ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS.

PROYECTO INTEGRADOR.

• CARRERA:Contador Publico

• CATEDRATICO:Hernández Ramírez Esmeralda

• ELABORO:Vázquez Terrero Ulises

Chilpancingo, Gro., a Junio de 2014

INSTITUTO TECNOLOGICO DE CHILPANCINGO.

1

2 INTRODUCCION

La asignatura de Análisis e Interpretación de Estados Financieros tiene como finalidad brindar al estudiante los conocimientos necesarios para aplicarlos en la entidad por la cual se opto para el desarrollo de este proyecto.

Además que permite el buena manejo de la administración financiera de la entidad, también para realizar un buena toma de decisiones y obtener los mayores beneficios para la entidad económica.

3 INDICE

CONTENIDO PAGINA

Introducción……………………………………………………………………………...2

Datos generales “Grupo CARSO”……………………………………………………4

Unidad 1………………………………………………………………………………....11

Unidad 2………………………………………………………………………………....15

Unidad 3…………………………………………………………………………………19

Unidad 4…………………………………………………………………………………49

Unidad 5…………………………………………………………...…………………….60

Unidad 6…………………………………………………………………………………64

Conclusión………………………………………………………………………………67

Bibliografía………………………………………………………………………………68

4 GRUPO CARSO S.A.B de C.V

El motivo por el cual se opto por trabajar con “GRUPO CARSO S.A.B DE C.V” es porque es de las pocas entidades económicas que brinda un fácil acceso a sus estados financieros además de que los mismos son amplios y permiten una buena aplicación de las temáticas atendidas en cada una de las unidades de la materia de Análisis e Interpretación de Estados Financieros.

5 DATOS GENERALES DEL ENTE GRUPO CARSO S.AB. DE C.V.

Grupo Carso, S.A.B. de C.V. www.gcarso.com.mxMiguel de Cervantes Saavedra Núm.. 255 Ampliación Granada ,11520México ,D.F.Teléfono: 55 53 28 58 20 Fax: 55 52 55 16 86 

Giro: Holding

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¿QUIÉN ES GRUPO CARSO?

Es de uno de los más importantes conglomerados en América Latina, el cual controla y opera gran cantidad de empresas de los ramos:

Industrial • Grupo Condumex / Cigatam

Infraestructura y construcción• Grupo PC Constructores /Swecomex / CICSA / CILSA

Comercial• Grupo Sanborns:Sears, Sanborns, Hermanos, Pomotora Musical y Dorian´s

Hotelería• Ostar Grupo Hotelero

http://www.gcarso.com.mx/

7 Evolu

ción Fin

ancie

ra

1980. Se constituye Grupo Carso (Gcarso) bajo la denominación de Grupo Galas, S.A. de C.V.

1980-1990. Adquiere la mayoría de las acciones de Cigatam, Artes Gráficas Unidas, Fábricas de Papel Loreto y Peña Pobre (LyPP), Galas de México, Sanborns Hnos. Empresas Frisco, Industrias Nacobre y Porcelatine.

1990. Se fusiona con Corporación Industrial Carso, cambiando  su denominación a Grupo Carso y aumenta su participación en Sanborns, Frisco y Nacobre. Asimismo se lleva a cabo una colocación de acciones de GCarso en la BMV, además de adquirir el control de TELMEX junto con Southwestern Bell Internacional Holding Corp., France Cables Et Radio, y un grupo de inversionistas.

 1991. Adquiere el 35%  de las acciones de Euzkadi.

 1992. Compra la mayoría de las acciones de Condumex y Grupo Aluminio.

 1993. Adquiere, por medio de Corporación Industrial Llantera, el 99.1% de las acciones de General Tire de México.

8 1996. Se escindió en Carso Global Telecom, a la que se le transfirieron los activos relativos al

control de Telmex. También se incrementó la participación en Porcelanite, para llegar a un 99.86%.

1997. Adquirió el 60% del capital de Sears Roebuck de México, la cual mantiene una participación del 15% en GCarso. Asimismo, desinvirtió sus activos de la fabricación de papel de LyPP. Philip Morris International (PMI), incrementó su participación en Cigatam en un 21.2%, con lo que GCarso permanece con el 50.01% . Derivado de esta reestructura, Cigatam se encarga de la manufactura de cigarros y Philip Morris México, subsidiaria de Philip Morris Internacional, de la cual GCarso tiene el 49.99%, de la comercialización y distribución.

1998. La Compañía desinvirtió sus activos relacionados con la industria llantera (Euzkadi y General Tire).

1999. A través de una subsidiaria compra el 66.7% del capital social de Ferrosur, empresa  tenedora de los derechos de operación del ferrocarril México-Veracruz-Coatzacoalcos. Grupo Sanborns tomó su denominación actual y redefinió su estructura corporativa concentrando así, las líneas de negocio de GCarso relacionadas con la parte comercial, asimismo adquiere a Controladora y Administradora de Pastelerías, S.A. de C.V., la cual se colocó dentro del mercado mexicano como una de las cadenas de pastelería y productos de panificación frescos con mayor arraigo y prestigio; finalmente aquiere el 14.9% de CompUSA, empresa norteamericana del sector de tecnología y cómputo.

9 2000. Grupo Sanborns completó la adquisición del 51% de CompUSA.

2001. Decide enfocar sus actividades al mercado doméstico, principalmente en los sectores de telecomunicaciones, comercial y de consumo, construcción y energía. Como parte de la redefinición del Grupo, se aprobó la escisión de CompUSA.

2003. Adquiere las seis tiendas departamentales que operaban en México bajo la maraca JC Penney; así como la cadena de panaderías Pastelerías Monterrey. También durante dicho año entró al negocio de la construcción de plataformas petroleras.

2004. Como parte de la estrategia de desincorporación de negocios no estratégicos, GCarso vendió su participación en Química Flúor y Grupo Primex. Grupo Sanborns adquirió el 100% de las acciones de Dorian´s Tijuana, S.A. de C.V. (Dorian´s).

2005.  En septiembre se conformó Carso Infraestructura y Construcción, (CICSA), subsidiaria que incorpora a Grupo PC Constructores, Swecomex, subsidiaria de Condumex, que desde 2003 se involucró en el programa de plataformas petroleras de PEMEX; a Precitubo, proveedor de tubo de acero, y finalmente, a Constructora de Infraestructura Latinoamericana (antes Aguatl).

10 Grupo Sanborns inició operaciones fuera de México, con la apertura de una tienda Sanborns, Dorian´s y Mix Up en un centro comercial en El Salvador.

Grupo Condumex vendió su participación de 66.7% en el capital accionario de Ferrosur a Infraestructura y Transportes Ferroviarios (ITF), empresa subsidiaria de Infraestructura y Transportes México (ITM), a su vez subsidiaria de Grupo México. Asimismo, GCarso suscribió un aumento de capital social en ITM a fin de ser tenedora del 16.75% del capital social de dicha empresa.

Grupo Carso continuó la consolidación de su cartera de negocios en torno a los tres sectores que se han definido como estratégicos: industrial, construcción e infraestructura y comercial y de consumo. Aunque la empresa ha decidido enfocar sus esfuerzos primordialmente en éstas áreas, destaca su participación en negocios rentables en otros sectores, que lo hacen mantener una importante correlación con la economía nacional.

11 UNIDAD I : “INTRODUCCION A LAS FINANZAS”

12 CONCEPTO DE FINANZAS

El autor Alfonso Ortega Castro define a las Finanzas como: “La disciplina que, mediante el auxilio de otras, tales como la contabilidad, el derecho y la economía, trata de optimizar el manejo de los recursos humanos y materiales de la empresa, de tal suerte que, sin comprometer su libre administración y desarrollo futuros, obtenga un beneficio máximo y equilibrado para los dueños o socios, los trabajadores y la sociedad” (Ortega Alfonso,2002)

13 ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL

Consejo Administrativo

Comisionario Propietario

Comisionario Suplente Tesorero Pro-

Administrativo Secretario Pro-Secretario

Consejero Asesor Empresarial

Integrante del Consejo

Consultivo Nacional

14 ESTADOS FINANCIEROS BASICOS

El objetivo de los estados financieros es proveer información sobre el patrimonio del emisor a una fecha y su evolución económica y financiera en el período que abarcan, para facilitar la toma de decisiones económicas. Se considera que la información a ser brindada en los estados financieros debe referirse a los siguientes aspectos del ente emisor:

Su situación patrimonial a la fecha de los estados

Un resumen de las causas del resultado asignable a ese lapso;

La evolución de su patrimonio durante el período;

La evolución de su situación financiera por el mismo período,

15 UNIDAD II :“ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS

FINANCIEROS”

16Análisis e Interpretación de Estados Financieros

El análisis e Interpretación de los estados financieros es: la compilación y estudio de los datos contables, así como la preparación e interpretación de razones financieras, tendencias y porcentajes. Es el proceso mediante el cual los diferentes interesados en la marcha de una empresa podrán evaluar a la misma, esto implica realizar un método de estudio de la empresa y de las variables micro y macroeconómicas que la afectan para determinar los aspectos que la hacen una opción sólida y las posibilidades de enfrentar situaciones futuras adversas. (www.definicion.org/analisis-e-interpretacion-de-estados-financieros)

Por lo tanto en la empresa “Grupo CARSO”se va a aplicar el Análisis e Interpretación de los Estados Financieros, mediante los procedimientos que previamente hemos adquirido a lo largo del curso de dicha asignatura.

17

Clasificación:

I. Método de Análisis vertical

1. Porcientos integrales

2. Razones Simples

3. Razones estándar

II. Método de Análisis horizontal

1. Aumentos y Disminuciones

III. Método de Análisis Histórico

1. Procedimiento de las tendencias Absolutas, relativas y mixtas

IV. Método de Análisis Proyectado o Estimado

1. Procedimiento de control presupuestal

2. Procedimiento del punto de equilibrio

18 El proyecto se desarrolla en base a la empresa Grupo CARSO S.A.B. de C.V con los métodos de análisis vertical, método de análisis horizontal, y método de análisis histórico.

En el método de análisis vertical haremos referencia con el método de porcientos integrales, en el de análisis horizontal, que este consiste en el procedimiento de aumentos y disminuciones, el cuál trata más que nada de la comparación de dos de los estados financieros y por último está el método histórico que se aplica para analizar una serie de estados financieros de la empresa

19 UNIDAD III :“METODO DE RAZONES”

20

BALANCES GENERALES PARA LOS AÑOS 2012 Y 2013

21

22ESTADOS DE RESULTADOS PARA LOS AÑOS 2012 Y 2013

23 1. Razón capital de trabajo o razón circulante.

R.C.T.= 2.36

LECTURA POSITIVA: Grupo CARSO cuenta al 31 de Diciembre de 2013 con 2 pesos 36 centavos de efectivo y cuentas fácil conversión a efectivo, para pagar cada pedo de deuda contraída a corto plazo.

LECTURA NEGATIVA: Por cada peso de deuda contraída a corto plazo, Grupo Carso cuenta con 2 pesos 36 centavos de efectivo y fácil conversión a efectivo para cumplir dicha obligación.

24 2. Razón del margen de seguridad.

R.M.S.= 1.36

LECTURA POSITIVA: La empresa cuenta con un excedente de 1 peso con 36 centavos para pagar cada peso de deuda contraída a corto plazo.

LECTURA NEGATIVA: Por cada peso de deuda contraída a corto plazo la empresa cuenta con un excedente de liquidez de 1 peso con 36 centavos para cumplir dicho compromiso.

25 3. Razón severa, prueba acida.

R.S. = 2

LECTURA POSITIVA: Grupo CARSO cuenta con 2 pesos de activo inmediato para pagar cada peso de deuda contraída con proveedores y acreedores a corto plazo.

LECTURA NEGATIVA: Por cada peso de deuda contraída a corto plazo, la empresa posee 2 pesos de activo inmediato para cumplir tal compromiso.

26 4. Razón de protección al pasivo total.

R.P.P.T.= 1.93

LECTURA POSITIVA: La compañía cuenta con una aportación de los socios de 1 peso 93 centavos por cada peso financiado de modo externo de corto plazo.

LECTURA NEGATIVA: Por cada peso de deuda pagadera en un plazo no mayor a un año, la empresa cuenta con 1 peso 93 centavos de financiamiento interno para cumplir dicho compromiso.

27 5. Razón de protección al pasivo circulante.

R.P.P.C.= 2.76

LECTURA POSITIVA: Los dueños de la empresa han aportado 2 pesos con 76 centavos de activo neto por cada peso de deuda pagadera en un plazo no mayor a un año.

LECTURA NEGATIVA: Por cada peso de financiamiento externo a corto plazo, se cuenta con 2 pesos 76 centavos aportado por los socios de la empresa.

28 6. Razón del patrimonio inmovilizado.

R.P.I.= 0.41

LECTURA POSITIVA: La empresa ha realizado al termino del ejercicio del 2013 una inversión en bienes muebles e inmuebles de 41 centavos por cada peso de activo neto.

LECTURA NEGATIVA: De cada peso de aportado por los socios, 41 centavos están invertido en bienes muebles e inmuebles.

29 7. Razón de protección al capital pagado.

R.P.C.P.=

No se brindan los datos suficientes para la elaboración de esta razón o en su defecto el alumno no sabe identificar los elementos de la formula.

30 8. Razón de índice de rentabilidad. Razón de índice de productividad.

R.I.R. = 27 %

LECTURA POSITIVA: Durante el ejercicio 2013, la empresa obtuvo utilidades del 27% por cada peso invertido en la empresa.

LECTURA NEGATIVA: Por cada peso invertido en la entidad, se obtiene un 27% de utilidad al finalizar el ejercicio 2013

31 9. Razón de cuentas y documentos por cobrar a clientes.

R.C.C.= 4.70 veces

9ª. Periodo promedio de cobro

P.P.C.= 77 días

LECTURA : Durante el ejercicio 2013 la empresa efectuó 4.70 veces los cobros de sus cuentas y documentos por cobrar a clientes, es decir, la empresa hizo efectiva su cobranza en promedio cada 77 días.

32 10.Razón de rotación de inventario.

R.R.I.= 4.32 veces

10ª. Periodo promedio de inventarios.

P.P.I.= 84 días

LECTURA: Los inventario de mercancía se han vendido en promedio 4.32 veces en el periodo 2013, es decir, la empresa adquiria nuevas mercancías cada 84 días.

33 11.Razón rotación de cuentas y documentos por pagar a proveedores.

R.R.C.P. = 6.84 veces

11ª. Periodo promedio de pago

P.P.P.= 53 días

LECTURA: La empresa efectuó durante el ejercicio 2013, pago de sus cuentas y documentos por pagar a su proveedores 6.84 veces, es decir, pago en promedio cada 53 días.

34 12.Razón de rotación de la planta.

R.R.P.= 3.78

LECTURA POSITIVA: La empresa genero 3 pesos 78 centavos de ventas netas, por cada peso invertido en bienes muebles e inmuebles.

LECTURA NEGATIVA: Cada peso de activo inmovilizado genero durante el ejercicio 2013, ventas netas por 3 pesos 78 centavos.

35 TABLA DE RAZONES SIMPLES PARA LOS AÑOS 2012 Y 2013

36

37 RAZON ESTANDAR PAS

Promedio Aritmético Simple (PAS)

El resultado marcado en color verde fluorescente corresponde a la razón de PAS para la razón simple de capital de trabajo.

Razon simple de capital de trabajo para los ultimos 5 ejercicios

Año Razon simple

2009 2.6

2010 1.85

2011 2.11

2012 2.6

2013 2.36

11.52 2.304

38 Promedio Aritmético Simple (PAS)

El resultado marcado en color verde fluorescente corresponde a la razón de PAS para la razón simple de margen de seguridad

Razon simple de margen de seguridad para los ultimos 5 ejercicios

Año Razon simple

2009 1.41

2010 1.85

2011 1.45

2012 1.6

2013 1.36

7.67 1.534

39 Promedio Aritmético Simple (PAS)

El resultado marcado en color verde fluorescente corresponde a la razón de PAS para la razón simple de prueba acida.

Razon simple de prueba acida para los ultimos 5 ejercicios

Año Razon simple

2009 2.34

2010 1.54

2011 1.3

2012 1.29

2013 2

8.47 1.694

40 Promedio Aritmético Simple (PAS)

El resultado marcado en color verde fluorescente corresponde a la razón de PAS para la razón simple protección al pasivo total.

Razon simple de proteccion al pasivo total para los ultimos 5 ejercicios

Año Razon simple

2009 1.87

2010 1.45

2011 1.98

2012 1.04

2013 1.93

8.27 1.654

41 RAZON ESTANDAR MEDIANA

La mediana que se encuentra en 3° termino para la razón simple de capital de trabajo es 2.36.

Razon simple de capital de trabajo para los ultimos 5 ejercicios

Año Razon simple

2010 1.85

2011 2.11

2013 2.36

2009 2.6

2012 2.6

Formula: N+1/2= (5+1)/2= 3

42 La mediana que se encuentra en 3° termino para la razón simple de margen de seguridad es de 1.45

Razon simple de margen de seguridad para los ultimos 5 ejercicios

Año Razon simple

2013 1.36

2009 1.41

2011 1.45

2012 1.6

2010 1.85

Formula: N+1/2= (5+1)/2= 3

43 La mediana que se encuentra en 3° termino para la razón simple de prueba acida es 1.54

Razon simple de prueba acida para los ultimos 5 ejercicios

Año Razon simple

2012 1.29

2011 1.3

2010 1.54

2013 2

2009 2.34

Formula: N+1/2= (5+1)/2= 3

44 La mediana que se encuentra en 3° termino para la razón de protección al pasivo total es 1.87

Razon simple de proteccion al pasivo total para los ultimos 5 ejercicios

Año Razon simple

2012 1.04

2010 1.45

2009 1.87

2013 1.93

2011 1.98

Formula: N+1/2= (5+1)/2= 3

45 RAZON ESTANDAR MODA

MODA

La moda para la razón simple de razón capital de trabajo es de 2.60

46 MODA

La moda para la razón de margen seguridad, debido a los datos proporcionados no existe moda en esta razón.

47 MODA

La razón simple de prueba acida no arroja moda por los datos proporcionados.

48 MODA

La razón simple de protección al pasivo total, al igual de las 2 razones anteriores tampoco es posible determinar una moda.

49 UNIDAD IV:METODO DE REDUCCION A PORCIENTOS

INTEGRALES

50

BALANCE GENERAL PARA EL AÑO 2012

51

52 INTERPRETACION DEL BALANCE GENERAL (2012)

La totalidad de los bienes, derechos y recursos de la entidad se obtuvieron mediante un 45% de financiamiento externo y un 55% de financiamiento interno para asi conformar el total activo.

El total activo estuvo conformado por 53% de activo circulante y el restante 47% de activo no circulante. Mientras que el pasivo estuvo compuesto por un 36% de deudas pagaderas en un plazo no mayor a un año y 9% de obligaciones contraídas a pagar en un periodo mayor a un año.

El capital estuvo conformado en su totalidad por un 55% de capital contable.

Las cuentas que mas destacan en el rubro de activo son inmuebles, maquinaria y equipo con un 26% y cuentas por cobrar con un 22%, mientras que en el pasivo sobresalen prestamos de instituciones financieras y cuentas por pagar a proveedores con un 12% cada una. En el grupo de capital contable destacan las utilidades retenidas con un 46%.

53ESTADO DE RESULTADOS PARA EL AÑO 2012

54

55BALANCE GENERAL PARA EL AÑO 2013

56

57 INTERPRETACION DEL BALANCE GENERAL (2013)

La totalidad de los bienes, derechos y recursos de la entidad se obtuvieron mediante 34 centavos de financiamiento externo y 66 centavos de financiamiento interno para así conformar el total activo.

El total activo estuvo conformado por 56 centavos de activo circulante y el restante 44 centavos de activo no circulante. Mientras que el pasivo estuvo compuesto por 24 centavos de deudas pagaderas en un plazo no mayor a un año y 10 centavos de obligaciones contraídas a pagar en un periodo mayor a un año.

El capital estuvo conformado en su totalidad por 66 centavos de capital contable.

Las cuentas que mas destacan en el rubro de activo son inmuebles, maquinaria y equipo con 24 centavos y cuentas por cobrar con 23 centavos, mientras que en el pasivo sobresale la cuenta de cuentas por pagar a proveedores con 11 centavos. En el grupo de capital contable destacan las utilidades retenidas con un 53 centavos.

58ESTADO DE RESULTADOS PARA EL AÑO 2012

59

60 UNIDAD V:METODO DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES

61 TABLA DE VARIACIONES

62

63 INTERPRETACION DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES

Las variaciones que se observan en el balance comparativo de “Grupo CARSO” por los años 2012 y 2013, los activos se incrementan en un 12%, mientras que las fuentes de financiamiento externo han decrecido un 16% y el financiamiento interno aumento un 35%.

El subgrupo de activo circulante sufre un incremento del 19%, las cuenta mas representativa es efectivo y equivalente de efectivo con un incremento del 109%.

Las deudas y obligaciones de corto plazo decrecen en un 25% y las de largo plazo aumentan un 20% , siendo la cuenta mas representativa instrumentos financieros con un aumento del 101%.

El capital contable aumenta en un 35%, siendo otras partidas de utilidad integral la cuenta mas representativa con un incremento del 2194%.

64 UNIDAD VI:METODO DE TENDENCIAS

65 INDICES PARA LOS AÑOS 2011,2012,2013

66

67 CONCLUSION

La finalidad de este proyecto es que alumno haya adquirido los conocimientos necesarios para el buen manejo de las finanzas dentro de cualquier entidad económica.

También se les brinda la información para aprender a diferencias entre análisis e interpretación, conceptos parecidos pero a la vez muy diferentes. Se espera que la elaboración de este trabajo se de mucha ayuda para las siguientes generaciones, ya que contiene los elementos básicos que ayudan a comprender las finanzas.

68 REFERENCIAS ELECTRONICAS

Finanzas (2010). Recuperado de http://es.wikipedia.org/wiki/Finanzas (12de Junio de 2014)

Evolución Financiera (2006). Recuperado de http://www.carso.com.mx/ES/carso_nuestro_grupo/Paginas/nuestra_historia_grupo_carso.aspx ( 15 de Junio de 2014)

Grupo Carso (2006). Recuperado de http://www.carso.com.mx/ES/carso_nuestro_grupo/Paginas/Quienes_somos_grupo_carso.aspx (16 de Junio de 2014)

Domicilio Fiscal “GC”. Recuperado de http://www.paguito.com/portal/hemeroteca/index200409300800.html (15 de Junio de 2014)