VIERNES 5 ENTREVISTA CON ANTONIO DEL VALLE BANCA....

Luis Téllez, presidente de la BMV.

Aristóteles Núñez, titular del SAT.

Foto: Cuartoscuro

Foto: Archivo

EL CONTADOR

Apoyan legalización de autosPOR JORGE [email protected]

A partir de este lunes 1 de di-ciembre y hasta el 8 de enero de 2014 el Servicio de Admi-nistración Tributaria (SAT), en coordinación con la Procu-raduría de la Defensa del Con-tribuyente (Prodecon) y la Confederación de Asociaciones de Agentes Aduanales de la Re-pública Mexicana (Caaarem), pondrán en marcha un operati-vo para orientar a los paisanos que vienen de Estados Unidos y Canadá sobre cómo importar y legalizar de manera definiti-va los vehículos extranjeros que traigan a nuestro país.

La medida pretende evitar que los connaciona-les que viven y trabajan en aquellas naciones, pero vienen en vehículos de procedencia extranjera a

Para los analistas, la tecnología llamada Near Field Communication (NFC), que se requiere en las terminales punto de venta para leer las aplicaciones de los monederos electrónicos es escasa en México y, en sí, en la región latinoamericana. Por ello ya se busca mejorar la infraestructura. >18

Para el presidente del Grupo Empresarial Kaluz el cambio en el sector energético va jalando, creando empresas de todos los niveles, lo que los motiva a invertir en su subsidiaria Mexichem >6

> 2

Foto: Especial

EN LA AGENDA

MIÉRCOLES 3

JUEVES 4

VIERNES 5

LUNES 1 MARTES 2

FINANZAS. En el marco de su re-unión de fin de año, la Asociación Mexicana de Afores (Amafore) da a conocer los resultados más relevantes del sector al cierre de este 2014 y sus perspectivas para el siguiente año.

ENERGÍA. El gobierno federal da a conocer qué proyecto se estará desarrollando en los terrenos que le fueron donados a Pemex en Tula, Hidalgo. Se dará inicio a la operación de una planta de viscosidad como parte de los procesos de complejo.

TURISMO. La Secretaria de Turismo hace público un plan de reactivación para Guerrero en destinos del Trián-gulo del Sol.

FINANZAS. Se revisa el indicador de confianza empresarial del sector comercio y manufacturero, en el onceavo mes del año.

ECONOMÍA. El Banco de México (Banxico), que encabeza Agus-tín Carstens, emite su decisión de política monetaria. No se esperan cambios.

BANCA. Carlos Montaño Fernán-dez, director general de Bansefi, inaugura este día su convención donde se abordan temas sociales y de financiamiento en el país.

LUNES 1

44,689.21 44,190.47 -1.12% 3.2957% 3.2965% -0.0120 pp. $14.0600 $14.2000 $0.1400

17,814.94 17,827.75 0.07% 3.3051% 3.3071 -0.0114 pp. $13.7715 $13.9080 $0.1365

4,758.25 4,787.32 0.61% 2.8300% 2.7600% -0.0700 pp. $17.1423 $17.3039 $0.1616

54,721.32 54,664.36 -0.10% 3.5000% 3.0000% -0.5000 pp. $21.9632 $21.0272 $0.06405

5

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5

<APUESTAN POR JAIME RUIZ SACRISTÁN>

<SAT, PRODECON Y CAAAREM>

POR ERÉNDIRA [email protected]

Hoy se discute en asamblea el nombramiento del nuevo pre-sidente para la Bolsa Mexica-na de Valores, a decir de Jorge Alegría, director general ad-junto de Mercados e Informa-ción de la BMV.

“Se convocó a una asamblea que se va a llevar a cabo este lu-nes. La orden del día tiene como único punto el nombramien-to del presidente”, sostuvo el ejecutivo.

Destacó que los órganos cor-porativos de la Bolsa y sus dife-rentes comités son los que están gestionando y llevando dicha labor, tal como indican los es-tatutos de la emisora.

Jaime Ruiz Sacristán se per-fila a convertirse en el nuevo presidente de la Bolsa Mexica-na de Valores, su nombre será propuesto por algunos accio-nistas en la asamblea.

Según dichos accionistas, el actual presidente de Grupo Fi-nanciero BX+, “tiene un perfil gremial y acumula varias déca-das en el mercado financiero”.

Oficializarán relevo en BMV

Actualmente Luis Téllez es presidente y director de la Bol-sa. Sin embargo, para su rele-vo se decidió que los cargos se dividieran, y que la próxima administración de la emisora correrá a cargo de un presidente y un director.

“Es lo mismo en todas las empresas, hay compañías que tienen un presidente y un di-rector general, que es lo que los accionistas están conside-rando como pertinente en esta ocasión”, sostuvo Alegría.

Luis Téllez anunció su sepa-ración del cargo el 21 de octubre, ésta será efectiva el 1 de enero de 2015; el objetivo del también ex secretario de Energía y de Comunicaciones y Transportes es dedicarse a otros proyectos, entre los que destaca su partici-pación en el Comité Técnico del Fondo Mexicano del Petróleo.

A decir de Alegría, el des-empeño que ha tenido la Bol-sa desde la llegada de Téllez ha sido positivo y no ha sido cues-tión meramente coyuntural.

Luis Téllez tomó el cargo de presidente de la BMV el 5

de mayo de 2009 y según datos de la Bolsa, las ventas del grupo au-mentaron a una tasa de 10.2 por ciento anual compuesta, de 2008 a 2013.

Luis Téllez dejará de ser presidente de la Bolsa el 31 de diciembre

EFECTOSe espera que en 2015 siga la ten-dencia de llegada

de más firmas a la Bolsa, como impulsó Luis Téllez en su administración.

1

MÉXICO, RETRASADO EN LAS E-BILLETERAS

LA CONSTRUCCIÓN CRECE EN EL PAÍSTras una larga recesión del sector la construcción ha comenzado a repuntar con fuerza en México, aunque de manera desigual: lo ha hecho de la mano del rubro edificación, en tanto la obra civil permanece rezagada. Urge que esta última se incorpore a la recuperación de esta industria y se cumpla con lo establecido en el Plan Nacional de Infraestructura. >12

ECONOMÍA A DETALLE

pasar la temporada decembrina con sus familiares que radican en México, sean víctimas de co-yotes que los mal orientan sobre cómo introducir y dejar de ma-nera permanentemente dichas unidades en nuestro país, con la

adquisición de amparos que tie-ne como único propósito sacar-les dinero, pues no resuelven de fondo la situación jurídica o legal del vehículo.

Según el SAT y la Prodecon, la gran mayoría de paisanos des-conocen cómo llevar a cabo de manera legal el trámite de im-portación definitiva de vehículos y recurren a terceros que les ofre-cen hacer el trámite “dizque” bajo los auspicios de un juicio de amparo, que no es definitivo, lo que trae como consecuencia que no se convalide de manera legal la importación de las unidades.

A través de un comunicado conjunto informaron que

las tres instituciones se

coordinarán para participar en reuniones, foros y conferencias de prensa para difundir la infor-mación que resulte necesaria, a fin de que durante el perio-do vacacional de fin de año, los paisanos la conozcan con la an-ticipación requerida y puedan efectuar de manera legal, co-rrecta y segura sus operaciones de importación.

Prodecon coadyuvará con la emisión de comunicados y fo-lletos dirigidos a los paisanos, para orientarles sobre los requi-sitos que deben cumplir para la importación de autos usados, distribuyéndolos desde los con-sulados establecidos en Estados Unidos y en las propias Aduanas fronterizas, para su oportuna di-fusión a los interesados, mante-niendo presencia constante en fronteras, para conocer y repor-tar toda clase de abusos y malas prácticas.

ENTREVISTA CON ANTONIO DEL VALLE

José Yuste >2 Darío Celis >3 David Páramo >4 Alicia Salgado >5 Maricarmen Cortés>7 Luis E. Mercado >8 Marielena Vega >9 Carlos Velázquez>9 Armando Villaseñor>14

LA REFORMA VA MUY BIEN

Derivado de la Reforma Energética, Mexichem realizó una asociación con una firma de EU para hacer plantas de generación de energía eléctrica.”

EXCELSIORLUNES 1 DE DICIEMBRE DE 2014

@[email protected]

JAMES WOLFENSOHN

PRESIDENTE DEL BANCO MUNDIAL

DE 1995 A 200581 AÑOS

GM prevé cierre 2014 favorableLa armadora cerrará el año con un nivel de crecimiento superior al de la industria en general, ya que hasta el mo-mento sus ventas se elevan 7.7% de anual y prevén que la tendencia se mantenga hasta el fin de diciembre. >4

645,823UNIDADES

fabricó la empresa en México el año pasado

Estiman cifras récordMillones de estaduniden-ses ya se preparan para hacer compras en línea, que se espera alcancen una cifra histórica. >19

Renuevan esquemaSerá en el primer trimes-tre de 2015 cuando se ins-tale la Agencia Federal de Aviación Civil que susti-tuirá a la DGAC. >5

Estira el aguinaldoHaz mejor uso de tus re-cursos. Ahorra una parte y paga deudas con otra. http://bit.ly/1y8YDlx

Al alza, venta de armasDurante el Black Friday, la venta se disparó y al-canzó cifras récord. http://bit.ly/1yvh16R

brújula

<AVANCE DE HASTA 60 POR CIENTO>

POR ERÉNDIRA [email protected]

A sólo un mes de que concluya el año Alpek, Ica e ICH podrían convertirse en las empresas con mayores pérdidas del mercado mientras que GAP, Gruma e IE-nova serían las ganadoras.

Las primeras muestran una pérdida de valor de hasta 28% en sus acciones, mientras que en el caso de las segundas, el avance llega hasta 60 por ciento.

Al cierre de la última jorna-da, las acciones de Alpek, filial de Alfa, mostraban una caída de 28.06%, si se toma en conside-ración a partir de la última jor-nada bursátil de 2013. Así, el 11 meses, el valor de los títulos de

esta compañía pasó de 29.69 a 21.36 pesos.

El castigo al precio de los papeles esta emisora está rela-cionado con su desempeño en ventas, aunque a decir de Ana Sepúlveda del Villar, analista de Invex Casa de Bolsa, los títulos de la emisora podrían recuperar un poco de brillo en los siguien-tes meses y ubicarse en 26 pesos.

ICA es la segunda empresa con mayores pérdidas, ya que sus acciones perdieron 24.01%, al pasar de 26.95 a 20.48 pesos en 11 meses, aunque esta caída está justificada, según Erasmo Carlos González, analista de Ac-cival Casa de Bolsa.

Otra emisora cuyos papeles retrocedieron fue ICH, ya que

Tres se perfilan para ganar en el IPC

Enrique Ochoa Reza, titular de la Comisión Federal de Electricidad (CFE).

HOY CUMPLE

Luis Téllez va a ser el último presi-dente y direc-tor general de la Bolsa Mexicana

de Valores. Ahora, ambos car-gos van a estar por separado.

Y hoy precisamente la asamblea de la Bolsa se re-úne para confirmar a los re-presentantes de su Consejo de Administración, siendo el más importante el de pre-sidente. Para ese cargo, los momios se inclinan a favor de Jaime Ruiz Sacristán.

El reto es claro: hacer cre-cer en emisoras e inversio-nistas a un mercado, que Luis Téllez deja en expansión pero que sigue siendo pequeño, tanto para financiar empre-sas como para ser atractivo como inversión a los peque-ños y medianos ahorradores.

Ruiz Sacristán, conciliador y necesita ampliar BolsaJaime Ruiz Sacristán ha sido presidente de la Asociación de Bancos de México. Es pre-sidente del Consejo de Admi-nistración del banco Bx+.

Deberá renunciar a su banco para transformar-se en el nuevo líder gremial del mercado bursátil. En su haber tiene la conciliación, en momentos donde sabe-mos que una de las emiso-ras, Elektra, ya desistió de las demandas en contra de la Bolsa. Pero también tiene conocimientos financieros para continuar con el incen-tivos de Fibras, del Mercado

de Derivados, de atraer nue-vas operaciones con emisoras extranjeras.

Téllez: capitalización de 16 mil 500 mdpTéllez deja datos interesantes en la Bolsa. El valor de capi-talización del mercado se ele-vó de seis mil 200 millones de pesos a 16 mil 500 millones de pesos.

Y ahora viene la Refor-ma Energética, en donde la Bolsa puede participar ac-tivamente como vehículo de financiamiento.

150 emisoras son muy pocasSin embargo, los retos del mercado bursátil son claros. Por un lado está el tener más emisoras.

Es un mercado sumamen-te pequeño. Ahí cotizan al-rededor de 150 emisoras. En otros mercados, como por ejemplo el de São Paulo, en Brasil, cotizan más de 500 empresas.

El tamaño del mercado es importante: traería más profundidad y facilidad a los inversionistas para entrar y salir de él, con lo cual no se quedarían atrapados en nin-guna inversión.

La entrada de nuevas em-presas es imprescindible. Pero las empresas deben ver ventajas para entrar al mer-cado de valores; primero ver al mercado como un verdade-ro vehículo de financiamien-to, y después verlo como un mecanismo para institucio-nalizar la empresa y hacerla más eficiente.

Director general, hay candidatosLa Bolsa Mexicana de Valores decide hoy a su presidente. En otro momento designará a

su director general. Se han mencionado can-

didatos bastante lógicos, por su conocimiento y ocupación.

Por un lado se habla de Jorge Alegría, director gene-ral adjunto de Mercados e Información, quien ha vis-to de cerca la expansión del mercado, y en particular ha impulsado el Mercado de De-rivados con todos los futuros del peso mexicano y de las tasas de interés. Es una op-ción viable para la dirección general.

El otro candidato tam-bién es conocedor del merca-do. Se trata de Pedro Zorrilla, director general adjunto

El reto: hacer crecer en emisoras e inversionistas a un mercado, que Téllez deja en expansión.

Presidente en la Bolsan Hoy precisamente la asamblea de la Bolsa se reúne para confirmar a los representantes de su Consejo, siendo el más importante el de presidente.

Corporativo de la Bolsa. Zorrilla lleva dos perio-

dos en la Bolsa. Sabe prác-ticamente todo lo que debe saberse para hacerla crecer. Incluso avanzó en la incor-poración de la Bolsa Mexi-cana de Valores al Mercado Integrado Latinoamericano, Mila, donde están las bolsas de Chile, Colombia y Perú.

La dirección general de la Bolsa Mexicana de Valo-res también la conoceremos pronto.

Videgaray: Entra iniciativa de salario mínimoEsta semana el gobierno fe-deral envía su iniciativa para desvincular el salario mínimo de toda la serie de multas, tarifas, prebendas políticas y créditos hipotecarios a los que está atado.

Así lo confirma el se-cretario de Hacienda, Luis Videgaray, quien ve la inme-diata necesidad de separar al salario mínimo de todas es-tas multas y tarifas, y situarlo donde debe estar, en la esfera de la política laboral.

Se buscará la desindiza-ción del salario mínimo, para luego pasar a incrementarlo.

Se busca que el salario mí-nimo de la economía formal alcance, por lo menos, a com-prar la canasta básica de ali-mentos y así estar llegando a la llamada línea de bienestar.

Recordemos que el gobier-no de Miguel Ángel Mancera en la Ciudad de México ya logró la desindización del salario mínimo. De hecho, fue el go-bierno capitalino el primero en iniciar un debate serio de lo que debe ser el salario mínimo en la economía formal, el cual no debe servir para mantener a los trabajadores formales vi-viendo en la pobreza.

Así, el gobierno federal da un paso interesante en lo que puede ser una recuperación salarial más firme, que a lo largo del tiempo tiene que ser con base en productividad, pero no estar atada a la po-lítica antiinflacionaria donde siempre va a estar perdiendo poder adquisitivo.

tuvieron un declive de 18.47% al llegar a los 7180 pesos, aun-que a decir de la firma Signum Research en los siguientes me-ses podrían repuntar hasta los 75.42 pesos.

Las vencedorasEste año, todo parece indicar que la ganadora de la confian-za de los inversionistas será IE-nova, cuyos títulos repuntaron 60.21%, hasta 81.55 pesos.

Se trata de una de las compa-ñías mejor posicionadas debido a la Reforma Energética, y gracias a que recientemente ganó la lici-tación del gasoducto Ojinaga-El Encino, la visión de los analistas de Intercam sobre la emisora se inclina a señalar que sus acciones podrían avanzar todavía más, hasta los 87.8 pesos por acción.

Otra victoriosa es Gruma, ya que el precio de sus papeles se ha incrementado 6.76 por ciento.

En tanto, GAP ha tenido buen desempeño en el tráfico de pa-sajeros y sus acciones llegarían hasta 106 pesos al cierre de 2015, según Signum Research.

IEnova, GAP y Gruma, con los mejores rendimientos durante 2014 en la BMV CONTRASTES EN LA BOLSA

31/12/13 28/11/14 Var. %

50.90 81.55 60.21

97.80 153.32 56.76

64.82 94.87 46.35

444.47 587.18 32.11

78.70 101.29 28.70

24.42 29.69 21.58

31/12/13 28/11/14 Var. %

29.69 21.36 -28.06

26.95 20.48 -24.01

88.07 71.80 -18.47

36.62 30.18 -17.59

36.35 31.49 -13.37

90.91 78.80 -13.32

(Pesos) (Pesos)Triunfadoras Perdedoras

la unión entre México, Perú, Chile y Colombia.

III.Gas Natural Fenosa, administrado en Mé-

xico por Ángel Lárraga, rea-lizó cambios en su comisión de auditoría y control, que ya no estará presidida por Carlos Losada Marrodán, pues presentó su renuncia des-de octubre, aunque seguirá siendo miembro de la co-misión. Por su parte Ramón Adell, catedrático de econo-mía financiera en la Univer-sidad de Barcelona, será el nuevo presidente. Otra em-presa que reestructura su negocio en México.

IV.El fabricante de aviones Boeing,

que dirige James McNerney, anunciará mañana una aso-ciación con diversas empre-sas del sector aeroespacial nacional que están ali-neadas con la Federación Mexicana de la Industria Aeroespacial, que presi-de Benito Gritzewsky. El ob-jetivo de la alianza busca desarrollar y fortalecer la capacidad de manufactu-ra de esta industria en el país que ha tenido un creci-miento de doble dígito, casi desde que inició su desarro-llo en México. Ahí mismo estará presente Francisco González Díaz, director de ProMéxico.

I.El boom de la Reforma Ener-gética en México sigue atra-

yendo a inversionistas. Esta ocasión es la empresa de ori-gen chino Sinohydro, cuyo vi-cepresidente ejecutivo es Miao Jun, que ya se encuentra ana-lizando la posibilidad de par-ticipar en la licitación para la construcción de la hidroeléc-trica Chicoasén II en Chia-pas. Dicho proyecto, que está siendo lanzado por la Comi-sión Federal de Electricidad,

que dirige Enrique Ochoa Reza, y como principal objetivo ge-nerar 240 megawatts de ener-gía, para lo cual se requerirán inversiones por 406 millones de dólares. La empresa china di-rige actualmente la hidroeléc-trica Coca Codo Sinclair, en Ecuador.

II.Mientras hoy se defi-ne a Jaime Ruiz Sacristán,

presidente de BX+, como el su-cesor de Luis Téllez en la Bolsa Mexicana de Valores, no hay que olvidar al Mercado Inte-grado Latinoamericano y la alianza que firmó con nuestra Bolsa. Y es que la primera ope-ración entre ambos mercados se realizará antes de Navidad; por lo menos eso es lo que espe-ran. Hay que recordar que esta integración busca que se pue-dan rutear órdenes entre las di-ferentes bolsas que conforman

L U N E S 1 D E D I C I E M B R E D E 2 0 1 4 : EXCELSIOR2 : DINERO

EL PER IÓDICO DE L A V I DA NACIONA L

José Manuel HerreraCoordinador

Paul LaraJefe de Información

Ma. Elena López SeguraEditora

Jorge JuárezEditor

Damián MartínezEditor Visual

Elizabeth MedinaCoeditora Visual

EL CONTADOR

JOSÉ YUSTE

Activo empresarial

[email protected]

EXCELSIOR : L U N E S 1 D E D I C I E M B R E D E 2 0 1 4 DINERO : 3

Finalmente Carlos Slim se con-virtió la semana pasada en el principal accionista extranje-ro en FCC (Fomento de Cons-trucciones y Contratas), y de

rebote, en concesionario y desarrollador de importantes obras en México.

Esta operación mete de lleno al pre-sidente de Grupo Carso en el negocio de la construcción, ac-tividad en la que ya estaba presente a través de dos em-presas subsidiarias: IDEAL y CICSA. Sin embargo, ambas carecían del experti-se y tradición que ha forjado en el tiempo FCC.

Le decía que en-tra las obras que tiene aquí FCC, desta-can las carreteras Durango-Mazatlán, la Nuevo Necaxa-Tihuatlán en Puebla y Veracruz, así como el entronque Los Cabos.

En materia hidráulica, el Acueducto II Querétaro y la Presa el Zapotillo de Ja-lisco. Asimismo el Viaducto San Marcos, que va de la capital del país al Golfo de México y el túnel El Sinaloense. Obras privadas, la Torre Bancomer y su centro operativo en la Ciudad de México.

Sin embargo, el proyecto que Slim ab-sorberá como carambola, producto del acuerdo con el grupo de Esther Koplowitz, es el famoso Túnel Sumergible de Coat-zacoalcos. Se trata de una concesión es-tatal del gobierno de Veracruz.

El proyecto del túnel lo lanzó Miguel Alemán Velasco cuando era gobernador. Lo vio pasar Fidel Herrera y lo que va de la administración de Javier Duarte. La obra ha tenido importantes sobrecostos en su construcción, además de retrasos significativos.

Es un proyecto en el que el gobier-no del estado de Veracruz ha tenido que hacer frente a obra adicional im-portante. El actual concesionario ma-yoritario, esto es FCC, tiene un re-clamo de más de mil millones de pesos con esa entidad federativa.

La reactivación de los financiamien-tos ya autorizados está suspendida hasta que las instituciones financieras tengan certeza del rumbo del proyecto. Y es que a diez años de que lo adjudicaron, no se tiene clara su función.

Se habla de un requerimiento adicio-nal de entre 700 y 800 millones de pesos para la entrada en operación del Túnel Sumergible de Coatzacoalcos. De éstos, 450 millones provienen del pari passu ori-ginal del proyecto.

Los 250 o 350 millones de pesos res-tantes son de la obra necesaria en la comunidad de Allende para la salida y entrada al túnel sumergible.

El proyecto carga, al día de hoy, con una deuda de alrededor de 350 millones de pesos, más alrededor de otros 150 mi-llones cuando se ejerza la deuda restante correspondiente al pari passu original.

Se estima que a la fecha se han inver-tido alrededor de 450 millones de pesos de capital en valores nominales. Asimis-mo, se estima que lo que hace falta por aportar de capital correspondiente al pari passu es alrededor de 120 millones de pe-sos más.

La relación entre el socio mexica-no que es CAABSA y el socio mayori-tario que son los de FCC es muy mala. Ya le decía que los hermanos Luis y Mauricio Amodío terminaron demandando

mercantilmente a los hispanos y aqué-llos, hasta donde se sabe, también contrademandaron.

En los últimos meses han existido in-tentos de comprar la concesión por par-te de terceros inversionistas sin ningún éxito. En esa tesitura no se descarta que el propio Slim entre al rescate de la obra, dada su nueva posición protagónica en la constructora ibérica.

Tanto el actual secretario de Obras Públicas, como el socio mayoritario, si-guen teniendo esperanza de que la Fede-ración aportará los recursos necesarios para terminar la obra.

Pero tanto el Fondo Nacional de Infraestructura, que dirige Francisco González Ortiz-Mena, como la Secretaría de Comunicaciones y Transportes, que encabeza Gerardo Ruiz Esparza, han mos-trado muy poco interés por resolver el problema.

CIRT: tres añosConcluyó la presidencia de Tristán Canales al frente de la CIRT.

Fueron tres años intensos, tiempo en que los radiodi-fusores estuvieron decorosamente re-presentados por el vicepresidente de Televisión Azteca. Un periodo de 36 meses en que la in-dustria de la radio y la televisión se de-fendió de los excesos de un extinto IFE que les acotó el margen de maniobra, una etapa en la que se alentaron reformas fis-cales, en telecomunicaciones, competen-cia y salud que impactaron la influencia económica y política de este sector.

La industria acompañó respetuo-samente esos cambios regulatorios de Enrique Peña, pero también fue puntual al señalar sus diferencias con el Ejecuti-vo y el Legislativo en defensa del interés gremial. Otro elemento que alentó Tristán Canales fue la solidaridad de la radio y la televisión con el gobierno de la República frente a los desastres naturales, como los vividos en Guerrero y Baja California Sur.

Y no se diga el total respaldo en la ac-tual coyuntura en materia de inseguridad que ha enrarecido el ambiente social.

Comerci lentoParece que el cierre de la venta de Co-mercial Mexicana se va a ir hasta enero.

Todavía hay mucho cabos sueltos que Rothschild, que comanda Eugenio Torres, tiene que amarrar. La semana pasada ya concluyeron los análisis de la oferta de Soriana y por lo que se sabe gustó mu-cho a la parte vendedora. Le decía que las huestes de Ricardo Martín Bringas ofrecen pagar en efectivo y en una sola exhibición

alrededor de cuatro mil millones de dóla-res por un paquete de 160 tiendas con sus respectivos inmuebles.

Chedraui, de Alfredo Chedraui, está presionando para que la familia de Guillermo González Nova les defina ya. Esta cadena ofrece cerca de dos mil millones de dólares en un pago inmediato y otros dos mil millones en un plazo de 20 años, producto del arrendamiento de los espa-cios de unas 176 tiendas.

En el ínter, otro aspecto que tienen que resolver los dueños es el de-rrotero de los esta-blecimientos City Market, Fresko y Sumesa, las cua-les quiere asumir la familia de Carlos González Zabalegui. Así que parece que habrá que esperar más.

Walmart cambiaA propósito de retail, tras el anuncio de la salida de Scot Rank de la dirección general de Walmart en México y Centroamérica en enero próximo, le había informado que un candidato de una terna que existe para sucederlo es el mexicano de ascen-dencia italiana Gian Carlo Nucci.

Es el gerente general de Walmart de Chile. Aquí fue vicepresidente de Ope-raciones. Pues bien, otro nombre que se baraja es el de Cristian Barrientos, quien tiene a su cargo la operación de las Bode-gas Aurrerá. Se trata de un ejecutivo de origen chileno, igual que Enrique Ostalé, quien reemplazará en la presidencia eje-cutiva de esta filial al mismo Rank.

Ostalé mantendrá su posición de pre-sidente de Walmart América Latina. Barrientos es un candidato más. También trascendió que se va Rafael Matute y que su puesto de vicepresidente ejecutivo y director general de Administración y Fi-nanzas de Walmart México lo ocupará también un ejecutivo que viene de Chile.

Sanofi tambiénY ya que hablamos de cambios: Bertrand Baron, director general de Sanofi Méxi-co, dejará su actual posición a inicios de 2015 para continuar con su crecimiento dentro de Grupo Sanofi, ahora como vi-cepresidente de la división de Genéricos para Latinoamérica.

Félix Scott, quien actualmente es di-rector general de Sanofi Venezuela, será la nueva cabeza operativa de esta pode-rosa farmacéutica en nuestro país. El re-levo se hará efectivo desde el primero de enero de 2015.

Félix Scott ingresó a Sanofi en 2009 como director de Finanzas de la filial ve-nezolana y en 2011 fue promovido a ser el líder de Sanofi en ese país.

Miguel Alemán.

Con FCC Slim entra de lleno a la construcción y

candidato a rescatar Túnel de Coatzacoalcos

Carlos Slim.

Tristán Canales.

Carlos González Zabalegui.

DARÍO CELIS

Tiempo de negocios

Twitter: @[email protected]

<CUMBRE GLOBAL>

>Deloitte México, Bana-mex y el Tecnológico de

Monterrey reconocieron a 60 compañías medianas como las Mejores Empresas Mexi-canas (MEM), de las cuales 19 de ellas fueron premiadas por primera vez como impulso-ras del desarrollo económico en el país.

Desde hace cinco años, este programa ha buscado impulsar a las empresas medianas, pues “creemos que las están desa-tendidas y hay muchos indica-dores que dicen que por cada seis que crecen a grandes o que se van a la bol-sa, el PIB podría crecer hasta uno por ciento”, dijo a Excélsior Pilar Ruiz, directora de MEM, que califi-ca a las empresas participantes en cinco sentidos: crecimiento en ventas; margen operativo, es decir, qué está haciendo para controlar su es-tructura de costos; eficiencia en administración de activos; manejo de fortalezas y factores externos, que se refiere a cómo subsistirá la empresa a otras generaciones, y liderazgo, sus acciones en torno a su capital humano y en responsabilidad social.

Camino a la BolsaEl objetivo del programa, que incluye entrenamiento con mentores, consultoría y acer-camiento a fondos, es que las

empresas se gradúen, hacién-dose grandes o incluso lle-gando a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).

“Tres de las 18 empresas que participaron en el primer año recibieron una oferta de compra por parte de inversio-nistas y empresas extranje-ras”, explicó Ruiz.

Dijo que la llegada al merca-do bursátil es una posibilidad, pues “algunas ya empezaron a emitir deuda, que a veces es el primer paso para perder el mie-do a entrar”.

CADU, que fue recono-cida por primer año, ya ha hecho dos emisiones de deuda y “pla-neamos hacer una tercera el próximo año y ya veremos si emitimos capi-tal”, explicó a Excélsior Pedro Vaca Elguero,

director de la compañía. En tanto, Ruiz adelantó

que de las 19 firmas que re-cibieron por primera vez el reconocimiento esta edición, también hay una que prepara su camino al mercado de valo-res, aunque sin dar a conocer el nombre. Cabe señalar que ocho empresas obtuvieron el reconocimiento por cuarta ocasión, entre ellas Kidzania e Iké, mientras que 11 firmas, entre ellas Experiencias Xca-ret y Helvex, lo obtuvieron por quinta ocasión.

—Claudia Ocaranza

19FIRMASobtuvieron por

primera vez el premio que otorga MEM

Premian a las mejores empresas

Emprendedores y firmas globales, comprometidas en problemas específicos

POR CLAUDIA [email protected]

Desde que Muhammad Yunus pone un pie en el cuarto de pren-sa, en el marco la Cumbre Global de Negocios Sociales, es recibido con la conciencia de que ha inspi-rado tanto a jóvenes emprende-dores como a grandes compañías en todo el mundo, para que ha-gan negocios sociales que bus-quen erradicar la pobreza.

El premio Nobel de la Paz y creador de los microcréditos nacido en Bangladesh, dijo a Excélsior que los emprendimien-tos conjuntos o joint ventures permiten llevar los programas de responsabilidad social a niveles más profundos y crear negocios sustentables en las comunidades.

Los negocios sociales, aque-llos que no reditúan ganancias a los inversionistas y sólo recu-peran su inversión inicial, son la forma mediante la cual Yunus ha logrado establecer alianzas con

Joint ventures impulsarán negocios sociales: Yunus

empresas como BASF, McCain, Veolia Water, SAP y Adidas.

“Ellas se acercan a nosotros y hacemos sinergias con ellas, como con Danone para resol-ver la malnutrición, otras para crear ropa limpia, agua limpia, e incluso toallas y papeles sani-tarios. Cada una de ellas se pone como voluntario. También tene-mos alianzas con universidades”,

dijo Yunus, previo a su ponencia.Su expectativa es que cada vez

más empresas mexicanas e inter-nacionales se interesen por crear negocios sustentables en sus co-munidades, en lugar de recurrir a donativos, pues “ese es un dinero que no regresa, no se mueve y no crea un ciclo”.

Desde hace 20 años, el Gra-meen Bank, fundado por Yunus

en 1976 con la finalidad de pres-tar pequeños montos de dinero a los más pobres para crear ne-gocios sustentables, trabaja con organizaciones no gubernamen-tales para beneficiar a comuni-dades de Oaxaca y Chiapas.

El conocido como banco de los pobres, tiene ya 8.5 millones de clientes, de los cuales más de 90% son mujeres.

Muhammad Yunus, premio Nobel de la Paz, espera que cada vez más empresas del país y globales se interesen por crear negocios sustentables en sus comunidades, en lugar de recurrir a donativos.

Foto: Quetzalli González

Si podemos mejo-rar los problemas en México, será ejemplo para el mundo. Si cada firma se hace cargo de una par-te, nadie quedará desatendido.”

MUHAMMAD YUNUSFUNDADOR DEL GRAMEEN BANK

<PRODUCTIVIDAD>

25AÑOS

es el retroceso en productividad,

según Coparmex

Urge la IP a invertir en [email protected]

Impulsar un sistema para elevar la calidad de las em-presas, así como el desarro-llo y permanencia del talento de mexicanos para fomentar la productividad del país, es una de las peticiones que propone el sector empresa-rial del país.

De acuerdo con el presi-dente de la Confederación Patronal de la República Mexicana (Coparmex), Juan Pablo Castañón, existe un retroceso en productividad de 25 años, por lo que hoy en día 90% de la investiga-ción productiva se queda en el escritorio.

Si bien aún falta mucho por hacer para lograr un aparato productivo compe-titivo en relación con otras naciones, “el gobierno ac-tual trabaja en ello, aunque se deben de sumar a esta ta-rea tanto empresarios como academia”.

El líder empresarial des-tacó la política pública del actual sexenio de mejorar la inversión en el conocimiento, y refirió que se debe privile-giar una sinergia de centros de investigación y empresas para que éstas absorban el conocimiento de los investi-gadores mexicanos.

Añadió que se premia al investigador por hacer inves-tigación científica que gene-re documentos, pero en 90% de los casos no se traducen en productos, patentes ni ar- tículos que salgan al mercado.


¿Cómo estamos gastando?

n Hasta el momento el gobierno federal no ha dado señales de cambiar la política, puesto que analizan la coyuntura como una suerte de burbuja.

La caída en el precio del petróleo, que lle-vó la mezcla mexica-na por debajo de los 66 dólares por barril,

y que el peso sea una de las mo-nedas que más se han depreciado durante los últimos días, con una devaluación acumulada superior al 5%, deben hacer que el gobier-no federal se pregunte si no ha lle-gado el momento de revisar cómo estamos gastando.

El viernes el secretario de Hacienda, Luis Videgaray, trató de hacer un nuevo llamado a la calma estableciendo que los in-gresos petroleros están garanti-zados para el año próximo por la compra de coberturas y la utili-zación del Fondo de Estabiliza-ción Petrolera; además de que la economía está dando muestras de recuperación, como lo mues-tran el número de afiliados al Instituto Mexicano del Seguro Social y el crecimiento del sector de la construcción, que se desa-rrolla al doble de lo que lo hace el PIB en su conjunto.

Sin embargo, este optimismo no es compartido por los críticos de la economía, que establecen que el país tiene un crecimiento promedio ligeramente superior a 1.5% en promedio durante la administración de Enrique Peña Nieto o algunos datos como el consumo interno, que no se ha recuperado en buena medida porque los consumidores tienen menos dinero disponible para gastar.

Si bien es cierto que los in-gresos petroleros están “garan-tizados” es necesario establecer algunas dudas: ¿Toda la produc-ción petrolera? ¿A qué costo?

También se debe ir mucho más allá. Es un hecho que des-pués de la reunión de la OPEP

quedó claro que los grandes pro-ductores desean mantener du-rante algún tiempo precios bajos, no sólo para incrementar su par-ticipación de mercado despla-zando a los menos eficientes, sino también ejercer cierta pre-sión sobre el gobierno de Rusia y su creciente posición bélica.

La baja en los precios del pe-tróleo que, por ejemplo, lleva la gasolina en Estados Unidos a su menor nivel de los últimos cuatro años, lo que da una idea del incremento que debe tener el subsidio a este combustible

en México considerando que la mitad es de importación y cómo impacta en los demás programas de gasto del gobierno federal.

En una segunda instancia está la implicación que tendrá en la Ronda Uno. De acuerdo con la Reforma Energética una par-te de la inversión provendría de aquellos inversionistas que de-seen explotar petróleo de mane-ra independiente. A estos precios muchos de los proyectos no son rentables.

Es importante recordar que la Ronda Cero resultó mucho más atractiva, puesto que Pemex pre-servó el 88% de los campos, pero mucho más importante aquellos que garantizan la mayor produc-tividad. De hecho, la inmensa mayoría de los inversionistas consideran que es mucho mejor ir asociado con Pemex que abrir un camino nuevo.

Acciones Hasta el momento el gobierno federal no ha dado señales de cambiar la política económica o fiscal, puesto que analizan la ac-tual coyuntura como una suerte de burbuja que podrán superar con la recuperación económica que, aseguran, ya está dándose.

Los datos disponibles del INEGI no muestran el impacto de la caída del petróleo que se ha dado a partir de septiembre.

En este sentido, la gran pre-gunta que debe hacerse luego de la depreciación que ha tenido el

peso y que lo mantiene arriba de 14 pesos por dólar es si se trata de un movimiento que tenga que ver con la especulación y castigo a los países petroleros débiles o si, como dicen algunos, ya inició una salida de capitales del país.

La cifra de inversión extranje-ra directa no da una visión clara porque ha estado afectada por grandes operaciones de una vez en ambos sentidos de la balanza.

Uno de los temas que preocu-pa es la efectividad en el gasto pú-blico. Si bien el gobierno dice que ha incrementado el gasto público y que se están cumpliendo algu-nos programas con antelación (el fin de semana la Secretaría de Comunicaciones y Transportes anunció que con un mes de ante-lación había cumplido la meta de conectividad), la realidad es que el impacto en el gasto no se apre-cia de una manera importante.

Los grandes productores desean mantener durante algún tiempo precios bajos.

En materia fiscal, la Secre-taría de Hacienda no ha dado ninguna muestra de plantear mo-verse en ningún sentido desde la posición que tomó a partir de la Reforma Fiscal.

Preocupa que el gobierno anuncie acciones en el senti-do correcto, como mando único para las policías municipales en un esquema estatal o generar tres polos de desarrollo en las re-giones más retrasadas del país. La pregunta es ¿cómo se van a financiar?

Algunos legisladores, como el perredista Mario Delgado , han manifestado su preocupación porque el tren de gasto del go-bierno es cómo si el país estuvie-ra creciendo a tasas cercanas al 4%, cuando el país difícilmente crecerá más de 2% este año.

Ha llegado el momento de preguntarnos con seriedad si no ha llegado el momento de ana-lizar cómo estamos gastando y cuál es el grado de eficiencia de uso de los recursos públicos.

Titánica Tras los meteoros Ingrid y Ma-nuel, la comunidad más afectada fue La Pintada, en Guerrero. Pa-recía que jamás se recuperaría de la devastación; sin embargo, el presidente Enrique Peña Nieto ins-truyó a Jorge Carlos Ramírez Marín, titular de Sedatu, no sólo a que la reparara sino que mejorarán las condiciones de vida.

El esfuerzo fue reconocido por las Naciones Unidas, que el vier-nes entregaron a este proyecto el Global Partner Award, que se en-trega a funcionarios públicos que muestran especial liderazgo al contribuir en el desarrollo y me-joramiento de las condiciones de vida de las poblaciones.

Gran parte del éxito tuvo que ver con el hecho de que la depen-dencia encabezada por Ramírez Marín no actúa sobre esquemas únicos, ya que a cada caso le dan un tratamiento administrativo particular que les permite ope-rar con flexibilidad a favor de las comunidades.

Reconocimiento Granjas Carroll es una de esas empresas que llaman la aten-ción por su compromiso social, ya que básicamente opera en regiones muy marginadas en la crianza de ganado porcino, pero lo hace con un gran compromiso con las comunidades.

De hecho, acaba de recibir nuevamente premios por sus ac-ciones de responsabilidad social que están muy vinculadas con el desarrollo de las poblaciones.

Personajes de renombre

[email protected] @dparamooficial

DAVID PÁRAMO

<FUENTES DE SCT>

De no concretar la entrega de TV, habría que ajustar procesos logísticos, dicen

POR JOSE DE J. [email protected]

Si por presiones políticas se aprobara que la Secretaría de Comunicaciones y Trans-portes (SCT) suspendiera de inmediato la distribución de televisores digitales entre la población de menores recur-sos económicos, de cara a los comicio del 5 de octubre del próximo año, el riesgo es de alto costo para el país, advir-tieron fuentes de la SCT.

Incluso, precisaron que las consecuencias inmediatas se-rían dos: por un lado, que no se lograra concretar el apagón analógico el 31 de diciembre de 2015 y, por el otro, los costos de adecuar la logística, de tal ma-nera que se pudiera aumentar de manera importante la capa-cidad de entrega de 13.8 millo-nes de televisores.

En la actualidad, la depen-dencia ya realiza entregas de 38

mil equipos por día o un millón 20 mil dispositivos mensuales, en promedio, pero en caso de suspenderse el reparto y reini-ciarlo luego de las elecciones, la capacidad deberá elevarse a entre dos y 2.5 millones por mes u 850 mil televisores diarios.

Las fuentes indicaron que ni la SCT ni el Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT) están facultados para tomar la determinación de suspender un mandato constitucional, por lo cual la responsabilidad y deter-minación podría emitirse des-de el Congreso de la Unión.

Explicaron que quienes es-tán a cargo de ejecutar la estra-tegia de la SCT “han recibido instrucciones de ser vigilantes de las transparencia, por lo que están obligados a denunciar cuando en algún municipio o estado se utilice o condicione la entrega con fines electorales”.

A destiempoPor ello, coincidieron con el pleno del IFT, en el sentido de que en estos momentos el organismo ya no tiene tiempo suficiente para determinar un apagón antes de que concluya 2015, pero que además no se-ría conveniente realizarlo en las fiestas decembrinas.

Alto, costo de frenar apagón

Foto: Especial

La dependencia que encabeza Gerardo Ruiz Esparza entrega más de un millón 20 mil TV al mes.

Pronostica tener ventas superiores al ritmo que muestra el resto de la industria

POR ALEXANDRA [email protected]

La automotriz esta-dunidense Gene-ral Motors cerrará el año con un ni-vel de crecimien-to superior al de

la industria en general, ya que hasta el momento sus ventas se elevan 7.7% de manera anual, por lo cual prevé que la tenden-cia se mantenga hasta el fin de diciembre y que su participa-ción de mercado sea de 18.8%, afirmó el director general de la compañía en México, Ernesto Hernández.

Luego de los lanzamientos de los modelos Chevrolet Corvet-te Z06 2015 y Cadillac Escalade Platinum, el directivo mencionó que la confianza de la marca en el país se demuestra en hechos, tal como la inversión de cinco mil 300 millones de dólares que han ejercido en los últimos cin-co años.

Además, precisó que la com-pañía da empleo a 15 mil perso-nas de manera directa y a otras cinco mil de forma indirecta, aunado a que es la principal compradora de proveeduría na-cional, para cual destinarán 14 mil millones de dólares al cierre de este año, cifra 16% superior a

GM mete acelerador a fondo para fin de año

<NUEVOS LANZAMIENTOS DE CORVETTE Y CADILLAC>

los 12 mil 680 millones de 2013, compras que se realizan a 550 empresas nacionales del primer nivel de la cadena de suministro.

RecuperaciónReconoció que durante el primer semestre de este año el mercado interno se depri-mió 0.3%, situa-ción que se superó cuando inició el segundo semestre, ya que des-de julio la industria ha tenido incrementos de doble dígito.

“En el caso de General Mo-tors se ha experimentado tam-bién un segundo semestre de

crecimiento ré-cord”, indicó, al tiempo que resal-tó que el modelo Aveo, que se pro-duce en San Luis Potosí, cumplió en octubre 36 me-ses continuos de tener el mayor ni-vel de ventas en el mercado, con 65

mil unidades.De acuerdo con los expertos

del sector, el crecimiento del

segundo semestre en la indus-tria se debe a intensivas promo-ciones de las armadoras, aunque en opinión de Hernández no es el único motivo, porque “hay varios factores que contribu-yen con el crecimiento; el de la transportación en México toda-vía no alcanza el potencial que debería tener.

“Ciertamente las promocio-nes generan dinamismo y movi-miento en el corto plazo, pero en el largo, la demanda es creciente y esperamos que destape toda-vía más”, puntualizó.

Renovación de productosEn cuanto a la expansión que tendrá la compañía durante el próximo año, señaló que se en-focará en presentar productos renovados, así como en forta-lecer sus acciones de responsa-bilidad social y consolidar sus operaciones para que las mar-cas sean sostenibles. “Segui-mos todos eventos económicos y de crecimiento del país para ir a la par de ellos.”

Confió en que 2015 será un año de crecimiento para la in-dustria automotriz, porque son visibles las señales de re-activación económica, situa-ción motivada por las reformas estructurales.

“El 2014 quedará marcado como el año en que la firma qui-so ratificar y renovar priorida-des para enfocar sus esfuerzos en ganar clientes de por vida, transformar tecnología de van-guardia en vehículos y experien-cias que la gente ame y, sobre todo, hacer de GM la automo-triz más valiosa del mundo.”

Ernesto Hernández, director de GM en el país, dijo que el modelo Aveo tiene el mayor nivel de ventas en el mercado.

Foto: Especial

18.8POR CIENTO

de participación de mercado tiene la

empresa en el país

<AFECTARÁ ECONOMÍA LOCAL DE BOCHUM>

La falta de calidad, errores en la gestión de los modelos y la com-petencia pasaron factura a la cuota de mercado de la armadora.

Foto: Especial

Opel pone fin a planta [email protected]

BERLÍN.— La fábrica de la automotriz Opel en Bo-chum, Alemania, una de las más grandes en el país, cerra-rá sus puertas este viernes, lo que supone un golpe para la re-gión que podría tardar años en superarse.

Tras 52 años de operacio-nes, el sábado 6 de diciembre los trabajadores se despedirán en un acto privado con unos mil invitados, en tanto que el lunes 8 de diciembre está prevista la última reunión directiva, mien-tras que el día 12 los empleados entregarán su uniforme laboral y carnets, dando el adiós defi-nitivo a Bochum.

Opel conservará 700 em-pleos, garantizados por el mo-mento hasta 2020, que pasarán al almacén central de autopar-tes de la firma en la ciudad que, sin embargo, dejará de tener el logo y a partir de ahora mos-trará el de su socia Neovia, la nueva gestora.

En tanto, otros dos mil 700 empleados pasarán a formar parte de una sociedad durante dos años y después intentarán encontrar un nuevo empleo.

Complejo, obtener empleoSin embargo, expertos ven con escepticismo su reincor-poración al mercado laboral, teniendo en cuenta el desem-pleo por encima de la media que sufre la región del Ruhr, incluso para trabajadores con experiencia. “Hay mucho des-consuelo, no hay empleos sus-titutivos”, señaló el jefe de la Betriebsrat (Consejo de Per-sonal), Rainer Einenkel.

Esto, porque la plantilla tie-ne una media de 50 años y lleva trabajando más de 20 ensam-blando automóviles o en el de-partamento de ventas.

En dicha planta llegaron a trabajar 20 mil personas ar-mando automóviles como el Kadett, Manta, Astra o Zafira, que han marcado la historia de la empresa y del automóvil en muchas naciones.


Ampliación del Plan de Infraestructura

Más allá de los datos, tanto de la cons-trucción de infraes-tructura pública como privada y,

las posibilidades que comienzan a registrarse con el arranque de la ronda uno de campos de hidrocar-buros; existe algo que ha permea-do en las tasas internas de retorno de México. Se trata de los cos-tos de mantener y pagar cuerpos de seguridad privados, sobornos a autoridades locales y a grupos “amparados” en el indigenismo. A eso hay que agregar el impre-sionante y difuso marco jurídico, tratando de explicar el conjunto de iniciativas que a lo largo de esta se-mana llegará al Congreso.

Por ejemplo: todos los pros-pectos que usted revisa de coloca-ciones de deuda, bonos, acciones que se realizan en México en la BMV (donde este lunes será elec-to en Asamblea Jaime Ruiz Sacristán y, con ello dividido el puesto para que la bolsa cuente con un director general), han introducido la leyen-da siguiente como factores de ries-go a sus potenciales inversionistas: “México ha experimentado re-cientemente un periodo en el cual la criminalidad y la violencia se han incrementado, principalmen-te debido a las actividades del cri-men organizado. En respuesta, el gobierno federal ha implementado diversas medidas de seguridad y ha reforzado las fuerzas militares y policiacas.

“Estas actividades, su posible escalada y la violencia asociada con lo anterior, podría ocasionar un efecto negativo en las activi-dades del fideicomitente (ponga el activo que se le ocurra, desde el nuevo Aeropuerto, el tren chi-no, el Arco Norte, una telefónica, asociarse con Pemex, ir solo), su situación financiera, resultados de operación y proyecciones futuras”.

México, hasta antes de los eventos de Ayotzinapa y las reve-laciones de “friends and family”,

los mapas de las aseguradoras que cubren efectos por violen-cia o riesgo político lo ponían en amarillo huevo, ahora lo ponen en naranja, similar a Rusia, pero muy por debajo de Venezuela. Y sabe que factor nos lastra: Esta-do de derecho y seguridad pú-blica. Tal vez estemos a tiempo de que el riesgo político no en-tre entre los primeros diez que consideran en la inversión en Aon Global Risk Magnagment, Ernest & Young, Protiviti ERM Initiative, o AFP and Olvier Wy-man Risck Survey, por citar los que ya nos pusieron el ojo.

De Fondos a FondoVaya confusión la que se ha ge-nerado entre los inversionis-tas de OHL México, que dirige Sergio Hidalgo, la estructura de participación que tiene la empresa española OHL Concesiones, pre-sidida por Juan Villar-Mir de Fuentes, el mismo corporativo que se llama Obrascón Huarte Lain, y que a través de distintas filiales es quien ha ganado la licitada realizada por SCT de Gerardo Ruiz Esparaza, para construir el paso rápido en el tra-mo de Cuernavaca (OHL Infraes-tructura) y la licitación para la construcción de un tramo del tren México-Toluca (OHL Infraestruc-tura). Y de pilón la matriz es la que se ha quedado con los 230 millo-nes de euros derivados de la ven-ta del 7.5 por ciento del capital, a 30 pesos por título. Y después de la venta detenta el 56 por ciento del capital de la concesionaria de infraestructura que preside José Andrés de Oteyza.

Como ve, OHL España sigue siendo el principal inversionista

de la firma que administra seis concesiones y está construyendo en asociación con Pinfra, de David Pañaloza, el viaducto elevado de Puebla. Hoy tiene el desafío de retener a su cada vez más diver-sificada base de inversionistas, a quienes sigue sin gustarles que, como parte de una estrategia fi-nanciera y venta acelerada de ac-ciones, que le llevó a introducir a fondos estadunidenses especia-lizados en infraestructura, están haciendo “cherry picking” para entrar en México, buscando tasas internas de retorno cercanas o su-periores a nueve por ciento.

Realmente son muy pocos los que ofrecen tal TIR y por ello algu-nas constructoras andan grillando y dicen que “los otros trafican sus influencias”.

Entre sus concesiones más im-portantes, por ser la más madura y provechosa en nuestro país, está el Circuito Exterior Mexiquense (Conmex), que le representa 60% de sus ingresos y cuya TIR supera el 10 por ciento anual. De ahí que los inversionistas de OHL vean con recelo que se escinda de OHL México para levantar entre 20-25 por ciento del capital; pues aun-que el corporativo no tiene deu-da, cada proyecto requiere capital para ser construido.

Tan sólo durante los primeros nueve meses del año obtuvo ingre-sos por 1,706.9 millones de pesos (mdp), y tuvo un flujo de 274,743 vehículos en promedio diario con una cuota promedio de 22.82 pe-sos. De este activo proviene apro-ximadamente 75 por ciento del flujo libre flotante y, por ende, la política de dividendos; pero los

El gobierno federal ha implemen-tado medidas de seguridad y refor-zado fuerzas militares y policiacas.

mismos inversionistas saben que las necesidades de fondeo de las futuras concesiones de Puebla y la de Atizapán-Atlacomulco, im-plican necesidades de capital por cerca de tres mil 500 a cuatro mil millones de pesos, que pueden provenir justamente de vender una parte de un activo maduro para ampliar el portafolio.

Los avalúos que he visto del Conmex se disparan, pues van de 30 mil millones de pesos a 60 mil millones de pesos. Pero en realidad lo que habrá que ver en la decisión es cómo precian hacia delante la acción de OHL México, si su due-ño le tumbó el precio de arranque, y con su principal generador de efectivo colocado como recupe-rador de capital: 24 pesos, pero… creciendo o 32 pesos pero… en-deudada. Yo iría al primero, ¿no? Con la novedad que el libra-

miento Arco Norte, concesión propiedad de Impulsora del De-sarrollo y el Empleo en Amé-rica Latina (Ideal) que preside Marco Antonio Slim Domit, y dirige Alejandro Aboumrad González, va por recursos frescos.

Ya tienen todo listo para lanzar una emisión de certificados bursá-tiles fiduciarios por 13,500 millo-nes de pesos (mdp), y lleva como agente colocador (sí claro, ¡adivi-nó!) a Inversora Bursátil que dirige Javier Foncerrada Izquierdo.

La concesión de Arco Norte a Ideal de la SCT, que encabeza Gerardo Ruiz Esparza, data de fina-les de 2005, y le informo que en un principio se le otorgó por un plazo de 30 años, lo que incluía la construcción de 142 kilóme-tros, la explotación, operación, conservación y mantenimien-to de este libramiento ubicado al norte del Distrito Federal. El Arco se ha vuelto un activo tan importante como el Conmex.

Esta concesión ya fue prorro-gada y su vence en diciembre de 2065, pues forma parte del cin-turón urbano para la Zona Me-tropolitana del Valle de México que conecta cuatro entidades (Puebla, Tlaxcala, Querétaro y el Estado de México), sin la ne-cesidad de pasar por la Ciudad de México, cruzando las auto-pistas México-Querétaro, Méxi-co-Pachuca, México-Tulancingo y México-Puebla.

Desde su puesta en marcha en 2006, los ingresos por cobro de peaje se han incrementado con-siderablemente; para 2013 sus ingresos fueron por dos mil 18 mdp; y para los primeros nueve meses de este año sumaban mil 619 mdp. De mantener ese ritmo, registrará un incremento cercano a siete por ciento.

Cuenta Corriente

[email protected]

ALICIA SALGADO

<ENERO-OCTUBRE>

Petróleo barato afecta ingresosLas ventas al exterior tuvieron una baja de 12%

POR NAYELI GONZÁ[email protected]

Entre enero y octubre, Petró-leos Mexicanos (Pemex) dejó de percibir más de cuatro mil 297 millones de dólares (mdd) por la venta de crudo a los mercados internacionales, lo cual fue provoca-do principalmente por la caída en el precio de la Mezcla Mexicana de Ex-portación (MME), así como por una constante reduc-ción en los volúme-nes de producción.

ResultadosEn los primeros diez meses del año, la recién convertida en empresa productiva del es-tado, logró ingresos por 31 mil 474 millones de dólares por la comercialización de petróleo.

La mencionada cifra repre-senta una reducción de 12 por ciento si se compara con los 35 mil 771 millones que la petro-lera logró captar en el mismo periodo de 2013.

Una de las principales ra-zones, por las cuales Pemex obtuvo dicho resultado nega-tivo, tiene que ver con la caí-da de casi ocho por ciento en el precio del barril de crudo en los mercados internacionales, ya que desde julio pasado esta tendencia comenzó a agudizar-se gradualmente.

En promedio la MME se comercializó en 92.12 dólares, casi ocho dólares menos res-pecto a los 100.12 dólares en que se vendió en 2013.

Sin embargo, la alta oferta de petróleo a nivel mundial continúa afectando los pre-cios, pues tan sólo en octubre Méxi-co comercializó su crudo en un prome-dio de apenas 79.93

dólares, cifra que incluso bajó más durante noviembre.

Para Pemex, octubre fue uno de los meses con las mayo-res afectaciones de los últimos años, pues tan sólo en este mes, se redujo en casi 20 por cientos sus ingresos por exportación, ya que apenas alcanzó apenas dos mil 819 millones de dóla-res, es decir, 693 millones me-nos en comparación a tres mil 512 millones de dólares del año pasado.

FUENTE: Pemex

(Millones de dólares)

Se instalará en el primer trimestre y sustituirá a la DGACPOR MIRIAM [email protected]

Será en el primer trimestre de 2015 cuando finalmente quede instalada la Agencia Federal de Aviación Civil que

sustituirá a la Dirección Gene-ral de Aeronáutica Civil (DGAC) confirmó Gilberto López Meyer, titular de dicho organismo.

En entrevista con Excélsior, el ejecutivo destacó que se están ejecutando los últimos procesos administrativos y actualizan-do el esquema jurídico. “Es un tema importante pues no sólo es un cambio de nombre sino de ré-gimen jurídico”.

Agregó que una vez que se concluya el proceso la nueva agencia será un órgano des-concentrado adscrito a la Se-cretaría de Comunicaciones y Transportes (SCT).

Cabe recordar que desde el 19 de agosto de 2013 estuvo lis-to el decreto para el cambio de esta instancia con el fin de que comenzará a operar este año.

Según la propuesta del go-bierno federal, la Agencia tendrá autonomía técnica, operativa y administrativa y “promoverá la coordinación del transpor-te aéreo con otros modos de transporte para conformar un

Agencia Federal de Aviación, en puerta

<PARA EL SIGUIENTE AÑO>

sistema integral de adecuada conectividad”.

AjustesAl respecto, López Meyer dijo que uno de los propósitos que tendrá la nueva Agencia será integrar una política aeronáu-tica en un documento como lo ha pedido el sector.

Lo anterior no significa que no haya avances pues la actua-lización en el Convenio Bilateral Aéreo entre México y Estados Unidos forma parte de ese tra-bajo que permitirá las terceras y cuartas libertades para las aerolíneas comerciales de am-bos países. O la promoción de la renovación de flota, el impulso

que se le da a la manufactura de piezas aeroespaciales en diver-sos estados del país, entre otras iniciativas.

“Si hay que trabajar en la in-tegración de un documento y es un objetivo de esta administra-ción y lo será con mayor fuerza de la nueva agencia federal.”

Respecto de la normatividad aeronáutica dijo que no hay “fo-cos rojos” que se hayan detec-tado así como que en lo técnico la actualización de las normas es permanente pues se da a través de las Normas Oficiales Mexicanas con una vigencia de cinco años y su actualización mediante el Programa Nacio-nal de Normalización.

“Todos los años tenemos programas de actualización de normas de aviación. A ni-vel reglamento y ley no vemos cambios a corto plazo al menos no profundos, pues ambos son operativos”.

Se espera que una vez que la DGAC migre a la nueva agencia también cuente con un mayor presupuesto. Así como que ope-re la Dirección de Investigación de Accidentes que también fue planteada al inicio de la actual administración.

Más conectividadRecordó que con la actualiza-ción del Convenio Bilateral, México podrá aspirar a una mayor conectividad de pasaje-ros ya que se darán las tercera y cuarta libertades del aire sin ninguna limitante de desig-naciones para las aerolíneas comerciales.

Gilberto López Meyer, titular de la Dirección General de Aeronáutica Civil (DGAC).

NUEVO ORGANISMO

Foto: Notimex

Si hay que trabajar en la integración de un documento y es un objetivo de esta administración y lo será con mayor fuer-za de la nueva agen-cia federal.”

GILBERTO LÓPEZ MEYERDIRECTOR DE LA DGAC

PrecioEl promedio del barril de crudo fue de 92.12 dólares en enero octubre de 2014.

<REFORMA ENERGÉTICA REVERTIRÁ TENDENCIA>

Perforación de pozos, a la bajaPOR NAYELI GONZÁLEZ [email protected]

Una menor actividad en los trabajos de exploración y de-sarrollo de Petróleos Mexi-canos (Pemex) es lo que ha generado una caída de 21.8 por ciento en el número de pozos perforados, lo que limita que se incorpore no sólo un au-mento en la producción, sino nuevas y mayores reservas.

De acuerdo con datos es-tadísticos recientes de la Comisión Nacional de Hidro-carburos (CNH), de enero a septiembre de este año, se re-gistró la perforación total de 405 pozos. Dicha cifra repre-senta una caída de 21.8 por ciento, es decir, casi 113 acti-vos menos en comparación a 518 unidades que logró realizar en el mismo periodo de 2013.

Activos en operaciónEn el caso de los pozos en ope-ración, la petrolera nacional registró un promedio de nue-ve mil 562, lo cual también re-presenta un reducción de 3.2 por ciento, en comparación a

FUENTE: Pemex y CNH

Unidades

* Enero-septiembre.

40

5

566

754

1,419

954 968

1,254

665

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

nueve mil 876 activos, en los que estaba trabajando entre enero y septiembre de 2013.

Según la recién convertida en empresa productiva del Es-tado, tan sólo en el tercer tri-mestre, de este 2014, el número total de pozos terminados dis-minuyó 11.5 por ciento, pues paso de 183 a 162.

“Debido a una menor termi-nación de pozos de desarrollo y de exploración, como resul-tado de menor actividad pro-gramada en los activos Aceite Terciario del Golfo y Poza Rica-Altamira de la Región Norte, así como en los activos Cinco Presidentes, Bellota-Jujo y Sa-maria-Luna de la Región Sur”, señala la empresa.

Sobre el tema, Carlos Huerta, especialista en temas energéticos, financieros y pre-supuestales, mencionó que esta tendencia tiene que ver con el proceso que ha seguido la Reforma Energética, pues su aprobación era una situa-ción incierta, lo cual generó que se dejaran pendientes algunos proyectos, no obstante confió en su reactivación.

(Número de activos)

Recursos por exportación de crudo

Ener

oFe

brer

oM

arzo

Abril

May

oJu

nio

Julio

Agos

toSe

ptie

mbr

eOc

tubr

eNo

viem

bre

Dicie

mbr

eEn

ero

Febr

ero

Mar

zoAb

rilM

ayo

Juni

oJu

lioAg

osto

Sept

iem

bre

Octu

bre

4,100

3,900

3,700

3,500

3,300

3,100

2,900

2,700

4,021

3,149

3,722

3,017

2,819

DE PORTADA

LUNES 1 DE DICIEMBRE DE 2014

EXCELSIOR

6: DINERO

POR FELIPE GAZCÓ[email protected]

La Reforma Ener-gética “está jalan-do y va muy bien, se están creando empresas, de to-dos los niveles,

mexicanas, mixtas y extranjeras para trabajar en el sector, luego de los cambios en la Constitución y en las leyes secundarias”, afir-ma Antonio del Valle Ruiz.

El presidente de Grupo Em-presarial Kaluz, considerado por Bloomberg como el séptimo em-presario más rico de México y el número 315 de los millonarios del planeta, con activos por 4.8 mil millones de dólares, dice en en-trevista con Excélsior que deriva-do de la Reforma Energética su empresa Mexichem realizó una asociación con una firma ame-ricana para hacer plantas de ge-neración de energía eléctrica en la cual también va a participar Pemex. Se trata del Proyecto Cactus, en el cual Mexichem se asoció con Enesa Energía e Inve-nergy Clean Power.

“Son nuevos proyectos para la generación de energía. Vamos a hacer tres plantas, una en Vera-cruz, otra en Tabasco y una ter-cera en Altamira.

“Tenemos una alianza tam-bién con una empresa ubica-da en Estados Unidos, que es una inversión por medio de una asociación con OxyChem, una compañía grandota de petróleo americana, para hacer un cracker de etileno en Estados Unidos, en Texas”, agrega.

Esta es una inversión al 50 y 50 por ciento, por un monto total de mil 500 millones de dólares.

En 2013 Mexichem registró ventas por cinco mil 177 millo-nes de dólares, (equivalentes en su momento en más de 70 mil millones de pesos), establece su informe financiero enviado a la Bolsa Mexicana de Valores. La empresa tiene presencia en más de 35 países, por lo que ahora es multinacional petroquímica más prometedora de México.

“Hay muchas cosas que hacer todavía, se abrieron unas puer-tas muy amplias para que Mé-xico siga creciendo y para que el sector privado pueda apoyar ese crecimiento en áreas que an-tes estaban vedadas”, subraya.

Baja en tarifas eléctricasPara Del Valle, no hay duda de que con esta reforma los precios de electricidad puedan bajar.

“Nos aliamos con Pemex en Pajaritos, y este acuerdo ya está jalando y va a comenzar a funcio-nar ya. La planta ya está repara-da y va a empezar a funcionar en los próximos días, para producir cloruro de vinilo (VCM), y tiene una inversión conjunta de 556 millones de dólares.

“De esta manera estamos po-niendo, en todo lo que podamos, nuestro granito de arena, para que esto sea un éxito. Vemos que todos los demás están haciendo lo mismo, entonces creo que esto va a funcionar muy bien”, señala.

De Valle estima que seguirán llegando los flujos de inversiones al país.

Más inversionistasRespecto de los brotes de vio-lencia por la delincuencia orga-nizada en el país, respondió que “hasta ahora no han desalenta-do a los inversionistas. Es ho-rrible lo que pasó, como lo dijo el Presidente de la República, todo México está enojado, pero hay que seguir delante, hay que seguir trabajando. Debemos continuar haciendo nuestras co-sas, pero no porque haya habido una situación tan terrible como esta vamos a abandonar nues-tras responsabilidades, para sa-lirnos todos los días a la calle”.

Cuestionado si es necesario hacer reformas al sistema de justicia en el país, Del Valle res-pondió que dicha reforma ya está hecha, lo que pasa es que no se ha aplicado como se debe.

“Se debe hacer que se cum-pla con la ley, pero aquí aparen-temente la ley no se hizo para cumplirse, sino que se hizo para que se viole, por eso queman la puerta de Palacio Nacional y no sucede nada, sueltan bombas molotov contra los policías y no les hacen nada, eso es un delito y es un delito grave.

“Creo que poco a poco se tie-ne que ir aplicando la ley, y que el asunto va a mejorar”, enfatizó.

México, agregó, es un país mágico, de todos los problemas siempre ha salido con la cara en alto, “y de esto también vamos a salir”.

3GRANDES

compañías tiene este grupo: Elementia, Mexichem y Bx+

43PAÍSES

es en donde tiene presencia el corporativo

de Antonio del Valle

3PLANTAS

de generación de energía edificará en los próximos

meses

“Se abrieron las puertas en México para poder crecer”

LAS REFORMAS VAN JALANDO, DICE ANTONIO DEL VALLE

Para el presidente de Grupo Empresarial Kaluz, los cambios constitucionales en el país, sobre todo el que abre a Pemex a la inversión privada, han detonado la inversión

Para Antonio del Valle, presidente de Grupo Empresarial Kaluz, las alianzas con empresas nacionales y extranjeras van a mejorar en los próximos meses.IMPULSO

Foto: Archivo

Los negocios de Grupo KaluzEl Grupo Empresarial Kaluz tiene presencia en 43 países y maneja tres grandes empresas: Elementia, Mexichem y el Gru-po Financiero BX+.

Elementia es el consorcio en soluciones para la industria de la construcción, en el cual Del Valle está Aliado con Carso de Carlos Slim: 51 por ciento de acciones están en manos de Kaluz y 49 por ciento con Carso.

Elementia tiene cuatro divi-siones, una llamada Construsis-tema, donde ven todo lo relativo a sistemas de construcción li-gera, paneles, techos, etcétera. Otra división es la de metales; otra de plásticos y otra de ce-mento, por medio de la marca Cementos Fortaleza.

Crean Mexichem EnergyDe acuerdo con informes en-viados a la BMV, la firma de del Valle notificó que “en el primer trimestre de 2014 se anunció la creación de Mexichem Energy, un nuevo negocio cuya prime-ra tarea será realizar el análisis estratégico, económico y de fac-tibilidad de las diferentes opor-tunidades relacionadas con la Reforma Energética en Méxi-co y, lo más importante, defi-nir las oportunidades en las que Mexichem quiere participar, así como la prioridad de cada una y un marco temporal para desarrollarlas”.

Nos aliamos con Pemex, en Pajaritos, y este acuerdo ya está jalando y va a comenzar a funcionar ya. La planta ya está reparada.”

Tenemos una alianza también con una empresa ubicada en EU, que es una inversión por medio de una aso-ciación con OxyChem.”

>Mexhichem tiene una clara estrategia de

convertirse en una empre-sa química global integra-da verticalmente con un enfoque a productos de es-pecialidad de alto valor, por lo que el 18 de agosto de 2014 anunció a la Bol-sa Mexicana de Valores (BMV) que adquirió Dura-Line Corporation, de CHS Capital, por un total de 630 millones de dólares.

Con la compra de un líder multinacional pro-ductor de tubería de po-lietileno de alta densidad (HDPE), la firma de Anto-nio del Valle ingresa al seg-mento de mercado de alto crecimiento de telecomu-nicaciones de voz y datos, ya que Dura-Line, basa-da en Knoxville, Tennes-see, EU, es un líder global en productos de polietileno de alta densidad (HDPE) en soluciones de conductos y tube-rías a presión para telecomunicacio-nes de voz y datos, así como en las in-dustrias de energía e infraestructura. Dura-Line tiene plantas productivas en Norteamé-rica, India, Omán, Europa y Sudáfrica.

Compras en EuropaEl 6 de agosto, Mexichem anunció a la BMV que fir-mó un acuerdo definiti-vo con Strategic Value Partners, para adqui-rir Vestolit, el sexto ma-yor productor de resina de PVC en Europa, por un to-tal de 219 millones de euros en efectivo.

Con esta operación planea consolidar la Cade-na Cloro Vinilo. Vestolit, basada en Marl, Alema-nia, es el único produc-tor Europeo de resina de PVC de suspensión de alto impacto (HIS-PVC) para aplicaciones como venta-nas resistentes al clima, asi

mismo es el segundo ma-yor productor en Europa de PVC en pasta para pisos y tapices. Vestolit tam-bién produce productos intermedios cloroálcali de valor agregado utilizado para varias aplicaciones industriales y químicas. La capacidad instalada total de PVC es de 415 mil tone-ladas por año.

Alianza con OxyChemPor otra parte, el cracker de etileno que construirá en alianza con OxyChem, en Texas, ya recibió los per-misos ambientales y los tiempos establecen que es-tará listo en 2017.

“Aprovechamos la ven-taja competitiva del sha-le gas en Norteamérica con la construcción de un cracker de etileno, en In-

gleside, Texas, en una coinver-sión 50/50 por ciento de mil 500 millones con OxyChem, que será totalmen-te consolidada por Mexichem. La coinversión producirá cer-

ca de 550 mil toneladas de etileno por año, que serán suministradas a la planta de VCM de OxyChem en el mismo complejo, cuya capacidad de un millón de toneladas.

Sociedad con EU y PemexMexichem informó a la BMV, el pasado 15 de ju-lio, que Pemex ha anun-ciado que el consorcio que conformó junto con las em-presas Enesa Energía e Invenergy Clean Power re-sultó seleccionado para el desarrollo del proyecto de Cogeneración Cactus.

El proyecto de Coge-neración Cactus busca aprovechar el potencial del Complejo Procesador de Gas Cactus para generar energía eléctrica.

–Felipe Gazcón

Los nuevos negocios de la compañía Mexichem

Foto: Especial

AlianzasMexichem busca con los acuerdos mejorar sus ingresos.

630MILLONES

de dólares pagó Mexichem por DuraLine Corp.

ANTONIO DEL VALLEPRESIDENTE DE GRUPO EMPRESARIAL KALUZ


Hoy, reunión con automotrices sobre bolsas de aire

n Habrá una nueva reunión en la que participarán directivos de Takata, de las armadoras y de la Profeco para determinar la estrategia a seguir.

En Estados Unidos hay una gran con-moción en el sec-tor automotriz, por el mayor recall

o llamado a revisión, que se ha registrado en la historia de la industria, porque abarca a más de siete millones de automóvi-les de Toyota, Honda, Mazda, BMW, General Motors, Nissan, Mitsubishi, Chrysler y Ford. El problema se detectó en Esta-dos Unidos, luego de registrar-se tres casos de fallecimiento por el estallido irregular de las bolsas de aire fabricadas por la japonesa Takata.

En México, la Secretaría de Economía no ha estado de bra-zos cruzados y ha sostenido ya reuniones tanto con directivos de Takata, que opera diez plan-tas en México, como con las empresas involucradas en el re-call en Estados Unidos y que to-das tienen presencia en México.

Al respecto, Rogelio Garza, subsecretario de Industria y Comercio, de la Secretaría de Economía, asegura que en Mé-xico no se ha registrado ningún incidente ni muchos una pérdi-da humana relacionada con el estallido irregular de las bolsas de aire.

Niega también que Takata haya manifestado su intención de cerrar alguna de sus plantas en México, donde sí se realiza el ensamblado de las bolsas de aire, pero que no son fabricadas en el país.

Informó que hoy habrá una nueva reunión en la que partici-parán directivos de Takata, de las armadoras y de la Profeco, para determinar la estrategia a seguir y los modelos y marcas de autos que podrán ser lla-mados a revisión, como en Es-tados Unidos, para evitar que se presenten accidentes con el estallido irregular de las bolsas de aire.

Ronda 1, preocupan bajos precios del crudoEl secretario de Hacienda, Luis Videgaray, ha reiterado que las coberturas petroleras, contra-tadas en noviembre, garanti-zan que no habrá un ajuste en el gasto si los precios de la mezcla mexicana terminan en 2015 por debajo de la meta de 79 dóla-res por barril (dpb), aprobada por el Congreso. Sin embargo, hay una gran preocupación por el desplome en los precios del crudo a nivel internacional por la falta de acuerdos en la Orga-nización de Países Exportado-res de Petróleo (OPEP) para reducir la producción y la gue-rra de precios con Rusia y Esta-dos Unidos.

El temor es que afecte a la

Ronda 1, la primera licitación energética que se realizará en el primer trimestre de 2015.

El secretario de Energía, Pedro Joaquín Coldwell, se había comprometido a adelantar en noviembre la publicación de las bases de licitación de la Ronda 1; pero al parecer se han hecho ajustes ante la incertidum-bre que priva en el mercado internacional.

Hoy se reanudarán las coti-zaciones de la mezcla mexicana suspendidas por el Día de Ac-ción de Gracias en Estados Uni-dos, pero se prevé que podrían bajar de 65 dólares tras la falta de acuerdos en la reunión de la OPEP.

El pasado 13 de agosto, cuando la Secretaría de Ener-gía presentó cuáles serían los campos que conservaría Pemex, en exclusiva en la denominada ronda cero, había un gran opti-mismo sobre las inversiones que generaría la ronda uno, superio-res a ocho mil 500 millones de dólares al año y la participación de diez o 12 empresas que son más activas en Estados Unidos.

En esta ronda se incluyen bloques en una gran diversidad

En México, la Secretaría de Eco-nomía no ha estado de brazos cru-zados y ha sostenido reuniones.

de campos: profundos, crudos pesados, someros maduros y no convencionales.

La gran interrogante es cuántas empresas estarán dis-puestas a participar ante la incertidumbre sobre el rendi-miento de su inversión, y con-siderando que Pemex se quedó con la ronda cero, con 83% de los recursos 2P que son los más rentables.

Miguel Ángel Mancera; Agustín PolancoEsta semana el Premio Naranja Dulce es para el jefe de Gobier-no del Distrito Federal, Miguel Ángel Mancera, porque el vier-nes promulgó la Ley que crea la Unidad de Cuenta de la Ciudad de México para desvincular el salario mínimo del pago de ta-rifas y derechos. En total se modificaron 50 Leyes y cuatro Códigos Locales para lograr la desvinculación y lo más impor-tante es que Mancera logró ya que Enrique Peña Nieto se sume a su exigencia de elevar el salario mínimo. Peña Nieto se compro-metió a dar el primer paso que es enviar hoy una iniciativa para crear la unidad de cuenta del Estado Mexicano y desvincular al salario mínimo del pago de todo tipo de derechos, multas, créditos y hasta recursos para los partidos políticos.

Además Mancera presentó también el programa de Provee-dor Salarialmente responsable, que establece que los provee-dores del gobierno capitalino tendrán que pagar un salario de cuando menos 82.66 pesos dia-rios a sus trabajadores.

El Premio Limón Agrio es para Agustín Polanco, direc-tor general de Seguros Bana-mex, porque, de acuerdo con la Condusef, es la peor cali-ficada en el rubro de seguros básicos de automóvil con sólo tres de un total de 23 asegu-radoras, mientras que la me-jor calificada fue General de Seguros con 9.3. Además, Seguros Banamex fue la se-gunda aseguradora con mayor número de reclamaciones por parte de sus clientes: un índi-ce de 10.849, por cada diez mil clientes.

Desde el piso de remates

[email protected]: @mcmaricarmen

MARICARMEN CORTÉS

<SECTOR PRIMARIO>

POR ALICIA [email protected]

La Secretaría de Agricultura apuntalará la producción de cultivos del sureste del país como parte de la estrategia del gobierno federal para impulsar a los estados más rezagados.

Uno de los proyectos de la región que incluye a las enti-dades en las que impulsará el desarrollo económico como en Oaxaca, Guerrero y Chiapas es el Trópi-co Húmedo.

Jorge Galo Medi-na, director general de Desarrollo de Ca-pacidades y Exten-sionismo Rural de la Secretaría de Agri-cultura, precisó que en el sur-sureste del país existe un gran potencial agropecua-rio, forestal, y acuícola, el cual ha no ha sido desaprovechado.

“Para potenciar la zona del Trópico Húmedo, alrededor de 90 técnicos nacionales se-rán capacitados por la empre-sa brasileña de investigación agropecuaria Embrapa, en lo que resta del año y hasta mar-zo de 2015”, explicó a Excélsior.

Serán 26 productos agrí-colas, forestales, pecuarios y

acuícolas en los que trabajarán los investigadores a su regreso de la capacitación, agregó.

CapacitaciónGalo Medina explicó que para la capacitación de los técni-cos se destinarán 25 millones de pesos a través de Sagarpa, el Instituto Nacional de In-vestigaciones Forestales Agrí-colas y Pecuarias (Inifap) y Embrapa.

Agregó que la idea es capacitar a 500 técnicos en los próximos tres años.

Los capacitados impulsarán las acti-vidades agropecua-rias de los estados que comprenden la región como son:

Campeche, Chiapas, Guerrero, Oaxaca, Quintana Roo, Tabas-co, Veracruz y Yucatán.

“La idea es que contemos con técnicos especialistas de alta calidad que impulsen pro-yectos productivos y cultivos propios de la región como ca-cao, papaya, cítricos y caña de azúcar, así como en el rubro ganadero y pecuario, además de buscar detonar proyectos productivos en la acuacultura y pesca”, sostuvo.

Prevén impulso de cultivos en el sur

Foto: Especial

Jorge Galo Medina, director general de Desarrollo de Capacidades y Extensionismo Rural de la Secretaria de Agricultura

TécnicosSe buscará contar con especialistas que impulsen los proyectos.


La ocurrencia de las zonas de desarrollo

n El gobierno tendrá que trabajar a marchas forzadas para aterrizar su idea y probar su viabilidad, porque hay otros municipios que se debieran apoyar.

En 1978, China se dio cuenta que no podía ni si-quiera alimentar a su población y

decidió crear las llamadas Zonas de Desarrollo Econó-mico para atraer inversión extranjera.

En 1984 ya eran 14 las ciudades que se consideran Zonas de Desarrollo Econó-mico y en la actualidad hay 49 ciudades chinas en esa condición.

Lo que en esencia se hizo fue aislar esas zonas de la doctrina y las practicas co-munistas y aplicar ahí los principios más puros del li-bre mercado.

El experimento ha sido exitoso y se calcula que más de 300 millones de chinos han superado la pobreza.

Siguiendo ese modelo, el presidente Enrique Peña Nieto anunció la creación en México de tres Zonas de Desarrollo Económico: el corredor industrial intero-ceánico en el Istmo de Te-huantepec, los municipios de Guerrero y Michoacán colindantes con Lázaro Cár-denas y Puerto Chiapas.

En esos lugares se co-brarán menores impuestos y cuotas más bajas de se-guridad social para atraer empresas.

Se piensa que con ello se detonará el desarrollo en esas regiones, tal como su-cedió con China.

La idea, sin duda algunas no es mala.

Sin embargo, hay con-sideraciones importantes que hacer. Acaso la prime-

ra sea que una condición indispensable para el éxito de las Zonas de Desarrollo Económico es la estabilidad política.

Y lo que encontra-mos en esas zonas es que parte del problema de desarrollo se origina pre-cisamente en problemas de gobernabilidad.

Se trata de regiones do-minadas por el crimen orga-nizado, con autoridades con

altos niveles de corrupción e involucramiento con organi-zaciones criminales.

En segundo lugar, el go-bierno tiene que ocuparse de construir infraestructura básica para que las empre-sas puedan operar: vías de comunicaciones terrestre y aéreas y, cuando menos, suficiente generación de electricidad.

Por otra parte, el hecho de que el gobierno federal

esté reconociendo la nece-sidad de Zonas de Desa-rrollo Económico y ponga en la mesa como solución el tema de los impuestos, debe mover a la reflexión de si el sistema tributario mexica-no no es un obstáculo para el desarrollo no sólo de esas zonas, sino de todo el país.

La realidad indica que con la aplicación de la re-forma tributaria Videgaray, la economía mexicana no ha

podido funcionar adecua-damente y por eso tenemos en México un crecimien-to de 0.50% en el tercer trimestre de este año, periodo en el que Esta-dos Unidos creció a 3.5 por ciento.

Es probable además, que México necesite ir más allá y en lugar de decretar Zonas de Desarrollo Económico en términos geográficos, lo mejor sea hacerlo con base en indicadores.

Por ejemplo, todos los municipios con ingresos per cápita menores a la media del norte del país se con-siderarán Zonas de Desa-rrollo Económico y se les aplicaran condiciones es-peciales; a aquellos estados con mayores índices de po-breza entrarán al esquema.

A estas alturas del par-tido, el tema de las Zonas de Desarrollo Económi-co suena como una buena ocurrencia y no se le ven asideros concretos para su aplicación ni se sabe de me-tas y objetivos en el tiempo.

Nadie duda de que las cosas no pueden seguir como están, pero es proba-ble que los anuncios hechos por el presidente Peña Nieto, en concreto estos de las Zo-nas de Desarrollo Económi-co le hayan sido sugeridas más como una ocurrencia que suena bien, que como una estrategia para sacar adelante zonas de la pobre-za que no son las únicas.

El gobierno tendrá que trabajar a marchas forzadas para aterrizar la idea y pro-bar su viabilidad, porque hay muchos municipios más que debieran recibir apoyos y condiciones especiales para salir adelante.

Hasta el próximo lunes con nuevas… Perspectivas.

En las zonas de desarrollo se co-brarán menores impuestos y cuo-tas más bajas de seguridad social.

Perspectivas

@Jerezano52

LUIS ENRIQUE MERCADO

[email protected]

Hace poco más de una semana se dieron a conocer los resultados oficiales de la cuarta edición de la iniciativa imple-mentada por el gobierno federal deno-minada el Buen Fin, los cuales salieron

ligeramente por debajo del estimado de la Secretaría de Hacienda, quién había anticipado 14%, al mostrar un crecimiento de 13.7% respecto a 2013.

El también conocido como Black Friday mexicano contó con la participación de casi 60 mil empresas, un incremento de 20 mil compañías desde su prime-ra edición, en 2011. Como en las emisiones anteriores los productos más demandados fueron los electróni-cos, electrodomésticos y línea blanca.

La cuarta edición se caracterizó por mantener la tónica en el año del sector de programas agresivos de venta, diferenciado sólo por un aumento en los plazos de pago y en algunos establecimientos por el reembolso de algunas parcialidades.

A diferencia de las versiones anteriores en esta ocasión las ventas a través de los portales de inter-net de las distintas empresas participantes tuvieron un gran impulso, ya que de acuerdo con datos de la Asociación Mexicana de Internet (AMIPCI) las ven-tas por este medio mostraron un incremento de 35% respecto al año anterior.

Es así que esperamos que una vez más la reali-zación de este programa sea el principal catalizador de crecimiento de las ventas en el mes de noviem-bre, para el que espera-mos que las cifras de la Asociación Nacional de Tiendas de Autoservi-cio y Departamentales (ANTAD) muestren un incremento de 4.1% en el indicador de Ventas Mismas Tiendas (VMT) y de 7.9% en las Ventas a Tiendas Totales.

Dicho incremen-to se verá favoreci-do principalmente del desempeño de las Tien-das Departamentales (+7.0% VMTe y 8.6% VTTe), segmento en el que destacó la agresividad de Liverpool, quien incorporó un mayor número de departamentos a su estrategia comercial en esta edición.

Si bien el ejercicio de la herramienta en que se ha convertido el Buen Fin da inicio a la temporada de compras navideña, hacia adelante el sector consumo enfrenta retos importantes en un contexto donde el Banco de México (Banxico) anunció, recientemente, la reducción de sus expectativas de crecimiento eco-nómico al cierre de 2014 (a un rango de 2.0% - 2.5% de 2.0% - 2.8%) y para 2015 (de 3.0% - 4.0% de 3.2% – 4.2 por ciento).

Al recorte, se suman factores como el retraso de obras de infraestructura importantes, tal es el caso de la cancelación de la construcción del Tren de Alta Velocidad México-Querétaro y la falta de detalles más específicos sobre la construcción del nuevo Ae-ropuerto Internacional de la Ciudad de México.

En este contexto esperamos que el desempeño de empresas como Walmex, Chedraui, Comerci, Soria-na, Grupo Sanborns y Liverpool, entre otras puedan presentar los estragos de la lenta recuperación eco-nómica por la que atraviesa México.

llama al 01-800-2262668 o síguenos en twitter: @bancomultiva o

ingresa a www.multiva.com.mx

En el Buen Fin partici-paron casi 60 mil empresas, un incremen-to de 20 mil desde su pri-mera edición.

tendenciasfinancieras multiva

Las ventas minoristas de

noviembre podrían repuntar por el Buen Fin

n Aunque el efecto no representa un cambio de tendencia.

De enero a octubre se recaudó 6.4 por ciento real más que en 2010POR JORGE [email protected]

A diez meses de su entrada en vi-gor, la Reforma Fiscal continúa generando un importante flu-

jo de ingresos tributarios para el gobierno federal, según datos de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) dispo-nibles hasta octubre, en los que se observa que, pese a una des-aceleración la recaudación del Impuesto Sobre la Renta (ISR), combinada con los avances en la del Impuesto al Valor Agregado (IVA) y del Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS), entre otros, durante los primeros diez meses del año se obtuvieron un billón 509 mil 491 millones de pesos que significa-ron un crecimiento de 6.4 por ciento real, anual, el más pro-nunciado desde el mismo perio-do de 2010.

Mayor participaciónDe ese total, el ISR, considerado el principal pilar del sistema fis-cal mexicano, porque aporta la mayor cantidad de los ingresos tributarios: generó 819 mil 250.1 millones de pesos, que equivalen a 54.3 por ciento del total capta-do en el periodo de referencia, lo que dio como resultado un cre-cimiento de 4.9 por ciento real, anual, que si bien es positivo, resultó 9.5 puntos porcentuales menor que el registrado de enero a octubre de 2013, lo que sugiere una desaceleración.

Incluso, si se analiza la evo-lución de dicho impuesto en conjunto con el sistema renta,

<REPORTE DE HACIENDA>

INGRESOS TRIBUTARIOS

ENERO-OCTUBRE VAR.% REAL ANUAL

AÑO Tributarios ISR IVA IEPS

2007 5.5 9.1 2.1 7.3

2008 12 2.7 10.8 6.9

2009 -12.4 -11 -18.3 -4.5

2010 12.2 13.8 18.2 24.4

2011 3.6 11.1 -1.3 10

2012 2.7 1.3 7.3 1.9

2013 4.5 14.4 -6.9 4.7

2014 6.4 4.9 16.3 50.6

integrado por el propio ISR más los extintos Impuesto Empresa-rial de Tasa Única (IETU) e Im-puesto a Depósitos en Efectivo (IDE), los cuales todavía tienen efectos contables, se observa una caída de 2.3 por ciento en la re-caudación anual, la primera y más pronunciada desde el lapso enero-octubre de 2009.

Por su parte, el Impuesto al Valor Agregado (IVA), conside-rado el segundo pilar más impor-tante de las finanzas públicas, porque después del ISR aporta

la mayor cantidad de recursos en ingresos tributarios, aportó 556 mil 21.9 millones de pesos, equi-valentes a 36.8 por ciento de los obtenidos en los primeros diez meses de este año y lo cual signi-ficó un avance de 16.3 por ciento real anual, que compensó la caí-da de 6.9 por ciento registrada en igual periodo del año pasado sino que además fue la más alta desde enero-octubre de 2010.

En tanto, IEPS no petrole-ro se mantuvo como uno de los que menos recursos aporta a la

recaudación, al generar 103 mil 526.8 millones de pesos que equivalen a 6.9 por ciento de los ingresos tributarios totales que se generaron en enero-octubre de 2014, pero esa cantidad significó un crecimiento de 50.6 por cien-to real, anual, la más alta para el mismo periodo de un año desde que se tiene registro.

Rodrigo Barrios, titular de la Unidad de Política de Ingresos de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, afirmó que la Reforma Hacendaria que entró en vigor en enero pasado tiene potencial para seguir generando ingresos tributarios por lo menos hasta 2018.

Concretan alianzaEl Banco Mundial (BM) y el go-bierno de México firmaron un acuerdo por el cual el país reci-birá asesoría para la adecuada implementación del Programa Prospera.

De acuerdo con el informe se-manal del Vocero, emitido por la Secretaría de Hacienda y Crédi-to Público (SHCP), el convenio se firmó el pasado 19 de noviem-bre e “incluye una operación por un monto de 350 millones de dólares, que incluye asesoría técnica y acompañamiento de expertos internacionales”.

El gobierno federal ha esta-blecido como parte de las metas nacionales del Plan Nacional de Desarrollo 2013-2018 lograr un México Próspero e Incluyente, una prosperidad basada en un crecimiento económico diná-mico y sostenible, cuyos benefi-cios alcancen a todas las familias mexicanas.

De acuerdo con el documen-to, “por ello, desde el inicio de su administración, el presidente Enrique Peña Nieto impulsó un conjunto articulado de reformas estructurales con la finalidad de potenciar el crecimiento econó-mico, aumentar la productividad y reducir la pobreza”.

SCOTIABANK

Reforzará presenciaLa inversión de más de 300 mi-llones de dólares que Grupo Fi-nanciero Scotiabank realiza en el país es una muestra de las perspectivas positivas que tie-ne la institución sobre la econo-mía de México. En entrevista, el presidente y director general de la institución financiera, Enri-que Zorrilla Fullaondo, dijo que con dichos recursos se hace una reconversión de la plataforma core, una actualización de las capacidad de banca electrónica y móvil, de originación, y en las más de 850 sucursales entre el banco y la sofom.

—NOTMEX

Foto: Archivo

Luis Videgaray, titular de la Secre-

taría de Hacienda y Crédito Público.

La reforma fiscal aumenta ingresos

FUENTE: SHCP / Foto: Diego Mateos/Archivo


Desde que el Insti-tuto Nacional de Migración (INM), cuyo comisio-nado es Ardelio

Vargas, mejoró sus estadísticas y comenzó a reportar periódi-camente la entrada de turistas extranjeros por la vía aérea, hay dos datos que no son los mis-mos aunque parezcan iguales.

Se trata del registro de la entrada en función del país de residencia o de la nacionali-dad, aunque vivan en otra par-te del mundo.

Académicos como Francisco Madrid, director de la Facul-tad de Turismo de la Universi-dad Anáhuac, consideran que aporta más precisión el dato del país de residencia cuando se trata de analizar los fenó-menos de este sector.

¿La promoción de los des-tinos mexicanos, por ejemplo, debe hacerse en función de la nacionalidad de los viajeros o del sitio donde están viviendo?

Aunque es obvio que nadie podrá llegar a los argentinos o colombianos que viven en Estados Unidos haciendo una campaña en español en Times Square, por decir algo, la otra cifra ha servido para mostrar de manera más dramática la diversificación del país hacia nuevos mercados.

Una de las decisiones de la

pasada administración, en el contexto de la caída de la lle-gada de estadunidenses a Mé-xico por la crisis económica en el vecino del norte y los proble-mas de inseguridad, fue apos-tar por la diversificación.

Desde entonces el Conse-jo de Promoción Turística de México (CPTM), que dirige Rodolfo López Negrete, se ha es-forzado por promover al país en nuevos mercados como Co-

lombia y Rusia; además de que se ha reconocido la relevancia de otros como Argentina y Brasil.

Mercados que también han fluctuado en función de sus condiciones internas y los mejores ejemplos son, preci-samente, Rusia de donde al cierre de septiembre han lle-gado 55 mil 227 viajeros esto es 20 mil 873 menos que en los primeros nueve meses de 2013, con una baja de 27.4 por ciento.

Mientras que de Argentina sólo han llegado 168 mil 116, 15 mil 825 menos respecto al

mismo periodo del año previo con una contracción de 9.4%. Sus problemas económicos pesan.

Un reto es cómo mantener la presencia promocional en esos mercados emergentes en los años de “vacas flacas”, a sabiendas de que no hacerlo implicaría perder un avance que ya se tiene como sucedió hace años cuando el CPTM abrió una oficina en Pekín y

luego la cerró.Ciertamente el gran dato es

el fortalecimiento del mercado estadunidense como gran emi-sor de viajeros internacionales a México, pues a septiembre los turistas llegaron a cinco mi-llones 613 mil 118; esto es 629 mil 853 más que el año previo, con un crecimiento de 12.63 por ciento.

Además, Estados Unidos representa 57.7% del total, le-jos aquello años en que supera-ba 70%, pero indudablemente al alza; lo que abre oportuni-dades en más ciudades de ese país.

Estados Unidos representa 57.7% del total de viajeros internaciona-les que llegan a México.

Crece importancia de estadunidenses para el

turismo mexicanon Los turistas de esta nacionalidad en septiembre llegaron a cinco millones 613 mil 118; esto es 629 mil 853 más que el año previo.

CARLOSVELÁZQUEZ

Veranda

[email protected]

Que las aerolíneas na-cionales no cuentan con la flota suficiente para poder operar la demanda que pudie-

ra generarse, ni cuentan con las aeronaves necesarias para evi-tar los gastos innecesarios con vuelos nacionales; que el trans-porte terrestre en México es un gran enemigo dado sus costos de operación, y que la sobrecar-ga de regulación y los costos fis-cales endurecen los costos de los aeropuertos permeando toda la cadena operativa hasta llegar al usuario.

Sin lugar a dudas, grandes males que afectan a una industria aérea deprimida, cuya solución parece estar en el dar condiciones para que ésta se fortalezca. Pero es necesario que también se esta-blezcan estrategias como: apertu-ra a cielos internacionales y llevar la participación extranjera en ae-rolíneas de 45 a 50 por ciento.

Así lo considera Fernando Bosque, director general de Gru-po Aeroportuario del Pacífico, quien asegura que dichas medi-das permitiría a los más aero-puertos verse beneficiados en sus operaciones. ¿Será?

La realidad es que no to-das las terminales aéreas se encuentran en estándares inter-nacionales, en cuanto a servicio, infraestructura y conectividad se refiere.

Y aunque a decir del directivo de GAP estas son las mejores y más palpables soluciones, tam-bién podría tratarse de un arma de doble filo.

Es cierto que llegarían más aerolíneas, y ello permitiría que los aeropuertos pudieran invertir más. Los costos se abaratarían para todos los involucrados. Y el principal beneficiado sería el país.

El “pero”, es que no todos los aeropuertos son viables para atender la demanda nacional e internacional, la conectividad es mala, el AICM está saturado y los demás aeropuertos tardarían por lo menos un par de años para modernizarse y acondicionar lo necesario para recibir la supues-ta demanda.

En tanto, las aerolíneas po-

drían desintegrarse o bien, dar el paso hacia manos extranjeras. Porque sólo Aeroméxico cuenta con la flota que le permite operar vuelos nacionales e internacio-nales sin registrar grandes pér-didas. Aunque para entrar a las grandes ligas con cielos abiertos, también se tendría que inyectar más capital. No hay que olvidar que una sola de las aerolíneas es-tadunidenses representa el total de la industria nacional.

Ahora bien, el transporte te-rrestre significa un gran rival. La realidad es que el transporte aé-reo nunca se hizo pensando en ser masivo. Y en el caso remoto de

que algún día compitieran las ae-rolíneas con el transporte terres-tre, volveríamos a ver la historia de la década de los 90, donde la guerra tarifaria que vivió el sec-tor aéreo no se pudo sostener, y muchos jugadores se fueron a la quiebra. Aún hay más.

CIRT grandes retosEl nuevo presidente de la CIRT, Edgar Pereda, tiene por delante un gran reto, dado que su antecesor, me refiero a Tristán Canales Najjar, deja un gran legado y avances só-lidos para que la industria de

la radio y la televisión siga fortaleciéndose.

A fin de cuentas “se viven momento histórico porque en los últimos meses nuestro país ha experimentado trascendentes reformas constitucional”.

No obstante, Canales Najjar ase-gura que hay que “seguir avanzan-do juntos para superar la pobreza, la marginación y la desigualdad, para que se continúen impulsando los cambios de fondo que requiere México y con ello cerrarle el paso a la criminalidad, la corrupción y la impunidad, todos los sectores del país habremos de hacer nue-vamente nuestra parte”.

Se propone una participación ex-tranjera en aerolíneas de 45 por ciento a 50 por ciento.

Participación extranjera: GAP

n El “pero” es que no todos los aeropuertos son viables para atender la demanda nacional e internacional y la conectividad es mala.

MARIELENA VEGA

Estrategia de negocios

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Los banqueros descartan que el aumento de la cartera vencida sea “muy” acelerado

POR CLAUDIA [email protected]

Ante el incremento en la moro-sidad de los créditos al consu-mo como consecuencia de una menor actividad económica, los bancos no muestran ninguna preocupación, y por el contra-rio, esperan seguir creciendo en este segmento.

Hace unos días, el goberna-dor del Banco de México, Agus-tín Carstens, comentó que el incremento en la morosidad en tarjetas de crédito y créditos personales se ha convertido en un “foco de atención”.

A favor Al respecto, Javier Foncerrada, vicepresidente de la Asociación de Bancos de México (ABM) re-conoció que si bien la morosidad en estos préstamos ha aumen-tado, la pérdida esperada en la cartera de crédito al consumo generada en la banca está sobre los parámetros esperados.

“No es una tema de preocu-pación, me parece que hay mu-cha competencia y mucho por crecer en esos segmentos por parte de los bancos que partici-pamos en él y me parece que las condiciones hablan de una ban-ca que está compitiendo por un mercado”, explicó.

Agregó que “no es tampo-co un crecimiento demasiado acelerado, me parece que hay prudencia y que no hay tema de preocupación por la cartera vencida”.

El vicepresidente de la ABM

La morosidad no le preocupa a bancos

<AFIRMA LA AMB>

comentó que para los bancos “la preocupación es cómo le hacemos para poder estar cre-ciendo en esta economía con crecimientos relativamente ba-jos con respecto a lo esperado, lo que la banca está tratando de subsanar con mayor crédito”.

“Me parece que el Banco de México está señalándonos un tema específico sobre el que tendremos que tener el cuida-do, pero en lo que pareciera no es un tema que afecte la solidez de la banca en absoluto.”

En el “Reporte sobre el

sistema financiero 2014”, el Banco de México destacó que prácticamente 90 por ciento de los créditos al consumo vigen-tes en el mercado son otorgados por la banca comercial, mien-tras que el resto corresponden a la banca de desarrollo y otros intermediarios financieros no bancarios.

El banco central resaltó que el crédito al consumo contri-buye con más de la mitad del riesgo de crédito que enfrenta la banca comercial aún cuando apenas representa 27 por cien-to de la cartera total.

“El crédito al consumo con-tinuó disminuyendo mientras que el Índice de Morosidad al-canzó un máximo en agosto pa-sado. La morosidad mantiene una tendencia al alza en tarje-tas de crédito y créditos perso-nales. Este es un foco que hay que tomar en cuenta”, detalló en su momento el gobernador del Banco de México.

Javier Foncerrada, vicepresidente de la Asociación de Bancos de México.SIN PRESIONES

Foto: Quetzalli González/Archivo

90POR CIENTO

de los créditos al consumo vigentes son otorgados por la

banca comercial


60.6Servicios

y comercio

43.4Edificación

3.6Agricultura y

ganadería

7.5Minería

5.4Agua y

saneamiento

6.2Electricidad y

telecomunicaciones

2.3Agua, gas y electricidad

9.0Otras

construcciones

7.6%Construcción

18Manufactura

20.5Transporte y urbanización

11.0Petróleo y

petroquímica

FUENTE: INFONAVIT, 2014

FUENTE: INEGI

El mercado de vivienda está enfrentando un cambio estructural, donde la demanda por viviendas nuevas se está viendo desplazada por la demanda de viviendas usadas, o remodelaciones y mejoras, lo que inhibe la recuperación de la inversión residencial en construcción…

… el sector de construcción está logrando recuperarse principalmente gracias al mayor dinamismo de la edificación en el país. Sin embargo, su verdadero potencial sigue acotado por el débil desempeño de la obra civil, asociada a las inversiones públicas en infraestructura.

La construcción pesa alrededor de 8% del PIB nacional, y su desem-peño es clave para el buen funcionamiento de la economía al ejercer un efecto multiplicador favorable en otros sectores de la economía…

… dentro de la construcción, la edificación representa 43% del sector. Le sigue en importancia el rubro de transporte y urbanización y la construcción en el sector de petróleo y petroquímica…

Créditos otorgados por tipo de vivienda por el Infonavit

Recuperación desigual

Importancia de la construcción en el PIB Componentes del sector

(Miles de créditos)

(Estructura % de las actividades económicas) (Estructura % de las actividades en la industria)

A DETALLEECONOMÍA

La construcción en México: un camino a medio hacer

La recuperación de esa industria es fundamental para la actividad económica del país, particularmente por su contribución al empleo y el impulso que genera en otras actividades productivas a escala nacional

POR KEVIN SANDOVAL*

El sector de cons-trucción es uno de los pulmones más importantes que tiene cualquier país para crecer,

desarrollarse y seguir respirando. Basta con ver algunos grandes números: en México, la construc-ción emplea algo más de 3.7 mi-llones de personas, y contribuye con nueve por ciento del empleo total de la nación. Su participa-ción en la actividad económica es de alrededor de ocho por ciento del Producto Interno Bruto (PIB) y, lo más importante, es que ge-nera múltiples efectos cruzados en otros 60 subsectores de im-portante dinamismo en nuestro país, como las manufacturas y el comercio.

Así, su recuperación es, por tanto, fundamental para verda-deramente transformar a México e introducir al país en una senda de expansión firme y sostenida del crecimiento económico.

Sin impulso A pesar de esta importancia vi-tal, desde diciembre de 2012 la industria en el país ha enfrenta-do una severa crisis que mantu-vo postrado al sector durante 18 largos meses. Tanto el compo-nente de “edificación”, vincu-lado al sector de vivienda, como el de “obras de ingeniería civil”, asociado a los proyectos de in-versión pública, parecieron con-jurarse para, juntos, entrar en un ciclo recesivo y hundir al sector en su conjunto.

Por un lado, la edificación acumuló 17 meses seguidos de caídas en su tasa anual que su-maron una contracción de más de 15 por ciento entre noviembre de 2012 y abril de este año.

La recesión en el componente de obras civiles ha sido aún más larga y profunda: se ha prolon-gado durante dos años, y en sep-tiembre, último dato disponible, se contrajo 1.5 por ciento respec-to al mismo mes del año pasado.

Así, la caída acumulada entre noviembre de 2012 y febrero de este año es de 23 por ciento.

El sector de edificación está inmerso en un cambio estructu-ral digno de ser remarcado, tanto por el lado de la demanda como de la oferta.

La demanda de vivienda del país está cambiando de manera notoria, y los créditos hipoteca-rios están colocándose cada vez más en adquisiciones de vivien-das usadas y/o remodelaciones, que en la compra de nuevas vi-viendas, lo que ha quitado fuer-za al sector de construcción del país.

Sector hipotecarioDe acuerdo con las cifras del In-fonavit, mientras que en 2011 se utilizaban 328 mil créditos para la adquisición de nuevas vivien-das y sólo 48 mil para la remo-delación de hogares y 117 mil para adquirir viviendas usadas, durante 2013 esta composición cambió radicalmente a 265 mil créditos para nuevas viviendas, 284 mil para la remodelación, y 115 mil para viviendas usadas. Este comportamiento ha signifi-cado un cambio en las necesida-des del sector y ha afectado a su tendencia de crecimiento.

Por el lado de la oferta, la pro-ducción residencial ha seguido estancada desde la crisis finan-ciera mundial, en parte porque distintas empresas desarrolla-doras parecían haber construido más viviendas de las que requería el mercado por los cambios en la demanda. A eso hay que sumar el cambio de modelo viviendero que anunció la administración de Enrique Peña Nieto, en el que privilegió la construcción de vi-vienda vertical dentro de las ciu-dades frente al modelo anterior de vivienda horizontal en la pe-riferia, lo que llevó al quebranto a varias desarrolladoras que no lograron sanear sus finanzas du-rante el año pasado. Homex, Geo y Urbi son la parte protagonista de esta tragedia, pero también son un claro reflejo de los nuevos retos que enfrenta la edificación del país.

FUENTE: INEGI FUENTE: INEGI

Termómetro de la actividad económica

Pausa al desarrolloLa obra civil, por su parte, resin-tió el impacto negativo del cam-bio de administración debido al rezago originado en las inver-siones públicas de construcción ante el retraso del Plan Nacional de Infraestructura (PNI), lo que pospuso los planes de proyectos de obra pública. La recesión del sector de edificación y de obra ci-vil deprimió de manera abrupta a todo el rubro de construcción durante el año pasado, y siguió pasando su factura roja durante la primera parte de 2014.

Se frena desplomePero por fin el sector parece es-tar saliendo de este pesado bache y ha promediado una expansión anual de 0.4 por ciento en lo que va del año, con expectativas de seguir mejorando durante el úl-timo trimestre de 2014.

Cabe señalarse que tras con-traerse 2.2 por ciento en el pri-mer trimestre y 0.6 por ciento en el segundo, la construcción des-pegó con una formidable tasa de cuatro por ciento en el tercer trimestre.

La edificación, por fin, ha co-menzado a recuperarse debido a tres factores. Primero, la edifica-ción productiva en la industria, el comercio y otros servicios se ha expandido de manera consi-derable en el año, a un promedio de 10.8 por ciento mensualmente.

Segundo, la vivienda ha mo-derado sustancialmente el ritmo de contracción que vivió el año pasado, al pasar de una tasa de contracción de 17.4 por ciento, entre enero y septiembre de 2013, a una de 4.4 por ciento en el mis-mo periodo de este año.

Finalmente, una tercera fuer-za de empuje ha sido que entrara en juego una base de compara-ción favorable. No fue fortuito que la edificación del país mos-trase señales de vida a partir de mayo de este año.

La razón clave está en que durante 2013 las mayores con-tracciones comenzaron a vivir-se en ese mismo mes, lo que está facilitando las comparaciones anuales del sector por un simple efecto aritmético. Ayudado por esa favorable base de compara-ción, la edificación creció a una tasa de 5.6 por ciento en el tercer trimestre tras mantenerse plano en el segundo trimestre y caer 2.9 por ciento en el primer trimestre.

Potencial de crecimientoLa recuperación de la construc-ción sería más vigorosa aún si no fuera porque los signos vitales de la obra civil no han desperta-do aún.

De acuerdo con las cifras de la Secretaría de Hacienda y Crédito

Público (SHCP), las inversiones en obra pública del gobierno ya han recuperado su fortaleza, eli-minando el rezago de inversión sufrido en 2013.

No obstante, según las cifras del Instituto Nacional de Esta-dística y Geografía (INEGI), la inversión pública en construcción se sigue contrayendo a un ritmo de 3.3 por ciento en lo que va del año, lo que muestra que pese a que Hacienda ha generado egre-sos importantes las inversiones aún no han aterrizado sobre las cadenas productivas del país.

¿Qué nos espera en 2015?Tener al sector de edificación ya en fase de expansión es un gran paso para sacar adelante al sector de

construcción, y al país en su con-junto. Sin embargo, es sumamente importante que la obra civil tam-bién logre desperezarse y aporte a la recuperación del sector.

El PNI luce como el mejor arma posible para lograr estos objetivos a través de las inver-siones promisorias de 7.7 billones de pesos en obras de energía (3.9 billones), vivienda (1.8 billones), y comunicaciones y transportes (dos billones de pesos).

Sin embargo, la tarea no es tan sencilla como parece. El plan del gobierno es sumamente ambi-cioso: pretende que en sólo cin-co años se invierta 46 por ciento más de lo que se ha invertido en 14 años. Mas la realidad suele distar de los planes iniciales.

Sobre el papel, las inversiones que se planean en comunicacio-nes y transporte serán sólo tres por ciento más de lo planeado por la anterior administración. Pero hay que recordar que el gobierno de Felipe Calderón no cumplió con su propio programa.

De hecho, varios de sus pro-yectos quedaron en un indefini-do pendiente, como fue la Punta Colonet, la refinería de Hidalgo, y el Aeropuerto de la Rivera Maya.

En comparación, en el proyec-to de la administración de Peña Nieto y que trae entre manos uno de las grandes obras de transpor-te como es el nuevo Aeropuerto de la Ciudad de México, cuyo costo estimado es de 169 mil mi-llones de pesos.

El proyecto es complejo y ya han surgido algunas críticas, lo que hace suponer que ejercer di-chos recursos no será cosa fácil.

Riesgo latenteA su vez, el cumplimiento cabal del PNI puede entrar en una fase de dudas e incertidumbre ante el reciente desplome de los pre-cios del petróleo, lo que puede mermar los ingresos del gobier-no para acometer los proyectos que tiene en mente si no quiere incurrir en un desequilibrio en sus finanzas públicas. En suma, aunque la construcción tiene su brillo de esperanza en el PNI, no deja de ser todavía una moneda girando en el aire.

* Analista de llamadinero.com.

Nueva Usada Remodelación y otros

2011 2012 2013 2014

800

700

600

500

400

300

200

100

0328

117

48

278

114

144

265

115

284

199

103

436

Construcción Edificación Ingeniería civil

6

5

4

3

2

1

0

-1

-2

-3

-4

-5

1T 2014 2T 2014 3T 2014

-2.2 -2.9

-4.1 -4.1

-1.7-0.6

0.0

5.6

4.0

(Var. % anual. T=Trimestre)


La empresa prevé incursionar en la construcción y arrendamiento de centros comerciales

POR CAROLINA REYES [email protected]

Sin dejar de largo el negocio de cons-trucción de vivien-da, durante 2015 la estrategia de cre-cimiento de Con-

sorcio Ara será la edificación y arrendamiento de centros co-merciales, sostuvo en entrevista con Excélsior, Germán Ahumada Russek, director general de la compañía.

“Yo creo que ahorita hay un potencial importante, le vamos a apostar fuerte a la construcción de centros comerciales. Ahorita tenemos en operación seis y va-mos a construir el año que entra uno más y así nos vamos a seguir en los años subsecuentes.”

Destacó que uno de los pro-yectos más ambiciosos en este tema es la ampliación del centro comercial Las Américas, sobre el cual hay gran interés de arren-damiento por parte de diferentes compañías, además de la cons-trucción del Centro Comercial Paseo Ventura.

Este último, que estará ubi-cado a un costado del Centro Co-mercial Las Américas, será de un giro diferente para no ponerlos a competir entre ellos, aclaró.

“Paseo Ventura va a ser un complemento del complejo Las Américas. De hecho, va ser un centro comercial más de tipo de diversión, ya están funcionando unos cines y va a haber más res-taurantes y más negocios rela-cionados al entretenimiento.

Lo que buscamos es comple-mentar ambos complejos con ca-denas que no compitan entre sí”, aseguró Ahumada Russek.

ExpansiónAdemás, de los proyectos de Las Américas y Paseo Ventura, Consorcio Ara también prevé la ampliación del centro comercial de San Miguel, en Cuatitlán Iz-calli, donde incluso los estacio-namientos ya están quedando rebasados por la afluencia de gente.

Para llevar a cabo estas obras de construcción y ampliación, Ara prevé hacer uso de 700 mi-llones de pesos de flujo libre de efectivo que ha generado duran-te 2014, pero a decir de Germán Ahumada no se descarta tomar algún financiamiento, ya que “aunque desde el año pasado el crédito para vivienda ha esta-do muy restringido, en la par-te comercial nos prestan lo que queramos”.

Adelantó, que al cierre de año lo más probable es que el flujo li-bre de efectivo se reduzca en unos 100 millones de pesos, toda vez que la firma ha estado compran-do distintos terrenos en diferen-tes estados del país, algunos para la construcción de vivienda, y

Ara ve nicho en comercio

Al cierre de 2014 lo más probable es que el flujo li-bre de efectivo se reduzca en 100 mdp, toda vez que la compañía ha estado compran-do distintos terre-nos en diferentes estados del país.”

GERMÁN AHUMADA RUSSEK

DIRECTOR GENERAL DE ARA

<SECTOR DE LA CONSTRUCCIÓN >

otros para usos mixtos, en los que se incluyan espacios de ofi-cinas y locales comerciales.

Complejos integrales“Estamos buscando tierra para poder hacer un giro que inclu-ya vivienda, oficinas y comer-cio; para ello andábamos viendo un terreno en Santa Fe, pero no se concretó la transacción. Por ahora hemos comprado algunos predios en Morelos, Querétaro y el Distrito Federal, pero tam-bién estamos buscando terrenos en Toluca y queremos empezar a ver en Monterrey y en Guada-lajara para completar algunos desarrollos”.

Destacó que aunque este año fue relativamente flojo en la par-te de vivienda, durante 2015 hay buenas expectativas, y se espera una consolidación en el sector en la que Ara saldrá beneficiado por su solidez financiera y su estruc-tura de negocio.

Buscan explotar negocio de las Fibras en el corto plazo

> Ante las expectati-vas de crecimiento en

el sector de centros comer-ciales, Consorcio Ara ex-plorará el negocio de las Fibras, explicó en entre-vista con Excélsior Germán Ahumada Russek, director general de la firma.

Explicó que aunque por el momento ninguno de los seis centros comerciales que tiene la firma está en venta, hay un gran interés por parte de las Fibras por adquirirlos, ya que todos “tienen una capacidad arrendada al cien por cien-to, y hay cola de los que quieren entrar”.

Sobre todo el centro comercial de Las Américas está atrayendo a muchos compradores, sobre todo Fibras, ya que al estar cer-cano al nuevo aeropuerto de la Ciudad de México el po-tencial de nego-cio es enorme, precisó el directivo.

Evaluación“Eventualmen-te yo creo que los venderemos a las Fi-bras, que nos han estado pidiendo mucho el de Las Américas, pero hay que acordarnos que este centro comercial va a estar bajo la influencia del Aeropuer-to nuevo y, aunque se tarde un tiempo en estar operan-do, ya hay muchos que es-tán muy interesados en adquirir esa propiedad.

“ Así que estamos eva-luando todas las posibili-dades, pero hasta no ver una oferta que no podamos resistir habrá noticias en este tema”, recalcó.

Ahumada Russek pre-cisó que aunque el negocio fuerte de la compañía es la

edificación de vivienda, la apuesta será fuerte en los centros comerciales du-rante 2015, a pesar de que esta división represente un porcentaje muy bajo res-pecto a los ingresos totales de la firma.

“La realidad es que como los centros comer-ciales no se venden, sino es exclusivamente renta este negocio equivale sola-mente al tres o cuatro por ciento de nuestros ingre-sos”, precisó.

El ejecutivo de la em-presa sostuvo que en los últimos años, el esque-ma de las Fibras han aca-parado alrededor de 30 por ciento de los centros comerciales y naves in-dustriales en México con alrededor de 15 millones de metros cuadrados, y hacia

2017 se pre-vé que tengan aproximada-mente 65 por ciento de estos segmentos.

Instrumentos financieros Cabe señalar

que las Fibras son vehícu-los para el financiamiento de bienes raíces. Ofrecen pagos periódicos (rentas) y a la vez tiene la posibilidad de tener ganancias de capi-tal (plusvalía).

De hecho, definidos en el artículo 223 y 224 de LISR, son fideicomisos que se dedican a la adqui-sición o construcción de bienes inmuebles que se destinan al arrendamiento o a la adquisición del de-recho a percibir ingresos provenientes del arrenda-miento de dichos bienes, así como a otorgar finan-ciamiento para esos fines.

—Carolina Reyes

NegocioSe evaluarán las ofertas para la adquisición del centro Las Américas.

700MDP

es el flujo de efectivo que tiene la firma para la

constitución de nuevos proyectos

6CENTROS

comerciales se encuentran en operación

actualmente y buscan edificar otro en 2015

compartiendo puntos de vista

Por: Luis Castañeda., Socio Líder de la Industria de Consumo de Deloitte

La industria de productos de consumo se está enfrentando a una transformación revolucionaria debido a la evolución que están teniendo los consu-midores y los detallistas en conjunto con las fuerzas digitales del comercio electrónico, la movilidad y las redes sociales.

Dichas fuerzas digitales están teniendo los si-guientes efectos:

Comercio Electrónico - El surgimiento del co-mercio electrónico ha cambiado el enfoque tradicio-nal de mercadeo, promoción y venta de productos a los consumidores finales.

Movilidad - Los teléfonos inteligentes y las ta-bletas se están convirtiendo cada vez más en una parte integral del proceso de compra, ya sea por las aplicaciones móviles, actuando como fuente de in-formación y/o como una herramienta para mejorar la experiencia de compra.

Además de tener la habilidad de investigar sobre productos en específico y realizar compras en cual-quier lugar, en cualquier momento y con cualquier dispositivo, los consumidores están retando, ahora más que nunca, tanto a los detallistas como a los fa-bricantes a estar al día con toda la información que se genera alrededor de sus productos o experiencia de servicio.

Redes sociales - Las redes sociales se han con-vertido en omnipresentes y juegan un papel cada vez más importante a la hora de influir en las decisio-nes de compra. Hoy en día los consumidores tienen acceso a una audiencia global y tienen el poder de crear y difundir opiniones, y comunicar mensajes instantáneamente acerca de un producto, experien-

cia de servicio o de compañías, y éstos pueden ser positivos o negativos.

Lo mencionado anteriormente, ha impactado a los clientes, a los mercados y a los negocios. Sin embargo, esto no es todo lo que veremos, ya que un conjunto más amplio de tecnologías está inte-ractuando con las tendencias sociales y económi-cas para crear el futuro de la industria detallista. Lo difícil es cómo anticipar, de una manera útil, la forma en que los modelos de negocio y los merca-dos podrían verse afectados por tales tecnologías. Podríamos pensar que podría surgir una tecnología relativamente desconocida y tener un gran impacto, sin embargo, es más probable que las tecnologías existentes, algunas de las cuáles han existido durante décadas, se integren de manera que ofrezcan valores para los consumidores y creen una ventaja competi-tiva significativa.

Los ladrillos para construir el futuro Las tecnologías que consideraremos surgie-

ron en los últimos 10 a 100 años. Generalmente las vemos como “nuevas” cuando realmente ya tienen tiempo y están arraigadas: GPS, RFID, Video Digi-tal, Biométrica, Resonancia Magnética, Secuencias de ADN, Robótica, Reconocimiento de Voz, Trans-misión Inalámbrica, la Nube, Dispositivos Móviles Inteligentes, entre otros. Aunque estos ladrillos que se usarán para construir el futuro ya tienen amplia disponibilidad y se han comprendido muy bien, la magia sucede cuando éstos se combinan de mane-ras sorprendentes e inesperadas que cambian todo el juego. Incluso las tecnologías más antiguas como las cámaras y la radiocomunicación encontrarán una nueva vida y aplicaciones cuando se combinen o se modifiquen con una tecnología emergente que cam-bia las aplicaciones potenciales y usa la tecnología antigua.

Productos de consumo en un ambiente disruptivo

DELOITTE:

PUBLIRREPORTAJE

Las tecnologías que converjan finalmente, ya sea las que discutimos aquí u otras, traerán consi-go una experiencia del cliente sencilla, continua y conectada. Los acercamientos convencionales a la planeación y estrategias comerciales dejarán atrás a muchos negocios por la desventaja competitiva. El paso del cambio se está acelerando. La transparen-cia del mercado y la cantidad masiva de informa-ción junto con el acceso constante a la información hacen que estos cambios sean mucho más viables

en el futuro cercano, y lo que es más importante, transformarán la economía de estar motivada por el lado de la oferta a estar motivada por la demanda del cliente. Adaptarse a estos cambios económicos y tecnológicos requerirá que los detallistas cambien todo lo que hacen.

Para conocer más sobre este tema, visite www.deloitte.com/mx

Tiempo de reinventar Los cambios inminentes a partir de estas con-

vergencias tecnológicas son masivos y disruptivos, y vienen muy, pero muy rápido. Las personas, la información y los objetos estarán conectados e in-teractuando de manera continua. El acceso móvil espontáneo a información relevante integrará por completo las experiencias de compras al menudeo físicas y virtuales. Es posible que se cree un mercado detallista reinventado y más sensitivo en el cual: • Los detallistas y fabricantes identificarán y rastrea-

rán productos a lo largo de su ciclo de vida. • Los clientes utilizarán información que pueden

buscar acerca de un producto y sus alternativas en el punto de compra.

• Los clientes colaborarán directamente en el dise-ño con sus minoristas y marcas.

• Los negocios pueden reunir información de sus clientes y usuarios.

• Nuevas formas móviles de pago y contratos de pago digitales se convertirán en la norma.

• Reciclamos, reutilizamos, compartimos y revende-

mos casi todo. La industria detallista del futuro será muy distinta a

las ventas al menudeo actuales, casi todos los com-ponentes de la experiencia del consumidor serán modificados y los modelos de negocio cambiarán para poder adaptarse.

Los retosAunque estas posibilidades son emocionantes,

hay retos que las acompañan, el principal de éstos es la apabullante cantidad de información no estructu-rada que debe ser administrada y utilizada, y junto con ella, la potencial posibilidad de que tal informa-ción sea utilizada incorrectamente.

También debemos reinventar cómo nosotros los humanos procesamos y utilizamos la información. • Habrá un desplazamiento y una interrupción con-

tinua de negocios, mercados e industrias. • Habrá una enorme brecha de talento. • Habrá muchas fallas e inicios infructuosos.

Dados los cambios dramáticos en marcha, los deta-llistas necesitarán reinventar sus métodos de negocio.

Métodos de Negocios Convencionales Métodos no Convencionales para Adaptarse al Cambio

• Estructuras jerárquicas organizacionales que impiden la creatividad.

• Las culturas no recompensan la toma de riesgos ej. desechar el modelo comercial actual.

• Modelos de inversión de capital recompensan la mejora progresiva.

• Los sistemas heredados no se pueden mantener cuando el botón de encendido automático está en el bolsillo del consumidor.

• La infraestructura establecida y los modelos de negocio bloquean la innovación.

• Una estructura organizacional más emprendedora y dinámica.

• Equipo y colaboración flexibles• Incentivos basados en contribución de ideas de valor.• Identificación temprana de fallas, acompañada de

estrategias de aprendizaje rápidas.• Responder con entusiasmo y ser adaptable.• Mercados para innovación social colaborativa

(crowdsourcing) y compartir ideas.• Escuchar e involucrarse con clientes y empleados. • Innovación con enfoque y propósito.

Foto: Mateo Reyes/Archivo


Una vez más GNP Se-guros en mancuerna con su agencia Terán\TBWA y bajo la inspi-ración y liderazgo de

Alejandro Baillères, director general de la aseguradora, lanzaron inspi-radora e impactante campaña para Navidad titulada “Amigo Secreto”, con el objetivo básico de concienti-zar a las personas sobre la impor-tancia de la donación de órganos e invitarlas a formar parte de una cul-tura sólida de donación de órganos en México.

Comentaron que este proyecto es parte de muchos esfuerzos de responsabilidad social que GNP Seguros lleva a cabo, entre los que destacan diferentes programas so-ciales como Gol por México, que apoya a personas de escasos re-cursos en las causas de educación, nutrición, salud, vivienda y medio ambiente. También son memora-bles las campañas como la de “Las Mejores Historias del Mundial se viven fuera de la Cancha” que se di-fundió durante la Copa Mundial de Futbol 2014 , con la que GNP donó 71 cirugías de trasplantes de córnea involucrando a miles de usuarios de Twitter a apoyar la causa.

Es justo mencionar que esta campaña de “Amigo Secreto” se logró precisamente gracias al enfoque y liderazgo de Alejandro Baillères, quien a través del gran concepto “Vivir es Increíble” está convencido de que éste sea más que una visión, toda una filosofía de vida.

Rosenda Martínez, directora de Comunicación e Imagen Corpora-tiva de GNP, señaló: “La construc-ción de la marca GNP Seguros está basada en la difusión de mensajes positivos y la mayoría de nuestras campañas publicitarias las unimos a acciones de responsabilidad so-cial, que para nosotros siempre va más allá de realizar altruismo”.

Por su parte Jorge Ibarra, Brand Leadership Coach de la marca co-mentó lo valioso que es para ellos poder contribuir con su cliente en la difusión de mensajes tan posi-tivos para los mexicanos, “es algo que hemos tratado de plasmar en todas las campañas de esta gran marca bajo la filosofía Vivir es Increíble”.

Desde el pasado 24 de noviem-bre la campaña es exhibida en me-dios masivos de comunicación: televisión abierta, televisión de paga, cine, prensa e internet.

Innovación Publicis México presentó a los

medios de comunicación su La-boratorio de Innovación, único en México, que tiene como objetivo visualizar y desarrollar ideas que trascienden la publicidad.

Se trata de un área dedicada al desarrollo de ideas innovadoras en comunicación para brindar so-luciones estratégicas a las marcas, explorando nuevas y diferentes for-mas de contacto con el consumidor.

“El mundo de la comunicación ha cambiado. La creciente compe-tencia en los mercados, la conver-gencia tecnológica que genera un consumidor hiperconectado y su-prainformado nos obligan a buscar nuevas formas de conexión entre las marcas y el consumidor”, dijo Alejandro Cardoso, presidente de las cinco agencias Publicis en México y CEO de Latinoamérica. Héctor Fernández, CO-CEO y director ge-neral Creativo de Publicis, finalizó diciendo: “Una agencia que sólo

hace publicidad está destinada a desaparecer”.

Entre los primeros proyectos desarrollados por este Laboratorio se encuentra la Tapa-Reloj Des-pertador de Nescafé, ideada con motivo del lanzamiento de la nue-va imagen de marca. Además están trabajando en varios nuevos pro-yectos que pronto dará a conocer.

Contra el hambreEn su canción emblemática “Ima-gine”, John Lennon nos pide ima-ginar un mundo libre de hambre. En apoyo a esta misión, Yoko Ono Lennon se une a Hard Rock Interna-tional y a la fundación WhyHunger en el séptimo año de la campaña: Imagine There’s no Hunger.

Hasta la fecha, esta campaña ha ayudado a las comunidades a cultivar alimento suficiente para proveer más de 9.7 millones de co-midas nutritivas a los niños y ha apoyado varios programas que se encargan de enseñar a más de 27 mil 600 miembros de la comuni-dad las técnicas para la producción sustentable de alimentos.

En México los huéspedes y aficionados de la cadena están in-vitados a expresar su deseo en el árbol de los deseos de esta campaña.

Con noble causaEl exitoso festival de la temporada navideña Christmas in the Park re-gresa a Six Flags México del 28 de noviembre al 6 de enero. Esperan que éste cautivará a sus visitantes como lo ha hecho en los años ante-riores con millones de luces y mu-chos elementos más que harán de esta la mejor de las navidades.

Durante esta temporada, Six Flags México ofrecerá toda la ma-gia de estas fechas en un sólo lugar, es decir, que durante todo el día sus visitantes podrán disfrutar de emo-cionantes espectáculos familiares.

Además de los momentos es-peciales que vivirán con los shows y las luces, la adrenalina y la emo-ción también se harán presentes en las atracciones de nieve donde podrán deslizarse en una sorpren-dente rampa, crear un simpático muñeco, o bien, hacer equipos para jugar con bolas de nieve. No sólo

estas atracciones los esperan, sino también la colección de roller coas-ters más emocionante de la región incluyendo la nueva Medusa Steel Coaster, la mejor de su tipo en el mundo, y muchos juegos, atraccio-nes y actividades más.

Consciente de que también la Navidad es una época de compar-tir, es por ello que Six Flags Méxi-co comparte la magia de Christmas in the Park que este año se realiza en favor de la Fundación Mosaico Down A.C., con actividades du-rante la temporada en beneficio de esta institución que apoya a niños, jóvenes y adultos con Síndrome de Down de escasos recursos.

Réquiem No queremos ser reiterativos. Ya todo se ha dicho en torno a ese fe-nómeno de la comunicación en el mundo de habla hispana, a nivel latinoamericano incluyendo Bra-sil, Roberto Gómez Bolaños, simple-mente conocido como El Chavo del 8 y múltiples nombres más. Bien, a nosotros sólo nos resta desearle paz eterna y puntualizar que pro-fesionalmente se inició como re-dactor publicitario en la célebre Publicidad Darcy, que hiciera épo-ca en nuestro país y que fue todo un semillero de talentos. ¡Descansa en paz, Chespirito!

Desde el pasado 24 de noviembre la campaña es exhibida en me-dios masivos de comunicación.

“Un amigo secreto”: nueva y motivadora campaña de GNP

n Tiene el objetivo básico de concientizar a las personas de la importancia de la donación de órganos en nuestro país.

Brifeando

ARMANDO VILLASEÑOR

[email protected]

Ha surgido una lucha feroz en torno al pe-tróleo, por su disponibili-

dad y precio. Por un lado estas potencias mundia-les como Estados Unidos de Norteamérica y Rusia y, por otro, potencias regiona-les de gran significado entre las que figuran Arabia Sau-dita e Irán, ambas funda-dores del monopolio de los países de la OPEP.

Pero a diferencia de otras confrontaciones pe-troleras, en esta ocasión hay la postura diferente de un jugador nuevo, que no es de los tradicionales pro-ductores de energéticos.

En el reparto estelar fi-guran también dos lati-noamericanos importantes de subrayar: Venezuela y México.

El quid de esta confron-tación es que el petróleo proveniente de los esquis-tos —encontrados (mina-das) en Estados Unidos y Canadá, y algo también en México— es más caro de producir porque implica fracturarlos para extraer su petróleo, mientras que el abundante energético del subsuelo de Arabia Saudi-ta, Irán, Rusia y Venezuela, entre los actuales principa-les productores, es mucho más barato de extraer, per-mitiéndoles bajar el precio que pueden ofertar.

Evidentemente es una estrategia que puede ser exitosa sólo si el productor del petróleo de los esquis-tos tiene los recursos y la decisión de confrontar la competencia del petróleo barato por tiempo indefi-nido; porque en su contra está la decisión de los paí-ses de abundantes reservas del energético barato para fijar como precio máximo los 70 dólares america-nos por barril —situación que sacaría del mercado el

petróleo de los esquistos—.Pero aquí también hay

diferencias significativas. Por ejemplo, Venezuela está insistente en que se fije un precio máximo más alto de los actuales 70 dólares americanos. Le urge gene-rar más valor de sus expor-taciones, porque está casi en bancarrota y requiere de esos recursos adicionales de sus ventas de petróleo.

Algo similar ocurre con Rusia, que ejerce elevados gastos en su maquinaria bélica y sus armamentos, utilizados para disuadir oposiciones a su política internacional en esa zona conflictiva en que se mueve.

Es de suponer que nues-

tro vecino del norte ha pensado bien lo que está haciendo y lo que hará; pero es evidente que tiene sus estrategias definidas y explican su extraordina-ria producción de petróleo proveniente de los esquis-tos, que lo han hecho prác-ticamente autosuficiente en petróleo, cuando hasta hace poco era uno de los principales importadores del energético.

Las implicaciones para ese país y para México, en el futuro no muy lejano, se perciben mejores dada la existencia de abundantes esquistos en su territorio y en el nuestro; y el milagro de la competencia con sus efectos en la investigación y en la generación de avances tecnológicos que en el futu-ro nos permitirán extraer de esas piedritas el tesoro que guardan.

Pero por lo pronto tene-mos que enfrentar el reto de más corto plazo, al que nos

obliga nuestro vecino del norte, porque ya se han afec-tado los precios internacio-nales de la mezcla mexicana de petróleo y, por lo tanto, nuestra divisa se ha sentido presionada.

En lo que concierne a la actualidad y al año que en-tra, todo parece indicar que estamos cubiertos con los convenios y coberturas ne-gociados por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, para disponer de petróleo a precios accesibles durante más o menos un año. Tam-bién podremos utilizar, en su caso, la línea especial de giro del Fondo Monetario Inter-nacional por 70 mil millones de dólares y la reserva inter-

nacional del Banco de Mé-xico como un escudo y una garantía a las presiones del mercado a nuestra divisa.

Ahora vamos a ver una guerra por los mercados de petróleo, ya que la OPEP ha resuelto mantener la pro-ducción a los niveles acor-dados en el pasado y tomó la decisión de sostener el precio de 70 dólares el ba-rril. Por lo pronto, no reque-rirá importaciones netas del energético y goza de un nivel de producción que cubra sus necesidades.

Esperemos que nuestra solidez macroeconómica nos proteja de los riesgos ex-ternos que sin duda, estarán presentes y tocando nues-tras puertas. Tenemos un blindaje financiero de unos 260 mil millones de dólares, que suman las reservas in-ternacionales del país, más los derechos de giro recien-temente acordados con el FMI.

Twitter:@acanovelez

EU introduce el petróleo proveniente de esquistos como

estrategia para alcanzar metas económicas diversas

Economista

J E S Ú S A L B E R T O C A N O V É L E Z

n Esta estrategia puede ser exitosa sólo si tiene los recursos y la decisión de afrontar la competencia del petróleo barato por tiempo indefinido.

Esperemos que nuestra solidez macroeconómica nos proteja de los riesgos externos.


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Aunque las multinacionales estadunidenses han visto sufrir sus utilidades extranjeras, las nacio-nales las han compensado por mucho, de manera que los márgenes en general siguen estando cerca de niveles récord.

Una política monetaria más relajada en Europa, China y Japón está haciendo bajar las tasas de in-terés. Eso ha hecho descender sus monedas y su-bir al dólar en alrededor de 6 por ciento sobre una base ponderada según el comercio desde julio, en detrimento de las exportaciones estadunidenses. A largo plazo, sin embargo, Estados Unidos se benefi-ciará si otras grandes economías eluden el desastre gracias a este estímulo. Mientras tanto, las tasas de interés bajas en todo el mundo han ayudado a restringir los costos de endeudamiento en Estados Unidos, apuntalando a la vivienda.

EL ASUNTO DEL PETRÓLEOLa demanda mundial débil así como una mayor oferta de Estados Unidos y la OPEP han bajado los precios del petróleo. La producción nacional en aumento y las importaciones en declive ha-cen que el crudo barato sea menos un impulso que

antes, pero sigue siendo bueno para la economía.

Bruce Kasman, de JPMorgan Chase, dijo que sólo tres veces en los últimos 25 años el dólar subió y los precios del pe-tróleo bajaron tanto como este año: en 2001 y 2008, cuando el mundo estaba entrando en recesión, y en 1997-1998, durante la crisis financiera asiática,

El segundo acontecimiento fue segui-do por un auge del consumo en Estados Unidos, y estimó que es el mejor parale-lo con el presente. El consumo mundial,

señaló, ha estado inversamente relacionado con la inflación general en los últimos años, y esta vez no será diferente. Una inflación más baja en Estados Unidos, estimó, impulsará al poder adquisitivo en dos por ciento a una tasa anualizada durante el tri-mestre actual y los próximos.

Sin embargo, existe un potencial obstáculo. Las recesiones mundiales rara vez se propagan a través de los enlaces comerciales, sino más bien por medio de una sacudida común, como una crisis financie-ra o un significativo salto en los precios petrole-ros. Otra recesión europea o una crisis de deuda en China pudieran, vía los mercados financieros, desgastar la confianza en todas partes.

Eso expondría otro problema. Aunque el pe-tróleo poco costoso es bueno para los clientes, también podría llevarlos a esperar una inflación más baja, de esa manera elevando las tasas de in-terés reales; es decir, las ajustadas a la inflación. Hay poco que la Reserva Federal pudiera hacer al respecto: Las tasas de interés nominales ya están cerca de cero y no pueden caer por debajo de eso, ya que la gente simplemente mantendría sus aho-rros en efectivo

Factores externos están beneficiando la expansión económica de Estados Unidos, sin embargo es muy pronto para echar las campanas al vuelo y esperar un jalón en un entorno recesivo global.

ECONOMÍA GLOBAL

16: DINEROLUNES 1 DE DICIEMBRE DE 2014

La reciente medición del crecimiento en el tercer trimestre del año, a una tasa de 3.9% anual, parte de una base muy baja ya que la economía se contrajo primero

NUEVA YORK.- Una reciente revi-sión elevó el crecimiento económi-co anualizado de Estados Unidos en el tercer trimestre a 3.9 por cien-to, el mercado accionario sigue al-canzando nuevos niveles récord y el

crecimiento del empleo se está acelerando. Pero las cifras pueden ser algo engañosas.

La bonanza estadunidense es aún más notable porque el resto del mundo ha entrado en terreno resbaladizo. Japón se ha deslizado hacia la rece-sión. Europa está coqueteando con la deflación y China ha reducido las tasas de interés mientras el crecimiento flaquea. El 25 de noviembre, la Orga-nización para la Cooperación y el Desarrollo Eco-nómicos (OCDE), un club principalmente de países ricos, anunció que las economías de sus miembros crecerán sólo 1.8 por ciento este año y 2.3 por cien-to el próximo, alrededor de medio punto menos de lo que se había proyectado en mayo. Los riesgos, señaló, se inclinan a la baja.

¿Por qué la divergencia? En parte es un peculia-ridad estadística. La economía de Estados Unidos se contrajo en el primer trimestre, de manera que su reciente fuerza parte de una base baja. La producción en el tercer trimestre ascen-dió un poco espectacular 2.4 por ciento respecto de un año antes, y el ritmo del crecimiento en el trimestre actual proba-blemente será similar.

Sin embargo, eso sigue siendo mucho mejor que el resto del mundo, para lo cual hay dos razones principales: El comer-cio sigue siendo una parte pequeña de la economía de Estados Unidos, y el resto de la mala fortuna del mundo realmente ayuda, reduciendo las tasas de interés y el precio del petróleo.

COMERCIO INTERNACIONAL ATORADOSin duda, los mercados extranjeros débiles han tenido un precio: las exportaciones estaduniden-ses han aumentado sólo uno por ciento este año, mientras que las importaciones subieron tres por ciento. El comercio ha sido un modesto lastre so-bre el crecimiento, después de hacer una pequeña contribución en 2012 y 2013. No obstante, las ex-portaciones, en apenas 13 por ciento del Produc-to Interno Bruto (PIB), son menos importantes en Estados Unidos que en cualquier otro país de la OCDE, y la exposición a la zona del euro es parti-cularmente modesta.

La OCDE simuló las repercusiones externas de una crisis en la zona euro en la cual las expectativas de inflación cayeran en medio punto porcentual, los mercados bursátiles descendieran 10 por ciento y las familias tuvieran que pagar un punto porcen-tual adicional por pedir prestado. Concluyó que el crecimiento caería en 0.17 puntos porcentuales en Gran Bretaña, 0.15 en Japón, 0.14 en China y sólo 0.08 en Estados Unidos.

Foto: AFP

Foto: Reuters

El crecimiento económico de Estados Unidos, que preside Barack Obama, parece bueno sólo porque el punto de comparación con las demás economías del mundo es muy malo, consideraron especialistas.

BRASILIA.- En 2005 surgió un debate en-tre los dos personajes más poderosos en el gobierno del entonces presidente Luiz Inacio Lula da Silva, de Brasil. El ministro

de Finanzas, Antonio Palocci, propuso aprovechar el crecimiento económico más rápido para eliminar el persistente déficit fiscal del país, y así reducir sus exorbitantes tasas de interés poniendo un tope al incremento en el gasto federal. Dilma Rousseff, la secretaria de Gabinete de Lula, pensaba que el plan de Palocci era “rudimentario” y lo bloqueó.

Rousseff se convirtió en sucesora de Lula como presidenta de Brasil en 2011, implementando un “nuevo modelo eco-nómico” que puso al empleo pleno y los aumentos salariales por delante del rigor macroeconómico.

Sin embargo, la laxitud fiscal ha regre-sado para acosar a Rousseff, quien ganó un segundo mandato el mes pasado por el más estrecho de los márgenes. Cuando este artículo iba a prensa, ella debía a anunciar que Joaquim Levy, uno de los subalternos de Palocci en 2005, se convertirá en su nuevo ministro de Finanzas. Nelson Barbosa, el economista más capaz en el go-bernante Partido de los Trabajadores (PT), será el ministro de Planificación.

Levy es un economista educado en Chicago que ha estado dirigiendo una gran administradora de activos, y su presunta designación ha sido bienve-nida por los inversionistas. Parece que Rousseff al menos ha aceptado tácitamente el error de sus procedimientos económicos.

Ganó la elección apuntando al empleo pleno y el continuo incremento de los ingresos reales de Bra-sil, pero estos logros se compraron hipotecando el

futuro. Pese a un crecimiento mediocre, la mayoría de los indicadores económicos de Brasil se han mo-vido en la dirección equivocada bajo la administra-ción de Rousseff. La inflación está por encima del 6 por ciento, muy por encima de la meta de 4.5 por ciento del Banco Central, aun cuando el gobierno ha mantenido bajos los precios de la energía. La confianza del consumidor está en su nivel más bajo en seis años. El déficit de cuenta corriente actual se ha ampliado a 3.7 por ciento del PIB y el real se

ha estado debilitando.

Desastres fiscalLa mayor preocupación es que la posi-ción fiscal se haya deteriorado entre 3 y 4 por ciento del PIB en los últimos tres años. Esta semana, tras no cumplir su meta de un superávit primario –es de-cir, antes de los pagos de interese – de 1.6 por ciento del PIB y violado así la Ley de Responsabilidad Fiscal, el gobierno es-

taba cínicamente convenciendo al Congreso de cambiar las reglas para fingir que había cumpli-do ese objetivo. Las agencias calificadores están murmurado que, si Brasil sigue así, perderá su ca-lificación crediticia de grado de inversión.

La primera tarea del nuevo equipo es restable-cer la credibilidad en la política económica. Eso significa replantear el compromiso de Brasil con su “trípode” previo a 2010 de política monetaria independiente, responsabilidad fiscal y un tipo de cambio en flotación.

También significa constreñir el presupuesto. Para minimizar el impacto e los empleos, ha dicho Barbosa, esto debería suceder gradualmente y de-bería enfocarse en controlar un incesante aumento en el gasto en seguridad social.

Laxitud fiscal pone de nuevo en riesgo a Brasil

Alexandre Tombini conservó el puesto como gobernador del Banco Central de Brasil.

NOTASEl consumo global ha estado inversa-mente relaciona-do con la inflación general en los últi-mos años, afirma Bruce Kasman, de JPMorgan Chase.

¿Cuánto tiempo tendrá el nuevo equipo? Los observadores del mercado esperan que el Banco Central, cuyo presidente, Alexandre Tombini, está empeñado en mostrar su independencia, defienda la meta inflacionaria elevando la tasa de interés de referencia, la cual ya está en 11.25 por ciento. Esta contracción monetaria ocurrirá mientras la políti-ca fiscal se vuelve contradictoria y el gobierno frena el desenfrenado otorgamiento de créditos por parte de los bancos estatales.

La principal tarea de Barbosa quizá sea diseñar un programa de choque para atraer inversión pri-vada a la infraestructura. Aun así, el crecimiento caería al principio y quizá no se recupere en uno o dos años.

Pugnas internasPara que el nuevo equipo tenga éxito, Rousseff no sólo tendrá que permitirle hacer su trabajo sin la intromisión de su primer mandato, sino que tam-bién tendrá que defender un programa económico que será impopular a corto plazo, especialmente dentro de su propio partido. En realidad, el pro-grama está más cerca del de su oponente derro-tado, Aecio Neves, que de aquel sobre el cual ella hizo campaña. Neves comparó la designación de Levy como si un hombre de la CIA asumiera la di-rección de la KGB.

La presidenta será apoyada por una mayoría más pequeña y menos definida en el nuevo Con-greso de aquella a la que está acostumbrada. Los legisladores brasileños están acostumbrados a de-mandar gasto en prebenda a cambio de sus votos, potencialmente haciendo más difícil la labor del equipo económico.

Hay una nube política aún más oscura en el horizonte de la presidenta. Fiscales brasileños y

reguladores estadunidenses están investigando de-nuncias de que se canalizaron sobornos con valor de miles de millones de dólares al PT y políticos aliados por contratos otorgados por Petrobras, la compañía petrolera estatal. Lo que hace esto tan perjudicial para Rousseff es que ella presidió el consejo de Petrobras durante gran parte del pe-riodo. Que nadie crea que ella sea personalmen-te corrupta no evitaría un intento de impugnarla, aunque eso aún parece improbable.

Ningún presidente brasileño moderno ha en-frentado un punto de partida más débil. Rousseff ha intentado compensar eso seleccionando al equi-po económico más fuerte que los brasileños pudie-ran esperar razonablemente. Al menos es un inicio.

4.5POR CIENTO

es la meta inflacionaria del

Banco Central

La bonanza de Estados Unidos es engañosa

El desorden económico tiene sumida a Venezuela en una espiral inflacionaria estimada en 63.4%, mientras el gobierno se ve rebasado por la caída de los precios del petróleo, del que depende casi totalmente.

Ni el presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, ni el de la Comisión Europea, Jean-Claude Juncker, han convencido a la Unión Europea con sus planes de recuperación.

Foto: AP

Los estrictos controles cambiarios impiden a los empresarios contar con los dólares suficientes para comprar los insumos que requieren. Entre los sectores afectados están los periódicos impresos y la industria automotriz, que está trabajando a cinco por ciento de su capacidad.

Los bajos precios del crudo mueven el piso a Venezuela

Ven inviable plan de Juncker para UE

Sin la abundancia por las ventas de petróleo, cuyo precio ha caído más de 30% desde junio, el país con más reservas del mundo está empezando a tomar medidas económicas y políticas de emergencia

CARACAS.- En Venezuela quizá se le esté acabando el tiempo a la re-volución originalmente encabeza-da por el presidente Hugo Chávez,

el predecesor del actual mandatario, Nico-lás Maduro, quien murió en 2013. El precio del petróleo venezolano, fuente de 96 por ciento de los ingresos en divisas extranje-ras, ha descendido de 99 a 69 dólares por barril desde junio. La economía está en una profunda recesión y la inflación se encamina a tasas de tres dígitos. Productos básicos como aceite de cocina y harina escasean y las filas para obtenerlos son comunes.

Más de dos tercios de los votantes pien-san que Maduro no debería concluir su man-dato de seis años, que empezó apenas el año pasado, y más de una cuarta parte de ellos son simpatizantes del gobierno. Las elec-ciones parlamentarias, que se celebrarán en diciembre del año próximo, no pueden destronar a Maduro, pero ofrecen la opor-tunidad de romper el monopo-lio de poder ejercido por sus socialistas bolivarianos desde que Chávez se convirtió en pre-sidente en 1999.

Generosidad petroleraSin el carisma de Chávez y la generosidad alimentada por el petróleo para mantenerlo uni-do, el Partido Socialista Unido de Venezuela (PSUV) de Madu-ro se está fracturando. También están apareciendo fisuras en la fachada de la unidad presenta-da por el liderazgo civil-mili-tar del régimen. Maduro debe reformar destructivos meca-nismos de control cambiario y control de precios para tener alguna esperanza de revivir a la economía, pero hasta ahora se ha resistido a hacerlo por temor a alienar a los simpatizantes del gobierno.

Después de su reelección en 2006, Chávez demandó que todos los partidos que apoyaban la revolución se fusionaran para formar el PSUV y dijo a quienes se ne-garon que “siguieran su camino”. Ahora es-tán proliferando las facciones, amenazando con dividir el reducido voto pro-guberna-mental. Aunque las reformas de Maduro han sido tímidas, algunas facciones izquierdis-tas lo acusan de traicionar el legado socia-lista de Chávez. Varios grupos descontentos están buscando un registro independiente ante la autoridad electoral.

El PSUV ha establecido una dirección de correo electrónico y una línea telefónica di-recta para que los ciudadanos las usen para denunciar a lo que un alto funcionario parti-dista, Francisco Ameliach, llamó “enemigos

internos” que fomenten la división.Las tensiones se volvieron obvias cuando

el PSUV celebró elecciones internas en el cumpleaños de Maduro. Sus líderes habían llamado a los miembros a celebrar partici-pando en gran número. Bochornosamente, pocos lo hicieron. No hubo reportes oficia-les disponibles, pero disidentes del partido dijeron que una décima parte o menos de los supuestos 7.6 millones de militantes emi-tieron su voto. Tres disidentes prominentes dijeron que sus nombres habían sido elimi-nados misteriosamente del registro en línea, privándoles del derecho a votar.

Democracia en dudaUn enfrentamiento separado está tenien-do lugar entre los “colectivos” civiles ar-mados y elementos de las fuerzas militares.

Los colectivos actúan como so-lucionadores y esbirros del go-bierno, canalizando dinero a los barrios y desplazando a las pan-dillas criminales, pero también intimidando a los oponentes políticos. Se dice que algunos se involucran en la extorsión y el tráfico de drogas ellos mismos. Están alineados con políticos de extrema izquierda dentro del régimen, muchos de los cuales son recelosos de las fuerzas ar-madas. Los generales, a su vez, sospechan de los grupos arma-dos fuera de su control.

El conflicto activo estalló el 7 de octubre, cuando la poli-cía mató a cinco de los líderes de los colectivos, incluido José Odreman, un ex policía estre-chamente vinculado con miem-bros destacados del gobierno. Sus indignados simpatizantes demandaron, y obtuvieron, la destitución del ministro del In-terior, Miguel Rodríguez To-

rres, un general que durante muchos años había encabezado el Sebin, el servicio de inteligencia. Maduro designó entonces a Freddy Bernal, un personaje destacado en la izquierda civil con estrechos lazos con los colectivos, para “reformar” la policía.

El régimen ha sobrevivido a muchos choques internos y sigue siendo una poten-te fuerza política, especialmente en áreas rurales. También controla a todas las prin-cipales instituciones del país, incluidas las fuerzas armadas y a la industria petrolera. Su instinto de supervivencia hasta ahora le ha mantenido unido.

La mejor oportunidad de sacudirlo se dará en las elecciones del año próximo. Aunque el PSUV sigue siendo fácilmente el partido más grande, su dominio se está debilitando tras la muerte de Chávez.

La inflación entre

septiembre y diciembre

puede rondar 5% cada 30 días, según

diversos economistas.”

HENKEL GARCÍADIRECTOR DE

LA FIRMA ECONOMÉTRICA

Foto: AP

Mario Draghi, presidente del BCE, considera que la zona euro deman-da acciones inmediatas en materia fiscal, monetaria y estructural.

BRUSELAS.- Europa está en graves apu-ros. El crecimiento en la zona euro está

estancado por debajo de uno por ciento, el desempleo está por encima de 11 por ciento y la inflación oscila alrededor de 0.4 por ciento, lejos de la meta de 2 por ciento del Banco Cen-tral Europeo (BCE) y peligro-samente cerca de la deflación.

El reciente plan de reacti-vación del nuevo presidente de la Comisión Europea, Jean-Claude Juncker, que prevé in-versiones por 392 mil millones de dólares, suena impresionan-te, pero las sumas detrás de ella son exiguas y las probabilida-des de que haga arrancar al cre-cimiento, como está sugiriendo Bruselas, son mínimas.

Para empezar, el plan no empezará hasta mediados de 2015 cuando muy pronto. El gasto extra que espera engen-drar entonces se dispersará en tres años. Además, la mayo-ría de los 392 mil millones de dólares se basan en ingeniería financiera, usando garantías públicas de pequeñas sumas con la esperanza de apalan-car mucho más capital priva-do, parte del cual habría sido prestado de cual-quier manera a otros proyectos. Incluso los 20 mil millones de dólares que están siendo señalados como “dinero nue-vo” son ilusorios, porque casi toda esa cantidad está siendo reciclada de partes no gastadas del pre-supuesto de la UE. Otra por-ción proviene de esa fuerte y perenne expansión del Banco de Inversión Europea (BIE), pero esta institución es no-toriamente lenta y cautelosa cuando se trata de cualquier proyecto riesgoso.

¿Y los fondos?La comisión espera que los go-biernos nacionales apoyen su plan de inversión con contri-buciones propias. Sin embar-go, las posibilidades de que eso suceda parecen remotas en una época en que Alemania, por mucho el más grande y más digno de crédito de esos go-biernos, está hablando sólo de gastar 12 mil millones de dóla-res en inversión pública en tres años, e incluso entonces sin re-lajar su promesa de equilibrar el presupuesto el año próximo.

Juncker no es el único al que hay que culpar por la timidez de sus planes. La Comisión tie-ne poco dinero propio. Aunque su presupuesto debería gastar-se mejor representa menos de uno por ciento del PIB total de la UE. Su propuesto Fondo

Europeo para las Inversiones Estratégicas, el vehículo que pretende atraer capital pri-vado, y la expansión del BIE quizá sean buenas ideas, pero aprobar las leyes necesarias, encontrar los proyectos correc-tos y luego recaudar el finan-ciamiento tomará meses o, más probablemente, años.

La opción de DraghiComo ha argumentado repeti-damente Mario Draghi, presi-dente del BCE, en los últimos meses, la enclenque economía de la zona del euro deman-da una acción decisiva en tres frentes a la vez: una política monetaria más relajada, re-formas estructurales más rá-pidas y más profundas por parte de los gobiernos nacio-nales y una política fiscal más comprensiva.

En cuanto al primero, el BCE se está embarcando, aun-que demasiado lentamente y con demasiada cautela, en una forma de relajación cuantitati-va similar a la practicada por otros bancos centrales.

En el segundo, incluso Francia e Italia están siguien-do, tardíamente y un poco re-nuentemente, a la periferia

de la zona del euro en hacer reformas estructurales que deberían, eventual-mente, impulsar el crecimiento.

En el tercero, sin embargo, se está haciendo poco. Al hablar en Washing-ton el mes pasado, Draghi declaró que

los gobiernos europeos con es-pacio fiscal deberían usarlo. Cuando añadió explícitamen-te: “Ustedes decidan a qué país aplica esta frase”, evi-dentemente se refería a Ale-mania. En el actual clima de casi recesión, la insistencia de la canciller Angela Merkel de apegarse a su meta de presu-puesto equilibrado para 2015 es una tontería.

Los alemanes a menudo responden invocando preo-cupaciones sobre el “riesgo moral”, el temor de que, si re-lajaran su postura fiscal, países como Francia e Italia dejarían de forzar las muy necesarias pero políticamente desafian-tes reformas estructurales. Sin embargo, esas reformas son mucho más difíciles de realizar a falta de crecimiento.

En cualquier caso, la propia Alemania está ahora al borde de la recesión. Si el crecimien-to en la zona del euro no revive pronto, y si, aun peor, la defla-ción se instalara, la moneda única estaría en peligro.

Si fracasara, Alemania su-friría profundamente.

>CARACAS.- Los venezolanos su-fren hora a hora el desplome de su

moneda. El aumento de precios, que afecta sobre todo a familias tratan-do de comprar alimentos y medicinas, acerca la hiperinflación al país con las mayores reservas petroleras mundiales.

Aunque el Banco Central violó sus normas y no reporta la inflación des-de hace tres meses (el último dato fue publicado a fines de agosto, de 63.4% anualizado) los venezolanos sienten día a día cómo el bolívar se vuelve humo en sus bolsillos y se intercambia por cada vez menos productos, en una economía dependiente de las importaciones.

La popular hamburguesa Big Mac de McDonalds refleja la espiral infla-cionaria: en septiembre de 2013 costa-ba 125 bolívares con su combo de papas fritas y bebida gaseosa, mientras que en noviembre 2014 casi duplicó su pre-cio a 245 bolívares.

La elección de un plato de comida chatarra para clarificar la escalada de precios tiene varias causas: es popular en el país, mal que le pese a la Revo-lución Bolivariana que supo acometer contra los apodados "pitiyanquis". Pero además, hasta ahora no ha sufri-do desabastecimiento, mientras que la mayoría de los productos de consumo básico (frescos o procesados) desapa-recen... a veces durante meses.

Una empleada de la cadena de comida rápida, que solicitó no ser identificada, contó a la AFP que "prácticamente cada mes cambiamos el menú y subimos los precios. Este año es cuando más los hemos subido".

El desplome del poder de compra "En noviembre el salario compra apro-ximadamente 13% menos productos que hace 12 meses", manifestó a la AFP Henkel García, director de la fir-ma Econométrica.

A su juicio, la inflación entre sep-tiembre y diciembre puede rondar el 5% cada 30 días, un cálculo a tono con el de muchos otros economístas.

A la par de la prolongada sequía cambiaria –que dura ya casi dos años– ha incidido en una caída de la pro-ducción nacional, lo que unido a los controles en la economía ha provocado una escasez de al menos uno de cada cuatro productos básicos como acei-te comestible, leche, harina de maíz, papel higiénico, desodorante, afeitado-ras, champú o detergente.

El gobierno aumentó el salario mí-nimo tres veces en 2013 y otras tres veces en 2014, para redondear 64% este año. –AFP

La hiperinflación, un riesgo muy real

NOTASLa mayoría de los 392 mil millo-nes de dólares que prevé el plan Juncker se basan en ingeniería financiera.

EXCELSIOR

HACKER@Dinero_Exc

18: DINEROLUNES 1 DE DICIEMBRE DE 2014

¿Ya haces pagos con tu gadget?

SE TRATA DE UN SERVICIO QUE AYUDA A LOS USUARIOS ANTE LA BAJA PENETRACIÓN BANCARIA Y EL GUSTO POR

COMPRAR EN LÍNEAPOR AURA HERNÁ[email protected]

Es bien sabido que la penetración bancaria en México es baja, por lo que una opción que ha surgido en los últi-mos años y que segui-

rá creciendo son las billeteras electrónicas, también llamadas wallets o monederos, cuyo uso se ha facilitado gracias a los teléfo-nos inteligentes.

Pero, ¿qué es una billetera electrónica? El concepto prin-cipal es que la persona no ne-cesita cargar efectivo ni tarjetas de crédito o débito, únicamente su teléfono móvil porque en éste tiene descargada una aplicación ligada a su cuenta bancaria o a una cuenta en la que deposita regularmente como si fuera de prepago.

De esta manera cuando va a una tienda física sólo requiere pasar el celular por la terminal y pagar, o también puede ocuparla para hacer compras en línea de una manera más fácil.

Para Efrén Páez, analista económico para América Lati-na de Mediatelecom, en México se utilizan estas billeteras elec-trónicas como una alternativa sobre todo para hacer compras en línea, más que físicas.

En entrevista con Excélsior, explicó que la tecnología, lla-mada Near Field Communica-tion (NFC), que se requiere en las terminales punto de venta para leer las aplicaciones de los monederos electrónicos es es-casa en México y en la región latinoamericana.

Para comprar en línea usual-mente se requiere una tarjeta de crédito y no todas las personas pueden tener una, se trata de un mercado que crece uno por ciento anual.

Mientras que las tarjetas de débito, si bien tienen una tasa de crecimiento mayor de 14 por ciento anual, no todas son aceptadas por el comercio electrónico.

En cambio, es más difícil que un comercio en línea rechace un pago desde una billetera elec-trónica porque suelen tener con-tacto con este tipo de empresas y hasta acceden a tener pro-mociones especiales para los usuarios de algunos monede-ros para atraer más clientes.

Un ejemplo de esto ocurre con PayPal que tiene descuen-tos en línea con empresas como eBay; Bebe, Michael Kors, Adi-das, ClickBus, Forever 21 y mu-chas otras.

Visto a ojo de pájaro, el sitio richmondstandard.com tiene el diseño de un típico portal de noticias comu-nitario, en este caso con información local de interés para los pobladores de la ciudad de Richmond, Cali-fornia. Contiene reportajes y notas de servicio sobre

cómo incrementar la seguridad personal y vecinal, actividades escolares y comerciales, historias de éxito de sus habitantes y las clásicas secciones de deportes, espectáculos y comida. Lo peculiar de este medio es que no está soportado por ninguna empresa periodística, sino que fue lanzado en febrero pasado por el gigante petrolero estadunidense Chevron, cuya refine-ría es la principal proveedora de empleo en aquella localidad.

No se trata de un “sitio oficial” con información de la com-pañía, aun cuando ésta tiene una sección en la que expresa su voz, sino que está concebido como un canal de vinculación con la comunidad con la que ha tenido una relación ríspida. Un análisis del San Francisco Chronicle destaca que Richmond Standard fue recibido con críticas de que es un intento de la-var la imagen de la empresa, acusada de provocar contamina-ción ambiental en la ciudad, aunque también reconoce que ha abordado asuntos que nunca tocó la prensa tradicional.

Chevron contrató para este esfuerzo al periodista Mike Aldax, exredactor del San Francisco Examiner, quien sin mu-cho rubor declaró al sitio East Bay Express que este proyecto pionero ofrece un nuevo modelo para el futuro del periodismo, uno financiado directamente por las corporaciones en el que no hay conflicto de interés mientras se publique información que sirva al ciudadano común.

Con apenas unos 340 seguidores en Twitter, en poco más de nueve meses, no parece que Richmond Standard haya avan-zado mucho en su cometido. Sin embargo, forma parte de una tendencia en la que grandes firmas recurren a las herramientas del periodismo clásico y digital para crear con habilidad un género inclasificable de marketing que, en otros casos, sí com-bina eficazmente noticias, promoción y captación de clientes.

Así lo establece el sugerente texto firmado por Michael Mayer y que es el plato fuerte del número de noviembre-diciembre de la revista Columbia Journalism Review, que disecciona el caso de Purina. A través de la pági-na PetCentric, la conocida mar-ca de alimento para mascotas ha integrado un curioso equi-po de redactores, diseñadores y community managers quienes, al estilo del portal sensacio-nalista de espectáculos TMZ, están como sabuesos a la caza de cuanto video, fotografía y meme de perros y gatos circule por la red.

Con un tráfico de 38 mi-llones de visitantes al mes vía Facebook, PetCentric aplica con éxito las estrategias de vi-ralización de contenidos que han hecho famoso a BuzzFeed y The Huffington Post, y sus integrantes han sabido sostener una interacción constante y efectiva con sus usuarios, a quienes responden dudas sobre cuidados veterinarios, sugieren cómo consentir mejor a los animalitos e incorporan sus peticiones para la elaboración de más noticias. Sus colaboradores traba-jan con la intensidad de cualquier sala de redacción habitual, sin que parezcan contagiados de estrés.

Mayer reconoce como un aspecto saludable la transparen-cia con que estos sitios se conducen, aclarando perfectamente a quién sirven, pero advierte el riesgo que esta moda entraña para un periodismo como guardián del interés público. Pri-mero, la ruptura del esquema clásico en el que anuncios e in-formación aparecían en el mismo espacio en compartimentos claramente separados, y su sustitución por una línea borrosa que, en el caso de Purina, no parece preocupar mucho a los consumidores. Y, más grave, este modelo anula todavía más el papel de los medios y los periodistas como intermediarios en-tre los actores públicos y el ciudadano común. Si una empresa puede conseguir por sí misma la audiencia necesaria para ven-der su producto, ¿para qué invertir en publicidad?

El futuro se antoja así cada vez más complicado para los dia-rios impresos en papel en Estados Unidos que, en su transición a lo digital, recurren a fórmulas de información pagada como otra fuente legítima de ingresos. Al respecto, Meyer valora posi-tivamente una experiencia reciente de The New York Times, que en junio publicó, bajo la firma de Melanie Deziel, un espléndido y bien documentado reportaje sobre las dificultades que padecen las mujeres presas en Estados Unidos en un modelo carcelario diseñado para hombres, una situación que facilita aún más la comisión de abusos contra ellas. Con una prosa impecable, da-tos duros estadísticos confiables, propuestas de especialistas y testimonios de implicados, el legendario rotativo aclaró explíci-tamente que es una nota patrocinada por Netflix para promover su serie Orange is the new black.

En tanto se sepa si ésta será la fórmula que logre salvar al periodismo de datos, por lo pronto Purina ya probó cuán lu-crativo puede ser el periodismo de gatos.

*[email protected]

Datos o gatosn Los medios digitales de corporaciones ajenas al periodismo son cada vez más frecuentes

El futuro se antoja difícil para los dia-rios impresos en EU, que re-curren a in-formación pa-trocinada.

M E M O R I A F L A S H

P O R M A R C O G O N S E N *

n PayPal es uno de los servicios más popu-lares y que llegaron primero al país. Está dirigido principalmente a las compras en línea y se requiere que el usuario tenga una cuenta bancaria en la que tenga una tarjeta de crédito o débito para que éste se vincule a su cuenta de PayPal. Además las compras pueden realizarse desde una computadora, una tablet o un celular.

n Google Wallet es otro de los servicios que se ofrecen en México y es similar a PayPal en el sentido de que se requiere que el usuario tenga una cuenta bancaria que se ligue a este servicio. Su principal diferencia con otras opciones es que se puede ocupar para pagar tanto en línea como de manera física en tien-das, ya sea a través de la aplicación para celulares o bien con una tarjeta plástica creada por la compañía. Otros servicios que brinda es ligar a la cuenta cupones o tarjetas de lealtad, así como hacer trans-ferencias a amigos. Eso sí, está limitada a usarse con dispositi-vos Android.

n Pademobile es otro servicio que se ofrece en México y a diferencia de los antes comentados no se re-quiere que las personas

tengan una cuenta bancaria o tarjetas de crédito o débito. En este caso, el usuario crea una cuenta y deposita en ella el dinero que quiera ir gastando, esos recursos ingresan a una cuenta bancaria concentradora que está dedicada en exclusiva a la operación con Pa-demobile. Al igual que con las otras opciones se pueden hacer compras en línea, enviar y recibir dinero e, incluso pagar servicios básicos o tener bitcoins.

n Mercado Pago es otra opción, aunque está dedicada a las compras en línea para la que se puede tener una cuenta bancaria, tarjetas, se puede cargar saldo como si fuera de prepa-go o hasta hacer pagos en efectivo.

OPCIONES EN MÉXICO

LAS QUE VIENEN

La oferta de billeteras electrónicas podría aumentar en los siguientes meses o años, en particular conforme más gente cuente con un teléfono inteligente, aseguran los especialistas en el tema.

Actualmente en México existen varias alternativas para tener acceso a este tipo de servicios, que buscan diferenciarse y están dirigidas a diferentes tipos de clientes.

Para Pablo González, gerente de PayU Latam en México, existe una

gran oportunidad en este sector para los próximos años y, por lo mismo, no descarta que todas las empre-sas que se encargan de procesar pagos estén planeando en lanzar su propia billetera electrónica.

“Creo que ahori-ta todos los proce-sadores de pagos están pensando en sacar su propio monedero porque la bancarización en México es muy baja y es muy buena

opción para que la gente que no tenga

tarjeta de crédito pueda comenzar a pa-

gar”, reiteró.Adelantó a Excélsior que

posiblemente en 2015 PayU también lance en México su propio monedero electrónico, para lo cual buscará acuerdos con las tiendas para tener descuentos, sumar puntos o algún esquema similar.

PayU no es la única empre-sa que prevé entrar a este mercado en el país.

Pascual De Juan, quien es director global de Innovación del banco BBVA, aseguró en entrevista que preparan un servicio llamado Wallet que servirá para hacer compras y pagos a través del celular.

–Aura Hernández

2.4MILLONES

de personas tienen una billetera electrónica en

América Latina

1POR CIENTO

anual crece el mercado de tarjetas de crédito en

México

14POR CIENTO

se expande el sector de las tarjetas de débito en México cada año

EXCELSIOR : L U N E S 1 D E D I C I E M B R E D E 2 0 1 4 HACKER : 19

SUPER SMASH BROS. PARA WII U

Foto: Especial

EL NÚMERO UNOLa revista Forbes colocó a Super Smash Bros, de Nintendo, en la posición número uno de las recomendaciones para comprar durante el Black Friday (que inicia la temporada de ventas de fin de año)y el Cyber Monday, que se lleva a cabo hoy. En segundo sitio está Far Cry 4; en tercero, Shadow of Mordor; en cuarto ubicó a Destiny y en quinto a Dragon Age Inquisition. –De la Redacción

Esperan ventas históricas en el Cyber Monday en Estados UnidosNOTIMEX Y [email protected]

WASHINGTON.- Millones de estadunidenses están dispues-tos a hacer compras en línea desde los primeros segundos de esta medianoche en el llama-do Cyber Monday (Ciber Lunes) que se espera sea el mayor día de ventas por internet en la historia de Estados Unidos.

La expectativa está marca-da luego de que el Black Friday (Viernes Negro, que marca el ini-cio de las ventas de la tempora-da de fin de año en el país) dejó un incremento en las ventas en línea de 20.6 por ciento, según la empresa de análisis Custora E-Commerce Pulse, que monitorea a más de 100 tiendas de ventas al detalle que cuentan con 100 mi-llones de compradores.

Las ventas del Black Friday después del Día de Acción de Gracias, así como el Cyber Mon-day marcan el arranque de la campaña de Navidad.

El aumento en las compras en línea para el Viernes Negro, de 20.6 por ciento, fue impulsado principalmente por los móviles, de acuerdo con Custora E-Com-merce Pulse.

Éstas representaron casi un tercio de las compras, con 30.3 por ciento de las ventas en línea realizadas desde teléfonos y ta-blets, frente a sólo 22.5 en el Vier-nes Negro de 2013.

El mercadeo a través del co-rreo electrónico fue el principal motor de estas ventas, con 27.3 por ciento, mientras que las re-des sociales como Facebook, Instagram y Twitter bajaron y sólo dieron cuenta del 1.7 por

Foto: Reuters

ciento, de acuerdo a Custora.Ante estos buenos resultados

de cadenas como Walmart, Tar-get y BestBuy se frotan las ma-nos ante las jugosas ventas que podrían obtener en el comercio electrónico.

En consolidaciónLa Federación Americana de Ventas al Detalle (ARF, por sus siglas en inglés) proyecta que las ventas online durante esta época de fiestas crezca de 8 a 11 por ciento entre noviembre y di-ciembre a unos 105 mil millones de dólares.

“Pero es claro que ya hay una gran demanda de comprado-res en línea en lo que va de esta temporada, muchos de los cua-les saben que las mejores ofertas están aún por venir”, dijo Katht Grannis, vocera de ARF.

TendenciaLas ventas físicas durante el Black Friday cayeron 11.3 por ciento en Estados Unidos.

Walmart, una de las prin-cipales cadenas minoristas de Estados Unidos, tuvo su segun-do mejor día de ventas en línea el año pasado en Día de Acción de Gracias, superado sólo por el Cyber Monday y espera que este lunes sea también su mayor día de ventas.

De hecho, la ARF estimó que las ventas físicas en gene-ral durante el fin de semana por el feriado de Acción de Gracias cayeron 11.3 por ciento respecto al año previo, a 50,900 millones de dólares.

El consumo promedio de los compradores cayó a 380.95 dó-lares, desde 407.02 dólares en 2013, dado que las promocio-nes anticipadas y el constante aumento de las ventas online cambiaron la forma en que los consumidores compran este año.

La película La entrevista, una comedia sobre el gobernante de Corea del Norte, Kim Jong Un, será estrenada este mes en Estados Unidos.

Corea del Norte estaría detrás de hackeo a Sony

Foto: Especial

[email protected]

SACRAMENTO.- Sony Pic-tures Entertainment contrató a la unidad de inteligencia fo-rense de la empresa Mandiant para determinar el origen del ataque informático que sufrió hace una semana, informaron fuentes de la firma japonesa.

Los sistemas informáticos de la empresa fueron interve-nidos hace una semana por un grupo que se autonombra como #GOP, y cuyos integrantes se autoproclaman como guardia-nes de la paz, de acuerdo con información difundida por el diario estadunidense Los Án-geles Times.

Al parecer la compañía afec-tada tiene razones para creer que el ataque fue originado en Corea del Norte, posiblemente en respuesta al próximo estre-no de la cinta The Interview, una

comedia sobre un supuesto in-tento de la Agencia Central de Inteligencia de Estados Unidos para asesinar al líder norcorea-no Kim Jong Un.

Mandiant acaparó la aten-ción el año pasado luego de dar a conocer en un informe la exis-tencia de un grupo de hackers chinos que operan desde un edificio propiedad del ejército de China ubicado en Shanghái. Desde ahí, de acuerdo con el reporte, lanzan ataques con-tra empresas públicas y priva-das de Estados Unidos y otros países occidentales para robar sus secretos industriales.

Fuentes de Sony que pidie-ron el anonimato revelaron que el hackeo, que incluyó la apari-ción de leyendas con amenazas en las computadoras del corpo-rativo, afectó durante domingo y lunes a la empresa, aunque su página web se mantuvo en línea todo el tiempo.

El iOS supera a Android en uso en compras en EUEl sistema operativo de Apple, iOS, superó a Android en las compras virtuales durante el fin de semana que abrió la tem-porada de compras navideñas, según cifras de Adobe y de IBM. Así, 79 por ciento de los usuarios que compraron en línea tenían instalado el iOS y 21 por ciento el Android. La compra promedio de los dueños de un gadget de Apple fue de 121.86 dólares, contra 98.07 dólares de los de Android.

— De la Redacción

20.6POR CIENTOsubieron las ventas en línea durante el Black

Friday en EU

105MIL

mdd esperan vender en línea este fin de año en

Estados Unidos

PRIME LIVING&PRIME GOLFAMANALI .COM.MX

VIERNES 5 ENTREVISTA CON ANTONIO DEL VALLE BANCA....

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