UNIVERSITARIOS POTOSINOS 232 FEBRERO 201920 GUTIÉRREZ, M. PÁGINAS 20 A 25
Recibido: 30.08.2018 I Aceptado: 08.12.2018
Palabras clave: Crecimiento económico, exportaciones, IED y T-MEC.
MARIO GUTIÉRREZ [email protected] ACADÉMICA MULTIDISCIPLINARIA ZONA MEDIA, UASLP
La salida de Estados Unidos de América (EUA) del Acuerdo Transpacífico de Cooperación Económica, así como su decisión de no pertenecer a más organizaciones internacionales, ha provocado que otros países levanten la mano para ocupar la posición que deja esa nación como líder mundial, lo que implica la inestabilidad económica mundial ya iniciada desde el Brexit (salida del Reino Unido de la Unión Europea). Frente a esta nueva geoeconomía, México debería emprender estrategias para el desarrollo interno, así como establecer alianzas comerciales con los nuevos integrantes de la economía mundial.
Panorama de la inversión extranjera directa en México
FEBRERO 2019 232 UNIVERSITARIOS POTOSINOS 21INVERSIÓN EN MÉXICO
La importancia de la
inversión extranjera directa
La inversión extranjera directa (IED),
junto con la inversión nacional, es fuen-
te de empleo y bienestar a través del
impulso que se la dado a la tecnología
y la innovación, apoyándose de la in-
fraestructura de la planta productiva.
Así, ante la incertidumbre económica
por las políticas que tomaría EUA ante el
Tratado de Libre Comercio de América
del Norte (TLCAN), la postura de nuestro
país debería ser no cerrarse a la econo-
mía mundial y consolidar los mercados
ya existentes. La situación geográfica de
México y su mano de obra barata cada
vez más especializada en algunos sec-
tores económicos, son puntos de atrac-
ción para la captación de IED.
Hablar de IED significa destacar el im-
pulso que se da a la economía local
de la entidad receptora a través de la
expansión de las empresas trasnacio-
nales, así como de la construcción de
infraestructura de las actividades pro-
pias de la producción, la generación
de empleos y la transmisión del cono-
cimiento. De esta manera, la implan-
tación de nuevas tecnologías bajo la
llegada de dicha inversión genera un
desarrollo y comportamiento social
particular, con nuevos hábitos y pers-
pectivas más globalizadas.
Estas empresas trasnacio-
nales, que son las prin-
cipales agentes de
IED en otros países, lo
hacen para la obtención
de recursos naturales y mano
de obra calificada y a bajo coste, para
acceder a mercados mayores o en cre-
cimiento; sus bondades es que genera
empleo y, al transferir conocimientos
especializados y tecnología, se crea cre-
cimiento y estabilidad económica a la
región, así como seguridad social a su
población. Sin embargo, según Kato-Vi-
dal (2013), la IED también genera una
mayor desigualdad en el ingreso entre
las personas con mano de obra califi-
cada y las que no lo son; asimismo, las
empresas extranjeras pueden generar
externalidades negativas para la región,
al permitirles ciertas libertades ante el
cuidado del medio ambiente como el
uso excesivo de los recursos naturales.
Las exportaciones de México son una
consecuencia de esta inversión, las
cuales se han concentrado durante el
periodo 2000-2018, principalmente en
cuatro ramas económicas: a) máquinas
y material eléctrico, b) vehículos terres-
tres y sus partes, c) aparatos mecánicos
y sus partes, y d) combustibles mine-
rales y sus productos, que son el resul-
tado de la IED recibida en nuestro país
desde hace muchos años.
UNIVERSITARIOS POTOSINOS 232 FEBRERO 201922 GUTIÉRREZ, M. PÁGINAS 20 A 25
El incremento de la IED en México es
parte de las estrategias empresariales
para conformar una organización indus-
trial, específicamente con EUA, donde
se busca una mejora continua por parte
de las empresas trasnacionales con alto
dinamismo como el sector automotriz
y el de la electrónica, entre otros. De
esta manera, un creciente número de
empresas se instalan en nuestro terri-
torio en búsqueda de participación en
el mercado nacional, entre ellas tiendas
de autoservicio, comunicaciones, mate-
rias primas y energía, así como el sector
financiero, el cual ha incrementado su
participación en los flujos de esta inver-
sión en el país.
La posición geográfica de México
siempre ha sido benéfica para atraer
la IED de otras naciones que buscan
llegar hacia EUA, además de que aquí
la mano de obra es más barata y que
cada día es más especializada.
El Banco Nacional de Comercio Exterior
(Bancomext) ha diseñado productos y
servicios financieros en apoyo a las pe-
queñas y medianas empresas exporta-
doras mexicanas (Pymex), así como a
empresas relacionadas con el comercio
exterior, generadoras de divisas y del
ramo turístico. Ahí prevalece el vínculo
con la IED: en la incursión en el territo-
rio nacional de actividades económi-
cas para que se desarrollen en el país
11212223
31-3343 y 4648 y 49
51525354566162717281
2000669545
1263 2061 457
61247132474231295
253250
21539
7 466
2001747249
1713 0251 404
59214147502265851
241541
25566
7 234
2002758750
1802 8471 459
78201174537295713
272446
25648
7 097
200358
11146
2232 7561 422
77198170562319675
272545
20063
6 977
200445
12046
2102 8141 404
75217188788317696
322974
29053
7 398
200556
12244
2352 8581 395
91211177
1 092310647
363654
25252
7 668
200652
14454
2822 7501 330
97208198
1 232393537
434048
26468
7 740
200759
18051
3372 6541 299
101194202
1 247544393
414065
22873
7 708
200867
19045
2622 4931 183
86204243895459425
413545
19249
6 914
200931
16638
2142 2211 013
89172172551332414
343446
14349
5 719
201052
16656
2342 187
98687
184215556424334
192354
12742
5 746
201145
20846
2752 2251 132
101131205560566225
263859
12751
6 020
201252
17260
2762 0991 007
111154178454558234
281947
10747
5 603
201360
179122273
2 1081 138
109180189401690267
413672
16963
6 097
20143692
102236
1 897862
87108140281435189
1026469537
4 682
20153183
106199
1 782660
81108141245328129
1532449648
4 128
20162468
115184
1 910529
8287
129177322
859
24257732
3 879
20172487
117183
1 749537
7594
125205301
925
1329
10945
3 790
SectorAgricultura
MineríaGeneración de energía eléctrica, agua y gas
ConstrucciónIndustrias manufactureras
ComercioTransportes, correos y almacenamiento
Información en medios masivosServicios �nancieros y de seguros
Servicios inmobiliarios y de alquilerServicios profesionales, cienti�cos y técnicos
Servicios de apoyo a los negocios y manejo de residuosServicios educativos
Salud y asistencia socialEsparcimientos culturales, deportivos y recreativos
Alojamiento temporal y de preparación de alimentos y bebidasOtros servicios (excepto actividades gubernamentales)
Total
Fuente: Elaboración propia con información de la Secretaría de Economía (2017).
Tabla 1. Número de sociedades que presentaron flujos de IED hacia México por sector económico 2000-2017
Millonesde dólares
1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017
60 000
50 000
40 000
30 000
20 000
10 000
-
IED en México. Periodo 2000-2017
Grafico 1. Fuente: Elaboración propia con información de la Secretaría de Economía (2017).
FEBRERO 2019 232 UNIVERSITARIOS POTOSINOS 23INVERSIÓN EN MÉXICO
y después —vía exportaciones— fluyan
principalmente a EUA. Por consiguiente,
los sectores estratégicos de la economía
mexicana para el comercio exportador
son el automotriz, seguido por el turis-
mo, transporte y logística, maquiladora,
sector público, eléctrico-electrónico y el
minero-metalúrgico (Bancomext, 2015).
La IED en México:
principales entidades beneficiadas
De acuerdo con cifras de la Secretaría
de Economía (SE, 2017), de 2000 a
2017 el número de sociedades que
presentaron flujo de inversión extran-
jera directa alcanzó su máximo en
2006 con 7 740 sociedades, de las
cuales 2 750 correspondieron al sec-
tor manufacturero; en contraparte, en
2017 se alcanzó el mínimo con 3 790
de sociedades. Cabe señalar que los
sectores manufacturero y de comer-
cio concentraron 57 por ciento de las
sociedades durante ese periodo, y los
sectores que reciben menos inversión
extranjera son el de salud y asisten-
cia social, así como el de servicios
educativos.
Fuente: Elaboración propia con información de la Secretaría de Economía (2017).
Tabla 2. Posicionamiento de la IED por entidad federativa 2000-2017
200015
61729103126
41
19142432
35
281823
23011
9161227
821
722132025
200120
52232
62926
71
199
2517
43
182128
22712101514161323
830112431
200230
41424
83220
51
259
1526
63
212331
22810121716271122
729131819
200325
62032
83127
51
149
1929
43
243021
22812161513231022
717111826
200415
62430
82923
31
32102526
42
161328
5311214201821
719
917112722
200524
51025123123
41
309
1827
73
172022
226
8131615281121
619142932
200623
51131
92528
31
32102119
62
302016
42414
81218221329
717152627
200720
71128152925
31
198
3032
645
2123
2271614
9182210261231172413
200819
71127142332
21
16121531
93
242126
52218
8201725
62910301328
4
200914
71132122227
31
23102125
62
192426
51718
41629201328
831
93015
201020
61332122126
52
15162818
34
252324
1291110191422
827
931
73017
201123101132122831
51
224
2417
82
273029
32513
71518201621
919
62614
2012191014
24163229
65
233
2725
21
202226
4181230151117
721
931
82813
201327162629123130
61
255
1724
428
2122
710151918
920112813321423
3
201514112218102925
51
267
2817
43
211932
22413
923
62016151231
82730
201616
61723
73229
51
218
2718
43
282631
225
91220131915221024113014
201416
82124
62531
31
307
1832
42
262028
51712
923111913221527102914
201710
71522
33026
51
326
2519
92
231829
42027131612142417
828113121
AGSBC
BCSCAM
COAHCOL
CHISCHIH
CDMXDGOGTOGROHGO
JALMEX
MICHMORNAY
NLOAXPUEQRO
QROOSLPSIN
SONTAB
TAMSTLXVERYUCZAC
Total 2000-201719
61629
93231
41
267
2325
52
182228
32013111714211224
830102715
UNIVERSITARIOS POTOSINOS 232 FEBRERO 201924 GUTIÉRREZ, M. PÁGINAS 20 A 25
y Colima. Destaca que la región Bajío
es la que ha atraído últimamente in-
versiones, por lo que el PIB estatal de
Aguascalientes, Guanajuato, Querétaro
y San Luis Potosí es superior a la me-
dia del país, por la apuesta hecha ha-
cia la industria automotriz. La principal
atracción del Bajío para la IED es que
ha conformado una estrategia regio-
nal para potenciarla económicamen-
te a través de la industria automotriz,
aeroespacial y agroalimentaria, por lo
que el desarrollo de infraestructura y la
confianza de la IED están creando cade-
nas productivas y de valor con el fin de
continuar incorporando proyectos que
sostengan ese crecimiento económico
de los últimos años. En particular, San
Luis Potosí ha llamado la atención de
dos plantas ensambladoras de autos
–General Motors y BMW– lo cual ha
beneficiado al sector metal mecánico,
y ejemplo de ello es la construcción del
Parque Industrial Millenium en el muni-
cipio de Soledad de Graciano Sánchez,
con empresas de EUA, Alemania, Japón,
Canadá, China, Francia y España, entre
Gráfico 2.
Mapa de la IED de Estados Unidos de América en México por entidad federativa.
% Rango22.2 %
18.8 %
21.2 %
16.2 %
21.6 %
100 %
12 % 100 %
9 % 12 %
6 % 9 %
3 % 6 %
0 % 3 %
otras, que también están en las activi-
dades textil, plástico y logística.
Por su parte, la región Norte del país
—por su cercanía a EUA— se ha man-
tenido como punto de interés para
la recepción de flujos de inversión
de las empresas estadounidenses,
por lo que todavía prevalece una alta
concentración de ésta hacia ciertas
entidades federativas mexicanas, lo
que conlleva a que la brecha entre los
estados del norte de México y los del
sur sea cada vez mayor en términos
de productividad, generación de em-
pleo y calificación de la fuerza laboral;
el panorama visual sobre la situación
de la IED de Estados Unidos de Amé-
rica en México, plasmado en el gráfi-
co 2, colorea al territorio sur del país
como menos atractivo. Cabe destacar
que la IED de EUA hacia México fue de
48.8 por ciento de 2000 a 2017, por
lo que la negociación del TLCAN fue
cuidadosa, procurando que los tres
países obtuvieran beneficios.
En lo que respecta a Canadá, nuestro
otro socio comercial en el TLCAN, la
inversión directa que hizo a México
durante 2000-2017 fue de casi 7 por
ciento, Zacatecas fue el principal be-
neficiario de esa inversión.
La mayor IED se obtu-
vo en 2013, y posterior-
mente vino el descenso de
las inversiones, ya sea a conse-
cuencia de la crisis financiera in-
ternacional o por la inseguridad
nacional. Habría que añadir que la
negociación del TLCAN, aunado a las
elecciones presidenciales recientes en
México, provocó que las empresas es-
tuvieran a la espera de tener más claras
las políticas económicas que conduzcan
a un beneficio entre naciones. Se apre-
cia que durante 2016 y 2017 hubo una
estabilidad de la IED, con la esperanza
de lograr una negociación satisfactoria
del comercio para cada país (gráfico 1).
De 2000 a 2017, la IED que ingresó a
México se ha concentrado en algunos
sectores y en pocas entidades federa-
tivas, lo que ha llevado a un crecimien-
to más acelerado de algunas regiones
del país en comparación con otras,
marcando una diferencia notable en el
ritmo de evolución de sus actividades
económicas reflejado en el poder ad-
quisitivo de la sociedad.
Tres entidades federativas acumularon
cerca de 40 por ciento de la IED que
ingresó a México durante 2000-2017:
Ciudad de México (21 %), Estado de
México (9.7 %) y Nuevo León (9.1 %);
de acuerdo con la tabla 2, las tres en-
tidades en donde casi no hay inver-
sión extranjera son Tlaxcala, Chiapas
FEBRERO 2019 232 UNIVERSITARIOS POTOSINOS 25INVERSIÓN EN MÉXICO
Doctor en Ciencias Financieras por el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey. Profesor investigador en la Unidad Académica Multidisciplinaria Zona Media de la UASLP. Sus líneas de investigación son: Finanzas Corporativas, Proyectos de Inversión, Sectorización Económica y Desarrollo Económico.
MARIO GUTIÉRREZ LAGUNES
La IED manufacturera en México
Del total de inversiones extranjeras
directas que recibe el país, 47.3 por
ciento se concentra en la manufactura,
fueron las cinco entidades más bene-
ficiadas: la Ciudad de México, Nuevo
León, Estado de México, Chihuahua
y Jalisco. La región norte del país se
delinea como más propensa a la pro-
ductividad manufacturera; este lide-
razgo contempla una amplia gama de
industrias, como la alimentaria, la quí-
mica, del plástico y el hule, la metálica
básica, la de fabricación de maquinaria
y equipo, de computadoras y equipo
periférico, de equipo de comunicación
y de automóviles y camiones, entre
otras. La industria automotriz es un cla-
ro exponente de que la IED está regio-
nalizada en la parte norte de nuestro
país y en el bajío.
Hay otros sectores que levantan la
mano en México en cuanto a inversión
extranjera directa se refiere, como el
del turismo, por lo que también llega
a ciertos lugares del país como Baja
California Sur y Quintana Roo. Esta
inversión es la que vincula a México
con el exterior, por lo que hay que ver
bien las señales del entorno interna-
cional para saber hacia qué dirección
se mueve la economía.
La mirada de nuevos mercados como
Sudamérica, Europa y Asia es la pers-
pectiva que nos abre hoy el panorama
ante la renovación o no de los tratados
comerciales ante las diferentes visiones
que tienen cada uno de los represen-
tantes de los países del mundo actual.
Finalmente, de acuerdo con la revista
Expansión (2018), los principales cinco
cambios que traerá el T-MEC al reem-
plazar al TLCAN son:
a) Fabricación de autos. El nuevo trata-
do requerirá que más partes de vehí-
culos se hagan en América de Norte
con el fin de dejar a los autos libres
de aranceles. Este requiere que 75
por ciento de las partes sean hechas
en Canadá, México o EUA, unos 12
puntos porcentuales más que bajo el
TLCAN original. Este acuerdo permitirá
a mantener la producción de partes
de autos en EUA y traer de nuevo al-
guna producción que se había ido a
otras partes del mundo.
b) Una resolución en disputa. Cuan-
do los países violen el acuerdo, hay
reglas estrictas para hacer que estos
rindan cuentas. Dentro del acuerdo
del viejo TLCAN había tres tipos de
reglas, dos de esos sistemas de so-
lución de conflictos permanecerán
básicamente intactos, pero cambia-
rán de nombre: el primero es un
sistema para resolver disputas Esta-
do a Estado (conocido como el Ca-
pítulo 20); el segundo mecanismo
es el viejo Capítulo 19, que resuel-
ve disputas entre dos países sobre
casos de derechos antidumping y
compensatorios. Esto también per-
manecerá intocable en el nuevo
acuerdo. Pero la diferencia es que
otro proceso de liquidación, conoci-
do anteriormente como el Capítulo
11, se eliminará gradualmente entre
EUA y Canadá, pero se mantendrá
vigente en ciertos sectores clave
como el petróleo y el gas, la infraes-
tructura y las telecomunicaciones
entre EUA y México.
c) Abrir el mercado lácteo de Cana-
dá. Apertura del mercado lácteo de
Canadá a los agricultores de EUA.
Bajo el TLCAN original, Canadá limi-
tó cuánta leche y queso, así como
otros productos lácteos, podrían en-
trar al país desde EUA.
d) Una tasa de cambio conteni-
da. Dentro del T-MEC hay una
disposición de divisas para disuadir
a los países de que manipulen sus
monedas, con el fin de evadir cual-
quier manipulación injusta de su
moneda.
e) Otros aranceles. Una gran pregun-
ta es cómo los tres países resolve-
rán las disputas sobre los aranceles
de EUA sobre las importaciones de
acero y aluminio. Por ahora, esa par-
te, junto con los aranceles de repre-
salia que otros países han impuesto,
quedaron fuera del trato y se nego-
ciarán por separado.
Referencias bibliográficas:Bancomext (2015). Recuperado de: http://www.bancomext.
com/wp-content/uploads/2015/10/Logistica_2do_Infor-me_2015.pdf
Expansión. (1 de Octubre de 2018). Los 5 cambios cambios que traerá el USMCA al reemplazar al TLCAN. Recuperado de: https://expansion.mx/economia/2018/10/01/las-5-cam-bios-que-traera-el-usmca-al-reemplazar-al-tlcan
Kato-Vidal, E. (2013). Foreign investment and wages: a crowding-out effect in México. Latin american Journal of economics, 50(2), 2 pp. 09-231.
Gutiérrez-Lagunes, M. (2015). La evolución de la economía mexicana, periodo 2004-2013. Equilibrio Económico, II(39), pp. 95-121.
SE (2017). Secretaría de Economía. Recuperado de: http://www.gob.mx/se/acciones-y-programas/competitivi-dad-y-normatividad-inversion-extranjera-directa?sta-te=published