TEMA 4 PODER DE MERCADO. EL PARADIGMA SCP Y EL PODER DE MERCADO: PRINCIPALES CONCEPTOS No es más...

TEMA 4

PODER DE MERCADOPODER DE MERCADO

EL PARADIGMA SCP Y EL PODER DE MERCADO:

PRINCIPALES CONCEPTOS

• No es más que un esquema de análisis de mercados que permite una sistematización y articulación de los diversos aspectos relevantes de lo que ocurre en una determinada industria.



• La idea es la siguiente: Cada sector se caracteriza por su estructura, conducta de las empresas que lo constituyen y por una serie de indicadores que miden los resultados del mercado.

• Todos estos aspectos ligados entre si, son función de un cierto número de condiciones exógenas al funcionamiento del mercado, como la tecnología o la intervención del gobierno.


PRINCIPALES CONCEPTOS• EstructuraEstructura: Nº y dimensión relativa de las empresas,

grado de diferenciación del producto y condiciones de entrada.

• ConductaConducta: Competencia en precios, publicidad, grado de investigación y desarrollo.

• ResultadosResultados: Eficiencia estática, distribución del excedente entre consumidores y productores y tasa de introducción de nuevos productos.

• Condiciones exógenasCondiciones exógenas: determinantes de la demanda, tecnología y políticas de regulación.

LA ESTABILIDAD DE LOS ACUERDOS “ EL DILEMA

DEL PRISIONERO”SupuestoSupuesto: Acuerdo tomado por dos empresas. • Cada empresa puede elegir un nivel de producción

elevado (E) o reducido (R).• Conjuntamente las empresas puede elegir la

situación el que ambas producen a niveles reducidos.• ProblemaProblema: Unilateralmente cada empresa tiene

incentivos para aumentar su nivel de producción, por lo que la situación (R,RR,R) no es un equilibrio de Nash.


DEL PRISIONERO”• Escoger E es una estrategia dominante para cada

empresa, haga lo que haga la otra siempre es mejor escoger E.

• Esta situación cambia cuando tenemos en cuenta aspectos dinámicos.

• En el corto plazo siempre es ventajoso no cumplir los acuerdos del cártel.

• La posibilidad de existencia de represalias por parte de la empresa rival pueden ser suficientes para que estos incentivos desaparezcan.


DEL PRISIONERO”

Modelo dinámico con posibilidad de Modelo dinámico con posibilidad de represalias:represalias:

Supuestos:• En cada periodo las empresas fijan

simultáneamente el precio.• El producto es homogéneo.• El CMaCMa es constante e igual a c.


DEL PRISIONERO”• El acuerdo de colusión entre las dos empresas consiste

en fijar un precio p=pp=pMM en cada periodo.• El beneficio de cada empresa es igual a MM/2/2.• Estáticamente el acuerdo es inestable, reduciendo el

precio a ppMM –e, –e, una de las empresas conseguiría reducir beneficios.

• Se acuerda tácitamente que, si alguna de las empresas baja su precio en el periodo tt, se disuelve el acuerdo y a partir de ahí actúan competitivamente poniendo un precio igual a cc.


DEL PRISIONERO”• La empresa realiza el siguiente cálculo: Al poner

el precio ppMM -e -e es posible duplicar los beneficios a corto plazo.

• Pero esta acción lleva a una guerra de precios que implica beneficios nulos en el futuro.

• Respectado el acuerdo los beneficios vienen dados por MM/2/2 regularmente en los demás periodos.


DEL PRISIONERO”• La mejor respuesta es p= pp= pMM por lo que el

equilibrio estable es:

2

1 1..... 0 0 ....

2 1 2 (1 ) 2

M M MM

r r

Donde rr es la tasa de descuento


DEL PRISIONERO”• El lado izquierdo de la ecuación indica el

beneficio descontado, suponiendo que se respeta el acuerdo, mientras que el derecho señala el beneficio cuando se rompe el acuerdo.

• Simplificando:1 1

2, 2; 11 1 11

1

rr

rr


DEL PRISIONERO”

• Lo que implica: Si el futuro es suficientemente importante (un valor bajo de rr) entonces el acuerdo es estable, aunque en una perspectiva de corto plazo sea inestable.

• La tasa de descuento es un factor determinante de la estabilidad del acuerdo.


DEL PRISIONERO”Elementos implícitos a considerar en el acuerdo Elementos implícitos a considerar en el acuerdo

anterior: anterior:

• El periodo de tiempo antes de las represaliasEl periodo de tiempo antes de las represalias: Cuanto más rápida sea una represalia menor es el valor de rr para una tasa dada de descuento intertemporal.

• La probabilidad de detecciónLa probabilidad de detección: Cuanto mayor sea la probabilidad de error, menores son las posibilidades de establecer un acuerdo.


DEL PRISIONERO”

• La severidad de la represaliaLa severidad de la represalia: Cuanto mayor es el castigo, mayor es la utilidad del acuerdo estable. Romper un acuerdo lleva a una guerra de precios, lo que no está claro es que sea una amenaza creíble.

ESTRUCTURA DE MERCADO Y COLUSIÓN

• Cuanto más concentrado sea un mercado, mayores serán las posibilidades de colusión debido a varios factores:

1. Si los acuerdos son explícitos, el coste de establecer un acuerdo son tanto menores cuanto menor sea el número de empresas que intervienen.


2. En una situación de información imperfecta, la vigilancia del acuerdo parece más sencilla con un número reducido de empresas.

3. La asimetrías de las empresas: Cuando el nivel de productividad de una empresa es muy superior a la de otra, el establecimiento de un acuerdo de colusión lleva a un compromiso entre la eficiencia y la equidad, la maximización de la eficiencia del cartel lleva a que la empresa más productiva tenga una cuota de mercado superior.


Ejemplo: Duopolio en el que las empresas fijan las cantidades.

• Supuestos:- Las empresas tienen el mismo coste marginal (Gráfico

nº 1).- La empresa 2 tiene un coste marginal superior, con lo

que su curva de reacción está más cerca del origen (Gráfico nº 2).

- Ambos gráficos representan las curvas de isobeneficio de cada empresa correspondientes al equilibrio de Cournot.


Caso simétrico (Gráfico nº 1)• El equilibrio de Cournot viene dado por el

punto CC.• En C cada empresa recibe beneficios por el

valor CC11==CC

22.• Un cartel eficienteUn cartel eficiente: es un cartel en el que

se maximizan los beneficios conjuntos de las empresas.


• Por simetría, y teniendo en cuenta que los costes marginales son constantes, cualquier punto que cumpla qq11+q+q22=Q=QMM corresponde a un cartel eficiente (Punto EE= cuotas de mercado iguales).


• Un cartel equitativocartel equitativo se define por la condición qq11=q=q22.

• Es óptimo cuando maximiza el beneficio total de las empresas sujeto a la restricción de que sea equitativo.

• Como existe un cartel eficiente que es equitativo, el cártel óptimo QQ, tiene que coincidir con EE (El beneficio de cada empresa es superior al beneficio en una situación de equilibrio).


Caso 2: La empresa 2 tiene un coste marginal superior al de la empresa 1 (Gráfico nº 2).

• El equilibrio de Cournot viene dado por el punto C, con beneficios iguales para las empresas dados por CC

11 y CC22 .

• Como la empresa 1 tiene un coste marginal inferior, el cartel eficiente se corresponde con aquella situación en la que sólo produce la empresa 1 (punto EE).


• Los beneficios de las empresas vienen dados por:

1= M1> C

1 y 2=0 < C2

• En consecuencia, el beneficio de la empresa menos eficiente es menor en el cartel eficiente que en la situación de equilibrio no cooperativo.


• El cartel equitativo óptimo vienen dado por el punto QQ, donde los beneficios de las empresas 11

QQ < <CC11 y 22

QQ<< CC22 .

• El beneficio de la empresa más eficiente es menor en el cartel equitativo que en la situación de equilibrio no competitivo.


ConclusiónConclusión:

• En un duopolio suficientemente asimétrico, ni el cartel eficiente ni el cartel equitativo constituyen acuerdos posibles, porque en cada caso las empresas prefieren el equilibrio no cooperativo al acuerdo del cartel.

FACTORES INSTITUCIONALES Y

COLUSIÓNCláusula del consumidor más favorecido:

• El vendedor promete a cada comprador que, si el precio del artículo que ha comprado baja posteriormente, entonces el comprador tiene el derecho a que se le devuelva la diferencia en precios El consumidor tiene la garantía de que obtendrá el precio más bajo que fije la empresa para ese producto.


COLUSIÓN• Supongamos que en la primera parte las dos

empresas del duopolio fijan un precio elevado (EE).

• En el segundo periodo pueden seguir con el precio alto o reducirlo (RR), donde la mejor estrategia sería fijar un precio bajo.


COLUSIÓN• Si una empresa tiene un contrato con sus

compradores del tipo del consumidor más favorecido y fija un precio bajo en el segundo periodo, deberá pagarle la diferencia en precios a sus consumidores. Aunque (R,RR,R) sigue siendo un equilibrio de Nash, también lo es ahora (E,EE,E).


COLUSIÓN• Supongamos que las empresas efectivamente

juegan el equilibrio (E,E), durante la segunda parte del periodo. Se cumple que (E,EE,E) también constituye un equilibrio de Nash.

• Como consecuencia el precio se mantiene al nivel más elevado, por lo que la cláusula del del cliente más favorecido no se invoca nunca.


COLUSIÓNDerechos anti-dumping:

• El dumping (vender en el mercado externo a un precio inferior al coste marginal) se considera competencia desleal.

• Una empresa del país importador tiene el derecho a exigir el cobro de derechos arancelarios antidumping siempre que consiga probar la existencia de este tipo de estrategia.


COLUSIÓN• Se emplea el precio interno como término de

referencia ante la dificultad de estimar el coste marginal.

• Si el precio del bien importado es significativamente inferior al precio del país de origen, se pude afirma la existencia de dumping.

• Normalmente la ley anti-dumping facilita la colusión entre las empresas de los dos países.


COLUSIÓNSupuestosSupuestos:

• Existe una empresa en cada país.

• Las empresas fijan los precios secuencialmente, comenzando por el país importador (p y p*).(p y p*).

• La empresa del país importador decide invocar o no la ley anti- dumping.


COLUSIÓN• Si lo hace, el gobierno aplica una tasa

arancelaria al bien importado por la diferencia de precios (p-p*).(p-p*).

• El bien es homogéneo.

• Los costes marginales son constantes e iguales para los dos países (cc) .

FACTORES INSTITUCIONALES Y COLUSIÓN

• Si no hay ley anti- dumping, el equilibrio es p=p*=c.p=p*=c.• Si existe ley anti- dumping, el equilibrio es fijar el

precio p=p*=pp=p*=pMM. La estrategia de la empresa exportadora es fijar un precio inferior al de la empresa rival (el precio inferior será compensado con un derecho arancelario como consecuencia de la disminución de la demanda).

• La estrategia de la empresa del país importador es fijar también el precio de monopolio.

• La ley anti-dumping sube el precio de c a ppMM . En equilibrio la ley no será nunca invocada.


Cláusulas de rescisión: • Justificación teóricaJustificación teórica: La necesidad de compensar a

la empresa por la formación del trabajador.• EjemploEjemplo: El trabajador AA es pretendido por la

empresa BB y CC.• Supongamos que el trabajador tiene el mismo

valor para las dos empresas, igual a v>pv>p.• Las dos empresas presentan sus ofertas

simultáneas al trabajador.


• Sin cláusula de rescisión, el equilibrio de Nash es pp11=p=p22=v=v, (competencia a lo Bertrand), donde el trabajador recibiría pp.

• Con cláusula de rescisión por valor de tt, si la empresa BB contrata primero al trabajador AA, a la empresa BB le bastaría con pagar v-t-ev-t-e, con ee pequeño para contratar al trabajador AA y evitar que lo haga la empresa CC.

• Las cláusulas de rescisión establecen barreras a la movilidad de trabajadores y aumenta el poder de mercado de las empresas a la hora de negociar los contratos. Se paga menos a los trabajadores del valor real que tiene para las empresas.

ESTIMACIÓN EL PODER DE MERCADO

Enfoque cualitativo/ estudio de casos:

• Consiste en un estudio cualitativo del mercado y de las empresas que lo constituyen.

• Se le da especial importancia a los aspectos institucionales específicos de cada sector.

• Las entrevistas a ejecutivos especialistas, etc, constituyen una de las principales fuentes de información.


Destaca el esquema de Porteresquema de Porter:• Clasifica los factores que influyen en el grado de

competencia de cinco grupos:1. La competencia entre las empresas dentro del

mercado.2. La amenaza de los competidores potenciales.3. La amenaza de los productos y servicios

sustitutivos.4. El poder de negociación de los proveedores.5. El poder de negociación de los clientes.


Estudios econométricos intersectorialesEstudios econométricos intersectoriales::

• El punto central del paradigma S-C-PS-C-P es la hipótesis de una relación de causalidad entre los elementos de estructura, comportamiento y resultados.

• A partir de un cierto patrón de comportamiento es de esperar una relación positiva entre la concentración (medida de estructura) y la rentabilidad (medida de resultados).


Problemas en los resultados obtenidos:Problemas en los resultados obtenidos:1. Problemas de medición estadística de difícil

solución (los datos estadísticos suelen no reflejar correctamente la rentabilidad económica de las empresas, al no controlar el riesgo específico de cada sector).

2. Los resultados obtenidos son poco concluyentes (La relación entre concentración y rentabilidad es positiva, pero otras es insignificativamente distinta de 0, y a veces incluso negativa).


3. Existen problemas de identificación que dificultan la interpretación de los resultados:

• BainBain y su escuela defienden (hipótesis de colusiónhipótesis de colusión) que el poder de mercado es mayor cuanto mayor es la concentración.

• Por el contrario, DemsetzDemsetz y otros autores señalan (hipótesis de eficienciahipótesis de eficiencia) que en los sectores donde existen algunas empresas muy eficientes, las cuotas de mercado estarán más concentradas, independientemente de que la solución de mercado en esos sectores se aproxime a la competencia o al monopolio.


• Lo que ocurre es que las empresas más eficientes tienen cuotas de mercado superiores, siendo beneficioso desde el punto de vista del bienestar social.

• Muestra que el índice de Lerneríndice de Lerner , medida del grado de poder de mercado , no es un buen índice del grado de colusión


• Para discernir ambas posturas debe estimarse una ecuación donde la rentabilidad de cada empresa sea la variable dependiente y la concentración de mercado y la cuota de mercado de cada empresa las variables independientes.

• Hipótesis de eficienciaHipótesis de eficiencia: Coeficiente de cuota de mercado positivo.

• Hipótesis de colusiónHipótesis de colusión: Coeficiente de concentración de mercado positivo.


Problemas econométricos en la estimación:Problemas econométricos en la estimación: Simultaneidad: El S-C-P no se produce en un solo sentido.

Ejemplos Ejemplos (Casos extremos):1. La estructura es una variable exógena y la elasticidad

de la demanda y la solución de mercado es la misma en todos los sectores industriales.

• La ecuación a estimar es la fórmula de Cowling-Cowling-WatersonWaterson, donde se da una relación positiva entre concentración (HHIHHI) y rentabilidad(Índice de Índice de LernerLerner).


2. La variable exógena es el índice de Lerneríndice de Lerner, existe libre entrada, por lo que los beneficios de las empresas activas son próximos a cero.

• La tecnología de cada empresa viene dada por un coste fijo FF y un coste marginal cc próxima a 0, por lo que pp esta correlacionado positivamente con LL.


• Supongamos que c=0c=0 por lo que L=1L=1, por lo que el índice de Lerneríndice de Lerner no sirve para medir el poder de mercado, estimado por pp.

• Si hay libre entrada, el número de empresas será tal que pD(p)/n-F=0pD(p)/n-F=0.

• Si el oligopolio es simétrico se tiene:pD(p)/n-F=0pD(p)/n-F=0 L=F/D(p).H)L=F/D(p).H)


• Con una relación negativa entre concentración y rentabilidad.

• Si consideramos los beneficios totales no habría relación, por lo que los beneficios son siempre próximos a cero.

• Para resolver los problemas de simultaneidad se deben considerar variables verdaderamente exógenas (bases de la tecnología y la demanda del sector). Dificultad para su obtención.


Estimación econométrica:Estimación econométrica:• Suponiendo que el índice de Lerneríndice de Lerner viene

dado por :

P C HL

P

•Donde H es el índice de Herfindahl, la elasticidad de la demanda y un parámetro que indica la solución de mercado.


Soluciones:Soluciones:

1. Si =0 , entonces L=0 (Solución de Bertrand)

2. Si =1 , L=H/ =1 , L=H/ (Solución de Cournot), en un oligopolio asimétrico L=1/ L=1/ (Solución de colusión perfecta o monopolio).

3. Los valores intermedios de indican mayor o menor proximidad a las soluciones indicadas.


Estimación de Estimación de :

• No se puede estimar directamente porque no se conocen los valores de C´C´ y/o .

• Conociendo variables relacionadas con el valor de C´,C´, es posible obtener una estimación del valor de:

/P C Donde:


• En algunos casos es preferible estimar un modelo que considere explícitamente los aspecto dinámicos de la competencia, especialmente las guerras de precios (modelos con cambio de régimenmodelos con cambio de régimen).

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