Estados financieros intermedios consolidados condensados al 30 de junio de 2020 y 2019
(Información no auditada)
Grupo Nutresa S. A.
Estados financieros intermedios consolidados condensados
Segundo trimestre
Grupo Nutresa 2
Informe del Revisor Fiscal sobre los estados financieros consolidados
A los señores Accionistas de Grupo Nutresa S. A.
Opinión
He auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Grupo Nutresa S. A., los cuales comprenden el estado de situación financiera consolidado al 31 de diciembre de 2019 y los estados consolidados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, y el resumen de las principales políticas contables y otras notas explicativas.
En mi opinión, los estados financieros consolidados adjuntos, fielmente tomados de los registros de consolidación, presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situación financiera de Grupo Nutresa S. A. al 31 de diciembre de 2019 y los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con Normas de Contabilidad y de Información Financiera Aceptadas en Colombia.
Bases para la opinión
Efectué mi auditoría de acuerdo con las Normas de Auditoría de Información Financiera Aceptadas en Colombia. Mi responsabilidad de acuerdo con dichas normas se describe más adelante en la sección de Responsabilidad del Revisor Fiscal en relación con la auditoría de los estados financieros de este informe.
Soy independiente de Grupo Nutresa S. A., de conformidad con el Código de Ética para Profesionales de la Contaduría del Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores (IESBA - por sus siglas en inglés) junto con los requerimientos de ética que son aplicables a mi auditoría de los estados financieros en Colombia y he cumplido las demás responsabilidades de ética de conformidad con esos requerimientos y con el Código de Ética del IESBA.
Considero que la evidencia de auditoría que obtuve es suficiente y apropiada para proporcionar una base para mi opinión de auditoría.
Asuntos clave de la auditoría
Los asuntos clave de la auditoría son aquellos asuntos que, según mi juicio profesional, han sido de la mayor significatividad en mi auditoría de los estados financieros del período. Estos asuntos han sido tratados en el contexto de mi auditoría de los estados financieros en su conjunto y en la formación de mi opinión sobre éstos, y no expreso una opinión por separado sobre esos asuntos.
Informe de Revisión de Información Financiera Intermedia A los señores miembros de la Junta Directiva de Grupo Nutresa S. A. Introducción He revisado el estado de situación financiera consolidado adjunto de Grupo Nutresa S. A. al 30 de junio de 2020 y los correspondientes estados consolidados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el período de seis meses finalizado en esa fecha, el estado consolidado de resultados integrales por el período de tres meses terminado el 30 de junio de 2020, y el resumen de las políticas contables y otras notas explicativas. La Administración del Grupo es responsable por la adecuada preparación y presentación de esta información financiera intermedia consolidada condensada de acuerdo con normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia para estados financieros intermedios consolidados condensados. Mi responsabilidad es expresar una conclusión sobre dicha información financiera intermedia consolidada condensada con base en mi revisión. Alcance de la revisión
Llevé a cabo mi revisión de acuerdo con la Norma Internacional de Revisión de Trabajos 2410, “Revisión de Información Financiera Intermedia realizada por el Auditor Independiente de la entidad”. Una revisión de información financiera intermedia consiste en realizar indagaciones, principalmente a las personas responsables de los asuntos financieros y contables y aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. Una revisión tiene un alcance sustancialmente menor que el de una auditoría de acuerdo con las normas de auditoría de información financiera aceptadas en Colombia, y por consiguiente, no me permite obtener seguridad de haber conocido todos los asuntos significativos que hubiera podido identificar en una auditoría. Por lo tanto, no expreso una opinión de auditoría. Conclusión
Con base en mi revisión, nada ha llamado a mi atención que me haga pensar que la información financiera intermedia consolidada condensada que se adjunta no presenta razonablemente, en todos los aspectos materiales, la situación financiera consolidada del Grupo al 30 de junio de 2020 y los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el período de seis meses terminado en dicha fecha y los resultados de sus operaciones por el periodo de tres meses terminado el 30 de junio de 2020, de conformidad con las normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia para estados financieros intermedios consolidados condensados.
Estados financieros intermedios consolidados condensados
Segundo trimestre
Grupo Nutresa 3
A los señores miembros de la Junta Directiva de Grupo Nutresa S. A.
Asunto de énfasis
Llamo la atención sobre la Nota 23 a los estados financieros intermedios consolidados condesados, la cual indica que los ingresos del Grupo sensibles a los impactos del COVID-19, a la fecha no superan el 15% de los ingresos anuales. Las autoridades nacionales y de los países donde el Grupo opera, han tomado medidas que implican el cierre de establecimientos y el decreto de cuarentena de la mayoría de la población, lo que podría tener más adelante efectos en las operaciones y en los estados financieros del Grupo. Esta situación está siendo evaluada constantemente por un Comité de Gestión multidisciplinario. Mi conclusión no es calificada con respecto a este asunto. Juber Ernesto Carrión Revisor Fiscal Tarjeta Profesional No. 86122-T Designado por PwC Contadores y Auditores Ltda. 31 de julio de 2020
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Segundo trimestre
Grupo Nutresa 4
Estado de Situación Financiera Consolidado Al 30 de junio de 2020 y 31 de diciembre de 2019 (Valores expresados en millones de pesos colombianos) (Información no auditada)
Notas Junio 2020 Diciembre 2019
ACTIVO
Activo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo
$ 743.445 $ 497.947
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 6
1.207.640
1.166.248
Inventarios
1.472.682
1.248.128
Activos biológicos 7
100.702
96.632
Otros activos
338.726
251.397
Activos no corrientes mantenidos para la venta
2.610
2.610
Total activo corriente
$ 3.865.805 $ 3.262.962
Activo no corriente
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 6
25.422
25.409
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos 8
195.349
193.360
Otros activos financieros no corrientes 9
1.946.129
3.511.768
Propiedades, planta y equipo, neto 10
3.441.132
3.400.057
Activos por derechos de uso 11
855.072
878.552
Propiedades de inversión
79.313
79.489
Plusvalía 12
2.401.036
2.309.739
Otros activos intangibles
1.304.821
1.248.973
Activo por impuesto diferido 13.4
661.679
654.496
Otros activos
84.235
80.436
Total activo no corriente
$ 10.994.188 $ 12.382.279
TOTAL ACTIVOS
$ 14.859.993 $ 15.645.241
PASIVO
Pasivo corriente
Obligaciones financieras 14
515.558
527.196
Pasivos por derechos de uso 15
135.442
147.242
Proveedores y cuentas por pagar 16
1.268.591
1.235.133
Impuesto sobre la renta e impuestos por pagar 13.2
331.466
214.542
Pasivo por beneficios a empleados 17
185.454
191.864
Provisiones 18
3.475
1.948
Otros pasivos
69.469
29.912
Total pasivo corriente
$ 2.509.455 $ 2.347.837
Pasivos no corriente
Obligaciones financieras 14
3.024.078
2.680.014
Pasivos por derechos de uso 15
750.270
745.313
Proveedores y cuentas por pagar 16
158
158
Pasivo por beneficios a empleados 17
187.612
189.295
Pasivo por impuesto diferido 13.4
979.310
984.035
Provisiones 18
13.230
13.238
Otros pasivos
-
487
Total pasivo no corriente
$ 4.954.658 $ 4.612.540
TOTAL PASIVO
$ 7.464.113 $ 6.960.377
PATRIMONIO
Capital emitido
2.301
2.301
Prima en emisión de capital
546.832
546.832
Reservas y utilidades acumuladas
4.006.730
3.802.402
Otro resultado integral acumulado
2.454.548
3.770.027
Utilidad del período
328.773
506.388
Patrimonio atribuible a las participaciones controladoras
$ 7.339.184 $ 8.627.950
Participaciones no controladoras
56.696
56.914
TOTAL PATRIMONIO
$ 7.395.880 $ 8.684.864
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
$ 14.859.993 $ 15.645.241
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Presidente
Jaime León Montoya Vásquez
Contador General - T.P. 45056-T
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Grupo Nutresa 5
Estado de Resultados Integrales Consolidado Del 1 de enero al 30 de junio (Valores expresados en millones de pesos colombianos) (Información no auditada)
Notas
Enero-Junio 2020
Enero-Junio 2019
Operaciones continuadas Ingresos operacionales provenientes de contratos con clientes 5.1 $ 5.324.782 $ 4.646.417
Costos de ventas 20
(3.068.367)
(2.583.703)
Utilidad bruta
$ 2.256.415 $ 2.062.714
Gastos de administración 20
(238.385)
(213.170)
Gastos de venta 20
(1.382.895)
(1.317.157)
Gastos de producción 20
(89.479)
(72.901)
Diferencia en cambio de activos y pasivos operativos 22.2
(311)
4.664
Otros (egresos) ingresos netos operacionales 21
(8.501)
1.174
Utilidad operativa
$ 536.844 $ 465.324
Ingresos financieros
9.702
7.114
Gastos financieros 14.7
(155.031)
(147.477)
Dividendos 9
68.694
61.503
Diferencia en cambio de activos y pasivos no operativos 22.2
(121)
(735)
Participación en asociadas y negocios conjuntos 8
(5.768)
(900)
Utilidad antes de impuesto de renta e interés no controlante
$ 454.320 $ 384.829
Impuesto sobre la renta corriente 13.3
(143.102)
(93.443)
Impuesto sobre la renta diferido 13.3
20.339
(7.075)
Utilidad del periodo de operaciones continuadas
$ 331.557 $ 284.311
Operaciones discontinuadas, después de impuestos
(264)
(856)
Utilidad neta del periodo
$ 331.293 $ 283.455
Resultado del período atribuible a: Participaciones controladoras
$ 328.773 $ 280.920
Participaciones no controladoras
2.520
2.535
Utilidad neta del periodo
$ 331.293 $ 283.455
Utilidad por acción (*) Básica, atribuible a las participaciones controladoras ( en pesos)
714,53
610,53
(*) Calculados sobre 460.123.458 acciones, que no han tenido modificaciones durante el período cubierto por los presentes estados financieros. OTRO RESULTADO INTEGRAL
Partidas que no serán reclasificados posteriormente al resultado del período:
Ganancias (pérdidas) actuariales de planes de beneficios definidos
$ 5.049 $ (1.513)
Instrumentos de patrimonio medidos a valor razonable 9
(1.567.746)
152.897
Impuesto diferido de los componentes que no serán reclasificados
(2.427)
481
Total partidas que no serán reclasificados posteriormente al resultado del período
$ (1.565.124) $ 151.865
Partidas que pueden ser reclasificados posteriormente al resultado del período:
Participación en el resultado integral de asociadas y negocios conjuntos 8
5.464
(211)
Diferencias en cambio por conversión de negocios en el extranjero 22.1
237.990
34.713
Cobertura de flujo de efectivo 14.6
8.927
(5.973)
Impuesto diferido de componentes que serán reclasificados
(4.339)
2.047
Total partidas que pueden ser reclasificadas posteriormente al resultado del período
$ 248.042 $ 30.576
Otro resultado integral, neto de impuestos
$ (1.317.082) $ 182.441 RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL PERÍODO
$ (985.789) $ 465.896
Resultado integral total atribuible a: Participaciones controladoras
$ (990.056) $ 463.276
Participaciones no controladoras
4.267
2.620
Resultado integral total
$ (985.789) $ 465.896
Las notas son parte integral de los estados financieros intermedios consolidados condensados.
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Presidente
Jaime León Montoya Vásquez
Contador General - T.P. 45056-T
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Grupo Nutresa 6
Estado de Resultados Integrales Consolidado Del 1 de abril al 30 de junio (Valores expresados en millones de pesos colombianos) (Información no auditada)
Notas
Abril-Junio 2020
Abril-Junio 2019
Operaciones continuadas Ingresos operacionales provenientes de contratos con clientes 5.1 $ 2.665.449 $ 2.400.675
Costos de ventas 20
(1.541.575)
(1.330.189)
Utilidad bruta
$ 1.123.874 $ 1.070.486
Gastos de administración 20
(119.542)
(108.782)
Gastos de venta 20
(676.509)
(691.588)
Gastos de producción 20
(51.216)
(39.119)
Diferencia en cambio de activos y pasivos operativos 22.2
13.527
854
Otros (egresos) ingresos netos operacionales 21
(9.931)
3.310
Utilidad operativa
$ 280.203 $ 235.161
Ingresos financieros
5.402
3.687
Gastos financieros 14.7
(78.002)
(74.889)
Dividendos 9
3.112
10
Diferencia en cambio de activos y pasivos no operativos 22.2
(16.514)
(1.437)
Participación en asociadas y negocios conjuntos 8
548
(523)
Utilidad antes de impuesto de renta e interés no controlante
$ 194.749 $ 162.009
Impuesto sobre la renta corriente 13.3
(66.612)
(49.555)
Impuesto sobre la renta diferido 13.3
11.933
(4.414)
Utilidad del periodo de operaciones continuadas
$ 140.070 $ 108.040
Operaciones discontinuadas, después de impuestos
(169)
(14)
Utilidad neta del periodo
$ 139.901 $ 108.026
Resultado del período atribuible a: Participaciones controladoras
$ 138.479 $ 106.483
Participaciones no controladoras
1.422
1.543
Utilidad neta del periodo
$ 139.901 $ 108.026
Utilidad por acción (*) Básica, atribuible a las participaciones controladoras ( en pesos)
300,96
231,42
(*) Calculados sobre 460.123.458 acciones, que no han tenido modificaciones durante el período cubierto por los presentes estados financieros. OTRO RESULTADO INTEGRAL
Partidas que no serán reclasificados posteriormente al resultado del período:
Ganancias (pérdidas) actuariales de planes de beneficios definidos
$ 2.124 $ (782)
Instrumentos de patrimonio medidos a valor razonable 9
(277.337)
(218.838)
Impuesto diferido de los componentes que no serán reclasificados
(1.631)
245
Total partidas que no serán reclasificados posteriormente al resultado del período
$ (276.844) $ (219.375)
Partidas que pueden ser reclasificados posteriormente al resultado del período:
Participación en el resultado integral de asociadas y negocios conjuntos 8
(2.939)
1.222
Diferencias en cambio por conversión de negocios en el extranjero 22.1
(222.635)
53.921
Cobertura de flujo de efectivo
(6.943)
(1.012)
Impuesto diferido de componentes que serán reclasificados
3.045
(20)
Total partidas que pueden ser reclasificadas posteriormente al resultado del período
$ (229.472) $ 54.111
Otro resultado integral, neto de impuestos
$ (506.316) $ (165.264) RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL PERÍODO
$ (366.415) $ (57.238)
Resultado integral total atribuible a: Participaciones controladoras
$ (365.551) $ (59.071)
Participaciones no controladoras
(864)
1.833
Resultado integral total
$ (366.415) $ (57.238)
Las notas son parte integral de los estados financieros intermedios consolidados condensados.
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(Ver informe de revisión limitada de fecha
31 de julio de 2020)
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Segundo trimestre
Grupo Nutresa 7
Estado de Cambios en el Patrimonio Consolidado Del 1 de enero al 30 de junio (Valores expresados en millones de pesos colombianos)
Ca
pit
al
em
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Pri
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e
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Pa
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Saldo al 31 de diciembre de 2019 2.301 546.832 3.802.402 506.388 3.770.027 8.627.950 56.914 8.684.864
Resultado del período
328.773
328.773 2.520 331.293
Otro resultado integral del período
(1.318.829) (1.318.829) 1.747 (1.317.082)
Resultado integral del período - - - 328.773 (1.318.829) (990.056) 4.267 (985.789)
Traslado a resultados de ejercicios anteriores - - 506.388 (506.388) - - - -
Dividendos distribuidos en efectivo (Nota 19) - - (298.712) - - (298.712) (4.522) (303.234)
Realizaciones de otros resultados integrales - - (3.350) - 3.350 - - -
Otros movimientos patrimoniales - - 2 - - 2 37 39
Saldo al 30 de junio de 2020 2.301 546.832 4.006.730 328.773 2.454.548 7.339.184 56.696 7.395.880
Saldo al 31 de diciembre de 2018 2.301 546.832 3.552.827 505.308 3.683.175 8.290.443 44.288 8.334.731
Resultado del período
280.920
280.920 2.535 283.455
Otro resultado integral del período
182.356 182.356 85 182.441
Resultado integral del período - - - 280.920 182.356 463.276 2.620 465.896
Traslado a resultados de ejercicios anteriores - - 505.308 (505.308) - - - -
Dividendos distribuidos en efectivo (Nota 19) - - (281.596) - - (281.596) (3.293) (284.889)
Reclasificaciones - - 26.748 - (26.748) - - -
Otros movimientos patrimoniales - - (481) - (1) (482) (27) (509)
Saldo al 30 de junio de 2019 2.301 546.832 3.802.806 280.920 3.838.782 8.471.641 43.588 8.515.229
Las notas son parte integral de los estados financieros intermedios consolidados condensados.
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Estado de Flujos de Efectivo Consolidado Del 1 de enero al 30 de junio (Valores expresados en millones de pesos colombianos)
Enero-Junio 2020
Enero-Junio 2019
Flujos de efectivo de actividades de operación
Cobros procedentes de las ventas de bienes y servicios $ 5.408.016 $ 4.562.123
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios
(4.038.964)
(3.401.026)
Pagos a y por cuenta de los empleados
(902.943)
(811.892)
Impuestos a las ganancias e impuesto a la riqueza pagados
(108.873)
(126.886)
Otras entradas (salidas) de efectivo
16.047
(38.374)
Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de operación $ 373.283 $ 183.945
Flujos de efectivo de actividades de inversión
Compra/venta otros Instrumentos de patrimonio
-
5.661
Compras de patrimonio de asociadas y negocios conjuntos (Nota 8)
(2.293)
(2.730)
Compras de propiedades, planta y equipo (Nota 10)
(95.372)
(65.217)
Importes procedentes de la venta de activos productivos
402
5.176
Adquisición de Intangibles y otros activos productivos
(12.738)
(10.672)
Dividendos recibidos (Notas 8 y 9)
31.769
30.523
Intereses recibidos
7.168
4.726
Pagos a terceros para obtener el control de subsidiarias
(8.379)
-
Otras entradas (salidas) de efectivo
3
(12)
Flujos de efectivo netos usados en actividades de inversión $ (79.440) $ (32.545)
Flujos de efectivo de actividades de financiación
Importes procedentes de préstamos
268.462
103.313
Dividendos pagados (Nota 19)
(147.823)
(138.407)
Intereses pagados
(94.498)
(90.057)
Arrendamientos pagados
(77.438)
(74.172)
Comisiones y otros gastos financieros
(17.736)
(18.043)
Otras (salidas) entradas de efectivo
(2.488)
11.680
Flujos de efectivo netos usados en actividades de financiación $ (71.521) $ (205.686)
Aumento (disminución) de efectivo y equivalente al efectivo por operaciones $ 222.322 $ (54.286)
Flujos de efectivo de operaciones discontinuadas
188
(519)
Efecto de la variación en la tasa de cambio sobre el disponible
22.988
(936)
Aumento (disminución) neta de efectivo y equivalente al efectivo
245.498
(55.741)
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del período
497.947
347.520
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período $ 743.445 $ 291.779
Las notas son parte integral de los estados financieros intermedios consolidados condensados.
Carlos Ignacio Gallego Palacio
Presidente
Jaime León Montoya Vásquez
Contador General - T.P. 45056-T
Juber Ernesto Carrión
Revisor Fiscal - T.P. No. 86122-T Designado por PwC Contadores y Auditores Ltda.
(Ver informe de revisión limitada de fecha 31 de julio de 2020)
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Segundo trimestre
Grupo Nutresa 9
COMENTARIOS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
Indicadores de seguimiento de la gestión
Grupo Nutresa evalúa su gestión de la sostenibilidad en las dimensiones económica, social y ambiental; para medir la gestión en la primera dimensión utiliza los indicadores de ventas totales, ventas en Colombia, ventas en el exterior y el EBITDA, entre otros.
Para Grupo Nutresa, el EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) se calcula eliminando de la utilidad operativa los cargos por depreciación y amortización, y la utilidad o pérdida no realizada por diferencia en cambio de activos y pasivos operativos. Se
considera que el EBITDA es más significativo para los inversores porque proporciona un análisis del resultado operativo y de la rentabilidad de los segmentos, usando la misma medida utilizada por la Administración. Asimismo, el EBITDA permite comparar los resultados con los de otras
compañías en la industria y en el mercado. Se utiliza el EBITDA para seguir la evolución del negocio y establecer los objetivos operacionales y estratégicos. El EBITDA es una medida comúnmente utilizada y extendida entre los analistas, inversores y otras partes interesadas en la industria. El EBITDA no es un indicador exp lícito definido como tal en las NIIF y puede, por tanto, no ser comparable con otros indicadores
similares utilizados por otras compañías. El EBITDA no debe considerarse una alternativa a los ingresos operativos como indicador del resultado operativo, o como alternativa al flujo de efectivo de las actividades de explotación como medida de liquidez.
En la tabla siguiente se detalla la conciliación entre el EBITDA y el resultado operativo de Grupo Nutresa para el período cu bierto por los estados financieros presentados:
Segundo trimestre Acumulado a Junio
2020 2019 2020 2019
Utilidad operativa 280.203 235.161 536.844 465.324
Depreciaciones y amortizaciones (Nota 20) 71.473 65.750 143.104 129.538
Depreciaciones por derechos de uso (Nota 20) 31.324 28.709 61.914 56.389
Diferencia en cambio no realizada de activos y pasivos operativos (Nota 22.2) (12.812) (1.744) 4.460 (3.257) EBITDA (ver detalle por segmentos en Nota 5.2) 370.188 327.876 746.322 647.994
Tabla 1
Gestión del capital
La creciente generación de valor es parte fundamental de los objetivos estratégicos trazados por el Grupo. Esto se traduce en la administración activa de la estructura de capital y el retorno de la inversión, la cual equilibra el crecimiento sostenido de las operaciones
actuales, el desarrollo de los planes de negocio de las inversiones y el crecimiento por medio de adquisiciones de negocios en marcha.
En cada una de las inversiones se busca que el retorno sea superior al costo promedio ponderado de capital (WACC). La Administración evalúa
periódicamente el retorno sobre el capital invertido de sus negocios y proyectos para verificar que están en línea con la est rategia de generación de valor.
Igualmente, para cada inversión se analizan las diferentes fuentes de financiación, internas y externas, buscando un perfil de duración
adecuado para la inversión específica y la optimización del costo. En línea con su perfil de riesgo financiero moderado, la estructura de capital del Grupo apunta a obtener las más altas calificaciones de crédito.
Estados financieros intermedios consolidados condensados
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Grupo Nutresa 10
Notas a los estados financieros intermedios consolidados condensados
Períodos intermedios de tres meses comprendidos entre el 1 de abril y el 30 de junio de 2020 y 2019, y de seis meses comprend idos entre el 1 de enero y el 30 de junio de 2020 y 2019, excepto el Estado de Situación Financiera que se presenta para efectos de comparabilidad al 30 de junio de 2020 y 31 de diciembre de 2019. (Valores expresados en millones de pesos colombianos, excepto los valores en monedas extranjeras, tasa de cambio y cantidad de acciones).
Nota 1. INFORMACIÓN CORPORATIVA
1.1 Entidad y objeto social de la matriz y las compañías subsidiarias
Grupo Nutresa S. A. y sus sociedades subsidiarias (en adelante, Grupo Nutresa, el Grupo, o Nutresa, indistintamente) constituyen un grupo integrado y diversificado de la industria de alimentos que opera principalmente en Colombia y Latinoamérica.
La sociedad matriz dominante es Grupo Nutresa S. A., una sociedad anónima de nacionalidad colombiana, constituida el 12 de abril de 1920, con domicilio principal en la ciudad de Medellín y con vigencia hasta el 12 de abril de 2050. El objeto social de la Compañía Matriz consiste en
la inversión o aplicación de recursos o disponibilidades en empresas organizadas, bajo cualquiera de las formas autorizadas por la ley, sean nacionales o extranjeras, y que tengan por objeto la explotación de cualquier actividad económica lícita, o en bienes corporales o incorporales con la finalidad de precautelación del capital.
A continuación, se informa en relación con las compañías subsidiarias, el nombre, actividad principal, domicilio principal, moneda funcional y porcentaje de participación mantenido por Grupo Nutresa:
Denominación Actividad principal Moneda
funcional (*)
% Participación
2020 2019
Colombia
Industria Colombiana de Café S. A. S. Producción de café y productos relacionados. COP 100,00% 100,00%
Compañía Nacional de Chocolates S. A. S. Producción de chocolates, sus derivados y otros productos relacionados.
COP 100,00% 100,00%
Compañía de Galletas Noel S. A. S. Producción de galletas, cereales, entre otros. COP 100,00% 100,00%
Industria de Alimentos Zenú S. A. S. Producción y comercialización de carnes y sus derivados. COP 100,00% 100,00%
Productos Alimenticios Doria S. A. S. Producción de pastas alimenticias, harinas y cereales. COP 100,00% 100,00%
Molinos Santa Marta S. A. S. Molturación de granos. COP 100,00% 100,00%
Alimentos Cárnicos S. A. S. Producción de carnes y sus derivados. COP 100,00% 100,00%
Tropical Coffee Company S. A. S. Montaje y explotación de industrias de café. COP 100,00% 100,00%
Inverlogy S. A. S. Producción o fabricación de material de empaque. COP 100,00% 100,00%
Pastas Comarrico S. A. S. Producción de pastas alimenticias, harinas y cereales. COP 100,00% 100,00%
Novaventa S. A. S. Comercialización de alimentos y otros artículos mediante canal de venta directa.
COP 100,00% 100,00%
La Recetta Soluciones Gastronómicas
Integradas S. A. S. Distribución de alimentos mediante canal institucional. COP 70,00% 70,00%
Meals Mercadeo de Alimentos de Colombia S. A. S. Producción y comercialización de helados, bebidas lácteas, entre otros.
COP 100,00% 100,00%
Servicios Nutresa S. A. S. Prestación de servicios empresariales especializados. COP 100,00% 100,00%
Setas Colombianas S. A. Producción, procesamiento y comercialización de champiñones. COP 99,50% 99,50%
Gestión Cargo Zona Franca S. A. S. Prestación de servicios logísticos. COP 100,00% 100,00%
Comercial Nutresa S. A. S. Comercialización de productos alimenticios. COP 100,00% 100,00%
Industrias Aliadas S. A. S. Prestación de servicios relacionados con el café. COP 100,00% 100,00%
Opperar Colombia S. A. S. Prestación de servicios de transporte y logística. COP 100,00% 100,00%
Fideicomiso Grupo Nutresa Gestión de recursos financieros. COP 100,00% 100,00%
Fondo de Capital Privado “Cacao para el Futuro” – Compartimento A
Inversión en producción de cacao. COP 83,41% 83,41%
IRCC S. A. S. - Industria de Restaurantes
Casuales S. A. S.
Producción de alimentos y operación de establecimientos de
alimentos al consumidor. COP 100,00% 100,00%
LYC S. A. S. Producción de alimentos y operación de establecimientos de alimentos al consumidor.
COP 100,00% 100,00%
PJ COL S. A. S. Producción de alimentos y operación de establecimientos de alimentos al consumidor.
COP 100,00% 100,00%
New Brands S. A. Producción de lácteos y helados. COP 100,00% 100,00%
Schadel Ltda. Schalin Del Vecchio Ltda. Producción de alimentos y operación de establecimientos de
alimentos al consumidor. COP 99,88% 99,88%
Tabelco S. A. S. Producción de alimentos y operación de establecimientos de alimentos al consumidor.
COP 100,00% 100,00%
Productos Naturela S. A. S. Producción y comercialización de alimentos saludables y funcionales.
COP 60.00% 60,00%
Atlantic FS S. A. S. Comercialización de productos alimenticios COP 51.00% 51.00%
Procesos VA S. A. S. Procesamiento de productos cárnicos COP 100.00% 100.00%
Chile
Tresmontes Lucchetti S. A. Prestación de servicios empresariales especializados. CLP 100,00% 100,00%
Nutresa Chile S. A. Gestión financiera y de inversiones. CLP 100,00% 100,00%
Tresmontes Lucchetti Agroindustrial S. A. Producción agrícola e industrial. CLP 100,00% 100,00%
Tresmontes Lucchetti Servicios S. A. Gestión financiera y de inversiones. CLP 100,00% 100,00%
Tresmontes S. A. Producción y comercialización de alimentos. CLP 100,00% 100,00%
Lucchetti Chile S. A. Producción de pastas alimenticias, harinas y cereales. CLP 100,00% 100,00%
Novaceites S. A. Producción y comercialización de aceites vegetales. CLP 50,00% 50,00%
Tresmontes Lucchetti Inversiones S. A. Gestión financiera y de inversiones. USD 100,00% 100,00%
Estados financieros intermedios consolidados condensados
Segundo trimestre
Grupo Nutresa 11
Denominación Actividad principal Moneda
funcional (*)
% Participación
2020 2019
Costa Rica
Compañía Nacional de Chocolates DCR, S. A. Producción de chocolates y sus derivados. CRC 100,00% 100,00%
Compañía de Galletas Pozuelo DCR S. A. Producción de galletas y otros relacionados. CRC 100,00% 100,00%
Compañía Americana de Helados S. A. Producción y venta de helados. CRC 100,00% 100,00%
Servicios Nutresa CR S. A. Prestación de servicios empresariales especializados. CRC 100,00% 100,00%
Guatemala
Comercial Pozuelo Guatemala S. A. Distribución y comercialización de productos alimenticios. QTZ 100,00% 100,00%
Distribuidora POPS S. A. Comercialización de helados. QTZ 100,00% 100,00%
México
Nutresa S. A. de C.V. Producción y comercialización de productos alimenticios. MXN 100,00% 100,00%
Serer S. A. de C.V. Servicios de personal. MXN 100,00% 100,00%
Servicios Tresmontes Lucchetti S. A. de C.V. Prestación de servicios empresariales especializados. MXN 100,00% 100,00%
Tresmontes Lucchetti México S. A. de C.V. Producción y comercialización de alimentos. MXN 100,00% 100,00%
TMLUC Servicios Industriales, S. A. de C.V. Prestación de servicios empresariales especializados. MXN 100,00% 100,00%
Panamá
Promociones y Publicidad Las Américas S. A. Gestión financiera y de inversiones. PAB 100,00% 100,00%
Alimentos Cárnicos de Panamá S. A. Producción de carnes y sus derivados. PAB 100,00% 100,00%
Comercial Pozuelo Panamá S. A Producción de galletas y otros relacionados. PAB 100,00% 100,00%
American Franchising Corp. (AFC) Gestión financiera y de inversiones. USD 100,00% 100,00%
Aldage, Inc. Gestión financiera y de inversiones. USD 100,00% 100,00%
LYC Bay Enterprise INC. Gestión financiera y de inversiones. USD 100,00% 100,00%
Sun Bay Enterprise INC. Gestión financiera y de inversiones. USD 100,00% 100,00%
El Corral Capital INC. Gestión de franquicias de la industria alimenticia. USD 100,00% 100,00%
Estados Unidos de América
Abimar Foods Inc. Producción y comercialización de productos alimenticios. USD 100,00% 100,00%
Cordialsa Usa, Inc. Comercialización de productos alimenticios. USD 100,00% 100,00%
Kibo Foods LLC Producción y comercialización de productos alimenticios. USD 100,00% 100.00%
Cameron’s Coffee & Distribution Company Producción de café y productos relacionados. USD 100,00% 100.00%
CCDC OPCO Holding Corporation Gestión financiera y de inversiones. USD 100,00% 100.00%
Otros países
Denominación Actividad principal País de
constitución Moneda
funcional (*)
% Participación
2020 2019
TMLUC Argentina S. A. Producción y comercialización de alimentos. Argentina ARS 100,00% 100,00%
Corporación Distribuidora de Alimentos S. A. (Cordialsa)
Comercialización de productos alimenticios. Ecuador USD 100,00% 100,00%
Comercial Pozuelo El Salvador S. A. de C.V. Distribución y comercialización de productos alimenticios.
El Salvador USD 100,00% 100,00%
Americana de Alimentos S. A. de C.V. Comercialización de productos alimenticios. El Salvador USD 100,00% 100,00%
Comercial Pozuelo Nicaragua S. A. Comercialización de productos alimenticios. Nicaragua NIO 100,00% 100,00%
Industrias Lácteas Nicaragua S. A. Comercialización y gestión logística. Nicaragua NIO 100,00% 100,00%
Compañía Nacional de Chocolates del Perú S. A. Producción de bebidas y alimentos. Perú PEN 100,00% 100,00%
Helados Bon S. A. Producción y comercialización de helados,
bebidas lácteas, entre otros.
República
Dominicana DOP 81,18% 81,18%
Compañía de Galletas Pozuelo de República Dominicana S.R.L.
Gestión financiera y de inversiones. República Dominicana
DOP 100,00% 100,00%
Gabon Capital LTD. Gestión financiera y de inversiones. BVI USD 100,00% 100,00%
Perlita Investments LTD. Gestión financiera y de inversiones. BVI USD 100,00% 100,00%
Tabla 2
(*) Ver en la Nota 22.1 la descripción de las siglas utilizadas para las monedas más representativas y sus principales impactos en los estados financieros de Grupo Nutresa.
Cambios en el perímetro de consolidación
Se presentaron los siguientes cambios en el perímetro de consolidación durante el período:
2019: en diciembre se liquidó Comercializadora Tresmontes Lucchetti S. A. de C.V. En febrero se liquidó la Sociedad Colectiva Civil Inmobiliaria y Rentas Tresmontes Luchetti. En agosto, a través de Abimar Foods, Inc, se constituyó la compañía Kibo Foods LLC, una sociedad que tiene por objeto la producción por encargo a terceros y la comercialización de algunos productos del Grupo Empresarial en Estados
Unidos. En septiembre se adquirió el 100% de participación, vía adquisición de acciones, por USD 117 millones (de cuales 4 corresponden a capital de trabajo) de CCDC OPCO Holding Corporation, dueña del 100% de Cameron's Coffee & Distribution Company, incorporando al
consolidado de Grupo Nutresa los activos y pasivos de las compañías adquiridas al 31 de agosto de 2019 y sus resultados a partir del 1 de septiembre de 2019. En octubre de 2019 se adquirió el 51% de las acciones de Atlantic FS S. A. S. por $47.124, dueña del 100% de Procesos
V.A. S. A. S., incorporando al consolidado de Grupo Nutresa los activos y pasivos de las compañías adquiridas al 31 de octubre de 2019 y sus resultados a partir del 1 de noviembre de 2019.
Nota 2. BASES DE PREPARACIÓN
Los estados financieros intermedios consolidados condensados de Grupo Nutresa para el período comprendido entre el 1 de enero y el 30 de
junio de 2020 se han preparado de acuerdo con las Normas de Contabilidad e Información Financiera Aceptadas en Colombia, fundamentadas en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), junto con sus interpretaciones, marco de referencia conceptual, los
fundamentos de conclusión y las guías de aplicación autorizadas y emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Conta bilidad (IASB por sus siglas en inglés) hasta el año 2018 y otras disposiciones legales definidas por la Superintendencia Financiera de Colombia.
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Grupo Nutresa 12
2.1 Bases de medición
Los estados financieros intermedios consolidados condensados han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por la medición a valor razonable de ciertos instrumentos financieros como se describe en las políticas contables más adelante. Los importes en libros de los
activos y pasivos reconocidos que han sido designados como partidas cubiertas en coberturas del valor razonabl e, que de otro modo se contabilizarían por su costo amortizado, se han ajustado para registrar los cambios en los valores razonables atribuibles a los riesgos que se cubren en las relaciones de cobertura eficaces.
2.2 Moneda funcional y de presentación
Los estados financieros intermedios consolidados condensados son presentados en pesos colombianos, que a la vez es la moneda funcional y la moneda de presentación de Grupo Nutresa. Sus cifras están expresadas en millones de pesos colombianos, excepto la utilidad básica por acción y la tasa representativa del mercado que se expresan en pesos colombianos, y las divisas (por ejemplo, dólares, euros, libras esterlinas,
entre otros) que se expresan en unidades.
2.3 Clasificación de partidas en corrientes y no corrientes
Grupo Nutresa presenta los activos y pasivos en el estado de situación financiera clasificados como corrientes y no corrientes. Un activo se clasifica como corriente cuando la entidad: espera realizar el activo o tiene la intención de venderlo o consumirlo en su ciclo normal de
operación; mantiene el activo principalmente con fines de negociación; espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes después del período sobre el que se informa; o el activo es efectivo o equivalente al efectivo a menos que éste se encuentre restringido por un período
mínimo de doce meses después del cierre del período sobre el que se informa. Todos los demás activos se clasifican como no co rrientes. Un pasivo se clasifica como corriente cuando la entidad espera liquidar el pasivo en su ciclo normal de operación o lo mantiene el pasivo principalmente con fines de negociación.
Nota 3. POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
3.1 Bases de consolidación
3.1.1 Inversiones en subsidiarias
Los estados financieros intermedios consolidados condensados incluyen la información financiera de Grupo Nutresa y sus compañías subsidiarias al 30 de junio de 2020 y su correspondiente información comparativa. Una subsidiaria es una entidad controlada por alguna de las empresas que conforman el Grupo Nutresa. El control existe cuando alguna de las empresas del Grupo tiene el poder para dirigir las
actividades relevantes de la subsidiaria, que generalmente son las actividades de operación y financiación con el propósito de obtener beneficios de sus actividades y está expuesta, o tiene derecho, a los rendimientos variables de ésta.
Las políticas y prácticas contables son aplicadas en forma homogénea por la Compañía Matriz y sus compañías subsidiarias las cuales, para el caso de las compañías subsidiarias ubicadas en el exterior, no difieren sustancialmente de las prácticas contables utilizadas en los países de origen, y/o se ha efectuado su homologación para aquellas que generan un impacto significativo en los estados financieros consolidados.
Todos los saldos y transacciones entre subsidiarias, y las utilidades o pérdidas no realizadas fueron eliminados en el proceso de consolidación.
Los estados financieros de las subsidiarias se incluyen en los estados financieros consolidados desde la fecha de adquisición hasta la fecha en
la que Grupo Nutresa pierde su control; cualquier participación residual que retenga se mide a valor razonable; las ganancias o pérdidas que surjan de esta medición se reconocen en el otro resultado integral del período.
Los estados financieros separados anuales son los que sirven de base para la distribución de dividendos y otras apropiaciones por parte de los accionistas. Los estados financieros consolidados de fin de ejercicio se presentan a la Asamblea de Accionistas sólo con carácter informativo.
Consolidación de sociedades en las cuales Grupo Nutresa posee menos de la mayoría de los derechos de voto:
El Grupo considera que ejerce el control sobre las actividades relevantes de Novaceites S. A. a pesar de que la participación actual del 50% no le otorga la mayoría de los derechos de voto. Esta conclusión se basa en la composición del Directorio de Novaceites S. A., la vinculación de la
Administración de TMLUC con la Gerencia General de la Compañía, y el nivel de involucramiento de TMLUC en sus procesos contables y comerciales.
Sociedades en las cuales Grupo Nutresa posee la mayoría de los derechos de voto, pero no tiene el control:
El Grupo considera que no ejerce el control sobre las actividades relevantes de Industrias Alimenticias Hermo de Venezuela S. A. y Cordialsa Noel Venezuela S. A. a pesar de poseer el 100% de la participación. Las condiciones cambiantes del mercado venezolano, incluyendo la
regulación al mercado cambiario y el acceso limitado a la compra de divisas mediante los sistemas oficiales, sumado a otros controles gubernamentales como el control de precios y rentabilidad, importaciones, y leyes laborales, entre otros, limita la capacidad de mantener un nivel de producción normal, disminuye la capacidad de la Administración de tomar y ejecutar decisiones operativas, restringe la posibilidad de
acceder a la liquidez resultante de esas operaciones, y la realización de estos beneficios a sus inversionistas en otros países a través del pago de dividendos. La Administración de Grupo Nutresa, considera que esta situación se mantendrá en el futuro previsible, y por lo tanto se
configura una pérdida de control sobre dicha inversión de acuerdo con los postulados establecidos en la NIIF 10. Razones que sirvieron para soportar que a partir del 1 de octubre de 2016 estas inversiones se clasificaron como instrumentos financieros medidos a valor razonable con cambios en el otro resultado integral.
Esta clasificación contable no compromete la operación productiva y comercial de Grupo Nutresa en Venezuela, su equipo de colaboradores, ni sus relaciones con clientes y proveedores.
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Grupo Nutresa 13
3.1.2 Interés no controlador
Las participaciones no controladoras en los activos netos de las subsidiarias consolidadas se presentan de forma separada dentro del patrimonio de Grupo Nutresa. El resultado del período y el otro resultado integral también se atribuyen a las participaciones no controladoras
y controladoras.
Las compras o ventas de participación en subsidiarias, a las participaciones no controladoras que no implican una pérdida de control, se reconocen directamente en el patrimonio.
Grupo Nutresa considera las transacciones con el interés minoritario como transacciones con los accionistas de la Compañía. Cuando se llevan a cabo adquisiciones del interés minoritario, la diferencia entre la contraprestación pagada y la participación adquirida sobre el valor en libros
de los activos netos de la subsidiaria se reconocen como transacciones de patrimonio; por lo anterior, no se reconoce una plusvalía producto de esas adquisiciones.
3.2 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos
Una asociada es una entidad sobre la cual Grupo Nutresa posee influencia significativa sobre las decisiones de política financiera y de operación, sin llegar a tener control o control conjunto. Un negocio conjunto es una entidad que Grupo Nutresa controla de fo rma conjunta
con otros participantes, donde éstos mantienen un acuerdo contractual que establece el control conjunto sobre las actividades relevantes de la entidad.
En la fecha de adquisición, el exceso del costo de adquisición sobre la participación en el valor razonable neto de los activ os identificables, pasivos y pasivos contingentes asumidos de la asociada o negocio conjunto, se reconoce como plusvalía. La plusvalía se incluye en el valor en libros de la inversión, y no se amortiza ni se somete individualmente a pruebas de deterioro de su valor.
Los resultados, activos y pasivos de la asociada o negocio conjunto se incorporan en los estados financieros consolidados mediante el método de participación. Bajo este método la inversión se registra inicialmente al costo, y se ajusta con los cambios en la participación de Grupo
Nutresa sobre los activos netos de la asociada o negocio conjunto después de la fecha de adquisición menos cualquier pérdida por deterioro de valor de la inversión. Las pérdidas de la asociada o negocio conjunto que exceden la participación de Grupo Nutresa en la inversión se reconocen como una provisión sólo cuando es probable la salida de beneficios económicos y existe la obligación legal o implícita.
Cuando es aplicable el método de participación, se realizan los ajustes necesarios para homologar las pol íticas contables de la asociada o negocio conjunto con las de Grupo Nutresa, se incorpora la porción que le corresponde a Grupo Nutresa en las ganancias o pérd idas obtenidas
por la medición de los activos netos a valor razonable en la fecha de adquisición, y se eliminan las ganancias y pérdidas no realizadas procedentes de las transacciones entre Grupo Nutresa y la asociada o negocio conjunto, en la medida de la participación de Grupo Nutresa en
la asociada o negocio conjunto. El método de participación se aplica desde la fecha de adquisición hasta cuando se pierde la influencia significativa o control conjunto sobre la entidad.
La participación en la utilidad o pérdida de una asociada o negocio conjunto se presenta en el estado de resultado s integrales del período,
neta de impuestos y participaciones no controladoras en las subsidiarias de la asociada o negocio conjunto; la participación en los cambios reconocidos directamente en el patrimonio y en el otro resultado integral de la asociada o negocio conjunto se presentan en el estado de
cambios en el patrimonio y en el otro resultado integral, consolidados. Los dividendos recibidos en efectivo de la asociada o negocio conjunto se reconocen reduciendo el valor en libros de la inversión.
Grupo Nutresa analiza la existencia de indicadores de deterioro de valor y si es necesario reconoce en el resultado las pérdidas por deterioro
en la inversión en la asociada o negocio conjunto.
Cuando se pierde la influencia significativa sobre la asociada o el control conjunto sobre el negocio conjunto, Grupo Nutresa mide y reconoce
cualquier inversión residual que conserve en ella a su valor razonable. La diferencia entre el valor en libros de la asociada o negocio conjunto (teniendo en cuenta las partidas correspondientes de otro resultado integral) y el valor razonable de la inversión residual retenida, con el valor procedente de su venta, se reconoce en el resultado del período.
3.3 Políticas contables significativas
Grupo Nutresa y sus subsidiarias aplican las políticas y procedimientos contables de su matriz. A continuación, se detallan las políticas contables significativas que Grupo Nutresa aplica en la preparación de sus estados financieros consolidados:
3.3.1 Combinaciones de negocios y plusvalía
Se consideran combinaciones de negocios aquellas operaciones mediante las cuales se produce la unión de dos o más entidades o unidades económicas en una única entidad o grupo de sociedades.
Las combinaciones de negocios se contabilizan por el método de adquisición. Los activos identificables adquiridos, los pasivos y los pasivos contingentes asumidos de la adquirida se reconocen a valor razonable a la fecha de adquisición; los gastos de adquisición se reconocen en el resultado del período y la plusvalía como un activo en el estado de situación financiera consolidado.
La contraprestación transferida en la adquisición se mide como el valor razonable de los activos transferidos, los pasivos in curridos o asumidos y los instrumentos de patrimonio emitidos por Grupo Nutresa, incluyendo cualquier contraprestación contingente, para obtener el
control de la adquirida.
La plusvalía se mide como el exceso de la suma de la contraprestación transferida, el valor de cualquier participación no controladora, y cuando es aplicable, el valor razonable de cualquier participación previamente mantenida en la adquirida, sobre el valor neto de los activos
adquiridos, los pasivos y los pasivos contingentes asumidos en la fecha de adquisición. La ganancia o pérdida resultante de la medición de la participación previamente mantenida puede reconocerse en los resultados del período o en el otro resultado integral, según proceda. En
períodos anteriores sobre los que se informa, la adquirente pudo haber reconocido en otro resultado integral los cambios en e l valor de su
Estados financieros intermedios consolidados condensados
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Grupo Nutresa 14
participación en el patrimonio de la adquirida. Si así fuera, el importe que fue reconocido en otro resultado integral deberá reconocerse sobre la misma base que se requeriría si la adquirente hubiera dispuesto directamente de la anterior participación mantenida en el patrimonio.
Cuando la contraprestación transferida es inferior al valor razonable de los activos netos de la adquirida, la correspondiente ganancia es reconocida en el resultado del período, en la fecha de adquisición.
Para cada combinación de negocios, a la fecha de adquisición, Grupo Nutresa elige medir la participación no controladora por la parte proporcional de los activos identificables adquiridos, los pasivos y los pasivos contingentes asumidos de la adquirida o por su valor razonable.
Cualquier contraprestación contingente de una combinación de negocios se clasifica como pasivo o patrimonio y se reconoce a v alor razonable en la fecha de adquisición. Los cambios posteriores en el valor razonable de una contraprestación contingen te, clasificada como pasivo financiero se reconocen en el resultado del período o en el otro resultado integral, cuando se clasifica como patrimon io no se vuelve a
medir y su liquidación posterior se reconoce dentro del patrimonio. Si la contraprestación no clasifica como un pasivo financiero se mide conforme a la NIIF aplicable.
La plusvalía adquirida en una combinación de negocios se asigna, en la fecha de adquisición, a las unidades generadoras de ef ectivo de Grupo Nutresa, que se espera serán beneficiadas con la combinación, independientemente de si otros activos o pasivos de la adquirida se asignan a esas unidades.
Cuando la plusvalía forma parte de una unidad generadora de efectivo, y parte de la operación dentro de tal unidad se vende, la plusvalía asociada con la operación vendida se incluye en el valor en libros de la operación al momento de determinar la ganancia o pérdida por la
disposición de la operación. La plusvalía que se da de baja se determina con base en el porcentaje vendido de la operació n, que es la relación del valor en libros de la operación vendida y el valor en libros de la unidad generadora de efectivo.
3.3.2 Conversión de saldos y transacciones en moneda extranjera
Las transacciones que se efectúan en una moneda diferente a la moneda funcional del Grupo se convierten utilizando el tipo de cambio vigente en la fecha de la transacción. Posteriormente, los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera so n convertidos
utilizando los tipos de cambio de la fecha de cierre de los estados financieros, que se toma de la información publicada por la entidad oficial encargada de certificar esta información; las partidas no monetarias que se miden a su valor razonable se convierten utilizando las tasas de
cambio a la fecha en la que se determina su valor razonable, y las partidas no monetarias que se miden a costo histórico se convierten utilizando las tasas de cambio vigentes a la fecha de las transacciones originales.
Todas las diferencias de cambio surgidas de activos y pasivos operativos, se reconoce en el estado de resultados como parte d e los ingresos y
egresos operacionales; las diferencias en cambio de otros activos y pasivos, se reconoce como parte del ing reso o gasto financiero, a excepción de las partidas monetarias que proveen una cobertura eficaz para una inversión neta en un negocio en el extranjero y las
provenientes de inversiones en acciones clasificadas como de valor razonable a través de patrimonio. Estas partidas y sus efectos impositivos se reconocen en el otro resultado integral hasta la disposición de la inversión neta, momento en el que se reconocen en el resultado del período.
Subsidiarias extranjeras
Para la presentación de los estados financieros consolidados de Grupo Nutresa, la situación financiera y el resultado de las subsidiarias cuya
moneda funcional es diferente a la moneda de presentación del Grupo y cuya economía no se encuentra catalogada como hiperinflacionaria se convierten como sigue:
• Activos y pasivos, incluyendo la plusvalía y cualquier ajuste al valor razonable de los activos y pasivos surgidos de la ad quisición, se convierten al tipo de cambio de cierre del período.
• Ingresos y gastos se convierten al tipo de cambio promedio mensual.
Las diferencias cambiarias resultantes de la conversión de las subsidiarias en el extranjero se reconocen en el otro resultado integral, en una cuenta contable separada denominada “Conversión de estados financieros”; al igual que las diferencias de cambio de las cuentas por cobrar o
por pagar de largo plazo que hagan parte de la inversión neta en el extranjero. En la disposición del negocio en el extranjero, la partida del otro resultado integral que se relaciona con la subsidiaria en el extranjero se reconoce en el resultado del período.
Principales monedas y tasas de cambio
A continuación, presentamos la evolución de las tasas de cambio de cierre a pesos colombianos de las monedas extranjeras que corresponden a la moneda funcional de las subsidiarias de Grupo Nutresa, y que tienen un impacto significativo en los estados financieros consolidados:
Junio 2020 Diciembre 2019 Junio 2019 Diciembre 2018
Balboa PAB 3.758,91 3.277,14 3.205,67 3.249,75
Colón CRC 6,44 5,68 5,49 5,31
Córdoba NIO 109,46 96,85 96,78 100,52
Sol Peruano PEN 1067,27 987,39 974,37 964,32
Dólar USD 3.758,91 3.277,14 3.205,67 3.249,75
Peso mexicano MXN 162,49 173,64 166,89 165,33
Quetzal GTQ 488,15 425,67 415,88 420,03
Peso dominicano DOP 64,53 61,88 63,08 64,64
Peso chileno CLP 4,58 4,38 4,72 4,68
Peso argentino ARS 53,4 54,71 75,52 85,95
Tabla 3
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3.3.3 Efectivo y equivalentes de efectivo
El efectivo y equivalentes de efectivo en el estado de situación financiera y en el estado de flujos de efectivo incluyen el dinero en caja y
bancos, las inversiones de alta liquidez fácilmente convertibles en una cantidad determinada de efectivo y sujetas a un riesgo insignificante de cambios en su valor, con un vencimiento de tres meses o menos desde la fecha de su adquisición. Estas partidas se registran inicialmente al costo histórico, y se actualizan para reconocer su valor razonable a la fecha de cada período contable anual.
3.3.4 Instrumentos financieros
Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y, simultáneamente, a un pasivo f inanciero o instrumento de capital en otra entidad. Los activos y pasivos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable más (menos) los costos de transacción directamente atribuibles, excepto para aquellos que se miden posteriormente a valor razonable.
Al momento del reconocimiento inicial, Grupo Nutresa clasifica sus activos financieros para la medición posterior a costo amortizado o a valor razonable dependiendo del modelo de negocio de Grupo Nutresa para gestionar los activos financieros y las características de los flujos de efectivo contractuales del instrumento; o como derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz, según
corresponda.
(i) Activos financieros medidos a costo amortizado
Un activo financiero se mide posteriormente a costo amortizado, usando la tasa de interés efectiva, si el activo es mantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantenerlos para obtener los flujos de efectivo contractuales y los términos contractuales del mismo
otorgan, en fechas específicas, flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el valor del capita l pendiente. El importe en libros de estos activos se ajusta por cualquier estimación de pérdida crediticia esperada reconocida. Los ingresos por intereses de estos activos financieros se incluyen en "intereses e ingresos similares" utilizando el método de la tasa de interés efectiva.
Grupo Nutresa ha definido que el modelo de negocio para los activos financieros es recibir los flujos de caja contractuales, razón por la cual son incluidos en esta categoría, el Grupo evalúa si los flujos de efectivo de los instrumentos financieros representan únicamente pagos de
capital e intereses. Al realizar esta evaluación, el Grupo considera si los flujos de efectivo contractuales son consistentes con un acuerdo de préstamo básico, es decir, el interés incluye solo la contraprestación por el valor del dinero en el tiempo, el riesgo credit icio, otros riesgos crediticios básicos y un margen de ganancia consistente con un acuerdo de préstamo básico. Cuando los términos contractuales introducen
una exposición al riesgo o a la volatilidad y son inconsistentes con un acuerdo de préstamo básico, el activo financiero rela cionado se clasifica y mide al valor razonable con cambios en resultados.
Las cuentas por cobrar por ventas se miden por el valor de los ingresos menos el valor de las pérdidas por deterioro esperadas, de acuerdo al modelo definido por el Grupo. Estas cuentas por cobrar se reconocen cuando todos los riesgos y beneficios se trasladan al tercero.
(ii) Activos financieros medidos a valor razonable con cambios en otro resultado integral
Los activos financieros que se mantienen para el cobro de flujos de efectivo contractuales y para vender los activos, donde los flujos de efectivo de los activos representan solo pagos de principal e intereses, y que no son designados al valor razonable con cambios en resultados,
se miden al valor razonable con cambios en otro resultado integral.
Para las inversiones en instrumentos de patrimonio que no se mantienen para propósitos de negociación, Grupo Nutresa elige de manera
irrevocable presentar las ganancias o pérdidas por la medición a valor razonable en otro resultado integral. En la disposición de las inversiones a valor razonable a través del otro resultado integral, el valor acumulado de las ganancias o pérdidas es transferido directa mente a las
ganancias retenidas y no se reclasifican al resultado del período. Los dividendos recibidos en efectivo de estas inversiones se reconocen en resultado del período.
Los valores razonables de las inversiones con cotización bursátil se basan en su precio de cotización vigente. Si el mercado para un
instrumento financiero no es activo (o el instrumento no cotiza en bolsa) el Grupo establece su valor razonable usando técnicas de valuación. Estas técnicas incluyen el uso de los valores observados en transacciones recientes efectuadas bajo los términos de libre competencia, la
referencia a otros instrumentos que son sustancialmente similares, análisis de flujos de efectivo descontados y modelos de opciones haciendo máximo uso de información de mercado y depositando el menor grado de confianza posible en información interna específica de la entidad.
(iii) Activos financieros medidos a valor razonable con cambios en el resultado del período
Los activos financieros diferentes de aquellos medidos a costo amortizado o a valor razonable con cambios en otro resultado integral se miden posteriormente a valor razonable con cambios reconocidos en el resultado del período. Una pérdida o ganancia en un instrumento de deuda
que se mide posteriormente al valor razonable con cambios en resultados y no es parte de una relación de cobertura se reconoc e en el estado de resultados para el periodo en el que surge, a menos que surja de instrumentos de deuda que fueron designados al valor razonable o que no
son mantenidos para negociar.
(iv) Deterioro de activos financieros al costo amortizado
El Grupo evalúa, de manera prospectiva, las pérdidas crediticias esperadas asociadas con los instrumentos de deuda contabilizados al costo
amortizado y al valor razonable con cambios en otro resultado integral y con la exposición derivada de los compromisos de préstamo y los contratos de garantía financiera. El Grupo reconoce una provisión para pérdidas en cada fecha de presentación. La medición de las pérdidas
crediticias esperadas refleja:
• Una cantidad imparcial y ponderada de probabilidad que se determina mediante la evaluación de un rango de posibles resultados;
• El valor del dinero en el tiempo; e
• Información razonable y respaldada disponible sin incurrir en costos o esfuerzos indebidos en la fecha de presentación acerca de hechos pasados, condiciones actuales y previsiones de condiciones económicas futuras.
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(v) Baja en cuentas
Un activo financiero o una parte de él, es dado de baja del estado de situación financiera cuando se vende, transfiere, expiran o Grupo Nutresa pierde control sobre los derechos contractuales o sobre los flujos de efectivo del instrumento. Un pasivo financiero o una parte de él es dado de baja del estado de situación financiera cuando la obligación contractual ha sido liquidada o haya expirado. Cuando un pasivo financiero
existente es reemplazado por otro proveniente de la misma contraparte bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal intercambio o modificación se trata como una baja del pasivo original y el
reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia en los valores respectivos en libros se reconocen en el estado de resultados integrales del periodo.
(vi) Modificación
En algunas circunstancias, la renegociación o modificación de los flujos de efectivo contractuales de un activo financiero pueden llevar a la baja en cuentas de un activo financiero existente. Cuando la modificación de un activo financiero da lugar a la baja en cuentas de un activo
financiero existente y el reconocimiento posterior de un activo financiero modificado, éste se considera un activo financiero nuevo. Por consiguiente, la fecha de la modificación se tratará como la fecha de reconocimiento inicial de ese activo financiero.
(vii) Pasivos financieros
Los pasivos financieros se miden posteriormente a costo amortizado, usando la tasa de interés efectiva. Los pasivos financieros incluyen
saldos con proveedores y cuentas por pagar, obligaciones financieras, y otros pasivos financieros derivados. Esta categoría también incluye los instrumentos financieros derivados tomados por el Grupo y que no se designan como instrumentos de cobertura en relaciones de cobertura eficaces.
Se clasifican como obligaciones financieras las obligaciones contraídas mediante la obtención de recursos provenientes de establecimientos de crédito, o de otras instituciones financieras del país o del exterior.
Los pasivos financieros se dan de baja en cuentas cuando están cancelados (es decir, cuando la obligación especificada en el contrato se cumpla, cancele o expire).
(viii) Compensación de instrumentos financieros
Los activos y los pasivos financieros son objeto de compensación de manera que se informe el valor neto en el estado de situación financiera consolidado, solamente si (i) existe, en el momento actual, un derecho legalmente exigible de compensar los valores recono cidos, y (ii) existe la
intención de liquidarlos por el valor neto, o de realizar los activos y cancelar los pasivos en forma simultánea.
(ix) Instrumentos financieros derivados y coberturas
Un derivado financiero es un instrumento financiero cuyo valor cambia como respuesta a los cambios en una variable observable de mercado (tal como un tipo de interés, tasa de cambio, el precio de un instrumento financiero o un índice de mercado, incluyendo las calificaciones
crediticias), cuya inversión inicial es muy pequeña en relación con otros instrumentos financieros con respuesta similar a los cambios en las condiciones de mercado y que se liquida, generalmente, en una fecha futura.
En el curso normal de los negocios las compañías realizan operaciones con instrumentos financieros derivados, con el único propósito de
reducir su exposición a fluctuaciones en el tipo de cambio y de tasas de interés de obligaciones en moneda extranjera. Estos instrumentos incluyen entre otros, contratos swap, forward, opciones y futuros de commodities de uso propio.
Los derivados se clasifican dentro de la categoría de activos o pasivos financieros, según corresponda la naturaleza del derivado, y se miden a valor razonable con cambios en el estado de resultados, excepto aquellos que hayan sido designados como instrumentos de cobertura.
Los contratos de commodities celebrados con el objetivo de recibir o entregar una partida no financiera de acuerdo con las compras, ventas o
necesidades de utilización esperadas por la entidad, se consideran “derivados de uso propio”, y su efecto se reconoce como parte del costo del inventario.
Grupo Nutresa designa y documenta ciertos derivados como instrumentos de cobertura contable para cubrir: - los cambios en el valor razonable de activos y pasivos reconocidos o compromisos en firme (coberturas de valor razonable),
- la exposición a las variaciones en los flujos de caja de transacciones futuras altamente probables, (coberturas de flujo de efectivo) y - coberturas de una inversión neta en el extranjero.
El Grupo espera que las coberturas sean altamente eficaces en lograr compensar los cambios en el valor razonable o las variaciones en los
flujos de efectivo. El Grupo evalúa permanentemente las coberturas, al menos trimestralmente, para determinar que realmente éstas hayan sido altamente eficaces a lo largo de los períodos para los cuales fueron designadas.
3.3.5 Inventarios
Se clasifican como inventarios los bienes mantenidos para ser vendidos en el curso normal de la operación, en proceso de producción con vistas a esa venta o en forma de materiales o suministros, para ser consumidos en el proceso de producción, o en la prestación de servicios.
Los inventarios se valúan al menor entre el costo de adquisición o fabricación, y el valor neto realizable. El costo es determinado utilizando el método de costos promedio. El valor neto realizable es el precio estimado de venta del inventario dentro del curso normal de operaciones,
disminuyendo los gastos variables de venta aplicables. Cuando el valor neto de realización está por debajo del costo en libros, se reconoce el deterioro como un ajuste en el estado de resultados disminuyendo el valor del inventario.
Los inventarios se valoran utilizando el método del promedio ponderado y su costo incluye los costos directamente relacionado s con la adquisición y aquellos incurridos para darles su condición y ubicación actual. El costo de los productos terminados y de productos en proceso comprende materia prima, mano de obra directa, otros costos directos y gastos indirectos de fabricación.
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Los descuentos comerciales, rebajas y otras partidas similares se deducen del costo de adquisición del inventario.
En el caso de commodities, el costo del inventario incluye cualquier ganancia o pérdida por las operaciones de cobertura de adquisicio nes de
la materia prima.
3.3.6 Activos biológicos
Los activos biológicos mantenidos por Grupo Nutresa se miden, desde su reconocimiento inicial, al valor razonable menos los gastos necesarios para realizar la venta; los cambios se reconocen en el estado de resultados del período. Los productos agrícolas que procedan de
activos biológicos se miden a su valor razonable menos los gastos necesarios para la venta en el momento de la recolección o cosecha, cuando son trasladados al inventario.
Cuando su valor razonable no pueda ser medido de forma fiable, se medirán al costo y se evaluará permanentemente la existenci a de
indicadores de deterioro.
3.3.7 Propiedades, planta y equipo
Las propiedades, planta y equipo incluyen el importe de los terrenos, inmuebles, muebles, vehículos, maquinaria y equipo, equ ipos de informática y otras instalaciones de propiedad de las entidades consolidadas, y que son utilizados en el giro normal de los negocios del Grupo.
Las propiedades, planta y equipo se miden al costo, neto de la depreciación acumulada y de pérdidas por deterioro del valor acumuladas, si las hubiera. El costo incluye el precio de adquisición, los costos directamente relacionados a la ubicación del activo en el luga r y las condiciones necesarias para que opere en la forma prevista por Grupo Nutresa, los costos por préstamos de los proyectos de construcción que toman un
período de un año o más para ser completados si se cumplen los requisitos de reconocimiento, y el valor presente del costo esperado para el desmantelamiento del activo después de su uso, si los criterios de reconocimiento para una provisión se cumplen.
Los descuentos comerciales, rebajas y otras partidas similares se deducen del costo de adquisición del activo.
Para los componentes significativos de propiedades, planta y equipo que deben ser reemplazados periódicamente, el Grupo da de baja el
componente reemplazado y reconoce el componente nuevo como un activo con su correspondiente vida útil específica, y lo deprecia según corresponda. Del mismo modo, cuando se efectúa un mantenimiento de gran envergadura, su costo se reconoce como un reemplazo del importe en libros del activo en la medida en que se cumplan los requisitos para su reconocimiento. Todos los demás gastos rutinarios de
reparación y mantenimiento se reconocen en los resultados a medida que se incurren.
Las mejoras sustanciales realizadas sobre propiedades de terceros se reconocen como parte de los activos fijos de Grupo Nutresa y se
deprecian por el menor tiempo entre la vida útil de la mejora realizada o el plazo del arrendamiento.
La depreciación inicia cuando el activo está disponible para su uso y se calcula en forma lineal a lo largo de la vida útil estimada del activo de la siguiente manera:
Edificios 20 a 60 años Maquinaria y equipo de producción (*) 10 a 40 años Equipos menores – operativo 2 a 10 años Equipo de transporte 3 a 10 años Equipos de cómputo 3 a 10 años Muebles, enseres y equipos de oficina 5 a 10 años
Tabla 4
(*) Alguna maquinaria vinculada con la producción es depreciada usando el método de horas producidas, según sea la forma más adecuada
en la que se refleje el consumo de los beneficios económicos del activo.
Los valores residuales, vidas útiles y métodos de depreciación se revisan en cada cierre de ejercicio, y se ajustan prospectivamente en caso de
que sea requerido. Los factores que pueden influenciar el ajuste son: cambios en el uso del activo, desgaste significativo inesperado, avances tecnológicos, cambios en los precios de mercado, entre otros.
Un componente de propiedades, planta y equipo o cualquier parte significativa del mismo reconocida inicialmente, se da de baja al momento
de su venta o cuando no se espera obtener beneficios económicos futuros por su uso o venta. Cualquier ganancia o pérdida resultante al momento de dar de baja el activo (calculado como la diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe neto en libros del
activo) se incluye en el estado de resultados del período.
En cada cierre contable, Grupo Nutresa, evalúa sus activos para identificar indicios, tanto externos como internos, de reducciones en sus
valores recuperables. Si existen evidencias de deterioro, los bienes de uso son sometidos a pruebas para evaluar si sus valores contables son plenamente recuperables. De acuerdo con la NIC 36 “Deterioro de los activos” las pérdidas por reducciones en el valor recuper able son reconocidas por el monto en el cual el valor contable del activo (o grupo de activos) excede su valor recuperable (el mayor entre su valor
razonable menos los costos de disposición y su valor en uso) y es reconocido en el estado de resultados del período como deterioro de otros activos.
Cuando el valor en libros exceda al valor recuperable, se ajusta el valor en libros hasta su valor recuperable, modificando los cargos futuros en concepto de depreciación, de acuerdo con su nueva vida útil remanente.
Plantaciones en desarrollo: es una planta viva que se utiliza en la elaboración o suministro de productos agrícolas, se espera que produzca durante más de un periodo, y tiene una probabilidad remota de ser vendida como productos agrícolas, excepto por ventas incidentales de raleos y podas.
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3.3.8 Activos y pasivos por derechos de uso
Un contrato de arrendamiento es un acuerdo por el cual un arrendador cede a un arrendatario, a cambio de un pago o una serie de pagos, el derecho a utilizar un activo durante un periodo de tiempo determinado.
El Grupo es arrendador y arrendatario de diversas propiedades, equipos y vehículos. Los contratos de arriendo generalmente se realizan por períodos fijos de 1 a 15 años, pero pueden tener opciones de extensión. Los términos de arrendamiento se negocian de forma individual y contienen una amplia gama de términos y condiciones diferentes.
Las opciones de extensión y terminación incluidas en los arrendamientos del Grupo se utilizan para maximizar la flexibilidad operativa en términos de gestión de contratos. La mayoría de las opciones de extensión y terminación mantenidas son ejercitab les de manera simultánea
por el Grupo y por la contraparte respectiva.
Contabilidad del arrendatario
Los arrendamientos se reconocen como un activo por derecho de uso y un pasivo correspondiente en la fecha en que el activo arrendado está
disponible para su uso por el Grupo. Cada pago de arrendamiento se asigna entre el pasivo y el costo financiero. El costo financiero se carga a los resultados durante el período de arrendamiento a fin de producir una tasa de interés periódica constante sobre el saldo r estante del pasivo
para cada período. El activo por derecho de uso se deprecia durante la vida útil más corta del activo y el plazo de arrendamiento en línea recta.
Los activos y pasivos que surgen de un arrendamiento son medidos inicialmente sobre una base de valor presente. Los pasivos por arrendamientos incluyen el valor presente neto de los siguientes pagos de arrendamiento:
Pagos fijos (incluyendo pagos fijos sustanciales), menos cualquier incentivo de arrendamiento por cobrar
Pago de arrendamiento variable basado en un índice o tasa
Montos que se espera que pague el arrendatario bajo garantías de valor residual
El precio de ejercicio de una opción de compra si el arrendatario está razonablemente seguro de ejercer esa opción, y
Pagos de multas por finalizar el arrendamiento, si la condición del arrendamiento refleja que el arrendatario ejerció esa opción.
Los pagos por arrendamientos se descuentan utilizando una tasa de descuento, que se calcula con la tasa de interés de cada pa ís, contemplando la duración del contrato y la clase de activo.
Los activos de derechos de uso se miden al costo y comprenden lo siguiente:
El monto de la medición inicial del pasivo por arrendamiento
Todo pago de arrendamiento realizado en o antes de la fecha de inicio
Todo costo inicial directo, y
Costos de desmantelamiento y restauración.
Los pagos asociados con arrendamientos a corto plazo y arrendamientos de activos de bajo valor se reconocen bajo el método lineal como un
gasto en el estado de resultados. Los arrendamientos a corto plazo tienen un plazo de 12 meses o menos. Los activos de bajo valor comprenden los equipos de cómputo y artículos pequeños del mobiliario de oficina.
Los periodos promedios de depreciación para los activos por derecho de uso son:
Edificios 7 a 15 años Maquinaria 3 a 4 años Equipo de transporte 5 a 10 años
Tabla 5
Los efectos de la implementación de la norma deben ser vistos en las notas 11, 15 y 18.
Contabilidad del arrendador
Cuando los activos son arrendados bajo la modalidad de arrendamiento financiero, el valor presente de los pagos futuros del arrendamiento
se reconoce como una cuenta por cobrar. La diferencia entre el importe bruto a cobrar y el valor presente de la cuenta por cobrar se reconoce como ingresos financieros.
La cuenta por cobrar es amortizada asignando cada uno de los cánones entre los ingresos financieros y la amortización del cap ital en cada período contable, de tal manera que el reconocimiento de los ingresos financieros refleje en cada uno de los periodos, una tasa de rendimiento constante sobre la inversión financiera neta que el arrendador ha realizado en el arrendamiento financiero.
Cuando los activos son arrendados en régimen de arrendamiento operativo, el activo se incluye en el estado de situación financiera según la naturaleza del bien. Los ingresos de arrendamientos operativos se reconocen durante el término del contrato de arrendamiento sobre una
base de línea recta.
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3.3.9 Propiedades de inversión
Se reconocen como propiedades de inversión los terrenos y edificios que tiene Grupo Nutresa con el fin de obtener una renta o plusvalía, en lugar de mantenerlas para su uso o venta en el curso ordinario de las operaciones.
Las propiedades de inversión se miden inicialmente al costo. El costo de adquisición de una propiedad de inversión comprende su precio de compra y cualquier desembolso directamente atribuible. El costo de una propiedad de inversión autoconstruida es su costo a la fecha en que la construcción o desarrollo estén terminados.
Con posterioridad al reconocimiento inicial, las propiedades de inversión se miden al costo neto de la depreciación acumulada y de pérdidas por deterioro del valor acumuladas, si las hubiera.
La depreciación se calcula en forma lineal a lo largo de la vida útil estimada del activo entre 20 y 60 años. Los valores residuales y las vidas útiles se revisan y ajustan prospectivamente en cada cierre de ejercicio, en caso de que sea requerido.
Las propiedades de inversión se dan de baja, ya sea en el momento de su disposición, o cuando se retira del uso en forma permanente, y no se
espera ningún beneficio económico futuro. La diferencia entre el producido neto de la disposición y el valor en libros del ac tivo se reconoce en resultado del período en el que fue dado de baja.
Se realizan transferencias a, o desde, las propiedades de inversión, solamente cuando exista un cambio en su uso. Para el caso de una transferencia desde una propiedad de inversión hacia propiedad, planta y equipo, el costo tomado en cuenta para su contabilización posterior es el valor en libros a la fecha del cambio de uso.
3.3.10 Activos intangibles
Un activo intangible es un activo identificable, de carácter no monetario y sin apariencia física. Los activos intangibles adquiridos en forma separada se miden inicialmente a su costo. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor razonable a la fecha de adquisición. Después del reconocimiento inicial, los activos intangibles se contabilizan al costo menos cualquier amortización y
cualquier pérdida acumuladas por deterioro del valor.
Las vidas útiles de los activos intangibles se determinan como finitas o indefinidas. Los activos intangibles con vidas útiles finitas se amortizan a lo largo de su vida útil de forma lineal y se evalúan para determinar si tuvieron algún deterioro de valor, siempre que haya indicios de que el
activo intangible pudiera haber sufrido dicho deterioro. El período de amortización y el método de amortización para un activo intangible con una vida útil finita se revisan al menos al cierre de cada período. Los cambios en la vida útil esperada o en el patrón esperado de consumo de
los beneficios económicos futuros del activo se contabilizan al cambiar el período o método de amortización, según corresponda, y se tratan como cambios en las estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas útiles finitas se reconoce en el estado
de resultados integrales del período. La vida útil de los activos intangibles con vida finita está comprendida entre 3 y 99 años.
Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas no se amortizan, sino que se someten a pruebas anuales para determinar si sufrieron un deterioro de valor, ya sea en forma individual o a nivel de la unidad generadora de efectivo. La evaluación de la vida indefinida se revisa en
forma anual para determinar si dicha evaluación sigue siendo válida. En caso de no serlo, el cambio de la vida útil de indefinida a finita se realiza en forma prospectiva contra los resultados del período.
Las ganancias o pérdidas que surgen cuando se da de baja un activo intangible se miden como la diferencia entre el valor obtenido en la disposición y el valor en libros del activo, y se reconoce en el estado de resultados del período.
Costos de investigación y desarrollo
Los costos de investigación se contabilizan como gastos a medida que se incurre en ellos. Los desembolsos directamente relacionados con el desarrollo en un proyecto individual se reconocen como activo intangible cuando Grupo Nutresa puede demostrar:
• La factibilidad técnica de finalizar el activo intangible para que esté disponible para su uso o venta;
• Su intención de finalizar el activo y su capacidad de utilizar o vender el activo;
• Cómo el activo generará beneficios económicos futuros;
• La disponibilidad de recursos para finalizar el activo; y
• La capacidad de medir de manera fiable el desembolso durante el desarrollo.
En el estado de situación financiera, los activos que surgen de desembolsos por desarrollo se contabilizan al costo menos la amortización y las
pérdidas acumuladas por deterioro del valor.
La amortización del activo comienza cuando el desarrollo ha sido completado y el activo se encuentra disponible para ser utilizado. Se
amortiza a lo largo del período del beneficio económico futuro esperado. Durante el período de desarrollo el activo se somete a pruebas de deterioro anuales para determinar si existe pérdida de su valor.
Los costos de investigación y los costos de desarrollo que no califican para su capitalización se contabilizan como gastos en el resultado del
período.
3.3.11 Deterioro de valor de activos no financieros, unidades generadoras de efectivo y plusvalía
Grupo Nutresa evalúa si existe algún indicio de que un activo o unidad generadora de efectivo pueda estar deteriorado en su v alor; y estima el valor recuperable del activo o unidad generadora de efectivo, en el momento en que detecta un indicio de deterioro, o anualmente (al 31 de
diciembre) para la plusvalía, activos intangibles con vida útil indefinida y los que aún no se encuentran en uso.
Grupo Nutresa, utiliza su juicio en la determinación de las Unidades Generadoras de Efectivo (UGE) para efectos de las pruebas de deterioro de valor, y ha definido como UGE’s las entidades legalmente constituidas dedicadas a la producción, asignando a cada una de ellas los activos
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netos de las entidades legalmente constituidas dedicadas a la prestación de servicios a las unidades productoras (en forma transversal o individual). La evaluación del deterioro se realiza al nivel de la UGE o Grupo de UGE’s que contiene el activo a evaluar.
El valor recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los gastos de venta, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, y su valor en uso, y se determina para un activo individual, salvo que el activo no genere flujos de efectivo que sean
sustancialmente independientes de los de otros activos o grupos de activos; en este caso el activo deberá agruparse a una unidad genera dora de efectivo. Cuando el valor en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo exceda su valor recuperable, el ac tivo se considera
deteriorado y se reduce el valor a su monto recuperable.
Al calcular el valor en uso o el valor razonable, los flujos de efectivo estimados, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, se descuentan a su valor presente mediante una tasa de descuento que refleja las consideraciones de mercado del valor del dinero en el tiempo y
los riesgos específicos del activo. Para la aplicación del valor razonable se descontarán los gastos de disposición.
Las pérdidas por deterioro del valor de operaciones continuadas se reconocen en el estado de resultados integrales del período en aquellas
categorías de gastos que correspondan con la función del activo deteriorado. Las pérdidas por deterioro atribuibles a una unidad generadora de efectivo se asignan inicialmente a la plusvalía y una vez agotado éste, de forma proporcional, con base en el valor en libros de cada activo, a los demás activos no corrientes de la unidad generadora de efectivo.
El deterioro del valor para la plusvalía se determina evaluando el valor recuperable de cada unidad generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) a las que se relaciona la plusvalía. Las pérdidas por deterioro de valor relacionadas con la plusvalía no se
pueden revertir en períodos futuros.
Para los activos en general, excluida la plusvalía, al final de cada período, se efectúa una evaluación sobre si existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro del valor reconocidas previamente ya no existen o hayan disminuido. Si existe tal indicio, Grupo Nutresa efectúa una
estimación del valor recuperable del activo o de la unidad generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro del valor recono cida previamente solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el valor recuperable de un activo desde la última vez en
que se reconoció la última pérdida por deterioro del valor. La reversión se limita de manera tal que el valor en libros del a ctivo no exceda su monto recuperable, ni exceda el valor en libros que se hubiera determinado, neto de la depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del valor para el activo en los años anteriores. Tal reversión se reconoce en el estado de resultados integrales del período.
3.3.12 Impuestos
Comprende el valor de los gravámenes de carácter general obligatorio a favor del Estado y a cargo de las compañías, por concepto de las liquidaciones privadas que se determinan sobre las bases impositivas del período fiscal, de acuerdo con las normas tribu tarias del orden
nacional y territorial que rigen en cada uno de los países donde operan las subsidiarias de Grupo Nutresa.
a) Impuesto sobre la renta
(i) Corriente
Los activos y pasivos corrientes por el impuesto sobre la renta del período se miden por los valores que se espera recuperar o pagar a la autoridad fiscal. El gasto por impuesto sobre la renta se reconoce en el impuesto corriente de acuerdo con la depuración efectuada entre la
renta fiscal y la utilidad o pérdida contable afectada por la tarifa del impuesto sobre la renta del año corriente y conforme con lo establecido en las normas tributarias de cada país. Las tasas y las normativas fiscales utilizadas para computar dichos valores son aquel las que estén
aprobadas al final del período sobre el que se informa, en los países en los que Grupo Nutresa opera y genera utilidades imponibles. Los activos y los pasivos corrientes por el impuesto sobre la renta se compensan si se relacionan con la misma autoridad fiscal y se tiene la intención de liquidarlos por el valor neto o a realizar el activo y a liquidar el pasivo de forma simultánea.
(ii) Diferido
El impuesto sobre la renta diferido se reconoce utilizando el método del pasivo calculado sobre las diferencias temporarias entre las bases
fiscales de los activos y pasivos y sus valores en libros. El impuesto diferido pasivo se reconoce generalmente para todas las diferencias temporarias imponibles, y el impuesto diferido activo se reconoce para todas las diferencias temporarias deducibles y por la compensación
futura de créditos y pérdidas fiscales no utilizadas en la medida en que sea probable la disponibilidad de ganancias impositivas futuras contra las cuales se puedan imputar. Los impuestos diferidos no son objeto de descuento financiero.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos no se reconocen si la diferencia temporaria surge del reconocimiento inicial de un activo o un
pasivo en una transacción que no constituya una combinación de negocios y que, al momento de la transacción no afectó ni la g anancia contable ni la ganancia o pérdida fiscal; y para el caso del pasivo por impuesto diferido cuando surja del reconocimiento inicial de la plusvalía.
Los pasivos por impuestos diferidos relacionados con las inversiones en asociadas y participaciones en negocios conjuntos, no se reconocen cuando la oportunidad de la reversión de las diferencias temporarias se pueda controlar y sea probable que dichas diferencias no se reversen en el futuro cercano y los activos por impuestos diferidos relacionados con las inversiones en asociadas y participaciones en negocios
conjuntos, se reconocen solamente en la medida en que sea probable que las diferencias temporarias se revertirán en un futuro cercano y sea probable la disponibilidad de ganancias impositivas futuras contra las cuales se imputarán esas diferencias deducibles. Los p asivos por
impuestos diferidos relacionados con la plusvalía se reconocen en la medida en que sea probable que las diferencias temporarias se reviertan en el futuro.
El valor en libros de los activos por impuesto diferido se revisa en cada fecha de presentación y se reducen en la medida en que ya no sea
probable que exista suficiente ganancia impositiva para utilizar la totalidad o una parte del activo por dicho impuesto. Los activos por impuesto diferido no reconocidos se reevalúan en cada fecha de presentación y se reconocen en la medida en que sea probable que las
ganancias impositivas futuras permitan su recuperación.
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Grupo Nutresa 21
Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas fiscales que se espera se apliquen en el período en que el activo se realice o el pasivo se cancele, con base en las tasas y normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha de presentación, o cuyo procedimiento de
aprobación se encuentre próximo a completarse para tal fecha.
El impuesto diferido se reconoce en el resultado del período, excepto el relacionado con partidas reconocidas fuera del resultado, en este caso
se presentará en el otro resultado integral o directamente en el patrimonio.
3.3.13 Beneficios a empleados
a) Beneficios de corto plazo
Son beneficios (diferentes de los beneficios por terminación) que se espera liquidar totalmente antes de los doce meses siguientes al final del período anual sobre el que se informa en el que los empleados hayan prestado los servicios relacionados. Los beneficios de co rto plazo se
reconocen en la medida en que los empleados prestan el servicio, por el valor esperado a pagar.
b) Otros beneficios a los empleados a largo plazo
Son retribuciones (diferentes de los beneficios post-empleo y de los beneficios por terminación) cuyo pago no vence dentro de los doce (12) meses siguientes al cierre del período anual en el cual los empleados han prestado sus servicios, tales como prima de antigüedad, sistema de
compensación variable e intereses a las cesantías retroactivas. El costo de los beneficios a largo plazo se distribuye en el tiempo que medie entre el ingreso del empleado y la fecha esperada de la obtención del beneficio. Estos beneficios se proyectan hasta la fecha de pago y se descuentan a través del método de unidad de crédito proyectada.
c) Pensiones y otros beneficios post-empleo
(i) Planes de contribuciones definidas
Los aportes a los planes de contribuciones definidas se reconocen como gastos en el estado de resultados integrales a medida que se devenga la aportación de estos.
(ii) Planes de beneficios definidos
Son planes de beneficios post-empleo aquellos en los que Grupo Nutresa tiene la obligación legal o implícita de responder por los pagos de los beneficios que quedaron a su cargo. Las compañías subsidiarias con domicilio en Colombia, Ecuador, México y Perú tienen pasiv o actuarial por
disposición legal.
El costo de este beneficio se determina mediante el método de la unidad de crédito proyectada. El pasivo se mide anualmente p or el valor presente de los pagos futuros esperados que son necesarios para liquidar las obligaciones derivadas de los servicios prestados por los
empleados en el período corriente y en los anteriores.
La actualización del pasivo por ganancias y pérdidas actuariales se reconoce en el estado de situación financiera contra los resultados
acumulados a través del otro resultado integral. Estas partidas no se reclasificarán a los resultados del período en períodos posteriores; e l costo de los servicios pasados y presentes, y el interés neto sobre el pasivo se reconoce en el resultado del período, distribuido entre el costo de ventas, y los gastos de administración, de venta y de distribución, así mismo como las ganancias y pérdidas por reducciones de los
beneficios y las liquidaciones no rutinarias.
El interés sobre el pasivo se calcula aplicando la tasa de descuento a dicho pasivo.
Los pagos efectuados al personal jubilado se deducen de los valores provisionados por este beneficio.
d) Beneficios por terminación
Son proporcionados por la terminación del período de empleo como consecuencia de la decisión de la entidad de resolver el contrato del empleado antes de la fecha normal de retiro; o la decisión del empleado de aceptar una oferta de beneficios a cambio de la te rminación de un contrato de empleo. Los beneficios por terminación se medirán de acuerdo con lo establecido en las normas legales y los acuerdos
establecidos entre Grupo Nutresa y el empleado en el momento en que se publique oficialmente la decisión de terminar el vínculo laboral con el empleado.
3.3.14 Provisiones, pasivos y activos contingentes
a) Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando, como consecuencia de un suceso pasado, Grupo Nutresa tiene una obligación presente, lega l o implícita, cuya liquidación requiere una salida de recursos que se considera probable y que se puede estimar con certeza.
En los casos en los que Grupo Nutresa espera que la provisión se reembolse en todo o en parte, el reembolso se reconoce como un activo
separado, únicamente en los casos en que tal reembolso sea prácticamente cierto.
Las provisiones se miden por la mejor estimación de la Administración de los desembolsos requeridos para liquidar la obligación presente. El
gasto correspondiente a cualquier provisión se presenta en el estado de resultados integrales del período, neto de todo reembolso. El aumento de la provisión debido al paso del tiempo se reconoce como un gasto financiero.
b) Pasivos contingentes
Las obligaciones posibles que surgen de eventos pasados y cuya existencia será confirmada solamente por la ocurrencia o no ocurrencia de uno a más eventos futuros inciertos que no están enteramente bajo el control de Grupo Nutresa o las obligaciones presentes, que surgen de
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Grupo Nutresa 22
eventos pasados, pero que no es probable, sino posible, que una salida de recursos que incluye beneficios económicos sea requerida para liquidar la obligación o el monto de la obligación no puede ser medido con suficiente confiabilidad, no se reconocen en el estado de situación
financiera, en cambio se revelan como pasivos contingentes.
c) Activos contingentes
Los activos de naturaleza posible, surgidos a raíz de sucesos pasados, cuya existencia ha de ser confirmada sólo por la ocurrencia, o en su caso por la no ocurrencia, de uno o más eventos inciertos en el futuro, que no están enteramente bajo el control de Grupo Nutresa, no se reconocen
en el estado de situación financiera, en cambio se revelan como activos contingentes cuando es probable su ocurrencia. Cuando el hecho contingente sea cierto se reconoce el activo y el ingreso asociado en el resultado del período.
3.3.15 Ingresos ordinarios
Activos de contratos
Un activo de contrato es el derecho del Grupo a recibir un pago a cambio de bienes o servicios que el Grupo ha transferido a un cliente, cuando
ese derecho está supeditado a otra cosa que no sea el paso del tiempo (por ejemplo, la facturación o entrega de otros elementos parte del contrato). El Grupo percibe los activos de contratos como activos corrientes, ya que se espera realizarlos dentro del ciclo operativo normal.
Los costos de contratos elegibles para capitalización como costos incrementales al obtener un contrato se reconocen como un activo de contrato. Los costos de suscripción de contratos se capitalizan al ser incurridos si el Grupo espera recuperar dichos costos. Los costos de suscripción de contratos constituyen activos no corrientes en la medida que se espera recibir los beneficios económicos de dichos activos en
un periodo mayor a doce meses. Los contratos se amortizan de forma sistemática y consistente con la transferencia al cliente de los servicios una vez se han reconocido los ingresos correspondientes. Los costos de suscripción de contratos capitalizados se deterioran si el cliente se
retira o si el monto en libros del activo supera la proyección de los flujos de caja descontados que están relacionados con el contrato.
Pasivos de contratos
Los pasivos de contratos constituyen la obligación del Grupo a transferir bienes o servicios a un cliente, por los cuales el Grupo ha recibido un
pago por parte del cliente final o si el monto está vencido.
Grupo Nutresa reconoce los ingresos provenientes de contratos con clientes con base en lo establecido en la NIIF 15:
Identificación de contratos con clientes: un contrato se define como un acuerdo entre dos o más partes, el cual crea derechos y obligaciones exigibles y establece criterios que se deben cumplir para cada contrato.
Identificación de las obligaciones de desempeño en el contrato: una obligación de desempeño es una promesa en un contrato con un cliente para la transferencia de un bien o servicio.
Determinación del precio de la transacción: el precio de la transacción es el monto del pago al que el Grupo espera tener derecho a cambio de la transferencia de los bienes o servicios prometidos a un cliente, sin tener en cuenta los montos recibidos en rep resentación de
terceros.
Distribuir el precio de la transacción entre las obligaciones de desempeño del contrato: en un contrato que tiene más de una obligación de desempeño, Grupo Nutresa distribuye el precio de la transacción entre las obligaciones de desempeño en montos q ue representen el monto de la consideración a la que el Grupo espera tener derecho a cambio de cumplir cada obligación de desempeño.
Reconocimiento de ingresos cuando (o a medida que) Grupo Nutresa cumple una obligación de desempeño.
Grupo Nutresa cumple sus obligaciones de desempeño en un punto específico del tiempo.
El ingreso se mide con base en la consideración especificada en el contrato con el cliente, y excluye los montos recibidos en representación de terceros. El Grupo reconoce ingresos cuando transfiere el control sobre un bien. El ingreso se presenta neto del impuesto al valor agregado (IVA), reembolsos y descuentos y tras eliminar las ventas al interior del Grupo.
El Grupo evalúa sus planes de ingreso con base en criterios específicos para determinar si actúa como principal o como agente.
El ingreso se reconoce en la medida que es probable que los beneficios económicos fluyan hacia el Grupo y si es posible medir de forma
confiable los ingresos y costos, en caso de que los haya.
Los criterios específicos de reconocimiento enumerados a continuación también deberán cumplirse para que los ingresos sean reconocidos.
a) Venta de bienes
Los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de bienes se reconocen cuando el control sobre los productos ha sido transferido.
b) Prestación de servicios Los ingresos procedentes de la prestación de servicios se reconocen cuando estos son prestados o en función al grado de terminación (o grado
de avance) de los contratos.
c) Fidelización clientes El Grupo otorga puntos a sus clientes por compras, bajo el programa de plan de fidelización, los cuales pueden ser canjeados en el futuro por
premios como productos de hogar, viajes, anchetas, decoración del hogar, descuentos, entre otros. Los puntos son medidos a su valor razonable, el cual corresponde al valor del punto percibido por el cliente, considerando las diferentes estrategias de redención. El valor
razonable del punto se calcula al final de cada período contable. La obligación de proporcionar estos puntos es registrada en el pasivo como un ingreso diferido y corresponde a la porción de beneficios pendientes por redimir valorados a su valor razonable.
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3.3.16 Gastos de producción
Se registran en cuentas de gastos de producción los costos indirectos que no hayan contribuido a dar a los inventarios su condición y ubicación actual y que no son necesarios para el proceso productivo.
3.3.17 Subvenciones
Las subvenciones del Gobierno se reconocen cuando existe seguridad razonable de que éstas se recibirán y de que se cumplirán todas las condiciones ligadas a ellas. Cuando la subvención se relaciona con una partida de gastos, se reconoce como ingresos sobre una base sistemática a lo largo de los períodos en los que los costos relacionados que se pretenden compensar se reconocen como gasto. Cuando la
subvención se relaciona con un activo, se contabiliza como un ingreso diferido y se reconoce en resultados sobre una base sistemática a lo largo de la vida útil estimada del activo correspondiente.
3.3.18 Valor razonable
Es el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado independientes, en la fecha de la medición.
Grupo Nutresa utiliza técnicas de valuación que son apropiadas en las circunstancias y para las cuales se tiene suficiente información disponible para medir al valor razonable, maximizando el uso de datos observables relevantes y minimizando el uso de datos no observables.
El valor razonable se determina:
• Con base en precios cotizados en mercados activos para activos o pasivos idénticos a los que el Grupo puede acceder en la fecha de la medición (nivel 1).
• Con base en técnicas de valuación comúnmente usadas por los participantes del mercado que utilizan variables distintas de los precios cotizados que son observables para los activos o pasivos, directa o indirectamente (nivel 2).
• Con base en técnicas de valuación internas de descuento de flujos de efectivo u otros modelos de valoración, utilizando variables estimadas
por Grupo Nutresa no observables para el activo o pasivo, en ausencia de variables observadas en el mercado (nivel 3).
Los juicios incluyen datos tales como el riesgo de liquidez, el riesgo de crédito y la volatilidad. Los cambios en las hipótesis acerca de estos factores podrían afectar al valor razonable resultante de los instrumentos financieros.
3.3.19 Segmentos de operación
Un segmento operativo es un componente de Grupo Nutresa que desarrolla actividades de negocio de las que puede obtener ingres os de las actividades ordinarias e incurrir en costos y gastos, sobre el cual se dispone de información financiera y cuyos resultados de operación son revisados regularmente por la máxima autoridad en la toma de decisiones de operación de Grupo Nutresa, que es su Junta Directiva, para
decidir sobre la asignación de los recursos a los segmentos y evaluar su rendimiento.
La información financiera de los segmentos operativos se prepara bajo las mismas políticas contables utilizadas en la elabora ción de los estados financieros consolidados de Grupo Nutresa.
Se presenta información financiera por separado para aquellos segmentos de operación que superan los límites cuantitativos del 10% de los ingresos, EBITDA y resultado operacional, así como los segmentos de información considerados relevantes para la toma de de cisiones por
parte de la Junta Directiva; los demás segmentos de presentan agrupados en una categoría de “Otros segmentos”.
3.3.20 Utilidad básica por acción
Las utilidades básicas por acción se calculan dividiendo el resultado del período atribuible a los tenedores de acciones ordinarias entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el período.
El promedio de las acciones en circulación para los períodos terminados el 30 de junio de 2020 y 2019 fue de 460.123.458.
Para calcular las utilidades por acción diluidas, se ajusta el resultado del período atribuible a los tenedores de acciones ordinarias, y el
promedio ponderado del número de acciones en circulación por todos los efectos dilusivos inherentes a las acciones ordinarias potenciales.
3.3.21 Importancia relativa o materialidad
La información es material o tendrá importancia relativa si puede, individualmente o en su conjunto, influir en las decisiones económicas tomadas por los usuarios con base en los estados financieros. La materialidad dependerá de la magnitud y la naturaleza del error o inexactitud, enjuiciados en función de las circunstancias particulares en que se hayan producido. La magnitud o la naturaleza de la partida o
una combinación de ambas, podría ser el factor determinante.
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3.4 Cambios en políticas contables
La CINIIF 23 fue emitida en mayo de 2017 y compilada en el Decreto 2270 del 13 de diciembre de 2019. Esta interpretación aclara cómo aplicar los requerimientos de reconocimiento y medición de la NIC 12 cuando existe incertidumbre frente a los tratamientos del impuesto a las ganancias. En esta circunstancia, una entidad reconocerá y medirá su activo o pasivo por impuestos diferidos o corrientes apl icando los
requerimientos de la NIC 12 sobre la base de la ganancia fiscal (pérdida fiscal), bases fiscales, pérdidas fiscales no utilizadas, créditos fiscales no utilizados y tasas fiscales determinadas aplicando esta interpretación.
Teniendo en cuenta los criterios y juicios en la determinación y reconocimiento de los impuestos, al 30 de junio de 2020, no se han
identificado situaciones que generen incertidumbre tributaria y que deban ser reconocidas contablemente, de acuerdo con el ma rco definido por CINIIF 23.
Nota 4. JUICIOS, ESTIMACIONES Y SUPUESTOS CONTABLES SIGNIFICATIVOS
La preparación de los estados financieros consolidados del Grupo requiere que la Administración deba realizar juicios, estimaciones y
supuestos contables que afectan los montos de ingresos y gastos, activos y pasivos, y revelaciones relacionadas como así también la revelación de pasivos contingentes al cierre del período sobre el que se informa. El Grupo ha basado sus supuestos y estimaciones
considerando los parámetros disponibles al momento de la preparación de los presentes estados financieros consolidados. En este sentido, la incertidumbre sobre tales supuestos y estimaciones podría dar lugar en el futuro a resultados que podrían requerir de ajustes significativos a los importes en libros de los activos o pasivos afectados.
En la aplicación de las políticas contables del Grupo, la Administración ha realizado los siguientes juicios y estimaciones, que tienen efecto significativo sobre los importes reconocidos en los presentes estados financieros consolidados:
• Elegir apropiadamente los modelos y suposiciones para la medición de la pérdida crediticia esperada.
• Establecer grupos de activos financieros similares con el fin de medir la pérdida crediticia esperada.
• Determinación del tiempo de cumplimiento de las obligaciones de desempeño.
• Evaluación de la existencia de indicadores de deterioro de valor para los activos, la plusvalía y valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas de deterioro de valor (activos financieros y no financieros).
• Hipótesis empleadas en el cálculo actuarial de las obligaciones post-empleo y de largo plazo con los empleados.
• Vida útil y valores residuales de las propiedades, planta y equipo e intangibles.
• Supuestos utilizados para el cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros.
• Determinación de la existencia de arrendamientos financieros u operativos, en función de la transferencia de riesgos y beneficios de los activos arrendados.
• Recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos.
• Determinación de control, influencia significativa o control conjunto sobre una inversión. En el proceso de aplicación de NIIF 16, el Grupo consideró los siguientes juicios relevantes:
Actividades de arrendamiento del Grupo y cómo se contabilizan: El Grupo arrienda varias propiedades, equipos y vehículos. Los contratos de arriendo se realizan normalmente para periodos entre 1 y 15 años. Las condiciones de arrendamiento se negocian de manera individual y contienen un amplio rango de diferentes términos y condiciones. Los contratos de arrendamiento no imponen ningún convenio, p ero los
activos arrendados no pueden utilizarse como garantía para fines de préstamos.
Pagos variables de arrendamiento: Algunos arrendamientos de bienes contienen condiciones de pagos variables relacionados con los ingresos generados por locales. Los pagos variables de arrendamiento que dependen de los ingresos se reconocen en el estado de resultados en el periodo en el que la condición que desencadena dichos pagos ocurre.
Opciones de extensión y terminación de arrendamientos: Las opciones de extensión y terminación están incluidas en los contratos de arrendamientos del Grupo. Estas condiciones se usan para maximizar la flexibilidad operacional en términos de manejo de contratos. La mayoría de las opciones de extensión y terminación mantenidas son ejercidas por el Grupo y por el arrendador.
Plazos de los arrendamientos: Al determinar el plazo del arrendamiento, la gerencia considera todos los hechos y circunstancias que crean un incentivo económico para ejercer una opción de extensión, o no ejercer una opción de terminación. La evaluación se revisa si ocurre un evento
o un cambio significativos en las circunstancias que afecta esta evaluación.
Tasa de descuento: El Grupo determinó la tasa de descuento con base en la tasa de su endeudamiento incremental. En el proceso de determinación se consideró la duración de los arrendamientos, la naturaleza y la calidad de las garantías colaterales y los entornos económicos en los que el Grupo opera. Esta tasa es revisada anualmente y ajustada cuando presente variaciones significativas.
Provisión de desmantelamiento: La provisión es establecida considerando las intervenciones que debe realizar el Grupo en los bienes inmuebles para dejarlos en las condiciones en las que le fue entregado y las obligaciones contractuales con e l arrendador. La provisión es revisada y ajustada anualmente.
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Nota 5. SEGMENTOS DE OPERACIÓN
Los segmentos de operación reflejan la estructura de Grupo Nutresa y la forma en que la Administración, en especial la Junta Directiva, evalúa la información financiera para la toma de decisiones en materia operativa. Para la Administración, los negocios son considerados combinando áreas geográficas y tipo de productos. Los segmentos para los cuales se presenta información financiera son:
• Cárnicos: producción y comercialización de carnes procesadas (salchichas, salchichones, jamones, mortadelas y hamburguesas), carnes maduradas (jamón serrano, chorizo español, salami), platos listos congelados, productos larga vida (enlatados) y champiñones.
• Galletas: producción y comercialización de galletas dulces de las líneas saborizadas, cremadas y wafers, saladas tipo cracker y pasabocas, y
de alimentos saludables y funcionales.
• Chocolates: producción y comercialización de chocolatinas, chocolate (en barra y modificadores), golosinas de chocolate, pasabocas, barras de cereal y nueces.
• TMLUC: es la sigla de Tresmontes Lucchetti. En esta unidad de negocio se producen y comercializan: bebidas instantáneas frías, pastas, café, snacks, aceites comestibles, jugos, sopas, postres y té.
• Café: producción y comercialización de cafés tostados y molidos, café soluble (en polvo, granulado y liofilizado) y extractos de café.
• Alimentos al consumidor: formatos establecidos para venta directa al consumidor como restaurantes y heladerías. Se ofrecen productos como hamburguesas, carnes preparadas, pizzas, helados y yogures.
• Helados: incluye paletas de agua o leche, conos, litros de helados, postres, vasos y galletas de helado.
• Pastas: se producen y comercializan en Colombia pastas alimenticias en los formatos de corta, larga, al huevo, con verduras, con mantequilla e instantáneas.
La Junta Directiva supervisa los resultados operativos de las unidades de negocio de manera separada con el propósito de toma r decisiones
sobre la asignación de recursos y evaluar su rendimiento financiero. El rendimiento financiero de los segmentos se evalúa sobre la base de los ingresos operacionales y el EBITDA generado, los cuales, se miden de forma uniforme con los estados financieros consolidados. Las
operaciones de financiación, inversión y la gestión de impuestos son administrados de manera centralizada, por lo tanto, no son asignados a los segmentos de operación.
Los informes de gestión y los que resultan de la contabilidad del Grupo, utilizan en su preparación las mismas políticas descritas en la nota de
criterios contables y no existen diferencias a nivel total entre las mediciones de los resultados, respecto de los criterios contables aplicados.
Las transacciones entre segmentos corresponden principalmente a ventas de productos terminados, materias primas y servicios. El precio de
venta entre segmentos corresponde al costo del producto ajustado con un margen de utilidad. Estas transacciones se eliminan en el proceso de consolidación de estados financieros.
Los activos y pasivos son gestionados por la Administración de cada una de las subsidiarias de Grupo Nutresa; no se realiza asignación por
segmentos.
No existen clientes individuales cuyas transacciones representen más del 10% de los ingresos de Grupo Nutresa.
5.1 Ingresos operacionales provenientes de contratos con clientes:
Los ingresos son reconocidos una vez se ha transferido el control al cliente. Algunos bienes son vendidos con descuentos que se reconocen en el momento en que se factura el ingreso y otros con el cumplimiento de metas por parte del cliente. Los ingresos se reconocen netos de estos descuentos. La experiencia acumulada se utiliza para estimar y proporcionar los descuentos, utilizando el método del valor es perado, y los ingresos solo se reconocen en la medida en que sea muy probable que no se produzca una reversión significativa. Se reconoce un pasivo de
reembolso (incluido en las cuentas comerciales y otras cuentas por pagar) por los descuentos por volumen esperados pagaderos a los clientes en relación con las ventas realizadas hasta el final del período del informe. Ningún elemento de financiamiento se considera presente, ya que
las ventas se realizan con un plazo de crédito que en algunos casos puede llegar hasta 90 días, lo que es consistente con la práctica del mercado. Grupo Nutresa no reconoce garantía sobre los productos que comercializa. Durante el primer semestre de 2020 y 2019 el Grupo no incurrió en costos incrementales para obtener contratos con sus clientes, ni en otros costos asociados a la ejecución del contrato.
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a) Ingreso de actividades ordinarias por segmentos
Segundo trimestre Acumulado a junio
Clientes externos
Inter-segmentos
Total Clientes externos Inter-
segmentos Total
2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019
Galletas 569.351 495.631 2.209 2.924 571.560 498.555 1.102.150 953.513 5.200 5.576 1.107.350 959.089
Cárnicos 516.761 454.210 2.806 11.167 519.567 465.377 1.023.548 894.266 11.241 19.374 1.034.789 913.640
Chocolates 384.372 393.655 7.202 9.567 391.574 403.222 784.289 769.037 17.340 18.153 801.629 787.190
Café 412.780 281.576 1.200 4.109 413.980 285.685 793.443 533.014 4.610 4.300 798.053 537.314
TMLUC 315.050 279.912 1.010 538 316.060 280.450 576.129 538.363 2.001 1.641 578.130 540.004
Alimentos al consumidor 104.961 200.459 23 - 104.984 200.459 294.218 386.425 74 - 294.292 386.425
Helados 101.356 110.550 1.321 114 102.677 110.664 226.063 222.679 1.594 295 227.657 222.974
Pastas 106.883 85.847 200 87 107.083 85.934 201.887 163.099 330 1.350 202.217 164.449
Otros 153.935 98.835 - - 153.935 98.835 323.055 186.021 - - 323.055 186.021
Total segmentos 2.665.449 2.400.675 15.971 28.506 2.681.420 2.429.181 5.324.782 4.646.417 42.390 50.689 5.367.172 4.697.106
Ajustes y eliminaciones
(15.971) (28.506)
(42.390) (50.689) Consolidado
2.665.449 2.400.675
5.324.782 4.646.417
Tabla 6
b) Información por áreas geográficas
El desglose de las ventas realizadas a clientes externos, detallado por las principales ubicaciones geográficas donde el Grupo opera, fue el
siguiente:
Segundo trimestre Acumulado a junio
2020 2019 2020 2019
Colombia 1.531.061 1.503.775 3.157.639 2.911.944
Estados Unidos 356.485 207.266 663.793 395.908
Centroamérica 277.273 234.051 551.781 456.633
Chile 215.074 189.444 407.524 379.028
México 79.213 92.755 155.448 176.485
República Dominicana y Caribe 42.421 47.965 87.931 87.622
Perú 53.804 48.729 93.902 89.907
Ecuador 40.397 36.816 73.724 66.655
Otros 69.721 39.874 133.040 82.235
Total 2.665.449 2.400.675 5.324.782 4.646.417
Tabla 7
La información de las ventas se realiza considerando la ubicación geográfica del cliente final.
c) Información por tipos de productos
Dado que algunos segmentos de operación se definen también como ubicación geográfica, se presentan los ingresos por ventas a clientes
externos por categoría de productos:
Segundo trimestre Acumulado a junio
2020 2019 2020 2019
Alimentos 1.379.244 1.112.926 2.729.228 2.248.216
Bebidas 764.898 586.017 1.398.371 1.109.776
Golosinas y snacks 337.949 405.511 751.548 806.170
Otros 183.358 296.221 445.635 482.255
Total 2.665.449 2.400.675 5.324.782 4.646.417 Tabla 8
d) Calendario de reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias:
Grupo Nutresa transfiere los bienes que comercializa en un momento concreto en el tiempo. No posee obligaciones de desempeño que se
satisfagan a lo largo del tiempo. Los contratos que posee el Grupo con sus clientes son de corto plazo.
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5.2 EBITDA
Segundo trimestre
Utilidad operativa
Depreciaciones y amortizaciones (Nota 20)
Diferencia en cambio no realizada de activos y
pasivos operativos (Nota 22) EBITDA
2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019
Galletas 76.366 66.776 15.194 13.542 (3.526) (788) 88.034 79.530
Cárnicos 61.038 38.644 16.169 14.162 (1.703) (391) 75.504 52.415
Chocolates 48.554 42.815 11.777 12.042 (2.517) (333) 57.814 54.524
Café 57.393 26.905 11.667 7.544 2.656 1.356 71.716 35.805
TMLUC 37.045 24.067 11.230 12.533 179 (275) 48.454 36.325
Alimentos al consumidor (30.030) 22.950 22.322 20.677 (57) (24) (7.765) 43.603
Helados 8.638 4.181 7.326 7.795 (242) (84) 15.722 11.892
Pastas 15.829 8.620 3.297 2.835 (695) (158) 18.431 11.297
Otros 5.370 203 3.815 3.329 (6.907) (1.047) 2.278 2.485
Total segmentos 280.203 235.161 102.797 94.459 (12.812) (1.744) 370.188 327.876 Tabla 9
Acumulado a junio
Utilidad operativa
Depreciaciones y amortizaciones (Nota 20)
Diferencia en cambio no realizada de activos y pasivos
operativos (Nota 22)
EBITDA
2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019
Galletas 131.892 118.826 30.194 25.826 (379) (1.242) 161.707 143.410
Cárnicos 121.823 83.199 30.261 28.046 (1.631) (1.108) 150.453 110.137
Chocolates 90.743 94.131 24.010 23.755 869 (434) 115.622 117.452
Café 114.172 44.886 22.688 14.886 (1.199) 946 135.661 60.718
TMLUC 58.202 50.087 21.984 24.677 194 (252) 80.380 74.512
Alimentos al consumidor (21.017) 44.658 44.996 40.978 127 (68) 24.106 85.568
Helados 22.945 12.262 13.907 15.751 (3) (82) 36.849 27.931
Pastas 24.646 16.838 6.366 5.460 227 (212) 31.239 22.086
Otros (6.562) 437 10.612 6.548 6.255 (805) 10.305 6.180 Total segmentos 536.844 465.324 205.018 185.927 4.460 (3.257) 746.322 647.994
Tabla 10
Nota 6. DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR, NETO
Los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar se detallan a continuación:
Junio 2020
Diciembre 2019
Clientes 1.141.508 1.134.929
Cuentas por cobrar a trabajadores 35.774 35.219
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 16.798 16.548
Préstamos a particulares 1.225 573
Dividendos por cobrar (Nota 9) 52.299 15.373
Otras cuentas por cobrar 16.019 10.868
Deterioro de valor (30.561) (21.853)
Total deudores y cuentas por cobrar 1.233.062 1.191.657
Porción corriente 1.207.640 1.166.248
Porción no corriente 25.422 25.409 Tabla 11
Para garantizar el cobro de las deudas comerciales y otras cuentas por cobrar se constituyen pagarés en blanco con cartas de instrucciones, se solicitan anticipos, garantías bancarias y en algunos casos garantías prendarias. Para las deudas de los empleado s se constituyen hipotecas, prendas y se suscriben pagarés.
De acuerdo con la evaluación realizada por el Grupo sobre la pérdida esperada y el análisis de cartera al 30 de junio de 2020, no se encuentra evidencia objetiva de que los saldos por cobrar vencidos presenten riesgos crediticios significativos que impliquen ajustes al deterioro
registrado en los estados financieros en esa fecha.
Estados financieros intermedios consolidados condensados
Segundo trimestre
Grupo Nutresa 28
Nota 7. ACTIVOS BIOLÓGICOS
A continuación, se detallan los activos biológicos:
Junio 2020
Diciembre 2019
Activos biológicos – Reses 42.429 44.554
Activos biológicos – Cerdos 54.990 48.378
Plantaciones forestales 3.283 3.700
Total 100.702 96.632 Tabla 12
A continuación, se presentan las cantidades y ubicación principal de los activos biológicos:
Cantidades
Ubicación Junio 2020
Diciembre 2019
Activos biológicos – Reses (1) 25.243 Uds. 27.971 Uds. Antioquia, Córdoba, Cesar, Santander, Sucre y Caldas - Colombia
Activos biológicos - Cerdos (1) 107.690 Uds. 95.319 Uds. Antioquia y Caldas - Colombia
11.689 Uds. 11.008 Uds. Provincia de Oeste - Panamá
Plantaciones forestales
Cultivos de champiñones (2) 41.080 mts2 41.080 mts2 Yarumal - Colombia
Tabla 13
(1) La actividad ganadera y porcícola en Colombia es realizada mediante las figuras de granjas propias, granjas en participación y granjas arrendadas; su producción es utilizada como materia prima para el desarrollo de los productos del negocio cárnico.
Los cerdos y reses en Colombia se miden al valor razonable, utilizando como referencia los valores de mercado publicados por la Asociación Nacional de Porcicultores y las subastas en las ferias ganaderas en cada localidad; esta medición se ubica en el nivel 2 de jerarquía de valor razonable de la NIIF 13. Al 30 de junio de 2020, el precio por kilo promedio de los cerdos en pie utilizados en la valoración
fue de $4.750(*) (diciembre 2019: $5.894(*)); para las reses se utilizó un precio promedio por kilo de $4.503(*) (diciembre 2019: $4.243(*)).
Los cerdos que se producen en Panamá ascendían a $7.551 en junio 30 de 2020 (diciembre 2019: $5.386), y se miden desde su
reconocimiento inicial bajo el modelo del costo, teniendo en cuenta que no se cuenta con un mercado activo en dicho país.
(*) En pesos colombianos.
(2) Los cultivos de champiñones son utilizados por Setas Colombianas S. A. en su proceso productivo, ubicados en Yarumal – Colombia. Se
mide bajo el modelo del costo, teniendo en cuenta que no existe un mercado activo para estos cultivos y que el ciclo productivo es de corto plazo, cercano a los 90 días.
La pérdida del período por los cambios en el valor razonable menos los costos de venta de los activos biológicos a junio 30 de 2020, fue de $5.276 (junio 30 del 2019: $1.539), y se incluye en el estado de resultados como ingresos operacionales.
Al final del período sobre el que se informa y el período comparativo, no existen restricciones sobre la titularidad de los activos biológicos del
Grupo, ni compromisos contractuales significativos para su desarrollo o adquisición, y no se han pignorado como garantía para el cumplimiento de deudas.
Nota 8. INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS
Las inversiones en asociadas y negocios conjuntos se presentan a continuación:
Valor en libros
País
% participación
Junio 2020
Diciembre 2019
Asociadas
Bimbo de Colombia S. A. Colombia 40% 136.696 139.121
Dan Kaffe Sdn. Bhd Malasia 44% 34.748 31.291
Estrella Andina S. A. S. Colombia 30% 11.114 10.924
Wellness Food Company S. A. S. Colombia 20% 607 613
Negocios conjuntos
Oriental Coffee Alliance Sdn. Bhd Malasia 50% 12.184 11.411
Total asociadas y negocios conjuntos 195.349 193.360 Tabla 14
Estados financieros intermedios consolidados condensados
Segundo trimestre
Grupo Nutresa 29
Acumulado a junio
2020 2019
País
% participación
Participación en el
resultado del período
Participación en el otro resultado
integral
Dividendos recibidos
Participación en el
resultado del período
Participación en el otro resultado
integral
Asociadas Bimbo de Colombia S. A. Colombia 40% (3.820) 1.395 - 27 340
Dan Kaffe Sdn. Bhd Malasia 44% 388 3.069 (643) 647 (400)
Estrella Andina S. A. S. Colombia 30% (2.103) - - (966) -
Wellness Food Company S. A. S. Colombia 20% (6) - - - -
Negocios conjuntos Oriental Coffee Alliance Sdn. Bhd Malasia 50% (227) 1.000 - (608) (151)
Total asociadas y negocios conjuntos (5.768) 5.464 (643) (900) (211) Tabla 15
Segundo trimestre
2020 2019
País
% participación
Participación en el
resultado del período
Participación en el otro resultado
integral
Dividendos recibidos
Participación en el
resultado del período
Participación en el otro resultado
integral
Asociadas Bimbo de Colombia S. A. Colombia 40% 1.304 434 - 66 172
Dan Kaffe Sdn. Bhd. Malasia 44% 325 (2.552) (643) 244 780
Estrella Andina S. A. S. Colombia 30% (1.001) - - (592) -
Wellness Food Company S. A. S. Colombia 20% 6 - - - -
Negocios conjuntos Oriental Coffee Alliance Sdn. Bhd. Malasia 50% (86) (821) - (241) 270
Total asociadas y negocios conjuntos 548 (2.939) (643) (523) 1.222 Tabla 16
Bimbo de Colombia S. A. es una sociedad anónima con domicilio en Tenjo-Colombia dedicada principalmente a elaboración de productos de
panadería.
Dan Kaffe Sdn. Bhd es una sociedad con domicilio en Johor Bahru - Malasia dedicada a la producción de extracto congelado de café y café
instantáneo seco. Es un aliado estratégico para el negocio de café por sus altos estándares de producción, ubicación ideal y potencial de crecimiento, ya que permite combinar la experiencia de clase mundial de Colcafé en el café soluble con profundo conocimiento del socio japonés del mercado asiático, el sabor y los ingredientes, tecnologías avanzadas, capacidades de aprovisionamiento de materia s primas y red
comercial generalizada en toda la región.
Estrella Andina S. A. S. es una sociedad simplificada por acciones domiciliada en Bogotá – Colombia dedicada a la comercialización de comidas
preparadas en tiendas de café.
Oriental Coffee Alliance Sdn. Bhd es una sociedad con domicilio en Kuala Lumpur – Malasia dedicada a la venta de productos de Dan Kaffe Malaysia (DKM), así como la de algunos productos de Colcafé y del Grupo en el continente asiático. Esta asociación con Mitsub ishi Corporation
le permite a Grupo Nutresa avanzar en los objetivos inicialmente trazados con la adquisición de DKM, de ampliar su papel en la industria global del café, diversificar la producción y el origen de sus cafés solubles, e incursionar en el mercado de rápido crecimiento de café en Asia.
Wellness Food Company S. A. S. es una sociedad por acciones simplificadas con domici lio en Itagüí - Colombia dedicada principalmente a la elaboración de productos lácteos y otros tipos de expendio de comidas preparadas.
A continuación, se presenta el movimiento del valor en libros las inversiones en asociadas y negocios conjuntos:
2020 2019
Saldo al 1 de enero 193.360 192.795
Incremento de aportes (1) 2.293 2.730
Dividendos recibidos (2) - (643)
Participación en el resultado del periodo (5.768) (900)
Participación en el otro resultado integral 5.464 (211) Saldo al 30 de junio 195.349 193.771
Tabla 17
(1) En junio de 2020, se realizó una ampliación del capital de Estrella Andina S. A. S., en la cual, Grupo Nutresa invirtió $2.29 3, sin generar cambios en el porcentaje de participación, los cuales se pagaron en su totalidad. En junio de 2019 Grupo Nutresa inv irtió $630 en la compañía Wellness Food Company S. A. S. En febrero de 2019, se realizó una ampliación del capital de Estrella Andina S. A. S., en la cual,
Grupo Nutresa invirtió $2.100, sin generar cambios en el porcentaje de participación, los cuales se pagaron en su totalidad.
Estados financieros intermedios consolidados condensados
Segundo trimestre
Grupo Nutresa 30
(2) A junio 30 del año 2020 no se recibieron dividendos por estas inversiones. En 2019 se recibieron $643 por concepto de dividendos de la asociada Dan Kaffe Sdn. Bhd.
Ninguna de las asociadas y negocios conjuntos mantenidos por el Grupo se encuentra listada en un mercado de valores, por lo tanto, no existe un precio de mercado cotizado y comparable para la inversión.
Nota 9. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES
Grupo Nutresa clasifica como instrumentos de patrimonio medidos a valor razonable con cargo a los otros resultados integrales las
inversiones de portafolio que no son mantenidas para negociar.
El resultado del período incluye los ingresos por los dividendos sobre dichos instrumentos y que son reconocidos por Nutresa en la fecha en
que se establece el derecho a recibir los pagos futuros que es la fecha del decreto de dividendos por parte de la compañía em isora. Los otros resultados integrales incluyen las variaciones en el valor razonable de estos instrumentos financieros.
El detalle de los instrumentos financieros se presenta a continuación:
Valor en libros Número de acciones ordinarias
poseídas % de participación en el total
de acciones ordinarias Junio 2020
Diciembre 2019
Grupo de Inversiones Suramericana S. A. 61.021.436 13,01% 1.137.440 2.074.729
Grupo Argos S. A. 79.804.628 12,36% 790.065 1.420.522
Otras sociedades 18.624 16.517 Total 1.946.129 3.511.768
Tabla 18
Segundo trimestre Acumulado a junio
2020 2019 2020 2019
Ingreso por
dividendos
Pérdida por
medición a valor
razonable
Ingreso por
dividendos
Pérdida por
medición a valor
razonable
Ingreso por
dividendos
Pérdida por
medición a valor
razonable
Ingreso por
dividendos
Utilidad por
medición a valor
razonable
Grupo de Inversiones Suramericana S. A. 3.112 (84.209) - (154.994) 38.687 (937.289) 33.562 120.975
Grupo Argos S. A. - (193.128) - (63.844) 30.007 (630.457) 27.931 31.922
Otras sociedades - - 10 - - - 10 -
3.112 (277.337) 10 (218.838) 68.694 (1.567.746) 61.503 152.897
Tabla 19
El valor del dividendo por acción decretado para el año 2020 por parte de Grupo de Inversiones Suramericana S. A. fue de $583 pesos anuales
por acción, pagaderos de forma trimestral por valor de $145,75 y un dividendo extraordinario exigible y pagado en efectivo $51 por cada acción en una sola cuota el 1 de julio de 2020. Por su parte, Grupo Argos S. A. decretó dividendos por $376 pesos anuales por acción, pagaderos trimestralmente por valor de $94.
Para el 2019 el valor anual por acción fue de $350 pesos ($87,50 pesos trimestrales) para Grupo Argos S. A. y de $550 pesos ($137,50 pesos trimestrales) para Grupo de Inversiones Suramericana S. A.
El ingreso por dividendos reconocidos a junio de 2020 para las inversiones de portafolio corresponde principalmente al total del dividendo anual decretado por los emisores, por lo que se espera ingresos similares para el restante del año.
El ingreso por dividendos reconocido en el segundo trimestre de 2020 corresponde al dividendo extraordinario decretado por Grupo de inversiones Suramericana S. A. por $3.112.
Al 30 de junio de 2020 se encuentran por cobrar por concepto de dividendos de instrumentos financieros $52.299 (diciembre 2019: $15.373).
En enero de 2019 se realizó venta de 365.114 acciones de instrumentos de patrimonio de Grupo de Inv ersiones Suramericana S. A. por $11.880.
Los dividendos recibidos generaron un efecto en el flujo de efectivo al 30 de junio de 2020 por $31.769 (2019: $29.880).
Al 30 de junio de 2020 y al 31 de diciembre de 2019 existían prendas sobre 26.686.846 de acciones de Grupo de Inversiones Suramericana S.A. a favor de entidades financieras en Colombia como garantía de obligaciones contraídas por Grupo Nutresa y sus subsidiarias.
Medición al valor razonable
El valor razonable de las acciones que cotizan en bolsa y que son clasificadas como de alta bursatilidad se determina con bas e en el precio de cotización en la Bolsa de Valores de Colombia; esta medición se ubica en la jerarquía 1 establecida por la NIIF 13 para la medición del valor razonable. En esta categoría se ubican las inversiones poseídas por Grupo Nutresa en Grupo de Inversiones Suramericana S. A. y Grupo Argos
S. A. Esta medición se realiza mensualmente y a junio 30 de 2020 generó una pérdida de $1.567.746 (diciembre 2019: utilidad por $186.697 y junio 2019: utilidad por $152.897) reconocido en los otros resultados integrales. Para el caso de las otras inversiones, cuando su valor en libros
sea material, se realizará la medición anual utilizando técnicas de valoración reconocidas y aceptadas bajo la NIIF 13.
Estados financieros intermedios consolidados condensados
Segundo trimestre
Grupo Nutresa 31
A continuación, se presenta el valor por acción utilizado en la valoración de las inversiones cotizadas en la Bolsa de Valores de Colombia:
Precio por acción (en pesos)
Junio 2020
Diciembre 2019
Grupo de Inversiones Suramericana S. A. 18.640 34.000
Grupo Argos S. A. 9.900 17.800 Tabla 20
Las inversiones en otras sociedades clasificadas en esta categoría son medidas al valor razonable, en una base no recurrente, sólo cuando se
encuentra disponible un valor de mercado. La Compañía considera que esta omisión a la medición recurrente de estas inversiones es inmaterial para la presentación de los estados financieros de Grupo Nutresa.
No se han realizado cambios en la jerarquía de valor razonable para la medición de estas inversiones, ni cambios en las técnicas de valoración utilizadas.
Nota 10. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETO
A continuación, se presenta el movimiento de las propiedades, planta y equipo durante el período:
Te
rre
no
s
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y
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en
cu
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Pla
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cio
ne
s
en
De
sarr
oll
o
To
tal
Costo 783.133 930.254 2.861.144 30.989 48.272 56.996 167.413 172.865 12.872 5.063.938
Depreciaciones y/o deterioro (340) (243.616) (1.258.026) (21.047) (32.482) (38.361) (70.009) - - (1.663.881)
Saldo al 1 de enero de 2020 782.793 686.638 1.603.118 9.942 15.790 18.635 97.404 172.865 12.872 3.400.057
Adquisiciones - 630 7.290 375 1.373 318 6.123 78.818 - 94.927
Retiros - - (1.075) (38) (1) (10) (187) - - (1.311)
Depreciación - (17.551) (98.367) (2.087) (3.376) (2.820) (10.471) - - (134.672)
Traslados 34.227 12.368 52.154 181 (825) 952 219 (100.943) - (1.667)
Efecto de las diferencias por conversión 14.653 15.773 46.119 956 378 821 1.795 2.858 - 83.353
Capitalizaciones y consumo - - - - - - - - 445 445
Costo 832.063 969.739 3.000.737 34.413 49.298 61.179 176.260 153.598 13.317 5.290.604
Depreciaciones y/o deterioro (390) (271.881) (1.391.498) (25.084) (35.959) (43.283) (81.377) - - (1.849.472)
Saldo al 30 de junio de 2020 831.673 697.858 1.609.239 9.329 13.339 17.896 94.883 153.598 13.317 3.441.132
Costo 786.484 929.129 2.630.897 26.697 43.347 61.115 145.627 134.808 11.943 4.770.047
Depreciaciones y/o deterioro (337) (211.256) (1.044.339) (17.615) (27.578) (39.962) (52.596) - - (1.393.683)
Saldo al 1 de enero de 2019 786.147 717.873 1.586.558 9.082 15.769 21.153 93.031 134.808 11.943 3.376.364
Adquisiciones - - 2.919 3.126 779 237 4.399 52.598 - 64.058
Retiros (38) (1.815) (956) (51) (18) (11) - (190) - (3.079)
Depreciación - (16.858) (92.388) (1.884) (2.466) (2.984) (8.228) - - (124.808)
Traslados - 610 58.230 865 424 428 543 (61.100) - -
Efecto de las diferencias por conversión 2.342 1.758 2.186 3 (1) 211 18 605 - 7.122
Capitalizaciones y consumo - - - - - - - - 1.159 1.159
Costo 788.784 929.311 2.692.448 30.293 44.506 62.134 150.315 126.721 13.102 4.837.614
Depreciaciones y/o deterioro (333) (227.743) (1.135.899) (19.152) (30.019) (43.100) (60.552) - - (1.516.798)
Saldo al 30 de junio de 2019 788.451 701.568 1.556.549 11.141 14.487 19.034 89.763 126.721 13.102 3.320.816 Tabla 21
(*) Las plantaciones de cacao propias, son experimentales y tienen como finalidad fomentar el desarrollo del cultivo de cacao a través de sistemas agroforestales (Cacao – Maderables) con los agricultores del país.
Actualmente se tiene un área sembrada de aproximadamente 170 hectáreas, de un proyecto que alcanzará en 2022, alrededor de 200 hectáreas cultivadas. La planta logra su máxima producción a los 7 años aproximadamente, con dos cosechas al año y una vida útil esperada de 25 años. La Administración del Grupo estableció que el proyecto, no ha alcanzado su nivel óptimo de operación y puesta a
punto, con lo cual, en diciembre de 2017, la Compañía aplicó la enmienda a la NIC 41 Agricultura y a la NIC 16 Propiedad, planta y equipo, que da a las plantas productoras el tratamiento de propiedad, planta y equipo; como parte de este cambio en políticas contables, se
trasladó a propiedad, planta y equipo el valor correspondiente al costo histórico de las plantaciones en el momento de la reclasificación.
Al 30 de junio de 2020 y al 31 de diciembre de 2019 no se tienen propiedades, planta y equipo en garantía.
Estados financieros intermedios consolidados condensados
Segundo trimestre
Grupo Nutresa 32
Nota 11. ACTIVOS POR DERECHOS DE USO
A continuación, se presenta el movimiento de los activos por derechos de uso:
Edificios
Equipo de transporte
Maquinaria y equipo de producción
Total
Saldo al 1 de enero de 2020 814.953 46.557 17.042 878.552
Nuevos contratos (*) 19.848 2.552 2.772 25.172
Retiros (1.813) (544) 49 (2.308)
Depreciación (48.281) (8.686) (4.947) (61.914)
Efecto de las diferencias por conversión 15.090 (25) 505 15.570
Saldo al 30 de junio de 2020 799.797 39.854 15.421 855.072
Edificios Equipo de transporte
Maquinaria y equipo de producción
Total
Adopción por primera vez 879.549 56.377 20.757 956.683
Saldo al 1 de enero de 2019 879.549 56.377 20.757 956.683
Nuevos contratos (*) 8.214 3.115 2.683 14.012
Retiros (837) (255) (147) (1.239)
Depreciación (44.669) (8.659) (3.061) (56.389)
Efecto de las diferencias por conversión (101) - (4) (105)
Saldo al 30 de junio de 2019 842.156 50.578 20.228 912.962 Tabla 22
(*) Incluye actualización de los cánones de arrendamiento variable basado en un índice o en una tasa.
Nota 12. PLUSVALÍA
El movimiento del valor en libros de las plusvalías asignadas a cada uno de los segmentos del Grupo fue el siguiente:
Segmento reportable UGE Saldo al 1 de
enero de 2020 Diferencias por
conversión Saldo al 30 de
junio 2020
Alimentos al consumidor
Grupo El Corral 534.811
534.811
Grupo Pops 170.494
170.494
Helados Bon 51.530
51.530
Café CCDC OPCO Holding Corporation 249.333 36.654 285.987
Industrias Aliadas S. A. S. 4.313 4.313
Cárnico Setas Colombianas S. A. 906 906
Chocolates Nutresa de México 188.012 6.725 194.737
Galletas
Abimar Foods Inc. 96.546 96.546
Galletas Pozuelo 36.291 4.835 41.126
Productos Naturela S. A. S. 1.248 1.248
Otros Atlantic FS S. A. S. 34.830 34.830
TMLUC Grupo TMLUC 941.425 43.083 984.508
2.309.739 91.297 2.401.036 Tabla 23
Estados financieros intermedios consolidados condensados
Segundo trimestre
Grupo Nutresa 33
Nota 13. IMPUESTO SOBRE LA RENTA E IMPUESTOS POR PAGAR
13.1 Normatividad aplicable
Las disposiciones fiscales vigentes y aplicables establecen que las tasas nominales de impuesto sobre la renta para Grupo Nutresa son las siguientes:
Impuesto de renta % 2019 2020 2021 2022
Colombia 33,0 32,0 31,0 30,0
Chile 27,0 27,0 27,0 27,0
Costa Rica 30,0 30,0 30,0 30,0
Ecuador 25,0 25,0 25,0 25,0
El Salvador 30,0 30,0 30,0 30,0
Estados Unidos 21,0 21,0 21,0 21,0
Guatemala 25,0 25,0 25,0 25,0
México 30,0 30,0 30,0 30,0
Nicaragua 30,0 30,0 30,0 30,0
Panamá 25,0 25,0 25,0 25,0
Perú 29,5 29,5 29,5 29,5
República Dominicana 27,0 27,0 27,0 27,0
Tabla 24
a) Colombia:
La depuración de la renta fiscal tiene como base el reconocimiento de los ingresos y gastos devengados contablemente, a excepción de los
contemplados expresamente en la normativa, tales como: el momento de la realización para algunos ingresos, no deducibilidad de la diferencia en cambio no realizada, limitación en la deducción por atenciones a los empleados, clientes y proveedores, topes en las tasas de depreciación anual, cambios en la realización para el reconocimiento fiscal del plan de fidelización de clientes y la opción de tomar el valor
pagado por impuesto de industria y comercio como deducción del 100% o como descuento tributario del 50%.
Por otra parte, las donaciones realizadas a las entidades pertenecientes al régimen tributario especial no son deducibles, pero se permite un
descuento tributario del 25% sobre el valor donado, el cual no puede exceder del 25% del impuesto sobre la renta a cargo en el respectivo año gravable.
La renta presuntiva aplicable al año 2020 es del 0.5% (2019: 1.5%)
La firmeza de las declaraciones tributarias es de 3 años, sin embargo, para las empresas sometidas al régimen de precios de transferencia, la firmeza es de 5 años y las declaraciones que originen o compensen pérdidas fiscales quedarán en firme en 12 años.
b) Chile
En Chile, la ley de impuesto de renta incluye sistemas separados para las "rentas de capital" y las "rentas de trabajo". Las primeras se gravan con el Impuesto de Primera Categoría, que afecta principalmente a empresas. Este impuesto tiene una tasa fija de 27% sobre la base
imponible, la cual se calcula efectuándose aumentos o disminuciones ordenados por la ley a la utilidad del periodo. El impuesto que se pague de esta manera es imputable contra el Adicional, que grava las rentas de fuente chilena, de personas naturales y jurídicas qu e residen fuera del país, según sea el caso. Las pérdidas fiscales se arrastran al periodo siguiente como parte de las deducciones.
c) México:
El impuesto sobre la renta (ISR) grava la renta neta obtenida tanto por sociedades residentes como no residentes, con reglas específicas para
cada una de ellas. La tasa de impuesto de renta de México es del 30%, la cual se aplica sobre el resultado fiscal del ejercicio, resultante de restar de los ingresos devengados en el periodo (incluyendo las ganancias de capital), los gastos incurridos para su generación (que se
justifiquen a través de facturas u otros documentos legalmente aceptados) y las pérdidas fiscales pendientes de compensación de los últimos 10 años.
d) Costa Rica
El impuesto sobre la renta se calcula sobre la utilidad neta del ejercicio, que es el resultado de los ingresos brutos menos los costos y los gastos útiles y necesarios para generar la utilidad. La provisión para impuestos sobre la renta llevada a resultados incluye, el impuesto corriente
gravable sobre la renta del ejercicio y el impuesto diferido aplicable a las diferencias temporarias entre partidas contables y fiscales. La deducción de intereses no bancarios se encuentra limitada a un 20% de la utilidad antes de intereses, impuestos, depreciacion es y amortizaciones (UAIIDA).
La tasa de impuesto a la renta es del 30% y la tarifa a las rentas y ganancias de capital es del 15%. Las pérdidas fiscales pueden ser compensadas en los 3 años siguientes a su generación.
e) Panamá
El impuesto sobre la renta corriente está sometido a una tasa del 25% sobre la renta neta gravable con base al monto que resulte mayor entre:
La renta neta gravable que resulta de deducir de la renta gravable del contribuyente las rebajas concedidas mediante regímenes de fomento o
producción y los arrastres de pérdidas legalmente autorizados, este cálculo se conocerá como el método de tradicional.
Estados financieros intermedios consolidados condensados
Segundo trimestre
Grupo Nutresa 34
La renta neta gravable que resulte de aplicar al total de ingresos gravables el 4.67% (este cálculo se conocerá como el CAIIR –Cálculo alterno).
Las declaraciones de impuesto sobre la renta están sujetas a revisión por las Autoridades Fiscales por los 3 últimos años.
De acuerdo con la Legislación Fiscal Panameña vigente, las empresas están exentas del pago de impuesto de renta por concepto de ganancias provenientes de fuente extranjera. También están exentos del pago de impuesto sobre la renta, los intereses ganados sobre depósitos a plazo
en bancos locales, los intereses ganados sobre valores del Estado Panameño y las inversiones en títulos valores emitidos a través de la Bolsa de Valores de Panamá.
Las pérdidas fiscales pueden ser deducibles del beneficio imponible de los cinco años siguientes, el 20% cada año, pero limitado al 50% del resultado fiscal de cada año.
f) Ecuador
El impuesto de renta está sometido a una tasa del 25% aplicable a la base imponible, que incluye la totalidad de ingresos gra vados disminuidos con las devoluciones, descuentos, costos, gastos y deducciones imputables a tales ingresos y que se hayan realizado con el fin de
obtener, mejorar o mantener los ingresos sujetos a impuesto de renta.
Las pérdidas fiscales pueden compensarse con las utilidades gravables dentro de los cinco años siguientes, sin que exceda del 25% de las utilidades obtenidas en cada año.
g) Estados Unidos
El impuesto sobre la renta corriente está sometido a una tasa del 21% sobre la renta gravable del ejercicio. Adicionalmente, aplica el impuesto
especial sobre utilidades mantenidas en el exterior del 15% si se mantienen en efectivo y del 8% si se encuentran invertidas en activos.
h) Perú
El impuesto sobre la renta se calcula a una tarifa de 29.5%, sobre las utilidades fiscales del periodo, depurados acorde a la normativa vigente.
La Autoridad Tributaria del país tiene la facultad de fiscalizar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a las correspondientes ganancias calculado por la compañía, durante los 4 años posteriores al año de la presentación de la declaración jurada.
13.2 Activos y pasivos por impuestos
Los activos por impuestos se presentan en el estado de situación financiera dentro del rubro de “otros activos” corrientes y no corrientes. El
saldo incluía:
Junio 2020
Diciembre 2019
Impuesto de renta y complementarios (1) 211.920 154.840
Impuesto al patrimonio (2) 4.373 6.407
Impuesto a las ventas 36.844 39.609
Reclamaciones en proceso (2) 260 -
Otros impuestos 11.500 1.729
Total activos por impuesto corriente 264.897 202.585
Reclamaciones en proceso (2) 11.303 11.054
Total activos por impuesto no corriente 11.303 11.054
Total activos por impuestos 276.200 213.639 Tabla 25
(1) Los activos por impuesto de renta y complementarios incluían autorretenciones por $80.677 (2019: $15.474), saldos a favor por $54.819 (2019: $78.413), anticipos de impuestos por $30.736 (2019: $33.148), descuentos tributarios por $38.075 (2019: $23.819), y retenciones por $7.613 (2019: $3.986).
(2) Grupo Nutresa tiene seis subsidiarias que firmaron en el año 2009 con el gobierno colombiano contratos de estabilidad jurídica. Uno de los impuestos estabilizados fue el impuesto al patrimonio, que por disposición de la autoridad tributaria tuvo que ser declarado y pagado. Sin
embargo, existe el derecho jurídico de solicitar su devolución por el pago de lo no debido por $49.486. Amparados en el artículo 594-2 del Estatuto Tributario, que indica que las obligaciones tributarias presentadas por los no obligados a declarar no producen efectos legales, se adelantan las reclamaciones del pago de lo no debido, quedando pendiente por resolverse $9.866, valor clasificado como activo no
corriente pues se espera su resolución en un término superior a doce meses siguientes a la fecha de este informe. Consecuencia de lo anterior, en 2018 se procedió a la solicitud de intereses corrientes derivados de este pago de lo no debido por valor de $6.033. Durante el
2020, la administración de impuestos ha pagado $2.034 a favor de Grupo Nutresa.
El saldo por pagar por impuestos corrientes comprendía:
Junio 2020
Diciembre 2019
Impuesto de renta y complementarios (*) 152.801 69.810
Impuesto a las ventas por pagar 121.976 91.297
Retenciones en la fuente por pagar 35.629 33.152
Otros impuestos 21.060 20.283
Total 331.466 214.542 Tabla 26
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Segundo trimestre
Grupo Nutresa 35
El Grupo aplica las leyes vigentes con criterio profesional para determinar y reconocer la provisión para el impuesto a las ganancias corriente y diferido en sus estados financieros consolidados. La determinación tributaria final depende de las nuevas exigencias normativas, la existencia
de ganancias fiscales suficientes para el aprovechamiento de beneficios fiscales como el tratamiento de ingresos no gravados y deducciones especiales de acuerdo con la normativa vigente aplicable y al análisis de probabilidad de favorabilidad de las opiniones de expertos. El Grupo
reconoce pasivos para situaciones observadas en auditorías tributarias preliminares, sobre la base de estimados, si corresponden a el pago de impuestos adicionales. Cuando el resultado tributario final de estas situaciones es diferente de los montos que fueron inicialmente
registrados, las diferencias se imputan al impuesto a la renta corriente y diferido activo y pasivo, en el período en el que se determina este hecho.
*En el 2019 incluye disminución del impuesto de renta a pagar del año 2018 realizado a través de obras por impuestos. El 13 de mayo de 2019
Compañía Nacional de Chocolates S. A. S. recibió resolución de asignación del proyecto denominado “Mejoramiento de la calidad educativa, a través de dotación de las Instituciones Educativas del Municipio de Quibdó” por valor de $1.197 millones . A la fecha, se encuentra totalmente
liquidado.
13.3 Gasto por impuesto a la renta
El gasto por impuesto de renta fue el siguiente:
Segundo trimestre Acumulado a junio
2020 2019 2020 2019
Impuesto de renta 66.612 49.555 143.102 93.443
Total impuesto corriente 66.612 49.555 143.102 93.443
Impuesto diferido (*) (Nota 13.4) (11.933) 4.414 (20.339) 7.075
Total gasto por impuesto 54.679 53.969 122.763 100.518 Tabla 27
(*) La variación del impuesto diferido obedece, principalmente, al reconocimiento en el año 2019 de la amortización acelerada de intangibles. En 2020 se debe al reconocimiento del impuesto diferido sobre los movimientos generados en los rubros de pérdidas fiscales, diferencia en cambio, propiedad, planta y equipo y provisiones comerciales.
13.4 Impuesto a la renta diferido
El detalle del saldo del impuesto de renta diferido activo y pasivo fue el siguiente:
Junio 2020
Diciembre 2019
Impuesto diferido activo
Goodwill tributario TMLUC 83.188 89.605
Beneficios a empleados 43.565 46.245
Cuentas por pagar 13.009 9.357
Pérdidas fiscales 197.361 185.716
Créditos fiscales 14.463 6.197
Deudores 21.705 20.671
Activos por derecho de uso 252.506 254.961
Otros activos 35.882 41.744
Total impuesto diferido activo (1) 661.679 654.496
Impuesto diferido pasivo
Propiedades, planta y equipo 345.098 356.985
Intangibles 351.693 345.796
Inversiones 5.323 7.039
Inventarios 2.485 4.341
Pasivos por derecho de uso 244.113 251.047
Otros pasivos 30.598 18.827
Total impuesto diferido pasivo (2) 979.310 984.035
Impuesto diferido pasivo neto 317.631 329.539 Tabla 28
(1) El activo por impuesto diferido se reconoce y se soporta sobre la base de que el Grupo está generando rentas gravables positivas y se encuentra proyectada para generar a futuro las rentas suficientes para compensar créditos y pérdidas fiscales de periodos anteriores antes de su vencimiento, además de obtener beneficios fiscales futuros por el Goodwill tributario en Chile, beneficios a empl eados y
demás rubros reconocidos en el activo por impuesto diferido. Las proyecciones de las rentas gravables y los datos reales anuales son revisadas para determinar el impacto y los ajustes sobre los valores del activo y su recuperabilidad en periodos futuros.
(2) El pasivo por impuesto diferido por intangibles corresponde principalmente a la diferencia en la amortización contable y fiscal de las
marcas, y al impuesto diferido reconocido en el estado financiero consolidado, con relación a las plusvalías por combinaciones de negocios realizadas antes de 2013 y al reconocimiento por la diferencia entre lo contable y fiscal derivado de la entrada en vig encia en 2019 de la norma contable de arrendamientos financieros NIIF 16.
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Segundo trimestre
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El movimiento del impuesto diferido durante el período fue el siguiente:
Abril-junio 2020
Enero-junio 2020
Saldo inicial, pasivo neto 330.654 329.539
Gastos por impuestos diferidos reconocidos en el resultado del período (11.933) (20.339)
Impuesto diferido asociado con componentes de otro resultado integral, neto (1.414) 6.766
Efecto de la variación en las tasas de cambio de moneda extranjera 324 1.665 Saldo final, pasivo neto 317.631 317.631
Tabla 29
El impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado integral está determinado por nuevas mediciones de planes de
beneficios a empleados por $2.427 (2019: $-6.574), la participación en asociadas y negocios conjuntos que se contabilizan mediante el método de participación por $1.639 (2019: $224), por los activos financieros medidos a valor razonable por $0 (2019: $-2) y por coberturas de
flujo de efectivo por $2.700 (2019: $-1.875).
13.5 Tasa efectiva de impuestos
La tasa de impuesto teórica es calculada utilizando el promedio ponderado de las tasas de impuestos establecidas en la norma tributaria de cada uno de los países donde operan las empresas de Grupo Nutresa. Para el cálculo de la tasa efectiva al 30 de junio de 2020 y 2019, se
incluyó en la utilidad antes de impuestos el monto de las operaciones discontinuas, debido a que estas operaciones hacen part e de la depuración del impuesto de renta.
El reconocimiento de impuesto diferido con una tasa inferior a la tasa de impuesto de renta corriente, de acuerdo con tasa la futura de renta establecida en las normas colombianas vigentes impacta en la tasa efectiva por las diferencias temporarias en la determinación del tributo.
La tasa efectiva de impuestos se encuentra por debajo de la tasa teórica, principalmente por las diferencias permanentes como ingresos por
dividendos de portafolio no gravados y la aplicación de normas estabilizadas en Colombia como la deducción especial en activo s fijos reales productivos, cuyo impacto en la tasa efectiva es de 5,06% (2019: 6,23%). Este efecto se encuentra contrarrestado en 2020 por el descuento
tributario del 50% de lo pagado por impuesto de industria y comercio y el 25% del valor donado debidamente certificado, gasto s que fiscalmente no son deducibles; por el mayor pago de impuesto de renta pagado por empresas de Colombia en el exterior y por otros gastos no
deducibles como el 50% del gravamen a los movimientos financieros y costos y gastos de ejercicios anteriores. Estos rubros ti enen un efecto de 1,39% (2019: 0,42%) en la tasa efectiva.
Adicionalmente, en 2019 se encuentra afectado por la amortización acelerada de intangibles y por la liquidación de inversiones en el exterior
que generó una pérdida, beneficio fiscal que implicó una mayor deducción de impuestos. Estos rubros disminuyeron la tasa efectiva en 1,01 puntos porcentuales.
A continuación, se presenta la conciliación de la tasa de impuestos aplicable y la tasa efectiva de impuestos:
Segundo trimestre Acumulado a junio
2020 2019 2020 2019
Valor % Valor % Valor % Valor %
Utilidad contable antes de impuestos(*) 194.580
161.995
454.056
383.973
Gasto impuesto a la tasa impositiva aplicable 58.196 29,91% 49.339 30,46% 139.437 30,71% 119.203 31,04%
Dividendos de portafolio no gravados (996) -0,51% (162) -0,10% (22.058) -4,86% (20.454) -5,33%
Deducción especial por activos fijos reales productivos (507) -0,26% (939) -0,58% (931) -0,21% (3.453) -0,90%
Descuento ICA y donaciones 2.111 1,08% (1.259) -0,78% 3.745 0,82% (2.467) -0,64%
Amortización de intangibles - 0,00% 6.765 4,18% - 0,00% 11.783 3,07%
Liquidación de inversiones - 0,00% 314 0,19% - 0,00% (7.897) -2,06%
Gastos no deducibles 1.737 0,89% - 0,00% 4.241 0,93% - 0,00%
Otros efectos impositivos (5.862) -3,01% (89) -0,05% (1.671) -0,37% 3.803 0,99%
Total gasto por impuestos (Nota 13.3) 54.679 28,10% 53.969 33,32% 122.763 27,04% 100.518 26,18% Tabla 30
(*) Incluye operaciones discontinuas.
13.6 Información sobre procesos legales en curso
Industria de Alimentos Zenú S. A. S. y Alimentos Cárnicos S. A. S., subsidiarias Colombianas de Grupo Nutresa, se encuentran en proceso de discusión con la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales (DIAN) por el desconocimiento de la deducción por amortización de la
plusvalía generada en la adquisición de acciones, incluida en las declaraciones de renta del año gravable 2011. Ya fue agotad o el proceso en sala administrativa, por lo tanto, se procedió con las respectivas demandas ante los tribunales contencioso administrativo de Antioquia y del Valle, respectivamente. Las solicitudes de saldos a favor de las declaraciones de renta del año gravable 2011 de estas dos compañías,
con ocasión a esta discusión, fueron consideradas indebidas por parte de la DIAN, lo que generó un proceso que se encuentra para Industria de Alimentos Zenú S. A. S. en discusión en sala administrativa y para Alimentos Cárnicos S. A. S. en vía judicial.
Grupo Nutresa S. A. adelanta demanda por el desconocimiento de deducciones y compensación de pérdidas fiscales en las declaraciones de renta de los años gravables 2008 y 2009. Debido al desconocimiento, la DIAN rechazó las devoluciones de saldo a favor de dichos años gravables, lo que hizo necesaria la demanda contra las resoluciones que decidieron el rechazo.
Estados financieros intermedios consolidados condensados
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Nota 14. OBLIGACIONES FINANCIERAS
14.1 Pasivos financieros a costo amortizado
Las obligaciones financieras mantenidas por Grupo Nutresa son clasificadas como medidas utilizando el método del costo amortizado según el modelo de negocios del Grupo. A continuación, se presenta el valor en libros al cierre de los periodos informados:
Junio 2020
Diciembre 2019
Préstamos 3.394.456 3.061.465
Bonos 135.543 135.585
Arrendamientos 9.637 10.160
Total 3.539.636 3.207.210
Corriente 515.558 527.196
No corriente 3.024.078 2.680.014
Tabla 31
Las obligaciones financieras cubiertas, incorporan ajustes al costo amortizado por $117, disminuyendo el valor de la obligación financiera (2019: $1.637) aumentando el valor de las obligaciones) como consecuencia de la medición al valor razonable de las coberturas de tasas de cambio, tal como se describe en la nota 14.6 más adelante.
14.2 Bonos
Grupo Nutresa cuenta con una emisión de bonos:
• En agosto de 2009 se realizó en Colombia una emisión de bonos corporativos a través del Fideicomiso Grupo Nutresa, administrado por Alianza Fiduciaria S. A., la emisión se realizó por $500.000 con vencimiento en cuatro tramos de 5, 7, 10 y 12 años, con intereses pagaderos trimestre vencido y amortización al vencimiento de cada tramo. A junio del 2020, se causaron gastos por concepto de intereses por $6.077
(junio 2019: $11.470). La emisión tiene un saldo a junio de 2020, incluyendo intereses causados, de $135.543 (diciembre 2019: $135.585) con las siguientes características:
Duración Tasa de interés
Junio 2020
Diciembre 2019
2021 IPC + 5,75% 135.543 135.585
Total 135.543 135.585
Tabla 32
14.3 Maduración
Período Junio 2020
Diciembre 2019
1 año (*) 515.558 527.196
2 a 5 años 2.302.287 1.989.351
Más de 5 años 721.791 690.663
Total 3.539.636 3.207.210 Tabla 33
(*) Incluye intereses por pagar.
14.4 Saldo por divisas
Junio 2020 Diciembre 2019
Moneda Moneda original COP Moneda original COP
COP 2.990.371 2.990.371 2.709.556 2.709.556
CLP 29.952.722.822 137.099 33.851.554.561 148.164
USD 109.221.180 410.553 106.644.672 349.490
DOP 25.000.000 1.613 - -
Total 3.539.636 3.207.210 Tabla 34
Los saldos por divisas se presentan después de coberturas cambiarias.
Para evaluar la sensibilidad del saldo de las obligaciones financieras frente a las variaciones en las tasas de cambio, se toman todas las
obligaciones a 30 de junio de 2020 en monedas distintas al peso colombiano, y que no cuentan con coberturas de flujo de caja. Un incremento del 10% en las tasas de cambio con referencia al dólar (COP/USD) generaría un incremento de $359 en el saldo final.
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14.5 Tasas de interés
Las variaciones en las tasas de interés pueden afectar el gasto por intereses de los pasivos financieros referenciados a una tasa de interés
variable. Para el Grupo, el riesgo de tasas de interés proviene principalmente de las operaciones de deuda, incluyendo los títulos representativos de deuda, el otorgamiento de créditos bancarios y arrendamientos. Estos están expuestos a los cambios en las tasas base (IPC
– IBR- DTF – TAB [Chile] – LIBOR) que son utilizadas para determinar la tasa aplicable sobre los bonos y préstamos.
La siguiente tabla muestra la estructura del riesgo financiero referenciado por la tasa:
Tasa Junio 2020 Diciembre 2019
Deuda a tasa de interés variable 3.084.176 3.160.436
Deuda a tasa de interés fijo 455.460 46.774 Total 3.539.636 3.207.210 Tasa promedio 5,03% 5,93%
Tabla 35
Tasa Junio 2020
Diciembre 2019
Deuda indexada IBR 1.595.415 1.197.093
Deuda indexada DTF 1.096.806 1.119.859
Deuda indexada IPC 135.535 345.427
Deuda indexada TAB(Chile) 84.711 146.904
Deuda indexada LIBOR 171.709 351.153
Total deuda a tasa de interés variable 3.084.176 3.160.436
Deuda a tasa de interés fijo 455.460 46.774 Total deuda 3.539.636 3.207.210 Tasa promedio 5,03% 5,93%
Tabla 36
Para dar una idea de la sensibilidad del gasto financiero a las tasas de interés, se ha supuesto un incremento de +100pb, escenario en el cual el gasto financiero anual del Grupo se incrementaría en $35.147 (2019: $31.821).
A continuación, se presenta información sobre el comportamiento de las principales tasas de referencia al cierre del periodo:
Tasa Cierre Junio 2020
Diciembre 2019
IPC 2,19% 3,80%
IBR (3 meses) 2,22% 4,13%
DTF EA (3 meses) 3,71% 4,48%
DTF TA (3 meses) 3,63% 4,36%
TAB (3 meses) 0,26% 2,28%
LIBOR (3 meses) 0,30% 1,91% Tabla 37
14.6 Instrumentos financieros derivados y coberturas
Grupo Nutresa, recurre al endeudamiento en dólares con el fin de obtener tasas de interés más competitivas en el mercado, y u tiliza derivados
financieros para mitigar el riesgo de la tasa de cambio en estas operaciones; estos derivados son designados como coberturas contables, lo que implica que la medición al valor razonable del instrumento derivado se reconoce como un ajuste al costo amortizado de la obligación financiera designada como partida cubierta. La deuda en USD con cobertura al 30 de junio de 2020 asciende a USD$33.170.771 (diciembre
2019: USD$11.341.542) y la deuda con cobertura de tasa interés asciende a USD$60.000.000 (diciembre 2019: USD$0).
Además, Grupo Nutresa utiliza derivados financieros para gestionar y cubrir las posiciones de flujo de caja frente al dólar, en las diferentes
geografías donde opera; estos derivados, no designados como contabilidad de cobertura, son medidos a valor razonable, y se in cluyen en el estado de situación financiera en las categorías de “otros activos corrientes” y “otros pasivos corrientes”, según corresponda. El Grupo no utiliza instrumentos financieros derivados para propósitos especulativos.
A continuación, se presenta el detalle de los activos y pasivos por instrumentos financieros derivados:
Estados financieros intermedios consolidados condensados
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Junio 2020 Diciembre 2019
Activo Pasivo Activo Pasivo
Coberturas
Valor razonable de tipos de cambio en obligaciones financieras - 4.085 - 1.637
Valor razonable de tipos de interés en obligaciones financieras - (3.968) - -
Valor razonable de tipos de cambio en proveedores 907 294 - (368)
Valor razonable de tipos de cambio en flujos de caja 23.349 (16.662) 10.750 (11.140)
Total derivados de cobertura 24.256 (16.251) 10.750 (9.871)
Derivados no designados
Forward y opciones sobre moneda - - - (50)
Forward y opciones sobre tasas de interés - - - (44)
Forward y opciones sobre commodities 3.668 (213) 5.888 (1.075)
Total derivados no designados 3.668 (213) 5.888 (1.169)
Total instrumentos financieros derivados 27.924 (16.464) 16.638 (11.040)
Valor neto derivados financieros 11.460 5.598 Tabla 38
La valoración de instrumentos financieros derivados no designados generó una pérdida en el estado de resultados de $3.454 (junio 2019: utilidad por $1.213), registrado como parte de la diferencia en cambio de activos y pasivos financieros y no financieros.
La valoración de derivados para cubrir las posiciones de flujo de caja generó un ajuste en ORI por $8.927 (2019: $-5.973).
Todos los derivados financieros son medidos mensualmente a valor razonable, de acuerdo con la metodología de valoración de Black Scholes.
Estas partidas son clasificadas en el nivel 2 de la jerarquía de valor razonable, establecida en la NIIF 13.
14.7 Gastos financieros
El gasto financiero reconocido en el estado de resultados se detalla de la siguiente manera:
Segundo trimestre Acumulado a junio
2020 2019 2020 2019
Intereses de préstamos 48.927 39.540 94.059 77.533
Intereses de bonos 2.990 5.747 6.077 11.470
Intereses por arrendamientos financieros 49 79 73 166
Total gastos por intereses 51.966 45.366 100.209 89.169
Beneficios a empleados 3.009 5.059 6.781 9.101
Gasto financiero por derechos de uso 15.124 15.576 30.272 31.164
Otros gastos financieros 7.903 8.888 17.769 18.043 Total gastos financieros 78.002 74.889 155.031 147.477
Tabla 39
Nota 15. PASIVOS POR DERECHOS DE USO
A continuación, se presenta el movimiento de los pasivos por derechos de uso:
Junio 2020
Diciembre 2019
Adopción por primera vez - 927.493
Saldo al inicio del periodo 892.555 927.493
Nuevos contratos (*) 25.175 52.815
Adquisición de subsidiarias - 26.842
Retiros (2.780) (24.154)
Intereses 30.272 61.511
Efecto de las diferencias por conversión 15.552 660
Diferencia en cambio 2.376 (1.513)
Pagos (77.438) (151.099)
Saldo al final del periodo 885.712 892.555
Porción corriente 135.442 147.242
Porción no corriente 750.270 745.313 Tabla 40
(*) Incluye actualización de los cánones de arrendamiento variable basado en un índice o una tasa.
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Segundo trimestre
Grupo Nutresa 40
Nota 16. PROVEEDORES Y CUENTAS POR PAGAR
El saldo de los proveedores y cuentas por pagar se detalla a continuación:
Junio 2020
Diciembre 2019
Proveedores 659.398 662.435
Costos y gastos por pagar 325.723 440.848
Compra de acciones por pagar - 8.379
Dividendos por pagar (Nota 19) 234.976 79.565
Retenciones y aportes de nómina 48.652 44.064 Total 1.268.749 1.235.291
Porción corriente 1.268.591 1.235.133
Porción no corriente 158 158 Tabla 41
Nota 17. BENEFICIOS A EMPLEADOS
A continuación, se presenta el saldo de los pasivos por beneficios a empleados:
Junio 2020
Diciembre 2019
Beneficios corto plazo 133.334 108.917
Beneficio post-empleo 111.342 127.862
Planes aportaciones definidas 23.155 39.057
Planes de beneficios definidos (Nota 17.1) 88.187 88.805
Otros beneficios a empleados largo plazo (Nota 17.2) 128.390 144.380
Total pasivo por beneficios a empleados 373.066 381.159
Porción corriente 185.454 191.864
Porción no corriente 187.612 189.295 Tabla 42
17.1 Pensiones y otros beneficios post-empleo
A continuación, se presentan la conciliación de los movimientos de los planes de beneficios definidos:
Pensiones
Cesantías retroactivas
Otros planes beneficios definidos
Total
Valor presente de obligaciones a 1 de enero de 2020 19.427 12.898 56.480 88.805
(+) Costo del servicio 118 181 4.416 4.715
(+) Gastos por intereses 495 322 3.096 3.913
(-) Rendimientos del plan - - (67) (67)
(+/-) Ganancias o pérdidas actuariales - 484 (5.533) (5.049)
(-) Aportes al fondo del plan - - (411) (411)
(-) Pagos (1.082) (2.059) (1.925) (5.066)
(+/-) Otros 2 - (279) (277)
(+/-) Diferencia en tipo de cambio 149 - 1.475 1.624
Valor presente de obligaciones a 30 de junio de 2020 19.109 11.826 57.252 88.187 Tabla 43
Durante el período de enero a junio de 2020 no se han presentado cambios significativos en los principales supuestos actuariales utilizados en la medición actuarial de los otros beneficios a empleados de largo plazo.
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Segundo trimestre
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17.2 Otros beneficios a empleados a largo plazo
A continuación, se presenta la conciliación de los movimientos de los otros beneficios a empleados largo plazo:
Prima de
antigüedad
Otros beneficios a largo plazo
Total
Valor presente de obligaciones a 1 de enero de 2020 83.373 61.007 144.380
(+) Costo del servicio 3.625 27.918 31.543
(+) Gastos por intereses 2.721 864 3.585
(+/-) Ganancias o pérdidas actuariales (712) (4.000) (4.712)
(+/-) Otros (2) - (2)
(-) Pagos (4.112) (43.090) (47.202)
(+/-) Diferencia en tipo de cambio 123 675 798
Valor presente de obligaciones a 30 de junio de 2020 85.016 43.374 128.390 Tabla 44
17.3 Gastos por beneficios a empleados
Los montos reconocidos como gastos por concepto de beneficios a empleados fueron:
Acumulado a junio
2020 2019
Beneficios corto plazo 781.476 697.903
Beneficio post-empleo 70.048 64.980
Planes aportaciones definidas 65.333 61.540
Planes de beneficios definidos 4.715 3.440
Otros beneficios a empleados largo plazo 27.548 26.445
Beneficios por terminación del contrato 8.850 15.838
Total 887.922 805.166 Tabla 45
Nota 18. PROVISIONES
A continuación, se presenta el saldo de las provisiones:
Junio 2020
Diciembre 2019
Restauración y desmantelamiento 13.230 13.238
Contingencias legales 3.248 1.731
Premios e incentivos 227 217
Total 16.705 15.186
Porción corriente 3.475 1.948
Porción no corriente 13.230 13.238 Tabla 46
Nota 19. DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS
La Asamblea General de Accionistas de Grupo Nutresa S. A., en su reunión ordinaria del 24 de marzo de 2020‚ decretó un dividendo ordinario
de $54,10(*) por acción y por mes, equivalente a $649,20(*) anual por acción (2019: $612(*) anual por acción) sobre 460.123.458 acciones en circulación‚ durante los meses de abril de 2020 a marzo de 2021 inclusive, para un total de $298.712 (2019: $281.596). Además, se decretaron
dividendos a los propietarios de interés no controlante de Setas Colombianas S. A., Helados Bon S. A., Schadel Ltda., Productos Naturela S. A., y Novaceites S. A. por $4.522 (2019: $3.293).
Este dividendo fue decretado tomando de las utilidades no gravadas del ejercicio 2019 de $298.712.
Durante el primer semestre de 2020 se pagaron dividendos por $147.823 (2019: $138.407).
Al 30 de junio de 2020 se encuentran pendientes por pagar $234.976 (diciembre 2019: $79.565) por este concepto.
(*) En pesos colombianos.
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Segundo trimestre
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Nota 20. GASTOS POR NATURALEZA
Se presenta a continuación el detalle de los costos y gastos por naturaleza para el período:
Segundo trimestre Acumulado a junio
2020 2019 2020 2019
Consumo de inventarios y otros costos 1.139.949 959.571 2.281.292 1.864.476
Beneficios de empleados (Nota 17.3) 445.577 406.550 887.922 805.166
Otros servicios (1) 211.753 214.229 419.275 388.313
Otros gastos (2) 133.784 131.474 265.870 251.850
Servicios de transporte 105.212 95.494 203.157 175.647
Depreciaciones y amortizaciones (3) 71.473 65.750 143.104 129.538
Servicios de maquila 55.713 50.721 110.216 96.984
Energía y gas 43.825 40.222 86.293 77.514
Servicios temporales 41.289 44.191 83.382 86.184
Depreciaciones por derechos de uso (3) 31.324 28.709 61.914 56.389
Material publicitario 23.104 31.475 53.973 62.014
Mantenimiento 25.653 30.345 51.348 57.323
Honorarios 18.182 19.730 39.570 34.532
Impuestos diferentes a impuesto de renta 17.605 23.167 36.990 44.645
Seguros 11.592 9.509 22.088 18.494
Arrendamientos 6.052 13.922 20.896 29.072
Deterioro de activos 6.755 4.619 11.836 8.790
Total 2.388.842 2.169.678 4.779.126 4.186.931 Tabla 47
(1) Otros servicios incluyen mercadeo, aseo y vigilancia, espacios en canales, alimentación, servicios públicos, plan de acción comercial,
software y bodegaje.
(2) Los otros gastos incluyen repuestos, gastos de viaje, envases y empaques, combustibles y lubricantes, contribuciones y afilia ciones,
comisiones, taxis y buses, suministros de edificaciones, papelería y útiles de oficina, suministros de aseo y laboratorio, gastos legales y licencias y premios.
(3) Los gastos por depreciaciones y amortizaciones afectaron los resultados del período así:
Segundo trimestre Acumulado a junio
2020 2019 2020 2019
Costo de ventas 42.511 41.106 85.071 80.389
Gastos de ventas 52.499 46.290 104.946 93.976
Gastos de administración 5.773 6.220 11.235 9.946
Gastos de producción 2.014 843 3.766 1.616
Total 102.797 94.459 205.018 185.927 Tabla 48
Nota 21. OTROS (EGRESOS) INGRESOS OPERACIONALES NETOS
Se presenta a continuación el detalle de otros (egresos) ingresos operacionales netos:
Segundo trimestre Acumulado a junio
2020 2019 2020 2019
Indemnizaciones y recuperaciones 1.393 1.834 4.856 2.754
Retiro de derechos de uso 223 12 515 12
Otros ingresos y egresos 153 (44) 299 (1.611)
Enajenación y retiro de propiedad planta y equipo e intangibles (1) (213) 2.623 (983) 2.448
Multas, sanciones, litigios y procesos judiciales (2.312) (283) (3.016) (851)
Donaciones (2) (9.175) (832) (10.172) (1.578)
Total (9.931) 3.310 (8.501) 1.174 Tabla 49
(1) Corresponde principalmente a utilidad generada por venta de bien inmueble en terrenos por $2.940 en el segundo trimestre de 2019.
(2) El efecto de la pandemia a nivel mundial en lo corrido del 2020, ha dejado a millones de familias sin empleo, sin negocios, bajando el nivel
de ingresos significativamente, es por esto que Grupo Nutresa contribuye a la lucha de es ta pandemia, donando productos y dinero a las familias de bajos recursos económicos en cada una de las geografías en las que opera.
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Nota 22. EFECTO DE LA VARIACIÓN EN LAS TASAS DE CAMBIO
22.1 Reservas por conversión de negocios en el extranjero
Los estados financieros consolidados de Grupo Nutresa incluyen subsidiarias extranjeras, ubicadas principalmente en Chile, Costa Rica, Estados Unidos, México, Perú, Panamá y otros países de Latinoamérica, que representan 50,14% y el 40,86% de los activos totales
consolidados en 2020 y 2019, respectivamente. Los estados financieros de estas subsidiarias son convertidos a pesos colombianos de acuerdo con las políticas contables de Grupo Nutresa.
A continuación, se presenta el impacto de las tasas de cambio en la conversión de activos, pasivos y resultados de las subsid iarias en el
exterior reconocido en el otro resultado integral:
Segundo trimestre Acumulado a junio
2020 2019 2020 2019
Chile CLP (77.167) 15.991 78.654 16.428
Costa Rica CRC (49.831) 23.029 76.781 18.978
Estados Unidos USD (30.874) 2.563 48.407 (3.710)
México MXN (7.632) 4.644 (17.135) 2.455
Perú PEN (38.050) 6.389 26.427 3.600
Panamá PAB (10.340) 918 15.998 (1.273)
Otros
(8.741) 387 8.858 (1.765)
Impacto por conversión del período
(222.635) 53.921 237.990 34.713
Reclasificaciones patrimoniales
- (1) - (26.748)
Reserva por conversión al inicio del período
1.050.057 626.423 589.432 672.378
Reserva por conversión al final del período
827.422 680.343 827.422 680.343 Tabla 50
La conversión de estados financieros en la preparación de estados financieros consolidados no genera efectos impositivos.
Las diferencias de conversión acumuladas se reclasifican a los resultados del periodo, parcial o totalmente, cuando se disponga la operación
en el extranjero.
Ver en la nota 3.3.2 información sobre las principales tasas de cambio utilizadas en la conversión de los estados financieros de las compañías del exterior.
22.2 Diferencia en cambio de las transacciones en moneda extranjera
A continuación, se presenta el detalle de las diferencias en cambio de los activos y pasivos reconocidos en el resultado del periodo:
Segundo trimestre Acumulado a junio
2020 2019 2020 2019
Realizada 715 (890) 4.149 1.407
No realizada 12.812 1.744 (4.460) 3.257
Diferencia en cambio operativa (*) 13.527 854 (311) 4.664
Diferencia en cambio no operativa (16.514) (1.437) (121) (735)
(Gasto) ingreso total por diferencia en cambio (2.987) (583) (432) 3.929 Tabla 51
(*) La diferencia en cambio operativa se distribuye en clientes $13.038 (2019: $-1.071), proveedores $-25.328 (2019: $5.816), materias primas $258 (2019: $-81) y coberturas de flujo de efectivo $11.721 (2019: $0).
Estados financieros intermedios consolidados condensados
Segundo trimestre
Grupo Nutresa 44
Nota 23. HECHOS AL CIERRE DEL TRIMESTRE
En el Grupo Nutresa, la sostenibilidad es el marco principal de actuación corporativa desde el que se desprenden las acciones para generar
valor a largo plazo a todos los grupos relacionados y para gestionar los riesgos de una manera responsable y proactiva. El modelo de negocio del Grupo Empresarial es diversificado en geografías, productos, y en la forma de llegar a clientes, compradores y
consumidores; lo que nos permite tener una posición sólida y flexible para gestionar los riesgos y cambios en el entorno resu ltantes de esta coyuntura.
La actuación de Grupo Nutresa en estas circunstancias es apoyada por un Comité de Gestión multidisciplinario creado desde el 5 de marzo del
presente año, y que tiene el objetivo de implementar medidas rápidas y efectivas diariamente. Este marco de actuación se resume en 4 pilares: 1. Cuidar la salud y el bienestar de nuestra gente y nuestras comunidades: Tomamos todas las medidas necesarias para asegurar el bienestar
de nuestros colaboradores que están en trabajo en casa, así como medidas de higiene, desinfección y prevención adicionales en los lugares donde se requiere su presencia física.
2. Asegurar el suministro de alimentos: Conscientes de nuestra responsabilidad de asegurar el suministro de alimentos de cons umo diario, trabajamos permanentemente para asegurar la continuidad en la cadena de valor lo cual involucra el flujo adecuado de materias primas, y la
producción y entrega de productos a través de los distintos canales disponibles. También, hemos implementado protocolos adicionales de limpieza y desinfección en plantas de producción, y operaciones logísticas, y
desarrollamos formas alternativas de toma y entrega de pedidos, llegando a los consumidores directamente en casa cuando se requiere. 3. Gestión responsable de los recursos: Nos centramos en administrar responsablemente los recursos financieros disponibles, priorizando la
liquidez y la continuidad empresarial de todos los agentes de la cadena de valor involucrados en nuestra operación.
4. Contribuir a la solución: Estamos liderando iniciativas y cooperando en diferentes frentes para aportar a la solución. En ese sentido, participamos en alianzas público-privadas para la protección de la población vulnerable, realizamos donaciones de recursos, alimentos, y
equipos hospitalarios, y trabajamos con gremios para acompañar y sugerir alternativas de acción a los gobiernos nacionales y locales. Con respecto a la dinámica comercial de la Compañía, cabe destacar que gran parte del portafolio de Grupo Nutresa está compue sto por
alimentos de consumo diario en el hogar, los cuales han sido favorecidos por los consumidores en el entorno actual. Algunos negocios como los restaurantes y el canal institucional han presentado una menor dinámica debido principalmente a las medidas preventivas de
distanciamiento social establecidas por los diferentes gobiernos. Si bien los negocios sensibles en esta coyuntura no superan el 15% de los ingresos anuales del Grupo, hemos implementado medidas
mitigantes para darle continuidad a la operación y atender a nuestros clientes y consumidores. Dichas medidas incluyen una rá pida adaptación de nuestra operación para llegar directamente a los hogares a través de comercio electrónico, domicilios directos, y alianzas con
plataformas digitales de domicilios entre otros. En el resultado consolidado, reportamos que la dinámica comercial de Grupo Nutresa ha sido positiva, con las categorías de mayor frecuencia
de consumo en el hogar aportando significativamente en la mitigación de los negocios sensibles.
Finalmente, reiteramos que Grupo Nutresa cuenta con un modelo de negocio diversificado, buena posición de liquidez, y la solvencia
financiera y operativa requeridas para continuar gestionando de manera oportuna y efectiva los riesgos emergentes derivados de la presente coyuntura.
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