Capital de Trabajo

Ricardo Calderón MagañaClaudia Tatiana Suárez Ortega

Marzo 2008

¿Qué es Capital de Trabajo?

¿Por qué es importante

gestionar el

capital de trabajo?

¿Qué elementos componen el

capital de trabajo?

¿Cuál empresario duerme más tranquilo?

¿Por qué?

Ejercicio

Una empresa mensualmente presenta ingresos por $100 millones y gastos por el mismo valor.

¿Cuánto dinero necesita para capital de trabajo?

Suponiendo que 1. Los ingresos se recaudan a 90 días y los gastos se pagan a 30 días.2. Los ingresos se recaudan a 30 días y los gastos se pagan a 90 días.

¿Cómo identificar el capital de trabajo que requiere un

negocio?

¿El capital de trabajo lo necesitamos para

cubrir ...?

Compras de materia prima

Arrendamientos

Seguros

Servicios

Gastos de personal

Compra de insumos

Mantenimiento

Impuestos (IVA)

Se ve reflejado en …

Inventario acumulado

Cuentas por cobrar

Disponible (Caja y Bancos)

Inversiones temporales

¿Cómo se financia el

capital de trabajo?

¿Cómo se financia el Capital de Trabajo?

Fuentes espontáneasLas características propias del negocio permiten acceder a financiación “automática”, debido a la participación de algunos agentes en el proceso que otorgan facilidades de pago. Ejemplos de ello son:

Proveedores de Bienes y Servicios (Cuentas por pagar)

Empleados (Cesantías, Vacaciones, Primas)

El Estado (Impuestos como el IVA)

¿Cómo se financia el Capital de Trabajo?

Fuentes negociadas Sobregiro

Cupos de crédito rotativo

Tarjeta de crédito

Crédito a largo plazo ??

Recursos de socios

Capital de trabajo operativo (KTO)

• Inventarios

• Cuentas por cobrar comerciales

• Otros

Pasivos operativos

• Cuentas por pagar a proveedores

• Laborales por pagar

• Impuestos por pagar

• Otras cuentas por pagar de la operación

Capital de trabajo neto operativo (KTNO)

KTNO = KTO – Pasivos operativos

¿Cuál empresario duerme más tranquilo?

¿Por qué?

Periodo 1

2. Tesorería1. Mayor

financiación de proveedores

4. Bancos

5. Socios

KTO

-PO

KTNO

KTO

-PO

KTNO

Periodo 2

¿Cómo se financia el Capital de Trabajo?

3. Utilidades

Créditos Imágenes

http://www.flickr.com/photos/-bast-/349497988/

http://www.flickr.com/photos/zizzy/89696633/in/photostream/