UNIVERSIDAD DR. JOSE MATIAS DELGADO
FACULTAD DE ECONOMIA
CARRERA: ADMINISTRACION DE EMPRESAS
TESIS: METODOLOGIA PARA LA APLICACIÓN
DEL MANEJO DE LOS RIESGO DE LOS ACTIVOS Y
PASIVOS BANCARIOS
PRESENTADA POR:
LETICIA EUGENIA ZABLAH FRECH
CELINA EUGENIA DENYS PADILLA
ASESOR: LIC. MANUEL HUMBERTO MACHON
SAN SALVADOR, 16 DE OCTUBRE DEL 2002
INDICE
PAGINA
INTRODUCCIÓN 1
CAPITULO I 3
ANTECEDENTES Y S ITUACIÓN ACTUAL DEL MANEJO
DE RIESGOS EN LOS BANCOS PRIVADOS
1.1. SISTEMA BANCARIO 3
ASPECTOS GENERALES SOBRE LA BANC A
PRIVADA SALVADOREÑA
1.1.1 MARCO LEGAL 3
1.1.2 SUPERVIS ION 7
1.1.3 CARACTERISTICAS DE LA BANCA SALVADOREÑA 12
1.2 CRISIS F INANCIERAS 25
1.3 EVOLUCION DEL MANEJO DE RIESGOS 35
CAPITULO II 42
MARCO TEORICO
2.1 ASPECTOS GENERALES 42
2.1.1 ACTIVOS 42
2.1.2 PASIVOS 46
2.2 TIPO DE RIESGOS 49
2.2.1 RIESGO DE LIQUIDEZ 49
2.2.2 RIESGO DE TASAS DE INTERES 50
2.2.3 RIESGO CREDITICIO 51
2.2.4 RIESGO DE OPERACIÓN 52
2.2.5 RIESGO DE TIPO DE CAMBIO 53
2.3 POLITICAS DE RIESGO 54
2.3.1 POLITICAS DEL RIESGO DE TASA DE INTERES 54
2.3.2 POLITICAS DE INVERSIÓN 55
2.3.3 POLITICAS DE CAPITAL 57
2.3.4 POLITICAS DE LIQUIDEZ 59
CAPITULO II I 61
INVESTIGACIÓN DE CAMPO
3.1 OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN 61
3.1.1 OBJETIVO GENERAL 61
3.1.2 OBJETIVOS ESPECIFICOS 61
3.2 HIPOTESIS DE LA INVESTIGACIÓN 62
3.2.1 HIPOTESIS GENERAL 62
3.2.2 HIPOTESIS ESPECIFICAS 62
3.3 METODOLOGIA DE LA INVESTIGACIÓN 63
3.3.1 POBLACION A INVESTIGAR 63
3.3.2 DISEÑO DE LA MUESTRA 63
3.3.3 RESULTADOS DE LA INVESTIGACIÓN 64
3.3.4 ANALISIS E INTERPRETACIÓN DE 77
LOS RESULTADOS
CAPITULO IV 88
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
4.1 CONCLUSIONES 88
4.2 RECOMENDAC IONES 90
CAPITULO V 94
MODELO PROPUESTO 94
5.1 ADMINISTRACION DE ACTIVOS Y PASIVOS 94
ASPECTOS GENERALES DEL COMITÉ DE
ACTIVOS Y PASIVOS
5.1.1 DESARROLLO DE UNA POLÍT ICA PARA EL 95
MANEJO DE ACTIVOS Y PASIVOS
5.1.2 INSTRUMENTOS DE ANÁLISIS 96
5.1.3 FUNCIONES 100
5.1.4 ESTRUCTURA ORGANIZATIVA 101
5.1.5 DETERMINACION DE PARÁMETROS 103
5.1.6 DISEÑO DE INFORMES 107
5.2 DISEÑO DEL COMITÉ 108
5.2.1 PRESUPUESTO 109
5.2.2 DISEÑO 110
5.2.3 PROPUESTA DE IMPLEMENTACION 111
GLOSARIO 135
ANEXOS
BIBLIOGRAFÍA
1
INTRODUCCION
En los últimos quince años se han registrado alrededor de 30 crisis
bancarias en América Latina, principalmente por los s iguientes factores:
gestión bancaria defic iente, fallas en la regulación y supervisión prudencial,
intervención del Gobierno y préstamos relacionados.
Durante los últimos años de la década de los 70´s y principios de los 80´s, la
mayoría de fracasos de las Instituciones Financieras fueron el resultado de
un inadecuado manejo del riesgo de tasas de interés. Muchas Instituciones
financiaron activos de largo plazo a tasas fijas con pasivos de corto plazo.
Esto no fue problema mientras se mantuvieron reguladas las tasas de
interés en los Mercados Internacionales; sin embargo, con la desregulación
de la Banca y la acelerada alza en las tasas de interés a principios de los
80s, muchas Instituciones que por décadas habían generado grandes
ganancias, sufrieron pérdidas sustanciales. En cambio, en la década de los
90s, los fracasos financieros fueron causados por problemas de mal manejo
de la cartera de créditos.
Los reguladores de los Mercados Financieros Internacionales están cada
vez más preocupados por aquellas instituciones que no tienen los debidos
procedimientos para el manejo de riesgos, o que utilizan métodos
rudimentarios. Nuevas regulaciones bancarias están forzando a los equipos
2
de Gerentes de los Bancos a incorporarlos dentro de sus Instituciones
Bancarias.
En El Salvador, durante la década de los 80’s bajo una banca nacionalizada,
la mayoría de las Instituciones se enfrentaron a problemas serios de
solvencia, baja liqu idez y altos índices de cartera morosa por lo cual el
gobierno tuvo que proceder a intervenirlas. Los Gobiernos temen las
secuelas políticas que esto puede causar, ya que siempre se han visto como
responsables de la seguridad de los depositantes, y ante la posibilidad de
que un problema repentino e inesperado de un banco desate un colapso con
efecto dominó en todo el Sistema Bancario.
Actualmente los bancos salvadoreños tratan de cumplir con las regulaciones
de la Superintendencia del Sistema Financiero (SSF) y la Ley de Bancos, los
cuales han tratado de adaptarse a las nuevas exigencias y riesgos
evidentes del mercado, pero a pesar de esto aún no se cuenta con una
metodología clara que mida o cuantifique el nivel de riesgo a que se
encuentran expuestos estas Instituciones.
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
3
CAPITULO I
ANTECEDENTES Y SITUACION ACTUAL DE MANEJO
DE RIESGOS EN LOS BANCOS PRIVADOS.
1.1. Sistema Bancario - Aspectos Generales sobre la Banca
Privada Salvadoreña
1.1.1. Marco Legal.
Las principales leyes del Sistema Financiero Salvadoreño son las
siguientes1:
1. Ley Orgánica del Banco Central de Reserva de El Salvador
2. Ley Orgánica de la Superintendencia del Sistema Financiero
3. Ley de Bancos
4. Ley de Mercado de Valores
5. Ley de Integración Monetaria
6. Ley de Sociedades de Seguros
7. Ley Orgánica de la Superintendencia de Valores
8. Ley Orgánica de la Superintendencia de Pensiones
9. Ley de l Sistema de Ahorro de Pensiones
10. Ley de las Cajas de Crédito y de los Bancos de los Trabajadores
11. Ley General de Asociaciones Cooperativas
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
4
12. Ley de Casas de Cambio de Moneda Extranjera
13. Ley de Creación del Banco Multisectorial de Inversiones
14. Ley de l Fondo Social para la Vivienda
15. Ley de Creación de la Financiera y de l Fondo de Garantía para la
Pequeña Empresa
16. Ley de l Banco de Fomento Agropecuario
17. Ley de Instituciones de Crédito y Organizaciones Auxiliares
18. Código de Comercio
19. Ley de Integración Económica
El Sistema Bancario Salvadoreño está regido por la Ley de Bancos,
considerando como Bancos aquellas instituciones que actúen de manera
habitual en el mercado financiero, haciendo llamamiento al público para
obtener fondos a través de depósitos, la emisión y colocación de títulos
valores o cualquier otra operación pasiva, quedando obligados directamente
a cubrir el principal, los intereses y otros accesorios, para su colocación en el
público, en operaciones activas de crédito.
La Ley de Bancos tiene como finalidad regular la función de intermediación
financiera y cualquier otra rea lizada por los bancos, de manera que éstos
proporcionen a la sociedad un servicio transparente, confiable y ágil que
contribuya al desarrollo del país.
1 Página Web Sup erintendencia del Sist em a Financiero
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
5
En las materias no previstas en dicha ley, se aplican la Ley Orgánica del
Banco Central de Reserva de El Salvador, la Ley de la Superintendencia del
Sistema Financiero, la Ley de Privatización de los Bancos Comerciales y de
las Asociaciones de Ahorro y Préstamo y la Ley de Saneamiento y
Fortalecimiento de Bancos Comerciales y Asociaciones de Ahorro y
Préstamo. A su vez dichas instituciones se regirán por las disposiciones del
Código de Comercio2.
El 30 de noviembre del año 2000 por medio de decreto legislativo, la
Asamblea Legislativa aprobó la Ley de Integración Monetaria que entró en
vigencia el 1° de enero del año 2001. Dicha ley tiene la finalidad de facilitar
el ingreso del país al proceso de integración económica mundial, garantizar
el acceso directo a mercados internacionales, propiciar la inversión
extranjera y preservar la estabilidad económica.
La Ley estableció el tipo de cambio entre el colón y el dólar de Estados
Unidos de América fijo e inalterab le a ocho colones setenta y c inco centavos
por cada dólar.
A partir de entonces se permitió la contratación de obligaciones monetarias
expresadas en cualquier otra moneda de legal c irculación en el extranjero.
Se otorgó al dólar curso legal irrestricto con poder liberatorio ilimitado para el
pago de obligaciones monetarias en el territorio nacional. El Banco Central
2 Ley de Bancos de El Salvador
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
6
de Reserva a través de los bancos canjearía los colones en circulación por
dólares. Dicho proceso sería gradual y se aceptaría de manera indistinta
cualquiera de las dos monedas. Sin embargo todas las operaciones o
transacciones del Sistema Financiero debían ser expresadas en dólares a
partir de la entrada en vigencia de la Ley.
La Ley de Integración Monetaria modificó la Ley Orgánica del Banco Central
de Reserva y de la Superin tendencia del Sistema Financiero. Con la entrada
en vigencia de la Ley se ampliaron las fronteras de los bancos y d io paso a
un replanteamiento en las estrategias ya establecidas. En el ámbito de
créditos, se previó un incremento en las relaciones con los bancos del
exterior al eliminarse el riesgo cambiario en relación al dó lar, una mayor
competencia extranjera por el o torgamiento de créditos, así como mayor
posibilidad de endeudamiento externo al eliminarse la limitante establecida
por la SSF en cuanto al calce de moneda. De la misma manera se abrió la
posibilidad de otorgar financiamiento en dólares a empresas e instituciones
en otros países.
En cuanto a las inversiones, adic ionalmente a las realizadas en bolsa local,
se amplió la posibilidad de invertir en mercados financieros de otros países,
principalmente ante la oferta limitada de títulos en el mercado interno.
Debido a la disminución en las tasas de interés, los bancos comenzaron a
invertir en títulos valores en el exterior, tomando en cuenta la calidad
creditic ia del emisor, para evitar reservas impuestas por la Superintendencia.
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
7
Dentro de las reformas realizadas a la Ley Orgánica del Banco Central, se
eliminó la facultad de éste de otorgar créditos a los Bancos, por tanto, dichas
instituciones se vieron en la necesidad de re-orientar sus políticas de manejo
de la liquidez para tener otras fuentes de liquidez inmediatas en caso de
cualquier necesidad.
A diferencia del BCR, el Banco Multisectorial de Inversiones (BMI) es una
entidad que tiene la facultad de otorgar préstamos a bancos privados, (ya
que es un banco de segundo piso) quienes a su vez, trasladan estos
recursos a los usuarios finales.
Ante las calificadoras de riesgo, el país mejoró su categoría al contar con
una moneda más fuerte, eliminando así el riesgo de una devaluación. Este
aspecto favorece a todas las instituciones interesadas en colocar emisiones
de títulos va lores en el exterior, y a todos los sectores en general al
potenciar la inversión extranjera.
1.1.2 SUPERVISIÓN
Existen en el Sistema Financiero Salvadoreño tres entidades supervisoras,
las cuales son:
a. Superintendencia del Sistema Financiero (SSF)
b. Superintendencia de Valores
c. Superintendencia de Pensiones
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
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Los bancos y financieras son vigilados y fiscalizados por la Superintendencia
del Sistema Financiero principalmente, s in embargo el Banco Central de
Reserva, tal y como lo establece la Ley de Bancos, debe propiciar el
desarrollo de un sistema financiero efic iente, competitivo y solvente, por lo
que ejerce, en cierta medida, un papel de supervisión permanente aunque
no fiscalizador. En caso de ser el Banco Central de Reserva (BCR), quién
detecte alguna anomalía , debe informar de manera inmediata y oportuna a la
Superintendencia del Sistema Financiero (SSF).
1.1.2.1 SUPERINTENDENCIA DEL SISTEMA FINANCIERO
La Superintendencia del Sistema Financiero está regida por su propia Ley
Orgánica, y por las demás leyes aplicables a las entidades del sistema
financiero que fiscaliza. Es una institución integrada al BCR pero que
cuenta con autonomía en lo administrativo, presupuestario y en el ejercicio
de las atribuciones que le confiere la ley.
La misión de la SSF es proteger los intereses del público usuario de los
servicios del Sistema Financiero. Tiene como finalidad principal vigilar el
cumplimiento de las disposic iones aplicables a las Instituciones sujetas a su
control, y le corresponde la fiscalización del Banco Central, de los Bancos
Comerciales, de las Instituciones de Seguro, de los Bancos Estatales, del
Fondo Social para la Vivienda, de la Federación de Cajas de Crédito, del
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
9
Fondo de Financiamiento y Garantía para la Pequeña Empresa, y demás
instituciones que en el fu turo señalen las leyes. 3
La Superintendencia del Sistema Financiero tiene las siguientes
atribuciones:
Cumplir y hacer cumplir las leyes, reglamentos y demás disposic iones
legales aplicables a las entidades sujetas a su vig ilancia;
Dictar las normas, dentro de las facultades que expresamente le
confieren las leyes, emitiendo reglamentos y otras disposiciones de
carácter normativo. Asimismo debe vigilar que se le dé estricto
cumplimiento a dichas normas;
Autorizar la constitución, funcionamiento y cierre de los Bancos,
Instituciones de Seguros y demás entidades que las leyes señalan;
Vigilar y fiscalizar las operaciones realizadas por las Instituciones
fiscalizadas. Esto con el fin de prevenir s ituaciones de iliquidez e
insolvencia;
Vigilar la labor de los auditores externos. Esta atribución es un
complemento y una herramienta auxiliar para reforzar la supervis ión
del s istema;
Garantizar la transparencia en la información. La Superintendencia
brinda información al público usuario, a fin de que esté plenamente
informado sobre la situación económica, financiera y jurídica de las
entidades financieras;
3 Artículo 2. Ley Orgánica de la Superint endencia del Sistema Financiero.
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
10
Contribuir a conciliar diferencias en los casos de discrepancia entre
las sociedades de seguros y los asegurados, en lo relativo al pago de
siniestros;
Aplicar Sanciones. Este es el último recurso del que dispone, y trata
de que los entes regulados den cumplimiento a las disposic iones
señaladas en las leyes antes de recurrir a esta acción.
Intervención de entidades con problemas. La Superintendencia está
facultada para intervenir aquellas entidades que no den garantía de
buen funcionamiento y también a tomar medidas para determinar s i
aún es posible superar las deficiencias y si no es posible proceder a
su disolución.
La labor de supervis ión de la Superintendencia tiene la característica de ser
integra l y preventiva, dándole igual importancia al anális is de la s ituación
financiera de los entes fiscalizados, a la auditoria integra l e inspección de las
instituciones y a la e jecución de controles.
Para ejercer la facultad de fiscalización puede examinar por los medios que
estime conveniente, todos los negocios bienes, libros, cuentas, archivos,
documentos y correspondencia de las Instituciones sujetas a su control;
asimismo podrá requerir de sus administradores y personal, todos los
antecedentes y explicaciones que sean necesarios para esclarecer cualquier
punto que le interese.
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
11
1.1.2.2. SUPERINTENDENCIA DE VALORES
Esta es la encargada de vigilar el cumplimiento de las disposiciones legales
aplicables a las bolsas de valores, las casas de corredores de bolsa, los
almacenes generales de depósito, las sociedades especializadas en el
depósito y custodia de valores, las sociedades c lasificadoras de riesgo, las
instituciones que presten servic ios de carácter auxiliar al mercado bursátil, y
en general, las que en el fu turo señalen las leyes4.
1.1.2.3 SUPERINTENDENCIA DE PENSIONES
Es la encargada de fiscalizar y vigilar a las entidades que conforman el
Sistema de Ahorro para Pensiones y del Sistema de Pensiones Público,
particularmente al Instituto Salvadoreño del Seguro Social (ISSS), el Instituto
de Pensiones para Empleados Públicos (INPEP) y las Instituciones
Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP)5.
4 Ley del Mercado de Valores 5 Ley Orgánica de la Superint endencia de Pensiones
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
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1.1.3 CARACTERISTICAS DE LA BANCA SALVADOREÑA.
1.1.3.1 ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO
El Sistema Financiero Salvadoreño está compuesto por diversas
instituciones que en conjunto coordinan y regulan la operatividad de todas
las entidades participantes, y cuya autoridad monetaria es el Banco Central
de Reserva.
El Banco Central de Reserva (BCR) es una institución autónoma de carácter
técnico, con un personal identificado y altamente calificado, actuando bajo
los principios de la economía de mercado. Sus compromisos son los
siguientes:6
- Consolidar y mantener la estabilidad monetaria
- Propiciar la estabilidad y competitividad del Sistema Financiero.
El Banco Central tiene por objetivo fundamental, velar por la estabilidad de la
moneda, y será su finalidad esencial promover y mantener las condic iones
monetarias, cambiarias, crediticias y financieras más favorables para la
estabilidad de la economía nacional.
6 Ley Orgánica del B anco Central de R eserva de El Salvador
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
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El Banco Central tiene las siguientes atribuciones:
Ejercer con carácter exclusivo la facultad de emitir moneda de colón.
Dicha facultad no fue derogada con la Ley de Integración Monetaria,
sin embargo se entiende que a partir de la entrada en vigencia de la
ley ya no se emitiría más colones ya que estos se empezarían a
cambiar por dólares de Estados Unidos de América a través de las
instituciones financieras.
Mantener la estabilidad del valor interno y externo de la moneda y su
convertib ilidad;
Prevenir o moderar las tendencias inflacionarias y deflacionarias;
Mantener la liquidez y estabilidad de l s istema financiero;
Propic iar el desarrollo de un sistema financiero eficiente, competitivo y
solvente;
Regular la expansión del crédito del sistema financiero;
Velar por el normal funcionamiento de los pagos internos y externos;
Adecuar el nivel de los medios de pago al desarrollo de las
actividades productivas;
Administrar las reservas internacionales del país y el régimen de
operaciones de cambios internacionales;
Dictar las políticas y las normas correspondientes en materia
monetaria, creditic ia, cambiaria y financiera;
Coordinar sus políticas, con la política económica del Gobierno;
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
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Realizar las actividades, operaciones y servic ios que establecen las
leyes y demás disposiciones compatibles con su naturaleza de Banco
Central.
El BCR presta a bancos y demás instituciones financieras nacionales o
extranjeras, servic ios bancarios como el s istema de compensación, manejo
de cuentas corrientes institucionales, transferencia de fondos
internacionales, manejo de la reserva de liquidez, entre otros.
En lo que compete a mantener la liqu idez del sistema financiero, la Ley de
Integración monetaria derogó la facultad del BCR de conceder créditos a
bancos y financieras, sin embargo podrá emitir títulos valores, inscribirlos en
una bolsa de valores, colocarlos y adquirirlos en mercado secundario, o
canjearlos por otros títulos emitidos o garantizados por el mismo. También
podrá adquirir de las instituciones del sistema financiero, documentos de su
cartera de préstamos e inversiones. Únicamente podrá otorgar créditos al
Instituto de Garantía de Depósitos.
El Banco Central debe elaborar y publicar oportunamente las principales
estadísticas macroeconómicas de carácter monetario, cambiario, de balanza
de pagos y otras que se estimen convenientes. Para dichos efectos, el
Gobierno Central, las Empresas e Instituciones Estatales de carácter
autónoma, los bancos y financieras y demás integrantes del sistema
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
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financiero, tienen la obligación de proporcionar oportunamente al Banco toda
la información que éste requiera para el cumplimiento de sus funciones.
En cuanto a las entidades supervisoras, como se mencionó anteriormente,
podemos mencionar:
Superintendencia del Sistema Financiero
Superintendencia de Valores
Superintendencia de Pensiones
Dentro de la Entidades Partic ipantes se pueden enumerar:
Bancarias: Bancos Privados y Estatales.
Bursátiles: Bolsa de Valores
Casas de Corredores de Bolsa
Sociedades especializadas en el depósito y
custodia de va lores.
Previs ionales: Instituto de Pensiones de los empleados
Públicos.
Instituto Salvadoreño del Seguro Social.
Instituto de Pensiones de la Fuerza
Armada.
Administradoras de Fondos de Pensiones.
Dentro del sistema financiero también se encuentran organizaciones
auxiliares que son reguladas por la SSF, como los Almacenes Generales de
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
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Depósito y las Casas de Cambio de Moneda Extranjera; las cooperativas
financieras y las Federaciones.
Las Instituciones Oficiales que operan en el s istema financiero son:
Banco Multisectorial de Inversiones.
Fondo de financiamiento y Garantía de la Pequeña y
Mediana Empresa.
Federación de Cajas de Crédito y Bancos de los
Trabajadores.
Fondo Nacional de la Vivienda Popular.
Fondo Social para la Vivienda.
Instituto de Garantía de Depósitos (IGD)
Dentro de las entidades anteriores, el IGD juega un papel muy importante
dentro del Sistema Financiero. El IGD se creó en noviembre de 1999, con
la aprobación de la nueva Ley de Bancos por parte de la Asamblea
Legislativa, materializando así la conciencia de los diferentes órganos del
Estado de mantener un sistema de protección al ahorro. Tiene por objeto el
garantizar los depósitos del público hasta por la suma que la ley establece,
como máximo hasta $6,700.00 para un mismo depositante, en caso de
liquidación o disolución forzosa de un banco miembro, así como contribuir a
la reestructuración de bancos miembros con problemas de solvencia en
defensa de los derechos de los depositantes y del propio institu to.
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
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Los miembros del IGD son todos los bancos regulados bajo la Ley de
Bancos.
El patrimonio del IGD está constituido por un único aporte del BCR de
¢250,000,000, las primas que paguen los bancos miembros anualmente, los
bienes muebles e inmuebles que adquiera para el desarrollo de sus
funciones, donaciones y otros ingresos que legalmente pueda obtener.
Otra de las instituciones oficiales mencionadas, que juega un papel
importante, es el Banco Multisectorial de Inversiones (BMI), el cual es un
banco que provee créditos a instituciones financieras para que los recursos
sean trasladados a los usuarios finales del sector privado, para ser invertidos
en actividades productivas. Su misión es contribuir al desarrollo económico
y social del país, proporcionando oportunamente financiamiento a través del
Sistema Financiero.
Las entidades bancarias autorizadas para captar depósitos del público se
pueden dividir en tres tipos:
a) Bancos Privados
1. Banco Agrícola, S.A.
2. Scotiabank El Salvador, S.A.
3. Banco Credomatic, S.A.
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
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4. Banco Cuscatlán, S.A.
5. Banco de Comercio de El Salvador, S.A.
6. Banco Uno, S.A.
7. Banco Promérica, S.A.
8. Banco Salvadoreño, S.A.
9. Banco Americano, S.A.
10. Financiera CALPIA (en proceso de convertirse en
banco)
b) Bancos Estatales
1. Banco de Fomento Agropecuario.
2. Banco Hipotecario de El Salvador, S.A.
c) Sucursales de Bancos Extranjeros
1. Citibank, N.A.
2. First Commercial Bank of Taiwan
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
19
1.1.3.2 EVOLUCIÓN DE LA BANCA SALVADOREÑA
PRIVADA.
A principios de la década de los noventas se finalizó el proceso de
privatización de los bancos, que había s ido llevado a cabo con el fin de
lograr una mayor eficiencia y competitividad de las instituciones, así como
forta lecerlas y sanearlas y convertir al sistema financiero en promotor del
desarrollo económico del país. Dichas instituciones se encontraban con
serios problemas de cartera morosa, ineficiencias operativas y baja
rentabilidad. Con las nuevas inyecciones de capital y los nuevos equipos
administrativos, empezó una nueva era para la banca salvadoreña. Durante
la época de banca nacionalizada hubo mucha demanda insatisfecha, y fue
debido a esto que se dio una rápida expansión que duró hasta la segunda
mitad de los años noventa.
En 1994, el incremento en los depósitos había alcanzado el 20.5% de
crecimiento, consolidando un mercado cambiario flexib le donde el valor lo
determinaba el mercado; se había saneado la cartera de créditos, y creado
la Bolsa de Valores. Para 1995 el s istema financiero privado había
expandido el crédito a tasas de crecimiento por encima de la tasa de
inflación, alcanzando una tasa de 21%, e inic iado un proceso de disminución
en las tasas de interés
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
20
El Gobierno de El Salvador presentó el plan económico-social 1995-1999
enfocado en el reto de la globalización económica. Los bancos y
financieras habían entrado ya en una competencia interna bastante agresiva;
surgieron nuevos productos y servic ios tales como consultas y transacciones
vía telefónica, cajas de servicio en centros comerciales, mini bancos,
proliferación de las tarjetas de crédito, etc. Sin embargo, en 1996 se
experimentó en toda la economía salvadoreña, y especialmente en el
sistema financiero, una desaceleración, debido en c ierta medida a que la
demanda insatisfecha que dejó la banca nacionalizada ya había s ido
atendida y que el mercado había iniciado la etapa de maduración, haciendo
necesario una prudente gestión financiera para lograr mantener un vínculo
de largo plazo con todos los sectores productivos del país. A esta s ituación
se le sumó la competencia de la banca extranjera, que atraída por la
estabilidad económica y política empezó a incursionar en el sistema
financiera salvadoreño.
Uno de los sectores más afectados por la desaceleración económica de
1996 fue el de la construcción, y por ende resultaron afectados los bancos
que tenían una buena parte de su cartera crediticia destinada a este sector.
Este fue el caso del Banco CREDISA, que hacía poco había completado la
transic ión de financiera a banco por medio de un incremento de capital de
alrededor de 50 millones de colones. Debido al problema de cartera vencida
y al alto nivel de activos extraordinarios, sumado a una fuerte inversión en
activo fijo, CREDISA comenzó a tener dificultades en cumplir con los
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
21
requisitos de Fondo Patrimonial y solvencia que exige la Superintendecia del
Sistema Financiero. Asimismo, se comprobó que los Activos del Banco no
estaban siendo valuados conforme a las normas establecidas, por lo que la
SSF solicitó un incremento de capital para resolver el problema patrimonial.
Posteriormente fue intervenido por la SSF, y debido a los rumores de
quiebra que se generaron por estas situaciones se dio una fuga de depósitos
que ocasionaron serios problemas de liquidez, colocando al banco en una
situación de quiebra técnica.
La recuperación en la economía se empezó a manifestar a partir del
segundo semestre de 1997, registrándose la inflación más baja en los
últimos 26 años, y una fuerte acumulación de reservas internacionales, lo
cual permitió que el tipo de cambio se mantuviera estable. En el ámbito
financiero la banca salvadoreña fue catalogada como una de las más
eficientes, que pagaba una de las mayores tasas reales de interés por los
depósitos, y cobraba una tasa real de interés por los créditos por debajo del
promedio de los países latinoamericanos, según datos reportados por la
Federación Latinoamericana de Bancos.
A mediados de 1997 se dio el caso de defraudación y estafa en INSEPRO-
FINSEPRO, el cual a pesar de que no fue una situación de cris is del sistema
financiero, afectó a financieras y bancos pequeños por la desconfianza que
se generó en dichas instituciones. Estas instituciones pagaban las tasas de
interés más altas del sistema, y los depositantes no se percataron de los
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
22
problemas existentes hasta que dichas empresas empezaron a incumplir con
el pago de los vencimientos de los depósitos. En julio de 1997, la SSF
intervino las dos financieras y se reveló el caso de fraude más grande en la
historia del sistema financiero salvadoreño. A partir de entonces, la
Superintendencia del Sistema Financiero redobló esfuerzos en su labor de
supervisión de las distintas entidades financieras especialmente en áreas
como créditos relacionados y liquidez.
Los resultados del sistema financiero para 1998 fueron aceptables, con un
crecimiento del 4%. Durante dicho año, según una encuesta de UNIMER-La
Prensa Gráfica, los bancos obtuvieron el segundo lugar después de los
medios de comunicación en satisfacción y confianza (pese a los casos de los
años anteriores), comparado con otras instituciones gubernamentales,
autónomas e inclusive la Iglesia Católica. Los depósitos crecieron hasta
representar el 47.2% del PIB, lo que significa un alto grado de profundización
financiera, el mayor de Centroamérica y uno de los más profundos de
Latinoamérica. Las tasas de interés continuaron su tendencia a la baja
iniciada a principios de 1996, sin embargo su descenso fue menor que los
años anteriores por la decisión tomada por el BCR de incrementar el encaje
legal, como medida de seguridad ante las cris is financieras que estaban
atravesando los países sudamericanos. En general, debido a los resultados
económicos aceptables, a las privatizaciones y reformas estructurales
adoptadas por el gobierno, se mejoró la c lasificación del país en el ámbito
internacional ub icándose entre las 22 economías más libres del mundo.
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
23
En 1999, El Salvador sufrió una desaceleración económica que afectó
adversamente los resultados del sector bancario. Dicha desaceleración se
debió principalmente a factores externos que afectaron desfavorablemente la
demanda interna, golpeando a los distintos sectores económicos. Ante esta
situación la banca se vio en la necesidad de incrementar su capital, así como
las provisiones por incobrabilidad para garantizar la solvencia del sistema
bancario.
A pesar de esta s ituación, se mantuvo la confianza de los usuarios del
sistema financiero y de inversionistas extranjeros. La banca salvadoreña
entró en un importante proceso de alianzas estratégicas con bancos
internacionales, y se posicionó como el sistema bancario más grande de
Centroamérica. Para finales del año, varios bancos extranjeros operaban
radicados en El Salvador, potenciando la competencia en la banca
salvadoreña; en su mayoría eran bancos de primera línea o cadenas
financieras centroamericanas representando el 62 por c iento de las
instituciones financieras del país.
Para el año 2000, continuaron las tendencias macroeconómicas de 1999. El
crecimiento del crédito e inversiones del sistema bancario creció en un 7.4%,
cifra similar al crecimiento del 7 .5% en el saldo de depósitos. Esto refleja un
positivo crecimiento, y los depósitos alcanzaron el 46.5% del PIB, lo que
representa una mayor profundización financiera respecto al año anterior.
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
24
Las tasas de interés en moneda nacional tuvieron un fuerte descenso
principalmente en el segundo semestre del año 2000, la tasa activa
promedio ponderada llegó a 12.21% y la tasa pasiva nominal a 7.10%. La
economía general reportaba un exceso de liquidez debido en gran medida a
la baja demanda de créditos, generada por una demanda interna deprimida,
baja inversión privada, mayor inseguridad ciudadana entre otros. Los
bancos canalizaron dicha liquidez a una mayor colocación en títulos valores
principalmente emitidos por el BCR y a reducir sus pasivos con el BMI
(Banco Multisectorial de Inversiones).
En los últimos meses del año 2000 se aprobó la Ley de In tegración
Monetaria que entró en vigencia el 1º de enero del año 2001, lo que dio un
tiempo corto pero suficiente para que las entidades del sistema financiero
adaptaran sus s istemas y se prepararan para dicha transición. Las
perspectivas eran en su mayoría favorables en miras de beneficiar a la
población en general, pues las operaciones activas estaban diseñadas
exclusivamente para empresas que generaban flujos de divisas, pero con la
Ley de Integración Monetaria se esperaba que se ampliaran los benefic ios
de operar en dó lares para el resto de la población.
Con la entrada en vigencia de dicha Ley, los efectos se pudieron palpar en
un corto plazo, siendo uno de los más notorios la acelerada disminución en
las tasas de interés tanto activas como pasivas. Otro de los beneficios para
la población que depende de las remesas familiares fue el eliminar la
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
25
comisión por cambio a colón que en varios casos oscilaba entre los 2 y los 8
centavos por cada dólar cambiado.
1.2 CRISIS FINANCIERAS
El incremento de la competencia internacional bancaria ha dado lugar a un
incremento de las quiebras bancarias asociadas con crisis sistemáticas. A
la crisis de 1975-1983 en el Cono Sur le siguieron la de la deuda de América
Latina en 1982, la bancaria y de sociedades de ahorros en Estados Unidos,
las caídas de los mercados bursátiles en 1987 y 1989, la crisis monetaria
europea de 1992, el colapso del mercado mundial de bonos en 1994, la
crisis por el e fecto “tequila” de 1994-1995, y más recientemente, la cris is de
los tigres asiáticos en 1997 y la crisis rusa en 1998.
Las crisis son resultado de los sistemas financieros que son demasiado
débiles y están mal regulados como para aprovechar de manera integral los
benefic ios de los flujos internacionales de capital. Se ha sugerido que las
crisis financieras podrían haberse evitado con una apropiada liberalización
secuencial del s istema financiero.
Todas las cris is financieras recientes en los países en desarrollo han
ocurrido mientras se reemplazaban las regulaciones gubernamentales al
comercio exterior, el control y la propiedad de empresas privadas, así como
la regulación del sistema financiero por mecanismos de disciplina de
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
26
mercado mediante la privatización de bancos, así como el retiro de
regulaciones gubernamentales para su operación. De hecho, un buen
indicador de que hay una cris is financiera en potencia es la reciente
liberalización de los servicios financieros.
Dado el gran número de factores comunes en las crisis es posible destacar
las características de una cris is financiera típ ica: establecimiento de una
política de estabilización interna, en la cual se restringe el crecimiento
monetario, se recortan los presupuestos fiscales, se emprende la
privatización y la liberalización de los flujos de capital y del sistema
financiero y se agrega el uso de algún tipo de ancla para la tasa de cambio o
un tipo de cambio fijo. Las altas tasas de interés crean un diferencial lo
sufic ientemente amplio para atraer flujos de capital en arbitraje, lo que se
revierte en un régimen cambiario con tasa de cambio semi-fija . Los bancos
liberalizados pueden hacer préstamos internamente y las empresas
nacionales solicitar créditos en el extranjero para evitar las altas tasas de
interés internas, aunque elevan su exposición de riesgo en moneda
extranjera. La apreciación real de la tasa de cambio debilita la balanza
externa, en tanto que la intención de esterilizar los flu jos de capital conduce
a tasas de interés incluso mayores y a condiciones internas más débiles, y
desde luego, a mayores déficit, pues los bonos nacionales para esterilizar
los flujos de capital se emiten a réditos elevados. Con el tiempo las cuentas
externas o el balance fiscal se salen de control o las condic iones locales se
deterioran significativamente, creando un ambiente propic io para que un
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
27
incremento de las tasas externas o una caída de las internas conduzca a
una salida de los flujos de capital, un colapso de la tasa de cambio y una
pérdida masiva de capital en las hojas de balance de los bancos y las
empresas con débitos en moneda extranjera. En un intento por cubrir esas
pérdidas, la demanda de divisas crea un desequilibrio masivo y una caída
libre de la moneda, produciendo bancarrotas empresariales y quiebras
bancarias. Esta es una crisis financiera típ ica del siglo XXI.
Por lo general, las grandes entradas de capital propician una saturación de
préstamos bancarios que una vez que se retiran los flujos da lugar a
inestabilidad o al colapso del sistema bancario. Usualmente, los grandes
incrementos de flujos hacia el sector bancario conducen a una saturación de
préstamos, una caída de la calidad de los activos y un excesivo relajamiento
del anális is de riesgo.
Otra de las causas más comunes de las crisis es que los flujos de capital
fondearon préstamos en divisas. Por ejemplo, en Chile, en la cris is de la
deuda Latinoamericana y en la crisis asiática, los créditos en dólares
dominaron la ampliación del crédito. La exposición en moneda extranjera
representa dos riesgos para la estabilidad: la tasa de interés, que
normalmente es de corta duración y responde al crédito internacional, por lo
que puede requerir un repago rápido y sustitución con crédito interno, y el
riesgo del tipo de cambio. Las grandes fluctuaciones de éste pueden
generar rápidas alteraciones en los pasivos, sin modificar sustancialmente
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
28
los valores de los activos de bancos o empresas, s in ingresos externos. La
depreciación de la tasa de cambio conduce a una pérdida inmediata del
capital de bancos y empresas y un cambio sufic ientemente grande pueden
provocar no sólo su falta de liquidez, sino también su insolvencia. Dado que
un repentino retiro de los flujos de capital por lo general resultará en una
depreciación del tipo de cambio, habrá un incremento automático en la
inestabilidad de bancos y empresas. La única forma de contener estas
pérdidas será repagar la deuda o cubrir el riesgo remanente, lo que requiere
la compra de moneda extranjera, y presiona aún más la paridad. Así, en los
casos en que existe un monto importante de préstamos en moneda
extranjera por parte de los bancos y endeudamiento de las empresas, los
flujos de capital frecuentemente se acompañan con movimientos agudos en
las tasas de cambio que producen, a su vez, quiebras de bancos y
empresas.
Es importante mejorar y completar la supervisión prudencial internacional,
para adaptarla a las nuevas c ircunstancias, de flujos grandes y volá tiles.
Parece esencial, por una parte , un mejoramiento de la supervisión y
regulación prudencial ya existente en los países desarrollados de los
créditos internacionales de corto plazo. Por otra parte, parece muy
importante cierta regulación prudencial de las inversiones de cartera de los
inversionistas institucionales, tales como los fondos mutuos. Ello se podría
lograr, por ejemplo, a través de exigencias de liquidez variables ligadas al
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
29
promedio ponderado del riesgo país de las inversiones de cartera en países
en desarrollo.
CRISIS ASIATICA
Según Vittorio Corbo, consultor del Grupo Santander, en su conferencia
“Turbulencias en los mercados Financieros”, fueron cinco los factores que
llevaron a la Crisis Asiática: shocks externos que resultaron desaceleración
de las exportaciones y boom de gasto, fuerte apreciación del dólar, débil
sistema financiero, mecanismo defic iente de selección de proyectos de
inversión, y altos déficits en cuenta corriente7.
La manifestación de los problemas de las economías asiáticas se dio
mediante cris is financieras y cambiarias que condujeron a retiros masivos
del crédito externo y obligaron a reducir el nivel de gasto, es decir,
depreciación, altas tasas de interés y recesión.
El economista destacó que la Cris is Asiática no significó una recesión
mundial debido al dinamismo de los Estados Unidos y el fortalecimiento de la
recuperación europea.
La crisis asiática o Tailandesa, caracterizada por Michael Camdessus,
director ejecutivo de l Fondo Monetario Internacional (FMI) como la cris is del
siglo XXI, se desató en Julio de 1997, cuando Tailandia no pudo seguir
7 Sínt esis, Consult ores Internacionales, Enero 1999
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
30
defendiendo su moneda y la dejó flotar. Se expandió rápidamente a
Indonesia, Malasia y Filipinas, para finalmente afectar a Corea. La
inestabilidad asiática produjo turbulencias a nivel global, afectando en
especial a los países emergentes, en donde se observó una disminución en
el precio de sus activos, en particular los bursátiles, y sufrieron s ignificativos
aumentos de su tasa de interés, fuertes depreciaciones cambiarias, o una
combinación de ambos efectos.
Los sistemas financieros eran frágiles, inefic ientes en la intermediación del
crédito y no sujetos a requisitos de transparencia, mostrando niveles
excesivos de riesgo creditic io. Los factores detrás de la crisis asiática
permiten subrayar la importancia de que las autoridades se preocupen por la
conservación de los equilibrios macroeconómicos, la solvencia del sistema
financiero, y el desarrollo y el fortalecimiento de las instituciones
democráticas.
La crisis de Tailandia no obedeció a un déficit público excesivamente
grande, ni a una pérdida de competitividad por una inflación excesiva. El
presupuesto público estaba en superávit y la pérdida de competitividad, que
sólo ocurrió después, se debió fundamentalmente a la sólida apreciación del
dólar más que a una inflación nacional por una demanda excesiva. No
obstante, en la inversión tota l había un creciente desequilibrio a favor de la
construcción y los bienes raíces y en contra de las manufacturas
exportables. Para financiar las inversiones en bienes raíces y especulativas
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
31
se acudió a un importante incremento de los préstamos internos, lo cual fue
posible gracias a los flujos de capital provenientes del exterior.
Por reducir los préstamos internos por medio de a lzas en las tasas de interés
se ocasionó el crecimiento de los flu jos de capital.
En virtud de que los préstamos externos eran en su mayoría en moneda
extranjera, sin la cobertura adecuada, la devaluación incrementó los pasivos
nacionales de los bancos y de las empresas que tenían créditos con el
exterior, aunque no se presentó ningún efecto o caída en e l valor de los
activos. Se registró una pérd ida directa en el valor del capital, que afectó la
liquidez y la solvencia. La depreciación también aumentó la carga de los
intereses, lo que elevó de inmediato los activos extranjeros, con el
consecuente deterioro de la balanza en moneda extrajera.
Al tiempo que los bancos centrales intentaban aliviar la carga del
refinanciamiento de las empresas nacionales otorgándoles más crédito, el
FMI respondió a la presión sobre la tasa de cambio, recomendando tasas de
interés más altas para inducir a los inversionistas a mantener la moneda y
restaurar la confianza. Sin embargo, el aumento del crédito incrementó las
pérdidas en el balance de las empresas, así como su necesidad de
reembolsar o cubrir rápidamente su deuda externa, lo que significó vender
su moneda nacional. Con un gran inventario de deuda en moneda
extranjera no hay tasa de interés que permita aumentar la demanda de la
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
32
moneda nacional más que la necesidad de los prestatarios y prestamistas de
vender para evitar la quiebra.
La devaluación del Baht Tailandés (2 de julio 1997) ha provocado una ola de
turbulencias en los mercados bursátiles y monetarios que ha sobrepasado el
efecto “tequila” que había seguido la devaluación del peso mexicano en
19948.
La cris is asiática también incide sobre las exportaciones de varios países
asiáticos: las devaluaciones, la contracción de la demanda interna y la
existencia de capacidad instalada ociosa deberían favorecer las
exportaciones de los países más afectados por la crisis.
Según Corbo, el impacto de la crisis en América Latina se da a través de los
flujos de bienes (volumen de exportaciones y precios de exportación e
importación) y de la disponibilidad y costo del financiamiento externo. Pero
el Continente resistió gracias a las reformas de los últimos años que trajeron
economías más sólidas, más eficientes y flexibles.
La Crisis Asiática lleva a revaluar el grado de vulnerabilidad y los
mecanismos de reacción que hoy tienen los países latinoamericanos y
caribeños. Se presta, además, a aprender lecciones útiles para un mejor
desempeño en el actual marco de internacionalización de las economías.
8 La Cris is Asiática, Instituto de Empresa, España
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
33
LA CRISIS MEXICANA
En la cris is Mexicana de 1994 existía un gran défic it en la balanza de pagos
y desproporción entre las importaciones de consumo y las de inversión.
Pero la verdadera cris is provino del retiro de flujos de capital extranjero que
puso en peligro la convertibilidad. El objetivo del FMI fue principalmente
crear las condic iones para atraer los flujos de capital suficientes para evitar
ese resultado. Así, se insiste en mantener altas tasas de interés para
convencer a los inversionistas a “mantener la moneda9”.
DESPUÉS DEL EFECTO TEQUILA.
El efecto tequila significó para el resto de América Latina una recesión
económica, déficit comercial y de pagos, y nuevo endeudamiento. Los
países de América Latina que entraron más al proceso de globalización son
aquellos que más fuerte han sentido las consecuencias de la volatilidad de
los mercados cambiarios y financieros. En este caso se acabó la confianza
de los inversionistas extranjeros en México, efecto que se extiende a los
mercados emergentes de América Latina. Se produce un retiro masivo de
fondos de capital de corto plazo colocado en la región. Esto es lo que se
llama el “efecto rebaño”: s i alguno de la manada se asusta y sale corriendo,
entonces los demás lo imitarán.
En México, para salvar al s istema financiero se diseña un paquete de ayuda
externa por parte de Estados Unidos, el FMI, los Bancos Centrales del G-10,
9 T ercer Mundo Económ ico, T endencia y Anális is
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
34
a través del Banco de Pagos Internacionales. En lo fundamental, este
“paquete de ayuda” tiene como objetivo salvar a los grandes inversionistas
norteamericanos y mexicanos. Además se implementa un fuerte plan de
austeridad: reducción del déficit de cuenta corriente del 8% a 4% en 1995,
y reducción de la inflación. Para alcanzar estos objetivos, el programa se
centra en una política de austeridad salarial, creditic ia y de precios,
respaldada por una fuerte reducción del défic it fiscal.
El paquete también implica una pérdida de soberanía de México, pues las
medidas de política económica y sus ingresos producto de las exportaciones
de petróleo son ahora manejados por el gobierno de Estados Unidos.
Las medidas de austeridad que se dictan tienen los siguientes objetivos:
reducir el crecimiento de la economía para poder reducir e l défic it de la
cuenta corriente. Para hacerlo, se procura obtener un superávit fiscal
mediante el aumento de impuestos y la reducción del gasto público. Los
más golpeados son los sectores medios y, fundamentalmente, los
trabajadores.
En toda América Latina hubo una disminución en el crecimiento y una
retracción de la entrada de capital extranjero por la crisis de confianza de los
inversionistas.
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
35
1.3 EVOLUCION DEL MANEJO DE RIESGOS.
Durante los años 70´s, muchos fueron los factores que ayudaron a
estabilizar el entorno bancario10. La industria estaba estric tamente regulada.
Las operaciones bancarias comerciales básicamente captaban y prestaban
fondos. La limitada competencia facilitaba las ganancias de una manera
justa y estable. Los agentes reguladores solamente se preocupaban por la
seguridad de la industria y el control de la creación del dinero. Las reglas
existentes limitaban las operaciones de las instituciones de crédito, y sus
riesgos. Habían pocos incentivos para la competencia y el cambio.
Los 70 s y 80´s fueron períodos donde surgieron los primeros cambios en la
industria. Dos factores apresuraron dichos cambios: la desregulación y el
incremento de la competencia.
En los mercados cambiarios, el tipo de cambio flotante creó mucha
incertidumbre. Surgieron políticas monetarias que favorecían las tasas de
interés altas y su volatilidad.
La desregulación creció grandemente, aceleró la desaparic ión de las
regulaciones anteriores, por ser obsoletas. Algunas reglas eran
inconsistentes con el nivel de competencia ya existente en la época. La
diferencia tradicional entre la banca comercial y de inversión, tanto en
10 Risk M anagement in Banking, Joel Bessis
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
36
Estados Unidos como en Japón, se debilitó progresivamente. Estas
diferencias eran menos obvias en países, tales como los europeos, donde la
banca universal era la regla.
La inconsistencia entre la competencia y las regulaciones creció mucho más.
La abolic ión de las reglas antiguas dejó un vacío. Los reguladores ya no
podían depender de reglas que segmentaban la industria, y fue cuando
comenzaron a redefinir nuevas reglas que aseguraran la seguridad de la
industria bancaria. Estas nuevas regulaciones fueron diseñadas en el “Bank
of In ternational Settlements”, en Basilea.
A raíz de esto, muchas instituciones de crédito diversificaron sus
operaciones, y crearon nuevos productos, especialmente para el mercado
financiero. La investigación activa de nuevas oportunidades de mercados y
productos estimularon el crecimiento en otros campos de trabajo. Se
desarrolló valor agregado para servicios tales como asesoría, adquisición de
activos, tarjetas de crédito, etc. Creció la competencia apresuradamente.
Todos estos cambios crearon riesgos, el cual creció a ra íz de la
competencia, de la creación de productos innovadores, del cambio de la
banca comercial a los mercados de capital, del incremento del mercado
volátil, y de la desaparic ión de las antiguas barreras que limitaban las
operaciones de las instituciones financieras. Lo anterior expuesto fue un
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
37
cambio radical en la industria bancaria, pero este proceso a s ido conducido
ordenadamente, paso a paso a través de los años.
En El Salvador se ha venido controlando el tema de los riesgos financieros
de una manera poco estructurada y cada uno de manera ais lada. Se le ha
prestado mayor atención al Riesgo Creditic io el cual se ha convertido en una
de las mayores preocupaciones desde la privatización de la banca,
especialmente debido al rápido crecimiento de la cartera de créditos durante
los primeros años.
Este riesgo ha sido supervisado y controlado a través de las disposic iones
establecidas en el Reglamento de Calificación de Cartera emitido por la SSF,
la cual realiza auditorías periódicas basadas en un muestreo de la cartera de
créditos de las instituciones del s istema para asegurar su fiel cumplimiento.
Sin embargo la tendencia de las instituciones del s istema ha sido mantener
el mínimo de reservas posibles, y después de las auditorías es común que
dichas instituciones tengan que constituir reservas complementarias o
ajustes que en ocasiones alcanzan cifras millonarias. Es por ese motivo que
la SSF está haciendo énfasis en la auto-evaluación de las instituciones
financieras.
El reglamento es considerado como bastante estricto y comprende criterios
de valuación basados en días mora así como también criterios cualitativos
como tipos de garantía, sintomología, perspectivas de mercado,
administración, etc. Basados en estos criterios, la cartera se califica de A (la
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
38
más alta calificación) a la E(la cual se considera irrecuperable) y
dependiendo de la calificación se tienen que constituir reservas de
saneamiento (Ver Anexos 1 y 2). Esto disminuye las utilidades, por lo que
las instituciones han procurado mantenerlas lo más bajo posible.
En la práctica el criterio que rige es el de días mora pues generalmente los
criterios cualitativos no son motivo de degradación de calificación a menos
que lo solicite la SSF, o sea un caso especial en el cual se estime de
antemano que no se va a poder recuperar.
Otro de los riesgos más importantes, especialmente antes de la Ley de
Integración Monetaria había sido el riesgo de la tasa de tipo de cambio; sin
embargo, se consideraba un riesgo bastante controlado gracias a que el
dólar se mantuvo estable desde principios de la década de los noventa,
debido al alto nive l de reservas internacionales, y la in jerencia del BCR en el
mercado de divisas.
La SSF requería que los bancos mantuvieran una exposición máxima en
moneda extranjera, la cual se debía reportar semanalmente como una
medida de precaución. Para tales efectos emitió el Reglamento sobre la
relación entre las Operaciones Activas y Pasivas en Moneda Extranjera en
1994. El objetivo de d icho reglamento era “determinar la diferencia máxima
absoluta entre las operaciones activas y pasivas en moneda extranjera con
que deben operar los bancos y financieras, para reducir los riesgos
derivados de las fluctuaciones en el tipo de cambio”. Básicamente dicho
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
39
reglamento establece que la diferencia absoluta entre el total de activos y,
derechos futuros y contingencias con el total de pasivos, compromisos
futuros y contingencias, en moneda extranjera, no podrá ser mayor al diez
por c iento del fondo patrimonial.
Con la nueva Ley de Integración Monetaria, el reglamento sufrió algunas
modificaciones para considerar como moneda extranjera aquellas distintas al
colón salvadoreño y e l dólar de Estados Unidos, y se reportaría de manera
mensual.
En el Riesgo de Liquidez, la SSF dictó dos instructivos con los que
controlaba este riesgo desde la perspectiva de proteger a los bancos de
períodos de iliquidez. El primero orientado principalmente a proteger a los
depositantes es el del encaje legal, que estuvo vigente hasta el 31 de
diciembre del año 2000. A partir de esa fecha pasó a ser Reserva de
Liquidez.
Los bancos deben de mantener en concepto de reserva de liquidez, una
cantidad proporcional a sus depósitos y obligaciones que tuviera a su cargo,
los cuáles se muestran en el Anexo No. 3. D icha reserva deberá estar
constituida en e l Banco Central durante los primeros dos años de vigencia
de la Ley de Integración Monetaria, en forma de depósitos a la vista en
dólares de los Estados Unidos de América o en títulos valores emitidos por
el BCR en la misma moneda. La reserva está dividida en tres tramos. El
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
40
primer tramo se debe de mantener en forma de depósito a la vista; el
segundo tramo de igual forma o títulos valores emitidos por el BCR; y el
tercer tramo será de la misma manera que los anteriores para los primeros
dos años y luego en títulos valores que el BCR apruebe para esos efectos.
Otro instructivo que se utiliza es el Coefic iente de Liquidez Neta, el cual, a
partir de saldos de balance, establece la diferencia entre activos y pasivos,
diferenciándolos en saldos acumulados por vencer, en plazos de hasta 180
días, más de 180 días y tota les, con el fin de establecer un coefic iente
mínimo de liquidez que los bancos deben de mantener.
La SSF, en su consejo directivo de junio del 2002, aprobó las “Normas para
Determinar las Relaciones de Plazo entre las Operaciones Activas y Pasivas
de los Bancos”, encaminada a supervisar el riesgo de Liquidez y las
“Normas para constituir provisiones por Riesgo País” emitida con el objeto
de controlar el Riesgo País en las inversiones en el exterior de los bancos.
En la actualidad, el Comité de Basilea, después de más de 12 años desde
que introdujo su acuerdo de capitales para la Banca, publicó una nueva
propuesta más sensible al riesgo financiero, que incorpora dos nuevos
pilares, adicional al primer pilar existente, el cual es el Requerimiento de
Capital Mínimo. Los dos nuevos pilares son: Proceso de Examen
Supervisor, el cual resalta la importancia de que la administración de los
bancos desarrollen un proceso para estimar el capital interno de la institución
I. Antecedentes y Situación Actual del manejo de Riesgos en los Bancos Privados.
41
y establezca metas de capital coherentes con el perfil de riesgo y el
ambiente de control del banco; y el ú ltimo pilar es la Disciplina de Mercado,
que enfatiza la divulgación para asegurar que los partic ipantes del mercado
entiendan los perfiles de riesgo de los bancos y la suficiencia de capital.
La finalidad del nuevo marco es armonizar mejor la suficiencia de capital
con elementos claves de los Riesgos Bancarios y ofrecer incentivos a los
bancos para que mejoren su capacidad de medir y manejar estos riesgos.
La nueva propuesta enfatiza la necesidad de que los bancos tengan una
disciplina de auto evaluación de sus riesgos y es probable que la nueva
metodología esté lis ta para implementarse en el 2004.
II. MARCO TEORICO
42
CAPITULO II
MARCO TEORICO
2.1 ASPECTOS GENERALES
2.1.1 ACTIVOS
Para un banco, los activos son aquellas cuentas que le s irven para generar
ingresos. Los activos están divid idos en tres grandes rubros: los activos de
intermediación, otros activos y activos fijos.
Activos de Intermediación.
Son los utilizados o derivados del ejerc ic io de intermediación financiera, la
cual consiste en la captación de recursos monetarios y la colocación de los
mismos. Los activos de intermediación son los principales generadores de
ingresos para los bancos y por lo tanto son rubros clave en el manejo de
riesgos.
Entre dichos activos se mencionan los s iguientes:
Fondos Disponibles- Esto representa las cantidades de dinero de
moneda nacional y moneda extranjera, disponibles en las bóvedas y
cajas, para el desarrollo del giro empresarial, ya sea en bancos
locales, BCR, o bancos en el extranjero. Estos activos son los
necesarios para hacerle frente a necesidades inmediatas de liquidez.
II. MARCO TEORICO
43
Adquis ición Temporal de Documentos- Esto representa el valor de los
derechos adquiridos, por las operaciones de reporto, que se realicen
con base a las reglas establecidas en el Código de Comercio.
Inversiones Financieras. Dentro del balance se encuentran divididas
en dos grandes rubros:
Títulos Valores Negociables Esta cuenta debe representar el valor de
los títulos valores que sean propiedad del banco, los cuales tengan la
característica de ser negociables; es decir, que puedan ser
transferidos libremente y que además, la institución tenga la intención
de comercializarlos.
Títulos Valores No negociables- se catalogan en plazos de hasta un
año plazo y a más de un año. Este rubro representa el va lor de los
títulos va lores con carácter de no negociables, o que pudiendo ser
negociables, la institución no tenga la intención de ponerlos a la venta.
Préstamos- se dividen de acuerdo a su plazo y pueden ser pactados
hasta un año plazo o a más de un año plazo. Este rubro incluye
saldos vigentes de capital, intereses y comisiones, por préstamos
otorgados a personas naturales o jurídicas con destino a las
diferentes actividades económicas.
II. MARCO TEORICO
44
Préstamos vencidos Estas cuentas deben representar los saldos de
capital, intereses y comisiones con mora superior a los 90 días
calendario.
Provisión para incobrabilidad de préstamos Las cuentas de este rubro
deben representar el total de la estimación por incobrabilidad de los
préstamos otorgados, calculada con base al Reglamento para la
Evaluación de Activos de Riesgo y Constitución de Reservas de
Saneamiento y las que voluntariamente constituya la institución, en
exceso de la requerida por el citado reglamento.
Otros Activos.
Bienes recibidos en pago o adjudicados- Este rubro representa la
existencia de bienes cuya propiedad se derive de acciones judic iales,
cesión voluntaria, compra, etc., en sustitución de préstamos o créditos
concedidos por el banco. A dichos bienes se les constituye una
provisión de pérdidas que deben representar las reservas constituidas
a los Activos Extraordinarios que tengan más de dos años de ser
propiedad del banco o después de la prórroga concedida por la
Superintendencia.
Existencias- Este rubro debe representar el valor de adquisición de
los diferentes bienes utilizados para el desarrollo de la gestión
empresarial y e l de aquellos que son vendidos al público. Dentro de
II. MARCO TEORICO
45
esta cuenta se agrupan conceptos como los siguientes: chequeras,
especies postales, etc.
Gastos pagados por anticipado y cargos diferidos. (seguros,
alquileres, public idad, etc.) Las cuentas de este rubro deben
representar el valor proporcional de las primas de seguros vigentes,
alquileres no devengados, etc.
Cuentas por Cobrar- representan los ingresos devengados, que aún
no han sido pagados por los deudores, pago por cuenta ajena,
antic ipos, etc.
Derechos y partic ipaciones- Representan el valor de las inversiones
en las sociedades que permite la Ley de Bancos; así como las
membresías derivadas de la actividad de l negocio bancario.
Activos Fijos.
Los activos fijos se dividen en No Depreciables- Terrenos,
construcciones en proceso, mobiliario y equipo por utilizar y
representan el va lor de los bienes que por su naturaleza no son
objeto de depreciación o porque no están siendo utilizados
temporalmente.
II. MARCO TEORICO
46
Depreciables- Edificaciones, Equipo de Cómputo, equipo de oficina,
mobiliario, vehículos, depreciación acumulada.
.Amortizables- Construcciones en locales arrendados,
remodelaciones y readecuaciones, programas computacionales, etc.
Representar el valor de las construcciones y otros conceptos, que
por su naturaleza no tienen valor residual.
2.1.2 PASIVOS
Los pasivos bancarios representan las obligaciones que las Instituciones
contraen con personas naturales o jurídicas por medio de sus depósitos,
préstamos recibidos o a proveedores y acreedores. Dentro de las
principales cuentas de pasivo se encuentran:
Pasivos de Intermediación
Depósitos a la Vista- Las cuentas de este rubro deben representar el
valor de los depósitos a la vista, retirables por medio de cheques o
por cualquier otro medio y los depósitos de ahorro.
Depósitos pactados hasta un año plazo y depósitos a más de un año
plazo. Representan el valor de los depósitos pactados para ser
devueltos en una fecha preestablecida, amparados por certificado,
II. MARCO TEORICO
47
resguardo o cualesquiera otra forma de contrato. El monto de estas
obligaciones debe ser igual al nominal de los contratos emitidos.
Ambos tipos de depósitos pueden ser restringidos, dados en garantía
por sus títulares a favor del banco y embargados por acción judicial o
clasificados como inactivos.
Préstamos pactados hasta un año plazo, de uno a menos de cinco
años y más de cinco años. Dentro de estos rubro se pueden encontrar
el va lor de las obligaciones con BCR, entidades del Estado, y otros
bancos, BMI, y entidades extranjeras, por préstamos obtenidos para
el desarrollo normal de las actividades del banco. Clasificados de
acuerdo al plazo contratado.
Títulos de Emisión Propia Este rubro representa el valor de las
obligaciones emitidas por el banco, con el objeto de captar recursos
para la intermediación financiera.
Documentos Transados Hasta Un Año Plazo- Las cuentas de este
rubro deben representar el importe de las obligaciones contraídas por
operaciones de reporto, según las reglas establecidas en el Código de
Comercio o realizadas en bolsas de valores.
Otros Pasivos
-Cuentas por pagar, Retenciones, Provis iones, Créditos Diferidos.
II. MARCO TEORICO
48
2.1.3. PATRIMONIO
El patrimonio se divide en los siguientes rubros:
Capital Social Pagado- Se divide en Capital Suscrito y en capital
suscrito no pagado.
Aportes de Capital Pendientes de Formalizar- Este rubro debe
representar el va lor de los aportes en efectivo de los accionistas
derivados de incrementos al capital social, aprobados por la asamblea
general para regularizar s ituaciones descritas en el artículo 76 de la
Ley de Bancos, relativas a deficiencias de fondo patrimonial o lo que
aprueben voluntariamente. Esta cuenta únicamente podrá ser
utilizada con autorización del Superintendente del Sistema
Financiero, la cual se podrá otorgar por un plazo de hasta treinta días,
período en el cual se debe legalizar el aumento de capital y
contabilizarse como tal.
Reservas de Capital-Este rubro debe representar el valor de las
reservas de capital, según la clasificación correspondiente.
Resultados por Aplicar- Este rubro debe representar el valor de las
utilidades o pérdidas del ejercic io en curso y de e jercicios anteriores.
II. MARCO TEORICO
49
Patrimonio Restringido.
Utilidades No Distribuibles Esta cuenta debe representar el valor de
las utilidades provenientes de ingresos no devengados
Revaluaciones- Este rubro debe representar el valor de las
reva luaciones de los activos fijos, y de las inversiones.
2.2 TIPOS DE RIESGOS
2.2.1. RIESGO DE LIQUIDEZ
El riesgo de Liquidez es el riesgo de no poder cumplir con los requerimientos
de efectivo de corto plazo. Es el riesgo de no tener fuentes de fondos
disponibles, o acceso a financiamiento oportuno a un costo razonable, para
cumplir con las obligaciones de efectivo.
Se puede dar una situación de iliquidez en el banco en el caso de retiros
masivos de fondos, incumplimiento de pago en las inversiones o créditos
otorgados, cierre de líneas de crédito, situaciones de iliquidez en el mercado,
falta de control en los flujos de efectivo, cuando no se observan
adecuadamente los requerimientos legales establecidos, etc. Para mejorar
la liquidez, debe establecerse lineamientos para manejar la composición de
los fondos, y debe establecerse una política sobre los índices a ser usados
en la medic ión de la liquidez.
II. MARCO TEORICO
50
El riesgo de liquidez es uno de los riesgos más importantes puesto que
puede llevar a l banco a una situación de insolvencia técnica si no es
controlado eficientemente.
2.2.2 RIESGO DE LA TASA DE INTERES
El riesgo de la tasa de interés es la exposición de la condición financiera del
banco a movimientos adversos en las tasas de interés. Este riesgo es algo
normal en la actividad de l banco y puede ser una importante fuente de
rentabilidad o de deterioro en la posición patrimonial.
Los cambios en la tasa de interés afectan las utilidades de los bancos, al
cambiar sus ingresos netos por intereses y el nivel de otros ingresos
sensibles a la tasa de interés. Un excesivo riesgo en la tasa de interés
puede representar una amenaza significativa a los ingresos de los bancos y
a su patrimonio.
Los bancos se encuentran expuestos a riesgo de tipo de interés cuando su
valor depende del nive l que tengan ciertos tipos de interés en los mercados
financieros y cuando la variación del valor de mercado de los activos no
coincida con la variación del valor de mercado de los pasivos. Estas
diferencias entre las sensibilidades de los activos y los pasivos tendrán lugar
cuando existan diferencias en los plazos, en los calendarios de amortización,
II. MARCO TEORICO
51
en el tipo de referencia de los cupones (fijo o flotante), en la calidad crediticia
de los instrumentos, etc.
Un proceso efectivo de administración de riesgo, que mantenga el riesgo de
la tasa de interés dentro de los límites prudentes, es indispensable para la
seguridad y solidez de los bancos.
2.2.3. RIESGO CREDITICIO
Este riesgo surge de la posibilidad de que un banco no reciba el capital o los
intereses vencidos de un préstamo o una inversión. Se hace más evidente
cuando la economía entra en un período de recesión. Una declinación en
las ventas disminuye los ingresos, dificultándole a las empresas cumplir con
sus obligaciones creditic ias.
Como resultado, muchas empresas con dificultades financieras no podrán
pagar el interés o el capital de sus prestamos. Cuando esto ocurre, el banco
tiene una perdida financiera.
Aunque este es uno de los principales riesgos encontrados en la banca, la
administración del riesgo crediticio de los préstamos usualmente se delega a
las áreas de crédito de los bancos.
II. MARCO TEORICO
52
2.2.4 RIESGO DE OPERACIÓN
El Riesgo de Operación es la posibilidad de que se produzca una pérdida
financiera debida a acontecimientos inesperados en el entorno operativo y
tecnológico de una entidad. Dicho riesgo suele agrupar varios riesgos
relacionados con aspectos diversos, tales como:
- Defic iencias de Control In terno
- Procedimientos Inadecuados
- Errores Humanos y Fraudes
- Fallos en los Sistemas Informáticos
El Riesgo Operacional es difícil de medir, pero las entidades deben tratar de
cuantificarlo para poder asignar el capital necesario. Debe evaluarse la
calidad de los controles internos implantados, y además debe establecerse
los saldos de operaciones de Activo y Pasivo, y e l volumen de ingresos y
costos.
El hecho de que el riesgo operacional sea difíc il de cuantificar, no implica
que dicho riesgo no se deba gestionar y reducir a través del establecimiento
de un marco de control de las operaciones, el cual garantice la integridad de
los datos y una segregación de funciones adecuadas.
El s istema de control operativo debe ser lo sufic ientemente flexible para
adaptarse a las características del banco y de los mercados e instrumentos
II. MARCO TEORICO
53
en los que se opera. Generalmente el control del presente riesgo se delega
en gran medida a las áreas de auditoría in terna de las instituciones
bancarias.
2.2.5 RIESGO DEL TIPO DE CAMBIO
Un banco se encuentra expuesto al riesgo cambiario cuando su valor
depende del nivel que tengan ciertos tipos de cambio entre divisas en los
mercados financieros. Están expuestos al riesgo cambiario cuando:
1. El valor actual de sus activos en cada divisa no coincida con el valor
actual de los pasivos en la misma divisa, y la diferencia no este
compensada por instrumentos fuera de balance.
2. Cuando esté expuesto a riesgos de interés, de acciones o de
mercancías en divisas distintas de su divisa de referencia, que
puedan alterar la igualdad entre el valor del activo y el pasivo, y que
genera pérdidas y ganancias.
3. Cuando su margen dependa directamente de los tipos de cambio.
En El Salvador, a partir de la vigencia de la Ley de In tegración Monetaria, la
exposición de moneda de los bancos se ha visto reducida dramáticamente
II. MARCO TEORICO
54
debido a que la mayoría de activos y pasivos en moneda extran jera se
encontraban denominados en dólares de Estados Unidos.
2.3 POLITICAS DE RIESGOS
2.3.1 POLITICAS DEL RIESGO DE LA TASA DE INTERES
El valor neto de capital es usado como una medida del valor de la institución,
y los intereses netos son usados para medir los ingresos. El grado al que
estos indicadores pueden disminuir debido a cualquier cambio en la tasa de
interés, debe ser establecidas en las políticas.
Dado que cada institución reguladora tiene diferentes maneras de definir el
riesgo de tasa de interés, la unidad responsable debe mantener
comunicación con la entidad reguladora (en el caso de El Salvador, la SSF)
para determinar la mejor manera de medir dicho riesgo antes de establecer
políticas.
El impacto del riesgo básico, de prepago, el gap, y el riesgo de curva en los
ingresos de la Institución, y su valor, deben ser medidos. La unidad
responsable puede medir el impacto en los ingresos netos por intereses, y
el va lor neto del portafolio para un cambio en las tasas de interés, por medio
de la s imulación del efecto combinado de una hoja de balance y las cuentas
fuera de balance. Este modelo puede ser usado para medir el riesgo total al
II. MARCO TEORICO
55
cual se expone una institución, porque analizando de manera ais lada cada
tipo de riesgo, se puede crear una imagen distorsionada del riesgo al cual la
Institución está expuesta.
Las políticas deben identificar los límites dentro de los cuáles los ingresos
netos por intereses podrán fluctuar. Estos límites pueden ser definidos por
medio de porcentajes de variación en los ingresos financieros. Otra manera
de establecer límites es usando el método de variación del dólar, el cual
consiste en no permitir que el interés neto baje mas de un monto
previamente establecido por un año.
Algunas Instituciones, como parte de su política, incluyen una declaración
de que la s imulación debe incluir supuestos realistas acerca del efecto de los
cambios en las relaciones entre las tasas de interés, y las variaciones en la
forma de la curva de rendimiento.
2.3.2 POLITICAS DE INVERSIÓN
Muchas Instituciones, en sus políticas de administración de activos y
pasivos, incluyen una sección que indica como deben ser utilizadas las
inversiones en el proceso de la administración de activos y pasivos. En
algunas Instituciones esto se ha desarrollado hasta el punto en que las
políticas de inversión son parte de las políticas de la administración de los
activos y pasivos.
II. MARCO TEORICO
56
El propósito de las políticas de inversión es proveer guías básicas dentro de
las cuales el portafolio de inversión pueda ser manejado para producir
mayores ingresos, además de ser una fuente adecuada de liquidez para el
portafolio. Por esa razón es parte importante de las políticas de activos y
pasivos.
Las políticas de inversión deben incluir los siguientes objetivos:
- Emplear los fondos del banco total y eficientemente cuando no exista
demanda de préstamos.
- Proveer sufic iente liqu idez para cubrir los retiros potenciales, o una
mayor demanda de préstamos.
- Mantener una estructura de vencimientos consistente con los
parámetros de riesgo del banco.
- Proveer una adecuada diversificación entre emisores, industria, y
tipos de Títulos Valores.
- Cumplir con las regulaciones y los estándares de la industria.
- Mantener un nivel de calidad en el portafolio que permita balancear el
riesgo de crédito en otros activos.
- Buscar el ingreso máximo dentro de los límites razonables de riesgo,
consistente con los objetivos de liquidez y calidad.
- Aprovechar los rendimientos potencialmente atractivos de largo plazo.
La mayor responsabilidad en el manejo del portafolio de inversión reside en
los directores, quienes deben delegar la autoridad a la persona encargada
II. MARCO TEORICO
57
de las inversiones. Las políticas deben indicar claramente a quien se delega
la responsabilidad. La política de inversión también debe limitar la
exposición al riesgo crediticio, restringiendo la cantidad que puede ser
colocada con un solo emisor, requiriendo que todos los títulos tengan
categoría de grado de inversión para tener un buen grado de calidad de
crédito, y restringiendo además la cantidad que puede ser colocada con un
mismo emisor.
2.3.3 POLITICAS DE CAPITAL
Las políticas de capital deben establecer que la unidad responsable de los
riesgos manejará la posición de capital de la Institución. Si dicha unidad
quiere establecer una posic ión de capital mínima mayor que los límites
regulatorios, debe incluirla también en las políticas.
Algunas regulaciones internacionales han establecido nuevos criterios para
los requerimientos mínimos de capital. Dichas regulaciones introducen el
concepto de "requerimientos de capital base de riesgo" . A mayor cantidad
de activos conteniendo riesgo creditic io, mayor es el capital requerido para
respaldarlo.
Una política efectiva de capital abordará la necesidad de cumplir con los
requerimientos mínimos de capital, y de operar una institución segura y
saludable. Para lograrlo, la junta directiva y la administración superior
II. MARCO TEORICO
58
deberán balancear sus responsabilidades a los accionistas para maximizar
el apalancamiento del capital con la responsabilidad fiduciaria de proteger a
los depositantes. Los numerosos fracasos que cometen las instituciones
financieras y el aumento en las demandas por responsabilidades contra del
los directores y los oficiales, ha moderado el deseo de algunas instituciones
de incrementar el apalancamiento.
La política también debe contener los límites en la composic ión de la cuenta
de capital. Por ejemplo, la política puede restringir la cantidad de bonos de
deuda vigente como un porcentaje de capital, o prohibir e l uso de las
acciones preferidas.
La Junta debe tener como preocupación principal la preservación del capital,
y tiene la responsabilidad de asegurarse que se desarrolle una política de
dividendos, la cual sea prudente y flexible, de acuerdo al desempeño
financiero de la Institución. La política debe proveer dividendos que
aumenten el valor para los accionistas, y que reconozca las restricc iones
durante los períodos en los que el capital se vea afectado por ganancias
negativas. La operación segura de una Institución es el objetivo
fundamental de la supervis ión reglamentaria. El mercado de capital
reconoce esta filosofía, y a lo largo del tiempo, recompensará por el
adecuado uso del capital.
II. MARCO TEORICO
59
2.3.4 POLITICAS DE LIQUIDEZ
La unidad responsable de los riesgos manejará la posic ión de liquidez de la
Institución. Deben asegurarse que las políticas sirvan para manejar con
éxito los riesgos y las necesidades de liquidez. Dado que cada Institución
supervisora tiene un punto de vista diferente para evaluar las políticas para
el manejo de activos y pasivos, la unidad responsable de los riesgos debe
mantenerse en contacto con la agencia reguladora (SSF) para conocer sus
criterios, antes de formular las políticas.
Se debe analizar la habilidad de la institución para mantener niveles
adecuados de liquidez, la frecuencia con la que será monitoreada, la manera
en que los requerimientos regulatorios serán aplicados, formular los límites
máximos para los índices de medición de liquidez, y el establecimiento de
guías para optimizar la composición del financiamiento que el banco utilizará
para mejorar la liquidez.
Además, se proveerán los parámetros de liquidez para hacerle frente a las
cancelaciones de depósitos, al crecimiento del crédito, al pago de impuestos,
y cualquier otra necesidad de efectivo antic ipada. Idealmente, los niveles
de liqu idez serán mayores en tiempos de alzas de interés, y menores en
tiempos de descenso.
II. MARCO TEORICO
60
Deben también identificarse a la Junta Directiva y a la un idad responsable de
los riesgos para manejar la posic ión de liquidez., además de establecer los
límites y las condic iones bajo las cuales las autoridades pueden delegar
responsabilidades al s iguiente nivel de mando.
Se debe definir qué entidad o ind ividuo está a cargo de cumplir con las
políticas establecidas, quienes además se reportan directamente a la junta
directiva.
Hay que mantener un nive l adecuado de liquidez. Algunos activos pueden
ser utilizados para obtener fondos de corto plazo, por medio de reportos.
Los activos deberían de poder servir de colateral para obtener fondos
líquidos para la Institución. En el caso de los activos que en su estado
normal no pueden ser utilizados como garantía , se pueden convertir en una
garantía aceptables, al ser transformados en un título negociable. La
Política de Liquidez debe establecer que la administración mantenga una
cantidad adecuada de garantías disponibles para las necesidades de
obtener fondos.
III. INVESTIGACIÓN DE CAMPO.
61
CAPITULO III
INVESTIGACIÓN DE CAMPO 3.1. OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN
3.1.1. OBJETIVO GENERAL
Conocer como se están manejando los riesgos actualmente dentro de la Banca
Salvadoreña.
3.1.2. OBJETIVOS ESPECIFICOS
1. Conocer la opinión de los Gerentes Financieros sobre la importancia del
manejo de riesgos dentro de la Banca Salvadoreña.
2. Conocer la forma en que la SSF mide los riesgos bancarios.
3. Identificar las áreas en que el control de riesgos es más deficiente en los
Bancos salvadoreños.
III. INVESTIGACIÓN DE CAMPO.
62
3.2. HIPÓTESIS DE LA INVESTIGACIÓN
3.2.1. HIPOTESIS GENERAL
Hg: Actualmente en la Banca Salvadoreña los Riesgos se están manejando en
una manera empírica.
3.2.2. HIPÓTESIS ESPECÍFICAS
H1: Los Gerentes Financieros de los Bancos consideran que es muy importante
el manejo adecuado de los riesgos de los Activos y Pasivos dentro de la banca
Salvadoreña.
H2: La SSF se enfoca principalmente en el manejo del Riesgo Crediticio
dejando un vacío en el Riesgo de Tasa de Interés, Riesgo de Liquidez, y de
Operación.
H3: No existe un control eficiente de los riesgos en los Bancos Salvadoreños.
III. INVESTIGACIÓN DE CAMPO.
63
3.3. METODOLOGIA DE LA INVESTIGACION
3.3.1.POBLACION A INVESTIGAR
El universo del trabajo está comprendido por dos tipos de población:
1. Gerentes Financieros de Bancos privados.
2. Representante de la SSF.
3.3.2.DISEÑO DE LA MUESTRA
Se diseñaron dos encuestas diferentes. La primera está dirigida a los Gerentes
Financieros o representantes de las gerencias financieras de los Bancos
privados. La segunda está dirigida a un representante de la SSF, cuyas
funciones estén relacionadas con la supervisión del manejo de riesgos
bancarios.
3.3.3. RESULTADOS DE LA INVESTIGACION
La encuesta fue distribuida a los once bancos privados salvadoreños, de los
cuales solamente se obtuvo respuesta de ocho de ellos. La encuesta de la SSF
fue completada por un representante de la unidad de riesgos, la cual es
encargada de supervisar y fiscalizar el manejo de los riesgos en los bancos.
Adicionalmente a las encuestas, se realizaron entrevistas telefónicas para
profundizar más en las respuestas proporcionadas por los encuestados.
III. INVESTIGACIÓN DE CAMPO.
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III. INVESTIGACIÓN DE CAMPO.
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3.3.3.2. ENTREVISTA DIRIGIDA A LA SUPERINTENDENCIA
DEL SISTEMA FINANCIERO
Debido a que solo es un encuestado de parte de la Superintendencia, la
encuesta se ha escrito literalmente tal y como fue contestada.
1. ¿Cuáles son los riesgos que la SSF supervisa con mayor énfasis? En
orden de importancia son los siguientes:
Riesgo Crediticio
Riesgo de Liquidez
Riesgo de Operación
Riesgo de la Tasa de Interés
Riesgo de Tipo de Cambio
2. ¿Cuáles son los informes requeridos a los bancos que usted considera
relevantes en la administración de riesgos?
Riesgo Crediticio: Evaluación de cartera de Riesgos, Evaluación de las
Inversiones, Relacionados y Grupos Económicos.
Riesgo de Tipo de cambio: No existe, se están desarrollando.
Riesgo de la Tasa de Interés: Existencia de políticas y procedimientos,
pruebas de sensibilidad, estándares para la valuación de posiciones y
medición de rendimiento, diferencias en el tiempo de los vencimientos,
III. INVESTIGACIÓN DE CAMPO.
74
reasignación de precios de los activos, pasivos y de las posiciones fuera
de balance.
Riesgo de Liquidez: Reserva de Liquidez, Inversiones en títulos para
obtener liquidez y utilización de préstamos interbancarios.
Riesgo de Operación: Revisión, desarrollo y actualización de políticas y
procedimientos de control interno, verificación de una estructura de
control interno sólido y confiable, verificación de un sistema eficiente de
información y comunicación del riesgo a la alta dirección.
3. ¿Cuáles áreas considera usted en que el control de riesgos es más
deficiente en los bancos salvadoreños?
Riesgo país, Riesgo Crediticio, Riesgo de Concentración, y Riesgo de
Mercado.
4. ¿Considera usted que la administración de riesgos es adecuada en la
banca salvadoreña?
No.
5. ¿Que herramientas sugeriría usted para el manejo de riesgos en los
bancos locales?
Riesgo Crediticio: Estructurar toda una política coordenada institucional
que conlleve procedimientos establecidos desde el análisis, aprobación,
monitoreo y control de este riesgo.
III. INVESTIGACIÓN DE CAMPO.
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Riesgo de Tipo de Cambio: Los bancos deben asegurar que las
exposiciones de pago a la contraparte estén sujetas a límites prudentes.
Los límites aplicados por el banco a sus exposiciones de pago de FX
(moneda extranjera) deberán ser obligatorios. Al evaluar sus plazos para
la cancelación del pago, los bancos deberán ser capaces de demostrar
que ellos pueden; en la práctica, identificar y mantener pagos
particulares por la reducción de plazos indicados por sus corresponsales.
El monitoreo efectivo de las exposiciones de la contraparte es crucial
para la administración de sus riesgos de pagos. Los bancos pueden
reducir el tamaño de sus exposiciones de la contraparte por medio de
ingresar en acuerdos legalmente obligatorios para el neteo de los pagos
de liquidación.
Riesgo de la Tasa de Interés: La junta de directores de los bancos deben
aprobar políticas y estrategias con respecto a la administración de riesgo
de Tasa de Interés, sistemas de medición de riesgo que capturen todas
las fuentes materiales de ese riesgo. Imponer límites operativos y otras
prácticas que mantengan las exposiciones dentro de niveles consistentes
con sus políticas internas.
Riesgo de Liquidez: Los bancos deben tener una política para la
administración de la liquidez, la cual incluya una estructura de reportes
III. INVESTIGACIÓN DE CAMPO.
76
de liquidez diseñada para proporcionar a la administración superior la
información oportuna.
Riesgo de Operación: La Junta Directiva debe aprobar y revisar
periódicamente las estrategias generales de negocios y de las políticas
significativas del banco, un sistema de control interno que identifique
evalúe continuamente los riesgos materiales que puedan afectar las
metas del banco. Los sistemas de control interno deben ser
monitoreados permanentemente.
6. Se prevén cambios en un futuro cercano en cuanto a las exigencias de
la SSF en el manejo de riesgos a los bancos locales?
Actualmente se están desarrollando nuevas técnicas para definir con
más precisión los procedimientos para la realización de la Supervisión
Enfocada en Riesgos, que es la tendencia a nivel internacional aceptada
por los supervisores bancarios. La SSF se encuentra evaluando los
procesos usados para adecuarlos a esas prácticas internacionales, lo
que pretende ser logrado a mediano plazo.
III. INVESTIGACIÓN DE CAMPO.
77
3.3.4. ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS
3.3.4.1. Encuesta dirigida a los representantes de las Gerencias
Financieras de los Bancos Privados Salvadoreños.
Pregunta 1.
Considera usted que el manejo de los riesgos de los activos y pasivos en los
bancos del sistema es:
Todos los encuestados consideran que el manejo de los Riesgos de Activos y
Pasivos en los bancos del Sistema es muy importante.
Pregunta 2.
Considera usted que existe en los bancos salvadoreños en general un control
eficiente de los riesgos financieros?
El 63% de los encuestados consideraron que no existe un control eficiente de
los riesgos financieros, en cambio únicamente el 25% considera que si lo hay.
Pregunta 3.
Ordenar por nivel de importancia los principales riesgos financieros.
El Riesgo considerado como el más importante por la mayoría de los
funcionarios encuestados fue el Riesgo Crediticio, el cual se relaciona
directamente al giro más importante de los bancos y el cual ha sido por
III. INVESTIGACIÓN DE CAMPO.
78
excelencia el generador de utilidades. Que en determinado momento, en el
caso de un deterioro en la cartera crediticia resulta en la constitución de
Reservas afectando directamente el estado de resultados al disminuir así las
utilidades netas. Debido la importancia que se le da, el 88% de los
encuestados consideran que dicho riesgo es administrado adecuadamente.
En segundo lugar de importancia se coloco el Riesgo de Liquidez, el cual al no
ser bien administrado, puede resultar en insolvencia técnica lo que obliga a los
bancos a ser intervenidos o cerrar operaciones y más de la mitad consideran
que el Riesgo está siendo administrado adecuadamente.
En tercer lugar de importancia se posicionó el Riesgo de Tasa de Interés, que
el 63% de los funcionarios encuestados consideró que está siendo administrado
adecuadamente. En cuarto lugar se encuentra el Riesgo de Operación, el cual
tiene opiniones divididas ya que la mitad de las personas piensan que el manejo
de éste es deficiente.
Por unanimidad el de menor importancia se consideró que era el Riesgo de
Tipo de Cambio. Este resultado se debe principalmente a que a partir de la
dolarización en El Salvador, se eliminó casi totalmente el riesgo cambiario, por
ser el dólar la moneda en la que estaban denominados la mayoría de activos y
pasivos del exterior. La cantidad de ellos en los balances que están
denominados en otras monedas es realmente reducida, sin embargo no se
III. INVESTIGACIÓN DE CAMPO.
79
puede descartar que en un futuro se incremente la actividad con otras
monedas.
Pregunta 4.
¿Posee el banco un Comité de Activos y Pasivos?
La mayoría de los bancos encuestados cuentan con un comité de activos y
pasivos, sin embargo por lo menos dos bancos del sistema aun no los han
formado.
Pregunta 5.
¿Cuáles son las funciones principales del Comité de Activos y Pasivos?
Entre los bancos que ya cuentan con un comité de activos y pasivos se observó
que no hay una unidad de criterio en cuanto a cuáles deben ser. Algunos
incluyen dentro de las funciones, algunas tareas que corresponden más al área
operativa, como por ejemplo la programación financiera y la autorización de
inversiones.
Pregunta 6.
¿Quiénes conforman el Comité?
Con respecto a las personas que conforman el comité, en general si cuentan
con los funcionarios de suficiente jerarquía de mando para la toma de
decisiones, así como también representantes de las áreas involucradas en la
ejecución de las políticas del comité y de suministrar reportes.
III. INVESTIGACIÓN DE CAMPO.
80
Pregunta 7.
¿Cuáles son las instancias de aprobación para las políticas del Comité?
La mayoría de bancos coinciden que la instancia apropiada es la Junta
Directiva.
Pregunta 8.
¿Cuáles son los principales riesgos que se evalúan en el Comité?
Entre los principales riesgos que se evalúan en el Comité se coincidió que los
más importantes son el Riesgo de Liquidez, Crediticio, y de la Tasa de Interés.
Pregunta 9.
¿Con qué frecuencia se reúnen?
La mayoría coincide en que el Comité se reúne semanalmente.
Pregunta 10.
¿Cuáles son las exigencias de los organismos reguladores en cuanto al manejo
de riesgos?
Estas varían según el tipo de riesgo. En varios casos, los encuestados se
limitaron a los reportes exigidos por la Superintendencia. En cuanto al Riesgo
Crediticio, el Tipo de Cambio y Liquidez, la mayoría de los bancos coincidieron
con los reportes utilizados. Sin embargo, para el riesgo de la Tasa de Interés y
de Operación manifestaron que no existe ningún reporte exigido por las
autoridades.
III. INVESTIGACIÓN DE CAMPO.
81
Pregunta 11 – 13.
¿Qué métodos utiliza el banco para controlar la Tasa de Interés? Con que
frecuencia se mide? ¿Qué tipo de límites se establecen?
En cuanto al Riesgo de la Tasa de Interés, cinco de los bancos encuestados
utilizan métodos para el control de dicho riesgo, los cuáles se miden
mensualmente. Los encuestados no especificaron los límites que se establecen
para el control de dicho riesgo. Dos de los bancos manifestaron que a pesar de
tener reportes, no tienen límites específicos.
Pregunta 14 – 16.
¿Qué métodos utiliza el banco para controlar el Riesgo de Liquidez? Con que
frecuencia se mide? ¿Qué tipo de límites se establecen?
En cuanto al Riesgo de Liquidez, todos los bancos utilizan un flujo de efectivo
que se mide diariamente. Sin embargo, adicional a este reporte, tres bancos
utilizan otros informes complementarios.
Pregunta 17 – 19.
¿Qué métodos utiliza el banco para controlar Riesgo de Tipo de Cambio? Con
que frecuencia se mide? Qué tipo de límites se establecen?
En cuanto al Riesgo del Tipo de Cambio, tres de los bancos encuestados
coincidieron en el uso del reporte del Calce de Moneda, el cual se genera
mensualmente, y el límite que establecen es el 10% del Fondo Patrimonial.
III. INVESTIGACIÓN DE CAMPO.
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Pregunta 20 – 22.
¿Qué métodos utiliza el banco para controlar el Riesgo Crediticio? Con que
frecuencia se mide? Qué tipo de límites se establecen?
Según las encuestas, el método más utilizado por todos los bancos es el de la
Calificación de Cartera, el cual es un instructivo proporcionado por la
Superintendencia. Varios bancos utilizan adicionalmente procedimientos
internos.
Pregunta 23 – 25.
¿Qué métodos uti liza el banco para controlar el Riesgo Operacional? Con que
frecuencia se mide? ¿Qué tipo de límites se establecen?
Con respecto al control del Riesgo Operacional, la mayoría de bancos no
contestaron la pregunta. Solamente uno de ellos utiliza la evaluación de gastos
por comité de presupuestos, el cual se genera mensualmente, sin especificar
ningún tipo de límites.
Pregunta 26.
¿Qué cantidad de tiempo esta asignado el personal a la administración de los
riesgos?
En cuatro de los bancos encuestados, el Comité de Riesgos opera a tiempo
completo. En tres de los bancos el comité opera a medio tiempo.
III. INVESTIGACIÓN DE CAMPO.
83
Pregunta 27.
¿Qué software utiliza el banco para el manejo de los riesgos?
Para el manejo de riesgos, tres de los bancos encuestados utilizan Excell, tres
utilizan un software desarrollado internamente, y dos utilizan un software
especializado para el manejo de riesgos. Sin embargo, estos dos últimos aun
se encuentran en la etapa inicial de implementación.
III. INVESTIGACIÓN DE CAMPO.
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3.3.4.2. Encuesta dirigida al representante de la SSF.
Pregunta 1.
¿Cuáles son los informes requeridos a los bancos que usted considera
relevantes en la administración de riesgos?
De acuerdo al encuestado, el riesgo que la SSF supervisa con mayor énfasis es
el Riesgo Crediticio, en segundo lugar el Riesgo de Liquidez, seguido por el
Riesgo de Operación, Tasa de Interés y Tipo de Cambio respectivamente.
Pregunta 2.
¿Cuáles son los informes requeridos a los bancos que usted considera
relevantes en la administración de riesgos?
En cuanto a los informes requeridos a los bancos referentes a la administración
del riesgo, los que cubren el Riesgo Crediticio son los que están mejor
estructurados, y cuentan con una estructura dentro de la SSF dedicada a la
supervisión de campo realizada periódicamente, evaluando tanto la cartera de
créditos en todos sus aspectos, como las inversiones.
En cuanto a los informes del Riesgo de Liquidez, estos son principalmente
orientados al cumplimiento de la reserva de liquidez. Sin embargo, el papel de
la SSF en este caso es secundario, ya que el control diario lo realiza el BCR,
quien es la entidad encargada de informarle a la SSF cualquier irregularidad. A
III. INVESTIGACIÓN DE CAMPO.
85
pesar de ello, no se cuenta con un informe que realmente presente los
requerimientos futuros de liquidez, y los recursos disponibles para hacerle
frente.
En el Riesgo de Operación, la SSF se enfoca más a las políticas y
procedimientos de control interno, y a la verificación de los sistemas de
información.
En el Riesgo de la Tasa de Interés se mencionan distintos informes, que si bien
es cierto son importantes para el análisis de este riesgo, no son exigidos
formalmente a los bancos.
Para el control del Riesgo de la Tasa de Interés, hasta el momento no existen
informes específicos, aunque se están desarrollando.
Pregunta 3.
¿Cuáles áreas considera usted en que el control de riesgos es más deficiente
en los Bancos Salvadoreños?
La SSF considera deficiente el manejo de Riesgo País, el cual está orientado
principalmente a las inversiones en el extranjero y por el cual la SSF
recientemente ha emitido un instructivo para regular la colocación de dichas
inversiones. Este riesgo debe de ser incluido en la política de inversiones de
las instituciones bancarias. El Riesgo Crediticio también es mencionado dentro
de los más deficientes pese a que es el riesgo más controlado por la SSF, dado
a su importancia dentro de la estructura de balance y al hecho que en los
últimos años el crecimiento de la mora bancaria ha sido una mayor
III. INVESTIGACIÓN DE CAMPO.
86
preocupación. El Riesgo de Concentración compete principalmente a la cartera
y las inversiones, sin embargo la SSF establece límites que los bancos deben
cumplir. Otro riesgo con control deficiente es el riesgo de mercado, el cual
puede ser por la fluctuación de precios de mercado de las inversiones. En este
caso los bancos salvadoreños aun no están contabilizando sus inversiones a
precios de mercado sino que a valor de adquisición, sin embargo en las NIC
(Normas Internacionales de Contabilidad) se establece que si los títulos no se
van a mantener hasta su vencimiento se deben de valorar a precios de
mercado. En este sentido localmente surge la dificultad que el mercado de
capitales es bastante árido por lo que se dificulta el establecimiento realista del
precio de mercado, pero en las inversiones del extranjero que con la Ley de
Integración Monetaria se han vuelto más relevantes, si se podría realizar dicha
valoración. Este punto debe ser evaluado con cuidado por los bancos locales
pues las regulaciones apuntan a que pronto se estarán poniendo en práctica las
NIC en esta materia.
Pregunta 4.
¿Considera usted que la administración de riesgos es adecuada en la banca
salvadoreña?
La respuesta es clara: No. El hecho de que dicha respuesta provenga de la
entidad reguladora podría significar un esfuerzo a corto plazo por mejorar el
manejo de riesgos en los bancos.
III. INVESTIGACIÓN DE CAMPO.
87
Pregunta 5.
¿Qué herramientas sugeriría usted para el manejo de riesgos en los bancos
locales?
Dentro de las herramientas sugeridas por la SSF ya existen algunas que son
puestas en práctica en los bancos, sin embargo es de notar que se hace mucho
énfasis en el establecimiento de políticas y parámetros para el manejo de
riesgos; lo que va encaminado con las tendencias mundiales en cuanto a la
auto-evaluación de parte de los bancos y una supervisión más pro-activa de
parte de las superintendencias.
Pregunta 6.
¿Se prevén cambios en un futuro cercano en cuanto a las exigencias de la
Superintendencia en el manejo de Riesgos locales?
La Superintendencia está evaluando y estudiando la manera de poner en
práctica los nuevos lineamientos planteados en la propuesta del Comité de
Basilea en cuanto al manejo de riesgos, lo que significa que en un corto plazo
se puede esperar nuevas normativas que deberán cumplir los bancos
salvadoreños.
IV. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
88
CAPITULO IV
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES 4.1 CONCLUSIONES Actualmente en la Banca Salvadoreña, los riesgos se están manejando de una
manera empírica, sin embargo, es de notar que ya se están haciendo esfuerzos
encaminados hacia una mejor supervisión y control de los mismos. El nivel de
sofisticación en cuanto a la metodología y procedimientos varían de banco a
banco y no existe una unificación de criterios en cuanto a cuales deben de ser.
Los Gerentes Financieros de los bancos consideran que es muy importante el
manejo adecuado de los riesgos de los activos y pasivos dentro de la banca
salvadoreña. Muestra de esto es que la mayoría de bancos cuentan con un
Comité dedicado específicamente a la medición y control de los mismos, y que
utilizan ciertos reportes para su medición. Asimismo, se puede constatar la
importancia que se le da al tema al observar que los comités están conformados
por los altos funcionarios del banco, así como los funcionarios responsables de
cada una de las grandes áreas.
En cuanto a la Superintendencia del Sistema Financiero (SSF), se pudo
comprobar que dicha Institución se enfoca principalmente en el manejo del Riesgo
IV. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
89
Crediticio, debido a que el otorgamiento de créditos es, en la actualidad, la
actividad principal de los bancos, y de donde proviene la mayor parte de los
ingresos financieros. La SSF cuenta para tales efectos con una unidad dedicada a
la supervisión periódica y realiza visitas de campo donde se realizan auditorias de
la cartera de créditos.
En la supervisión del manejo de riesgo de tasa de interés aun no existen
requerimientos formales de Reportes que le permita a la SSF una visión clara de
la exposición al riesgo en este tema. En cuanto al Riesgo de Liquidez, se limita
principalmente al control del cumplimiento de la Reserva de Liquidez. No obstante,
también se pueden constatar avances en esta materia ya que recientemente ha
emitido un nuevo instructivo dedicado para evaluar las posiciones de liquidez a
corto y mediano plazo. El Riesgo Operacional, se enfoca en los procedimientos
de control interno, en los sistemas de Información, y los procesos contables, y
dado su complejidad en nivel de importancia está ubicado en tercer lugar para la
Superintendencia.
Actualmente en muchos bancos aun no se ha establecido la posición global de
riesgo, la metodología necesaria para establecerlo, ni los límites de riesgo que la
institución está dispuesta a tolerar, por lo que se puede concluir que no existe un
control eficiente de los riesgos en los bancos salvadoreños.
IV. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
90
En años recientes se han tenido experiencias que han dejado en manifiesto la falta
de un adecuado manejo de los riesgos tanto de parte de las entidades bancarias
como de la SSF, aunque no se puede esperar que un sistema financiero en
cualquier país del mundo sea infalible a estos hechos. Dado a que las operaciones
bancarias cada vez son más complejas y existen nuevos instrumentos y prácticas
financieras no tradicionales en el mercado financiero local, y las exigencias
internacionales en materia de manejo de riesgos se prevé serán retomadas por la
SSF, es más imperante que los bancos estén preparados para realizar un
adecuado control de los riesgos financieros.
4.2. RECOMENDACIONES
Se recomienda que los distintos bancos del sistema eduquen a sus funcionarios
en el tema de administración de riesgos, por medio de seminarios, los cuales son
impartidos por diversas instituciones, dentro de las cuales se puede mencionar el
Instituto de Riesgo Financiero, que promueve este tipo de cursos en toda
Latinoamérica (Ver Anexo No. 5). A través de seminarios no se puede esperar un
dominio total de la materia, pero siembra los simientos para acelerar el proceso de
implementación.
La banca en general aún no cuenta con una metodología concreta para el manejo
de los riesgos, en parte, debido a que muchas de ellas son prácticas relativamente
IV. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
91
recientes en los mercados financieros y en parte a la falta de conocimiento en la
materia. La mayoría de instituciones bancarias han descubierto que los miembros
de sus comités no tienen el entrenamiento o experiencia requerida para desarrollar
e implementar un proceso eficiente de administración de riesgo, por lo que debería
de ser una prioridad para los bancos el educar a sus funcionarios en el tema de
administración de riesgos.
Las principales fuentes de educación en el tema son los cursos y seminarios
impartidos por distintas instituciones financieras, o los proveedores de software
especializados, así como la lectura de libros en la referida materia.
Es indispensable contar con una estructura dentro de la organización que se
dedique a la medición y control de los riesgos financieros. Es recomendable
establecer un Comité de Activos y Pasivos (ALCO), dentro de la estructura de
cada banco, cuya función principal deberá ser medir y controlar los riesgos
financieros. Dicho Comité deberá de contar con la autoridad suficiente para poder
dictar políticas, e implementar estrategias que permitan controlar los riesgos y
maximizar al mismo tiempo el valor del banco.
El Comité de Activos y Pasivos deberá limitar su ámbito de acción a la medición
de los riesgos de liquidez y de tasa de interés, y dejar que el riesgo de crédito de
la cartera sea manejado por un Comité de Créditos tal como se ha estado
IV. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
92
manejando en la banca salvadoreña hasta la fecha. El riesgo de tipo de cambio
puede ser manejado directamente por el Departamento Internacional y el Riesgo
de Operación por la Gerencia de Operaciones y Gerencia de Sistemas.
Dado que existe una amplia gama de herramientas que se pueden utilizar, y las
más recomendables implican un alto grado procesamiento de información, se
recomienda la compra de un modelo computacional especializado que facilite la
preparación de los informes a ser utilizados por los miembros del comité. El tipo de
modelo dependerá del tamaño del banco y de la complejidad de sus operaciones
ya que implica una inversión sustancial que para algunos bancos no se justifique.
Existen muchos factores que se deben tomar en cuenta antes de seleccionar un
modelo, como por ejemplo:
¿Existen actualizaciones frecuentes al software?
¿Es el modelo compatible con los sistemas actuales del banco, o cuales serán los
costos para adecuar el software?
¿Qué tipo de soporte técnico brinda el proveedor y que nivel de capacitación
ofrece?
¿Cuáles son los informes que se pueden generar con el modelo? etc.
Una vez seleccionado el modelo computacional, se requiere que todas las
personas involucradas en proveer la información que se va a utilizar, así como el
IV. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
93
operador del modelo y los miembros del comité trabajen con las personas
encargadas de instalar el programa.
La mayoría de funcionarios en los bancos no son especialistas en el manejo de
riesgos especializado, y el proceso de aprendizaje puede ser tardado, se
recomienda contratar a un consultor externo que brinde asistencia en el
establecimiento o mejoramiento del proceso de administración de riesgos en cada
banco y en cierta medida sirva de tutor para las personas que estarán
directamente relacionadas con el funcionamiento del comité.
Además de lo anterior, seria recomendable que la Superintendencia dictara
parámetros específicos, que incluya limites, reportes, etc., para lograr una
unificación de controles que involucre a toda la banca salvadoreña. El Comité de
Basilea esta por emitir nuevas normas relacionadas con el control de riesgos, por
lo que es indispensable que la banca salvadoreña se encuentre preparada para
cumplir con las exigencias internacionales en materia de control de Riesgos
Bancarios.
V. MODELO PROPUESTO
94
CAPITULO V
MODELO PROPUESTO
El desarrollo de los cuatro capítulos anteriores resalta la importancia de que cada
institución bancaria cuente con una entidad que coordine a todas las áreas en el
banco, para que el control de riesgos sea más realista y eficiente. Es por eso que
en el presente capítulo se propondrá un plan para la implementación de una
unidad que estará encargada del manejo de los riesgos.
5.1. ADMINISTRACION DE ACTIVOS Y PASIVOS
ASPECTOS GENERALES DEL COMITÉ
El adecuado manejo de los riesgos bancarios es un factor importante para el éxito
de los bancos, si se estructura de tal manera que pueda influenciar la toma de
decisiones de la institución bancaria. El manejo de riesgos incluye la preparación
de informes y la implementación de estrategias para el control de los mismos.
Para que las estrategias que la administración desee implementar puedan tener
éxito, deben ser emanadas por una entidad con el nivel de autoridad suficiente,
por lo que es recomendable contar con un Comité de Activos y Pasivos (ALCO).
Se denominará ALCO por sus siglas en inglés (Asset /Liability Committee), las
V. MODELO PROPUESTO
95
cuales han sido retomadas por algunos de los bancos locales. El ALCO deberá
agrupar las distintas áreas del banco, y que tengan alguna influencia directa en la
implementación de estrategias para el manejo de riesgos.
5.1.1. DESARROLLO DE UNA POLITICA PARA EL MANEJO DE
ACTIVOS Y PASIVOS
Para desarrollar una política para el manejo de Activos y Pasivos es importante
tomar en cuenta los siguientes aspectos:
- Madurez o tiempo de existir del Banco en el mercado financiero, ya que
un banco que acaba de formarse, tendrá políticas más agresivas que un
banco que tiene una larga trayectoria.
- La agilidad que posee el banco para la toma de decisiones.
- El respaldo financiero que el banco posea de parte de inversionistas.
- Tomar en cuenta el contexto del entorno global para definir la duración
de las políticas, antes que se vuelvan obsoletas.
- Tomar en cuenta la posición actual del banco y sus proyecciones
futuras.
- El grado de flexibilidad que tendrá cada política.
- Se debe analizar la habilidad de la institución para mantener niveles
adecuados de liquidez y la frecuencia con la que será monitoreada.
V. MODELO PROPUESTO
96
- Debe analizarse también la manera en que los requerimientos
regulatorios serán aplicados.
- Se debe formular los límites máximos para los índices de medición de
liquidez.
- Se debe establecer guías para optimizar la composición del
financiamiento que el banco utilizará para mejorar la liquidez.
- Se debe tomar en cuenta que las políticas no deben restringir el asumir
cierto porcentaje de riesgo, ya que demasiada prudencia puede retardar
el proceso de toma de decisiones y limitar el volumen de negocios.
La administración del ALCO deberá establecer las políticas que regularán los
riesgos controlados en el Comité. Estas políticas se dividen en los siguientes
rubros:
- Políticas del Riesgo de Tasa de Interés
- Políticas de Inversión
- Políticas de Capital
- Políticas de Liquidez
5.1.2. INSTRUMENTOS DE ANALISIS
El proceso de administración de activos y pasivos requiere que los miembros del
ALCO cuenten con información detallada de la liquidez de la Institución, de la
V. MODELO PROPUESTO
97
posición de capital y de la exposición al riesgo de la tasa de interés, previo a las
reuniones del comité, para que tengan tiempo de analizarlas.
Existen una serie de instrumentos que son utilizados para la medición y toma de
decisiones para controlar los riesgos bancarios, siendo estos específicos para
cada uno de ellos.
Para el control de Riesgo de Liquidez, existen los siguientes instrumentos:
Análisis de flujo de efectivo: Por medio de este análisis se pueden
determinar los patrones de conducta de la liquidez del banco, identificando
la liquidez estacional requerida, así como los máximos y mínimos históricos
de liquidez.
Reporte de fuentes de liquidez: En este reporte se deben detallar todas las
posibles fuentes de liquidez, dividiéndolos por categorías de acuerdo a su
nivel de disponibilidad en el tiempo.
Proyección de liquidez. El flujo de efectivo proyectado deberá ser revisado
trimestralmente por el ALCO. Si los cambios en préstamos y depósitos no
están correlacionados con los cambios proyectados, el ALCO deberá
determinar si existe un cambio en las tendencias de mercado o un cambio
estructural en el Balance General.
V. MODELO PROPUESTO
98
Otra información que puede ser de uti lidad es el reporte de préstamos otorgados
que aun no han sido desembolsados, el cual puede ser un aviso de próximas
necesidades de liquidez, o viceversa, de un incremento en la liquidez del banco.
Si el otorgamiento de préstamos disminuye en una época en que las tasas en
inversiones alternativas son bajas, el reporte le permite al ALCO tomar acción
previniendo la acumulación excesiva de liquidez. Por ejemplo, bajando las tasas
de intereses de los depósitos, reduciendo así el costo de los fondos, y bajando el
crecimiento de los depósitos.
Para el control de riesgos de la tasa de interés, existen los siguientes instrumentos
de análisis:
Reporte del Gap: es la medida de la porción de riesgo de tasas de interés
que se le atribuye a la diferencia en los periodos de re-precio de los activos
y pasivos en un determinado periodo de tiempo.
Simulación Estática: Esta simulación implica analizar los efectos
potenciales derivados de cambios en tasa de interés en las utilidades y
valor económico del banco por medio de simulaciones de las futuras
tendencias de las tasas de interés y su impacto en los flujos de efectivo. En
este caso, los flujos de efectivo se derivan de las posiciones actuales del
balance.
Análisis Dinámico del Estado de Resultados (Simulación Dinámica): refleja
el impacto de varios cambios en las tasas de interés. La estructura
V. MODELO PROPUESTO
99
proyectada del Balance General se utiliza para probar distintos escenarios.
El impacto de cada escenario se refleja en el cambio en los ingresos netos
por intereses. Si cualquiera de los escenarios causan que los ingresos
netos por intereses caigan por debajo del limite aceptable, el ALCO debe
tomar acciones correctivas. Para que los miembros del comité estén
cómodos con la información proporcionada, deben de tener conocimiento
de las premisas utilizadas por las personas encargadas de preparar la
información.
Duración: Un cronograma de los vencimientos/fechas de reprecio, se
puede uti lizar para evaluar los efectos de cambios en tasas de interés sobre
el valor del banco, por medio de la aplicación de la sensibilidad para cada
banda de tiempo. Esta sensibilidad se basa en la estimación de la duración
de los activos y pasivos que clasifican en cada banda de tiempo, donde la
duración es la medida del cambio porcentual en el valor de una posición
que ocurre por un cambio en el nivel de las tasas de interés.
Otros instrumentos de apoyo son los siguientes:
Pronóstico de la tasa de interés: es un reflejo de la opinión del comité en
cuanto a las tendencias futuras de las tasas. Para poder realizar dicho
pronóstico es necesario tomar en cuenta información histórica y actual
sobre factores económicos que ejercen influencia en el comportamiento de
V. MODELO PROPUESTO
100
las tasas de interés (cambios en el PIB, tasas de inflación, crecimiento de la
masa monetaria, etc.)
También es de utilidad incluir gráficas históricas de tasas indicativas como
la Tasa Prime, Tasa de depósitos, Tasa LIBOR, Tasa TIBP, y de
instrumentos del Tesoro de Estados Unidos. Esto ayuda a entender mejor
los patrones de los movimientos de las tasas de interés en los ciclos
económicos pasados, y así ilustrar el nivel relativo de la tasa de interés en
el ciclo económico actual.
5.1.3. FUNCIONES
El Comité debe planear, dirigir, controlar el flujo, nivel, mezcla, costo y rendimiento
de los fondos consolidados del banco. Estas responsabilidades están
interrelacionadas con el objetivo de alcanzar las metas financieras y controlar los
riesgos financieros.
La primer función del comité es la de definir su papel dentro de la organización, la
cual debe ser clara y concisa. Después de definir el propósito del comité, se
deben establecer los objetivos generales, los cuáles permitirán establecer un
marco para las acciones futuras del comité y de base para formular las políticas.
V. MODELO PROPUESTO
101
El Comité debe definir los informes que contengan la exposición del banco ante
los riesgos, los procedimientos para la toma de decisiones, las responsabilidades
de cada miembro del comité, así como las instancias de aprobación de las
estrategias y lineamientos emanados en el ALCO.
Otra de las funciones que debe asumir el Comité en su etapa inicial es la selección
de un modelo de simulación computacional, el cual facilite la generación de
reportes, simulaciones de estados financieros y análisis de sensibilidad, tomando
en cuenta el tamaño de la institución y la complejidad de sus operaciones.
5.1.4. ESTRUCTURA ORGANIZATIVA
Al comenzar el proceso del manejo de riesgos es importante contar con el apoyo
del Director Ejecutivo, quien deberá hacer una clara indicación a todas las áreas
del banco a cooperar con el administrador de activos y pasivos en establecer y
mantener en marcha el proceso del manejo de riesgos. Es muy necesario tener el
apoyo de todas las áreas del banco porque casi todas estarán involucradas en el
proceso, ya que el manejo de activos y pasivos trata de los riesgos inherentes en
el balance general.
V. MODELO PROPUESTO
102
El Coordinador o Administrador del Comité de Riesgos idealmente deberá ser el
Director Ejecutivo. En caso de que éste no asumiera dichas funciones, un gerente
de alto nivel podría ser designado para dicho posición.
El Administrador del Comité, deberá ser el responsable de implementar, mantener
y mejorar el proceso de administración de activos y pasivos de la organización.
En el manejo de activos y pasivos se deberá ver el balance general como un
arbitraje complejo de tasas, donde los fondos se obtienen de diferentes fuentes a
diferentes tasas y estos son empleados en una amplia variedad de activos con
tasas lo suficientemente altas para cubrir los intereses que se pagan por los
pasivos y los gastos operativos, así como para obtener ganancias. Por esta
razón, el Director o Gerente Financiero, o el Director de Inversiones
frecuentemente son seleccionados como coordinadores del comité.
El comité de manejo de activos y pasivos deberá tener por lo menos cuatro
miembros y no debe exceder a los ocho miembros. Generalmente incluye el
presidente de la entidad, el gerente financiero, el encargado principal de los
préstamos, el encargado principal de los depósitos y el encargado principal de las
inversiones.
V. MODELO PROPUESTO
103
Es muy importante que por lo menos una persona en el comité sea un amplio
conocedor de la información financiera del banco, ya que el comité tomará
decisiones basadas en la información que se ingrese en el modelo de simulación y
en otros reportes generados por las diferentes áreas del banco. Si el operador del
modelo no está ingresando la información de manera apropiada, debe de haber
alguien que pueda detectar esos errores antes de tomar decisiones.
5.1.5. DETERMINACION DE PARÁMETROS
Independientemente de los instrumentos elegidos para manejar los riesgos de
liquidez y tasa de interés es muy importante que el comité desarrolle un sistema
de medición que asegure que los límites establecidos para los riesgos sean
supervisados y cumplidos .
El manejo de riesgos se basa en medidas cuantitativas del riesgo. Existe un gran
número de medidas de riesgo, y todas buscan estimar la variación de determinada
variable, como pueden ser las utilidades, el valor de mercado, generada por
cualquier evento específico. La amplia gama de indicadores cuantitativos se
puede dividir en tres tipos:
V. MODELO PROPUESTO
104
1. Sensibilidad, el cual mide la desviación de determinada variable generada
por una unidad de movimiento en una tasa de mercado.
2. Volatilidad, que mide las variaciones alrededor del promedio de cualquier
variable específica, tanto a la alza como a la baja.
3. Límites máximos de exposición al riesgo, son expresados como el valor en
el “peor de los casos” para determinada variable, como por ejemplo para las
utilidades, y se le atribuye una unidad de probabilidad. Asimismo pueden
haber límites mínimos para determinados rubros de los activos o pasivos.
Los indicadores anteriores se integran entre sí porque abarcan diferentes
dimensiones de los riesgos. Los límites mínimos son la medida más completa en
la medición de riesgos porque integra la sensibilidad y volatilidad con el efecto
adverso de lo “inseguro”.
Dentro de la medición de riesgos de liquidez, se pueden mencionar los siguientes
ejemplos:
Un límite para la razón préstamos /depósitos
Un límite para la razón préstamos /capital
Un límite para la relación pasivos corto plazo /disponibilidades inmediatas
Límites de dependencia en clientes individuales, o límites por segmento de
mercado (límites a la concentración)
V. MODELO PROPUESTO
105
Límites en cuanto a porcentaje de determinado rubro de los pasivos en
relación al total de los pasivos.
Dentro de los parámetros para medir el riesgo de tasa de interés, se definen una
serie de medidas de riesgo, y rentabilidad ajustada al riesgo, que permitan
cuantificar, de manera homogénea para todas las operaciones la exposición al
riesgo y la tasa de retorno ajustada por riesgo. Estas medidas son:
GAP de Plazo y GAP Acumulado: Es la diferencia entre los montos de
activos y pasivos para un plazo en el cual la tasa de interés cambia. Al
tomar en cuenta el período de cambio de las tasas de interés del activo y
pasivo, se puede determinar si el Banco puede ser beneficiado por el
incremento de las tasas al tener una posición positiva de GAP o si saldrá
beneficiado por el decremento de las tasas al tener un GAP negativo en un
período dado.
Duración y Convexidad: Ante cambios en la tasa de interés, permiten medir
el impacto que estos tendrán sobre el valor de los diferentes instrumentos
del balance. Al relacionar la duración de los activos y la de los pasivos se
tiene la duración neta de la Institución, de tal forma que si la duración de los
activos es mayor que la de los pasivos, es decir positiva, el Banco se
beneficia por una disminución en las tasas, ya que los pasivos cambian
más rápidamente por lo que el margen financiero se incrementaría.
V. MODELO PROPUESTO
106
Análisis de Sensibilidad: Para obtener la duración neta de la institución es
necesario calcular los valores presentes los activos y pasivos, lo que
permite obtener el valor de los recursos propios del Banco, y así determinar
su susceptibilidad ante el movimiento de las tasas de interés.
Estados financieros dinámicos: Al utilizar un programa de simulación se
puede reproducir los Estados financieros, Balance y Estado de Resultados
del Banco, usando diferentes escenarios de tasas y así determinar ante
cual movimiento se es más sensible y se está más expuesto al riesgo. Esto
permite ver si las proyecciones iniciales del año serán cumplidas o no.
Dentro de los parámetros para medir el impacto de los riesgos sobre el
patrimonio del Banco, se definen los siguientes:
Valor en Riesgo: Máxima pérdida estimada en un intervalo de tiempo, con
un determinado intervalo de confianza.
Capital en Riesgo: Capital expuesto al riesgo. Será igual al valor en riesgo
más los costos financieros asociados a la posición.
RORAC: Rentabilidad de la posición respecto al capital en riesgo. De esta
forma, a operaciones con mayor riesgo se exigirán mayores rentabilidades.
El Banco deberá contar con una serie de herramientas que permitan, por un lado,
al área de control evaluar los riesgos asumidos por cada una de las unidades
V. MODELO PROPUESTO
107
según los criterios establecidos en la estructura de límites, y por otro, a los
operadores conocer su exposición al riesgo, el consumo de límite que estarían
realizando, así como la influencia que sobre éste tendrían las nuevas operaciones
que fueran a contratar. Como regla general, las áreas de negocio no podrán
contratar sin autorización, operaciones que supongan un exceso sobre los límites
establecidos.
5.1.6. DISEÑO DE INFORMES
Existen varios reportes estándar para las reuniones del ALCO, tales como:
Análisis de Liquidez:
Análisis de Flujo de Efectivo
Fuentes de Liquidez
Requerimiento de Liquidez Proyectado
Posición de Endeudamiento
Total de Préstamos Vigentes
Análisis de Riesgo de la Tasa de Interés:
Pronóstico de Tasa de Interés
Histórico de Tasa de Interés
Análisis Dinámico del Balance General
V. MODELO PROPUESTO
108
Para hacer más eficientes las reuniones del Comité, en lugar de discutir cada
reporte individualmente, se prepararán resúmenes de acuerdo a las funciones
principales del Comité. Los resúmenes se dividen en los tres siguientes:
Posición de Liquidez
Riesgo de Tasa de Interés
Posición de Capital
5.2. DISEÑO DEL COMITÉ
En base a la investigación realizada entre los representantes de los bancos, y
cumpliendo con el objetivo general de nuestro proyecto, se presentará el modelo
propuesto de acuerdo a las necesidades de los bancos en materia de riesgos.
Se espera que con este modelo, los bancos salvadoreños cuenten con un punto
de partida en la organización de una estructura dedicada al manejo de riesgos,
para que estén preparados a afrontar las nuevas exigencias de una banca
globalizada.
V. MODELO PROPUESTO
109
5.2.1 PRESUPUESTO
El único gasto de salario a presupuestar será el del Operador del Modelo, ya que
los demás salarios de los miembros del ALCO están incluidos dentro de los gastos
de operación del Banco.
El Banco deberá adquirir un Modelo Computacional Especializado, el cual
permitirá generar informes y ejecutar simulaciones, análisis de sensibilidad, y
estados financieros proyectados, etc. Además se necesitará contratar un
consultor por un período de por lo menos dos meses, quien será el encargado de
capacitar al operador del modelo en la formulación de los informes, así como
ayudar en la depuración de la información con la cual se alimentará al modelo, y
asesorar a las personas que estarán directamente con el funcionamiento del
Comité.
El presupuesto es el siguiente:
Modelo Computacional Especializado $85,000.00
Salario del Consultor $25,000.00
Total $110,000.00
Salario mensual del Operador del Modelo $ 1,700.00
V. MODELO PROPUESTO
110
5.2.2. DISEÑO
El Comité de Activos y Pasivos (ALCO) deberá contar con un instructivo que
describa su estructura organizativa, sus funciones, objetivos, políticas y
herramientas, de manera que sirva de marco de referencia para el buen
funcionamiento del mismo.
Dicho instructivo debe ser aprobado por la Junta Directiva, a fin de contar con el
apoyo de la máxima autoridad del banco, y la suficiente autoridad para dictar
políticas y estrategias que tengan un impacto en toda la Institución.
El instructivo debe contar con el esquema siguiente:
I Introducción
II Rol del ALCO dentro del Banco
III Objetivos del Comité
IV Estructura Organizativa
V Funciones del Comité
VI Funciones de los Miembros del ALCO
VII Políticas para el Manejo de Riesgos
VIII Reportes y Variables a Analizar
V. MODELO PROPUESTO
111
5.2.3 PROPUESTA DE IMPLEMENTACION
INSTRUCTIVO PARA EL FUNCIONAMIENTO DEL COMITÉ DE ACTIVOS Y
PASIVOS (ALCO).
I. INTRODUCCIÓN
El presente instructivo establece las principales normas para el diseño y
funcionamiento del Comité de Activos y Pasivos de un Banco Privado.
II. ROL DEL ALCO DENTRO DEL BANCO.
El rol principal del comité ALCO es medir los riesgos de los activos y pasivos del
banco con el objeto de controlarlos, buscando en todo momento maximizar la
rentabilidad de forma sostenible en el corto y mediano plazo.
III. OBJETIVOS DEL COMITÉ.
Proveer adecuada liquidez a la institución.
Manejar el riesgo de tasa de interés dentro de los límites aceptables.
Mantener y fortalecer la posición patrimonial.
Velar por la rentabilidad sostenible del banco.
V. MODELO PROPUESTO
112
IV. ESTRUCTURA ORGANIZATIVA
Figura 1. ORGANIGRAMA DEL COMITÉ ALCO.
JUNTA DIRECTIVA
V.P. BANCA DE PERSONAS
GERENTE DE OPERACIONES
GERENTE DE TESORERIA
COMITÉ ALCO
V.P. BANCA DE EMPRESAS
GERENTE DE CONTROL FINANCIERO
OPERADOR DEL MODELO
PRESIDENTE
COORDINADOR COMITE V.P. EJECUTIVO
V. MODELO PROPUESTO
113
V. FUNCIONES DEL COMITÉ.
Definir las políticas del manejo de Riesgos de Activos y Pasivos y someterla
a la autorización de la Junta Directiva.
Definir los métodos para medir el riesgo de tasa de interés, sus límites, y
darle seguimiento.
Medir la Adecuación de Capital y solvencia del banco.
Definir los métodos adecuados de liquidez, y darle seguimiento.
Analizar periódicamente la posición de riesgo consolidada.
Presentar a Junta Directiva las políticas, estrategias y recomendaciones
emanadas del Comité para su respectiva aprobación.
Coordinar con las áreas responsables la implementación de dichas políticas
y estrategias.
Definir la Tasa de Transferencia.
Coordinar el proceso de programación financiera para el Banco, sus
unidades, filiales y del conglomerado en general.
VI. FUNCIONES DE LOS MIEMBROS DEL COMITÉ.
1. PRESIDENTE.
Atender a las sesiones periódicas aportando sus opiniones y
contribuyendo a la formulación de estrategias y lineamientos.
V. MODELO PROPUESTO
114
2. COORDINADOR DEL COMITÉ. – Vicepresidente Ejecutivo.
Convocar a las sesiones, definir la agenda y moderar la reunión.
Trasladar a la Junta Directiva para su debida autorización, las
recomendaciones y estrategias planteadas por el comité.
3. VICEPRESIDENTE DE BANCA DE EMPRESAS y VICEPRESIDENTE
BANCA DE PERSONAS –
Proporcionar la información relevante a las condiciones de mercado
que competen a su área.
Informar al Gerente de Control Financiero sobre nuevos productos o
promociones que su área planee lanzar al mercado para que se
analice el impacto de la misma sobre la posición de riesgo global y
rentabilidad del banco, proporcionando toda la información requerida
para que se realice dicho análisis; presentar al comité del ALCO
dicho proyecto el análisis sobre el impacto en la posición de riesgo
global del banco.
4. GERENTE DE TESORERIA
Supervisar la implementación de los lineamientos y estrategias
emanadas en el comité en lo que compete a su área.
V. MODELO PROPUESTO
115
Velar por la implementación de las estrategias y lineamientos
emanados por el comité en materia de liquidez e inversiones.
Proporcionar información relevante a las condiciones de mercado
que competen a su área.
Facilitar al operador del modelo toda la información relacionada a la
posición de liquidez, el inventario de títulos valores y los
instrumentos de cobertura vigentes.
5. GERENTE DE CONTROL FINANCIERO –
Coordinar la elaboración de los reportes y los Informes Ejecutivos y
enviarlos a los miembros del comité previo a las sesiones.
Establecer la tasa de transferencia y comunicarla al ALCO.
Elaboración y monitoreo de la programación financiera.
6. OPERADOR DEL MODELO ALCO.-
Recopilar la información necesaria para alimentar el modelo de
simulación.
Preparar y enviar los informes a los integrantes del comité previo a cada
sesión.
Elaborar los Informes Ejecutivos de la posición de riesgo consolidada
del banco.
V. MODELO PROPUESTO
116
VII. POLÍTICAS PARA EL MANEJO DE RIESGOS.
El ALCO debe conocer el riesgo que el banco está dispuesto a tolerar y registrarlo
en el Manual de Políticas. Las políticas se pueden dividir en cuatro grandes
rubros:
POLITICAS DE LIQUIDEZ
Objetivo.
El objetivo de la política de liquidez es controlar el flujo de depósitos, el
crecimiento de los préstamos, el pago de impuestos, y otras necesidades de
efectivo existentes. Generalmente, los niveles de liquidez serán mayores en
tiempo de alza de tasas de interés, y serán menores cuando las tasas
disminuyan.
Lineamientos Generales.
Se debe analizar la habilidad del banco para mantener niveles adecuados de
liquidez, la frecuencia con la que será revisada, la manera en que los
requerimientos regulatorios serán aplicados, formular los límites máximos para los
índices de medición de liquidez, y el establecimiento de guías para optimizar la
composición del financiamiento que el banco utilizará para mejorar la liquidez.
V. MODELO PROPUESTO
117
Algunos activos pueden ser utilizados para obtener fondos de corto plazo, por
medio de reportos; otros activos deberían de poder servir de colateral para obtener
fondos líquidos para la Institución. En el caso de los activos que en su estado
normal no pueden ser utilizados como garantía, se pueden convertir en una
garantía aceptable, al ser transformados en un título negociable. La Política de
Liquidez debe establecer que la administración mantenga una cantidad adecuada
de garantías disponibles para las necesidades de fondos.
El ALCO deberá tomar en cuenta los requerimientos de la Superintendencia del
Sistema Financiero (SSF) para poder formular las políticas.
Responsabilidad sobre la ejecución.
Se deberá definir qué entidad o individuo está a cargo de cumplir con las políticas
establecidas. En la mayoría de los casos, es la responsabilidad de Tesorería,
quien reporta dicho cumplimiento al ALCO.
El ALCO será el responsable del diseño de las políticas del manejo de la liquidez
del banco. Deberá asegurarse que las políticas sirvan para manejar con éxito los
riesgos las necesidades de liquidez.
V. MODELO PROPUESTO
118
POLITICAS DE TASA DE INTERES
Objetivo.
El objetivo de las políticas de tasa de interés es limitar el impacto de un cambio en
las tasas de interés en los ingresos, y en el valor del banco. El ALCO debe
determinar el grado máximo tolerable en que estas variables pueden disminuir, a
causa de cualquier cambio en las tasas de interés.
Lineamientos Generales
El valor neto de capital es usado como una medida del valor del banco, y los
intereses netos son usados para medir los ingresos. El grado al que estas
variables pueden disminuir debido a cualquier cambio en la tasa de interés, debe
ser determinado por el ALCO.
Las políticas deberán identificar los límites dentro de los cuales los ingresos netos
por intereses podrán fluctuar. Estos límites pueden ser definidos por medio de
porcentajes de variación en los ingresos financieros. Otra manera de establecer
límites es usando el método de variación en términos monetarios, el cual consiste
en no permitir que el interés neto baje mas de un monto previamente establecido
por un año.
V. MODELO PROPUESTO
119
El ALCO deberá tomar en cuenta todos los tipos de riesgo de tasa de interés
cuando trabaje con el modelo de simulación. La simulación debe reflejar los
cambios en la relación entre las tasas de interés que afectan los estados de
resultados, tales como los cambios en la frecuencia de pre pago de préstamos, y
los cambios en la forma de la curva de rendimientos. El ALCO debe aprobar las
premisas utilizadas en las simulaciones.
Responsabilidad sobre la ejecución.
La responsabilidad de la ejecución de las políticas de manejo de tasas de interés
estará a cargo del ALCO, quién tendrá que coordinar que todas las áreas
involucradas le den cumplimiento.
POLITICAS DE INVERSIÓN
Dentro de las políticas se puede incluir una sección que indica como deben ser
utilizadas la inversiones en el proceso de la administración de activos y pasivos.
Objetivo.
El objetivo de las políticas de inversión es proveer guías básicas dentro de las
cuales el portafolio de inversión pueda ser manejado para producir mayores
ingresos, además de ser una fuente adecuada de liquidez para el banco.
V. MODELO PROPUESTO
120
Lineamientos Generales.
Dentro de las políticas de inversión se deben incluir los siguientes objetivos
específicos:
- Invertir los fondos del banco total y eficientemente cuando no exista
demanda de préstamos.
- Proveer suficiente liquidez para cubrir los retiros potenciales, o una mayor
demanda de préstamos.
- Mantener una estructura de vencimientos consistente con los parámetros
de riesgo del banco.
- Proveer una adecuada diversificación entre emisores, industria, y tipos de
títulos valores.
- Cumplir con las regulaciones y los estándares de la industria.
- Mantener un nivel de calidad en el portafolio, que permita balancear el
riesgo de crédito en otros activos.
- Buscar el ingreso máximo dentro de los límites razonables de riesgo,
consistente con los objetivos de liquidez y calidad.
- Aprovechar los rendimientos potencialmente atractivos de largo plazo.
La política de inversión también debe limitar la exposición al riesgo crediticio,
restringiendo la cantidad que puede ser colocada con un solo emisor, y
requiriendo toda clase de seguridad para tener un buen grado de calidad de
crédito.
V. MODELO PROPUESTO
121
Responsabilidad sobre la ejecución.
La mayor responsabilidad en el manejo del portafolio de inversión reside en los
directores, quienes deben delegar la autoridad a la persona encargada de las
inversiones que en este caso será la Tesorería del banco.
POLITICAS DE CAPITAL
Objetivo.
El objetivo principal es la preservación del capital, maximizando el valor del banco,
mejorando el índice de rendimiento sobre activos y el índice de rendimiento sobre
el patrimonio.
Lineamientos Generales
La política de capital debe abordar la necesidad de cumplir con los requerimientos
mínimos de capital, y de operar una institución segura (si el ALCO quiere
establecer una posición de capital mínima mayor que los límites regulatorios, debe
incluirla también en las políticas). Para lograrlo, la junta directiva y la
administración superior deberán balancear sus responsabilidades con los
accionistas para maximizar el apalancamiento del capital, con la responsabilidad
V. MODELO PROPUESTO
122
fiduciaria de proteger a los depositantes. La política también debe contener los
límites en la composición de la cuenta de capital.
La Junta Directiva tiene la responsabilidad fiduciaria de asegurarse que se
desarrolle una política de dividendos, la cual sea prudente y flexible, de acuerdo al
desempeño financiero del banco. La política debe permitir la distribución de
dividendos que aumenten el valor del banco para los accionistas, y que establezca
restricciones durante los periodos en los que el capital se vea afectado por
ganancias negativas.
Responsabilidad sobre la ejecución.
Las políticas de capital deben establecer que el ALCO es el responsable de
manejar la posición de capital del banco.
V. MODELO PROPUESTO
123
VIII. REPORTES Y VARIABLES A ANALIZAR
LIQUIDEZ
Análisis de Flujo de Caja y Calce de plazos por vencimiento
contractual (por plazo y acumulado):
Da una información detallada de los requerimientos futuros de liquidez del Banco,
por lo que se puede establecer las directrices ya sea para invertir el exceso de
liquidez, de tal forma que todos los recursos sean eficientemente utilizados, dando
una rentabilidad alta sin incrementar el riesgo del Banco, o en el caso de falta de
recursos, para buscar los recursos mas apropiados según el tipo de fuente de
liquidez sin presionar demasiado el margen financiero.
Reporte de fuentes de liquidez por tipo: a) Liquidez a corto plazo, b)
Liquidez estacional, c) Liquidez estructural (por cambio en el entorno)
El tipo de liquidez debe ser clasificado según su fuente para determinar que tipo
de instrumento será más apropiado buscar para cubrir dichos recubrimientos.
La liquidez de corto plazo está relacionada a los cambios del día a día de
depósitos y demanda de prestamos. La liquidez estacional permite establecer las
fechas de máxima y mínima exigencias de prestamos y depósitos en el transcurso
del año, que permitirían determinar a largo plazo los requerimientos de nuevos
fondos. La liquidez estructural resulta de un cambio permanente en la composición
del balance del Banco, dado un cambio en el entorno.
V. MODELO PROPUESTO
124
Proyección de requerimiento de liquidez para continuidad del negocio
y nuevos productos:
Habiendo determinado la fuente de liquidez por tipo se debe hacer una proyección
de las necesidades o exceso de fondos para la continuidad en el manejo cotidiano
del Banco y debiéndose tomar en cuenta la salida al mercado de los nuevos
productos de prestamos y depósitos que pueden presionar la posición de liquidez.
Coeficiente de Liquidez Neta:
Establece una relación de los recursos netos de mayor exigibilidad con respecto a
los depósitos totales como reflejo de hasta cuanto la institución puede responder a
sus clientes ante una salida total de los depósitos. Al hacer un benchmarking del
sistema salvadoreño se tiene una idea de la avidez al riesgo de cada uno de los
bancos del país.
La Superintendencia del Sistema Financiero ha establecido que el límite mínimo
del coeficiente es del 17%.
TASA DE INTERES
GAP de plazo y GAP Acumulado: la diferencia entre los montos de
activos y pasivos para un plazo en el cual la tasa de interés se reajusta
o revisa:
Al tomar en cuenta el período de cambio de las tasas de interés del activo y del
pasivo, se puede determinar si el Banco puede ser beneficiado por el incremento
V. MODELO PROPUESTO
125
de las tasas al tener una posición positiva de GAP o si saldrá beneficiado por el
decremento de las tasas al tener un GAP negativo en un período dado.
Duración y Convexidad:
Ante cambios en la tasa de interés, permiten medir el impacto que estos tendrán
sobre el valor de los diferentes instrumentos del balance. Al relacionar la duración
de los activos y la de los pasivos se tiene la duración neta de la institución. De tal
forma que si la duración de los activos es mayor que la de los pasivos, es decir
una duración neta positiva, el Banco se beneficia por una disminución en las
tasas, ya que los pasivos cambian más rápidamente por lo que el margen
financiero se incrementaría.
Al tomar en cuenta la opcionalidad de los clientes sobre los productos, como el
prepago de prestamos, el efecto del cambio en las tasas puede ser mayor y es
necesario ocupar la convexidad para corregir la duración.
Valoración de Recursos Propios ante el movimiento de la tasa de
interés:
Para obtener la duración neta de la institución es necesario calcular los valores
presentes de los activos y pasivos, lo que permite obtener el valor de los Recursos
Propios del Banco, y así determinar su susceptibilidad ante el movimiento de las
tasas de interés.
V. MODELO PROPUESTO
126
Resultados de Estados Financieros utilizando programa de
simulación:
Al utilizar un programa de simulación o hojas de procesamientos de datos, se
puede reproducir los Estados Financieros, Balance y Estado de Resultado, del
Banco utilizando diferente escenarios de tasas y así determinar ante cual
movimiento se es más sensible y se está más expuesto al riesgo. Esto permite ver
si las proyecciones iniciales del año serán cumplidas o no, y que puede hacerse
para llegar a las resultados esperados o superarlos.
Estado de instrumentos sintéticos: swaps, futuros, techos y pisos, etc.
La utilización de este tipo de instrumentos permite que la estructura del balance no
se altere, por lo que la posición de liquidez queda intacta y ante períodos de rápido
cambio en la tasa de interés pueden tener un impacto significativo en los ingresos
financieros, ya que permite disminuir el riesgo de la institución e incrementar las
ganancias o disminuir las perdidas.
V. MODELO PROPUESTO
127
CAPITAL
CAR (Capital at Risk):
Es el monto del capital que debe absorber las perdidas no esperadas del banco;
las perdidas esperadas deben ser respaldadas por las reservas. Se basa en la
máxima desviación observada de la tasa de no pago o volatilidad. Con esto se
establece el capital que respaldará a los clientes en caso de que los peores
escenarios de tasas y crecimientos se den.
RAROC (Risk –Adjusted Return on Capital):
Retorno de Riesgo Ajustado sobre Capital, toma en cuenta las perdidas no
esperadas y el capital que absorberá dicha perdida, por lo que se ajustan las
ganancias con medidas de riesgo, es decir netas de riesgo, basándose en el
cálculo de márgenes neto de tasas de no pago estadísticas. Las perdidas
esperadas se deducen del margen esperado, y el margen neto se relaciona con el
capital necesario para absorber las perdidas no esperadas.
SVA (Shareholder´s Value Added):
El valor agregado de los accionistas toma las ganancias ajustadas por las
perdidas esperadas, después de los costos operativos y finalmente con los costos
de perdidas no esperadas, y para asegurarle un retorno positivo a los accionistas
se establece una meta del 25% del CAR antes de impuestos.
V. MODELO PROPUESTO
128
IX. MODELO COMPUTACIONAL
1. SELECCIONANDO UN MODELO DE APLICACIÓN
Los factores que se deben de tomar de tomar en cuenta en la decisión de compra
de un modelo computacional para el manejo de los Riesgos bancarios son los
siguientes:
¿Existen actualizaciones frecuentes del software?
¿Es el modelo compatible con los sistemas actuales de banco, o cuales
serán los costos para adecuar el software?
¿Qué nivel de sofisticación necesitan los usuarios?
¿Que referencias tiene el proveedor?
¿Qué tipo de soporte técnico brinda y que nivel de capacitación ofrece?
INFORMACIÓN REQUERIDA
1. Información sobre la compañía proveedora del software. Es importante que
dicha compañía sea estable, ya que debe estar disponible para dar servicio
cuando sea requerido, y para realizar actualizaciones al modelo.
V. MODELO PROPUESTO
129
2. Equipos requeridos. Esto implica contar de antemano con las
especificaciones técnicas, como por ejemplo la memoria de la
computadora, espacio en disco duro, tipo de impresor, etc., necesarios para
la implementación efectiva.
3. Manual del usuario. Es importante que el modelo incluya un manual del
usuario y pantallas de ayuda.
4. Habilidad de tomar en cuenta instrumentos sintéticos (futuros, swaps, caps,
etc.). El modelo debe ser lo suficientemente flexible como para incluir este
tipo de instrumentos, o instrumentos hechos a la medida.
5. Datos históricos. Debe permitir tener acceso a información histórica, como
balances de períodos pasados, etc.
6. Reportes. La mayoría de modelos producen balances generales y estados
de resultados dinámicos. Es recomendable solicitar al vendedor del modelo
ejemplos de los informes que generan, para verificar si la información se
presenta con claridad, y si los informes son los requeridos.
7. Tiempo de instalación. Una vez firmado el contrato con el proveedor, se
requerirá de varias semanas para poder generar los primeros reportes.
8. Soporte técnico. Se debe de evaluar el nivel de conocimiento del personal
de soporte, pues tienen que estar familiarizados con el proceso de manejo
de riesgos, y principalmente deben de ser accesibles para resolver
consultas y problemas.
V. MODELO PROPUESTO
130
PLANEANDO LA IMPLEMENTACION DEL SOFTWARE
Una vez seleccionado el modelo computacional, se requiere que el operador
del modelo, el Gerente de Control Financiero, el Coordinador del Comité, y las
personas responsables de proporcionar la información que se utiliza de
insumo, dediquen el tiempo necesario para trabajar con el personal encargado
de instalar el software. Dicho proceso puede tardar alrededor de dos meses.
Se debe desarrollar un procedimiento para la recolección de información y
proveer información actualizada para el modelo. El apoyo del staff del
proveedor permitirá recolectar la información y procesarla de una manera
adecuada para el modelo.
CATALOGO DE CUENTAS
Es necesario desarrollar un catálogo de cuentas para el modelo. Este no será
el mismo que el catálogo de cuentas del banco, pues las características de los
insumos deben ser clasificadas de diferente manera.
En la parte de los depósitos, no es ningún problema pues el vencimiento ya
está disponible y las tasas son fijas. En cambio, en el caso de los préstamos,
cada uno es diferente, pues utilizan distintas tasas de referencia, diferenciales,
V. MODELO PROPUESTO
131
y distintos períodos de reprecio. Por lo que es necesario poner por separado
aquellos con características distintas, es decir, separar el componente fijo del
variable. Ejemplo, Vivienda Tasa Fija
Vivienda Tasa Variable
Entre más categorías, más exacto es el modelo, y en algunos casos es
necesario, inclusive, hacer ciertas estimaciones.
Las cuentas fuera de balance (swaps, caps, etc.) se deben de tomar en cuenta,
pues afectan la posición de riesgo global del banco, sin embargo, se deben
excluir de las sumatorias a la hora de hacer los balances, ya que podrían
distorsionar las cifras totales de activos y pasivos.
Una manera de verificar si la información ha sido ingresada correctamente es
asegurándose que el balance generado cuadre con las cifras emitidas por
contabilidad.
PREPARACIÓN DE DOCUMENTOS E INGRESO DE INFORMACIÓN
La siguiente etapa es la elaboración de documentación que se utilizará de
insumo en el proceso. La documentación insumo provee la estructura que
ayude en la recopilación de la información. Las cuentas contables identificadas
o creadas previamente sirven como el medio para ingresar los datos en el
V. MODELO PROPUESTO
132
modelo. La institución puede diseñar sus propios formatos, sin embargo,
muchos proveedores de software pueden proveer dichos formularios, que ya
están previamente creados.
La recopilación de datos sobre préstamos y depósitos puede ser difícil, porque
descomponer estos rubros en categorías muchas veces requiere un esfuerzo
manual. En otros casos, se puede pedir al departamento de sistemas que
separe, por medio de un programa, los préstamos y depósitos en los rubros
deseados.
SUPUESTOS A PLANTEAR
Una vez que los datos básicos hayan sido recopilados, debe hacerse una
suposición de crecimiento de los activos y pasivos, para cada una de las
categorías establecidas. Estas suposiciones serán hechas para un período de
doce meses, a menos que la organización esté involucrada en una estrategia
de planeación a largo plazo. En todos los modelos computacionales, estos
métodos están disponibles para ser usados a discreción del usuario.
V. MODELO PROPUESTO
133
OPERANDO EL MODELO
El tiempo de procesamiento depende de la complejidad del modelo, el tamaño
de los cuadros de cuentas, el número de datos, y la memoria disponible en la
computadora.
El Balance General es comúnmente usado para verificar la exactitud del
proceso de ingreso de información. A veces podrán encontrarse discrepancias
en algunas categorías de activos y pasivos durante la etapa inicial de
simulación. Cada discrepancia deberá ser resuelta.
El reporte de la tasa de interés es de ayuda para encontrar errores que
resultan del ingreso de la información. Al revisar las diferentes tasas
devengadas por los activos, estos errores pueden ser resueltos.
El Estado de Resultados y el Balance General son los principales reportes que
la Administración utilizará para probar la credibilidad del proceso del modelo.
Estos deben de cuadrar con los Estados Financieros de la Institución para
asegurarse de la veracidad del resto de los reportes a emitir.
V. MODELO PROPUESTO
134
ESTANDARES Y MANUALES DE PROCEDIMIENTOS
Es necesario elaborar un manual de procedimientos, identificando todos los
componentes críticos del proceso de simulación y de operación del modelo, así
como estándares estrictos a los que hay que apegarse, por ejemplo: un
manual de cuentas estándar, formularios de recopilación de datos estándar,
etc.
En resumen, la selección de un modelo para el manejo de activos y pasivos es
sumamente importante. Su operación está diseñada para recopilar datos y
proveer información que ayude a la administración a desarrollar estrategias
que puedan afectar los ingresos netos por intereses. El modelo provee las
herramientas que, si son cuidadosamente utilizadas, pueden reflejar las
mejores expectativas que tengan los miembros del ALCO en relación al futuro
desempeño de la Institución.
135
GLOSARIO
Apalancamiento de capital: Es la relación deuda patrimonio dentro de la
estructura de capital de una institución. Entre más deuda a largo plazo más
apalancamiento existe.
Bancos de primera línea: Bancos catalogados como de alta calidad,
autorizados por la Superintendencia para establecer corresponsalías con los
bancos locales, con ciertos privilegios sobre los bancos que no son de primera
línea.
Calce de Moneda: Es la relación Activos – Pasivos en moneda extranjera
dentro del balance de los bancos.
Calificadoras de riesgos: Instituciones dedicadas a la evaluación formal del
historial creditic io y capacidad de pago de un individuo o empresa y de sus
emisiones. También se dedican a la evaluación de la calidad creditic ia de
paises.
Capital en Riesgo: Cada cartera o instrumento financiero estará s ituando una
parte del capital de la entidad en situación de riesgo, Capital en Riesgo (CER),
debido a las pérdidas potenciales que pudieran acontecer sobre dicha posición,
y que vienen cuantificadas por el Valor en Riesgo. El CER se determinará
136
calculando el capital mín imo que habría que asignar a una posic ión para no
entrar en quiebra en caso de producirse la máxima pérdida estimada.
Categoría de grado de inversión: Es la categoría de riesgo de AAA a BBB.
Comité de Basilea: Es un foro integrado por los gobernantes de los bancos
centrales y entidades reguladoras de los países del grupo de los 10 cuyas
conclusiones y recomendaciones se han convertido en la norma de supervis ión
y regulación bancaria en el mundo entero.
Curva de rendimientos: Gráfica que muestra la estructura de las tasas de
interés en distintos plazos, utilizando los rendimientos de todos los bonos de la
misma calidad y vencimientos del menor al mayor disponible.
Encaje Legal: Es el porcentaje de los recursos captados por un banco que
debe ser enviado al Banco Central por disposición de las autoridades del país.
Fondo patrimonial: Es el capital mínimo requerido para el buen
funcionamiento de los bancos establecido en base a ponderar los activos de
acuerdo a su nivel de riesgo, el cual es supervisado por la SSF.
137
Riesgo Básico: Se da cuando la magnitud en el cambio de las tasas de interés
activas es diferente a la magnitud del cambio en las tasas de interés pasivas,
afectando así los ingresos netos del banco.
Riesgo de Curva de Rendimiento: Es el riesgo de que los ingresos netos del
banco se vean afectados cuando la curva de interés invierte su posic ión. Si los
márgenes son establecidos cuando la curva de Interés tiene una pendiente
positiva y luego por condiciones de mercado la curva se invierte, ocasiona que
los intereses netos o el margen financiero se vea afectado.
RORAC (Return on Risk Adjusted Capital): Es una medida de rentabilidad,
que permite comparar sobre una base común, tanto las decis iones de inversión
ya tomadas como las que se pueden tomar en adelante, exigiendo mayor
rentabilidad cuanto mayor sea el riesgo asumido. Es la rentabilidad asociada a
la posic ión, después de impuestos, sobre el capital en riesgo.
Tasa LIBOR:.Es la tasa que los bancos internacionales de primera línea se
cobran por otorgarse créditos entre ellos. Es establecida por la Asociación de
Bancos Británicos.
Tasa Prime: Tasa de interés que se utiliza como base para establecer las
tasas a cobrar por préstamos comerciales otorgados a los clientes
preferenciales y de mejor solvencia creditic ia. Esta determinada por la decis ión
de la Reserva Federal de subir o bajar las tasas activas de corto plazo.
138
Valor en Riesgo (VER): Máxima pérdida estimada en el valor de la cartera,
durante un período de tiempo prefijado y para un determinado nivel de
confianza (c). El nivel de confianza se definirá como la probabilidad de que no
se alcance el nivel de pérdidas defin ido por el VER.
Volatilidad: Es la desviación típica o estándar de la rentabilidad del activo.
Mide la desviación de los rendimientos posibles respecto al rendimiento
esperado.
ANEXO 1 CUADRO DE
CALIFICACIÓN DE RIESGO
ANEXO 2 CUADRO DE
COEFICIENTES DE RESERVA DE LIQUIDEZ
ANEXO 3 ENCUESTA DIRIGIDA A LOS REPRESENTANTES
DE LAS GERENCIAS FINANCIERAS DE LA
BANCA SALVADOREÑA
ANEXO 4 CUESTIONARIO DIRIGIDO A LA SUPERINTENDENCIA
DEL SISTEMA FINANCIERO
ANEXO 5 SEMINARIO SOBRE ADMINISTRACION
DE ACTIVOS Y PASIVOS BANCARIOS
ANEXO 6
CUESTIONARIO
DIRIGIDO A LA SUPERINTENDECIA DEL SISTEMA FINANCIERO
Somos estudiantes de Administración de Empresas de la Universidad Dr. José
Matías Delgado y estamos realizando el trabajo de graduación sobre la creación
de una metodología para el manejo de riesgos de los activos y pasivos de la
Banca Salvadoreña, y por ello le solicitamos su colaboración respondiendo este
cuestionario.
1. Cuales son los riesgos que la SSF supervisa con mayor énfasis?
Ordenar del 1 al 5 por orden de importancia.
Riesgo Crediticio
Riesgo de Tipo de Cambio
Riesgo de la Tasa de Interés
Riesgo de Liquidez
Riesgo de Operación
2. Cuales son los informes requeridos a los bancos que usted considera
relevantes en la administración de riesgos?
Riesgo Crediticio
Riesgo de Tipo de Cambio
Riesgo de la Tasa de Interés
Riesgo de Liquidez
Riesgo de Operación
3. Cuáles áreas considera usted en que el control de riesgos es más
deficiente en los Bancos Salvadoreños?
4. ¿Considera usted que la administración de riesgos es adecuada en la
banca salvadoreña?
5. ¿Qué herramientas sugeriría usted para el manejo de riesgos en los
bancos locales?
Riesgo Crediticio
Riesgo de Tipo de Cambio
Riesgo de la Tasa de Interés
Riesgo de Liquidez
Riesgo de Operación
6. ¿Se prevén cambios en un futuro cercano en cuanto a las exigencias de
la Superintendencia en el manejo de riesgos a los bancos locales?
Comentarios. MUCHAS GRACIAS.
BIBLIOGRAFÍA
Banco Central de Reserva Boletín Económico No. 124, Noviembre de 1998 Banco Interamericano de Desarrollo, Grupo Santander Gestión de Riesgos Financieros IDB Bookstore, 1999 Bank Watch Perspectives No. 10, Agosto 1998 Bessis, Joel Risk Management in Banking John Wiley & Sons, 1998 Bitner, John W. Successful Bank Asset-Liability Management Braun-Brumfield, Inc. 1992 Comercio Exterior Vol. 49, No. 1 México, 1999 FUSADES Boletín Económico y Social No. 156, Noviembre de 1998 Notas Monetarias Banco de Guatemala Octubre 2000, No. 21 Año 2 Página Web La Crisis Asiática según Corbo Página Web Impacto de la Crisis Asiática en América Latina Página Web La Crisis Asiática Realizado por CSIZMADIA, MBA Steiner, Robert Mastering Financial Calculations Prentice Hall, 1998
Synthesis Consultores Ranking Synthesis de Bancos Privados Salvadoreños Junio 1999 Synthesis Consultores Estudio Especial de Synthesis No. 1 Enero 1999 Synthesis Consultores Synthesis Analítica 1998 Tercer Mundo Económico Tendencias y Análisis Año 2000
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