endeudamiento en la Gestin Financiera

de los Gobiernos Regionales y GobiernosLocales

Lima, Julio - Noviembre 2009

ViceMinistrode Hacienda

Ministeriode Economa y FinanzasPER

Direccin Nacionaldel Endeudamiento Pblico


2/41

2

1. Normatividad del Sistema Nacionalde Endeudamiento Pblico 2009

Vice Ministrode Hacienda

Ministeriode Economa yFinanzas

PERDireccin Nacionaldel EndeudamientoPblico

1.1 La Administracin Financiera del Sector Pblico1.2 El Sistema Nacional de Endeudamiento1.3 Principales conceptos y procesos1.4 Normatividad relacionada al Sistema Nacional de Endeudamiento1.5 Operaciones de endeudamiento de corto plazo

1.6 Utilizacin de los recursos determinados en Operaciones de Endeudamiento

DNEP


3/41

3

Presupuesto: DNPP

Tesorera: DNTP

Endeudamiento: DNEP

Contabilidad: DNCP

1.1. La Administracin Financiera del Sector PblicoLey N 28112 del 28 de Noviembre de 2003

SIAF-SP

ENTESRECTORES

REGISTROUNICO

DNEP


4/41

4

1.2. El Sistema Nacional de Endeudamiento(Ley 28563- Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento)

Es el ente rector del Sistema

Regula el proceso de endeudamientopblico.

Programa, evala y negocia lasoperaciones de endeudamiento.

Emite ttulos representativos de deudapblica.

Registra la deuda del sector pblico.

Programa y atiende el servicio de deudapblica.

Acta en fideicomisos asociados aoperaciones de endeudamiento.

Agente financiero nico del Estado

Principalesatribucionesde la DNEP

MEF

DNEP


5/41

5

Conjunto de rganos e instituciones,

normas y procesos orientados al logro deuna eficiente concertacin deoperaciones de endeudamientoa plazosmayores de un ao, y a una prudenteadministracin de la deuda del Sector

Pblico.

1.2. El Sistema Nacional de Endeudamiento

Definicin

mbito

Gobierno Nacional (Ministerios, EEPP,OPDs)

Gobiernos Regionales

Gobiernos Locales

DNEP


6/41

6

1.3. Principales conceptos y procesos

Es todo financiamiento sujeto a

reembolso, con o sin garanta delGobierno Nacional, que los GR y GL,acuerden con personas naturales opersonas jurdicas, domiciliadas o no en elpas, cuyo perodo de repago sea mayor aun ao.

1. Operacin deEndeudamiento

Pblico

1. Prstamos

2. Emisin y colocacin de Bonos

3. Adquisicin de Bienes y Serviciosa plazos

4. Avales5. Asignaciones de Lneas de Crdito

6. Leasing Financiero

7. Titulizaciones de activos o flujosde recursos

Modalidades

DNEP
http://images.google.com.pe/imgres?imgurl=http://www.fuerzalatinausa.com/images/banners_prestamos.jpg&imgrefurl=http://www.fuerzalatinausa.com/fha.php&h=141&w=581&sz=96&hl=es&start=917&tbnid=Cy35fxg6wVsqMM:&tbnh=33&tbnw=134&prev=/images%3Fq%3Dpr%25C3%25A9stamos%26start%3D900%26imgsz%3Dsmall%257Cmedium%257Clarge%257Cxlarge%26gbv%3D2%26ndsp%3D20%26hl%3Des%26sa%3DNhttp://images.google.com.pe/imgres?imgurl=http://www.elsalvador.com/noticias/2006/07/25/nacional/img/bonos.gif&imgrefurl=http://www.elsalvador.com/noticias/2006/07/25/nacional/nac8.asp&h=676&w=500&sz=80&hl=es&start=4&tbnid=JFQy9w_ByYrR6M:&tbnh=139&tbnw=103&prev=/images%3Fq%3DBonos%26imgsz%3Dsmall%257Cmedium%257Clarge%257Cxlarge%26gbv%3D2%26hl%3Des%26sa%3DG


7/41

7

2. Operacinde

Administracinde Deuda

1. Refinanciacin

2. Reestructuracin

3. Prepagos

4. Conversin5. Intercambio o canje de deuda

6. Recompra de deuda

7. Cobertura de riesgos

Otros

Modalidades

Es aquella operacin que tiene porfinalidad renegociar las condiciones de ladeuda pblica.


DNEP
http://images.google.com.pe/imgres?imgurl=http://www.asle.es/documentos/noticias/20061016101813_0_porcentaje3.jpg&imgrefurl=http://www.asle.es/pag/ca_noticias_detalle.asp%3Fid%3D104%26menu%3D2&h=240&w=320&sz=23&hl=es&start=481&tbnid=sTSGJ6bw749_bM:&tbnh=89&tbnw=118&prev=/images%3Fq%3Dpr%25C3%25A9stamos%26start%3D480%26imgsz%3Dsmall%257Cmedium%257Clarge%257Cxlarge%26gbv%3D2%26ndsp%3D20%26hl%3Des%26sa%3DN


8/41

8


Clasificacin porTipo de Deuda

Operaciones de endeudamiento

externo, contratada con personasnaturales o jurdicas no domiciliadas enel pas.

Operaciones de endeudamientointerno, contratada con personasnaturales o jurdicas domiciliadas en elpas.

DNEP

Externa 19,935

Interna 10,389

Total 30,324

Deuda Pblica

Saldo Adeudado al 30 de Junio de 2009

En Millones de $


9/41

9


Etapas deProceso

Programacin1

Concertacin2

Desembolso

3

Pago

4

REGISTRO

El PROCESO DE ENDEUDAMIENTO PBLICO

Ley N 28563 Ley del Sistema Nacional de Endeudamiento Pblico

DNEP


10/41

10

1.4. Normatividad relacionada al Sistema Nacional deEndeudamiento

No pueden cubrirse con emprstitos,los gastos de carcter permanente

Constitucin Polticadel Estado

(artculo 78)

Ley de Bases de

Descentralizacin.Ley N 27783(artculo 5)

Endeudamiento Externo: LosGobiernos Regionales y Locales slo

pueden contratar endeudamientopblico externo con el aval o garantadel Estado.

Ley deDescentralizacinFiscal D. Leg. N

955

Reglas de responsabilidad fiscalpara los GR y GL.

El endeudamiento externo einterno se destinaexclusivamente para proyectosde inversin. Art. 25.

Ver Ttulo III, Cap. I

Endeudamiento.DNEP


11/41

11

1.4. Normatividad relacionada al Sistema Nacional deEndeudamiento

Lineamientos para una mejor

gestin de las finanzas pblicascon prudencia y transparenciafiscal (artculo 4).

Ley de Responsabilidad

y Transparencia Fiscal(DS. N 066-2009-EF, TUO dela Ley N 27245)

Ley Orgnica deGobiernos RegionalesLey N 27867

Endeudamiento Externo:losGobiernos Regionales pueden

concertar operaciones deendeudamiento externo slo conel aval o garanta del Estado(artculo 74).

Ley Orgnica deMunicipalidades

Ley N 27972

El Concejo Municipalpuede

aprobar crditos internos yexternos, slo para obras yservicios pblicos (artculo 9).

Los GL estn sujetos a lasNormas de Transparencia y

sostenibilidad Fiscal.DNEP


12/41

12

1.5. Operaciones de endeudamiento de corto plazo

DNEP


13/41

13

Ao Fiscal

2009

Ao Fiscal

2010

Concertacin Repago

No constituye O. ECorto Plazo

Concertacin Repago

Operacin deEndeudamiento de Corto

Plazo

1.5. Operaciones de endeudamiento de corto plazo

DNEP


14/41

14

El Focam, Foncor, canon, sobrecanon y renta de aduanas:Los GR y GL pueden utilizar estos recursos para atender elservicio de la deuda de operaciones de endeudamiento queacuerden con o sin el aval del GN. (Art. 7 Ley 29290).

Estos recursos pueden ser utilizados tambin, para atender loscompromisos derivados por los Convenios de Traspaso deRecursos.

Asimismo, pueden financiar los gastos administrativos defideicomisos (modalidad de garanta)constituidos para realizar lospagos relacionados con las operaciones de endeudamiento.

1.6. Utilizacin de los Recursos Determinados enOperaciones de Endeudamiento

DNEP


15/41

15

1.6. Utilizacin de los Recursos Determinados enOperaciones de Endeudamiento

DNEP


16/41

16

2. Procedimientos Administrativos

Vice Ministrode Hacienda

Ministeriode Economa yFinanzas

PERDireccin Nacionaldel EndeudamientoPblico

2.1 Endeudamiento Interno

2.2 Endeudamiento Externo2.3 Mecanismos de garanta2.4 Calificacin Crediticia2.5 Titulizacin de Peajes Municipalidad Metropolitana de Lima2.6 Otras alternativas de financiamiento

DNEP


17/41

17

Los GR y GL tienen autonoma para aprobar operaciones de endeudamiento interno.

No requierende la autorizacin del MEF, salvo que soliciten la garanta del GobiernoNacional.

Requisitos para solicitar endeudamiento interno, sin garanta del GN:

Poseer capacidad de pago.

Calificacin Crediticia en operaciones mayores a US $ 5 millones (Art. 6 Ley 29290

Ley del Endeudamiento del Sector Pblico para el Ao Fiscal 2009).

Financiar proyectos de inversin en el marco del SNIP.

Cumplimiento de las Reglas Fiscales.

Informe Previode la Contralora General de la Repblica.

Informar a la DNEP, va el Mdulo de Deuda SIAF

2.1 Operaciones de Endeudamiento InternoMediano y largo Plazo(Sin Garanta del Gob. Nacional)

DNEP

O i d E d d i t I t


18/41

18

Administracin

OPI

Consejo Regionalo Concejo Municipal

FuenteFinanciera

Contralora Generalde la Repblica

Contrato de Prstamo(Pro forma)

rea Evaluadora

declara viabilidad

Remite Expediente:

Informe Legal

Informe Financiero favorable

Viabilidad de la OPI Pide Aprobacin

Solicita informe previo

Emite informe previo

SolicitaFinanciamiento

Negociacin condiciones

Aprueba

Operacin

de

Endeudamiento

1

8

4

2

6

7

5

3

Suscripcin de Contrato Contrato

2.1 Operaciones de Endeudamiento InternoMediano y largo Plazo(Sin Garanta del Gob. Nacional)

DNEP


19/41

19

DEUDA EXTERNA

DE MEDIANO Y

LARGO PLAZO

DIRECTA

DEUDOR: GR / GL INDIRECTADEUDOR: MEF

CON GARANTA

CONTRATO DEPRSTAMO

GR/GL - ACREEDOR

CONTRATO DEGARANTA

MEF ACREEDOR

CONTRATO DEPRSTAMO

MEF - Entidad Financiera

CONVENIO: TRASPASODE RECURSOSMEFGR / GL

2.2 Operaciones de Endeudamiento Externo

DNEP


20/41

20

1. Son operaciones que el Gobierno contrata por su cuenta para financiar

proyectos de los GR o GL, y luego los traslada a los GR y GL a travs de un

Convenio de Traspaso de Recursos. Para lo cual se requiere lo siguiente:

2. Demostrar la capacidad de pago a travs de: plan econmico y financiero,

anlisis del flujo de caja, etc..El GR y GL proveer al MEF los recursos para el

pago del servicio de deuda

3. Norequiere de calificacin crediticia, por que el deudor es el MEF.

4. Cumplimiento de la Reglas Fiscales.

5. Informe Previode la Contralora General de la Repblica.(Lo solicita el MEF)

6. Financiar proyectos de inversin pblica en el marco del SNIP

.

2.2 Operaciones de Endeudamiento Externodel Gobierno Nacional para losGR y GL

DNEP


21/41

21

1. Para operaciones de endeudamiento externo, los GR y GL requieren la

garanta del Gobierno Nacional a travs del Ministerio de Economa y

Finanzas. Se aprueba mediante Decreto Supremo. Para lo cual deben cumplir

con lo siguiente:

2. Debe demostrar la capacidad de pago para atender el servicio de deuda, plan

econmico y financiero, anlisis del flujo de caja, etc.

3. Calificacin Crediticia en operaciones mayores a $ 5 millones de dlares

americanos o su equivalente en Nuevos Soles.

4. Cumplimiento de la Reglas Fiscales.

5. Informe Previode la Contralora General de la Repblica.

6. Financiar proyectos de inversin pblica en el marco del SNIP

2.2 Operaciones de Endeudamiento ExternoDirecto del GR/GL con la garantadel GN

DNEP


22/41

22

DGPM

DNEP

MEFGR/GL

Consejo deMinistros

Fuente externa

CGR

Contrato dePrstamo (Proyecto)

rea Evaluadora declara viabilidad

Emite la viabilidad

Remite:

Solicitud

Informe tcnico. Viabilidad de la DGPM

Proyecto de D.S aprobando garanta del GN alcrdito externo para el GL

Pide autorizacin

Solicita informeprevio

Emite informe previo

Solicita prstamo

Negociacin condiciones

Autorizainiciode

gestiones

Aprueba y publicaD.S. e inicio de

desembolso

1

2

3

1110

4

6

8

9

5

7

Procedimiento Administrativo

2.2 Operacin de Endeudamiento Externo Directa delGR/GL Con Garanta del Gobierno Nacional

DNEP


23/41

23

ACREEDOR

GOBIERNOS REGIONALES

JICA(Agencia de Cooperacin Internacional del Japn )

2.2 Caso: Operaciones de Endeudamiento Externo del Gobierno NacionalDeuda Directa del MEF con Convenio de Traspaso de Recursos para GR o GL

Norma Legal Unid.Ejecutora ProyectoMillones

US$ Plazo Inters

D.S. 068-2009-EF GR Cajamarca Prog. De mejoramiento yampliacin de los sistemas de

agua potable, alcantarillado y trat.aguas residuales.

15 aos0.8%anual

51.214 (5 aos gracia)

D.S.069-2009-EF GR CajamarcaProg. de ampliacin de la fronteraelctrica

42.765 15 aos0.8%anual

(5 aos gracia)

D.S.067-2009-EF GR Loreto

Prog. De ampliacin de la fronteraelctrica

7.741 15 aos

(5 aos gracia)0.8%anual

D.S.135-2008-EF GR Loreto Mejoramiento y ampliacin delsistema de alcantarillado einatalacin de la planta detratamiento aguas residuales-Iquitos

68.287 15 aos0.8%anual

(5 aos gracia)

TOTAL Millones US$ 170.007DNEP


24/41

24

ACREEDORES:

BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO - BID

BANCO INTERNACIONAL DE RECONSTRUCCION Y FOMENTO - BIRF

Fuentes Monto (millones US$)

BID 45.00

BIRF 45.00

MML 34.40

Total 124.00

PROYECTO:Programa de Transporte Urbano de Lima Metropolitana (PTUL)

COSTO TOTAL DEL PROYECTO: US$124.4 millones:

MUNICIPALIDAD METROPOLITANA DE LIMA

2.2 CASO: Operacin de Endeudamiento Externo del GLcon Garanta del Gobierno Nacional

GOBIERNOS LOCALES

DNEP


25/41

25

2.3. Mecanismo de Garantia


26/41

26

Fideicomiso: Relacin jurdica por la cual se transfieren bienes,

recursos y/o fondos pblicos en fideicomiso para la constitucin deun patrimonio fideicometido, de acuerdo al ordenamiento legal.

Los recursos transferidos no pierden la naturaleza de fondospblicos.

Finalidad: es una forma derespaldar al GN como garante contrael riesgo de incumplimiento de las obligaciones de un GR o GL.

DNEPse encarga de determinar:

- Caractersticas bsicas- Aprobar el contrato respectivo.

Sirvecomo instrumento para blindarlos recursos con los que losGR y GL cumplan sus obligaciones.

2.3 EL FIDEICOMISO: MECANISMO DE CONTRAGARANTA


27/41

27

A travs de un contrato en el que, el GR o GL como Fideicomitente

transfiere parte del flujo de sus recursos (transferencias de GN,cuentas por cobrar, tarifas, recaudacin tributaria, etc) a un Fiduciario(Entidad financiera) para que, de acuerdo a sus instrucciones, loadministre y transmita al Fideicomisario (contratista, concesionario,acreedor u otro).

El GR o GL

Beneficiario

Banco

CMO SE FORMALIZA UN FIDEICOMISO?

Participantes


28/41

28

FONCOMUN

FOCAMFONCOR

CANON

SOBRECANON

Rentas de aduana

Regalas mineras

Exoneraciones

Tributarias

De acuerdo a la Ley Anual de Endeudamiento 2009, los

GR y GL pueden aplicar los recursos de las regalasmineras, FOCAM, FONCOR, Canon y sobrecanon en laconstitucin de Fideicomisos, si stos se constituyenexclusivamente para:

El pago de compromisos financieros, firmes y contingentes,acordados por los GR y GL en concesiones con el aval delGobierno.

El servicio de la deuda derivada de los prstamos que los GRy GL obtengan con la garanta del GN, o que ste les hayatrasladado con un Convenio de Traspaso de Recursos.

Los gastos administrativos derivados de la constitucin defideicomisos.

Qu recursos pueden transferir los GR y GL a los Fideicomisos?

La constitucin de los fideicomisos debe ser aprobada por la DNEP si esuna operacin con garanta del Gobierno Nacional.

DNEP


29/41

29

Caso: Fideicomiso como Contragaranta de Garanta Soberana:Caso Municipalidad de Lima

MML

BIRF

BID

MEF

Fdcte

.= MEF

Fciario

= BN

Fmisario

= BID/BIRF

Fideicomiso de Pago

Fdcte

.= MEF

Fciario

= BN

Fmisario

=

Fdcte

.= MML

Fciario

= BN

Fmisario

=

Fideicomiso de

CuentaOperativa

CuentaEspecial

Pago

Servicio

de

Deuda

Transfiere recursosen fideicomiso

Comunica que nohay recursos

Transfiere recursos para pago

Reembolsa los recursos

Otorgan Prstamo por US$ 90 millones (US$ 45 millones cada uno)DNEP

Devolucin del Saldo

No retenido


30/41

30

2.4. Calificacin Crediticia


31/41

31

Calificacin Crediticia y Capacidad de Pago

Capacidad de pago:

Es la capacidad que tiene la Entidad para hacer frente a sus obligacionesfinancieras en forma oportuna.

Opinin sobre la capacidad y voluntad de una entidad para cumplirpuntualmente sus obligaciones financieras. Emitida por una Calificadora

de Riesgo sobre el desempeo financiero y econmico de la entidad. Hayen el pas 4 calificadoras de riesgo:

Apoyo&Asociados Internacionales S.APacific Credit Rating-PCREquilibrium Clasificadora de Riesgo S.A.Class&Asociados S.A

Definicin de calificacin crediticia:

Aplicable para Operaciones de Endeudamiento Interno y Externo de Mediano yLargo Plazo con Garanta del Gobierno Nacional

DNEP


32/41

32

2.5. Titulizacin de PeajesMunicipalidad Metropolitana de Lima


33/41

33

DNEP

Son instrumentos de deuda respaldados por los ingresos

futuros de la entidad que los emite y que son utilizadospara financiar sus necesidades de inversin.

BONOS : Definicin

Porqu emitir Bonos?Para aprovechar la predictibilidad

de los flujos de caja de ingresos,canalizando los recursos haciaproyectos factibles, tiles yadecuadamente priorizados.

Mecanismo?Se efectu a travs de la titulizacinde activos.


34/41

34

Caractersticas del Programa

DNEP

1. Emisor: Scotia Sociedad Titulizadora

2. Programa de Bonos de Titulizacin de Peajes MML

3. Estructuradores: Citibank PerScotiabank

4. Monto: Hasta S/. 250 MM

5. Tasa: Fija de 7.1875%

6. Plazo: Hasta 7 aos para los bonos

7. Garanta Adicional: Fideicomiso de flujos delImpuesto Vehicular - SAT

8. Destino de los fondos: Plan de Obras de la MML


35/41

35

Esquema de la Titulizacin

DNEP


36/41

36

EMISION DE BONOS DE LA MML

DNEP

Colocacin Mes/Ao Monto

Primera Febrero 2006 50,000,000

Segunda Marzo 2007 40,000,000

Tercera Junio 2007 30,000,000

Cuarta Octubre 2007 40,000,000

Quinta Febrero 2008 30,000,000Sexta Febrero 2009 20,000,000

Septima Julio 2009 40,000,000

Total 250,000,000

Saldos Adeudados al 31 de Julio de 2009

En Millones de Nuevos Soles

Emisin de Bonos


37/41

37

2.6. Alternativas de Financiamiento

Cooperacin Internacional vinculada aendeudamiento


38/41

38

COOPERACINFINANCIERAREEMBOLSABLE

VINCULADAA CREDITO

EXTERNO

NO VINCULADAA CRDITOEXTERNO

MEF

APCI

Donaciones paraestudios, obras, otros.

Estudios a Proyectosde Inversin

Cooperacin Internacional

DNEP

COOPERACION TECNICAY FINANCIERA

Agencia Peruana de Cooperacin Internacional

No Reembolsable : DONACION

Reembolsable : PRSTAMO

http://www.apci.gob.pe/principal.php


39/41

39

CANJES DE DEUDA

Fondo talo Peruano:

Aporte del beneficiario del 10% del costo del proyecto y debe estar referido a formacin de

capacidades locales, desarrollo productivo, proteccin del medio ambiente, estudios

definitivos para proyectos. Priorizado a las Regiones de Huancavelica, Ayacucho yApurmac, Loreto, Puno, Amazonas, Cajamarca. Las municipalidades tendrn prioridad.

www.fondoitaloperuano.org

Fondo Per Espaol:

Destinado a mejorar la calidad educativa, los GR y GL pueden presentar sus proyectosen la convocatorias anuales. El aporte mnimo del solicitante ser de un 10%.

DNEP

El Gobierno del Per ha suscrito Convenios de Canje de Deuda por Desarrollo:


40/41

40

Prioritarias:

Educacin Bsica Regular (I,P,S) Educacin Bilinge Intercultural

Complementarias: Educacin Tcnico Productiva

Educacin Especial Educacin Bsica Alternativa

Lneas de accin Educacin Inicial 4 y 5 aos

Educacin Primaria 1er. y 2do. Grado

Educacin Secundaria RuralEmail :[email protected]. Web:www.fondoperuespana.gob.pe

DNEP
mailto:[email protected]://www.fondoperuespana.gob.pe/http://www.fondoperuespana.gob.pe/mailto:[email protected]


41/41

41

Consultas

Jos Urbina [email protected]

Valentn Cobeas [email protected]

Liliana Carbajal [email protected]

Vctor Jordn [email protected]

Ernesto Ponce [email protected]

Jos Panta [email protected]

Walter Apaza [email protected]

MINISTERIO DE ECONOMIA Y FINANZASDireccin Nacional del Endeudamiento Pblico

Telfonos: 3115940, 3115939Muchas gracias

Telfonos: 3115940, 3115939

3115930 (anexo 2830, 2846, 2903)

1 Normatividad Sist Nac Endeudamiento Publico2009 (1)

Documents

Transcript of 1 Normatividad Sist Nac Endeudamiento Publico2009 (1)