VOLCAN COMPAÑÍA MINERA S.A.A. NOTAS A LOS … Financieros... · subsidiaria de Volcan. Cuenta con...

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VOLCAN COMPAÑÍA MINERA S.A.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 30 DEJUNIO DE 2011 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010

1.- IDENTIFICACION Y ACTIVIDAD ECONOMICA

a) Identificación: Volcan Compañía Minera S.A.A. (en adelante la Compañía) se constituyó en el Perú, en la ciudad de Lima, el 1 de febrero de 1998 mediante la fusión de Volcan Compañía Minera S.A., constituida en junio de 1943, y Empresa Minera Mahr Túnel S.A., empresa que fue adquirida por la Compañía mediante un proceso de privatización en el año 1997. Las acciones que conforman el capital social de la Compañía se cotizan en la Bolsa de Valores de Lima. El domicilio legal así como las oficinas administrativas de Volcan y sus subsidiarias se encuentran en avenida Gregorio Escobedo No. 710 – Jesús María, Lima.

b) Actividad económica:

La Compañía se dedica por cuenta propia, a la exploración y explotación de denuncios mineros y a la extracción, concentración, tratamiento y comercialización de minerales polimetálicos. Opera dos centros mineros propios ubicados en los departamentos de Pasco y Junín, en la sierra central del Perú. En estos centros produce concentrados de zinc, cobre, plomo y plata. La Compañía tiene inversiones al 100 por ciento en Empresa Administradora Chungar S.A.C., empresa minera que explota zinc, plomo y plata, en Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C., empresa que se dedica a la explotación de plomo y plata, en Empresa Minera Paragsha S.A.C., que se dedica a actividades de exploración dentro de sus concesiones mineras, en los departamentos de Pasco y Junín, en Empresa Administradora Cerro S.A.C., empresa minera que explota zinc, plomo y plata y en Compañía Minera El Pilar S.A.C., que se dedica a la explotación de zinc, plomo y plata. A su vez existen, Compañía Minera Alpamarca S.A.C. y Shalca Compañía Minera S.A.C., empresas que se dedican a la explotación de zinc, cobre y plomo y Minera Aurífera Toruna S.A.C. y Compañía Minera Huascarán S.A.C., empresas que se dedican a la explotación de yacimientos mineros, básicamente de mineral aurífero, todas empresas subsidiarias de Empresa Minera Paragsha S.A.C. El número de trabajadores que laboran en Volcan y sus subsidiarias es el siguiente:

Número de trabajadores (promedio)

Condición AL 30 DE JUN 2011

AL 31 DE DIC 2010

Funcionarios 31 35

Empleados 1,229 1,327

Obreros 1,682 1,921

2,943 3,283

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c) Escisión

Por acuerdo de la Junta General de Accionistas de fecha 27 de enero de 2011 y con la

finalidad de transferir a otra empresa la Unidad de Cerro de Pasco, se acordó la reorganización simple para segregar el bloque patrimonial conformado por los activos que conforman la Unidad de Cerro de Pasco por S/. 1,021,082,344, transfiriéndose a Empresa Administradora de Cerro S.A.C. (en adelante Cerro) dicho patrimonio escindido y recibiendo a cambio la Compañía las acciones de Cerro correspondiente a dicho aporte, que representan el 99.99% de su capital. La fecha de entrada en vigencia de la escisión según acuerdo de la Junta de Accionistas es el 1 de febrero de 2011.

d) Estados financieros consolidados:

Los estados financieros consolidados al 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010, incluyen los estados financieros de las siguientes subsidiarias:

Nombre de la Compañía

Porcentaje de participación directa e indirecta en el capital

2011 2010

Empresa Administradora Chungar S.A.C.

99.99 99.99

Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C. 99.99 99.99

Empresa Minera Paragsha S.A.C.

99.99 99.99 Compañía Minera El Pilar S.A.C.

100.00 100.00

Empresa Administradora Cerro S.A.C.

99.99 - Compañía Minera Alpamarca S.A.C.

100.00 100.00 (a)

Shalca Compañía Minera S.A.C.

100.00 100.00 (a) Minera Aurífera Toruna S.A.C.

80.00 80.00 (a)

Compañía Minera Huascarán S.A.C.

100.00 100.00 (a)

(a) Estas compañías son a su vez subsidiarias de Empresa Minera Paragsha S.A.C.

- Empresa Administradora Chungar S.A.C. se constituyó en el Perú, en la

ciudad de Lima, el 15 de agosto de 1996 mediante la fusión de Empresa Administradora S.A. y Compañía Minera Chungar S.A. Desde septiembre de 2000 es subsidiaria de Volcan. Cuenta con una unidad minera ubicada en el departamento de Pasco. Se dedica a la exploración, desarrollo y explotación de yacimientos mineros, básicamente de minerales con contenido de zinc, cobre y plomo.

- Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C. se constituyó en el Perú, en la

ciudad de Lima, el 27 de enero de 1925. Desde setiembre de 2000 es subsidiaria de Volcan. Cuenta con una unidad minera en el departamento de Pasco, sierra central del Perú, cuya actividad de producción de concentrados data del año 1990. Desde diciembre de 1997 a la fecha, la subsidiaria realiza a través de especialistas, diversos estudios geológicos y mineros como parte del proceso de replanteamiento geológico y de exploración de sus denuncios mineros. A partir de septiembre de 2004 a reiniciado la explotación y el procesamiento de minerales extraídos de sus concesiones mineras; para ello utiliza la planta concentradora San Expedito de propiedad de Volcan.

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- Empresa Minera Paragsha S.A.C. se constituyó en el Perú, en la ciudad de Lima, el 27 de diciembre de 1996 en virtud del acuerdo N° 026-96-CEPRI-CENTROMIN de fecha 6 de mayo de 1996. Es subsidiaria de Volcan desde mayo de 2000. Se dedica a la exploración, explotación, cesión y usufructo minero, siendo su actividad principal la exploración en sus concesiones mineras, mediante el financiamiento de la Principal o de las demás empresas del grupo. La Gerencia Corporativa considera que continuará con el apoyo financiero de la Principal debido a la importancia estratégica que tiene como parte del Grupo Volcan.

Empresa Minera Paragsha S.A.C. en el año 2001 completó la primera fase del programa de exploración regional con la finalidad de evaluar las áreas de prospección conocidas como Estanco, Maray, Cañay-Itaca, Pariamarca, Condorhuaín, Carhuac y Río Pallanga, localizadas en los departamentos de Pasco y Junín (Región Metalogenética). Dicho programa consistió en realizar un mapeo geológico y un muestreo selectivo sobre las estructuras y áreas potencialmente mineralizadas para identificar las propiedades mineras y delimitar nuevas reservas mineras que sean comercial y económicamente rentables. En el prospecto Río Pallanga localizado al Sur de las Minas de Huarón y Animón y las otras áreas de prospección localizadas en la región metalogenética de Cerro de Pasco, se encuentran los yacimientos polimetálicos más importantes de la Cordillera Central del Perú. La Gerencia Corporativa considera que los indicios de mineralización encontrados en estas áreas son de gran interés para la subsidiaria y la Principal. Volcan será la encargada de explotar los proyectos comercialmente viables en el futuro. La Gerencia Corporativa planea seguir realizando inversiones en exploraciones, en sus concesiones mineras en los sectores de Venoncocha y Rica Cerreñay en el futuro buscar socios estratégicos que permitan compartir el riesgo en las etapas de exploración.

- Compañía Minera El Pilar S.A.C. se constituyó en el Perú, en la ciudad de Lima, el 19 de agosto de 1947. Desde septiembre de 2007 es subsidiaria de Volcan. Se dedica a la exploración, desarrollo y explotación de yacimientos mineros, básicamente de minerales con contenido de zinc, cobre y plomo, siendo su actividad principal la exploración en sus concesiones mineras, mediante el financiamiento de la Principal o de las demás empresas del grupo.

- Empresa Administradora Cerro S.A.C. se constituyó en el Perú, en la ciudad

de Lima, el 1 de febrero de 2011 por reorganización simple del bloque patrimonial de los activos que conformaban la unidad de Cerro de Pasco. Es subsidiaria de Volcan y cuenta con una unidad minera ubicada en el departamento de Pasco. Se dedica a la exploración, desarrollo y explotación de yacimientos mineros, básicamente de minerales con contenido de zinc, plomo y plata.

- Compañía Minera Alpamarca S.A.C. se constituyó en el Perú, en la ciudad de

Lima, el 2 de noviembre de 2006. Desde noviembre de 2006 es subsidiaria de Volcan. Se dedica a la exploración, desarrollo y explotación de yacimientos mineros, básicamente de minerales con contenido de zinc, cobre y plomo, siendo su actividad principal la exploración y desarrollo en sus concesiones mineras, mediante el financiamiento de la Principal o de las demás empresas del grupo.

- Shalca Compañía Minera S.A.C. se constituyó en el Perú, en la ciudad de

Lima, el 6 de diciembre de 2006 Desde diciembre de 2006 es subsidiaria de Volcan. Se dedica a la exploración, desarrollo y explotación de yacimientos

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mineros, básicamente de minerales con contenido de zinc, cobre y plomo, siendo su actividad principal la exploración en sus concesiones mineras, mediante el financiamiento de la Principal o de las demás empresas del grupo.

- Minera Aurífera Toruna S.A.C. se constituyó en el Perú, en la ciudad de Lima,

el 25 de enero de 2005. Desde marzo de 2007 es subsidiaria de Volcan. Se dedica a la exploración, desarrollo y explotación de yacimientos mineros, básicamente de mineral aurífero, siendo su actividad principal la exploración en sus concesiones mineras, mediante el financiamiento de la Principal o de las demás empresas del grupo.

- Compañía Minera Huascarán S.A.C. se constituyó en el Perú, en la ciudad de

Lima, el 12 de mayo de 2007. Desde febrero 2008 Es subsidiaria de Volcan. Se dedica a la exploración, desarrollo y explotación de yacimientos mineros, básicamente de mineral aurífero, siendo su actividad principal la exploración en sus concesiones mineras, mediante el financiamiento de la Principal o de las demás empresas del grupo.

2.- POLITICAS Y PRACTICAS CONTABLES QUE SIGUEN LA COMPAÑIA Y SUS ……...SUBSIDIARIAS

A continuación se presentan las políticas contables que equivalen a los principios y prácticas

utilizados por la Compañía y sus subsidiarias en la preparación y presentación de sus estados financieros. Estos principios y prácticas han sido aplicados en forma consistente por los años presentados: (a) Base de preparación

(i) En la preparación y presentación de los estados financieros de la Compañía y

subsidiarias, la Gerencia de la Compañía ha cumplido con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en el Perú. Estos principios corresponden a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB) y comprenden, las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), las interpretaciones de las NIIF (CINIIF o IFRIC por sus siglas en inglés), las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y las interpretaciones de las NIC (SIC por sus siglas en inglés).

En el Perú el Consejo Normativo de Contabilidad (en adelante el Consejo), es la

entidad responsable de oficializar estas normas. En el mes de agosto de 2010 ha oficializado la aplicación a partir del 1 de enero de 2011, de la versión de las normas vigentes internacionalmente en el 2009 y las modificaciones a mayo de 2010 de las NIC, NIIF y CINIIF. No obstante, mantiene la aplicación del método de participación patrimonial que se explica en el párrafo iii) subsiguiente.

Sólo para las empresas supervisadas por la Comisión Nacional Supervisora de

Empresas y Valores (CONASEV) que es el caso de la Compañía, esta entidad ha normado que a partir de los estados financieros 2011, deberán presentar su información contable aplicando plenamente las NIIF.

(ii) Las normas vigentes a nivel internacional y que serán de aplicación en el Perú a

partir de 2011 son las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) de la 1 a la 8, las interpretaciones de las NIIF (CINIIF o IFRIC por sus siglas en inglés) de la 1 a la 19, las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) de la 1 a la 41, las interpretaciones de las NIC (SIC por sus siglas en inglés) de la 7 a la 32 y las modificaciones hasta mayo de 2010 de la NIIFs 1,3 y 7, NICs 1 y 34 y la CINIIF 13.

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La Compañía y las subsidiarias están en pleno proceso de evaluación de todas las normas aplicables para determinar cual sería el efecto de esta aplicación en los estados financieros.

(iii) Se ha resuelto por norma del Consejo, que se continúe aplicando de manera indefinida el método de participación patrimonial en los estados financieros separados, para las valuaciones de las inversiones en subsidiarias y asociadas, en adición a los métodos del costo y del valor razonable estipulados en las NIC 27 y 28.

(iv) Los estados financieros consolidados adjuntos han sido preparados luego de ser

convertidos a su moneda funcional que es el dólar estadounidense, a partir de los registros contables de la Compañía y sus subsidiarias, los cuales se llevan en términos monetarios nominales de la fecha de las transacciones, siguiendo el criterio del costo histórico, excepto por los activos fijos, las concesiones mineras y los contratos de cobertura de minerales y forward de divisas que están valuados a su valor razonable.

(v) Inicialmente las transacciones en moneda extranjera se contabiliza en moneda

funcional utilizando el tipo de cambio de la fecha de transacción. Con posterioridad al reconocimiento inicial los saldos deudores y acreedores en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional de la siguiente manera:

1. Los activos y pasivos monetarios, se convierten al tipo de cambio de cierre

del período, entendido como el tipo de cambio de la fecha a que se refieren los estados financieros;

2. Las partidas no monetarias valoradas al costo histórico, se convierten al

tipo de cambio de la fecha de adquisición o transacción;

3. Las partidas no monetarias valoradas a valor razonable, se convierten al tipo de cambio de la fecha en que se determinó el valor razonable; y los ingresos y gastos se convierten aplicando el tipo de cambio de la fecha de cada transacción, pudiendo utilizarse un tipo de cambio promedio del período para todas las operaciones realizadas en el mismo, salvo que haya sufrido variaciones significativas. Las depreciaciones o amortizaciones se convertirán al tipo de cambio aplicado al activo correspondiente.

(b) Uso de estimaciones

La preparación de los estados financieros también requiere que la Gerencia Corporativa lleve a cabo estimaciones y juicios para la determinación de los saldos de los activos y pasivos, de ingresos y gastos, el monto de contingencias y la exposición de eventos significativos en notas a los estados financieros. El uso de estimaciones razonables es una parte esencial de la preparación de estados financieros y no menoscaba su fiabilidad. Las estimaciones y juicios determinados por la Compañía y sus subsidiarias, son continuamente evaluados y están basados en la experiencia histórica y toda información que sea considerada relevante. Si estas estimaciones y juicios variaran en el futuro como resultado de cambios en las premisas que las sustentaron, los correspondientes saldos de los estados financieros serán corregidos en la fecha en la que el cambio en las estimaciones y juicios se produzca. Las estimaciones más significativas en relación a los estados financieros adjuntos están referidas a la estimación para cuentas de cobranza dudosa, para desvalorización de existencias, para fluctuación de inversiones en valores, la vida útil y valor recuperable del activo fijo, el activo y pasivo por participación de los trabajadores e impuesto a la renta diferido por recuperar y aplicar, la provisión para cierre de unidades mineras y el valor recuperable de las concesiones mineras, costos de exploración, desarrollo y desbroce e intangibles y los contratos de cobertura de minerales.

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(c) Bases de consolidación Los estados financieros consolidados incluyen todas las cuentas de la Compañía y sus subsidiarias, luego de eliminar los saldos y transacciones comunes, incluyendo las ganancias y pérdidas originadas por dichas transacciones. Dado que la participación directa de la Compañía supera el 99 por ciento, las acciones no propias directamente representan una participación insignificante. En los estados financieros consolidados no se ha separado esta participación minoritaria.

(d) Transacciones en moneda extranjera

- Moneda funcional y moneda de presentación

Para expresar sus estados financieros, la Compañía y sus subsidiarias han determinado su moneda funcional, sobre la base del entorno económico principal donde operan, el cual influye fundamentalmente en la determinación de los precios de los bienes que venden y los servicios que prestan y en los costos que se incurren para producir estos bienes y brindar estos servicios. Dicha moneda corresponde al dólar estadounidense. Los estados financieros se presentan en dólares estadounidenses, que es la moneda funcional, distinta de la moneda de registro y presentación que es el nuevo sol. Todas las transacciones son medidas en la moneda funcional y por el contrario, moneda extranjera es toda aquella distinta de la funcional.

- Transacciones y saldos en moneda extranjera

Las operaciones en moneda extranjera se registran en dólares estadounidenses aplicando los tipos de cambio del día de la transacción. Los saldos al 30 de junio de 2011 y al 31 de diciembre de 2010 están valuados al tipo de cambio de cierre del año. Las diferencias de cambio que se generan entre el tipo de cambio registrado al inicio de una operación y el tipo de cambio de liquidación de la operación o el tipo de cambio de cierre del año, forman parte del rubro de (gastos) ingresos financieros, neto en el estado de resultados.

(e) Instrumentos financieros

Los instrumentos financieros son contratos que dan lugar simultáneamente, a un

activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o un instrumento de capital en otra. En el caso de la Compañía y sus subsidiarias, los instrumentos financieros corresponden a instrumentos primarios tales como efectivo, cuentas por cobrar, cuentas por pagar y derivados financieros. Los instrumentos financieros son medidos a su valor razonable, más los costos directamente relacionados con la transacción, excepto se trate de instrumentos financieros al valor razonable con efecto en resultados, en cuyo caso los costos de transacción afectan resultado del ejercicio.

(f) Clasificación de activos financieros

Se ha establecido cuatro categorías para la clasificación de los activos financieros: al valor razonable con efecto en resultados, cuentas por cobrar, activos financieros mantenidos hasta el vencimiento y activos financieros disponibles para la venta. A la Compañía y sus subsidiarias le aplican: (i) Activos financieros al valor razonable con efecto en resultados que incluye el

efectivo y el equivalente de efectivo.

El efectivo es un activo financiero porque representa un medio de pago y por ello es la base sobre la que se miden y reconocen todas las transacciones en

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los estados financieros. El equivalente de efectivo son inversiones (depósitos a plazo altamente líquidos a corto plazo).

Los cambios en el valor razonable de los activos financieros a valor razonable, son registrados en el estado de resultados consolidado en la cuenta pérdida / ganancia por diferencia en cambio, por la medición de activos financieros a valor razonable. El interés ganado es devengado en el estado de resultado consolidado en la cuenta ingresos financieros.

(ii) Cuentas por cobrar

Son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no son cotizados en un mercado activo. Surgen cuando la Compañía y sus subsidiarias proveen dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuenta por cobrar. Se incluyen en el activo corriente salvo por los vencimientos mayores a doce meses después de la fecha del balance general, que se clasifican como no corrientes. Las cuentas por cobrar incluyen las cuentas por cobrar comerciales y diversas del estado de situación financiera. A estos instrumentos financieros no se les da de baja hasta que se haya transferido el riesgo inherente a la propiedad de los mismos, hayan expirado sus derechos de cobranza o ya no se retenga control alguno. El reconocimiento inicial de las cuentas por cobrar es a su valor nominal y se incluyen intereses, son llevadas al costo amortizado usando el método de tasa de interés efectiva, menos la estimación para incobrables. El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento o prima incurrida, comisiones y costos, que constituyen una parte integral de la tasa de interés efectiva. Las pérdidas originadas por la desvalorización son reconocidas en el estado de resultados en la cuenta “Estimación para cuentas de cobranza dudosa”.

(iii) Activos financieros disponibles para la venta. Esta categoría incluye a las

cuotas de participación en fondos mutuos, que forman parte del equivalente de efectivo.

Son aquellas que no califican como derivados ni como inversiones para ser registradas a su valor razonable a través del estado de resultados ya que no se tiene la intención de enajenarlas en el corto plazo, no califican como mantenidas hasta su vencimiento y tampoco clasifican como cuentas por cobrar. Las inversiones disponibles para la venta se han adquirido para mantenerlas por un tiempo indefinido, no obstante, pueden ser vendidas debido a necesidades de liquidez o cambios en la tasa de interés, tipos de cambio o en el precio de capital. Después del reconocimiento inicial, las inversiones disponibles para la venta son medidas a su valor razonable y los cambios posteriores de ese valor razonable son contabilizados en una cuenta de patrimonio denominada “resultados no realizados”, hasta que se efectúe su venta o se pruebe que están deterioradas, en cuya oportunidad se transferirán a los resultados del año.

El valor razonable de las inversiones disponibles para la venta se determina sobre la base de cotizaciones en mercados activos, o, a falta de estas, en de los flujos de efectivo descontados. Los rendimientos ganados durante el tiempo en que se mantienen las inversiones disponibles para la venta, son reconocidos en el estado de resultados integrales en el rubro gastos o ingresos financieros neto.

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g) Clasificación de pasivos financieros

Respecto a los pasivos financieros, se ha establecido dos categorías: a valor razonable con cambio en resultados y cuentas por pagar registradas al costo amortizado. A la Compañía y sus subsidiarias le aplica lo siguiente: Los pasivos financieros a costo amortizado comprenden las cuentas por pagar comerciales, obligaciones financieras y otras cuentas por pagar; se reconocen a su valor de transacción debido a que la Compañía y sus subsidiarias son partes de los acuerdos contractuales del instrumento financiero. Se utiliza el método de la tasa de interés efectiva.

(h) Compensación de activos y pasivos financieros Los activos y pasivos financieros se compensan cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia Corporativa tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

(i) Baja de activos y pasivos financieros

Activos financieros: Un activo financiero es dado de baja cuando: (i) los derechos de recibir flujos de efectivo del activo han terminado; o (ii) la Compañía y subsidiarias ha transferido sus derechos a recibir flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligación de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte bajo un acuerdo de traspaso y (iii) también la Compañía y subsidiaria ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo o, de no haber transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, si ha transferido su control. Pasivos financieros: Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación de pago se termina, se cancela o expira. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo prestatario en condiciones significativamente diferentes, o las condiciones son modificadas en forma importante, dicho reemplazo o modificación se trata como una baja del pasivo original, se reconoce el nuevo pasivo y la diferencia entre ambos se refleja en los resultados del período.

(j) Instrumentos financieros derivados

Coberturas: La Compañía utiliza los instrumentos derivados para administrar su exposición a la moneda extranjera y a los precios internacionales de los commodities de mineral. La Compañía aplica la contabilidad de cobertura para las transacciones que cumplen con ciertos criterios específicos. Al inicio de la relación de cobertura, la Compañía documenta formalmente la relación entre el ítem coberturado y el instrumento de cobertura; incluyendo la naturaleza del riesgo, el objetivo y la estrategia para llevar a cabo la cobertura y el método que será usado para valuar la efectividad de la relación de cobertura. También al comienzo de la relación de cobertura, se realiza una evaluación formal retrospectiva utilizando el método de regresión para asegurar que el instrumento de

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cobertura sea altamente efectivo en compensar el riesgo designado en el ítem coberturado. Las coberturas son formalmente evaluadas en forma mensual. La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados, específicamente futuro de commodities de minerales con la finalidad de reducir su riesgo de precios internacionales. Una operación futuro de commodities de minerales es un acuerdo entre dos partes, por el cual dos agentes económicos se obligan a cancelar en efectivo, en una fecha futura establecida, un monto determinado por la diferencia entre el precio futuro pactado del mineral y el precio de mercado vigente a la fecha de liquidación de la operación (según contrato). La Compañía ha designado este instrumento como una cobertura de flujos de efectivo. La ganancia o pérdida generada por el instrumento de cobertura de flujos de efectivo, que haya sido designado como eficaz (futuro de commodities de mineral), se reconocerá en el patrimonio neto en la cuenta resultados no realizados hasta su liquidación. Si fuera designado como ineficaz, la ganancia o pérdida generada por el instrumento se reconocerá en el resultado del ejercicio en la cuenta de ingresos/gastos financieros. Una cobertura es altamente eficaz si la correlación entre las fluctuaciones en los valores razonables del derivado y del subyacente fluctúa entre 80% y 125%.

(k) Deterioro de activos financieros

La Compañía y sus subsidiarias evalúan a la fecha de cada balance general si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentran deteriorados. Un activo financiero o un grupo de activos financieros se deterioran y generan pérdidas sólo si hay evidencias objetivas de deterioro como resultado de uno o más eventos posteriores al reconocimiento inicial del activo y cuando dicho evento de pérdida tiene un impacto sobre los flujos de caja proyectados estimados del activo financiero o grupo de activos financieros que puede ser estimada de manera confiable. Esta evidencia de deterioro puede incluir indicios de dificultades financieras importantes del prestatario o grupo de prestatarios, incumplimiento o atraso en los pagos del principal o intereses, probabilidad de reestructuración o quiebra de la empresa u otra reorganización empresarial en la que se demuestre que existirá una reducción en los flujos futuros estimados, como cambios en circunstancias o condiciones económicas que tienen correlación en incumplimientos de pago. El criterio utilizado por cada categoría de activos financieros es como sigue: (i) Cuentas por cobrar:

Para las cuentas por cobrar que son registradas al costo amortizado, La Compañía y sus subsidiarias primero evalúan individualmente si es que existe evidencia objetiva de desvalorización para activos financieros que son individualmente significativos, o colectivamente para activos financieros que no son individualmente significativos. Si la Compañía y sus subsidiarias determinan que no existe evidencia objetiva de desvalorización para un activo financiero individualmente evaluado, sea significante o no, se incluye el activo en un grupo de activos financieros con características similares de riesgo crediticio y los evalúa colectivamente para la desvalorización. Si hay evidencia objetiva de que se ha incurrido en una pérdida por desvalorización, el monto de la pérdida es cuantificado como la diferencia entre el valor del activo en libros y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados descontados con la tasa de interés efectiva original del activo financiero. La Compañía y sus subsidiarias consideran como deteriorados todos aquellas partidas vencidas con una antigüedad mayor a 360 días por las cuales se ha efectuado las gestiones de cobranza sin obtener resultados y que a la fecha no se encuentran refinanciadas.

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El valor en libros de estos activos se reduce a través de una cuenta de estimación y el monto de la pérdida es reconocido en el estado de resultados. Las cuentas por cobrar, junto con la estimación asociada, son castigados cuando no hay un prospecto realista de recupero en el futuro. Si en un año posterior, el monto estimado de la pérdida de desvalorización aumenta o disminuye debido a un evento que ocurre después de que la desvalorización es reconocida, la pérdida por desvalorización previamente reconocida es aumentada o reducida ajustando la cuenta de estimación. Si un activo que fue castigado es recuperado posteriormente, el recupero es abonado a la cuenta de ingresos varios (recupero de cuentas por cobrar castigadas) en el estado de resultados.

(ii) Inversiones financieras disponibles para la venta:

La Compañía y sus subsidiarias evalúan para las inversiones disponibles para la venta a la fecha de cada balance general, si es que existe evidencia objetiva de que una inversión o un grupo de inversiones tienen problemas de deterioro. En el caso de los instrumentos de deuda clasificados como disponibles para la venta, fondos de inversión, el deterioro es evaluado sobre la base de los mismos criterios de los activos financieros registrados al costo amortizado. El ingreso o gasto por variación de cuota está basada en el incremento o decremento de la misma como consecuencia de los indicadores de la Bolsa de Valores de Lima. El ingreso por rendimiento por variación de la cuota es registrado en el rubro ingresos/gastos financieros. Si en un año posterior, el valor razonable de un instrumento de deuda aumenta y puede ser objetivamente relacionado a un evento que ocurre después de que el deterioro fuera reconocido en el estado de resultados, la pérdida por deterioro es extornada a través del estado de resultados.

(l) Existencias y estimación por desvalorización

Las existencias se valúan al costo o valor neto de realización, el menor, siguiendo el método de costo promedio, excepto en el caso de existencias por recibir que se valúan a su costo específico. El valor neto de realización es el precio de venta normal menos los costos para ponerlas en condición de venta, incluyendo los gastos de comercialización y distribución. La estimación por desvalorización se carga a los resultados del año y se determina en base a una evaluación técnica individual que realiza la Gerencia considerando el grado de conservación de las partidas en el almacén y su correspondiente utilización en el curso normal de las operaciones.

(ll) Inversiones en valores y provisión para fluctuación

(i) Llevadas al costo (NIC 27)

Las inversiones en empresas asociadas y en terceros se registran al costo (el cual incluye los costos de transacción que estén relacionados directamente a su compra). Los dividendos, recibidos en efectivo o en acciones, se reconocen como ingresos en el ejercicio que se toma el acuerdo de distribución o capitalización, según corresponda.

La estimación por fluctuación de valores resulta de comparar el valor en libros con su cotización en bolsa o valor patrimonial, según corresponda.

Asociadas son todas las entidades en las que la Compañía ejerce influencia significativa pero no el control. Se considera que existe influencia significativa cuando la Compañía mantiene una participación entre el veinte y el cincuenta por ciento del accionariado de la asociada. Se entiende por influencia

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significativa al poder para intervenir en las decisiones de políticas financieras y operativas de la asociada.

(m) Inmuebles, maquinaria y equipo y depreciación acumulada

Los inmuebles, maquinaria y equipo se presentan al costo de adquisición menos su depreciación acumulada y, en el caso del costo de edificios y otras construcciones, maquinaria y equipo y equipos diversos se incluyen las revaluaciones efectuadas sobre la base de tasaciones efectuadas por peritos independientes. Dichos activos se expresan al valor razonable determinado en la fecha de las tasaciones menos su depreciación acumulada. Los valores revaluados son revisados periódicamente y se reconocen los efectos cuando se producen cambios significativos en las bases que originaron el incremento por revaluación, los mismos que son cargados o abonados directamente al patrimonio neto o a resultados del período, si excedieran a su valor de revaluado. La depreciación de los activos fijos es calculada siguiendo el método de línea recta sobre la base de su vida útil estimada y con las tasas anuales indicadas en la Nota 12. El costo histórico de adquisición incluye los desembolsos directamente atribuibles a la adquisición de los activos. El mantenimiento y las reparaciones menores son reconocidos como gastos según se incurren. La vida útil y el método de depreciación se revisan periódicamente para asegurar que el método y el período de la depreciación sean consistentes con el patrón previsto de beneficios económicos futuros. Los desembolsos posteriores y renovaciones de importancia se reconocen como activo, cuando es probable que la Compañía y sus subsidiarias obtengan los beneficios económicos futuros derivados del mismo y su costo pueda ser valorizado con fiabilidad. Al vender o retirar los inmuebles, maquinaria y equipo la Compañía y sus subsidiarias eliminan el costo y la depreciación acumulada correspondiente. Cualquier pérdida o ganancia que resultase de su disposición se incluye en el estado de resultado integrales consolidado. En el caso de los bienes revaluados se afecta primero el patrimonio hasta el monto del excedente y la diferencia se aplica a resultados.

(n) Concesiones mineras y amortización acumulada

Las concesiones se contabilizan al costo de adquisición mas aquellas revaluaciones voluntarias efectuadas sobre la base de tasaciones efectuadas por peritos independientes expresadas al valor razonable determinado en la fecha de las tasaciones, menos su amortización acumulada. Los valores revaluados son revisados periódicamente y se reconocen los efectos cuando se producen cambios significativos en las bases que originaron el incremento por revaluación, los mismos que son cargados o abonados directamente al patrimonio neto o a resultados del período, si excedieran a su valor revaluado. La amortización es calculada desde el inicio de la producción, sobre la base de la inversión en las unidades de producción y la vida estimada de las reservas probadas, probables y los recursos económicamente recuperables. Sólo en el caso de la subsidiaria Empresa Minera Paragsha S.A.C., las concesiones mineras serán amortizadas desde el inicio de su explotación y mientras las reservas de mineral ofrezcan expectativas de producción futura y para la cual se ha estimado una vida útil de 10 años.

(ñ) Costos de exploración, desarrollo y desbroce y cierre de unidades mineras y

amortización acumulada Los costos de exploración, desarrollo y desbroce (movimiento de tierras), incurridos en cada área definida de interés, son capitalizados sólo en la medida que se estime sean recuperables económicamente a través de una explotación exitosa en el futuro

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o, cuando las actividades en el área de interés están en proceso y aún no se ha llegado a una etapa que permita evaluar razonablemente la existencia de reservas económicamente recuperables. La amortización es calculada desde el inicio de la producción, sobre la base de la inversión en las unidades de producción y la vida estimada de las reservas probadas, probables y los recursos económicamente recuperables. Solo en el caso de la subsidiaria Empresa Minera Paragsha S.A.C., los costos de exploración serán amortizados sobre la vida estimada de las reservas económicamente recuperable que es de 10 años; los gastos de exploración incurridos en el desarrollo minero en zonas de explotación son cargados a gastos de operación. Los costos de cierre de unidades mineras se presentan al valor presente de los flujos de caja futuros estimados que se esperan desembolsar y de amortizar en el plazo de duración de las concesiones mineras.

(o) Intangibles y amortización acumulada

Los intangibles (software) se contabilizan en su reconocimiento inicial y después, al

costo inicial menos su amortización acumulada. Los intangibles se amortizan bajo el método de línea recta sobre la base de su vida útil estimada que es de 10 años. El período y el método de amortización se revisan al final de cada año.

(p) Crédito mercantil

El crédito mercantil, incluido en el rubro de Concesiones mineras y de inversiones financieras permanentes por US$ 12,507 mil corresponde al mayor valor pagado por las acciones de ciertas compañías subsidiarias respecto del valor razonable de los activos netos de tales compañías a la fecha de la adquisición. De acuerdo a la NIIF 3, el crédito mercantil no se amortiza y sólo se evalúa para ver si ha sufrido deterioro. De existir deterioro este se aplica a rebajar el mismo y reconocer la pérdida por deterioro en los resultados del año.

(q) Deterioro de activos no financieros El valor de los inmuebles, maquinaria y equipo, concesiones mineras, costos de exploración, desarrollo, desbroce y cierre de unidades mineras, intangibles, crédito mercantil e inversiones en valores es revisado periódicamente para determinar si existe deterioro, cuando se producen circunstancias que indiquen que el valor en libros puede no ser recuperable. De haber indicios de deterioro, la Compañía y sus subsidiarias estiman el importe recuperable de los activos, y reconoce una pérdida por desvalorización en el estado de resultado consolidado o una disminución, hasta el límite del excedente de revaluación si dichos activos han sido revaluados previamente. El valor recuperable de un activo es el mayor entre su valor razonable menos los gastos de venta y su valor de uso. El valor de uso es el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados que resultarán del uso continuo de un activo así como de su disposición al final de su vida útil. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la menor unidad generadora de efectivo que haya sido identificada. De existir una disminución de las pérdidas por desvalorización, determinada en años anteriores, se registra un ingreso en el estado de resultados consolidado o se aumenta el excedente de revaluación rebajado en años anteriores.

(r) Arrendamiento financiero

Contratos de arrendamiento de inmuebles, maquinaria y equipo por los que la compañía asume todos los riesgos y beneficios relativos a la propiedad del bien

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arrendado se clasifican como arrendamientos financieros y se capitalizan al inicio del contrato al menor valor que resulta entre el valor razonable del bien arrendado y el valor presente de los pagos mínimos de las cuotas de arrendamiento. Los pagos de las cuotas de arrendamiento se asignan a reducir el pasivo y al reconocimiento del cargo financiero de forma tal que se obtenga una tasa de interés constante sobre el saldo de la deuda pendiente de amortización. Las obligaciones por arrendamientos financieros, neto de los cargos financieros, se incluyen en el rubro otros pasivos financieros y el costo financiero se carga a resultados en el período del arrendamiento. El costo de los activos fijos adquiridos a través de arrendamientos financieros se deprecian de acuerdo a la práctica de la Compañía descrita en la Nota 2 (m).

(s) Compensación por tiempo de servicios

La provisión para compensación por tiempo de servicios, incluida en el rubro de tributos, participaciones y otras cuentas por pagar, se contabiliza con cargo a resultados a medida que se devenga.

(t) Provisión para cierre de unidades mineras Las provisiones se reconocen cuando existe una obligación legal de la Compañía y

sus subsidiarias, como resultado de una situación pasada y donde se requerirán recursos. Se ajustan anualmente para reflejar la provisión actualizada.

(u) Acciones en tesorería

La Compañía a través de sus subsidiarias mantienen acciones en tesorería (comunes). Los valores nominales de las acciones en tesorería se presentan netos de los rubros de capital social y acciones de inversión. El efecto de los dividendos y el resultado que se obtiene por la disposición de las acciones en tesorería se acredita o debita al patrimonio neto a través de la cuenta denominada “Reserva de Capital”.

(v) Impuesto a la renta y participación de los trabajadores

El impuesto a la renta diferido se calcula bajo el método del pasivo del estado de situación financiera, que consiste en determinar las diferencias temporales entre los activos y pasivos financieros y tributarios y aplicar a dichas diferencias la tasa del impuesto a la renta. El impuesto a la renta tributario se determina de acuerdo con las disposiciones tributarias aplicables. Hasta el año 2009, era práctica contable calcular participación de los trabajadores diferida. Sin embargo, en el año 2010, a raíz de una precisión emitida por el International Accounting Stardards Board – IASB, la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores – CONASEV, declaró que la participación de los trabajadores diferida nunca debió calcularse, ya que corresponde a los alcances de la NIC 19 Beneficios a Empleados y permitió que las empresas bajo su supervisión, como es el caso de la Compañía, efectúen el ajuste correspondiente a partir del año 2011.

(w) Reconocimiento de ingresos por ventas

(i) Los ingresos por venta de bienes se reconocen, según sea el caso, cuando:

1. Se transfiere al comprador los riesgos y beneficios importantes de la propiedad de los bienes, con independencia de la cesión o no del título legal de propiedad;

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2. La Compañía y subsidiaria no retiene ninguna clase de implicancia gerencial, en el grado generalmente asociado con la propiedad, ni el control efectivo sobre los bienes vendidos;

3. El importe de los ingresos puede cuantificarse confiablemente; 4. Es probable que los beneficios económicos relacionados con la

transacción fluirán a la Compañía y subsidiarias; y, 5. Los costos incurridos o por incurrir respecto a la transacción pueden

cuantificarse confiablemente. (ii) Los ingresos en la prestación de servicios se reconocen, según sea el caso,

cuando:

1. El importe de los ingresos puede cuantificarse confiablemente; 2. Es probable que los beneficios económicos relacionados con la

transacción fluirán a la Compañía; 3. El grado de terminación de la transacción, en la fecha del balance,

pueda ser cuantificado confiablemente; y, 4. Los costos incurridos en la prestación, así como los que quedan por

incurrir hasta completarla, puedan cuantificarse confiablemente. (x) Reconocimiento de ingresos por intereses, dividendos y diferencias de cambio.

Los intereses son reconocidos utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Los dividendos se reconocen en la fecha en que se establezca el derecho del accionista a recibir el pago en aquellas que no son subsidiarias. Las diferencias de cambio correspondientes al ajuste de las partidas monetarias representadas en moneda extranjera que sean favorables para la Compañía y subsidiarias, son reconocidas como un ingreso financiero cuando se devengan.

(y) Reconocimiento de costos y gastos

El costo de ventas corresponde al costo de producción de los productos que comercializa la Compañía y se registra cuando estos son entregados al cliente.

Los otros gastos se reconocen conforme se devengan.

Las diferencias de cambio correspondientes al ajuste de las partidas monetarias representadas en moneda extranjera que sean desfavorables para la empresa, son reconocidas como un gasto financiero cuando se devengan.

Los intereses se reconocen en proporción al tiempo transcurrido de manera que

reflejen el costo efectivo del instrumento financiero. (z) Contingencias

Las contingencias son activos o pasivos que surgen a raíz de sucesos pasados, cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir, sucesos futuros que no están enteramente bajo el control de la Compañía y subsidiarias. Un activo o un pasivo contingente no se registran porque no puede ser medido con la suficiente confiabilidad. Sólo se revelan, si existe una probable existencia de un hecho económico para la Compañía y subsidiarias.

(ab) Utilidad básica y diluida por acción La utilidad básica por acción resulta de dividir el resultado neto atribuible a los

accionistas entre el promedio ponderado del número de acciones comunes y de

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inversión en circulación en el período, incluyendo las acciones por reexpresión a moneda constante y sin considerar las acciones en tesorería.

La utilidad diluida por acción resulta de dividir el resultado neto atribuible a los

accionistas entre el promedio ponderado del número de acciones comunes y de inversión, en circulación y por emitir en el periodo y sin considerar las acciones en tesorería.

3.- NIIF I - ADOPCION POR PRIMERA VEZ DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE ………INFORMACION FINANCIERA En el Perú las Normas Internacionales de Información Financiera se ha venido aplicando

parcialmente en función a las aprobaciones que venía efectuando el Consejo Normativo de Contabilidad. No obstante, durante el 2008, 2009 y 2010 existe un desfase entre las normas vigentes internacionalmente y las que rigen en el Perú al no haberse aprobado los últimos pronunciamientos, revisiones y modificaciones de las normas contables en estos años.

La Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV) ha emitido el 14 de octubre de 2010 la Resolución N° 102-2010-EF/94.01.1 para la aplicación plena a partir de 2011 de las normas vigentes internacionalmente una vez que sean aprobadas por el International Accounting Standards Board – IASB, que es el organismo emisor de las normas contables en el mundo y cuya sede es en Inglaterra.

El Artículo 2° de la Resolución antes mencionada establece que deberá aplicarse la NIIF 1 –

Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera para los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 de las empresas emisoras de valores inscritos en Bolsa, clasificadoras de riesgo, instituciones financieras, de seguros y administradoras de fondos de pensiones (estas tres últimas supervisadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP’s).

La Compañía esta en pleno proceso de evaluación de todas las normas aplicables para determinar cuál sería el efecto de esta aplicación en los estados financieros.

4.- ADMINISTRACION DE RIESGOS DE LIQUIDEZ, CREDITICIO, DE INTERES, DE PRECIO ……..Y .DE CAMBIO

Las actividades de la Compañía y sus subsidiarias las exponen a una variedad de riesgos

financieros: de liquidez, de crédito, de interés, de precio y de cambio. El programa de administración de riesgos de la Compañía trata de minimizar los potenciales efectos adversos en su desempeño financiero. La Gerencia de la Compañía es conocedora de las condiciones existentes en el mercado y sobre la base de su conocimiento y experiencia controla los riesgos, siguiendo las políticas aprobadas por el Directorio. Los aspectos más importantes para la gestión de estos riesgos son: (a) Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez es el riesgo de que el efectivo pueda no estar disponible para

pagar obligaciones a su vencimiento a un costo razonable. La Compañía y sus subsidiarias controla la liquidez requerida mediante una adecuada gestión de los vencimientos de activos y pasivos, de tal forma de lograr el calce entre el flujo de ingresos y pagos futuros. Asimismo, la Compañía cuenta con capacidad crediticia suficiente que le permite tener acceso a líneas de crédito en entidades financieras de primer orden, en condiciones razonables.

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(b) Riesgo de crédito Los activos financieros de la Compañía y subsidiarias potencialmente expuestos a

concentraciones de riesgo de crédito consisten principalmente en depósitos en bancos y cuentas por cobrar comerciales. Con respecto a los depósitos en bancos, la Compañía y sus subsidiarias reduce la probabilidad de concentraciones significativas de riesgo de crédito porque mantiene sus depósitos y coloca sus inversiones de efectivo en instituciones financieras de primera categoría, y limita el monto de la exposición al riesgo de crédito en cualquiera de las instituciones financieras. Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales, las concentraciones significativas de riesgo de crédito, individual o de grupo están limitadas debido a la capacidad de pago de sus clientes, y a la política de la Compañía y sus subsidiarias de evaluar continuamente la historia de crédito de sus clientes y su condición financiera para cumplir con sus obligaciones.

(c) Riesgo de interés La exposición de la Compañía y sus subsidiarias a este riesgo se da por cambios en las

tasas de interés en sus activos y pasivos financieros. La Compañía y sus subsidiarias mantiene activos financieros, principalmente depósitos a plazo, sujetos a una tasa de interés fija y pasivos financieros sujetos a una tasa de interés flotante; sin embargo, la Compañía y sus subsidiarias no espera incurrir en pérdidas significativas por riesgo de tasa de interés.

(d) Riesgo de precio La Compañía y sus subsidiarias están expuestas al riesgo en el cambio de los precios

del mercado de minerales. La Gerencia evalúa permanentemente la conveniencia de celebrar o renegociar contratos de fijación de precios a efectos de evitar riesgos de importancia para la Compañía y sus subsidiarias. En adición, la Compañía mantiene contratos de minerales a efectos de no estar expuestos a este riesgo.

(e) Riesgo de cambio

La Compañía y sus subsidiarias están expuestas a las fluctuaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera prevalecientes en su posición financiera y flujos de caja. La Gerencia Corporativa fija límites en los niveles de exposición por moneda y el total de las posiciones diarias y “Overnight”, las cuales son monitoreadas diariamente. La mayoría de los activos y pasivos se mantienen en dólares estadounidenses. Las operaciones en dólares estadounidenses se efectúan al tipo de cambio fijado por la oferta y la demanda en el Sistema Financiero Nacional.

Al 30 de junio de 2011 el tipo de cambio promedio ponderado publicado por la

Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) para las transacciones en dólares americanos era de US$ 0.3639 para las operaciones de compra y US$ 0.3636 para la operaciones de venta (US$ 0.3561 para compra y US$ 0.3560 para venta al 31 de diciembre de 2010.)

La Compañía tenía los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera (nuevos soles

por efecto de la moneda funcional que es el dólar estadounidense) (expresado en miles):

17

AL 30 DE JUN 2011

AL 31 DE DIC 2010

Activos

Efectivo y equivalente de efectivo

14,311

68,406 Cuentas por cobrar diversas

84,080

123,460

98,391

191,866

Pasivos

Cuentas por pagar comerciales

(56,247)

(49,487) Tributos, participaciones y otras cuentas por pagar (211,040)

(256,795)

(267,287)

(306,282)

Pasivo neto (168,896)

(114,416)

5.- INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Las normas contables definen un instrumento financiero como cualquier activo y pasivo financiero de una empresa, considerando como tales efectivo y equivalente de efectivo, cuentas por cobrar, cuentas por pagar y obligaciones patrimoniales, entre otros. En opinión de la Gerencia de la Compañía, al 30 de junio de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, el valor razonable de sus instrumentos financieros no es significativamente diferente al de sus respectivos valores en libros y, por lo tanto, la revelación de dicha información no tiene efecto para los estados financieros a dichas fechas. Los siguientes son los importes de los activos y pasivos financieros del balance general, clasificados por categorías de acuerdo como lo define la NIC 39 (expresado en miles de dólares):

18

CLASIFICACIÓN DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS Al 30 de junio de 2011 _ Al 31 de diciembre de 2010 _

Activos financieros a

valor razonable

Cuentas por cobrar

Inversiones disponibles para la venta

Pasivos financieros

al costo amortizado

Total

Activos financieros a

valor razonable

Cuentas por cobrar

Inversiones disponibles para la venta

Pasivos financieros

al costo amortizado

Total

En miles de dólares En miles de dólares Activos Efectivo 40,709 - - - 40,709 62,937 - - - 62,937 Depósitos a plazo 35,009 - - - 35,009 70,009 - - - 70,009 Fondos mutuos - - 23,640 - 23,640 - - 1,821 - 1,821 Cuentas por cobrar a corto …y largo plazo

- 318,080 - - 318,080 - 244,048 - - 244,048 --------------- --------------- --------------- --------------- --------------- --------------- --------------- --------------- --------------- --------------- Total 75,718 318,080 23,640 - 417,438 132,946 244,048 1,821 - 378,815 =========== =========== =========== =========== =========== =========== =========== =========== =========== =========== Pasivos Cuentas por pagar ...comerciales - - - 111,963 111,963 - - - 104,301 104,301 Cuentas por pagar a ...subsidiarias - - - - - - - - Obligaciones financieras - - - 101,527 101,527 - - - 42,911 42,911 Otras cuentas por pagar - - - 173,844 173,844 - - - 127,603 127,603 --------------- --------------- --------------- --------------- --------------- --------------- --------------- --------------- --------------- --------------- Total - - - 387,334 387,334 - - - 274,815 274,815 =========== =========== =========== =========== =========== =========== =========== =========== =========== ===========

19

6.- EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

A continuación se presenta la composición del rubro:

AL 30 DE JUN 2011

AL 31 DE DIC 2010

US$000

US$000 Fondos disponibles:

Caja

80

57 Cuentas corrientes bancarias (a)

39,392

62,937

Depósito a plazo

35,009

70,009 Ahorros

820

165

Fondos mutuos

23,640

1,821

Fondos sujetos a restricción

417

401

99,358

135,390

(a) La Compañía mantiene sus cuentas corrientes en bancos locales y del exterior, en nuevos

soles y en dólares estadounidenses. Estos fondos son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas de mercado, excepto los fondos sujetos a restricción.

7.- CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES


AL 30 DE JUN 2011

AL 31 DE DIC 2010

US$000

US$000

Facturas por cobrar comerciales 231,645

176,222

Menos: Provisión de cobranza dudosa (*)

(17,601)

(17,601)

214,044

158,621

(*) Corresponde a las facturas por cobrar a la empresa Doe Run Perú S.R.L.

El anticuamiento de este rubro es como se indica:

Por vencer

184,091

139,597

Vencidos: De 1 a 30 días

7,198

4,122

De 31 a 90 días

7,354

4,597

Más de 90 días (*)

33,002

27,906

231,645

176,222

(*) Los saldos vencidos al 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010, con antigüedad mayor a

90 días, incluye US$.17.6 millones que corresponden a la deuda de la empresa Doe Run SRL. La diferencia no contienen montos con antigüedad superior a 1 año.

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8.- OTRAS CUENTAS POR COBRAR

A continuación se presenta la composición del rubro: AL 30 DE JUN 2011

AL 31 DE DIC 2010

US$000 US$000

Corto plazo – diversas

Préstamos a personal 5,746 3,467

Préstamo a vinculadas 40,779 28,241

Préstamo a terceros 11,412 9,536

Entregas a rendir 2,163 546

Impuestos por recuperar 16,889 15,670

Depósito en garantía 57 57

Reclamos a terceros 3,370 277

Coberturas por instrumentos financieros derivados 792 2,675

Anticipos otorgados a contratistas y otros 36,162 23,450

Otros menores 2,147 17,992

Menos: Provisión para cuentas de cobranza dudosa (1,098) (814)

118,419 101,097

Largo plazo (6,111) (6,027)

Corto plazo 112,308 95,070

Cuentas por cobrar a largo plazo

Prestamos al personal 3,097 3,067

Impuesto por recuperar – LP 2,507 2,453

Venta de acciones de afiliada a terceros 507 507

6,111 6,027

9.- EXISTENCIAS

AL 30 DE AL 31 DE

A continuación se presenta la composición del rubro: JUN 2011 DIC 2010

US$000 US$000

Concentrados 22,001 15,738

Concentrados en proceso 3,456 3,510

Materia prima (mineral extraído) 24,502 23,092

Suministros diversos 39,313 32,831

Existencias por recibir 312 245

89,584 75,416

Menos – Provisión para desvalorización de existencias (261) (261)

89,323 75,155

El movimiento anual de la estimación para desvalorización de existencias es el siguiente. Saldo al inicio de año 261. 3,493

Adiciones - -

Deducciones - (3,232)

Saldo al cierre del periodo 261 261

21

10.- GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO


AL 31 DE DIC 2010

US$000 US$000

Seguros pagados por adelantado 102 1,800

Derechos de vigencia pagados por adelantado 996 -

Alquileres pagados por adelantado y otros 142 4,892

1,240 6,692

11.- INVERSIONES FINANCIERAS

AL 30 DE AL 31 DE

El presente rubro presenta los siguientes saldos: JUN 2011 DIC 2010

US$000 US$000

Acciones en afiliadas y otras inversiones financieras:

Cementos Polpaico S.A. 51,584 -

Compañía Energética del Centro S.A.C. 6,000 -

Empresa Minera San Sebastián AMC S.A.C. 1,750 -

Compañía Minera del Ande S.A.C. 1,157 1,157

Credicorp 766 766

Compañía Industrial Huacho S.A. 438 438

Corporación Minera Castrovirreyna S.A. 363 363

Compañía Minera Castrovirreyna 305 196

Compañía Minera Atacocha S.A. 12 11

Compañía Minera Santa Clara y Llacsacocha S.A. 15 -

Empresa de Generación Eléctrica Rio Baños S.A.C. 8 8

Compañía Minera El Pilar S.A.C. 5 5

Otros menores 55 55

(-) Menos: Provisión desvalorización de inversiones (86) (86)

Total Inversiones Permanentes 62,372 2,913

22

12.- INMUEBLES, MAQUINARIA, EQUIPO Y DEPRECIACION ACUMULADA A continuación se detalla la composición del rubro al 30 de junio de 2011.

SALDO AL

01 ENE 2011 ADICIONES

RETIROS

Y/O BAJAS TRASLADOS Y/O

RECLASIFICACIONES SALDO AL

30 JUN 2011

US$000 US$000 US$000 US$000 US$000

ACTIVO TERRENOS

4,920

12

-

1

4,933

EDIFICIOS 86,092

17

-

(1)

86,108 INFRAESTRUCTURA PAMA 21,979

-

-

1

21,980

MAQUINARIA Y EQUIPO 210,412

12,256

(800)

304

222,172

UNIDADES DE TRANSPORTE 12,428

522

(139)

1

12,812 MUEBLES Y EQUIPOS DE COMPUTO 5,619

186

(12)

1

5,794

EQUIPOS DIVERSOS 262,350

3,600

-

132

266,082 UNIDADES POR RECIBIR 3,705

574

-

(932)

3,347

TRABAJOS EN CURSO 118,359

26,926

(423)

-

144,862

725,864

44,093

(1,374)

(493)

768,090

DEPRECIACION ACUMULADA

EDIFICIOS

(16,652)

(1,402)

-

(1)

(18,055)

INFRAESTRUCTURA PAMA (17,521)

(829)

-

-

(18,350) MAQUINARIA Y EQUIPO (160,084)

(11,050)

783

-

(170,351)

UNIDADES DE TRANSPORTE (8,611)

(845)

90

-

(9,366) MUEBLES Y EQUIPOS DE COMPUTO (4,224)

(155)

12

(1)

(4,368)

EQUIPOS DIVERSOS (124,068)

(11,263)

-

3

(135,328)

(331,160)

(25,544)

885

1

(355,818)

ACTIVO NETO 394,704

18,549

(489)

(492)

412,272

Edificios y otras construcciones 3 y 5 por ciento Infraestructura de programa de manejo

ambiental 10 por ciento

Maquinaria y equipo 10 y 20 por ciento

Unidades de transporte 20 por ciento

Muebles y enseres y equipos de cómputo 10, 20 y 25 por ciento

Equipos diversos 10 y 20 por ciento

23

13.- ACTIVOS INTANGIBLES

A continuación se presenta el movimiento del costo y amortización acumulada:

COSTO SALDO AL 01

ENE 2011 ADICIONES

TRASLADOS Y/O

RECLASIFICACIONES SALDO AL 30

JUN 2011

US$000

US$000

US$000

US$000 Concesiones 254,374 979 52 255,405 Exploraciones 231,449 20,704 (2,795) 249,35 Desarrollos 357,250 37,473 4,274 398,997 Otros Intangibles 6,755 963 7 7,725 Cierre de minas 28,935 - - 28,935

878,763 60,119 1,538 940,420

AMORTIZACION Concesiones (110,803) (2,290) - (113,093) Exploraciones (30,850) (2,272) - (33,122) Desarrollos (73,426) (5,059) - (78,485) Otros Intangibles (3,828) (252) - (4,080) Cierre de minas (3,050) (569) - (3,619)

(221,957) (10,442) - (232,399)

INTANGIBLE NETO 656,806 49,677 1,538 708,021

24

14.- OTROS PASIVOS FINANCIEROS

(*) Se encuentran garantizados por el mismo bien. (**) Garantías, cesión de flujos provenientes de contratos de exportación celebrados por la Compañía.

ENTIDAD FINANCIERA

CLASE DE OBLIGACION

MONTO ORIGINAL

TASA DE INTERES ANUAL

VENCIMIENTO

AL 30 DE JUN 2011

AL 31 DE DIC 2010

US$000

US$000

BANCO INTERNACIONAL DEL PERU

Arrendamiento financiero(*)

6,152

5.25 %

Agosto 2015

5,337

5,880 BANCO INTERNACIONAL DEL PERU


535

5.30 %

Enero 2014

467

-



925

5.52 %

Enero 2014

808

- BANCO INTERNACIONAL DEL PERU


460

5.52 %

Enero 2014

402

-



740

5.52 %

Marzo 2014

704



549

5.52 %

Abril 2014

537

-



1,735

5.52 %

Mayo 2014

1,740



293

5.52 %

Mayo 2014

293

-



1,347

5.30 %

Diciembre 2013

1,176



1,560

5.30 %

Diciembre 2013

1,363

-



460

5.52 %

Enero 2014

415



423

5.52 %

Febrero 2014

393

-



460

5.52 %

Mayo 2014

461

- SCOTIABANK PERU S.A.A.


500

4.30 %

Diciembre 2013

421

500

SCOTIABANK PERU S.A.A.


531

4.30 %

Diciembre 2013

446

531 SCOTIABANK PERU S.A.A.


420

4.30 %

Abril 2014

398

-

BILBAO VIZCAYA ARGENTINA SA. Préstamo(**)

200,000

Libor mas 1.4 %

Setiembre 2011

12,000

36,000 CITIBANK NA.

Préstamo(**)

16,000

2.10%

Noviembre 2011

16,000

-

CITIBANK NA.

Préstamo(**)

16,000

2.10%

Febrero 2012

16,000

- CITIBANK NA.

Préstamo(**)

21,000

2.10%

Mayo 2012

21,000

-

TRAFIGURA BEHEER

Préstamo(**)

23,000 Libor mas 2 %

Diciembre 2011

21,167

-

101,528 42,911

Porción no corriente

(91,620)

(37,450)

Saldo no corriente

9,908

5,461

25

15.- CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES A continuación se presenta la composición del rubro:

AL 30 DE JUN 2011

AL 31 DE DIC 2010

US$000

US$000

Facturas por pagar

71,002

75,580

Letras por pagar

144

144

Liquidaciones de contratistas por facturar

40,817

28,577

111,963

104,301

16.- OTRAS CUENTAS POR PAGAR A continuación se presenta la composición del rubro:

AL 30 DE JUN 2011

AL 31 DE DIC 2010

US$000

US$000

Remuneraciones y beneficios sociales del personal

42,115

49,597

Otros tributos

33,880

27,299

Dividendos por pagar

94

5,536

Anticipos recibidos

-

9,651

Retenciones diversas y judiciales 2,443

743

Coberturas de instrumentos financieros derivados

85,854

54,104

Otros

14,403

5,839

178,789

152,769

Porción corriente:

(146,825)

(152,769)

Saldo no corriente:

31,964 (*) -

(*) El saldo no corriente está conformado por la parte no corriente de los contratos de cobertura que mantiene la compañía y cuyo vencimiento es en el largo plazo. 17.- PASIVO DIFERIDO POR IMPUESTO A LA RENTA A continuación se presenta la composición del rubro:

AL 30 DE JUN 2011

AL 31 DE DIC 2010

US$000

US$000 Pasivo diferido Revaluación de activos

16,884

16,791

Amortización de intangibles

120,438

103,701

Depreciación de activos fijos

1,873

1,456

139,195

121,948

Activo diferido

Coberturas de instrumentos financieros diferidos

(23,031)

(10,468)

Cierre de minas

(1,120)

(930)

Provisión vacaciones

(1,628)

(1,603)

Cobranza dudosa

(342)

(250)

Otros

(276)

(200)

(26,397)

(13,451)

Pasivo diferido por impuesto a la renta. 112,798

108,497

26

18.- OTRAS PROVISIONES A continuación se presenta la composición de los saldos de esta cuenta:

CIERRE DE MINAS

AL 30 DE JUN 2011

AL 31 DE DIC 2010

US$000

US$000

UNIDAD MINERA:

Andaychagua

2,572

2,572

Ticlio

2,865

2,865

San Cristóbal

4,035

4,035

Cerro de Pasco

8,229

8,229

Carahuacra

3,773

3,773

Chungar

4,147

4,147

Vinchos

3,314

3,314

28,935

28,935

19.- PATRIMONIO NETO

(a) Capital social – Está representado por 1,188,995,237 acciones clase “A” cuya tenencia da derecho a voto y por 1,778,423,467 acciones clase “B” que no tienen derecho a voto pero tienen derecho a distribución preferencial de dividendos, derecho que no es acumulable. Del total, 129,465,112 acciones de clase “A” y 5,180 acciones de clase “B” se encuentran en poder de la subsidiaria Empresa Minera Paragsha S.A.C. y 17,056,678 acciones de clase “A” se encuentran en poder de la subsidiaria Empresa Administradora Chungar S.A.C. y 7,476 Acciones clase “A” se encuentran en poder de la subsidiaria Compañía Minera Alpamarca S.A.C. La totalidad de las acciones comunes se encuentran suscritas y pagadas. Las acciones comunes de clase “A” y “B” están inscritas en la Bolsa de Valores de Lima y son negociables en ella. Al 30 de junio de 2011 su cotización fue de S/. 4.15 y S/. 2.77 por acción respectivamente (S/. 4.60 y S/. 3.95 por acción, respectivamente, al 31 de marzo de 2011). La frecuencia de negociación de las acciones de clase “A” fue de 40 por ciento y las de clase “B” fueron de 100 por ciento. La estructura de la participación accionaría al 30 de junio de 2011 es la siguiente:

Porcentaje de participación Número de Porcentaje total

Individual de capital Accionistas de participación

Menos de 0.20 750 2.15

De 0.20 al 1.00 6 2.34

De 1.01 al 5.00 10 30.78

De 5.01 al 10.00 2 17.83

De 10.01 al 20.00 1 0.00

Mas de 20.01 1 46.90

770 100.00

En sesión de Directorio celebrado el 26 de octubre de 2010, se acordó incrementar el Capital social por la suma de S/.236,294,937, correspondiente a la capitalización del saldo de utilidades del ejercicio 2009, resultados acumulados y reserva de capital, elevándose el capital social de S/.2,362,949,365 a S/.2,599,244,302 lo que representa

27

la entrega del 10% en acciones liberadas, tanto para las acciones Clase “A” y Clase “B” Asimismo, en la Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 24 de marzo de 2011, se aprobó incrementar el capital social por la suma de S/.368,174,402 correspondiente a la utilidad reinvertida del año 2009, elevándose el capital social de S/.2,599,244,302 a S/.2,967,418,704 lo que representa la entrega del 14.16467% en acciones liberadas, tanto para las acciones Clase “A” y Clase “B”, la misma que se realizó el 29 de abril de 2011.

(b) Reserva legal – Según lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un

mínimo del 10 por ciento de la utilidad distribuible de cada ejercicio se transfiera a una reserva legal hasta que ésta sea igual al 20 por ciento del capital. La reserva legal puede ser usada únicamente para absorber pérdidas debiendo ser repuesta y no puede ser distribuida como dividendos, salvo en el caso de liquidación. De acuerdo al artículo 229º de la Nueva Ley de Sociedades, la Compañía puede capitalizar la reserva legal pero queda obligada a restituirla en el ejercicio inmediato posterior en que se obtenga utilidades.

(c) Reserva de capital – Incluye una reserva especial para atender gastos de

responsabilidad social relacionados con las comunidades y poblaciones aledañas a las operaciones mineras. Asimismo, el efecto de los dividendos y el resultado que se obtiene por la disposición de las acciones de tesorería se acredita o debita al patrimonio neto a través de las cuenta denominada”Reserva de Capital”.

(d) Resultados acumulados – Son susceptibles de ser capitalizados o pueden distribuirse

como dividendos, por acuerdo de la Junta de Accionistas. Los dividendos y cualquier otra forma de distribución de utilidades están afectos al Impuesto a la Renta con la tasa del 4.1% sobre el monto distribuido, de cargo de los accionistas o socios, solo aplicable al accionista persona natural domiciliada o no ó persona jurídica no domiciliada en el Perú. Según la Ley General de Sociedades, la distribución de dividendos debe efectuarse en proporción al aporte de los accionistas.

20.- UTILIDAD POR ACCION: Al 30 de junio, el resultado por acción básica y diluida ha sido determinado como sigue:

AL 30 DE

JUNIO 2011 AL 30 DE

JUNIO 2010

Resultado neto atribuible a los Accionistas

191,121,237 125,139,242

Acciones emitidas en circulación:

Acciones Comunes 2,967,418,704 2,100,853,216

0.064 0.060

Nota: Al cierre del presente período, no existen acciones ordinarias con potencial efecto diluyente

21.- VENTAS NETAS

A continuación se presenta la composición del rubro: II TRIM 2011 II TRIM 2010

US$000 US$000

Concentrado de Zinc 134,283 125,635

Concentrado de Plomo 146,349 77,993

Concentrado de Cobre 48,150 23,455

Fundentes, pacos y mineral 12,373 105

341,155 227,188

28

Ventas de concentrados en TMS:

IITRIM 2011 II TRIM 2010

Concentrado de Zinc 147,745 169,027

Concentrado de Plomo 32,600 49,237

Concentrado de Cobre 6,954 2,755

22.- COSTO DE VENTAS II TRIM 2011 II TRIM 2010

US$000 US$000


Inventario Inicial de concentrados y minerales en proceso 49,926 55,012

Suministros utilizados 54,143 27,502

Gastos de personal 16,286 19,373

Participación a los trabajadores 8,947 6,086

Gasto de alquileres, energía y otros 50,639 51,001

Depreciación 11,638 10,098

Amortización 5,667 6,495

Menos: Inventario final de concentrados y minerales en proceso (50,067)

(61,266)

147,179 114,301

23.- GASTOS DE VENTAS II TRIM 2011 II TRIM 2010

US$000 US$000


Fletes, seguros 4,642 6,274

Regalías 7,127 5,187

Servicios diversos 1,044 254

Gastos de embarque 778 910

13,591 12,625

24.- GASTOS DE ADMINISTRACION II TRIM 2011 II TRIM 2010

US$000 US$000


Gastos de personal 3,781 2,980 Participación a los trabajadores 1,859 588

Participación directorio 4,619 2,232

Estimación de cuentas de cobranza dudosa 284 2,229

Seguros 1,719 619

Honorarios profesionales 1,208 1,327

Servicios varios 1,210 463

Cierre de minas - 389

Correos y telecomunicaciones 187 127

Depreciación y amortización 255 259

Alquileres 151 311

Otros 790 468

16,063 11,992

29

25- OTROS INGRESOS Y GASTOS II TRIM 2011 II TRIM 2010

US$000 US$000


Otros ingresos

Ingreso por venta de materiales 8,157 7,885

Tratamiento de mineral - -

Ingreso por servicios varios 482 1,675

Indemnización de seguros 3 53

Ingresos varios 459 772

Enajenación de activo fijo y valores 319 -

9,420 10,385

Otros gastos

Costo de venta de materiales (5,529) (7,839)

Costo de venta de tratamiento de mineral - -

Costo de venta de servicios (789) (1,383)

Costo neto de enajenación de activo fijo y valores (31) -

Otros (994) (2,657)

(7,343) (11,879)

26.- INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS II TRIM 2011 II TRIM 2010

US$000 US$000


Ingresos financieros

Ingresos por Intereses bancarios 604 684

Dividendos 23 59

627 743

Gastos financieros

Intereses y gastos de préstamo (382) (349)

Gastos Bancarios (383) (371)

(765) (720)

27.- DIFERENCIA DE CAMBIO NETO II TRIM 2011 II TRIM 2010

US$000 US$000


Ingreso 4,621 1,012

Gasto (4,430) (1,526)

191 (514)

28.- GANANCIAS (PERDIDAS) POR INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

II TRIM 2011 US$000

II TRIM 2010 US$000


Coberturas (18,832) 7,225

30

29.- TRANSACCIONES QUE NO GENERAN FLUJO DE FONDOS


AL 31 DE DIC 2010

US$000 US$000

Pérdidas no realizadas por operaciones de cobertura (53,883) (24,406)

Notas

Al 30 de

Junio

2011

Al 31 de

Diciembre

2010

Notas

Al 30 de

Junio

2011

Al 31 de

Diciembre

2010Activos Pasivos y Patrimonio

Activos Corrientes Pasivos Corrientes

Efectivo y Equivalentes al Efectivo 6 99.358 135.390 Otros Pasivos Financieros 14 91.620 37.450

Otros Activos Financieros 0 0 Cuentas por Pagar Comerciales 15 111.963 104.301

Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 7 214.044 158.621 Otras Cuentas por Pagar 16 146.825 152.769

Otras Cuentas por Cobrar (neto) 8 112.308 95.070 Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 0 0

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0 0 Provisiones 0 0

Inventarios 9 89.323 75.155 Pasivos por Impuestos a las Ganancias 0 0

Activos Biológicos 0 0 Provisión por Beneficios a los Empleados 0 0

Activos por Impuestos a las Ganancias 0 0 Otros Pasivos 0 0

Gastos Pagados por Anticipado 10 1.240 6.692 Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en Grupos de Activos

para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta 350.408 294.520

Otros Activos 0 0

Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como

Mantenidos para la Venta 0 0

Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Activos para su

Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los

Propietarios516.273 470.928 Total Pasivos Corrientes 350.408 294.520

Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como

Mantenidos para la Venta 0 0

Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como

Mantenidos para Distribuir a los Propietarios 0 0 Pasivos No Corrientes

Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados

como Mantenidos para la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los

Propietarios0 0

Otros Pasivos Financieros 14 9.908 5.461

Total Activos Corrientes 516.273 470.928 Cuentas por Pagar Comerciales 0 0

Otras Cuentas por Pagar 16 31.964 0

Activos No Corrientes Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 0 0

Otros Activos Financieros 0 0 Pasivos por Impuestos a las Ganancias Diferidos 17 112.798 108.497

Inversiones Contabilizadas Aplicando el Método de la Participación 11 62.372 2.913 Provisiones 18 28.935 28.935

Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0 Provisión por Beneficios a los Empleados 0 0

Otras Cuentas por Cobrar 8 6.111 6.027 Otros Pasivos 0 0

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0 0 Ingresos Diferidos (netos) 0 0

Activos Biológicos 0 0 Total Pasivos No Corrientes 183.605 142.893

Propiedades de Inversión 0 0 Total Pasivos 534.013 437.413

Propiedades, Planta y Equipo (neto) 12 412.272 394.704

Activos Intangibles (neto) 13 708.021 656.806 Patrimonio

Activos por Impuestos a las Ganancias Diferidos 0 0 Capital Emitido 19 1.086.942 950.900

Plusvalía 0 0 Primas de Emisión 0 0

Otros Activos 0 0 Acciones de Inversión 0 0

Total Activos No Corrientes 1.188.776 1.060.450 Acciones Propias en Cartera -214.791 -203.000

Otras Reservas de Capital 85.246 77.869

Resultados Acumulados 267.522 292.602

Otras Reservas de Patrimonio -53.883 -24.406

Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora 1.171.036 1.093.965

Participaciones No Controladoras 0 0

Total Patrimonio 1.171.036 1.093.965

TOTAL DE ACTIVOS 1.705.049 1.531.378 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1.705.049 1.531.378

VOLCAN COMPAÑÍA MINERA S.A.A. Y SUBSIDIARIAS

Estado de Situación Financiera

Al 30 de Junio del año 2011 y 31 de Diciembre del año 2010

(En miles de dolares)

Notas

Por el Trimestre

especifico del 1 de

Abril al 30 de Junio

de 2011

Por el Trimestre

especifico del 1 de


de 2010

Por el Periodo

acumulado del 1

de Enero al 30 de

Junio de 2011

Por el Periodo

acumulado del 1

de Enero al 30 de

Junio de 2010Ingresos de Actividades Ordinarias

Ventas Netas de Bienes 21 341.155 227.188 614.875 437.259

Prestación de Servicios 0 0 0 0

Total de Ingresos de Actividades Ordinarias 341.155 227.188 614.875 437.259

Costo de Ventas 22 -147.179 -114.301 -261.414 -211.262

Ganancia (Pérdida) Bruta 193.976 112.887 353.461 225.997

Gastos de Ventas y Distribución 23 -13.591 -12.625 -25.048 -23.054

Gastos de Administración 24 -16.063 -11.992 -29.128 -22.381

Ganancia (Pérdida) de la baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado 0 0 0 0

Otros Ingresos Operativos 25 9.420 10.385 18.427 18.709

Otros Gastos Operativos 25 -7.343 -11.879 -18.513 -21.270

Ganancia (Pérdida) Operativa 166.399 86.776 299.199 178.001

Ingresos Financieros 26 627 743 2.761 8.066

Gastos Financieros 26 -765 -720 -1.415 -8.476

Diferencias de Cambio neto 27 191 -514 -944 -839 Participación en los Resultados Netos de Asociadas y Negocios Conjuntos

Contabilizados por el Método de la Participación Ganancias (Pérdidas) que surgen de la Diferencia entre el Valor Libro Anterior y el Valor

Justo de Activos Financieros Reclasificados Medidos a Valor Razonable 28-18.832 7.225 -28.139 6.119

Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 147.620 93.510 271.462 182.871

Gasto por Impuesto a las Ganancias -46.729 -29.925 -80.341 -57.732

Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 100.891 63.585 191.121 125.139 Ganancia (Pérdida) Neta del Impuesto a las Ganancias Procedente de Operaciones

Discontinuadas 0 0 0 0

Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 100.891 63.585 191.121 125.139

Ganancia (Pérdida) Neta atribuible a:

Propietarios de la Controladora 100.891 63.585 191.121 125.139

Participaciones no Controladoras 0 0 0 0


Ganancias (Pérdida) por Acción:

Básica por Acción Común en Operaciones Continuadas 0,034 0,030 0,064 0,060

Básica por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas 0,034 0,030 0,064 0,060

Básica por Acción Común en Operaciones Discontinuadas 0,000 0,000 0,000 0,000

Básica por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas 0,000 0,000 0,000 0,000

Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Comun 20 0,034 0,030 0,064 0,060

Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Inversión 20 0,034 0,030 0,064 0,060

Diluida por Acción Común en Operaciones Continuadas 0,034 0,030 0,064 0,060

Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas 0,034 0,030 0,064 0,060

Diluida por Acción Común en Operaciones Discontinuadas 0,000 0,000 0,000 0,000

Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas 0,000 0,000 0,000 0,000

Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Común 20 0,034 0,030 0,064 0,060

Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Inversión 20 0,034 0,030 0,064 0,060


Estado de Resultados

Por los periodos terminados al 30 de Junio del año 2011 y 2010


Notas

Por el Trimestre

especifico del 1 de


de 2011

Por el Trimestre

especifico del 1 de


de 2010

Por el Periodo

acumulado del 1 de

Enero al 30 de

Junio de 2011

Por el Periodo

acumulado del 1 de

Enero al 30 de

Junio de 2010


Componentes de Otro Resultado Integral:

Ganancias (Pérdidas) Neta por Activos Financieros Disponibles para la Venta 0 0 0 0

Variación Neta por Coberturas del Flujo de Efectivo 0 0 0 0

Ganancias (Pérdidas) de Inversiones en Instrumentos de Patrimonio -28.026 9.169 -76.976 -34.866

Diferencia de Cambio por Conversión de Operaciones en el Extranjero 0 0 0 0

Participación en Otro Resultado Integral de Asociadas 0 0 0 0

Superávit de Revaluación 0 0 0 0

Otros Componentes de Resultado Integral 0 0 0 0

Otro Resultado Integral antes de Impuestos -28.026 9.169 -76.976 -34.866

Impuesto a las Ganancias relacionado con Componentes de Otro Resultado Integral

Ganancias Netas por Activos Financieros Disponibles para la Venta 0 0 0 0

Variación Neta por Coberturas del Flujo de Efectivo 0 0 0 0

Ganancias de Inversiones en Instrumentos de Patrimonio 8.408 -2.751 23.093 10.460

Diferencia de Cambio por Conversión de Operaciones en el Extranjero 0 0 0 0

Participación en la ganancia de Otro Resultado Integral de Asociadas 0 0 0 0

Superávit de Revaluación 0 0 0 0

Otros Componentes de Resultado Integral 0 0 0 0 Suma de Impuestos a las Ganancias Relacionados con Componentes de Otro

Resultado Integral 8.408 -2.751 23.093 10.460

Otros Resultado Integral -19.618 6.418 -53.883 -24.406

Resultado Integral Total del Ejercicio, neto del Impuesto a las Ganancias 81.273 70.003 137.238 100.733

Resultado Integral Atribuible a:

Propietarios de la Controladora 0 0 0 0

Participaciones no Controladoras 0 0 0 0

Resultado Integral Total del Ejercicio, neto 0 0 0 0


Estado de Resultados Integrales



NotasDel 1 de Enero de

2011 al 30 de

Junio de 2011

Del 1 de Enero de

2010 al 30 de

Junio de 2010ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

Cobranza a (por):

Venta de Bienes y Prestación de Servicios 559.452 428.959

Honorarios y Comisiones 0 0

Regalías, cuotas, comisiones, otros ingresos de actividades ordinarias 0 0

Intereses y Rendimientos Recibidos (no incluidos en la Actividad de Inversión) 0 0

Reembolso de Impuestos a las Ganancias 0 0

Dividendos Recibidos (no incluidos en la Actividad de Inversión) 0 0

Otros Entradas de Efectivo Relativos a la Actividad de Operación 0 0

Pagos a (por):

Proveedores de Bienes y Servicios -272.499 -115.649

Pagos a y por Cuenta de los Empleados -35.245 -33.998

Impuestos a las Ganancias -80.341 -74.419

Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Financiación) 0 -1.458

Dividendos (no incluidos en la Actividad de Financiación) 0

Regalías -12.415 -9.939

Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad de Operación -12.421 -28.837 Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades

de Operación 146.531 164.659

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Cobranza a (por):

Reembolso de Adelantos de Prestamos y Préstamos Concedidos a Terceros 0 0

Reembolso Recibido de Prestamos a Entidades Relacionadas 0 0

Venta de Instrumentos Financieros de Patrimonio o Deuda de Otras Entidades 0 0

Contratos Derivados (futuro, a término, opciones) 0 0

Venta de Subsidiarias, Neto del Efectivo Desapropiado 0 0

Venta de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo Desapropiado 0 0

Venta de Propiedades de Inversión 0 0

Venta de Propiedades, Planta y Equipo 0 0

Venta de Activos Intangibles 0 0

Venta de Otros Activos de largo plazo 0 0

Intereses y Rendimientos Recibidos 0 0

Dividendos Recibidos 0 0


Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad de Inversión 0 0

Pagos a (por):

Anticipos y Prestamos Concedidos a Terceros 0 0

Prestamos Concedidos a Entidades Relacionadas 0 0

Compra de Instrumentos Financieros de Patrimonio o Deuda de Otras Entidades 0 0

Contratos Derivados (futuro, a término, opciones) 0 0

Compra de Subsidiarias, Neto del Efectivo Adquirido -59.459 0

Compra de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo Adquirido 0 0

Compra de Participaciones no Controladoras -20.984 0

Compra de Propiedades de Inversión 0 0

Compra de Propiedades, Planta y Equipo -44.093 -33.773

Desembolsos por Obras en Curso de Propiedades, Planta y Equipo 0 0

Compra de Activos Intangibles -60.119 -58.843

Compra de Otros Activos de largo plazo 0 0

Impuestos a las Ganancias 0 0

Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad de Inversión 0 0 Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades

de Inversión -184.655 -92.616


Estado de Flujos de Efectivo



Método Directo

NotasDel 1 de Enero de

2011 al 30 de

Junio de 2011

Del 1 de Enero de

2010 al 30 de

Junio de 2010


Estado de Flujos de Efectivo



Método Directo

ACTIVIDADES DE FINANCIACION

Cobranza a (por):

Obtención de Préstamos de Corto Plazo 158.231 0

Obtención de Préstamos de Largo Plazo 0 0

Prestamos de Entidades Relacionadas 0 0

Emisión de Acciones y Otros Instrumentos de Patrimonio 0 0

Venta de Acciones Propias en Cartera 0 0


Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad de Financiación 0 0

Pagos a (por):

Amortización o pago de Préstamos a Corto Plazo 0 0

Amortización o pago de Préstamos a Largo Plazo -99.614 -24.214

Prestamos de Entidades Relacionadas 0 0

Pasivos por Arrendamiento Financiero 0 0

Recompra o Rescate de Acciones de la Entidad (Acciones en Cartera) 0 0

Adquisición de Otras Participaciones en el Patrimonio 0 0

Intereses y Rendimientos 0 0

Dividendos -56.525 -54.470

Impuestos a las Ganancias 0 0

Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad de Financiación 0 0 Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades

de Financiación 2.092 -78.684 Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo, antes de las

Variaciones en las Tasas de Cambio -36.032 -6.641 Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio sobre el Efectivo y Equivalentes al

Efectivo 0 0

Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo -36.032 -6.641

Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del Ejercicio 135.390 124.513

Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el Ejercicio 99.358 117.872

Ganancia (Pérdida)

Neta por Activos

Financieros

Disponibles para la

Venta

Variación Neta por

Coberturas de

Flujos de Efectivo

Ganancias Neta de

Inversiones en

Instrumentos de

Patrimonio

Diferencias de

Cambio por

Conversión de

Operaciones en el

Extranjero

Participación en

Otro Resultado

Integral de

Asociadas

Superávit de

RevaluaciónOtros Subtotal

669.506 0 0 -49.623 85.242 194.527 0 -3.135 0 0 0 0 0 -3.135 896.517 0 896.517 1. Ajuste de años anteriores:

2. Cambios en Políticas Contables 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3. Corrección de Errores 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4. Saldo Inicial Reexpresado 669.506 0 0 -49.623 85.242 194.527 0 -3.135 0 0 0 0 0 -3.135 896.517 0 896.517 5. Cambios en Patrimonio:

6. Resultado Integral:

7. Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 125.139 125.139 0 125.139 8. Otro Resultado Integral 0 0 6.417 0 0 0 0 0 6.417 6.417 0 6.417 9. Resultado Integral Total del Ejercicio 125.139 0 6.417 0 0 0 0 0 6.417 131.556 0 131.556 10. Dividendos en Efectivo Declarados 0 -54.470 -54.470 0 -54.470 11. Emisión de Acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12. Reducción de Capital 0 0 0 0 0 0 0 0 0 13. Reducción o Amortización de Acciones de Inversión 0 0 0 0 0 0 0 14. Incremento (Disminución) por otras Aportaciones de los Propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15. Disminución (Incremento) por otras Distribuciones a los Propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 16. Incremento (Disminución) por Cambios en la Participación de Subsidiarias que no

impliquen Pérdidas de Control0 0 0 0 0 0 0 0 0

17. Incremento (Disminución) por Transacciones de Acciones en Cartera 0 0 0 -1.405 3.658 0 2.253 0 2.253 18. Incremento (Disminución) por Transferencia y Otros Cambios 77.827 0 0 0 12.228 -88.968 1.087 0 1.087

77.827 0 0 -1.405 15.886 -18.299 0 6.417 0 0 0 0 0 6.417 80.426 0 80.426

747.333 0 0 -51.028 101.128 176.228 0 3.282 0 0 0 0 0 3.282 976.943 0 976.943

950.900 0 0 -203.000 77.869 292.602 0 -24.406 0 0 0 0 0 -24.406 1.093.965 0 1.093.965 1. Ajuste de años anteriores:

2. Cambios en Políticas Contables 0 0 0 0 0 -7.063 0 0 0 0 0 0 0 0 -7.063 0 -7.063 3. Corrección de Errores 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4. Saldo Inicial Reexpresado 950.900 0 0 -203.000 77.869 285.539 0 -24.406 0 0 0 0 0 -24.406 1.086.902 0 1.086.902 5. Cambios en Patrimonio:

6. Resultado Integral:

7. Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 191.121 191.121 0 191.121 8. Otro Resultado Integral 0 0 -29.477 0 0 0 0 0 -29.477 -29.477 0 -29.477 9. Resultado Integral Total del Ejercicio 191.121 0 -29.477 0 0 0 0 0 -29.477 161.644 0 161.644 10. Dividendos en Efectivo Declarados 0 -56.526 -56.526 0 -56.526 11. Emisión de Acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12. Reducción de Capital 0 0 0 0 0 0 0 0 0 13. Reducción o Amortización de Acciones de Inversión 0 0 0 0 0 0 14. Incremento (Disminución) por otras Aportaciones de los Propietarios 136.042 0 0 0 0 0 136.042 0 136.042 15. Disminución (Incremento) por otras Distribuciones a los Propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 16. Incremento (Disminución) por Cambios en la Participación de Subsidiarias que no

impliquen Pérdidas de Control0 0 0 0 0 0 0 0 0

17. Incremento (Disminución) por Transacciones de Acciones en Cartera 0 0 0 -11.791 -9.193 0 -20.984 0 -20.984 18. Incremento (Disminución) por Transferencia y Otros Cambios 0 0 0 0 16.570 -152.612 -136.042 0 -136.042

136.042 0 0 -11.791 7.377 -18.017 0 -29.477 0 0 0 0 0 -29.477 84.134 0 84.134

1.086.942 0 0 -214.791 85.246 267.522 0 -53.883 0 0 0 0 0 -53.883 1.171.036 0 1.171.036

Total de Cambios en Patrimonio

Otras Reservas de

CapitalCapital Emitido Primas de Emisión

Saldos al 1ero. de enero de 2011

Saldos al 1ero. de enero de 2010

Saldos al 30 de Junio de 2010

Resultados

Acumulados

Total de Cambios en Patrimonio

Saldos al 30 de Junio de 2011


Estado de Cambios en el Patrimonio



Otras Reservas de Patrimonio

Acciones de

Inversión

Acciones Propias en

CarteraTotal Patrimonio

Patrimonio

Atribuible a los

Propietarios de la

Controladora

Participaciones no

Controladoras

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Al 30 de Junio

2011

Al 31 de Diciembre

2010Total de Activos IGUAL a: 1.705.049 1.531.378

- Total Pasivo+Patrimonio 1.705.049 1.531.378 Consistencia: ==>

ESTADO DE RESULTADOS

Por el Periodo

acumulado del 1 de

Enero al 30 de Junio

de 2011

Consistencia

Por el Periodo

acumulado del 1 de

Enero al 30 de Junio de

2010

Consistencia

Rubros que deben ser POSITIVOS

Ventas Netas de Bienes 341.155 227.188

Prestación de Servicios 0 0

Otros Ingresos Operativos 9.420 10.385

Ingresos Financieros 627 743

Rubros que deben ser NEGATIVOS

Costo de Ventas -147.179 -114.301

Gastos de Ventas y Distribución -13.591 -12.625

Gastos de Administración -16.063 -11.992

Otros Gastos Operativos -7.343 -11.879

Gastos Financieros -765 -720

Por el Trimestre

especifico del 1 de


de 2011

Por el Trimestre

especifico del 1 de


de 2010

Por el Periodo

acumulado del 1 de


2011

Por el Periodo

acumulado del 1 de


2010Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio del Estado de

Resultados IGUAL A 100.891 63.585 191.121 125.139 Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio del Estado de

Resultados Integrales 100.891 63.585 191.121 125.139

Consistencia :==>

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO Capital Emitido Primas de Emisión Acciones de InversiónAcciones Propias en

Cartera

Otras Reservas de

Capital

Resultados

Acumulados

Otras Reservas de

Patrimonio

Patrimonio

Atribuible a los

Propietarios de la

Controladora

Participaciones no

Controladoras Total Patrimonio

Saldos iniciales del Estado de Cambios del periodo actual

IGUALES a: 950.900 0 0 -203.000 77.869 292.602 -24.406 1.093.965 0 1.093.965

Saldos del Estado de Situación Financiera del periodo anterior 950.900 0 0 -203.000 77.869 292.602 -24.406 1.093.965 0 1.093.965

Consistencia :==>

Saldos finales del Estado de Cambios del periodo actual

IGUALES a: 1.086.942 0 0 -214.791 85.246 267.522 -53.883 1.171.036 0 1.171.036

Saldos del Estado de Situación Financiera del periodo actual 1.086.942 0 0 -214.791 85.246 267.522 -53.883 1.171.036 0 1.171.036

Consistencia :==>

Por el Periodo

acumulado del 1 de


de 2011

Por el Periodo

acumulado del 1 de


de 2010Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio del Estado de Cambios

IGUAL a: 191.121 125.139 Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio del Estado de

Resultados 191.121 125.139

Consistencia :==>

Por el Periodo

acumulado del 1 de


de 2011

Por el Periodo

acumulado del 1 de


de 2010Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio Atribuible a los

Propietarios de la Controladora del Estado de Cambios IGUAL

a: 191.121 125.139

Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio Atribuible a los

Propietarios de la Controladora del Estado de Resultados 191.121 125.139

Consistencia :==>

Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio Atribuible a las

Participaciones no Controladoras del Estado de Cambios

IGUAL a: 0 0

Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio Atribuible a las

Participaciones no Controladoras del Estado de Resultados 0 0

Consistencia :==>

Del 1 de Enero de

2011 al 30 de Junio

de 2011

Del 1 de Enero de

2010 al 30 de Junio

de 2010El saldo de efectivo y equivalentes al efectivo al Inicio del

Ejercicio del periodo actual IGUAL a: 135.390 0 0

El saldo de efectivo y equivalentes al efectivo del Estado de

Situación Financiera comparativo 135.390 191.121 125.139

Consistencia: ==>

El saldo Efectivo y Equivalentes al Efectivo al finalizar el

Ejercicio del periodo actual IGUAL a: 99.358 0 El saldo de efectivo y equivalentes al efectivo del Estado de

Situación Financiera actual 99.358 135.390

Consistencia :==>

0

99.358


Consistencia de los Estados Financieros

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Metodo Directo

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Metodo Indirecto

El saldo Efectivo y Equivalentes al Efectivo al

finalizar el Ejercicio del periodo actual IGUAL a:

El saldo de efectivo y equivalentes al efectivo del

Estado de Situación Financiera actual

Consistencia: ==>

Consistencia :==>

El saldo de efectivo y equivalentes al efectivo del

Estado de Situación Financiera comparativo

Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio del Estado de

Flujo de Efectivo IGUAL a:

Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio del Estado de

Resultados

Consistencia: ==>

El saldo de efectivo y equivalentes al efectivo al Inicio

del Ejercicio del periodo actual IGUAL a:

VOLCAN COMPAÑÍA MINERA S.A.A. NOTAS A LOS … Financieros... · subsidiaria de Volcan. Cuenta con...

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