Situación actual y perspectivas de la economía mexicana
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Situación actual y perspectivas de la economía mexicana Pablo Mejía Reyes Facultad de Economía, Universidad Autónoma del Estado de México Centro de Estudios Latinoamericanos Universidad Autónoma de Madrid Madrid, España-Toluca, Méx., 24 de mayo de 2012
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Situación actual y perspectivas de la economía mexicana. Pablo Mejía Reyes Facultad de Economía, Universidad Autónoma del Estado de México. Centro de Estudios Latinoamericanos Universidad Autónoma de Madrid Madrid, España-Toluca, Méx ., 24 de mayo de 2012. Contenido. Introducción - PowerPoint PPT Presentation
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Situación actual y perspectivas de la economía mexicana
Pablo Mejía ReyesFacultad de Economía,
Universidad Autónoma del Estado de México
Centro de Estudios LatinoamericanosUniversidad Autónoma de Madrid
Madrid, España-Toluca, Méx., 24 de mayo de 2012
Contenido• Introducción• Ambiente internacional
– Problemas de deuda y recesión en la UE– Reactivación de la economía estadounidense
• Desempeño reciente de la economía mexicana– Fundamentos y estabilidad macroeconómicos– Desempeño productivo y empleo– Transacciones internacionales
• Transacciones internacionales con España– Comercio exterior– Inversión extranjera
• Perspectivas
Introducción
Extensión territorial: 1 964 375 km2. Población total de México: 112 336 538 habs. Mujeres: 57 481 307. Hombres: 54 855 231. PIB per cápita: 9 133 dólares. 15º exportador mundial. Miembro del Tratado de Libre Comercio de América del Norte.
México: algunos datos generales
Ambiente internacionalProblemas de deuda y recesión en la UE
• La economía mundial se caracteriza por:
Persistencia de la incertidumbre financiera ante los problemas de deuda de varios países europeos y los efectos de las medidas de austeridad exigidas.
Recuperación del crecimiento y mejora en las perspectivas para 2012 y 2013, aunque a ritmos moderados.
Resistencia a bajar de la tasa de desempleo de Estados Unidos y de Europa, principalmente.
7
Fuente: Oxford Economics.
Las tasas de crecimiento regresan a sus niveles históricos.
Modesta recuperación económica y una gran disparidad en la recuperación productiva por sectores.
Destacan los vehículos automotores
Mundo: Crecimiento de la producción industrial por sectores
-30
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0
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Productos Metálicos
Aeroespacial Equipo Eléctrico
Bienes de Consumo
Bienes Intermedios
2009 2010
2011 2012
Computo y Electrónica
Vehículos Automotores
Ingeniería Electrónica
Crecimiento de la economía mundial: 3.3% en 2012
8
Fuente: Haver Analytics
Aunque han iniciado un ligero descenso … continúan altos y muestran elevada volatilidad. Generan presiones inflacionarias.
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2000 2002 2004 2006 2008 2010
Petróleo
CRB Alimentos
CRB Materias primas industriales
Mundo: Precios de los commoditiesÍndices, 2007=100
19801982
19841986
19881990
19921994
19961998
20002002
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Déficit público% del PIB
Grecia Italia EspañaPortugal Irlanda
19801982
19841986
19881990
19921994
19961998
20002002
20042006
20082010
-30-25-20-15-10
-505
10
Cuenta corriente% del PIB
Grecia Italia EspañaPortugal Irlanda
Fuente: Oxford Economics. *2011 estimado
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 20110
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Grecia Italia España Portugal Irlanda
Deuda total % del PIB Problemas estructurales de deuda:
Déficit gemelos. Políticas para enfrentar la Gran Recesión:
Aumento del gasto. Rescate del sistema financiero.
Equilibrios fundamentales en Europa
Fuente: Oxford Economics.
Brasil Turquía
Rusia
Polonia
Hungría
Reino Unido
Estados Unidos
Grecia
Japón
España
Francia
Italia
AlemaniaMalasia
IndiaTaiwán
Tailandia
Corea
China
Singapur
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0 2 4 6 8 10 12
Deuda como % PIB
Déficit como %PIB
Deuda y déficit público como proporción del PIB
México
Eurozona
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-7-6
-5-4
-3-2
-10
1234
5
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV
ALEMANIA ITALIA
FRANCIA REINO UNIDO
2004 2005 2006 2007 2008
PIB real por áreas económicasVariación anual
2009 2010 2011
Fuente: CAPEM (2011).
Sudeste Asiático
-12-10-8-6-4-202468
101214161820
I II III IV I II III IV I II III IV I ll III IV I ll III IV I ll III IV I ll III IV I ll III IV
SINGAPUR COREA DEL SURMALASIA TAIWÁNTAILANDIA JAPÓNCHINA
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
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I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV-27
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ARGENTINA BRASIL
CHILE MÉXICO
COLOMBIA VENEZUELA
América Latina VenezuelaVar. Anual
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Ambiente internacional Reactivación de la economía estadounidense
Economía de los Estados Unidos
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EFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASO
Variación Anual
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EFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJAS
Ventas Menudeo
Exportaciones
2011
Variación Anual
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EFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASO
INDUSTRIAL
MANUFACTURERA
Variación Anual
2005
2005 2005
2006
20062006
Producción
2007
20072007
2008
20082009
Fuente: CAPEM con datos de Dismal Scientist
Variación Anualizada
-9.8
-8.4
-7.0
-5.6
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1.4
2.8
4.2
5.6
I ll III l I ll III l I ll III l I II III l I II III l I II III l I II III l I II III l
Producto Interno Bruto
2009
20092008
2010
20102010
13
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 20112011
2011
La economía regresa lentamente a sus valores históricos, impulsada por su mercado interno.
Estados Unidos. Demanda Agregada, 2000-2011Tasa de variación anual
Fuente: Bureau of Economic Analysis (2012).
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
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GDP (eje derecho) Consumo Privado Inversión Consumo Gobierno Exportaciones
Estabilización del crecimiento impulsado por el consumo y la inversión. Desaceleración de las exportaciones y reducción del gasto público.
Mercado laboral de Estados Unidos
• Crecimiento del empleo, aunque a un ritmo lento y aún por debajo de los niveles previos a la Gran Recesión.
En febrero, la economía se generaron 227 mil puestos de trabajo, acumulando 511 mil en los primeros dos meses del año. Por tercer mes consecutivo la generación de empleo mensual rebasa los 200 mil.
• Desempleo en niveles altos con fuerte resistencia a bajar.
• La tasa de desempleo se mantuvo por segundo mes consecutivo en 8.3%, equivalente a 12.806 millones de personas desocupadas.
• Reducir la tasa de desempleo es uno de los mayores retos de la economía.
JM S D M J S D M J S D M J S D M J S D M J S D M J S D M J S D M J S D M J S D M2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
124000
126000
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130000
132000
134000
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138000
140000
0.0
2.0
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10.0
12.0
Empleo no agrícola tasa de sempleo
Miles de personas
Fuente: Bureau of Labor Statistics, 2012
Desempeño reciente de la economía mexicana
• Política de estabilización exitosa.– Equilibrios fundamentales sólidos.
• Estabilidad macroeconómica, con incertidumbre financiera generada en el exterior.
– Precios y tasas de interés nominales bajos y estables. – Tipo de cambio absorbe choques externos y volatilidad financiera.
• Sector productivo estancado, con insuficiente generación de empleo. – Tasas de crecimiento moderadas y más volátiles.– Moderado crecimiento del empleo, con alta persistencia del desempleo. – Desempeño heterogéneo a nivel sectorial y regional.
• Sector externo altamente integrado a la economía de los EU. – Crecimiento desigual y altamente volátil de las exportaciones. – IED que se diferencia cada vez más con respecto a sus países de origen, pero
altamente concentrada territorialmente.
Desempeño reciente de la economía mexicana Fundamentos macroeconómicos
Deuda total y balance fiscal como % del PIB
Política fiscal prudente. • Niveles de deuda y déficit públicos relativamente bajos y manejables.• Deuda y déficit aumentan en el marco de la Gran Recesión:
Crecimiento del gasto. Generar confianza.
• Incluso en los momentos más difíciles de la recesión, la economía mantuvo una disciplina fiscal relativa.
Fuente: INEGI, 2012.
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV2007 2008 2009 2010 2011
-1.5
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-0.5
0.0
0.5
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1.5
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2.5
3.0
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
30.0
35.0
Deuda pública total Balace fiscal
JM S D M J S D M J S D M J S D M J S D M J S D M J S D M J S D M J S D M J S D M J S D M J S D M2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
0.00
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
12.00
14.00
16.00
18.00
20.00
28 días 182 días 364 días
Fuente: Banco de México, 2012
Tasas a corto y largo plazo de endeudamiento público (CETES)
Financiamiento del sector público a tasas decrecientes y estables.
Política monetaria: inflación y tasas de interés
Fuente: Banco de México (2012).
Política monetaria estricta. Objetivo de inflación de 3% anual (± 1%) desde 2003. Objetivo operacional: tasa de fondeo bancario a partir del 2008 Política exitosa en general.
JM S D M J S D M J S D M J S D M J S D M J S D M J S D M J S D M J S D M J S D M J S D M2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
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1
2
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4
5
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7
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9
interés objetivo inflación anual fondos federales EE.UU. objetivo inflación
Tipo de cambio flexible
08/10/200415/07/200526/04/200607/02/200716/11/200701/09/200817/06/200930/03/201007/01/201118/10/20112004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
10.0
11.0
12.0
13.0
14.0
15.0
16.0
17.0
18.0
19.0
20.0
Peso/dólar Peso/Euro
Tipo de cambio flexible (flotación “sucia”) que permite absorber choques externos: no existen devaluaciones abruptas. Incertidumbre financiera se refleja en el tipo de cambio: crisis de deuda en Grecia.
Reservas internacionalesMillones de dólares
07/01/2000
07/04/2000
07/07/2000
07/10/2000
07/01/2001
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07/01/2002
07/04/2002
07/07/2002
07/10/2002
07/01/2003
07/04/2003
07/07/2003
07/10/2003
07/01/2004
07/04/2004
07/07/2004
07/10/2004
07/01/2005
07/04/2005
07/07/2005
07/10/2005
07/01/2006
07/04/2006
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07/10/2006
07/01/2007
07/04/2007
07/07/2007
07/10/2007
07/01/2008
07/04/2008
07/07/2008
07/10/2008
07/01/2009
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07/01/2010
07/04/2010
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07/01/2011
07/04/2011
07/07/2011
07/10/2011
07/01/2012
07/04/201220,000.0
40,000.0
60,000.0
80,000.0
100,000.0
120,000.0
140,000.0
160,000.0
Confianza en la economía nacional ha permitido la acumulación de reservas internacionales:
Modera las fluctuaciones del tipo de cambio y genera confianza en inversionistas.
Desempeño reciente de la economía mexicana Estabilidad macroeconómica
México: Inflación (variación anual)
F A J A O D F A J A O D F A J A O D F A J A O D F A J A O D F A J A O D F A J A O D F A J A O D F A J A O D F A J A O D F A J A O D F A J A O D F A2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
INPC Inflación subyacente INPP
• Las presiones inflacionarias disminuyen en los últimos meses: inferior al 4.0%.• En abril, fue de 3.41%, inferior a la del mes anterior de 3.73%.• La inflación subyacente es central en las decisiones de política monetaria: excluye los precios del sector agropecuario y del sector público.• La inflación subyacente se mantiene estable: 3.39% anual en abril.
Tasa de interés nominales y reales(CETES a 28 días)
F A J A O D F A J A O D F A J A O D F A J A O D F A J A O D F A J A O D F A J A O D F A J A O D F A J A O D F A J A O D F A J A O D F A J A O D F A2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
-5.00
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
Nominal Real Real efectiva
• El descenso de las presiones inflacionarias se ha reflejado en las tasas de interés. • En abril la tasa de los CETES a 28 días promedió 4.29%, y en lo que va del año ha fluctuado en 4.24 y 4.32%.• En términos reales en abril el rendimiento CETES fue de 0.88% superior al de los primeros meses del año.
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
-1.00
-0.50
0.00
0.50
1.00
1.50
2.00
C. corriente C. capital
Saldos de cuenta corriente y de capital como proporción del PIB
Fuente: Banco de México, 2012.
Déficit de cuenta corriente “crónico”, pero de magnitud moderada. La entrada de capitales ha permitido financiar ese déficit:
Atractivas tasas de interés. Estabilidad macroeconómica. Potencial de crecimiento de
México en el TLCAN. Se ha favorecido la acumulación de reservas internacionales.
Desempeño reciente de la economía mexicanaDesempeño productivo y empleo.
Crecimiento de largo plazo
• Tránsito de una economía cerrada y dirigida por el gobierno a una economía abierta y de mercado.
– Desequilibrios insostenibles y cambio de modelo en 1982.
• Manejo ortodoxo de la política económica con fuerte contención de la demanda.
• De recesiones con causas esencialmente internas a recesiones de origen externo.
– Reducción en la tasa de crecimiento de largo plazo.
– Tasas más volátiles y recesiones más frecuentes y pronunciadas.
19401943
19461949
19521955
19581961
19641967
19701973
19761979
19821985
19881991
19941997
20002003
20062009
19.5
20
20.5
21
21.5
22
22.5
23
PIB Filtro HP, PIB
19401943
19461949
19521955
19581961
19641967
19701973
19761979
19821985
19881991
19941997
20002003
20062009
-10.0%
-5.0%
0.0%
5.0%
10.0%
Crecimiento anual del PIB y de la producción industrial
PIB Producción industrial
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
-9
-7
-5
-3
-1
1
3
5
7
9
Tasa de crecimiento E.U. Tasa de crecimiento MEXFuente: INEGI, 2012.
AADAADAADAADAADAADAADAADAADAADAADAADAADAADAADAADAADAAD1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011
-18
-13
-8
-3
2
7
12
17
PI_EUA PI_Méx
Crecimiento moderado con elevada sincronización con la producción de los EEUU. La producción se recupera durante el primer trimestre de 2012.
Crecimiento anual del PIB y de la demanda agregada
• Después del “rebote técnico”, la economía se estabiliza en niveles históricos. • Fortaleza del mercado interno y desaceleración de las exportaciones.
Fuente: INEGI, 2012.
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
-25.0
-15.0
-5.0
5.0
15.0
25.0
PIB Consumo Privado Gasto de Gobierno Inversión
Exportaciones
53%
8%
16%
22%
Consumo privado Gasto de gobiernoInversión Exportaciones
Crecimiento del producto impulsado por mercado interno
Fuente: INEGI (2012) Banco de México (2012).
• Repunte del crecimiento con base en el mercado interno: Crecimiento de
ventas. Crédito. • Mercado interno insuficiente para crecimiento sólido.
F A J A O D F A J A O D F A J A O D F A J A O D F A J A O D F A J A O D F A J A O D F A J A O D F A J A O D F A J A O D F2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
-20.0
-15.0
-10.0
-5.0
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
Índice de ventas al por mayor Índice de ventas al menudeo
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 20010 20011
-40.0
-30.0
-20.0
-10.0
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
pib banca de desarrollo banca comercial
Crédito otorgado: crecimiento anual
Índices de ventas: crecimiento anual
• El número de trabajadores del sector formal (asegurados en el IMSS) aumenta:
– Crecimiento de 4.6% anual en abril.
– 15.706 millones de trabajadores.
• La tasa de desempleo sigue alta, muy por arriba de los niveles previos a la recesión.
– En marzo se ubicó en 5.39. • Tasa de desempleo baja:
– Subocupación.– Sector informal.
A A D A A DA A D A A DA A D A A DA A D A A DA A D A A DA A D A A DA2001 2003 2005 2007 2009 2011
0
2,000,000
4,000,000
6,000,000
8,000,000
10,000,000
12,000,000
14,000,000
16,000,000
18,000,000
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Asegurados al IMSS Tasa de desempleo
Núm
ero
de p
erso
nas
Tasa
%
México: mercado de trabajo
Fuente: STPS, 2012 e INEGI, 2002
Tasa de subocupación y de ocupación en el sector informal. Porcentaje de la población ocupada
• La ocupación en el sector informal crece desde 2007 hasta 29%.
• La tasa de sub ocupación aumenta de alrededor de 7% a más de 8% después de la Gran Recesión.
• Reducir estos niveles es uno de los grandes retos de México.
E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
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2
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24
25
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27
28
29
30
sector informal subocupaciónFuente: INEGI, 2012.
Crecimiento del PIB a nivel sectorial
• Elevada concentración en pocos sectores (2001-2011): manufactura, comercio y sector inmobiliario.
• Comportamiento heterogéneo, destacando manufactura, comercio y transportación.
I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII XIII XIV XV XVI XVII XVIII XIX-1.50.52.54.56.58.5
10.512.514.516.518.5
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
-20.00
-15.00
-10.00
-5.00
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
II IV V VI VII X XIV XIX
Tasa de crecimiento del PIB sectorial
• Sectores con mayor crecimiento acumulado durante la última expansión
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
-20.00
-15.00
-10.00
-5.00
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
III V VI VII IX XII XVI
Crecimiento de la manufactura a nivel estatal
• Manufactura es central en el comportamiento del PIB. • Sector fundamental en la integración internacional: IED y exportaciones.• Concentración en pocos estados: México, DF, Nuevo León y Jalisco.
AGS BCBCS
CAMCHIA
CHIHU
COAUHCOL DF
DGOGRO
GTOHGO JAL
MEXMICH
MORNAY NL
OAXPUE
QROQROO SIN SLP
SONTAB
TAMTLA
XVER
YUCZAC
0
2
4
6
8
10
12
14
Producción manufacturera estatal
• Central en la integración internacional de la planta productiva: – Exportaciones.– IED.
• Altamente sensible a la demanda externa.
• Crecimiento diferenciado a nivel estatal en:– Últimos 8 años.– Reacción a la actual
expansión.
Comercio exterior: dependencia de los EEUU
• Crecimiento acelerado de las exportaciones e importaciones - TLCAN.
• Pérdida de competitividad frente a China (2001) y desgaste de ventajas comparativas y competitivas.
• Déficit comercial crónico.• Estancamiento de su al
crecimiento. • Desaceleración reciente.
1993/01
1993/04
1994/03
1995/02
1996/01
1996/04
1997/03
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2011/01
2011/045
15
25
35
45
55
65
(X+M)/PIB X/PIB M/PIB
1993/01
1994/01
1995/01
1996/01
1997/01
1998/01
1999/01
2000/01
2001/01
2002/01
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2005/01
2006/01
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2008/01
2009/01p/
2010/01
2011/010
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
3000000
3500000
-500000
-400000
-300000
-200000
-100000
0
100000
200000
300000
(X-M) Importaciones Exportaciones
Concentración de comercio exterior por país Porcentaje respecto del total
Fuente: Secretaría de Economía (2012)
Exportaciones Importaciones PAÍSES 1993-2000 2000-2011
TLCAN 75.02 58.64 EE.UU. 73.05 55.91UNIÓN EUROPEA 9.74 10.91 ESPAÑA 1.09 1.25CHINA 1.03 8.64NIC'S 3.38 6.14JAPÓN 4.62 5.11ALADI 2.38 3.69CENTROAMÉRICA 0.18 0.59AELC 0.59 0.54ISRAEL 0.10 0.17PANAMÁ 0.03 0.03RESTO DEL MUNDO 2.93 5.54
PAÍSES 1993-2000 2000-2011TLCAN 87.16 86.48 EE.UU. 84.84 84.08UNIÓN EUROPEA 4.08 4.38 ESPAÑA 1.05 1.15ALADI 3.36 3.34CENTROAMÉRICA 1.03 1.13CHINA 0.16 0.72JAPÓN 1.04 0.69NIC'S 0.75 0.57PANAMÁ 0.23 0.24AELC 0.18 0.14ISRAEL 0.04 0.04RESTO DEL MUNDO 1.97 2.27
Alta concentración de las exportaciones y diversificación de importaciones (China). Bajo nivel de intercambio con España.
Concentración de las exportaciones por sectores Porcentaje respecto del total
Fuente: Secretaría de Economía (2012)
Totales
Manufactureras
2.9 0.6
82.6
13.8
Agropecuarias Extractivas Manufactureras Petroleras3.5 4.9 0.3
0.93.5
2.8
1.42.8
3.3
73.8
2.9
Alimentos Textiles Madera PapelQuímica Plástico OtrosProdMin Siderurgia Mineromet PMMyE Otras
0.3
35.2
1.019.1
1.9
5.2
36.9
0.4
Agricultura Automotriz OtrosTransp DiversasDoméstico Científico Electrónicos Fotografía
PMMyE
Crecimiento de las exportaciones, 2001-2012
• Fuerte integración con la economía de los EE.UU.
• Crecimiento diferenciado de las exportaciones sectoriales.
• Predominio de las manufacturas.
• Declinación en su crecimiento.
2005/01
2005/05
2005/09
2006/01
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2011/09
2012/01
-40.00-30.00-20.00-10.00
0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.00
-100.00
-50.00
0.00
50.00
100.00
150.00
200.00
Exportaciones por tipo
Exportaciones Totales Agropecuarias Manufactureras Extractivas
IP_EUA IP_Mex Totales Agrop Extrac Manuf0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
35.00
1994:01-2001:09 2001:10-2012:02
Crecimiento de las exportaciones, 2001-2012
• Destacado desempeño de PMMyE (automotriz).
• Menor ritmo de crecimiento en periodo reciente.
• Recuperación acelerada durante la expansión actual.
• Destacan PMMyE y Autotransportes y equipo científico.
Alimen
tos
Textiles
Química
Sideru
rgia
Minerometa
PMMyE
Transporte
s
Automotrices
Diversa
s
EqCien
tífico
Electr
ónicos
Otras-5.00
5.00
15.00
25.00
35.00
45.00
55.001994:01-2001:09 2001:10-2012:02
Crecimiento promedio 2001-2012 de más importantes
Textiles
OtrosM
in
Sideru
rgia
Minerometa
PMMyE
Transporte
s
Automotrices
OtrosTr
ansp
Diversa
s
Doméstico
EqCien
tífico
Electr
ónicos-7.00
3.00
13.00
23.00
33.00
43.00
53.00
63.00
73.00
83.00 Crecimiento acumulado, última expan-sión
Comportamiento de la inversión extranjera directa
• Crecimiento sostenido durante el periodo pre-China. – Beneficios del TLCAN.
• Estancamiento altamente volátil durante la última década.
• Contribución limitada y decreciente al PIB.
19951996
19971998
19992000
20012002
20032004
20052006
20072008
20092010
20110.00
5000.00
10000.00
15000.00
20000.00
25000.00
30000.00
35000.00
19951996
19971998
19992000
20012002
20032004
20052006
20072008
20092010
20110.00
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
3.00
3.50
4.00
4.50
IED
IED % al PIB
ALEMANIA
BÉLGICA
CANADÁ
DINAMARCA
ESPAÑA
ESTADOS U
NIDOS
ISLAS V
ÍRGENES
JAPÓN
LUXEM
BURGO
PAÍSES B
AJOS
REINO UNIDO
SUIZA
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
1.7 0.54.0
0.5
15.1
50.4
1.9 0.6 0.8
14.2
3.0 2.7
IED hacia México por país de origen2000-2011
Fuente: Secretaría de Economía (2012)
Porcentaje respecto del total
Heineken adquiere FEMSA-Cerveza en 2010
Relaciones y acuerdos bilateralesMéxico-España
• Acuerdo de cooperación en material laboral (2008).
• Acuerdo para la promoción y protección recíproca de las inversiones (2007).
• Convenio sobre transportes aéreos (2007).
• Tratado de Libre Comercio con la Unión Europea (TLCUEM,2000).
• Acuerdo de cooperación turística (1996).
• Convenio para evitar la doble tributación (1994).
• Tratado General de Cooperación y Amistad (1991).
• Acuerdo de Cooperación Industrial, Energética y Minera (1979).
• Se reafirma la asociación estratégica entre ambos países (2012)
Relaciones Comerciales México-España, 2000-2011millones de dólares
Comercio TotalBalanza comercial
A A D A A D A A D A A D A A D A A D A A D A A D A A D A A D A A D A A D2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
0
100,000
200,000
300,000
400,000
500,000
600,000
700,000
800,000
900,000
1,000,000
Fuente: Secretaría de Economía (2012).
DA A A A D A A D A A D A A D A A D A A D A A D A A D A A D A A D A A D2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
-300,000
-200,000
-100,000
0
100,000
200,000
300,000
400,000
500,000
600,000
700,000
Balanza Comercial Exportaciones Importaciones
Crecimiento sostenido del comercio exterior: Exportaciones muy volátiles. Reversión del déficit comercial de México con España.
Producto %
Aceites crudos de petróleo. 82.6
Ácido tereftálico y sus sales. 1.3
Garbanzos. 0.9
Atunes de aleta amarilla 0.6Cinc en bruto (con un contenido de cinc superior o igual al 99.99% en peso) 0.6
Cerveza de malta. 0.5
Poli(butadieno-estireno) 0.5
Culatas (cabezas) o monobloques. 0.5Turborreactores, turbopropulsores y demás turbinas de gas 0.5
Óxido de cinc. 0.5
Pescados y crustáceos 0.5
Tequila. 0.4
Producto %
Gasolina 9.4
Vehículos automóviles (de cilindrada > a 1,500 cm3 pero ≤ a 3,000 cm3) 6.7
Aerogeneradores. 3.2
Minerales metalíferos (los demás.) 2.3
Libros o fascículos técnicos, científicos o de arte, incluso los de carácter biográfico, impresos en español 2.1
Brandy o "Wainbrand" 1.8Construcciones prefabricadas. 1.3Vehículos y material para vías férreas y similares (de fuente externa de electricidad) 1.3
Vinos tinto, rosado, clarete o blanco 1.2
Buta-1,3-dieno e isopreno. 1.0
Azulejos , losas y artículos similares, para pavimentación o revestimiento. 1.0Productos farmacéuticos 1.0
Comercio exterior México-España, 2007-2011 principales productos
Exportaciones de México a España Importaciones de España a México
Fuente: Secretaría de Economía (2012).
Porcentaje respecto del total
Nuevas inver-siones65%
Reinver-sión de util-
idades21%
Cuentas entre
compa-ñías13%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 20110.0
5000.0
10000.0
15000.0
20000.0
25000.0
30000.0
35000.0
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
35.00
ied española (%) IED total (MD)
IED Total y de España
IED hacia México total, de España y tipo de inversión 2000-2011
Tipo de Inversión Procedente de España
Fuente: Secretaría de Economía (2012)
2004: BBVA adquiere Bancomer
Localización de la IED en México, 2000-2011Porcentaje respecto al total
IED Española
Distrito Federal 86%
México 3.7%
Nuevo León 5%
Puebla 1.2%
Chihuahua 5%
IED Total
Distrito Federal 57%
Nuevo León 11%
México 5%
Fuente: Secretaría de Economía (2012).
Resto de los Estados = 4.1%
Resto de los Estados = 22%
Principales sectores de destino de la IED2000-2011
Porcentaje respecto del total
IED EspañolaIED Total
Electricidad y aguaTransportes
Servicios profesionalesSer. de alojamiento temporal
ConstrucciónServicios inmobiliarios
MineríaServ. de apoyo a los negocios
Info. en medios masivosComercio
Servicios financierosManufacturas
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50
Fuente: Secretaría de Economía (2012).
Otros serviciosServicios profesionales
Servicios de esparcimientoElectricidad, agua y gas
Serv. de alojamiento temporalComercio
Servicios InmobiliariosServ. de apoyo a los negocios
ConstrucciónIndustrias Manufactureras
Información en medios masivosServicios Finacieros
0 10 20 30 40 50 60
Comercio14%
servicios53%
industria33%
Chart Title
RK 500 Empresa Ventas 2010 Variación 09/10 %
9 Grupo Financiero BBVA-Bancomer 121,910 -11
35 Grupo Financiero Santander 54,770 -15
60 Telefónica México 30,704 566 Iberdrola de México 27,503 098 Grupo ACS 17,347 5699 OHL México 17,008 50
104 Inditex México 15,456 25
115 Gas Natural Fenosa México 14,653 -32
126 Seguros BBVA-Bancomer 12,704 -17
174 Atento en Américas 8,339 83177 MAPFRE 8,147 17
186 Pensiones BBVA-Bancomer 7,513 43
287 Seguros Santander 3,408 -7300 Afore Bancomer 3,057 18401 Indra 1,440 25
405 Proactiva Medio Ambiente 1,411 15
407 Santander Casa de Bolsa 1,401 54
409 Codere México 1,366 -9428 Grupo Eulen 1,202 2464 Grupo Santillana 967 20468 Mecalux 957 28
473 Telefónica Finanzas México 921 -3
485 BBVA-Bancomer Casa de Bolsa 865 22
Empresas españolas en México
307 empresas españolas en México
en 2012
Empresas más importantes: 23
Por sector de actividad
Fuente: Expansión 500 (2012).
Perspectivas
Crecimiento esperado de la economía mundial
• Mejoran las perspectivas de crecimiento para la economía mundial, impulsadas por los países emergentes.
• El crecimiento esperado de la economía de los EEUU mejora, aun cuando persisten sus desequilibrios fundamentales.
• Débil recuperación de Europa. Fuente: FMI, 2012.
Proyecciones abril 2012 2010 2011 2012 2013 Producto mundial 5.3 3.9 3.5 4.1 Economías avanzadas 3.2 1.6 1.4 2.0 Estados Unidos 3.0 1.7 2.1 2.4 Zona Euro 1.9 1.4 -0.3 0.9 Alemania 3.6 3.1 0.6 1.5 Francia 1.4 1.7 0.5 1.0 Italia 1.8 0.4 -1.9 -0.3 España -0.1 0.7 -1.8 0.1 Japón 4.4 -0.7 2.0 1.7 Reino Unido 2.1 0.7 0.8 2.0 Economías emergentes y en desarrollo
7.5 6.2 5.7 6.0
América Latina y el Caribe 6.2 4.5 3.7 4.1 Brasil 7.5 2.7 3.0 4.1 México 5.5 4.0 3.6 3.7 Economías en desarrollo de Asia 9.7 7.8 7.3 7.9 China 10.4 9.2 8.2 8.8 India 10.6 7.2 6.9 7.3 ASEAN-5 7.0 4.5 5.4 6.2
Perspectivas sobre la economía de los EEUU
Mejora la percepción de los consumidores sobre el futuro de la economía de los EEUU como base para su crecimiento.
E F MAMJ J A S OND E F MAMJ J A S OND E F MAMJ J A S OND E F MAMJ J A S OND E F MAMJ J A S OND E F MAMJ J A S OND E F MAMJ J A S OND E F MA2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
94
95
96
97
98
99
100
101
102
Índice de Confianza del Consumidor
Índices de confianza, coincidente y adelantado
• El índice de confianza del consumidor se mantiene al alza y del productor se recupera de su caída reciente.
• Los índices coincidente y adelantado mantienen su tendencia al alza, aunque con una ligera caída en enero y febrero.
E F MA M J J A S O N D E F MA M J J A S O N D E F MA M J J A S O N D E F MA M J J A S O N D E F MA M J J A S O N D E F MA M J J A S O N D E F MA M J J A S O N D E F MA2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
60.0
70.0
80.0
90.0
100.0
110.0
120.0
Coincidente Adelantado Confianza del consumidor Confianza del productor
Estabilidad macroeconómica
• Fortalecimiento de los equilibrios fundamentales como condición para crecer.
• La estabilidad macroeconómica es pilar para la recuperación del crecimiento.
2007 2008 2009 2010 2011 2012* 2013*
-4.0
-2.0
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
16.0
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
30.0
35.0
40.0
Cuenta Corriente Reservas InternacionalesDéficit Financiero Deuda pública (der)
2007 2008 2009 2010 2011 2012* 2013*0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
9.0
0.000
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
Inflación anual CETES 1 MesCETES 3 Meses TC Pesos/Dólar
Perspectivas de crecimiento para México
• Crecimiento del PIB acorde a sus niveles históricos condicionado por el consumo y por las exportaciones.
2007 2008 2009 2010 2011 2012* 2013*
-20.0
-15.0
-10.0
-5.0
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
PIB Consumo Privado Inversión Privada Exportaciones Bienes Servicios
¿Cómo hacer para crecer más?
Crecimiento de corto plazo de México depende de la economía de EEUU: Comercio exterior. IED. Remesas. Turismo.
Para elevar la tasa de crecimiento de largo plazo: Estado de derecho. Incentivar la competencia económica. Reforma fiscal para reducir evasión fiscal, Inversión en infraestructura física. Capital humano e innovación tecnológica.
¡GRACIAS!
