VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO - VTC

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BOLETÍN MENSUAL

Departamento Técnico

sep-10

Tipo de Renta: Fija

Concepto:

AÑOValor Efectivo

Total Negociado (dólares)

Rendimiento Promedio Ponderado

Plazo Promedio Ponderado (años)

2002 3.142.258 8,30 1,002003 14.422.190 9,99 5,792004 19.759.311 5,52 4,302005 72.764.309 7,91 6,562006 266.296.548 7,72 9,802007 166.838.330 7,63 6,112008 333.705.146 7,62 5,462009 374.236.133 8,09 4,57

Hasta sep-10 168.979.067 9,13 4,68

BOLETÍN MENSUAL DEUDA CORPORATIVAVALORES DE CONTENIDO CREDITICIO - VTC

Comportamiento Histórico

VTC NEGOCIADAS EN LA BOLSA DE VALORES DE QUITO

Es un mecanismo de financiamiento que permite transformar activos o bienes, actuales o futuros, en valores negociables en el Mercado de Valores, para obtener liquidez en condiciones competitivas de mercado, con la consecuente reducción de los costos financieros. Además pueden llevarse a cabo a través de fondos colectivos de inversión o de fideicomisos mercantiles.

0

50.000.000

100.000.000

150.000.000

200.000.000

250.000.000

300.000.000

350.000.000

400.000.000

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Hasta sep-10

(dól

ares

)

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

(%)

Valor Efectivo Total Negociado (dólares) Rendimiento Promedio Ponderado

Durante el año 2009 se negociaron aproximadamente USD $ 374 millones de dólares en titularizaciones. Este valor representó un crecimiento con respecto al 2008 del 13%.

El plazo promedio ponderado presentado en el 2006 fue el más elevado desde el 2002 con un valor de 9.78 años.

Los rendimientos promedio ponderados han sido en promedio del 7.85%. En el año 2003 se alcanzó el mayor rendimiento con aproximadamente el 10%

VALOR EFECTIVO ($)

RENDIMIENTO PROMEDIO

PONDERADO (%)

PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días)

PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)

FID DE TIT DE FLUJOS MOVISTAR 149.993 8,00 763 100,00 FID I TIT INT FOOD SERVICES CORP 9.658.063 8,19 1430 96,62 FID II TIT INT FOOD SERVICES CORP 10.842.809 8,06 1369 96,60 FID MER 1 TITULARIZACION DELCORP 687.967 9,30 1440 97,58 FID MER 5TA TIT CART COM COMANDATO 11.950.000 8,80 1078 100,00 FID MER I TIT CASA TOSI 3.572.602 8,07 1102 100,00 FID MER I TIT EXPALSA 1.035.634 8,09 1289 99,82 FID MER I TIT MAREAUTO S.A. 2.279.120 7,28 1280 101,29 FID MER TIT AZUCARERA VALDEZ 1.002.000 8,00 1065 100,00 FID MER TIT CADENA PRODUCTIVA INTEGRADA 3.431.950 8,25 1440 98,06 FID MER TIT CART INMOBILIARIA VOLANN 1.958.001 8,52 3845 97,76 FID MER TIT EBC 1.220.633 6,94 650 100,13 FID MER TIT ECUAFARMACIAS I 348.261 9,00 1636 99,98 FID MER TIT MARESA 9.157.086 7,08 1260 101,75 FID MERC 1 TIT ECUAVEGETAL 6.000.000 8,42 1380 100,00 FID MERC 1 TIT VECONSA 6.499.983 8,17 1300 100,00 FID MERC I TITULAR FLUJOS FUT ARTEFACTA 44.789 8,60 1022 99,53 FID MERC II TIT INDUSTRIAS ALES 12.621.138 8,31 1542 100,97 FID MERC IV TIT CA AU AMAZONAS II 309.268 9,30 1039 100,00 FID MERC IV TITULARI CA AU AMAZONAS 14.576 8,71 601 100,65 FID MERC SOLIDARIO UNO 38.504.470 12,92 2508 96,31 FID MERC TIT AUTOMOTRIZ GMAC II 21.774 9,00 682 99,99 FID MERC TIT FLUJOS DINERS 1.108.202 5,80 202 100,18 FID MERC VI TIT CA AU AMAZONAS 503.258 7,00 1049 100,65 FID TIT CUOTAFACIL UNIBANCO - CERO UNO 7.431.618 7,73 671 100,02 FIDEI MERC MUNICIPALIDAD GUAYAQUIL 37.318 8,75 1348 98,20 FIDEI MERCAN FLUJOS NESTLE ECUADOR 10.000 7,49 293 100,00 FIDEIC MERCAN TIT FLUJOS PRONACA 163.271 7,50 663 96,04 FIDEICM MERC IRREV I TIT FLUJOS FADESA 13.750 8,50 953 100,00 FIDEICOMISO MERCANTIL CTH(FIMECTH V) 11.185.470 6,00 2567 100,00 FIMUPI 6 FID MERC M. PICHINCHA 1.043.856 5,20 1651 101,04 FIMUPI V FIDEICO MERCA M PICHINCHA 1.499.994 8,13 4836 100,00 FMPCH I FIDEICOMISO MERC BCO PICHINCHA 2.099.997 7,52 2538 100,00 FTCCC FIDEIC MERC 3RA TIT COMANDATO I 7.524 9,49 692 100,00 FTCCC FIDEIC MERC 3RA TIT COMANDATO III 5.834.968 9,50 1008 100,00 FTCCC FIDEIC MERC 4TA TIT COMANDATO I 12.209.607 9,45 1078 100,08 I TIT DE FLUJOS NOVACERO 223.210 8,41 1696 101,46 II TIT CART COM AMZ - TRAMO 1 38.203 8,71 495 100,06 MUT.PICHINCHA FIDEICOMI MERCANTIL IV 2.559.330 5,59 1209 100,46 VCC I TIT FLUJOS DER COBRO INTERAGUA 1.670.000 7,79 1468 100,00

TOTAL 168.979.067 9,13 1683 98,88

VALOR EFECTIVO ($)

RENDIMIENTO PROMEDIO

PONDERADO (%)

PLAZO PROMEDIO PONDERADO

(días)

PRECIO PROMEDIO

PONDERADO (%)

COMERCIAL 87.963.053 8,51 1269 99,32 FINANCIERO 67.007.983 10,29 2235 97,90 SERVICIOS 14.008.030 7,46 1643 100,81

168.979.067 9,13 1683 98,88

Negociaciones por Emisor

INFORMACIÓN ACUMULADA - 2010

MONTOS NEGOCIADOS POR EMISOR (Hasta sep-10)

EMISOR

MONTOS NEGOCIADOS POR SECTOR (Hasta sep-10)

SECTOR

Negociaciones por Tipo de Sector

TOTAL

-8.000.000

16.000.00024.000.00032.000.00040.000.00048.000.000

FMO

V

FSC

FSC

TDC

FCO

M

FTO

S

FEX

FMR

FAV

FCP

FVL

FEB

C

TFE

FMR

A

FEC

FTV

FTA

T

FAL

TAM

Z

TAM

Z

FSLD

FGM

C

FDN

R

TAM

Z

FUN

FYI

FTN

L

FPR

C

TFD

FCTH

FMP

6

FMP

FPC

H

FCO

M

FCO

M

FCO

M

FNV

C

TAM

Z

FMTP PTI

(dól

ares

)

4,50

6,50

8,50

10,50

12,50(%

)

Valor Efectivo Rendimiento Promedio Ponderado

-20.000.00040.000.00060.000.00080.000.000

100.000.000

COMERCIAL FINANCIERO SERVICIOS

(dól

ares

)

0,002,004,006,008,0010,0012,00

(%)

VALOR EFECTIVO ($) RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

VALOR EFECTIVO ($)

RENDIMIENTO PROMEDIO

PONDERADO (%)

PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días)

PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)

FID MER I TIT CASA TOSI 542.699 8,46 1313 100,00 FID MER I TIT EXPALSA 937.500 8,00 1273 100,00 FID MERC TIT AUTOMOTRIZ GMAC II 21.774 9,00 682 99,99 FID MERC TIT FLUJOS DINERS 506.250 6,24 228 100,00 TIULARIZ FLUJOS FUTUROS BURGER KING 3.125 10,00 2178 100,00 VCC I TIT FLUJOS DER COBRO INTERAGUA 1.580.000 7,79 1460 100,00 TOTAL 3.591.348 7,73 1211 100,00

VALOR EFECTIVO ($)

RENDIMIENTO PROMEDIO

PONDERADO (%)

PLAZO PROMEDIO

PONDERADO (días)

PRECIO PROMEDIO

PONDERADO (%)

545.824 8,47 1318 100,00 528.024 6,36 247 100,00

2.517.500 7,87 1391 100,00 3.591.348 7,73 1211 100,00

INFORMACIÓN MENSUAL sep-10

MONTOS NEGOCIADOS POR EMISOR (sep-10)

EMISOR

Negociaciones por Emisor

SECTOR

COMERCIAL

TOTAL

MONTOS NEGOCIADOS POR SECTOR (sep-10)

SERVICIOS

Negociaciones por Tipo de Sector

FINANCIERO

-200.000400.000600.000800.000

1.000.0001.200.0001.400.0001.600.0001.800.000

FTO

S

FEX

FGM

C

FDN

R

TBK

PTI

(dól

ares

)

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

(%)

Valor Efectivo Rendimiento Promedio Ponderado

-

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

COMERCIAL FINANCIERO SERVICIOS

(dól

ares

)

0,001,002,003,004,005,006,007,008,009,00

(%)

VALOR EFECTIVO ($) RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

VALOR EFECTIVO ($)RENDIMIENTO

PROMEDIO PONDERADO (%)

VALOR EFECTIVO ($)

RENDIMIENTO PROMEDIO

PONDERADO (%)

12.870.915 8,71 3.591.348 7,73

Valor Efectivo Rendimiento-9.279.567 -0,98

-72% -11%

VALOR EFECTIVO ($)RENDIMIENTO

PROMEDIO PONDERADO (%)

VALOR EFECTIVO ($)

RENDIMIENTO PROMEDIO

PONDERADO (%)

41.032.487 9,11 3.591.348 7,73

Valor Efectivo Rendimiento-37.441.139 -1,37

-91% -15%Variación en % (Tasa de Crecimiento)

Variación del mes de sep-10 con respecto al mes de sep-09Tipo de Variación

Variación en USD (sep-10 - sep-09)

TITULO

ago-10 sep-10

Análisis Comparativo (ago-10 - sep-10)

TITULARIZACIONES

Variación del mes de sep-10 con respecto al mes de ago-10Tipo de Variación

Variación en USD (sep-10 - ago-10)

sep-09 sep-10

Variación en % (Tasa de Crecimiento)

TITULARIZACIONES

Análisis Comparativo (sep-09 - sep-10)

TITULO

-

2.000.000

4.000.000

6.000.000

8.000.000

10.000.000

12.000.000

14.000.000

ago-10 sep-10

(dól

ares

)

7,20

7,40

7,60

7,80

8,00

8,20

8,40

8,60

8,80

(%)

VE Rendimiento Promedio Ponderado

-

5.000.000

10.000.000

15.000.000

20.000.000

25.000.000

30.000.000

35.000.000

40.000.000

45.000.000

sep-09 sep-10

(dól

ares

)

7,00

7,50

8,00

8,50

9,00

9,50

(%)

VE Rendimiento Promedio Ponderado

2006 2007 2008 2009 Hasta sep-10221 142 478 555 256

ago-10 sep-1039 10

sep-09 sep-10

43 10

TITULO

TITULARIZACIONES

NÚMERO DE TRANSACCIONES

COMPARATIVO MENSUAL (ago-10 - sep-10)

COMPARATIVO MENSUAL (sep-09 - sep-10)TITULO

TITULARIZACIONES

TITULARIZACIONES

TITULOREGISTRO HISTÓRICO

-

100

200

300

400

500

600

2006 2007 2008 2009 Hasta sep-10

Transacciones

5

10

15

20

25

30

35

40

ago-10 sep-10

# Tr

ansa

ccio

nes

5

10

15

20

25

30

35

40

45

sep-09 sep-10

# Tr

ansa

ccio

nes

MESRENDIMIENTO

PROMEDIO PONDERADO

TASA ACTIVA %

sep-09 9,11% 9,15% -2,15%oct-09 8,51% 9,19% -0,04%nov-09 9,25% 9,19% -0,68%dic-09 8,40% 9,19% 0,06%ene-10 8,31% 9,13% -0,79%feb-10 8,19% 9,21% -0,82%mar-10 8,53% 9,12% -1,02%abr-10 10,17% 9,12% -0,59%may-10 9,47% 9,11% 1,05%jun-10 9,39% 9,02% 0,36%jul-10 9,20% 8,99% 0,37%ago-10 9,16% 9,04% 0,12%sep-10 7,73% 9,04% -1,31%

Promedio 8,88% 9,12% -0,24%

MESRENDIMIENTO

PROMEDIO PONDERADO

TASA PASIVA %

sep-09 9,11% 5,57% 3,54%oct-09 8,51% 5,44% 3,07%nov-09 9,25% 5,44% 3,81%dic-09 8,40% 5,24% 3,16%ene-10 8,31% 5,24% 3,07%feb-10 8,19% 4,87% 3,32%mar-10 8,53% 4,86% 3,67%abr-10 10,17% 4,86% 5,31%may-10 9,47% 4,57% 4,90%jun-10 9,39% 4,40% 4,99%jul-10 9,20% 4,39% 4,81%ago-10 9,16% 4,25% 4,91%sep-10 7,73% 4,25% 3,48%

Promedio 8,88% 4,88% 4,00%

Rendimiento y Tasa Activa Hasta sep-10

Rendimiento y Tasa Pasiva Hasta sep-10

RELACIÓN RENDIMIENTO CON TASAS DE INTERÉS

6,00%

7,00%

8,00%

9,00%

10,00%

11,00%

sep-

09

oct-0

9

nov-

09

dic-

09

ene-

10

feb-

10

mar

-10

abr-

10

may

-10

jun-

10

jul-1

0

ago-

10

sep-

10

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO TASA ACTIVA

4,00%5,00%6,00%7,00%8,00%9,00%

10,00%11,00%

sep-

09

oct-0

9

nov-

09

dic-

09

ene-

10

feb-

10

mar

-10

abr-

10

may

-10

jun-

10

jul-1

0

ago-

10

sep-

10

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO TASA PASIVA

Fecha Lugar

A 3.000 5 TASA FIJA 8.75%

B 3.000 2 TASA FIJA 7.50%

A 3.000 5 TASA FIJA 8.75%

B 2.000 3 TASA FIJA 8.25%

C 1.000 2 TASA FIJA 7.75%

A 10.000 4

B 10.000 5

12.000

A 500

B 1.500

C 2.000

D 6.000

A 524 7 TASA INICIAL 7.50% TPR BCE + 2.00%

B 905 10 TASA INICIAL 8.00% TPR BCE + 2.50%

C 592 15 TASA INICIAL 8.50% TPR BCE + 3.00%

500

5.000

8.500

17.000

200

1.000

2.500

6.800

400

1.200

2.400

450

1.200

2.800

50

A5 0,001 11,96 NO PAGA INTERES B

1 10.000 2 TASA FIJA NOMINAL 6.25% AAA

2 10.000 3,08 TASA FIJA NOMINAL 6.50% AAA

3 30.000 7,00 TASA FIJA NOMINAL 7.00% AAA

4 9.000 7,08 TASA MÁXIMA DE MICROCREDITO DE ACUM. SIM. AA-

5 1.000 7,08 NO PAGA INTERES B

A8.000 3,00 TASA FIJA 9.00%

AAA

B 4.000 3,00 TASA FIJA 9.25% AAA

A1 2.500 3

A2 2.500 3,00

A3 2.500 3,00

A4 2.500 3,00

A5 2.500 3,00

A6 2.500 3

A7 2.500 3,00

A8 2.500 3,00

A1 8.500 6,58 AAA

A2 1.790 8,58 AA

A3 895 9,92 A

A4 0 10,00 B

A1

A2

A3

B1

B2

B3

A 1500 1,83

B 2000 1,91 TASA ANUAL FIJA DE 7.25% AAA BVG

B 2000 2

17-jun-10SEGUNDA TITULARIZACION CARTERA COMERCIAL -

IIASA (**)

28-abr-10 BVQ TASA SEGÚN VALOR DE TPPFIDEICOMISO MERCANTIL CTH 5 FIMECTH 5

BVG27-may-10FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA

TITULARIZACIÓN DE FLUJOS CASA TOSI"

4,00

3,00 TASA FIJA 8.00%

TASA FIJA 8.50%

AA+

4000,00

2000,00

FIDEICOMISO PRIMERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS FUTUROS DE FONDOS DE INT. FOOD SERVICES CORP.

FIDEICOMISO SEGUNDA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS FUTUROS DE FONDOS DE INT. FOOD SERVICES CORP.

TPR + 2.00% AAA

TPR + 2.00% AAA BVQ14-abr-10

14-abr-10 BVQ

FIDEICOMISO MERCANTIL SOLIDARIO UNO 1 FMS1 14-abr-10 BVQ

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "FIDEICOMISO SEGUNDA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS

INDUSTRIAS ALES"14-abr-10 BVQ

11,88A4 TASA PROMEDIO - 3.38% A

9,29 AAATASA PROMEDIO - 4.38%

A3 10,38 TASA PROMEDIO - 3.76% AA

24-mar-10 BVQFIDEICOMISO MERCANTIL BANCO INTERNACIONAL 1

INTER1

A1 7,21 TASA PROMEDIO - 4.99% AAA

A2

Nuevas Emisiones

EMISIÓN DE TITULARIZACIONES - 2010

SERIE

APROBACIÓN DE LA EMISIÓNMONTO DE LA

EMISIÓN (En miles)

PLAZO (AÑOS)

RENDIMIENTO DE LA PRIMERA COLOCACIÓN

CALIFICACIÓN

20-ene-10

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS ECUAVEGETAL"

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "TITULARIZACIÓN SINDICADA FLUJOS- CADENA PRODUCTIVA INTEGRADA

BVG

BVG27-ene-10AAA

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS VECONSA"

AAA

AAA 10-mar-10 BVG

FIDEICOMISO MERCANTIL DE TITULARIZACION DE CARTERA INMOBILIARIA "VOLANN" TRAMO I

AA 19-mar-10 BVG

3 TASA FIJA 9.50%

TPR + 2.50%

AAA 18-mar-10 BVG

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA TITULARIZACION DE FLUJOS EXPALSA"

4 TASA FIJA 8.00% AAA 18-mar-10 BVG

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "CUARTA TITULARIZACION CARTERA COMERCIAL COMANDATO

Fecha LugarA 1500 2 TASA FIJA ANUAL 7.25%

B 1500 3 TASA FIJA ANUAL 7.50%

C 3000 5 TASA FIJA ANUAL 8.00%

A 2.000 3 TASA FIJA ANUAL 7.75%

B 3.000 4 TASA FIJA ANUAL 8.25%

A 2 TASA FIJA ANUAL 7.75%

B 3 TASA FIJA ANUAL 8.25%

C 5 TASA FIJA ANUAL 9.00%

A 4.000 3 TASA FIJA ANUAL 7.75%

B 6.000 3,75 TASA FIJA ANUAL 8.25%

A 4.250 1,42 TASA FIJA ANUAL 7.00%

B 5.750 3 TASA FIJA ANUAL 7.47%

C 6.000 2,75 TASA FIJA ANUAL 7.35%

D 3.750 3 TASA FIJA ANUAL 7.80%

E 10.250 2,92 TASA FIJA ANUAL 7.42%

A 20.000 4 TPR + 3.50%

B 20.000 6 TASA FIJA ANUAL 8.50%

Para mayor información por favor comunicarse con:

Ing Bernardo Ortega bernardoortega@bolsadequito.comEc. Gustavo Endara gustavoendara@bolsadequito.comSr. Mauricio Corral mauriciocorral@bolsadequito.comMaría Clara Laso P. mariaclaralaso@bolsadequito.com

BVQ

AAA- 26-ago-10 BVGFIDEICOMISO MERCANTIL DE PRIMERA

TITULARIZACION DE FLUJOS FUTUROS GENERADOS EN DERECHOS DE COBRO INTERAGUA

06-ago-10

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "SEXTA TITULARIZACION CARTERA AUTOMOTRIZ -

AMAZONAS"11-ago-10AAA

BVG

BVQ

BVG

BVQ

12-jul-10

22-jul-10

23-jul-10

29-jul-10

AAA

AAA

AAA

AAA

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA TITULARIZACION DE FLUJOS LATIENVASES"

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "FIDEICOMISO DE TITULARIZACION DE FLUJOS

MAREAUTO"

PRIMERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS FUTUTROS DE NOVACERO

22.000

BVG12.000

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "FIDEICOMISO DE TITULARIZACION DE FLUJOS -

MARESA"

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "QUINTA TITULARIZACION CARTERA COMERCIAL -

COMANDATO"3 TASA FIJA ANUAL 8.80% AAA

Nuevas Emisiones

EMISIÓN DE TITULARIZACIONES - 2010

SERIE

APROBACIÓN DE LA EMISIÓNMONTO DE LA

EMISIÓN (En miles)

PLAZO (AÑOS)

RENDIMIENTO DE LA PRIMERA COLOCACIÓN CALIFICACIÓN

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