PASADO PRESENTE Y FUTURO DEL REASEGURO

JORGE NOGUERA ARIAS

Junio de 2.008

2

• QUIENES SOMOS?

• REASEGURO – DEFINICION.

• RIESGOS DEL REASEGURO.

• LOS MERCADOS DE REASEGURO.

• PASADO – 1.990 – Primer semestre 2.006

• PRESENTE – Segundo semestre 2.006

a Junio 2.007

• FUTURO - Junio 2.007……..……

• LAS RELACIONES HUMANAS Y EL

REASEGURO.

PRINCIPALES TEMAS

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PASADO, PRESENTE Y FUTURO DEL REASEGURO

Las Entidades de

Control y

El Reaseguro

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• Vigilados – Clientes.

• Nos interesa la salud financiera de ellos.

• Velamos por la transparencia de las

informaciones y/o actitudes de los clientes –

vigilados.

• Reaseguro con experiencia en varios países.

• Continua coordinacíon en los diferentes paises

con las Entidades de Control.

• Confidencialidad.

La Entidad de Control y El Reasegurador

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PASADO, PRESENTE Y FUTURO DEL REASEGURO

QUIENES SOMOS?

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EL MERCADO DE SEGUROS EN LATINOAMERICA

Fuente Mapfre en Latinoamérica Evolución y Perspectivas de Crecimiento. Mapfre AMERICA

Latinoamérica representa el 8,6% de la población y su PIB el 4,9% de la creación

de valor mundial

Potencial de crecimiento

Población PIB Primas

Vida

Primas No

VIda

Norteamérica 5.1% 31.3% 28.4% 46.1%

Latinoamérica 8.6% 4.9% 1.0% 2.1%

CE (25) 7.5% 31.2% 35.6% 32.7%

7

MERCADO MUNDIAL DE SEGUROS

NorteAmérica,

35.8Resto Europa,

2.6

Union Europea,

34.4

Africa, 1.2

Latinoamerica,

1.7

Oceania, 1.7

Asia, 22.7

El volumen de primas en el mundo fue de US$ 3.233.941 Millones y en Latinoamérica alcanzó losUS$54.977 millones en 2005

Fuente Mapfre en Latinoamérica Evolución y Perspectivas de Crecimiento. Mapfre AMERICA

8

EL MERCADO DE SEGUROS EN LATINOAMERICA

Brasil, 36.1

México, 26.0

Argentina, 8.6

Panamá, 1.1

Perú, 2.0

Colombia, 5.7

Chile, 8.6

Venezuela, 6.8

El negocio se concentra en 6 países, con Brasil, México aportando el 62% de las primas

Fuente EL Mercado Asegurador Latinoamericano a 2.005. Fundación Mapfre Estudios

9

EL MERCADO DE SEGUROS EN LATINOAMERICA

Fuente Mapfre en Latinoamérica Evolución y Perspectivas de Crecimiento. Mapfre AMERICA

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

Brasil Puerto Rico México Venezuela Colombia Chile Argentina España

%

1ª compañía 5 primeras compañías 10 primeras compañías

COMPARATIVA DE LOS MERCADOS LATINOAMERICANOS

Alta concentración en la mayoría de los mercados

Total mercado

10

TOP 20 GLOBAL P&C REINSURERS

Fuente Benfield Global Reinsurance Market Review January 2007 MAPFRE RE???????

11

PASADO, PRESENTE Y FUTURO DEL REASEGURO

EL REASEGURO

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IMPOSIBILIDAD TÉCNICA

POLÍTICAGERENCIA DE RIESGO

DEFINICION

Contrato mediante el cual una de las partes - la aseguradora - transfiere a otra - la reaseguradora -

parte de los riesgos asumidos por uno o mas contratos de seguros, a un costo determinado o determinable.

PORQUE REASEGURAR ?

13

“EL SEGURO ES AL

REASEGURO

COMO EL POLLO ES AL

REPOLLO”

J.E.O.

14

PASADO, PRESENTE Y FUTURO DEL REASEGURO

RIESGOS DEL

REASEGURO

15

• Técnico

• Financiero

• Confidencialidad

• Solvencia- Rating ………..

RIESGOS DEL REASEGURO

16

• Las entidades financieras están sujetas a una

clasificación publica de firma especializada.

• Guía para las Entidades de Control (Registro de

reaseguradores).

• Se mide la solvencia y la capacidad de pago de

siniestros.

• La clasificación es dinamica y se actualiza anualmente o

cuando sucede algún hecho extraordinario

• Después del 11– 09, la caída de las Bolsas y de los

Huracanes Katrina, Wilma y Rita, varias compañías

sufrieron baja en su rating.

• S&P - BEST´S – MOODYS

SOLVENCIA – RATING

17

RATING S&P PREMIUM 2001-2006

Fuente Benfield Global Reinsurance Market Review Benfield January 2007

18

RATINGS TRANSITION

Fuente Global Reinsurance Market Place January 2007

19

REINSURER RATINDG POSITION

Fuente Global Reinsurance Market Place January 2007

20

INCIDENCE OF CONCERNS RANKED IN TOP THREE

Costo, Ratings y Coberturas generan el 83% de las preocupaciones de los compradores de reaseguro.

Fuente Benfield Global Reinsurance Market Review January 2007

21

PASADO, PRESENTE Y FUTURO DEL REASEGURO

LOS MERCADOS DE

REASEGURO

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• Volátil en términos y condiciones.

• Flexible.

• Generalmente competitivo.

• Poco conocimiento “in situ” de los

mercados .

• Gran número de competidores.

• Lloyd’s con importantes transformaciones

(Sindicatos corporativos)

INGLES – LLOYD’S

23

• Normalmente estable en términos y

condiciones.

• Económico a largo plazo

• Exigente en información.

• Menos flexible en las aceptaciones.

• Basado en una relación de largo plazo.

• Política de servicios ( capacitación . . . )

• Pocas compañías por país

CONTINENTAL EUROPEO

24

• Políticas de suscripción inestables.

• Sensible a los cambios políticos

• Competitivo y Agresivo

• Sólido

• Interés por América Latina

NORTEAMERICANO

25

• Muy estable en las relaciones con las

cedentes.

• Concentración de capacidad

principalmente para clientes y compañías

de sus países.

• Conservador en las políticas de

aceptación

ASÍATICO

26

• Nuevo (1.995)

• Competitivo y Agresivo

• Capacidad dedicada principalmente a

CATXL.

• Poca diversificación

BERMUDAS

27

• Dedicado a mercados locales, regulados y con

muy poca presencia en otros países.

• Totalmente dependientes de la retrocesión,

principalmente en los países con componente

catastrófico.

• Malas experiencias “fuera de casa”

• Muchas compañías en el pasado – ARELA.

• Hoy, prácticamente inexistente.

LATINOAMERICANO

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• México : Alianza – Patria

• Centroamérica : Centroaméricana y Panamá

• República Dominicana : RENASA, Santo Domingo

• Venezuela : Nacional, Americana - Internacional –Provincial Re, Delta (Patria)

• Colombia : Reaseguradora de Colombia y Hemisférica

• Ecuador: Reaseguradora del Ecuador, Universal.

• Perú : Reaseguradora Peruana *

• Brasil : Instituto de Resseguros do Brasil *

• Argentina: INDER *

• Chile: Caja Reaseguradora de Chile *

LATINOAMERICANO

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PASADO, PRESENTE Y FUTURO DEL REASEGURO

PASADO

(1.990- Primer

Semestre 2.006 )

30

• 1.988/90 - Buenos resultados

• 1.990 - Sobrecapacidad = Baja de costos

• 1990/92 - Principales siniestros

• Huracán Andrew US$ 22.2 Bi

• Tormentas Europa US$ 13.5 Bi

• Huracán Hugo US$ 6.6 Bi

• 1992 - Aumento de la siniestralidad por la

baja de primas y por el aumento de

eventos.

PASADO

31

• 1992 - 1993 - 1994 :

• Desaparecen más de 300 compañías

Unas por quiebra y otras ( aseguradoras) por salir del negocio de reaseguro internacional total o parcialmente.

• Se cuestiona al Lloyd’s por primera vez en más de dos siglos ( perdidas anuales de £2 Bi)

• Termina el LMX .

• Duras restricciones en el reaseguro.

• 1.995 : Buenos resultados, sobrecapacidad y baja de costos

PASADO II

32

• 1.996 : Sobrecapacidad y baja de costos

• 1.997 : Sobrecapacidad y baja de costos (Las

restricciones se retiran)

• 1.998 : Sobrecapacidad y baja de costos *

• 1.999 : 17 importantes catástrofes *

PASADO III

33

• 2.000 : Salida de algunos “players” y “hard

market”

• 2.001 : Continua el mercado duro

PASADO IV

34

Después del 11-09/01 : *

• La capacidad disminuye por desaparición de

algunos reaseguradores, ya sea por que

cesaron en el negocio o por selección de las

cedentes, de acuerdo con lo ocurrido en el

WTC.

• Baja de calificación

• Terrorismo se cuestiona como cobertura de

seguro

• Los precios aumentaron en forma importante e

indiscriminada.

PASADO V

35

• 2.002 : La mayoría de los reaseguradores

presentaron su balance en ROJO al 31.12.01

La renovación de contratos a partir del 01.01.02 se

caracterizo por la introducción de medidas

restrictivas a los contratos en Terrorismo,

Terremoto y altos costos en TODO lo

relacionado con CATASTROFE.

Siniestro Enron y caída de las Bolsas. *

PASADO VI

36

Retiro de algunos reaseguradores y “Run off” de

otro *

PASADO VII

37

El mercado duro continua............. *

2.003 :

Capacidades tradicionales disminuyen........

Mercado de Bermudas Activo

Lloyds genera utilidades. *

PASADO VIII

38

• 2.004 :

Expectativa de “soft market”

Renovación con pocos cambios. *

PASADO IX

39

• Marzo 11 de 2.004 :

Atentado terrorista en Madrid

192 Muertos

10.000 Lesionados

43 Millones de Euros

S O V – VIDA – TRENES *

RENFE sin seguro – 4 Millones de Euros

Consorcio de Compensación de seguros. *

PASADO X

40

Agosto – Septiembre 2004

• Huracanes : Charley Agosto 13

Francés Septiembre 5

Iván Septiembre 16

Jeanne Septiembre 25

• Costo Estimado US$ 30.000 Millones

• Costos del Seguro y Reaseguro sin aparente

afectación

PASADO XI

41

Agosto – Noviembre 2005

• Huracanes : Katrina Agosto 24

Rita Septiembre 20

Wilma Octubre 16

• Costo Estimado US$ 65.000 Millones

• Costos del Reaseguro con aumentos entre el

0% y el 100% ******

HURACANES

42

W. T. C. 09.11.2001

11 DE SEPTIEMBRE DEL 2001 - WTC

43

SEPTIEMBRE NEGRO

Se produce el siniestro mas grande de la

historia, en el cual se encuentran afectados

prácticamente TODOS los mercados (por

ramos):

• Vida

• Property + Lucro cesante + Terrorismo

• Autos

• Aviación

• Workers compensation ( ATEP)

• Cumplimiento , Responsabilidad Civil

• Costo para la industria aseguradora: US$ 35 Bi

44

PASADO, PRESENTE Y FUTURO DEL REASEGURO

PRESENTE

(Segundo Semestre 2.006

a Junio 2.007)

45

PRESENTE I

• En Julio/06, aumentos superiores al 100% en

zonas afectadas.

• Deseo de Crecimiento con rebaja de precios.*

46

PRESENTE II

• Búsqueda de RENTABILIDAD en la capacidad de

reaseguro.

• Más exigencia en la calidad de los

reaseguradores, por el propio mercado, o por la

obligatoriedad de las Entidades de Control

• La Retrocesión No proporcional está escasa y

costosa, la proporcional........... no existe.

47

PRESENTE III

• Manejo de terrorismo como un tema separado (

creación de pools)…………

• En Diciembre, Colocación del Programa

dependiendo del Costo

• SECURITY – Importante para los compradores de

Reaseguros

• Manejo Estricto del Control de Exposiciones

• Importantes Utilidades para el Reaseguro a 31.12.

06

• Enero 2.007 Tormenta Europa US$10 BILLONES*

48

AUMENTO DIFERENCIADO COSTOS DE PROTECCION CATASTROFICA

Fuente Benfield Global Reinsurance Market Review January 2007

49

PASADO, PRESENTE Y FUTURO DEL REASEGURO

EL FUTURO

(Junio 2.007……)

50

51

FUTURO I

• Recalibrar modelos catastróficos?

• Preocupación por limitar las perdidas consecuenciales

en los casos de riesgos de la naturaleza a gastos fijos y

salario.

• Menos compra de protección tradicional por parte de los

reaseguradores? ( Casos Hannover y AIG)

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FUTURO II

• Actividad de Huracanes como antes 2006 ?

26 March 2007

Stormy forecast for 2007 hurricane season

• Tropical Storm Risk has increased its forecast for the Atlantic hurricane activity in 2007

• Aparición del “Fenómeno del Niño” ?

• Calentamiento Global Continua.•• “And it is always Earthquaque Season”

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FUTURO III

• Apertura del Mercado de Brasil (Octubre del 2.007)

• 90 días a partir de 01.15.07, para que SUSEP haga reglamentación

• 180 días después se abre el mercado

• Tres clases de reaseguradores:

a) LOCALES . Sociedad Brasilera de acuerdo con leyes vigentes. 60%

primeros tres años y 40% los siguientes

b) ADMITIDOS: Oficina de Representación

c) EVENTUALES: Sin Oficina, no “paraísos Fiscales”

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FUSIONES - PASADO - PRESENTE Y FUTURO

• Munich Re + American Re

• Swiss Re + MG + Alianza (México) + REACOL + G.E. Capital

• Frankona + Employers + AUL

• Kolnishe Re + General Re

• Hannover + Skandia

• Commercial Union + General Accident

• Royal + Sun Alliance

• Allianz + A.G.F.

• F & G + St. Paul

• J & H + Marsh Mc Lennan

• AON +Jauch Huebener + Le Blanc Nicolai + Gil y Carvajal +

SEDWICK.

• Heath – Jardins.

• SCOR – CONVERIUM ?

55

ENTORNO REASEGURADOR

EL REASEGURO Y

LAS RELACIONES

HUMANAS

56

LAS DIFERENTES ETAPAS

• PRESENTACION

• AMISTAD

• LA RELACION

• EL DIVORCIO

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PRESENTACION

• Informaciones básicas

• Nombres (Como se llama ? Tiene “rating” ?)

• Países (de donde es ?)

• Actuaciones (que hace?)

• Resultados; Balances (como va ?)

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PRESENTACION

• (Usted quien es?) Conocimiento de las “familias”

• (Que planes tiene?) Políticas de suscripción

• Para todo ?

• Propuesta de reaseguro - SLIP - acompañado de

las estadísticas, perfiles de cartera y siniestros,

para contratos y características individuales del

riesgo para facultativos. ( Datos para la etapa

siguiente )

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LA RELACION

»DESPUES DEL SI :

• Se entregan... firmados, los resúmenes de los SLIPS

• Las partes recibirán “ayuda económica”, trimestralmente (CUENTAS) o antes, en caso de emergencia (SINIESTROS DE CONTADO)

• Las partes tienen independencia, pero sin olvidar la existencia de “la relación”.(De cualquier forma: Pocas preguntas y mucha confianza)

• Permanente dialogo sobre lo que está sucediendo para tener una relación siempre renovada

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DIVORCIO

• En caso que ocurra, siempre debe hacerse “a las

buenas”

• Con anticipación y explicaciones.

• Nunca “ cerrar puertas” porque......... la “tercera” a

veces es la “primera”

61

MUCHAS

GRACIAS !

62