UNIVERSIDAD DE EL SALVADOR

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS

ESCUELA DE CONTAURIA PÚBLICA

TRABAJO EX – AULA:

LOS FIDEICOMISOS

Contabilidad Bancaria

CICLO II-2012

Catedrático : Lic. Leonardo Vinicio Barrios

Trabajo Elaborado por los estudiantes de grupo Teórico 06 de la catedra de

Contabilidad Bancaria .

CIUDAD UNIVERSITARIA, 29 DE OCTUBRE DE 2012.

ContenidoOBJTIVOS............................................................................................................................................ ii

GENERAL......................................................................................................................................... ii

ESPECÏFICOS................................................................................................................................... ii

1 ANTECEDENTES HISTÓRICOS DEL FIDEICOMISO.........................................................................3

1.1 A NIVEL MUNDIAL..............................................................................................................3

1.2 ANTECEDENTES HISTORICO EN EL SALVADOR....................................................................4

2 DEFINICION DE FIDEICOMISO.....................................................................................................5

2.1 DEFINICION GRAFICA DEL FIDEICOMISO............................................................................6

3 PARTICIPANTES DEL FIDEICOMISO.............................................................................................6

3.1 FIDECOMITENTE.................................................................................................................6

3.2 FIDUCIARIO.........................................................................................................................7

3.3 FIDEICOMISARIO................................................................................................................7

4 TIPOS DE FIDEICOMISOS............................................................................................................7

4.1 DE ACUERDO AL LA LEGISTACION SALVADOREÑA.............................................................7

4.2 OTRAS CLASIFICACIONES....................................................................................................7

4.2.1 FIDEICOMISO DE INVERSIÓN......................................................................................7

4.2.2 FIDEICOMISO DE ADMINISTRACIÓN...........................................................................8

4.2.3 FIDEICOMISO BASADO EN PÓLIZAS DE SEGURO DE VIDA...........................................8

4.2.4 FIDEICOMISO DE GARANTÍA.......................................................................................8

5 TRATAMIENTO CONTABLE DEL FIDEICOMISO PARA CADA UNA DE LAS PARTES........................8

6 CASO PRÁCTICO DE FIDEICOMISO............................................................................................10

CONCLUSIONES................................................................................................................................14

iGeneralidades

INTRODUCCION

A raíz de la crisis política, Económica y Social surge la necesidad de recurrir a una nueva fuente de

financiación como es la figura del Fideicomiso como medio ideal de financiamiento de menor

costo.

En el presente trabajo se tratara de dar a conocer de manera global como se encuentra regulado

El Fideicomiso en nuestra legislación y los diferentes beneficios que el mismo puede

proporcionar como es el acelerar los plazos de la ejecución y brindar transferencia en el manejo

de los fondos en ser fiduciario quien se responsabiliza por el cumplimiento del contrato

El fideicomiso tiene como ventaja permitir al inversor invertir su capital en un negocio que será

manejado por un experto que actúa con la prudencia y diligencia del buen hombre de negocios. Se

propone como instrumento jurídico, puesto que es consistente con los principios de confianza con

los que muchos negocios se llevan a cabo desde hace décadas.

Dado a esto la institución del fideicomiso viene a ser en los tiempos actuales un instrumento de

gran importancia para la realización de múltiples operaciones financieras tanto con finalidades de

interés social como particular.

iiGeneralidades

OBJTIVOS

GENERALConocer las generalidades de la operación de fideicomiso, detallando las partes que intervienen, las

clasificaciones que se citan y el tratamiento contable aplicado, de acuerdo a la contabilidad bancaria.

ESPECÏFICOS Definir la operación bancaria del fideicomiso desde un punto de vista general, así como desde un

punto de vista legal.

Conocer las partes que intervienen así como las funciones que otorga el Código de Comercio.

Ilustrar, a través de un caso práctico, el tratamiento contable de los fideicomisos, de acuerdo a la

contabilidad bancaria.

3El Fideicomiso

EL FIDEICOMISO

1 ANTECEDENTES HISTÓRICOS DEL FIDEICOMISO

1.1 A NIVEL MUNDIALEl fideicomiso tiene su origen en Roma y su génesis fue principalmente por dos motivos: primero, para facilitar le testamentifacción, como un medio para facilitarles a los peregrinos la libre disposición de sus bienes a los que por otros motivos no podían caber el testamento romano; segundo, que las herencias llegaran a las personas incapacitadas por la ley para que pudieran suceder, pero que no obstante ese impedimento merecía ser remunerados por todos los servicios que les habían prestado a los testadores.

Como se ha expuesto anteriormente, la ley romana tenía muchos impedimentos para poder heredar por testamento, en la que se establecía que los libertos, las municipalidades, los pobres, los proscriptos, los casados sin hijos en la proporción fijada por la misma ley, los habitantes de provincias no ciudadanos, los colegios, etc., quedaban excluidos de un testamento.Así pues, y con el objeto de favorecer a estas personas, el testados instituía por heredero suyo a una persona legalmente capaz, para que éste entregara todo o parte de la herencia a las personas que él había designaba.

Los Romanos regulaban dos tipos de fideicomisos:a) Los fideicomisos de herenciab) Los fideicomisos particularesLa finalidad de esta clase de FIDEICOMISOS, era aquel en que el heredero debía de entregar al fideicomisario la totalidad o cuota de la herencia.Generalmente los fideicomisos podía ser puros o condicionales, a día cierto, particular o universal, simple o gradual.

DERECHO INGLES EL TRUSTLa palabra Trust viene del inglés "confianza". Es un grupo de empresas cuyas actividades se hallan controladas y dirigidas por otra empresa. El trust tiende a controlar un sector económico y a ejercer, en lo posible, el poder de monopolio (es la situación del mercado en la que existe un solo vendedor frente a varios o muchos compradores). En este caso, la industria y la empresa se confunden. Es difícil que el monopolio absoluto se presente en la realidad, puesto que existen bienes substitutivos del que produce el monopolio y que pueden entrar en competencia con él. El monopolista trata de aumentar al máximo su beneficio y escoger un precio y una calidad compatibles con las curvas de demanda y sus propios costos.En la definición más generalizada el trust es un “estado de relación fiduciaria respecto de bienes que sujeta a la persona por quien dichos bienes son poseídos a deberes de equidad y a manejar dichos bienes para beneficio de otra persona, se origina como resultado de la manifestación de crearlo.

LOS USOS.Los uses o usos era una relación mediante la cual, una persona transmitía sus tierras por actos entre vivos o por testamento a otra persona que las poseyera en provecho de una tercera persona.El antecedente del trust es el “use”, cuya aparición se remonta a la Edad Media, como vía para eludir las confiscaciones en tiempos de la guerra dinástica y de persecuciones políticas que se abatían sobre los

4El Fideicomiso

vencidos, así como la exigencias de tributos feudales y el rigor de las leyes contra las “manos muertas” -1217-, que prohibía a las congregaciones religiosas la propiedad de inmueble.

EL FIDEICOMISO EN LATINOAMERICA.El fideicomiso que se adoptó en Latinoamérica, tiene como antecedente formal el trust-anglosajón (extendido posteriormente a los Estados Unidos para nacer en ese país con sus propias peculiaridades, resultando así el trust angloamericano), aunque se debe advertir el hecho de que nuestros países de tradiciones romanista-civilista (en derecho civil lo que los códigos ganan en precisión lo pierden en flexibilidad y su mayor y mejor metodología se ve contrabalanceada en ciertos casos, por una menor utilidad practica) es el trust expreso (express-trust) el que se adoptó y no las otras formas implied trust: resulting and constructiv trust).La primera tentativa (proyecto Limantour), se realiza en México en el año de 1905, pero es el doctor Ricardo J. Alfaro, eminente jurista panameño, ex presidente de esa república, quien en 1920, publica un estudio sobre la conveniencia de introducir en la legislación de los pueblos latinos, una institución semejante al Trust.

En 1925 Panamá legisla en base a un proyecto del doctor Alfaro, posteriormente en México (1926) y Puerto Rico (1928, inspiran su legislación en el proyecto Alfaro.Dentro de esta corriente estaba alimentadas la Ley de Fideicomisos de Venezuela, Nicaragua, Guatemala, Ecuador, El Salvador (1937) y Honduras. Otra corriente de influencia ha representada por la misión Kemmerer, que resultó en la adopción de las “comisiones de confianza”, en leyes bancarias de Colombia, Chile, Bolivia, Perú y Costa Rica (cuando en sus bancos la sección de encargos o comisiones de confianza). Hoy estamos rezagados en Latinoamérica en materia de Fideicomisos, en otros países como Panamá tienen su ley especial de Fideicomisos, con un tratamiento fiscal y registral apropiado a sus fines.

1.2 ANTECEDENTES HISTORICO EN EL SALVADOR

El fideicomiso en El Salvador, en un principio fue prohibido expresamente por el primer código civil del año de 1860, quien en su artículo 1810 decía textualmente “Se prohíben los fideicomisos y la constitución de censos ya sean consignativos, reservaditos o enfitéuticos y cualquier otra especie de vinculación de bienes raíces, muebles o semovientes”.Dicha prohibición se basaba en considerar al fideicomiso como una especia de vinculación.

La constitución de 1939 la continúa prohibiendo, pero establece dos excepciones:1) Los fideicomisos a favor del estado, instituciones de beneficencia o culturales, de personas inhábiles conforme a la ley y de personas que estén por nacer; y

2) El bien de familia

La constitución de 1944 agregó el fideicomiso judicial como excepción, la cual en el año de 1945 fue suprimida por la constitución en ese año promulgada, quedando regulado igual que la anterior, La constitución de 1950 agrega otra excepción que eran los fideicomisos a favor de cualquier persona, siempre que su plazo no excediera de 25 años y que el manejo de ellos estén a cargo de bancos o de instituciones de crédito autorizadas.

Ene la año de 1937, por decreto número 187 de la Asamblea Nacional de fecha 25 de octubre, se modificó el artículo 1810del Código Civil, permitiendo la Constitución de Fideicomisos a favor de la nación, de Instituciones de Beneficencia o Culturales a favor del país, de personas inhábiles conforme a la ley para

5El Fideicomiso

manejar sus intereses o a favor de personas que aunque no existen se espera que existirán, estando ya en el vientre materno. Además, se modificó el artículo 1192 del Código Civil, permitiendo la constitución de fideicomisos testamentarios o mixtos.

Añadía el decreto que estos fideicomisos se regularían pro una ley especial, en la que se fijarían las normas relativas a sus finalidades y términos, la cual se cumplió por decreto número 197 de la Asamblea Nacional de fecha 17 de noviembre de 1937, o también llamada “Ley de Fideicomisos”.

Es curioso hacer notar, que la constitución de 1886 que prohibía las vinculaciones y por ende los fideicomisos, estaba en vigencia cuando se promulgó la ley de fideicomisos de 1937, de lo cual se puede decir que dicha Ley era inconstitucional.

Los magistrados de la Corte Suprema de Justicia de la época determinaron que al promulgar la ley de fideicomisos no se violaba la constitución de 1886, al sostener que las vinculaciones que se prohibían se referían a aquellas que se practicaban en sus inicios, las cuales efectivamente causaban un perjuicio económico y moral a la sociedad, por impedir la libre circulación. Sostuvieron además que al existir un fraccionamiento de la propiedad, dejando a una persona la nuda propiedad y a la otra el uso y habitación, no se estaba en contra del código civil, ya que ninguno de los Fideicomisos duraba más que la vida de una persona o con un plazo determinado.

El Fideicomiso de hoy, sin duda alguna es una adaptación del Trust anglosajón, el cual consiste en la separación que hace una persona, llamada Settlor , de un conjunto de bienes de cualquier tipo (muebles, inmuebles, créditos, etc), para confiarlos a otra persona llamada Trustee, con la finalidad de que ésta haga un uso prescrito en provecho de un tercero llamado Cestui Que Trust . El Trust, tuvo su desarrollo en la Edad Media.

2 DEFINICION DE FIDEICOMISOo Un Fideicomiso es un contrato por medio del cual el cliente (Fideicomitente) transfiere a un banco

(Fiduciario) ciertos bienes, con el fin que dicha institución los administre y entregue sus rendimientos al beneficiario (Fideicomisario). El banco Fiduciario administra en forma adecuada los bienes de Fideicomiso, de conformidad con lo estipulado en el contrato respectivo.

Un Fideicomiso es un encargo de lealtad.

o El fideicomiso se constituye mediante declaración de voluntad, por la cual el fideicomitente transmite sobre determinados bienes a favor del fideicomisario, el usufructo, uso o habitación, en todo o parte, o establece una renta o pensión determinada, confiando su cumplimiento al fiduciario, a quien se transmitirán los bienes o derechos en propiedad, pero sin facultad de disponer de ellos sino de conformidad a las instrucciones precisas dadas por el fideicomitente, en el instrumento de constitución.(art. 1233 Código de Comercio).

6El Fideicomiso

2.1 DEFINICION GRAFICA DEL FIDEICOMISO

3 PARTICIPANTES DEL FIDEICOMISO

3.1 FIDECOMITENTE

Persona física o moral que constituye un fideicomiso, y quién hace la afectación de los bienes o derechos de los cuales será titular el fiduciario, para la realización de los fines que se establezcan en el contrato de fideicomiso. Quién tiene que contar con la capacidad jurídica para obligarse y disponer de los bienes y/o derechos.

El fideicomitente puede establecer fideicomiso a favor suyo, pero el fiduciario jamás podrá ser fideicomisario.

3.2 FIDUCIARIO

Institución Afianzadora, aseguradora, de crédito o casa de bolsa que tenga autorización de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público para actuar como tal.

7El Fideicomiso

De acuerdo al artículo 1235 del Código de Comercio el fiduciario ejerce las funciones:

En función del fin que se deba realizar y no en interés del fiduciario, de modo que el beneficio económico del fideicomiso recaiga sobre el fideicomisario.

El fideicomisario podrá impugnar los actos del fiduciario que excedan los límites funcionales establecidos en el acto constitutivo del fideicomiso.

3.3 FIDEICOMISARIO

Persona física o moral que habrá de recibir los beneficios del fideicomiso, a quién también se le conoce como beneficiario. Designado por el fideicomitente, en cuyo provecho o beneficio se constituye el fideicomiso, designándose en el acto constitutivo del mismo o en sus modificaciones.

4 TIPOS DE FIDEICOMISOS

4.1 DE ACUERDO AL LA LEGISTACION SALVADOREÑAD acuerdo a lo establecido en el articulo 1234 del Código de Comercio, los tipos de fideicomisos que se dan son:

o Fideicomiso entre vivos, cuya constitución se hará por escritura pública, con las formalidades de las donaciones entre vivos. Si se constituye para fines comerciales y a favor de un fideicomisario colectivo y futuro, sirve de base para la emisión de certificados fiduciarios de participación.

o Fideicomiso por causa de muerte, cuya constitución se hará por acto testamentario.o Fideicomiso mixto, que comienza a ejercerse en vida del fideicomitente y continúa después de su

muerte, se constituirá por escritura pública, con las formalidades de los fideicomisos entre vivos, pero deberá confirmarse en el testamento del fideicomitente, teniéndose como incorporadas en él, con valor de cláusulas testamentarias, las disposiciones fideicomisarias, ya sea consignándolas íntegramente o haciendo clara y precisa referencia a la escritura que las contenga.

4.2 OTRAS CLASIFICACIONES

4.2.1 FIDEICOMISO DE INVERSIÓNHoy en día el saber invertir en el dinámico ambiente financiero requiere más experiencia y conocimiento que en tiempos pasados. Sin embargo, es difícil encontrar el tiempo para lograr ponerse al día con las cambiantes condiciones del mercado. Es por ello, que la Banca de Inversión a través del Departamento de Fideicomisos, con su equipo de expertos financieros, es su mejor opción para obtener altos rendimientos en sus inversiones a través de Fideicomisos.

4.2.2 FIDEICOMISO DE ADMINISTRACIÓNLa buena administración de sus bienes es algo fundamental para el seguro beneficio presente y futuro, propio o de quien usted designe. En este tipo de Fideicomiso, el Fideicomitente transfiere sus bienes (generalmente inmuebles) al Fiduciario, para que éste se encargue de administrarlos, quedando por la escritura debidamente facultado para cumplir su cometido, todo desde luego en beneficio del Fideicomisario, que puede ser el mismo Fideicomitente o un tercero nombrado por él.

8El Fideicomiso

4.2.3 FIDEICOMISO BASADO EN PÓLIZAS DE SEGURO DE VIDAEn cuestiones familiares, la seguridad económica es vital. Esto no queda definido solo por la existencia de bienes o dinero; también cuenta su buen uso. Justo lo que nuestro Fideicomiso Basado en Pólizas de Seguro de Vida le garantiza. Gracias a él, un estudio detallado de su caso particular servirá para asegurar un buen manejo de ese dinero, contribuyendo al bienestar de sus seres queridos de acuerdo a las directrices que usted haya estipulado en el contrato. Todo dentro de un clima de plena confianza y calor humano.

4.2.4 FIDEICOMISO DE GARANTÍAUna alternativa ágil, segura y eficiente para garantizar sus obligaciones con terceros, utilizando el Fideicomiso de garantía del Banco Agrícola S.A., usted obtiene además de la garantía solicitada por sus potenciales y actuales acreedores, una eficiente administración de sus bienes y la seguridad de su recuperación inmediata al finalizar la obligación relacionada en el fideicomiso.

5 TRATAMIENTO CONTABLE DEL FIDEICOMISO PARA CADA UNA DE LAS PARTES

Lo primero a rescatar en el tratamiento contable de una operación de fideicomiso financiero, es la idea de que el patrimonio del fideicomiso financiero puede adquirir vida propia, por decirlo de una manera, y así llevar una contabilidad aparte de la del fiduciante y el fiduciario.

Saldrían los bienes fideicomitidos del patrimonio del fiduciante e ingresarían en una nueva masa de bienes que pasan a ser el patrimonio del fideicomiso. A simple vista, además de respetar todos los principios contables especificados por las resoluciones técnicas, destacaría como de mayor relevancia el de Confiabilidad, Aproximación a la realidad, Claridad (comprensibilidad), y Oportunidad. Ya que hay una transferencia de activos que no es onerosa, ni tampoco a título gratuito, es a título de confianza, donde el único fin es el de financiarse. Por lo tanto, la transferencia de estos activos necesita ser clara y transparente, y por sobre todo con una aproximación a la realidad lo más exacta posible, para evitar futuros inconvenientes en la posibilidad de una quiebra o concurso. La oportunidad es importante desde el punto de vista de las calificadoras de riesgo. Ya que lo más ansiado por el fiduciante es obtener la mayor calificación posible, pero para eso, necesitamos de la opinión de estos entes, que más que nada se van a basar en la información contable para hacer su análisis.

En general no existen normas contables específicamente dictadas para un fideicomiso. Por lo tanto debemos basarnos en las normas contables generales.

Informes contables a presentar frente a una operación de Fideicomiso Financiero. Corresponde establecer en cada fideicomiso, según sus principales características y lo estipulado en el contrato de fideicomiso, si es necesario llevar una contabilidad por separado y emitir estados contables. Deberá tenerse en cuenta que: “En todas las anotaciones registrales o balances relativos a bienes fideicomitidos, deberá constar la condición de propiedad fiduciaria con la indicación "en fideicomiso"

Por lo tanto los estados contables básicos a presentar por los fideicomisos, pasarían a ser:

a) Estado de Situación Patrimonial Fiduciario.

b) Estado de Evolución del Patrimonio Neto Fiduciario.

c) Estado de Resultados Fiduciario.

9El Fideicomiso

d) Estado de Flujo de Efectivo Fiduciario.

e) Información complementaria.

Tratamiento contable.

La forma de contabilizar un contrato de fideicomiso depende de las distintas clases de fideicomiso existentes y de las cláusulas particulares de cada contrato, haciendo hincapié en las que me hablen del destino final de los bienes fideicomitidos y la contraprestación relacionada con la transmisión fiduciaria sí la hubiese

Transmisión fiduciaria sin contraprestación.

En la contabilidad del Fiduciante.

Como en este caso el fiduciante no recibe ninguna contraprestación por la transmisión fiduciaria y existe una alta probabilidad de no poder readquirir los bienes fideicomitidos, los mismos deberán ser dados de baja del activo del fiduciante y a su vez tendrá que reconocerse la pérdida correspondiente.

En la contabilidad del Fideicomiso.

Por lo pronto, desde el punto de vista del fidecomiso el tratamiento es parecido a cuando es asimilable a una operación de venta, con la diferencia de que deberá reconocerse una ganancia al momento de adquirir los bienes debido a que no hay contraprestación.

Transmisión fiduciaria con contraprestación.

En el caso de que el fiduciante recibe una contraprestación, ya sea en dinero o en especie, existen dos caminos a seguir. Se registrará como una operación de venta en los libros del fiduciante, cuando éste, al transferir la propiedad fiduciaria, transfiera efectivamente el control de los bienes fideicomitidos. Sino los bienes permanecerán en el activo del fiduciante con una clara explicación de la situación contractual de los mismos.

Tratamiento Contable cuando es asimilable a una venta.

En este caso el fiduciante debe transferir al fideicomiso los futuros beneficios económicos que producirán los bienes fideicomitidos. Esto no pasa cuando el fiduciante se queda con la opción de readquisición de los bienes fideicomitidos (sólo lo podría hacer en una proporción poco significativa). Debe verificarse bien que la transmisión del activo no se realice en garantía de obligaciones del fiduciante o de terceros.

También debe darse que el fiduciante se obligue a hacerse cargo de pérdidas relacionadas con los bienes fideicomitidos, pagando el monto de la pérdida o reemplazando los bienes fideicomitidos (el fiduciante deberá hacer una estimación razonable de las pérdidas futuras y gastos conexos relacionados con dichos bienes. Se considera que no existe venta de no poder efectuar dicha estimación).

En la contabilidad del Fiduciante.

Deberá dar de baja de su contabilidad dichos activos, y dar de alta los activos recibidos como contraprestación. La diferencia entre la contraprestación recibida y el valor contable de los activos fideicomitidos es reconocido como resultado por la venta, conjuntamente con las perdidas futuras y gastos conexos estimados.

10El Fideicomiso

En la contabilidad del Fideicomiso.

Los activos fideicomitidos se incorporan al costo de adquisición, el cual no podrá supera el valor recuperable, o en su defecto según los criterios previstos por las normas contables vigentes de acuerdo a cada tipo de activo. La contrapartida a dicha registración será la que refleje más adecuadamente los derechos de los acreedores, beneficiarios y fideicomisarios.

En las anotaciones registrables de los bienes fideicomitidos deberá especificar la frase “en fideicomiso”. Los títulos de deuda fiduciaria deberán registrarse como pasivo fiduciario. Y los certificados de participación en el dominio fiduciario integran el patrimonio neto fiduciario. Cualquier operación posterior que se realice durante el ciclo de vida del fideicomiso, por la gestión del fiduciario, deberán registrarse en la contabilidad del fideicomiso.

6 CASO PRÁCTICO DE FIDEICOMISO.El día 20/02/11, se constituye fideicomiso por fallecimiento del Sr. Cristiano Ronaldo, dejando como administrador de sus bienes al Banco El hijo del Vago, S.A, bajo las siguientes condiciones: Monto $ 5, 000,000.00 consiste en 5 fincas correspondientes a 25 manzanas ubicadas en Sonsonate y el saldo de su cuenta corriente con un saldo a la fecha de $ 2, 000,000.00

Plazo: 20 años Fideicomitente: Cristiano Ronaldo Fiduciario Banco El Hijo del Vago, S.A Fideicomisario: Fundación Padre Vito Guarato Finalidad: que el banco rente las fincas y la utilidad obtenida sea entregada al fiduciario. Comisión: El 10% sobre la utilidad del fideicomiso, cargado a la cuenta corriente del

mismo. El banco El Hijo del Vago, S.A nombra como administradores al Sr. Roque Dalton y Sra.

Jessica Alba, quienes respondes por todas las operaciones que realicen.

Registros contables:

20/02/11 Partida # 1 Debe Haber

9120010001 Fideicomisos y fondos recibidos en $ 7, 000,000

Administración

Fideicomisos

9300000000 Información financiera por el contra $ 7, 000,000

v/ registro por otorgamiento de fideicomiso

a favor de la fundación Padre Vito.

11El Fideicomiso

b) Según balance general al 31/12/11, presentado el día 15/01/12 por los administradores, el fideicomiso obtuvo una utilidad de $ 100,000 por lo que el banco procede a efectuar el siguiente registro:

15/01/12 Partida # 2 Debe Haber

9120010001 Fideicomisos y fondos recibidos en $100,125

Administración.

Fideicomisos _ ML

9300000000 Información financiera por el contra $100,125

v/ registro de la utilidad que obtuvo el

Fideicomiso durante el ejercicio 2011

15/01/12 Partida # 3 Debe Haber

2110010301 Depósitos a la vista $ 10,012.5

Administración

Fideicomisos _ ML

2220990201 Cuentas por pagar $ 1,151.88

Otras

Debito Fiscal

6210040100 Servicios $ 8,860.62

Fideicomisos

Ingresos _ ML

v/ comisión sobre rendimiento del

Fideicomiso cargado a la cta cte

12El Fideicomiso

c) El día 31/01/12, se entregan $ 42, 000 a la fundación Padre Vito Guarato de las utilidades obtenidas por el fideicomiso.

31/01/12 Partida # 4 Debe Haber

9300000000 Información financiera por el contra $ 42,000

9120010001 Fideicomisos y fondos recibidos en $ 42,000

Administración

Fideicomisos – ML

v/ registro de las utilidades entregadas

a la fundación.

d) Cuando el tiempo de administración por parte del fiduciario vence, el banco debe entregar al fideicomisario los derechos y obligaciones al final del tiempo estipulado. Además debe dejar sin efecto en el registro de comercio la administración del fideicomiso hasta esa fecha. Para el caso el fideicomiso presenta un capital de $ 7, 500,000. Se realiza la siguiente partida contable.

20/05/24 Partida # 5 Debe Haber

9300000000 Información financiera por el contra $ 7, 500,000

9120010001 Fideicomisos y fondos recibidos en $ 7, 500,00

Administración

Fideicomisos _ ML

v/ cancelación del fideicomiso a

Favor de la fundación Padre Vito Guarato

Por vencimiento del plazo

13El Fideicomiso

14El Fideicomiso

CONCLUSIONES El fideicomiso en la economía real garantiza la inversión y los resultados emergentes que de ella se

esperan a partir de un proceso transparente, operaciones previsibles y pautas claras, considerando tanto intereses particulares como generales, y relacionando de una manera verdaderamente integradora el comercio con la tecnología, la mano de obra y las finanzas.

En materia económico-financiera es necesario que los profesionales controlen el cumplimiento de los procesos y el grado de satisfacción obtenido (tiempo, calidad, precios, etc.).

Los emprendimientos deben ser categorizados. Los parámetros más importantes son: la inversión, los plazos, los rendimientos y los riesgos asociados a las actividades. La evaluación podrá ser individual para cada emprendimiento y también para un conjunto de negocios (cada uno con individualidad propia), que conformarán una cartera de inversiones.

La creación de un instituto específico para el registro de fondos fiduciarios y de los contratos de los compromisos asumidos, junto a una práctica profesionalizada, presente en las etapas de evaluación y control de los proyectos de inversión y su financiamiento, potenciaría el desarrollo de actividades específicas y regionales del país.

La aplicación intensiva de los instrumentos financieros, como el fideicomiso, facilitaría la producción de operaciones en la economía productiva.

Se facilitan las decisiones a tomar, considerando tanto cuestiones particulares como generales. Los emprendedores considerarán los aspectos tecnológicos, comerciales, económicos, financieros, y los mercados internos, regionales y externos; el Estado tendrá en cuenta el crecimiento del producto, los niveles de ocupación, la calidad de empleo y la recaudación impositiva, los inversores se centrarán en el rendimiento y el riesgo de la inversión.

Las entidades financieras pueden tomar parte activa en la constitución de los fondos fiduciarios, pero también otros entes, con la aprobación de las respectivas autoridades de aplicación, podrán asumir el rol de fiduciantes. De esta manera, se propiciarían los mecanismos de generación de capital y un vínculo más estrecho de la actividad productiva con las finanzas.

La utilización del fideicomiso debe partir de un diagnóstico de situación y de un cuidadoso análisis de los mecanismos que se deseen incluir en el contrato.

Los diseños encubren una equilibrada y precisa estructura de incentivos para todos los participantes. Deben ser consistentes con los antecedentes y la situación de cada uno de los participantes. Un buen diseño no implica éxito.

El profesional en Ciencias Económicas debe jugar un rol integrador frente a este instrumento identificando sus posibilidades de aplicación, tanto en lo relativo a la concepción estratégica como

15El Fideicomiso

respecto a la operación de esquemas que puedan ser requeridos por corporaciones, Pymes, asociaciones civiles, familias o personas.