ACTIVIDAD No. 3

JUEGO GERENCIAL. DOCENTE JUAN RODRÍGUEZ

FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS. 2012 B

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PROPOSITO:

Los estudiantes efectuaran el análisis de inversión de un portafolio de renta variable teniendo en cuenta las

variables:

a. Análisis Fundamental ó análisis de la compañía: Estados financieros, composición accionaria de la

compañía, pago de dividendos, comportamiento del sector, proyectos a corto, mediano y largo plazo.

b. Análisis sobre el entorno de Mercado: Riesgo Bursátil no diversificable

c. Análisis sobre conceptos de estadística: Los cuales soportan el análisis de riesgo. (Tener en cuenta

tutoriales estadísticos publicados y realizados por el docente).

REGLA DE INVERSION:

Una vez analizado el portafolio los estudiantes deben efectuar una inversión de $100.000.000; diversificándolo en

3 activos financieros, en donde la inversión, en cada uno de ellos, no debe ser mayor al 33.33%. La

diversificación del portafolio de inversión debe estar sustentada en el análisis de las compañías, el análisis del

sector y teniendo como base fundamental el análisis estadístico.

POR OTRA PARTE, EL TRABAJO FINAL DE LA ASIGNATURA ESTA DIVIDIDO EN LOS SIGUIENTES

BLOQUES:

I. Análisis Fundamental: Se debe realizar sobre las siguientes compañías teniendo como base

fundamental la información disponible en el ultimo año:

o PREC (Pacific Rubiales).

o CNEC (Canacol).

o ETB (ETB).

o PFAVTA (Avianca-Taca).

o PMGC (Pretominerales).

o ECOPETROL (Ecopetrol).

Nota: Número total de compañías = “6”

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De esta manera sobre las compañías en mención se debe realizar el siguiente análisis:

o Descripción del perfil de cada una de estas compañías. (Redacción por parte del estudiante).

o Descripción del tipo de estrategia de expansión (Vertical, horizontal, forward integration,

backward integration). Debe citar apropiadamente las fuentes de información.

o Especificar la composición accionaria de la compañía. (Se encuentra en los informes

financieros).

o Se debe especificar cuáles son los proyectos de la compañía a mediano y largo plazo. (Se

encuentra en los informes financieros).

o Historial de pago de dividendos durante los 3 últimos años.

o Resumen de la entrega del último informe sobre los estados financieros. (Redacción por parte

del estudiante).

o Noticias sobre la compañía en el último trimestre. (Citar apropiadamente las fuentes se

información).

II. Riesgo de mercado: También deben ser analizadas las variables de mercados externos las cuales de

alguna manera generan riesgo con respecto a la valoración de los activos financieros en el mercado

Colombiano. Se recomienda utilizar como fuente de información:

Investigaciones Económicas y Estratégicas del Banco de Colombia

Análisis Fundamental/Editorial Semanal

http://investigaciones.bancolombia.com/inveconomicas/home/homeinfo.aspx

Nota: El estudiante debe hacer un informe sobre las publicaciones del mes de septiembre/2012 y la

primera semana de octubre/2012; para lo anterior deberá redactar documento en el cual se relacione,

explique y describan las variables que afectan y/o benefician la valoración de los activos.

III. Análisis Estadístico: Es importante establecer que la base de datos que se debe utilizar para las

compañías mencionadas y el indicador general de bolsa (IGBC) debe tener el siguiente rango y/o

longitud de tiempo.

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Desde: 02/Enero/2012 -------------------------------------------------Hasta 29 Junio 2012

Por otra parte, los estudiantes teniendo en cuenta los tutoriales y los contenidos publicados deben

realizar cálculos y tomar decisiones con base en las siguientes variables:

Máximo, Mínimo, Promedio: Además de lo anterior debe determinar la decisión de compra por tasa de

rentabilidad. Efectuar cálculo e interpretación para cada una de las compañías.

Desviación Estándar y Promedio: Además de lo anterior debe determinar el grado de volatilidad entre

la variable promedio y la desviación estándar. Efectuar cálculo e interpretación para cada una de las

compañías.

95% del rango de confianza: Efectuar cálculo e interpretación para cada una de las compañías.

Calculo de la covarianza: Solo efectuar el calculo

Varianza: Solo efectuar el cálculo de esta variable para el indicador bursátil IGBC.

Cálculo de Beta: Efectuar cálculo e interpretación para cada una de las compañías.

Coeficiente de Correlación: Efectuar cálculo e interpretación para cada una de las compañías.

Graficas (1): Insertar las graficas de la página de la bolsa de valores de Colombia y acompañarlas del

análisis que sea del caso.

Graficas (2): Investigar y determinar grafica de 90 de días teniendo en cuenta el concepto de “Media

Móvil”.

Nota adicional:

En la primera hoja de cálculo deberá contener el nombre de los estudiantes y el código de clase al cual

pertenece. (Incluir No. De Cedula).

Se efectuara él envió de dos archivos: 1) Excel (Análisis estadístico y cifras adicionales) y 2) PDF ó *.doc

(Análisis fundamental compañías y riesgo de mercado)

Las fuentes de información externas deben referenciarse de manera apropiada

Todas las celdas sobre las cuales exista relación de cálculo deben estar formuladas.

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FECHA DE ENVIO A TRAVES DE PLATAFORMA

9-Nov/2012. Hora: 11:55 de la noche

Cada bloque tiene un puntaje de 1.666667

BIBLIOGRAFIA

Gilman, Joehnk (2005). Fundamentos de Inversión. Information that Works. PEARSON

Ross, Westerfield y Jordan (2006). Fundamentos de Finanzas Corporativas. 7ª Edición. Mc Graw Hill

Serna, Jose J (2009). Manual de Formulas Financieras. Editorial Alfo Omega

Martin, Miguel (2007). Mercado de Capitales. “Los mercados de acciones y bonos en la práctica”. Editorial

Thomsom

Pinilla, Valero y Guzmán (2007). Operaciones en el Mercado de Capitales. 3ra Ed. Correval

Anderson, Sweeney y Williams (2000). Estadística para la Administración y la Economía. 7ª Edición. Thomson.

TUTORIALES DOCENTE

Tutorial 4 Juego Gerencial Calculo variable estadísticas by Jirodriguez.mp4

http://youtu.be/Ufd4t0YB8DA

Corrección resultado rango confiabilidad entre promedio y desviación estándar No.2.mp4

http://youtu.be/KrXvMoa1YBY

CIBERGRAFIA

Bolsa de Valores de Colombia:

http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc

Investigaciones Económicas Bancolombia:

http://investigaciones.bancolombia.com/InvEconomicas/home/homeinfo.aspx