SERIE ESTUDIOS ACTUARIALEStransparencia.info.jalisco.gob.mx/sites/default/files...Pago de pensiones...

Departamento de Planeación, Estudios Económicos y Actuariales - EACT

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SERIE ESTUDIOS

ACTUARIALES

Estudio XIX

Valuación Actuarial Interna al 31 de Diciembre de 2011

JUNIO 2012

Departamento de Planeación, Estudios Económicos y Actuariales Área de Estudios Actuariales 0


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CONTENIDO

TEMA PAG

1. Resumen ejecutivo 2

2. Introducción y objetivos 3

3. Prestaciones y condiciones evaluadas 5

4. Estadísticas de la Población Afiliada y Pensionada

4.1 Población Afiliada

4.2 Población Pensionada

4.3 Población Activa con derecho a pensión por jubilación

10

10

18

21

5. Reserva Técnica 22

6. Ingresos y egresos 26

7. Servicios médicos 30

8. Resultados de la Valuación Actuarial

8.1 Proyecciones demográficas

8.2 Proyecciones financieras

8.3 Valor Presente de Obligaciones

8.4 Prima Media General y Balance Actuarial

32

32

36

39

40

9. Resultados actuariales de diferentes escenarios

9.1 Tasa de rendimiento real necesaria

9.2 Tasa de rendimiento real del 5%

9.3 Tablas de mortalidad del ISSSTE

43

43

45

47

10. Conclusiones y recomendaciones 49

Anexo I. Metodología e hipótesis 50

Anexo II. Proyecciones demográficas 55

Anexo III. Proyecciones financieras 68

Anexo IV. Proyección de Reserva Técnica 84

Anexo V. Nómina anual de pensionados 87

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1. RESUMEN EJECUTIVO

El incremento gradual en el nivel de aportación establecido en el art.39 de la Ley del

Instituto de Pensiones del Estado de Jalisco permite solventar los beneficios de los

trabajadores afiliados y pensionados establecidos en la Ley vigente por más de 100

años, dando suficiencia en el corto, mediano y largo plazo. Sin embargo, al

considerar los años de las últimas salidas de pensionados, se observa un déficit

actuarial ocasionado por el incremento a las pensiones por arriba del 1% real

estimado en las proyecciones; este déficit se elimina al obtener un rendimiento real

del 3.9%, 0.4 puntos porcentuales arriba del 3.5%.

2

3.5% 3.8%Valor presente obligaciones 236,134 213,516

Reservas 20,001 20,001

Valor presente sueldos futuros 684,381 623,141

PRIMA MEDIA GENERAL 31.58% 31.05%

AÑO DE SUFICIENCIA

3.5% 3.8%Activo Actuarial

Reserva 20,001 20,001

Valor Presente de Aportaciones Futuras

a) Generación actual 39,985 39,104

b) Nuevas generaciones 173,233 154,540

Total Activo 233,219 213,644

Pasivo Actuarial

Valor Presente de Obligaciones

a) Pensionados en curso 34,900 33,910

b) Generación actual 117,391 110,395

c) Nuevas generaciones 83,843 69,212

Total Pasivo 236,134 213,516

(Déficit)/Superavit Actuarial -2,915 128

BALANCE ACTUARIALAportación gradual - 32% en 2017

VALUACIÓN ACTUARIAL INTERNA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011RESUMEN EJECUTIVO

Montos en millones de pesos

Perpetua

PRIMA MEDIA GENERAL


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2. INTRODUCCIÓN Y OBJETIVOS

A partir del 20 de noviembre de 2009, entró en vigor la nueva ley que rige al

Instituto de Pensiones del Estado de Jalisco (IPEJAL), que es el Organismo

Público Descentralizado responsable de administrar los recursos y proporcionar los

beneficios de seguridad social a los servidores públicos del Estado en sus tres

poderes: Ejecutivo, Legislativo y Judicial; así como de los municipios que integran el

Estado y de los organismos públicos descentralizados y empresas de participación

estatal que decidan afiliarse a la institución.

La Reforma de Ley al sistema de pensiones fue necesaria para evitar la

descapitalización, ya que se tenía un sistema deficitario, de tal manera que la

reserva técnica iba a disminuir progresivamente presentándose los siguientes

fenómenos:

• (2010) Al disminuir la liquidez, se disminuiría el número y monto de

préstamos.

• (2016) Al agotarse la liquidez, se suspenderían los préstamos y se vendería a

terceros la cartera de préstamos para poder pagar las pensiones.

• (2016) Se tendría que vender el patrimonio inmobiliario.

• (2019) No se podrían pagar las pensiones, ni dar atención médica, a menos

de que se obtuvieran recursos extraordinarios.

Con la nueva ley, se dio viabilidad financiera al sistema de pensiones en el corto,

mediano y largo plazo, garantizando el otorgamiento de las prestaciones y beneficios

tanto a los afiliados y pensionados actuales como futuros, cumpliendo con los

objetivos planteados desde el inicio del proceso de reforma:

• Fortalecer la viabilidad financiera institucional en el largo plazo;

• Observar pleno respeto a los derechos adquiridos de afiliados y pensionados;

• Proteger cabalmente las expectativas de derecho de los afiliados, y

• Avanzar en el logro de nuevas y mejores prestaciones de seguridad social.

La valuación actuarial anual nos permite monitorear el comportamiento futuro del

sistema, considerando el efecto de los cambios demográficos y financieros, así

como de acuerdos y políticas implementadas a partir de la entrada en vigor de la

nueva ley.

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2. INTRODUCCIÓN Y OBJETIVOS

El presente documento muestra los resultados de la valuación actuarial de la Ley

Vigente del Instituto de Pensiones del Estado de Jalisco, con corte de información al

31 de Diciembre de 2011, cuyo objetivo consiste en efectuar un diagnóstico sobre el

grado de suficiencia de los recursos que recibe el Instituto, a efecto de garantizar la

cobertura de servicios y prestaciones que la Ley vigente contempla.

Los objetivos específicos del estudio son los siguientes:

• Elaborar un análisis del comportamiento de la población afiliada y pensionada

y las tendencias demográficas y financieras.

• Elaborar un análisis sobre la evolución histórica de los ingresos y egresos de

la institución.

• Elaborar un análisis sobre la evolución histórica del costo de los servicios

médicos a los pensionados y sus beneficiarios.

• Elaborar un diagnóstico a largo plazo del sistema de pensiones que la Ley

contempla, evaluando los egresos derivados de las siguientes prestaciones

previstas en la Ley vigente:

• Pensión por jubilación

• Pensión por edad avanzada

• Pensión por invalidez (total y permanente)

• Pensión por viudez y orfandad

• Pensión a derechohabientes derivados del fallecimiento de pensionados

• Servicios médicos al personal pensionado y sus beneficiarios

• Pagos únicos derivados del fallecimiento de pensionados y de personal

activo

• Devolución de fondos por separación sin derecho a pensión

• Elaborar un análisis de las opciones que permitan conservar el superavit

actuarial.

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La Ley vigente entró en vigor a partir del 20 de noviembre de 2009, en ella se

contemplan las siguientes prestaciones y condiciones:

3. PRESTACIONES Y CONDICIONES EVALUADAS

APORTACIONES Y BASE DE COTIZACIÓN

Base de Cotización - Art. 34 y 35

La base de cotización se integrará exclusivamente con el sueldo tabular que losafiliados que perciban de la entidad pública patronal y se actualizará anualmente,en forma proporcional al aumento inflacionario determinado por el Índice Nacionalde Precios al Consumidor más el 1%, como máximo.

Cuotas de aportación – Art. 39

Devolución de Fondos – Art. 53

Sólo procederá la devolución de las cuotas pagadas directamente por el trabajadory no son materia de devolución las aportaciones de fondo de vivienda.

RAMO DE PENSIONES

Pago de pensiones – Art. 59

El pago de las pensiones se otorgará por cuota mensual y de forma vitalicia.

Incremento de pensiones – Art. 66

Durante los primeros ocho años de vigencia de esta Ley, el incremento del monto de las pensiones no será menor al Índice Nacional de Precios al Consumidor del Banco de México, más el 1%.

Año TrabajadorEntidad Pública Patronal

TotalRegular Vivienda Adicional

2009 5.0% 5.0% 3.0% 0.0% 13.0%

2010 5.5% 5.5% 3.0% 0.5% 14.5%

2011 6.5% 6.5% 3.0% 1.0% 17.0%

2012 7.5% 7.5% 3.0% 1.5% 19.5%

2013 8.5% 8.5% 3.0% 2.0% 22.0%

2014 9.5% 9.5% 3.0% 2.5% 24.5%

2015 10.5% 10.5% 3.0% 3.0% 27.0%

2016 11.5% 11.5% 3.0% 3.5% 29.5%

2017 11.5% 11.5% 3.0% 6.0% 32.0%

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Aguinaldo – Art. 68

Cada pensionado tendrá derecho a recibir una gratificación anual equivalente a 40días de su pensión.

Salario regulador y pensión máxima – Art. 70

I. Salario regulador: promedio del sueldo tabular disfrutado en los últimos 3 añosde servicio inmediato anterior a la fecha de la baja del trabajador.

II. Pensión máxima total: 35 veces el salario mínimo general mensual vigente en laZona Metropolitana de Guadalajara.

Pensión por Jubilación – Art. 72 y 73

I. Requisitos: 65 años de edad y 30 años de cotización al Instituto.

II. Monto: 100% de la base de cálculo.

Pensión por Edad Avanzada – Art. 74 y 75

I. Requisitos: 65 años de edad y 20 años de cotización al Instituto.

II. Monto: % de la base de cálculo.

Pensión por Invalidez – Art. 76 y 77

I. Requisitos: 10 años de cotización al Instituto o por causa de riesgo de trabajo.

II. Monto de pensión derivada de riesgo de trabajo: 100% del sueldo tabular.

III. Monto de pensión derivada de riesgo no profesionales: % de la base de cálculo.

AÑOS DE COTIZACIÓN %

20 60%

21 63%

22 66%

23 69%

24 72%


25 75%

26 80%

27 85%

28 90%

29 95%


10 a 20 60%


26 80%

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Pensión por Viudez y Orfandad – Art. 91 y 92

I. Requisitos: 10 años de cotización al Instituto por parte del afiliado fallecido omuerte por causa de riesgo de trabajo.

II. Monto de pensión derivada de riesgo de trabajo sin cumplir 10 años decotización: 30% de la base de cotización.

III. Monto de pensión derivada de riesgo no profesionales: % de la base decotización.

Menos de 10 años de cotización, habrá lugar a la devolución de fondo deaportación solo del trabajador o 20 salarios mínimos elevados al mes, lo que seamayor.


21 63%

22 66%

23 69%

24 72%

25 75%


27 85%

28 90%

29 95%

30 o más 100%


10 30%

11 31%

12 32%

13 33%

14 34%

15 35%

16 36%

17 37%

18 38%

19 39%

20 40%


21 41%

22 42%

23 43%

24 44%

25 45%

26 46%

27 47%

28 48%

29 49%

30 o más 50%

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Prestación Económica por Muerte del Pensionado – Art. 97

I. Requisitos: Fallecimiento de un pensionado por jubilación, edad avanzada oinvalidez, así como el afiliado con derecho a dichas pensiones.

II. Monto de pensión: 50% del importe de la pensión que recibía el pensionado o ala que tuviere derecho el afiliado.

Prestación por gastos funerarios – Art. 105

I. Requisitos: Fallecimiento del pensionado por jubilación, invalidez o edadavanzada; o del afiliado en activo con más de 10 años de cotización o por riesgode trabajo.

II. Monto de ayuda: 2 meses de la pensión que el pensionado percibía o quehabrían percibido los beneficiarios por la muerte del afiliado en servicio activo.

RAMO DE SERVICIOS MÉDICOS - Art. 106

El Instituto otorgará servicio médico a:

I. El pensionado por jubilación, por edad avanzada y por invalidez;

II. Los beneficiarios del pensionado por jubilación, por edad avanzada y porinvalidez; y

III. Los beneficiarios del afiliado fallecido en activo que, al momento del deceso, yatuviere derecho a una pensión por jubilación, por edad avanzada o por invalidez ,aun cuando no lo hubiere ejercido.

REGÍMEN VOLUNTARIO

Requisitos y beneficios contemplados – Art. 137

I. Requisitos: Haber estado incorporado por lo menos 4 años en el régimen ycause baja definitiva del servicio, sin haber sido pensionado ni pertenecer alrégimen de las entidades centralizadas de esta Ley.

II. Beneficios contemplados: Pensiones por jubilación, por edad avanzada o porviudez y orfandad.

Aportaciones – Art. 142

Cubrir mensualmente la aportación personal y patronal.

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Sueldo base de cotización – Art. 143

El sueldo base de la cotización para las aportaciones voluntarias se actualizaráconforme a los incrementos del salario mínimo general de la zona metropolitanade Guadalajara,.

Devolución de fondos y fallecimiento del aportador voluntario – Art. 146

Se le reintegrará el porcentaje de aportaciones correspondiente al trabajador.

En caso de fallecimiento del aportador voluntario sin que hubiere adquirido elderecho a pensión, sus beneficiarios podrán solicitar la devolución de su fondo deaportación personal, excluyendo la patronal.

Si al fallecer el aportador voluntario hubiere reunido los requisitos para acceder auna pensión, sin haberla solicitado y obtenido; los beneficiarios recibirán laPrestación Económica por Muerte del Pensionado (Art. 97).

GENERACIÓN Y BENEFICIOS APLICABLES – TRANSITORIO CUARTO

No surte efectos retroactivos en perjuicio de los afiliados y pensionados quehubiesen sido incorporados e iniciado sus cotizaciones durante la anterior Ley dePensiones del Estado de Jalisco. Sin embargo serán de inmediata aplicación a losafiliados actuales las disposiciones previstas para el nivel de aportación eincremento de pensiones.

I. Afiliados actuales: Los afiliados que al momento de inicio de vigencia de la Leyse encuentren cotizando al régimen de pensiones; y los que hubieren cotizado conanterioridad al Instituto y no hubieren solicitado devolución de sus fondos deaportación.

II. Afiliados futuros: Los afiliados que se incorporen con posterioridad al inicio devigencia de esta Ley; y los que hubieren cotizado con anterioridad al inicio devigencia de esta Ley y hubieren retirado su fondo de aportaciones.

Todas las pensiones y prestaciones que se hayan otorgado bajo la vigencia delrégimen de la Ley que se abroga seguirán rigiéndose por el mismo, bajo lasmismas condiciones por él establecidas.

En el caso de todo tipo de préstamos, los afiliados actuales y futuros gozarán delos mismos beneficios para su otorgamiento; y deberán cumplir con los mismosrequisitos.

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4.1 POBLACIÓN AFILIADA

Al 31 de Diciembre de 2011, el IPEJAL cuenta con un total de 119,418 afiliados, los

cuales se encuentran distribuidos por edad y antigüedad como se muestra en la

tabla 4.1.1 y en la gráfica 4.1.1.

Tabla 4.1.1

Del total de afiliados se tienen 105,661 afiliados de la generación actual y 13,757

pertenecientes a la nueva generación.

Tabla 4.1.2

4. ESTADÍSTICAS DE LA POBLACIÓN AFILIADA Y PENSIONADA

10

0-4 5-9 10-14 15-19 20-24 25-29 30-34 35-39 40 o más15-19 275 - - - - - - - - 27520-24 3,550 224 - - - - - - - 3,77425-29 7,699 3,551 441 - - - - - - 11,69130-34 6,044 6,829 4,569 681 - - - - - 18,12335-39 4,023 4,180 5,962 5,140 1,340 - - - - 20,64540-44 2,616 2,673 3,616 4,814 4,387 473 - - - 18,57945-49 1,819 1,811 2,359 3,251 3,868 3,399 296 - - 16,80350-54 1,194 1,278 1,567 2,345 2,454 2,475 1,343 120 - 12,77655-59 689 768 1,021 1,524 1,581 1,372 810 468 68 8,30160-64 322 451 597 890 870 800 406 203 233 4,77265-69 157 221 262 429 389 364 137 88 148 2,19570-74 55 104 121 195 166 146 61 23 62 93375-79 19 55 45 66 61 53 24 9 21 35380-84 6 30 24 20 18 21 4 3 3 12985-89 3 15 17 11 11 7 2 - 3 69

90 o más - - - - - - - - - 0TOTAL 28,471 22,190 20,601 19,366 15,145 9,110 3,083 914 538 119,418

TOTAL ACTIVOS

EDADANTIGÜEDAD

TOTAL

GENERACIÓNNÚMERO DE AFILIADOS

% DEL TOTAL

Actual 105,661 88.48%

Nueva 13,757 11.52%

TOTAL 119,418 100.00%


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Gráfica 4.1.1

La estructura de la población afiliada no presentó cambios significativos respecto a

2010, las edades y antigüedad promedio siguen en el mismo nivel y la población

sigue distribuida de la misma manera, tal como se muestra en las siguientes tablas y

gráficos.

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Gráfica 4.1.2

Gráfica 4.1.3

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Datos generales personal activo – Clasificación por zonas

Tabla 4.1.3

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MUJERES HOMBRES TOTALPlazas 10,024 22,397 32,421Trabajadores 9,896 21,906 31,802Edad Promedio 40 42 41Edad Ingreso Prom. 31 31 31Antigüedad Prom. 10 11 11Sueldo Plaza Prom. 9,332$ 9,873$ 9,706$ Sueldo Trabajador Prom. 9,453$ 10,094$ 9,895$ Nómina Total Mensual 93,548,153$ 221,117,975$ 314,666,127$ Aportación Prom. Mensual * 467$ 494$ 485$



* El 6.5% de la Nómina Total mensual entre el número de plazas.

MAGISTERIO

AYUNTAMIENTOS

DESCENTRALIZADOS


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Datos generales personal activo – Clasificación por zonas

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MUJERES HOMBRES TOTALPlazas 329 481 810Trabajadores 311 457 768Edad Promedio 44 48 47Edad Ingreso Prom. 26 29 28Antigüedad Prom. 18 19 18Sueldo Plaza Prom. 10,258$ 14,059$ 12,515$ Sueldo Trabajador Prom. 10,851$ 14,797$ 13,199$ Nómina Total Mensual 3,374,782$ 6,762,165$ 10,136,947$ Aportación Prom. Mensual * 513$ 703$ 626$

MUJERES HOMBRES TOTALPlazas 66,241 75,666 141,907Trabajadores 55,071 64,347 119,418Edad Promedio 42 42 42Edad Ingreso Prom. 28 30 29Antigüedad Prom. 13 12 13Sueldo Plaza Prom. 8,464$ 9,866$ 9,212$ Sueldo Trabajador Prom. 10,180$ 11,602$ 10,946$ Nómina Total Mensual 560,644,541$ 746,541,168$ 1,307,185,709$ Aportación Prom. Mensual * 423$ 493$ 461$

* El 6.5% de la Nómina Total mensual entre el número de plazas.

TOTAL

RESTO DEL GOBIERNO

VOLUNTARIOS


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Gráfica 4.1.4

Gráfica 4.1.5

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Gráfica 4.1.6

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En las siguientes gráficas se muestra la distribución por cada zona del personal

afiliado de acuerdo a su antigüedad.

Gráfica 4.1.7

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MUJERES HOMBRES TOTALNo. Pensionados 7,259 4,268 11,527Edad Promedio 63 65 64Edad Ingreso Prom. 57 58 57Antigüedad Prom. 7 7 7Pensión Promedio 11,202 12,415 11,651Nómina Total Mensual 81,315,971$ 52,989,144$ 134,305,115$

MUJERES HOMBRES TOTALNo. Pensionados 393 807 1,200Edad Promedio 74 74 74Edad Ingreso Prom. 69 69 69Antigüedad Prom. 6 6 6Pensión Promedio 5,005 6,432 5,964Nómina Total Mensual 1,966,987$ 5,190,223$ 7,157,210$



JUBILACIÓN

EDAD AVANZADA

INVALIDEZ

TOTAL SIN VIUDEZ-ORFANDAD Y DERECHOHABIENTES

4.2 POBLACIÓN PENSIONADA

Tabla 4.2.1

18



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MUJERES HOMBRES TOTALNo. Pensionados 115 22 137Edad Promedio 45 38 44Edad Ingreso Prom. 46 49 46Antigüedad Prom. 1 1 1Pensión Promedio 3,827 3,170 3,721Nómina Total Mensual 440,053$ 69,743$ 509,796$

MUJERES HOMBRES TOTALNo. Derechohabientes 1,949 120 2,069Edad Promedio 68 54 67Edad Ingreso Prom. 61 48 60Antigüedad Prom. 7 5 7Pensión Promedio 2,958 3,444 2,987Nómina Total Mensual 5,765,966$ 413,305$ 6,179,270$

VIUDEZ Y ORFANDAD

DERECHOHABIENTES

La población pensionada presentan casos de pensionados por viudez desde 2010 y

orfandad a partir de 2011, los cuales no se consideran en la estadística total para no

distorsionar los promedio, ya que las características de dicha población son muy

diferentes a la de los pensionados por jubilación, edad avanzada o invalidez.

19



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Gráfica 4.2.1

Gráfica 4.2.2

20


JUB: Jubilación / EA: Edad Avanzada / INV: Invalidez / DH: Derechohabientes / VO: Viudez y Orfandad


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4.3 POBLACIÓN ACTIVA CON DERECHO A PENSIÓN POR JUBILACIÓN

En Diciembre de 2011, existen 4,535 afiliados con derecho a jubilarse, de los cuales

el 74% pertenece a magisterio. En la siguiente tabla se muestra la distribución por

zonas de estos afiliados, así como datos de su nómina:

Tabla 4.3.1

La nómina mensual del total de pensionados en Diciembre 2011 fue de 162 millones

de pesos, podemos observar en la tabla anterior que la nómina mensual del personal

afiliado que tiene derecho a ejercer su derecho a una pensión por jubilación es de

$80 millones de pesos, por lo que si el total de estos afiliados decidiera ejercer su

derecho durante 2012, la nómina mensual del total de pensionados se incrementaría

en un 49.5%, solo por este efecto.. En la siguiente tabla se muestra el impacto que

se tendría en el número y nómina de pensionados por parte de estos afiliados, en

caso de jubilarse:

Tabla 4.3.2

21


ZONANÚMERO

AFILIADOSNÓMINA

MENSUAL% NÚMERO AFILIADOS

% NÓMINASUELDO

PROMEDIO

Ayuntamientos 418 5,200,603$ 9.2% 6.5% 12,442$

Descentralizados 522 10,408,450 11.5% 13.0% 19,940

Magisterio 3,161 59,097,480 69.7% 73.8% 18,696

Resto Gobierno 383 4,924,079 8.4% 6.2% 12,857

Voluntarios 51 432,099 1.1% 0.5% 8,473

TOTAL 4,535 80,062,712$ 100.0% 100.0% 17,654$

NÚMERO PENSIONADOS

NÓMINA MENSUAL

Ayuntamientos 2.4% 3.2%

Descentralizados 2.9% 6.4%

Magisterio 17.9% 36.6%

Resto Gobierno 2.2% 3.0%

Voluntarios 0.3% 0.3%

TOTAL 25.6% 49.5%

INCREMENTO ENZONA


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La reserva técnica es la cantidad constituida por los ingresos derivados de las

aportaciones, y el rendimiento que la inversión de éstas y otros bienes generan, la

cual debe ser suficiente para cubrir el valor esperado de los costos futuros de

siniestralidad, y otras obligaciones contractuales considerando adicionalmente los

costos de administración, tomando en cuenta su distribución en el tiempo, su

crecimiento real y por inflación. Actualmente el Instituto tiene constituida una reserva

técnica por $19,359 millones de pesos.

Tabla 5.1

Para efectos de este Estudio, la Reserva Técnica no contempla las Cuentas por Cobrar en su

composición, las cuales representarían el 3% del monto total.

5. RESERVA TÉCNICA

22

2007 2008 2009 2010 2011

Inversiones en Mercados Financieros

7,836,407 7,890,451 8,524,113 8,099,215 7,896,753

Corto plazo 1,538,990 1,777,154 1,948,931 2,158,416 2,314,831

Mediano plazo 216,262 199,496 186,561 198,996 205,917

Hipotecario (PH) 2,843,615 3,377,259 3,640,393 4,798,900 5,751,212

Liquidez mediano plazo 34,100 359,477 823,912 1,172,511 1,486,938

PGH 1,485 1,485 0 0 0

Total 4,634,452 5,714,871 6,599,797 8,328,823 9,758,898

Multifamiliares 245,437 253,527 248,299 248,827 245,212

Edificios 282,224 287,686 277,032 267,537 259,660

Centros de Servicio 116,022 116,553 112,780 107,121 105,205

Terrenos 356,807 795,964 782,174 1,039,221 1,691,169

Otros 276,270 107,442 228,682 196,060 43,834

Total 1,276,760 1,561,172 1,648,967 1,858,765 2,345,079

TOTAL GENERAL 13,747,619 15,166,494 16,772,877 18,286,803 20,000,730

Incremento anual 13% 10% 11% 9% 9%

INSTITUTO DE PENSIONES DEL ESTADO DE JALISCO

RESERVA TÉCNICA(Montos en miles de pesos)

Cartera vigente de préstamos

Bienes inmuebles


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En la siguiente gráfica se muestra el monto anual de las reservas técnicas, así como

su composición durante cada año.

Gráfica 5.1

En los últimos 12 años se observa una tendencia a disminuir las inversiones en

mercados financieros para dar mayor peso a la inversión en préstamos de esquema

hipotecario y al aumento en compra de bienes inmuebles.

Es importante recordar que los préstamos de esquema hipotecario se otorgan a

plazos de 5, 10 y 15 años, y en promedio ponderado se otorgan a un plazos de 12

años, lo que implica una disminución en la liquidez del sistema de pensiones.

23

5. RESERVA TÉCNICA


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En la siguiente gráfica se muestra el impacto de cada rubro de la reserva técnica en

el último año.

Gráfica 5.2

Durante 2011 los Mercados Financieros tuvieron una disminución de $202 millones

de pesos (-2%) y los Préstamos Hipotecarios presentaron un incremento de $1,267

millones de pesos (21%).

Para 2012 el presupuesto de egresos(1), sin considerar la concesión de préstamos,

asciende a $5,666 millones de pesos, lo que representa el 72% de los $7,897

millones de pesos de reserva técnica en inversión en mercados financieros.

El presupuesto de ingresos 2012 estima un ingreso por aportaciones de $3,060

millones de pesos, lo que equivale al presupuesto de egresos 2012 para pago de

pensiones, servicios personales y servicios generales, quedando por cubrir el pago

de materiales y suministros, bienes muebles e inmuebles e inversión pública.

24

5. RESERVA TÉCNICA

(1) Presupuesto de egresos 2012 aprobado al 19 de junio de 2012.


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En la siguiente gráfica se muestra la distribución de la reserva técnica ($20,001

millones de pesos) en el tiempo de acuerdo a los plazos pactados en sus diferentes

modalidades.

Se puede observar que $2,512 millones de pesos están pactados a 2 años y el 87%

del mismo, corresponde a Préstamos de Corto y Mediano Plazo. Otros $2,104

millones están pactados a 20 años en inversiones de Mercados Financieros.

Gráfica 5.3

Del total de la reserva técnica, el 70% está pactado a un plazo mayor a 8 años y del

total de las Inversiones en Mercados Financieros, solo el 11% está pactado a 1 y 2

años, el resto supera los 7 años.

La situación actual de la distribución de la reserva y la actual política de compra de

inmuebles y mayor otorgamiento de préstamos compromete la liquidez del sistema

de pensiones y el oportuno cumplimiento de las obligaciones establecidas en la Ley.

25

5. RESERVA TÉCNICA


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Para el monitoreo de la evolución financiera del IPEJAL, es de gran importancia la

observación del comportamiento de los ingresos y egresos.

Tabla 6.1

6. INGRESOS Y EGRESOS

26

2007 2008 2009 2010 2011

Aportaciones Patronales 548,956 609,107 668,053 861,093 1,164,038 Intereses cobrados de préstamos 493,698 576,493 679,294 902,574 983,280 Productos Financieros 699,212 1,121,598 909,369 897,637 501,173 Renta de Inmuebles 38,291 32,310 46,612 47,806 57,031 Ventas y Servicios de Centros 17,701 20,519 23,702 22,275 19,614 Ventas de Inventarios de Bienes 21,451 30,822 3,524 - - Ventas de Activos 157,307 - 145,579 69,851 167 Cuotas de Recuperación (CADIP) 1,493 1,591 1,748 1,855 2,242 Cuotas p/Mant. de Edificios 1,645 986 1,581 1,648 1,846 Productos Diversos 595 768 389 432 8,153 Otros Productos 3,506 5,276 10,691 4,559 4,226Total de Ingresos 1,983,855 2,399,470 2,490,542 2,809,730 2,741,770

Gastos de Administración 124,621 140,140 177,179 171,377 182,263 Costo Servicio Médico UNIMEF 103,276 121,124 141,065 182,955 227,081 Prestaciones a Pens. CADIP 11,707 12,664 13,097 14,122 1,121 Gastos y Prestaciones a Afiliados 4,350 2,462 1,770 2,564 2,168 Costo de Ventas y Servs. de Centros 3,487 4,209 5,382 4,350 3,005 Costo de Ventas de Inv. de Bienes 17,741 22,936 2,777 - - Costo de Ventas de Activos 58,359 - 98,917 55,973 5 Gastos Financieros 149,722 205,619 248,429 98,812 60,701 Otros Gastos 20,078 11,334 72,630 42,560 780Total de Egresos 493,341 520,488 761,246 572,713 477,124

Depreciaciones y Amortizaciones 29,001 32,908 31,966 29,193 32,436Remanente 1,461,513 1,846,074 1,697,330 2,207,824 2,232,210

Reserva P/Pens. y Seg. de Vida 685,059 720,168 760,654 802,677 845,449Remante después de Reserva 776,454 1,125,906 936,676 1,405,147 1,386,761

Aportaciones de Afiliados 548,963 609,377 668,053 789,223 1,058,119Devoluciones de Fondos 88,483 50,042 28,023 66,244 213,335Aportaciones para la Vivienda 423,584 465,946 390,281 419,057 460,173Total de Ing. de F. Patrimonial 884,064 1,025,281 1,030,311 1,142,036 1,304,957

Fuente: Departamento de Contabilidad, "Estados de resultados internos"

INGRESOS

EGRESOS

ESTADO DE RESULTADOS(Montos en miles de pesos)


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El cuadro comparativo del estado de resultados de 2007 a 2011, nos muestra cómo

ha ido evolucionando el IPEJAL en cuanto a sus ingresos y egresos. A partir de este

comparativo se puede observar que en el periodo previo al 2010, la proporción de

las cuentas de los ingresos mantienen la tendencia, siendo los Productos financieros

los que mayores ingresos le generan a la Institución. Sin embargo, durante 2010 se

observó que los Intereses cobrados de préstamos fue el rubro que mayor ingreso

generó, a diferencia de 2011, donde las aportaciones fueron mayores debido al

incremento gradual en el nivel de aportaciones estipulado en la nueva ley.

En cuanto a los egresos, vemos que los gastos financieros (comisiones, paridad

cambiaria por inversiones en dólares) tomaron la mayor participación hasta 2009 y

durante 2010 y 2011 el costo del servicio médico estuvo por arriba del gasto

administrativo y de productos financieros, esto por el incremento sostenido en el

número de pensionados.

Tabla 6.2

En el periodo de 2007 al 2011, el gasto administrativo y el costo del servicio médico

han presentado un incremento de 46% y 120% respectivamente, a su vez, los gastos

financieros presentan un decremento del 59%, principalmente por el cambio de

estrategias en la inversión de recursos.

Es importante mencionar que el gasto administrativo y el costo del servicio

médico incluyen el gasto en proyectos de única vez, que no generan por sí mismos

un gasto periódico para el Instituto y que en muchos de los casos, representan una

inversión más que un gasto.


27

EGRESOS 2007 2008 2009 2010 2011

Gastos de Administración 15% 12% 26% -3% 6%

Costo Servicio Médico UNIMEF -6% 17% 16% 30% 24%

Gastos Financieros -22% 37% 21% -60% -39%

PRINCIPALES INCREMENTOS EN EGRESOS


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Ingresos de mayor participación respecto del total y su comportamiento:

1. Aportaciones patronales: a partir de 2010 presenta incrementos debido al

incremento gradual en el porcentaje de aportación patronal, conforme pasen los

años irá adquiriendo mayor participación.

2. Intereses cobrados por préstamos: mantienen una tendencia creciente, de

manera que ha aumentado su participación en 21.67 puntos porcentuales de

2000 a 2011, presentando una ligera disminución de 0.86 puntos en 2008.


28

Tabla 6.3

2007 2008 2009 2010 2011

Aportaciones 27.67% 25.39% 26.82% 30.65% 42.46% Intereses cobrados 24.89% 24.03% 27.27% 32.12% 35.86% Productos Financieros 35.25% 46.74% 36.51% 31.95% 18.28% Renta de Inmuebles 1.93% 1.35% 1.87% 1.70% 2.08% Ventas y Servicios de Centros 0.89% 0.86% 0.95% 0.79% 0.72% Ventas de Inventarios de Bienes 1.08% 1.28% 0.14% 0.00% 0.00% Ventas de Activos 7.93% 0.00% 5.85% 2.49% 0.01% Cuotas de Recuperación (CADIP) 0.08% 0.07% 0.07% 0.07% 0.08% Cuotas p/Mant. de Edificios 0.08% 0.04% 0.06% 0.06% 0.07% Productos Diversos 0.03% 0.03% 0.02% 0.02% 0.30% Otros Productos 0.18% 0.22% 0.43% 0.16% 0.15%Total de Ingresos 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

Gastos de Administración 25.26% 26.92% 23.27% 29.92% 38.20% Costo Servicio Médico UNIMEF 20.93% 23.27% 18.53% 31.95% 47.59% Prestaciones a Pens. CADIP 2.37% 2.43% 1.72% 2.47% 0.23% Gastos y Prestaciones a Afiliados 0.88% 0.47% 0.23% 0.45% 0.45% Costo de Ventas y Servs. de Centros 0.71% 0.81% 0.71% 0.76% 0.63% Costo de Ventas de Inv. de Bienes 3.60% 4.41% 0.36% 0.00% 0.00% Costo de Ventas de Activos 11.83% 0.00% 12.99% 9.77% 0.00% Gastos Financieros 30.35% 39.51% 32.63% 17.25% 12.72% Otros Gastos 4.07% 2.18% 9.54% 7.43% 0.16%Total de Egresos 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

INGRESOS

EGRESOS

(Montos en miles de pesos)ESTADO DE RESULTADOS


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3. Productos financieros: su nivel de participación en los últimos años presenta una

tendencia creciente arriba del 40%, sin embargo a partir de 2009 su participación

ha sido menor, de tal manera que a partir de 2010 ya no es el de mayor

participación.

Egresos de mayor participación respecto del total y su comportamiento:

1. Costo del servicio médico UNIMEF: presenta un comportamiento variable,

presentando el mayor nivel de participación de 2001 a 2003, sin embargo

muestra un crecimiento constante en su costo, manteniéndose entre los tres

egresos más importantes en el periodo de 2000 a 2009. En 2010 y 2011 fue el

rubro de mayor participación debido a su aumento y la disminución de los gastos

de administración y financieros. Durante 2010 el 4% del monto fue destinado a la

construcción de una tercer unidad médica.

2. Gastos de Administración: durante 2000 y 2001 fue el mayor egreso, de 2002 a

2011 ha variado su participación entre el segundo y tercer egreso más

importante, teniendo un nivel de participación promedio de 27.3% durante esos

10 años.

3. Gastos financieros: se da a partir de 2003, conformándose por comisiones y

paridad cambiaria por inversiones en dólares. Tuvo su mayor participación entre

2005 y 2009 con 36.44% en promedio. En los últimos 5 años disminuyó el gasto

en un 60% y por consiguiente su participación.


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La atención médica es una parte muy importante en la seguridad social, corresponde

a uno de los principales beneficios a los que tiene derecho el pensionado, junto con

su pensión, el servicio médico da al pensionado la calidad de vida que se busca

proporcionar con el concepto de seguridad social. Por tal motivo, es sumamente

importante que se preste especial cuidado a su costo, con la finalidad de crear

medidas que permitan reducirlo al máximo sin descuidar la calidad del servicio.

Los pensionados y los trabajadores del IPEJAL, reciben atención médica de primer

nivel a través de las dos Unidades Médicas Familiares de la Institución y atención

médica de segundo y tercer nivel a través de hospitales subrogados. Para los

pensionados del interior del Estado se les da la atención médica por medio del

Instituto Mexicano de Seguridad Social.

Tabla 7.1

En 2011, el incremento de asegurados al servicio médico respecto a 2010,

disminuyó 3 puntos porcentuales quedando en 9%. Los pensionados siguen estando

arriba del 90% del total de asegurados .

Es relevante mencionar que la capacidad instalada de las dos clínicas de primer

nivel está siendo rebasada, por lo que se realiza la construcción de la tercer clínica.

En el costo del servicio médico no se ha incluido el costo del proyecto de

construcción, que durante 2011 ascendió a $20.3 millones de pesos, ya que no

representa un costo fijo.

7. SERVICIO MÉDICO

30

ASEGURADOS 2007 2008 2009 2010 2011Pensionados y Beneficiarios 10,834 11,668 13,457 15,079 16,285Empleados IPEJAL 968 970 1,241 1,198 1,242Interior del Estado 3,820 4,219 4,738 5,722 6,481Casos Especiales IMSS 397 664 1,285 1,293 1,460TOTAL 16,019 17,521 20,721 23,292 25,468

Incremento de asegurados 7% 9% 18% 12% 9%Pensionados asegurados / Asegurados totales

94% 94% 94% 95% 95%

Fuente: Dirección de Servicios Médicos

ESTADÍSTICAS DEL SERVICIO MÉDICO


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Tabla 7.2

El costo total del servicio médico tuvo un incremento del 17% después de que el año

pasado presentara una aumento del 38.7%. El costo generado por la compra de

bienes muebles, especialmente compra de equipo médico y de laboratorio, es el que

mayor participación tiene dentro del costo total presentando durante 2011 un

incremento del 181% respecto a 2010.

De la aportación patronal que se tuvo en el año 2011, se tiene que el costo del

servicio médico representa el 23% de dicho monto y por lo mismo es prudente que

se de seguimiento a su comportamiento.

Asimismo, se puede observar que el costo total del servicio médico por cada

asegurado asciende a $10,381 anuales.

Aún cuando el costo del servicio médico presenta un incremento este año, su

relación con la nómina de pensionados sigue en línea con la hipótesis utilizada para

su proyección.

7. SERVICIO MÉDICO

31

2007 2008 2009 2010 2011Servicios personales 12,203,020 13,152,825 14,018,606 17,097,142 16,721,486Materiales y suministros 137,809 152,836 235,007 226,349 285,104Servicios generales 1,511,208 2,105,758 2,047,706 2,810,287 2,320,123Bienes muebles 612,864 312,322 304,854 242,252 680,628Costo del servicio médico directo 91,742,244 122,265,420 132,395,017 190,315,642 227,022,118Costo IMSS pensionados 9,297,572 11,025,628 13,971,175 15,322,185 17,345,270TOTAL 115,504,715 149,014,788 162,972,365 226,013,858 264,374,729

Incremento del costo total -0.2% 29.0% 9.4% 38.7% 17.0%Costo del servicio médico directo/ Costo total

79% 82% 81% 84% 86%

Costo total / Aportación patronal

21% 24% 24% 26% 23%

Costo total / Asegurados totales

7,210 8,505 7,865 9,703 10,381

Costo total / Asegurados UNIMEF

9,787 11,791 11,088 13,885 15,084

Fuente: Departamento de Planeación, Estudios Económicos y Actuariales , "Presupuesto ejercido por año"

COSTO DEL SERVICIO MÉDICO


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8.1 PROYECCIONES DEMOGRÁFICAS

Gráfica 8.1.1

Gráfica 8.1.2

8. RESULTADOS DE LA VALUACIÓN ACTUARIAL

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Gráfica 8.1.3

Gráfica 8.1.4


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Gráfica 8.1.5

Gráfica 8.1.6


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Gráfica 8.1.7


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Gráfica 8.1.8


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8.2 PROYECCIONES FINANCIERAS

Gráfica 8.2.1

Gráfica 8.2.2


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El comportamiento de la reserva técnica en los próximos 40 y 100 años muestra que

el periodo de solvencia financiera es muy amplio y se puede considerar un sistema

solvente.

Gráfica 8.2.3

Gráfica 8.2.4


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Aún cuando la solvencia financiera del Instituto está garantizada por los próximos

132 años, ésta se ha visto afectada por el incremento que han sufrido las pensiones

durante 2010 y 2011 de tal manera que se llega a tener un déficit actuarial por la

falta de recursos en el largo plazo (2144).

Gráfica 8.2.5

Las proyecciones se realizan a 100 años con 80 adicionales sin ingresos para dar

salida a los últimos pensionados, por lo que la necesidad de recursos posterior a los

100 años no indica la total insuficiencia de recursos, ya que éstos se deberán

obtener de las entradas de afiliados que se tengan a partir del año 101 de

proyección.



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Generación Actual

Pensionados en Curso

Nuevas Generaciones

Total%

EgresosJubilación y Edad Avanzada

Titular 83,669 22,691 34,237 140,597 59.54%

Beneficiarios 5,135 3,945 8,295 17,376 7.36%

Invalidez por causas ajenas al trabajo 0.00%

Titular 1,366 1,870 2,386 5,622 2.38%

Beneficiarios 335 457 561 1,354 0.57%

Invalidez por R.T.

Titular 1,498 5,030 6,529 2.76%

Beneficiarios 310 1,052 1,362 0.58%

Viudez y orfandad causas ajenas al trabajo

6,776.90 - 11,524.09 18,301 7.75%

Viudez y orfandad por fallecimientos de R.T.

93.91 - 307.88 402 0.17%

Beneficiarios de Viudez y orfandad actuales

- 1,040 - 1,040 0.44%

Pagos por fallecimiento activos (Incluye RT)

136.07 - 241.95 378 0.16%

Pagos por fallecimiento pensionados 632 113 436 1,182 0.50%

Devolución de Fondos 1,261.43 - 6,083.67 7,345 3.11%

Sub Total 101,215 30,118 70,155 201,487 85.33%

Gastos de Admón. 1,406 - 5,438 6,844 2.90%

Gastos Médicos Pensionados 14,770 4,782 8,250 27,803 11.77%

Total 117,391 34,900 83,843 236,134 100.00%

Reserva 20,001 - - 20,001

Valor Presente Sueldos Futuros 140,556 - 543,825 684,381

Aportación % Nómina Activos 69.29% 24.83%

Aportación % Nómina Nuevas Gen. 15.42%

Aportación % Nómina Global 31.58%


VALOR PRESENTE DE OBLIGACIONES (Millones de pesos )

Incremento salarial 1% real - Tasa real de rendimiento 3.5% anual

8.3 VALOR PRESENTE DE OBLIGACIONES

En el cuadro resumen del valor presente de obligaciones, se puede notar que la

generación del personal activo es la más costosa debido a que no sufre impacto en

la pensión por jubilación y las nuevas generaciones tienen un mayor costo en la

pensión por invalidez y viudez y orfandad.


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Activo Actuarial

Reserva 20,000,730


a) Generación actual 39,985,367

b) Nuevas generaciones 173,232,893

Total Activo 233,218,990

Pasivo Actuarial


a) Pensionados en curso 34,900,019

b) Generación actual 117,390,630

c) Nuevas generaciones 83,843,056

Total Pasivo 236,133,706

(Déficit)/Superavit Actuarial -2,914,716

Balance Actuarial al 31 de Diciembre de 2011Tasa real de rendimiento 3.5% anual

Miles de pesos

8.4 PRIMA MEDIA GENERAL Y BALANCE ACTUARIAL

La Prima Media General indica el porcentaje de aportación directa necesario para

evitar una descapitalización en el corto, mediano y largo plazo, según las

condiciones actuales y las estimaciones demográficas y financieras futuras.

El Balance Actuarial a Grupo Abierto, es decir, considerando a los nuevos

ingresos y no solo a los afiliados actuales, muestra el importe por ingresos de

aportaciones futuras y egresos por obligaciones futuras, indicando a su vez el monto

por concepto de déficit o superávit que se tienen en el largo plazo con una

aportación escalonada del 32% en el 2017.


40

Valor Presente Obligaciones 236,133,706

Resevas 20,000,730

Valor Presente Sueldos Futuros 684,380,745

PRIMA MEDIA GENERAL 31.58%

Año de Suficiencia: Suficiencia perpetua

PRIMA MEDIA GENERALMiles de pesos


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Para el cierre de 2012 se estima una reserva técnica de $20,583 millones de pesos

y se espera que su distribución siga el comportamiento observado en los últimos

años en cuanto al crecimiento en cartera de esquema hipotecario, estabilidad en

cartera de préstamos de corto y mediano plazo y disminución de inversión en

mercados financieros, con la variante de un notable crecimiento en el rubro de

bienes inmuebles derivado de la estrategia de inversión 2012:

Gráfica 8.2.6

La distribución considera el presupuesto 2012 de otorgamiento de préstamos

hipotecarios, de recuperación de cartera de préstamos hipotecarios y de compra de

terrenos.

41


8.5 DISTRIBUCIÓN DE LA RESERVA TECNICA 2012


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Con la distribución esperada de la reserva para el cierre de 2012 se puede observar

el impacto que tendrá en los diferentes rubros:

Gráfica 8.2.7

La proyección del impacto nos permite corroborar que la política de crecimiento de

cartera de préstamos y bienes inmuebles produce un importante decremento en las

inversiones en mercados financieros, por lo que será de vital importancia el

monitoreo constante de los plazos y títulos pactados en las inversiones, ya que es

inminente una pérdida de liquidez en el corto plazo, lo que compromete el pago de

las obligaciones por concepto de pensiones y otras prestaciones.

En el corto plazo se deberá plantear una redistribución de recursos, mediante la

venta de inmuebles o reducción de otorgamiento de préstamos, para recuperar

liquidez y reducir el riesgo de la falta de recursos para el pago de pensiones y un

posible paro de la operación.



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9.1 TASA DE RENDIMIENTO REAL NECESARIA

De continuar con la tendencia que hasta el día de hoy se viene presentando, es

necesario lograr un rendimiento real de la reserva técnica de al menos 3.8%, 0.3

puntos porcentuales arriba del 3.5% considerado en la valuación actuarial. Con dicho

rendimiento se obtiene un superávit actuarial:

9. RESULTADOS ACTUARIALES DE DIFERENTES ESCENARIOS

Generación Actual


Nuevas Generaciones

Total%


Titular 78,761 22,132 27,767 128,660 60.26%

Beneficiarios 4,672 3,750 6,573 14,994 7.02%


Titular 1,291 1,825 1,986 5,102 2.39%

Beneficiarios 308 435 454 1,196 0.56%

Invalidez por R.T.

Titular 1,420 4,324 5,744 2.69%

Beneficiarios 284 867 1,150 0.54%


6,357.76 - 9,543.04 15,901 7.45%


88.22 - 260.98 349 0.16%


- 1,011 - 1,011 0.47%


132.16 - 207.47 340 0.16%



Sub Total 95,139 29,263 57,643 182,045 85.26%

Gastos de Admón. 1,377 - 4,854 6,231 2.92%


Total 110,395 33,910 69,212 213,516 100.00%

Reserva 20,001 - - 20,001









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Activo Actuarial

Reserva 20,000,730





Pasivo Actuarial






(Déficit)/Superavit Actuarial 127,939

INSTITUTO DE PENSIONES DEL ESTADO DE JALISCOBalance Actuarial al 31 de Diciembre de 2011

Tasa real de rendimiento 3.8% anual

Miles de pesos


Resevas 20,000,730





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9.2 TASA DE RENDIMIENTO REAL DEL 5%


Generación Actual


Nuevas Generaciones

Total%


Titular 62,575 20,132 12,716 95,423 62.64%

Beneficiarios 3,251 3,085 2,752 9,088 5.97%


Titular 1,040 1,665 1,011 3,716 2.44%

Beneficiarios 222 360 206 788 0.52%

Invalidez por R.T.

Titular 1,158 2,513 3,671 2.41%

Beneficiarios 202 428 629 0.41%


4,990.64 - 4,772.89 9,764 6.41%


69.68 - 143.87 214 0.14%


- 911 - 911 0.60%


118.26 - 118.56 237 0.16%

Pagos por fallecimiento pensionados 435 96 161 692 0.45%


Sub Total 75,231 26,249 28,075 129,555 85.04%

Gastos de Admón. 1,275 - 3,253 4,529 2.97%


Total 87,458 30,418 34,468 152,344 100.00%

Reserva 20,001 - - 20,001







Incremento salarial 1% real - Tasa real de rendimiento 5% anual


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Activo Actuarial

Reserva 20,000,730





Pasivo Actuarial






(Déficit)/Superavit Actuarial 6,897,966

Balance Actuarial al 31 de Diciembre de 2011Tasa real de rendimiento 5% anual

Miles de pesos


Resevas 20,000,730





El utilizar una tasa real de rendimiento de 5.0% en lugar del 3.5%, reduce la prima

media general de 31.67% a 29.22%, y se obtiene un superavit actuarial de $6,898

millones de pesos.

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9.3 TABLAS DE MORTALIDAD DEL ISSSTE

Al utilizar la tabla de mortalidad del ISSSTE, el Valor Presente de Obligaciones se

incrementa en $1,820 millones de pesos por el impacto de la diferencia de número

esperado de fallecimiento de afiliados activos y por consiguiente de pensionados por

viudez y orfandad.


Generación Actual


Nuevas Generaciones

Total%


Titular 85,739 22,691 36,699 145,130 60.99%

Beneficiarios 5,381 3,945 8,982 18,309 7.69%


Titular 1,407 1,870 2,456 5,734 2.41%

Beneficiarios 347 457 580 1,384 0.58%

Invalidez por R.T.

Titular 1,513 5,005 6,519 2.74%

Beneficiarios 314 1,047 1,360 0.57%


5,173.42 - 8,455.42 13,629 5.73%


94.99 - 307.20 402 0.17%


- 1,040 - 1,040 0.44%


106.97 - 184.18 291 0.12%



Sub Total 101,999 30,118 70,295 202,412 85.06%

Gastos de Admón. 1,424 - 5,421 6,845 2.88%


Total 118,576 34,900 84,479 237,954 100.00%

Reserva 20,001 - - 20,001









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Con la aplicación de la tabal de mortalidad del ISSSTE el déficit actuarial se

incrementa en $1,790 millones de pesos, lo que equivale a un incremento de 0.26

puntos porcentuales en la Prima Media General.

48



Resevas 20,000,730




INSTITUTO DE PENSIONES DEL ESTADO DE JALISCOPRIMA MEDIA GENERAL

Miles de pesos

Activo Actuarial

Reserva 20,000,730





Pasivo Actuarial






(Déficit)/Superavit Actuarial -4,704,472

Balance Actuarial al 31 de Diciembre de 2011Tasa real de rendimiento 3.5% anual

Miles de pesos


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CONCLUSIONES

A dos años de la reforma de ley, se mantiene la suficiencia de largo plazo, ya que esmayor a 100 años, sin embargo el sistema presenta déficit actuarial considerando180 años de proyección, presentando un incremento de diciembre 2010 a diciembre2011 debido al:

Notable incremento de pensionados por invalidez que se viene dando desde2008 (8%). Presentando un mayor incremento durante 2010 (14%) y 2011(10%).

Incremento del 389% en pensionados por viudez y orfandad de 2010 a 2011.

Disminución de afiliados voluntarios durante 2011 (-12%).

Incremento en el valor presente de obligaciones derivado del incremento en lanómina de pensionados mayor al 1% real, lo cual implica un crecimientoexponencial en el transcurso del tiempo.

Incremento en la devolución de fondos, en 2010 136% más que en 2009 y en2011 222% más que en 2010.

Mayor pago de auxilio póstumo derivado del mayor incremento en la pensión.

RECOMENDACIONES

Para mantener la suficiencia de largo plazo y disminuir el déficit actuarial se deberáconsiderar lo siguiente:

Realizar una revisión de los pensionados en curso de pago por invalidez yvalorar la revocación de las pensiones improcedentes a la fecha, así como delproceso de otorgamiento de pensiones por invalidez para descartar un procesoinseguro.

Monitorear y sistematizar el control de pensionados por viudez y orfandad paraque se otorguen en el tiempo establecido por ley y no vaya a generar un costomayor al debido.

Mantener los incrementos a las pensiones lo más cercanos al 1% real paraevitar desfases en el valor presente de obligaciones futuras.

Mantener un rendimiento real mayor o igual al 3.9% en todos y cada uno de losrubros de la reserva técnica.

Cuidar la liquidez del sistema para no comprometer el pago de las prestacionesestablecidas en la Ley, considerando que para 2013 se requerirán alrededor de$4,000 millones de pesos para operar, sin considerar el presupuesto parapréstamos.

10. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES


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ANEXO IMETODOLOGÍA E HIPÓTESIS

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METODOLOGÍA

Un sistema de seguridad social se ve afectado por una serie de eventos futuros que

se interrelacionan de una manera compleja. Las obligaciones futuras a que se debe

hacer frente son de naturaleza contingente, esto quiere decir que la ocurrencia de

distintos eventos que afectan la entrada y salida de personas al sistema de

pensiones (nuevos ingresos, reingresos, fallecimiento, invalidez, deserción, etc.) es

incierta en tiempo e impacto económico. Para poder proyectar un posible escenario

futuro para estos eventos se utilizan técnicas actuariales con las cuales se estima el

comportamiento futuro de los ingresos y egresos.

Mediante técnicas actuariales es posible estimar, bajo ciertas hipótesis financieras y

demográficas, cuál será el comportamiento futuro de los ingresos por aportaciones y

los egresos por concepto de prestaciones, con la finalidad de determinar si el nivel

actual de aportación es suficiente para soportar el pago futuro de las prestaciones, o

en su caso, determinar el ajuste necesario en las aportaciones para mantener la

solvencia financiera de la Institución. Además, se puede evaluar el impacto

financiero que puede tener el añadir, modificar o eliminar ciertas prestaciones en el

corto, mediano y largo plazo.

El modelo actuarial es una simplificación basada en hipótesis financieras y

demográficas, por lo que no considera la totalidad de los factores que podrían

afectar los resultados. Mientras más se conoce un sistema de pensiones y cómo se

interrelacionan las variables que lo afectan, el modelo va cambiando para buscar

explicar mejor la realidad y aumentar el nivel de confianza de las proyecciones.

La valuación actuarial se elaboró bajo un conjunto de hipótesis demográficas y

financieras mediante las cuales se proyectaron los ingresos y egresos del sistema de

pensiones, tomando en consideración las personas que se encuentran actualmente

en el esquema, así como a la gente que ingresará en el futuro. Este método es lo

que se conoce como “método de grupo abierto”.

Las proyecciones demográficas y financieras se realizaron a 100 años, considerando

80 años adicionales sin ingresos para dar salida a la última generación de

pensionados.

ANEXO I. METODOLOGÍA E HIPÓTESIS

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Teóricamente, cuando el esquema llega a su madurez y la estructura demográfica de

la población asegurada y pensionada se estabiliza, la relación entre ingresos y

egresos también se estabiliza y permanece constante a partir de este punto. El

equilibrio actuarial se basa en la aproximación del grupo abierto, por el cual se

asume que habrá un flujo continuo de nuevos entrantes en el esquema.

Para el cálculo de la prima que garantice la solidez financiera en el largo plazo, se

utilizó el método de prima nivelada o prima media general, el cual consiste en

asignar una prima constante anual con base en proyecciones de los egresos futuros.

Durante los primeros años, las aportaciones son superiores a los egresos, lo que

ocasiona la formación de reservas, las cuales producen intereses que hacen posible

el mantenimiento del sistema en periodos posteriores en los cuales los egresos

superan a los ingresos. La fórmula para calcular la Prima Media General está dada

por:

Valor Presente de las Obligaciones: es el valor presente de todos los egresosfuturos a que se tendrá que hacer frente, derivados del pago de pensiones,prestaciones por fallecimiento, devolución de fondos, servicios médicos, etc.

Valor Presente de Sueldos Futuros: es el valor presente de los sueldos futuros delpersonal activo, tanto de los activos a la fecha de valuación ,como de los futurosactivos.

Reservas: el monto total de reservas que se tienen a la fecha de valuación.

Prima Media General =Valor Presente Actuarial de Obligaciones – Reserva

Valor Presente Actuarial de Sueldos Futuros


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HIPÓTESIS DEMOGRÁFICAS

Las hipótesis biométricas indican la magnitud probable de los cambios en la

estructura de la población activa y pensionada respecto a permanencia, entradas al

grupo de pensionados, invalidez, muerte y supervivencia de los participantes y sus

beneficiarios.

Se utilizaron las hipótesis biométricas del ISSSTE de Número promedio de hijos,

Nupcialidad, Mortalidad jubilados, Mortalidad inválidos e Invalidez. Para las hipótesis

de Mortalidad Hombres/Mujeres y Rotación por edad, se emplearon las tablas

propias del Instituto de Pensiones del Estado de Jalisco.

Para las probabilidades de ejercer el derecho a pensión por edad avanzada y

jubilación se tomaron conforme a la experiencia observada en el IPEJAL. Estas

probabilidades están sujetas a la edad y antigüedad del afiliado.

Para personas con edad mayor o igual a los 90 años y con 20 o más años de

servicio, se aplicó una probabilidad del 100% para pensionarse por edad avanzada.


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HIPÓTESIS FINANCIERAS

Para las proyecciones financieras se consideraron las siguientes hipótesis:


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Tasa Interés Real 3.5%

Gasto Administrativo 1.0% de la nómina de activos

Factor de Devolución de Fondos 35.0%

Gasto Médico16.0% de la nómina de

pensionados

Tasa Descuento 3.5%

Incremento real de sueldos 1.0%

Incremento real al salario mínimo 0.88%

Factor de Muerte por Riesgo de Trabajo 0.0000975

Factor de Invalidez por Riesgo de Trabajo 0.00088

OTROS FACTORES CONSIDERADOS


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ANEXO IIPROYECCIONES DEMOGRÁFICAS

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ANEXO II. PROYECCIONES DEMOGRÁFICAS

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Gen Futura

Gen Actual

Gen Futura

Gen Actual

Gen Futura

Gen Actual

Gen Futura

Gen Actual

Gen Futura

2011 116,425 - - - - - - - - - 2012 111,338 9,233 634 - 73 - 11 - 103 - 2013 104,516 17,202 631 17 74 1 11 1 96 8 2014 97,890 24,956 625 34 74 3 10 2 90 15 2015 91,500 32,456 617 52 75 4 9 2 84 22 2016 85,085 39,966 605 70 74 6 9 3 78 29 2017 79,178 46,952 595 90 74 7 8 4 73 35 2018 73,709 53,487 586 110 74 9 8 5 68 41 2019 68,265 59,985 570 130 73 11 7 5 63 47 2020 63,190 66,097 555 152 71 13 6 6 58 53 2021 58,108 72,197 535 174 70 16 6 6 53 58 2022 53,214 78,095 513 197 68 18 5 7 49 64 2023 48,609 83,686 490 220 65 20 5 8 45 69 2024 44,327 88,937 467 245 63 23 5 8 41 74 2025 40,068 94,145 439 270 60 26 4 9 37 78 2026 36,200 98,942 411 297 56 29 4 9 33 83 2027 32,776 103,276 387 324 54 32 3 10 30 87 2028 29,462 107,480 360 351 50 35 3 10 27 91 2029 26,480 111,331 335 379 47 39 3 10 24 95 2030 23,654 115,003 309 408 44 42 2 11 22 98 2031 20,916 118,562 280 438 40 46 2 11 19 101 2032 18,298 121,968 250 468 36 50 2 12 17 104 2033 15,868 125,144 222 498 32 54 2 12 15 107 2034 13,741 127,982 197 526 29 58 1 12 13 110 2035 11,844 130,545 175 554 25 61 1 12 11 113 2036 10,118 132,898 153 582 22 65 1 13 9 115 2037 8,519 135,075 132 609 20 69 1 13 8 117 2038 7,045 137,081 113 636 17 73 1 13 6 119 2039 5,668 138,945 95 662 14 76 1 13 5 120 2040 4,374 140,678 76 688 11 80 0 14 4 122 2041 3,525 141,922 62 713 9 84 0 14 3 124 2042 2,872 142,918 50 738 8 87 0 14 3 125 2043 2,424 143,661 43 760 6 90 0 14 2 125 2044 2,074 144,256 38 781 6 93 0 14 2 126 2045 1,788 144,738 33 800 5 96 0 14 2 126 2046 1,544 145,128 29 820 4 99 0 14 1 127 2047 1,327 145,444 26 838 4 102 0 14 1 127 2048 1,111 145,709 22 856 3 105 0 14 1 127 2049 846 145,974 16 873 2 108 0 14 1 128 2050 596 146,223 11 889 2 110 0 14 1 128 2051 447 146,372 8 901 1 112 0 14 0 128 2052 330 146,490 6 911 1 114 0 14 0 128 2053 224 146,596 4 919 1 115 0 14 0 128 2054 140 146,679 3 926 0 116 0 14 0 128

Año

Activos Muertes Invalidez Invalidez RTMuerte RT


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Gen Actual

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Gen Actual

Gen Futura

Gen Actual

Gen Futura

Gen Actual

Gen Futura

Gen Actual

Gen Futura

2055 91 146,728 2 931 0 117 0 14 0 128 2056 56 146,763 1 934 0 118 - 14 0 128 2057 33 146,787 1 936 0 118 - 14 0 128 2058 6 146,813 0 937 0 118 - 14 - 128 2059 2 146,818 0 936 - 118 - 14 - 128 2060 1 146,819 0 935 - 118 - 14 - 128 2061 - 146,819 - 933 - 118 - 14 - 128 2062 - 146,819 - 931 - 117 - 14 - 128 2063 - 146,819 - 930 - 117 - 14 - 128 2064 - 146,819 - 928 - 117 - 14 - 128 2065 - 146,819 - 926 - 117 - 14 - 128 2066 - 146,819 - 925 - 116 - 14 - 128 2067 - 146,819 - 923 - 116 - 14 - 128 2068 - 146,819 - 921 - 116 - 14 - 128 2069 - 146,819 - 919 - 116 - 14 - 128 2070 - 146,819 - 917 - 115 - 14 - 128 2071 - 146,819 - 915 - 115 - 14 - 128 2072 - 146,819 - 913 - 115 - 14 - 128 2073 - 146,819 - 911 - 114 - 14 - 128 2074 - 146,819 - 909 - 114 - 14 - 128 2075 - 146,819 - 908 - 114 - 14 - 128 2076 - 146,819 - 906 - 114 - 14 - 128 2077 - 146,819 - 905 - 113 - 14 - 128 2078 - 146,819 - 904 - 113 - 14 - 128 2079 - 146,819 - 902 - 113 - 14 - 128 2080 - 146,819 - 902 - 113 - 14 - 128 2081 - 146,819 - 902 - 113 - 14 - 128 2082 - 146,819 - 902 - 113 - 14 - 128 2083 - 146,819 - 902 - 113 - 14 - 128 2084 - 146,819 - 902 - 113 - 14 - 128 2085 - 146,819 - 903 - 113 - 14 - 128 2086 - 146,819 - 903 - 113 - 14 - 128 2087 - 146,819 - 904 - 113 - 14 - 128 2088 - 146,819 - 904 - 113 - 14 - 128 2089 - 146,819 - 905 - 113 - 14 - 128 2090 - 146,819 - 906 - 113 - 14 - 128 2091 - 146,819 - 906 - 113 - 14 - 128 2092 - 146,819 - 907 - 114 - 14 - 128 2093 - 146,819 - 908 - 114 - 14 - 128 2094 - 146,819 - 908 - 114 - 14 - 128 2095 - 146,819 - 909 - 114 - 14 - 128 2096 - 146,819 - 909 - 114 - 14 - 128 2097 - 146,819 - 910 - 114 - 14 - 128 2098 - 146,819 - 910 - 114 - 14 - 128 2099 - 146,819 - 910 - 114 - 14 - 128

Año

Activos Muertes Invalidez Muerte RT Invalidez RT


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011


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Gen Actual

Gen Futura

Gen Actual

Gen Futura

Gen Actual

Gen Futura

Gen Actual

Gen Futura

Gen Actual

Gen Futura

2100 - 146,819 - 911 - 114 - 14 - 128 2101 - 146,819 - 911 - 114 - 14 - 128 2102 - 146,819 - 911 - 114 - 14 - 128 2103 - 146,819 - 911 - 114 - 14 - 128 2104 - 146,819 - 911 - 114 - 14 - 128 2105 - 146,819 - 911 - 114 - 14 - 128 2106 - 146,819 - 911 - 114 - 14 - 128 2107 - 146,819 - 911 - 114 - 14 - 128 2108 - 146,819 - 911 - 114 - 14 - 128 2109 - 146,819 - 910 - 114 - 14 - 128 2110 - 146,819 - 910 - 114 - 14 - 128 2111 - 146,819 - 910 - 114 - 14 - 128 2112 - 146,819 - 910 - 114 - 14 - 128

Año

Activos Muertes Invalidez Muerte RT Invalidez RT


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Gen Actual

Gen Futura

Gen Actual

Gen Futura

AS EA Inv Benef

Fut Benef

Act

2011 - - - - 10,542 1,098 2,528 - 1,920 2012 5,066 - 2,193 - 11,116 1,103 2,585 446 2,065 2013 4,717 316 1,293 - 10,715 1,014 2,423 843 1,959 2014 4,370 629 1,457 - 10,317 930 2,272 1,211 1,858 2015 4,028 953 1,576 - 9,922 851 2,130 1,552 1,761 2016 3,689 1,280 1,960 - 9,526 776 1,997 1,869 1,673 2017 3,370 1,616 1,788 - 9,129 705 1,870 2,161 1,587 2018 3,069 1,943 1,665 - 8,731 637 1,749 2,429 1,506 2019 2,778 2,259 1,953 - 8,332 573 1,634 2,673 1,416 2020 2,507 2,574 1,877 - 7,932 512 1,525 2,893 1,330 2021 2,245 2,874 2,173 - 7,532 454 1,421 3,089 1,247 2022 2,000 3,170 2,258 - 7,131 400 1,323 3,261 1,170 2023 1,775 3,454 2,225 - 6,730 350 1,229 3,409 1,093 2024 1,570 3,723 2,137 - 6,332 302 1,141 3,533 1,022 2025 1,377 3,974 2,342 - 5,935 259 1,057 3,632 954 2026 1,206 4,219 2,157 - 5,543 219 977 3,706 890 2027 1,056 4,445 1,895 - 5,155 184 902 3,756 829 2028 917 4,646 1,956 - 4,773 152 831 3,782 771 2029 796 4,835 1,777 - 4,399 123 763 3,784 715 2030 686 5,003 1,763 - 4,033 99 700 3,762 662 2031 585 5,157 1,811 - 3,678 78 640 3,717 614 2032 496 5,298 1,817 - 3,334 60 583 3,651 567 2033 415 5,427 1,744 51) 3,004 45 531 3,563 524 2034 346 5,544 1,541 89 2,688 33 481 3,456 483 2035 287 5,643 1,399 114 2,389 23 435 3,331 445 2036 235 5,727 1,305 144 2,106 16 392 3,190 410 2037 190 5,798 1,248 175 1,842 11 352 3,035 377 2038 150 5,859 1,188 211 1,597 7 316 2,868 346 2039 114 5,910 1,148 255 1,371 4 282 2,692 317 2040 83 5,952 1,119 284 1,165 2 251 2,509 291 2041 65 5,988 710 314 979 1 223 2,321 267 2042 51 6,001 541 354 813 1 197 2,132 245 2043 42 6,003 354 461 667 0 174 1,944 224 2044 34 5,995 270 518 539 0 153 1,760 205 2045 28 5,980 219 569 429 0 135 1,582 188 2046 23 5,960 186 617 336 0 118 1,411 172 2047 19 5,936 167 664 258 - 103 1,250 158 2048 15 5,910 176 709 195 - 90 1,099 145 2049 12 5,882 234 756 143 - 78 960 132 2050 9 5,856 228 838 103 - 67 833 121 2051 6 5,831 133 1,009 72 - 58 719 111 2052 5 5,808 106 1,117 49 - 49 617 102 2053 3 5,788 98 1,206 32 - 42 526 94 2054 2 5,770 78 1,295 20 - 35 447 86

Año

Rotación Pensiones En Curso de PagoJubilación


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AS EA Inv Benef

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act

2055 1 5,754 46 1,385 12 - 30 379 79 2056 1 5,741 33 1,468 7 - 25 319 72 2057 0 5,730 22 1,546 4 - 20 268 66 2058 0 5,721 27 1,615 2 - 17 224 61 2059 0 5,715 4 1,675 1 - 14 187 55 2060 - 5,710 1 1,711 1 - 11 155 51 2061 - 5,708 1 1,724 0 - 9 128 46 2062 - 5,708 - 1,728 0 - 7 106 42 2063 - 5,710 - 1,727 0 - 5 87 38 2064 - 5,713 - 1,721 0 - 4 71 35 2065 - 5,717 - 1,715 0 - 3 58 31 2066 - 5,722 - 1,709 0 - 2 47 28 2067 - 5,728 - 1,711 - - 1 39 25 2068 - 5,733 - 1,713 - - 1 31 23 2069 - 5,739 - 1,716 - - 1 25 20 2070 - 5,746 - 1,715 - - 0 21 18 2071 - 5,752 - 1,715 - - 0 17 16 2072 - 5,758 - 1,708 - - 0 13 13 2073 - 5,765 - 1,696 - - 0 11 12 2074 - 5,771 - 1,688 - - 0 8 10 2075 - 5,776 - 1,676 - - 0 7 8 2076 - 5,782 - 1,667 - - - 5 7 2077 - 5,786 - 1,661 - - - 4 6 2078 - 5,790 - 1,653 - - - 3 4 2079 - 5,794 - 1,641 - - - 2 3 2080 - 5,797 - 1,620 - - - 2 3 2081 - 5,799 - 1,602 - - - 1 2 2082 - 5,801 - 1,589 - - - 1 1 2083 - 5,801 - 1,578 - - - 1 1 2084 - 5,801 - 1,569 - - - 1 1 2085 - 5,801 - 1,562 - - - 0 0 2086 - 5,800 - 1,558 - - - 0 0 2087 - 5,799 - 1,555 - - - 0 0 2088 - 5,797 - 1,558 - - - 0 0 2089 - 5,796 - 1,555 - - - 0 0 2090 - 5,794 - 1,560 - - - 0 0 2091 - 5,793 - 1,556 - - - 0 - 2092 - 5,791 - 1,563 - - - 0 - 2093 - 5,790 - 1,559 - - - 0 - 2094 - 5,788 - 1,569 - - - 0 - 2095 - 5,787 - 1,566 - - - 0 - 2096 - 5,785 - 1,575 - - - 0 - 2097 - 5,784 - 1,573 - - - 0 - 2098 - 5,783 - 1,583 - - - 0 - 2099 - 5,782 - 1,582 - - - - -

Jubilación Pensiones En Curso de Pago

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Edad av Invalidez Benef

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2100 - 5,809 - 1,483 - - - - - 2101 - 5,808 - 1,481 - - - - - 2102 - 5,808 - 1,490 - - - - - 2103 - 5,807 - 1,488 - - - - - 2104 - 5,807 - 1,495 - - - - - 2105 - 5,807 - 1,493 - - - - - 2106 - 5,806 - 1,501 - - - - - 2107 - 5,806 - 1,497 - - - - - 2108 - 5,806 - 1,501 - - - - - 2109 - 5,807 - 1,499 - - - - - 2110 - 5,807 - 1,501 - - - - - 2111 - 5,807 - 1,499 - - - - - 2112 - 5,807 - 1,499 - - - - -

Año

Rotación Jubilación Pensiones En Curso de Pago


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Gen Actual

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Gen Actual

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2011 - - - - - - - - 2012 2,006 - 187 - 56 - 103 - 2013 3,051 - 382 - 111 - 196 8 2014 4,239 - 568 - 166 - 281 23 2015 5,503 - 762 - 220 - 357 45 2016 7,093 - 974 - 272 - 426 72 2017 8,464 - 1,188 - 323 - 486 106 2018 9,661 - 1,407 - 373 - 540 145 2019 11,084 - 1,643 - 420 - 587 189 2020 12,385 - 1,870 - 466 - 627 238 2021 13,951 - 2,073 - 511 - 661 291 2022 15,537 - 2,279 - 554 - 689 348 2023 17,030 - 2,480 - 592 2 712 409 2024 18,370 - 2,678 - 625 7 729 474 2025 19,879 - 2,840 - 652 14 742 541 2026 21,158 - 2,973 - 675 23 749 612 2027 22,110 - 3,095 - 692 35 753 685 2028 23,065 - 3,204 - 705 49 753 760 2029 23,781 - 3,299 - 713 66 750 837 2030 24,421 - 3,385 - 717 85 744 915 2031 25,014 - 3,497 - 716 107 734 994 2032 25,557 - 3,593 - 710 132 722 1,074 2033 26,046 - 3,600 51 699 160 708 1,155 2034 26,322 - 3,550 137 685 189 691 1,237 2035 26,421 - 3,476 243 668 221 673 1,318 2036 26,401 - 3,377 372 648 255 653 1,399 2037 26,305 - 3,250 524 625 291 632 1,480 2038 26,139 - 3,093 703 600 328 609 1,560 2039 25,938 - 2,897 914 573 368 586 1,639 2040 25,695 - 2,685 1,142 544 409 561 1,717 2041 25,042 - 2,453 1,384 515 451 537 1,794 2042 24,240 - 2,188 1,651 484 495 512 1,869 2043 23,232 101 1,941 1,905 454 541 487 1,942 2044 22,131 247 1,711 2,148 425 586 462 2,014 2045 20,978 433 1,499 2,379 396 633 438 2,083 2046 19,798 653 1,304 2,597 368 680 414 2,149 2047 18,612 905 1,126 2,802 341 727 390 2,213 2048 17,454 1,185 966 2,993 315 774 367 2,275 2049 16,379 1,492 821 3,171 290 822 344 2,334 2050 15,324 1,863 692 3,337 265 869 321 2,390 2051 14,206 2,381 578 3,489 242 915 300 2,444 2052 13,101 2,977 478 3,630 220 960 279 2,495 2053 12,033 3,628 391 3,759 199 1,004 258 2,543 2054 10,994 4,334 317 3,875 179 1,046 238 2,589

AñoAños de servicio Edad avanzada Invalidez RT

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2055 9,974 5,094 253 3,977 161 1,086 219 2,632 2056 8,997 5,899 199 4,065 144 1,124 201 2,673 2057 8,068 6,742 155 4,140 128 1,160 184 2,711 2058 7,202 7,608 118 4,204 114 1,193 167 2,746 2059 6,375 8,487 89 4,256 100 1,224 151 2,779 2060 5,606 9,354 65 4,299 88 1,253 137 2,810 2061 4,897 10,183 47 4,333 77 1,279 123 2,838 2062 4,248 10,964 33 4,360 67 1,302 109 2,864 2063 3,659 11,692 23 4,379 58 1,323 97 2,888 2064 3,127 12,363 15 4,392 50 1,343 86 2,909 2065 2,650 12,976 9 4,400 43 1,360 75 2,929 2066 2,227 13,531 6 4,405 37 1,375 65 2,947 2067 1,854 14,039 3 4,408 31 1,388 57 2,963 2068 1,528 14,499 2 4,408 26 1,400 48 2,977 2069 1,247 14,915 1 4,406 22 1,409 41 2,989 2070 1,006 15,285 0 4,403 18 1,418 35 3,000 2071 803 15,611 0 4,400 15 1,424 29 3,009 2072 632 15,888 0 4,395 12 1,430 24 3,017 2073 491 16,116 0 4,391 9 1,434 19 3,024 2074 375 16,300 0 4,386 7 1,437 15 3,029 2075 282 16,440 - 4,383 6 1,438 12 3,033 2076 208 16,541 - 4,379 4 1,439 9 3,036 2077 151 16,612 - 4,377 3 1,439 7 3,038 2078 107 16,652 - 4,375 2 1,439 5 3,039 2079 74 16,662 - 4,374 2 1,437 4 3,039 2080 50 16,635 - 4,374 1 1,435 3 3,039 2081 33 16,580 - 4,375 1 1,433 2 3,038 2082 21 16,504 - 4,376 0 1,430 1 3,036 2083 13 16,412 - 4,377 0 1,428 1 3,035 2084 7 16,308 - 4,379 0 1,425 0 3,033 2085 4 16,198 - 4,380 0 1,422 0 3,030 2086 2 16,085 - 4,382 0 1,420 0 3,028 2087 1 15,974 - 4,384 0 1,418 0 3,026 2088 1 15,870 - 4,385 - 1,415 0 3,024 2089 0 15,769 - 4,387 - 1,414 - 3,022 2090 0 15,679 - 4,388 - 1,412 - 3,020 2091 0 15,591 - 4,388 - 1,411 - 3,018 2092 0 15,517 - 4,389 - 1,409 - 3,017 2093 - 15,446 - 4,389 - 1,409 - 3,016 2094 - 15,392 - 4,389 - 1,408 - 3,015 2095 - 15,341 - 4,389 - 1,407 - 3,014 2096 - 15,305 - 4,389 - 1,407 - 3,013 2097 - 15,272 - 4,389 - 1,407 - 3,013 2098 - 15,255 - 4,388 - 1,407 - 3,012

Año

PENSIONADOSInvalidez RTAños de servicio Edad avanzada Invalidez


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Gen Actual

Gen Futura

2099 - 15,241 - 4,388 - 1,407 - 3,012 2100 - 15,239 - 4,388 - 1,408 - 3,012 2101 - 15,239 - 4,388 - 1,408 - 3,012 2102 - 15,252 - 4,387 - 1,409 - 3,012 2103 - 15,265 - 4,387 - 1,409 - 3,013 2104 - 15,288 - 4,387 - 1,410 - 3,013 2105 - 15,309 - 4,386 - 1,411 - 3,014 2106 - 15,340 - 4,386 - 1,411 - 3,014 2107 - 15,366 - 4,386 - 1,412 - 3,015 2108 - 15,397 - 4,385 - 1,413 - 3,015 2109 - 15,424 - 4,385 - 1,413 - 3,016 2110 - 15,453 - 4,385 - 1,414 - 3,016 2111 - 15,479 - 4,385 - 1,414 - 3,017 2112 - 15,504 - 4,385 - 1,415 - 3,017

AñoInvalidezAños de servicio Edad avanzada Invalidez RT

PENSIONADOS


VA

LUA

CIÓ

N A

CT

UA

RIA

L IN

TE

RN

A A

DIC

IEM

BR

E 2

009

VA

LUA

CIÓ

N A

CT

UA

RIA

L IN

TE

RN

A A

L 31

DE

DIC

IEM

BR

E D

E 2

011


65

Gen Actual

Gen Futura

Gen Actual

Gen Futura

Gen Actual

Gen Futura

Gen Actual

Gen Futura

2011 - - - - - - 0 - 2012 - - - - - - 0 - 2013 32 - 7 - 2 - 2 - 2014 78 - 21 - 5 - 6 0 2015 143 - 43 - 11 - 12 0 2016 227 - 73 - 18 - 20 1 2017 334 - 112 - 26 - 29 2 2018 463 - 160 - 36 - 40 3 2019 612 - 219 - 48 - 52 5 2020 786 - 289 - 61 - 65 8 2021 983 - 370 - 76 - 80 12 2022 1,207 - 461 - 92 - 95 16 2023 1,459 - 563 - 109 - 112 22 2024 1,739 - 674 - 127 0 129 28 2025 2,047 - 796 - 146 0 147 36 2026 2,383 - 928 - 165 1 165 45 2027 2,747 - 1,068 - 184 1 183 55 2028 3,134 - 1,214 - 204 2 202 66 2029 3,542 - 1,365 - 224 4 220 79 2030 3,968 - 1,521 - 243 6 239 94 2031 4,409 - 1,680 - 262 8 257 109 2032 4,862 - 1,842 - 280 12) 274 127 2033 5,325 - 2,007 - 296 16) 291 146 2034 5,794 - 2,168 2 312 21 307 167 2035 6,265 - 2,324 7 326 26 322 190 2036 6,733 - 2,471 17 339 33 337 214 2037 7,191 - 2,607 32 349 40 350 241 2038 7,637 - 2,731 54 359 49 362 269 2039 8,065 - 2,840 83 366 59 372 299 2040 8,473 - 2,931 121 371 70 382 331 2041 8,856 - 3,004 170 375 81 390 365 2042 9,209 - 3,057 229 376 94 396 400 2043 9,525 - 3,087 300 376 109 401 437 2044 9,799 3 3,097 383 373 124 405 475 2045 10,025 10 3,085 477 369 140 407 515 2046 10,201 23 3,053 583 363 158 408 556 2047 10,326 43 3,003 700 356 176 407 599 2048 10,398 70 2,934 827 348 196 405 643 2049 10,418 105 2,849 963 338 216 401 688 2050 10,389 150 2,751 1,108 327 237 396 734 2051 10,313 206 2,639 1,260 315 260 390 780 2052 10,188 276 2,517 1,419 303 283 382 828 2053 10,018 362 2,387 1,584 289 306 373 876 2054 9,804 467 2,250 1,753 275 331 363 924

AñoAños de servicio Edad avanzada Invalidez

DERECHOHABIENTESInvalidez RT


VA

LUA

CIÓ

N A

CT

UA

RIA

L IN

TE

RN

A A

DIC

IEM

BR

E 2

009

VA

LUA

CIÓ

N A

CT

UA

RIA

L IN

TE

RN

A A

L 31

DE

DIC

IEM

BR

E D

E 2

011


66

Gen Actual

Gen Futura

Gen Actual

Gen Futura

Gen Actual

Gen Futura

Gen Actual

Gen Futura

2055 9,551 590 2,108 1,926 261 355 352 973 2056 9,262 733 1,964 2,100 247 380 341 1,022 2057 8,940 897 1,819 2,274 232 406 328 1,071 2058 8,589 1,082 1,675 2,447 218 431 314 1,119 2059 8,213 1,289 1,534 2,617 203 457 300 1,167 2060 7,817 1,517 1,396 2,784 189 482 286 1,215 2061 7,404 1,765 1,263 2,946 175 507 271 1,262 2062 6,978 2,033 1,136 3,101 161 532 255 1,308 2063 6,542 2,318 1,016 3,250 148 556 240 1,353 2064 6,101 2,618 903 3,391 136 580 224 1,396 2065 5,660 2,931 798 3,524 123 603 208 1,438 2066 5,221 3,253 701 3,648 112 625 193 1,479 2067 4,789 3,582 612 3,763 101 647 178 1,518 2068 4,368 3,915 530 3,869 91 667 163 1,555 2069 3,959 4,250 457 3,966 81 686 148 1,590 2070 3,567 4,583 391 4,054 72 705 134 1,623 2071 3,193 4,912 333 4,133 64 722 121 1,654 2072 2,840 5,234 281 4,203 56 738 108 1,683 2073 2,509 5,547 236 4,266 49 753 96 1,710 2074 2,201 5,847 196 4,320 43 767 85 1,734 2075 1,918 6,133 162 4,368 37 779 75 1,756 2076 1,660 6,401 133 4,409 32 791 65 1,776 2077 1,427 6,652 109 4,444 27 801 57 1,794 2078 1,218 6,883 88 4,474 23 810 49 1,809 2079 1,032 7,093 70 4,498 20 818 42 1,822 2080 868 7,282 56 4,519 17 824 35 1,834 2081 726 7,450 44 4,536 14 830 30 1,843 2082 602 7,596 34 4,549 12 835 25 1,851 2083 496 7,722 27 4,560 10 839 21 1,857 2084 406 7,827 20 4,569 8 842 17 1,861 2085 329 7,914 15 4,576 6 844 14 1,864 2086 265 7,983 11 4,581 5 846 11 1,866 2087 212 8,036 8 4,585 4 847 9 1,867 2088 168 8,074 6 4,587 3 847 7 1,867 2089 133 8,099 4 4,589 3 847 6 1,867 2090 104 8,113 3 4,591 2 847 4 1,866 2091 81 8,116 2 4,592 2 846 3 1,864 2092 62 8,110 1 4,592 1 845 3 1,862 2093 48 8,096 1 4,592 1 844 2 1,859 2094 36 8,076 1 4,593 1 843 2 1,857 2095 28 8,052 0 4,593 1 842 1 1,854 2096 21 8,023 0 4,593 0 840 1 1,851 2097 16 7,992 0 4,593 0 839 1 1,849 2098 12 7,959 0 4,593 0 838 1 1,846

AñoInvalidez RT

DERECHOHABIENTESAños de servicio Edad avanzada Invalidez


VA

LUA

CIÓ

N A

CT

UA

RIA

L IN

TE

RN

A A

DIC

IEM

BR

E 2

009

VA

LUA

CIÓ

N A

CT

UA

RIA

L IN

TE

RN

A A

L 31

DE

DIC

IEM

BR

E D

E 2

011


67

Gen Actual

Gen Futura

Gen Actual

Gen Futura

Gen Actual

Gen Futura

Gen Actual

Gen Futura

2099 9 7,926 0 4,593 0 837 0 1,844 2100 7 7,893 0 4,593 0 836 0 1,842 2101 5 7,862 0 4,593 0 835 0 1,840 2102 4 7,831 - 4,593 0 834 0 1,838 2103 3 7,803 - 4,594 0 833 0 1,837 2104 2 7,778 - 4,594 0 832 0 1,836 2105 1 7,755 - 4,594 0 832 0 1,835 2106 1 7,736 - 4,594 0 831 0 1,834 2107 1 7,720 - 4,595 0 831 0 1,834 2108 0 7,707 - 4,595 0 831 0 1,834 2109 0 7,697 - 4,595 0 831 0 1,834 2110 0 7,690 - 4,595 - 831 0 1,834 2111 0 7,686 - 4,595 - 831 0 1,834 2112 0 7,685 - 4,595 - 831 0 1,835

AñoAños de servicio

DERECHOHABIENTESInvalidez Invalidez RTEdad avanzada


VA

LUA

CIÓ

N A

CT

UA

RIA

L IN

TE

RN

A A

DIC

IEM

BR

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009

VA

LUA

CIÓ

N A

CT

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RIA

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RN

A A

L 31

DE

DIC

IEM

BR

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E 2

011

ANEXO IIIPROYECCIONES FINANCIERAS

68


VA

LUA

CIÓ

N A

CT

UA

RIA

L IN

TE

RN

A A

DIC

IEM

BR

E 2

009

VA

LUA

CIÓ

N A

CT

UA

RIA

L IN

TE

RN

A A

L 31

DE

DIC

IEM

BR

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E 2

011

69

ANEXO III. PROYECCIONES FINANCIERAS

AñoVP nómina ASyEA GA

VP Nómina Ben ASyEA GA

VP nómina ASyEA GF

VP Nómina Ben ASyEA GF

2012 287,324,157 0 0

2013 637,485,101 711,491 0

2014 853,278,829 2,067,179 0

2015 1,066,002,875 3,980,126 0

2016 1,300,868,318 6,436,609 0

2017 1,521,979,255 9,475,253 0

2018 1,694,390,340 13,082,447 0

2019 1,862,758,869 17,228,794 0

2020 2,023,437,291 21,958,127 0

2021 2,173,184,344 27,268,329 0

2022 2,320,677,262 33,097,529 0

2023 2,450,672,482 39,389,809 0

2024 2,556,228,442 46,122,633 0

2025 2,653,619,590 53,255,015 0

2026 2,740,082,572 60,759,273 0

2027 2,793,056,051 68,551,330 0

2028 2,822,720,563 76,490,724 0

2029 2,832,937,305 84,520,151 0

2030 2,823,737,786 92,551,876 0

2031 2,805,412,217 100,513,936 0

2032 2,783,145,474 108,366,157 0

2033 2,750,458,795 116,063,967 1,407,511 0

2034 2,697,731,815 123,479,334 4,874,420 27,239

2035 2,628,671,264 130,456,287 9,541,502 121,569

2036 2,547,034,893 136,848,030 15,109,677 308,167

2037 2,455,446,604 142,603,023 21,652,566 607,159

2038 2,359,176,070 147,627,521 29,274,184 1,039,169

2039 2,258,525,532 151,857,002 38,245,373 1,625,571

2040 2,154,796,583 155,222,022 48,218,130 2,391,558

2041 2,039,887,399 157,696,302 58,775,770 3,356,248

2042 1,912,184,907 159,222,820 70,193,719 4,531,538

2043 1,777,628,562 159,761,992 85,102,744 5,929,104

2044 1,640,966,811 159,311,301 103,181,527 7,596,046

2045 1,506,971,319 157,901,093 122,340,823 9,574,396

2046 1,377,646,001 155,587,489 142,157,639 11,872,556

2047 1,254,137,396 152,437,609 162,353,939 14,488,957

2048 1,138,049,325 148,519,664 182,648,326 17,413,817

2049 1,031,807,999 143,932,336 202,972,607 20,630,206

2050 933,438,454 138,768,634 224,482,576 24,120,448

2051 838,947,476 133,123,208 250,651,725 27,880,425

2052 749,039,605 127,080,338 280,946,866 31,947,953

2053 665,436,633 120,724,196 312,788,924 36,344,719

2054 588,187,725 114,139,412 345,677,094 41,063,466


VA

LUA

CIÓ

N A

CT

UA

RIA

L IN

TE

RN

A A

DIC

IEM

BR

E 2

009

VA

LUA

CIÓ

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RIA

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RN

A A

L 31

DE

DIC

IEM

BR

E D

E 2

011

70




VP nómina ASyEA GF


2055 516,762,855 107,410,422 379,259,795 46,084,938

2056 451,277,055 100,610,936 413,040,429 51,384,562

2057 391,828,829 93,813,813 446,870,156 56,922,367

2058 338,597,158 87,085,412 480,649,149 62,674,434

2059 290,735,680 80,485,152 513,403,648 68,609,750

2060 247,709,155 74,058,880 543,720,211 74,692,858

2061 209,667,718 67,848,774 570,235,501 80,867,896

2062 176,254,701 61,889,335 592,339,933 87,064,979

2063 147,093,157 56,210,221 610,296,888 93,184,480

2064 121,815,116 50,824,935 624,180,674 99,189,900

2065 100,056,588 45,755,674 634,250,283 105,025,790

2066 81,470,612 41,010,879 640,862,607 110,621,364

2067 65,728,045 36,588,197 644,460,989 115,919,021

2068 52,515,172 32,493,440 645,553,363 120,866,105

2069 41,531,217 28,721,838 644,437,193 125,419,657

2070 32,491,276 25,267,961 641,294,718 129,551,586

2071 25,125,902 22,123,536 636,289,572 133,204,910

2072 19,188,498 19,274,046 629,524,140 136,364,853

2073 14,455,801 16,708,088 621,001,563 139,038,195

2074 10,730,313 14,412,548 610,982,766 141,225,069

2075 7,837,277 12,368,213 599,687,298 142,905,532

2076 5,626,082 10,560,296 587,296,757 144,077,954

2077 3,963,655 8,970,766 574,137,272 144,750,170

2078 2,735,764 7,581,629 560,372,472 144,937,722

2079 1,846,656 6,375,262 546,085,562 144,665,864

2080 1,216,203 5,334,014 531,309,803 143,959,913

2081 779,271 4,439,770 516,157,345 142,849,430

2082 484,784 3,676,305 500,869,650 141,371,337

2083 292,099 3,028,112 485,612,387 139,565,773

2084 170,078 2,480,774 470,537,465 137,466,793

2085 95,304 2,021,050 455,761,137 135,121,622

2086 50,984 1,637,016 441,375,945 132,568,004

2087 25,790 1,318,208 427,470,043 129,847,187

2088 12,244 1,055,149 414,130,745 126,993,108

2089 5,413 839,422 401,331,018 124,040,605

2090 2,262 663,609 389,112,097 121,021,388

2091 866 521,268 377,413,536 117,959,889

2092 307 406,833 366,253,804 114,882,183

2093 39 315,393 355,582,107 111,804,584

2094 9 242,834 345,440,771 108,746,438

2095 2 185,657 335,752,528 105,725,809

2096 0 140,894 326,520,983 102,753,673

2097 0 106,100 317,701,373 99,833,289


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71




VP nómina ASyEA GF


2098 0 79,245 309,295,653 96,965,089

2099 0 58,669 301,258,923 94,187,119

2100 0 43,026 293,566,652 91,500,234

2101 0 31,232 286,181,111 88,900,878

2102 0 22,418 279,117,700 86,389,946

2103 0 15,896 272,299,240 83,969,950

2104 0 11,120 265,762,995 81,638,353

2105 0 7,666 259,432,659 79,394,485

2106 0 5,201 253,323,879 77,236,975

2107 0 3,468 247,372,950 75,162,638

2108 0 2,269 241,563,684 73,167,885

2109 0 1,455 235,880,089 71,250,653

2110 0 912 230,305,280 69,403,877

2111 0 558 224,842,661 67,625,135

2112 0 332 219,472,523 65,909,585


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72


AñoVP Nomina Pens

Cur ASyEAVP Nomina

Pens Cur InvVP Nomina Ben Pens Cur ASyEA

VP Nomina Ben Pens Cur Inv

VP Nomina DH, VdezOrf

2012 1,869,370,700 176,175,310 11,869,998 1,927,034 86,602,995

2013 1,754,566,763 160,611,594 33,759,111 5,336,106 80,161,356

2014 1,645,715,419 146,893,949 53,006,726 8,126,687 74,247,057

2015 1,541,939,783 134,376,295 70,201,033 10,489,734 68,777,040

2016 1,442,625,201 122,884,421 85,560,795 12,462,019 63,760,958

2017 1,347,403,681 112,312,182 99,206,069 14,077,617 59,126,758

2018 1,256,053,781 102,548,248 111,221,743 15,373,621 54,809,021

2019 1,168,418,557 93,525,119 121,676,848 16,378,024 50,549,267

2020 1,084,385,252 85,198,102 130,637,727 17,117,501 46,381,186

2021 1,003,842,950 77,515,016 138,169,657 17,624,230 42,505,474

2022 926,713,419 70,430,389 144,325,875 17,925,946 38,933,711

2023 852,976,254 63,913,086 149,148,231 18,042,698 35,592,795

2024 782,605,737 57,919,347 152,680,422 17,995,894 32,507,283

2025 715,592,738 52,401,312 154,965,799 17,808,346 29,671,619

2026 651,925,231 47,320,046 156,050,630 17,503,376 27,036,742

2027 591,588,857 42,647,542 155,984,649 17,097,624 24,618,363

2028 534,577,603 38,361,220 154,823,622 16,604,737 22,383,280

2029 480,883,021 34,430,028 152,630,485 16,039,886 20,310,184

2030 430,491,333 30,827,539 149,472,633 15,418,659 18,399,853

2031 383,386,213 27,536,564 145,422,059 14,752,126 16,656,142

2032 339,545,774 24,536,528 140,555,415 14,049,212 15,066,379

2033 298,940,804 21,802,551 134,957,732 13,321,481 13,610,402

2034 261,530,412 19,317,821 128,721,234 12,576,353 12,279,509

2035 227,256,248 17,069,876 121,946,981 11,819,317 11,065,098

2036 196,045,336 15,039,010 114,739,426 11,061,271 9,959,341

2037 167,809,687 13,207,306 107,202,301 10,311,636 8,954,900

2038 142,446,485 11,562,776 99,440,483 9,573,267 8,044,437

2039 119,834,587 10,092,397 91,558,150 8,850,853 7,220,862

2040 99,840,943 8,780,636 83,656,074 8,153,757 6,477,821

2041 82,320,009 7,614,555 75,834,548 7,485,904 5,808,616

2042 67,110,279 6,587,238 68,191,748 6,846,621 5,206,414

2043 54,043,535 5,686,009 60,816,525 6,239,820 4,664,995

2044 42,944,682 4,895,002 53,787,509 5,667,877 4,178,931

2045 33,633,525 4,203,805 47,170,276 5,129,915 3,743,285

2046 25,927,951 3,602,524 41,015,467 4,626,550 3,353,122

2047 19,645,140 3,079,110 35,359,533 4,157,240 3,003,728

2048 14,604,436 2,622,420 30,223,272 3,721,661 2,690,821

2049 10,631,770 2,224,341 25,613,156 3,320,790 2,410,746

2050 7,561,412 1,878,497 21,525,264 2,953,149 2,160,100

2051 5,237,798 1,579,670 17,943,563 2,616,056 1,935,712

2052 3,521,662 1,322,258 14,841,542 2,308,494 1,734,539

2053 2,290,307 1,100,578 12,185,153 2,030,016 1,554,162

2054 1,435,880 909,958 9,933,350 1,779,417 1,392,251


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AñoVP Nomina Pens

Cur ASyEAVP Nomina




2055 865,087 747,159 8,041,306 1,555,181 1,246,615

2056 499,639 609,347 6,464,503 1,355,455 1,115,645

2057 276,317 493,516 5,160,628 1,178,293 997,875

2058 146,507 396,651 4,089,310 1,021,335 891,970

2059 75,002 316,503 3,215,128 881,922 796,612

2060 37,404 250,445 2,507,517 758,891 710,693

2061 18,395 195,696 1,939,666 650,973 633,242

2062 9,050 150,935 1,488,492 556,020 563,312

2063 4,484 114,854 1,133,422 472,586 500,107

2064 2,275 85,732 856,599 399,927 442,902

2065 1,199 62,471 643,071 336,898 391,062

2066 641 44,341 480,120 282,199 344,043

2067 319 30,443 356,909 235,101 301,411

2068 150 20,053 264,460 194,858 262,798

2069 67 12,563 195,487 160,641 227,884

2070 28 7,339 144,198 131,713 196,374

2071 12 4,008 106,111 107,297 168,023

2072 4 2,110 77,828 86,737 142,576

2073 0 1,034 56,814 69,548 119,840

2074 0 442 41,201 55,263 99,687

2075 0 159 29,617 43,476 81,934

2076 0 43 21,056 33,841 66,410

2077 0 5 14,774 26,054 52,979

2078 0 1 10,211 19,841 41,509

2079 0 0 6,942 14,948 31,865

2080 0 0 4,635 11,147 23,892

2081 0 0 3,036 8,236 17,427

2082 0 0 1,950 6,039 12,307

2083 0 0 1,227 4,406 8,371

2084 0 0 756 3,208 5,435

2085 0 0 456 2,337 3,334

2086 0 0 270 1,709 1,919

2087 0 0 157 1,255 1,036

2088 0 0 90 924 526

2089 0 0 51 682 254

2090 0 0 29 503 118

2091 0 0 16 369 50

2092 0 0 9 268 17

2093 0 0 5 193 5

2094 0 0 3 136 1

2095 0 0 2 95 0

2096 0 0 1 65 0

2097 0 0 0 43 0


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74


AñoVP Nomina Pens

Cur ASyEAVP Nomina




2098 0 0 0 28 0

2099 0 0 0 18 0

2100 0 0 0 11 0

2101 0 0 0 7 0

2102 0 0 0 4 0

2103 0 0 0 2 0

2104 0 0 0 1 0

2105 0 0 0 1 0

2106 0 0 0 0 0

2107 0 0 0 0 0

2108 0 0 0 0 0

2109 0 0 0 0 0

2110 0 0 0 0 0

2111 0 0 0 0 0

2112 0 0 0 0 0


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75


AñoVP nómina

Inv GAVP Nómina Ben Inv GA

VP nómina Inv GF

VP Nómina Ben Inv GF

VP Nómina Vdez y orf GA

VP Nómina Vdez y orf GF

VP nómina InvRT GA

VP Nómina Ben InvRT GA

2012 3,324,641 0 0 0 12,191,625 0 5,604,774 0

2013 9,095,359 50,473 0 0 33,740,319 0 14,965,262 43,444

2014 14,476,813 187,963 0 0 54,501,333 0 23,092,130 170,819

2015 19,478,309 405,203 0 0 74,385,632 0 30,090,495 376,088

2016 24,063,945 694,990 0 0 93,183,527 0 36,016,536 650,309

2017 28,227,984 1,049,398 0 0 110,784,379 0 40,949,321 985,266

2018 32,057,620 1,459,989 0 0 127,388,775 0 44,991,635 1,370,258

2019 35,544,523 1,919,048 0 0 142,876,706 0 48,225,628 1,795,344

2020 38,671,017 2,419,254 0 0 157,153,638 0 50,739,974 2,250,974

2021 41,544,803 2,952,663 0 0 170,447,202 0 52,590,106 2,730,311

2022 44,163,771 3,514,460 0 0 182,744,510 0 53,833,547 3,223,404

2023 46,374,246 4,099,972 85,731 0 193,602,125 322,553 54,538,838 3,723,805

2024 48,113,483 4,701,044 316,826 1,201 202,795,366 1,193,537 54,774,855 4,223,845

2025 49,381,717 5,309,495 682,696 5,644 210,293,980 2,583,864 54,595,516 4,719,930

2026 50,173,800 5,916,893 1,176,043 15,208 216,069,526 4,483,503 54,048,903 5,204,859

2027 50,532,420 6,513,903 1,791,497 31,640 220,235,583 6,889,958 53,187,896 5,675,342

2028 50,497,476 7,091,851 2,522,781 56,583 222,887,376 9,797,281 52,057,179 6,126,327

2029 50,103,391 7,643,979 3,361,406 91,564 224,119,465 13,185,220 50,708,691 6,552,011

2030 49,392,500 8,160,147 4,303,275 137,973 224,027,565 17,054,491 49,181,163 6,949,692

2031 48,379,673 8,637,518 5,344,442 197,112 222,644,984 21,393,906 47,498,873 7,316,474

2032 47,067,296 9,070,117 6,476,218 270,293 219,957,951 26,207,073 45,681,728 7,649,672

2033 45,495,599 9,452,012 7,680,910 358,564 216,090,180 31,459,845 43,753,535 7,944,021

2034 43,726,814 9,778,219 8,944,000 462,636 211,205,673 37,095,681 41,743,954 8,201,819

2035 41,805,263 10,045,008 10,260,754 582,664 205,449,379 43,097,762 39,679,866 8,420,311

2036 39,767,905 10,251,236 11,628,545 718,845 198,954,685 49,432,750 37,588,867 8,598,398

2037 37,647,522 10,395,448 13,044,011 871,317 191,825,644 56,056,657 35,490,644 8,735,451

2038 35,466,228 10,478,464 14,500,300 1,039,743 184,173,709 62,907,051 33,399,434 8,831,884

2039 33,244,783 10,501,628 15,993,122 1,224,427 176,097,884 69,981,713 31,328,631 8,888,150

2040 30,997,554 10,466,008 17,523,521 1,425,040 167,659,702 77,227,477 29,287,378 8,904,632

2041 28,744,662 10,373,662 19,090,252 1,641,092 158,961,854 84,605,104 27,292,116 8,882,636

2042 26,516,512 10,227,159 20,695,673 1,872,165 150,130,891 92,067,031 25,357,044 8,823,132

2043 24,350,203 10,029,937 22,327,161 2,118,672 141,301,136 99,528,126 23,471,836 8,727,935

2044 22,277,351 9,786,423 23,962,590 2,380,064 132,577,858 106,998,443 21,641,123 8,598,884

2045 20,310,851 9,499,771 25,585,732 2,655,467 124,018,110 114,410,876 19,897,455 8,437,638

2046 18,456,498 9,178,385 27,185,843 2,942,381 115,668,915 121,705,212 18,254,760 8,247,038

2047 16,716,899 8,827,160 28,752,953 3,241,680 107,564,833 128,836,195 16,709,559 8,029,908

2048 15,088,136 8,450,781 30,278,320 3,551,428 99,710,434 135,772,962 15,258,633 7,788,689

2049 13,554,588 8,054,029 31,751,522 3,870,333 92,101,408 142,427,527 13,898,364 7,526,522

2050 12,111,382 7,642,046 33,165,479 4,196,687 84,750,988 148,727,299 12,625,781 7,246,048

2051 10,771,693 7,219,303 34,494,099 4,527,169 77,702,901 154,721,492 11,437,110 6,950,051

2052 9,542,327 6,790,246 35,712,875 4,860,453 70,992,930 160,350,226 10,329,035 6,641,285

2053 8,419,837 6,359,443 36,796,571 5,197,571 64,635,840 165,524,856 9,298,489 6,322,497

2054 7,398,737 5,930,837 37,761,395 5,534,647 58,633,528 170,218,832 8,342,312 5,996,042


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BR

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76


AñoVP nómina


VP nómina Inv GF




VP nómina InvRT GA


2055 6,475,364 5,507,772 38,597,783 5,868,708 53,012,685 174,398,191 7,457,531 5,664,559

2056 5,645,217 5,093,913 39,297,980 6,197,004 47,737,663 178,048,351 6,641,312 5,330,174

2057 4,902,060 4,691,279 39,857,496 6,517,114 42,824,495 181,152,135 5,890,675 4,995,524

2058 4,237,865 4,303,019 40,274,552 6,823,817 38,264,285 183,702,778 5,202,449 4,662,957

2059 3,647,060 3,930,674 40,547,831 7,112,024 34,051,524 185,690,897 4,573,753 4,334,444

2060 3,124,751 3,575,864 40,666,898 7,390,846 30,178,253 187,134,830 4,001,534 4,011,878

2061 2,664,245 3,239,829 40,671,204 7,654,687 26,633,683 187,872,488 3,482,489 3,697,251

2062 2,259,686 2,923,411 40,559,675 7,900,137 23,402,281 188,207,573 3,013,560 3,391,753

2063 1,906,004 2,626,972 40,343,974 8,125,481 20,472,456 188,049,308 2,591,916 3,097,128

2064 1,598,188 2,351,035 40,036,709 8,329,352 17,823,974 187,505,210 2,214,566 2,814,567

2065 1,331,552 2,094,561 39,647,191 8,510,691 15,441,194 186,610,018 1,878,588 2,545,020

2066 1,101,942 1,857,826 39,184,847 8,668,808 13,308,795 185,381,290 1,581,276 2,289,646

2067 905,552 1,640,306 38,659,563 8,803,475 11,410,845 183,823,115 1,320,063 2,049,124

2068 738,647 1,441,579 38,077,389 8,914,275 9,730,931 181,964,060 1,092,308 1,824,086

2069 597,823 1,260,856 37,445,315 9,001,242 8,253,277 179,831,289 895,373 1,614,006

2070 479,914 1,097,397 36,769,900 9,048,779 6,957,921 177,449,875 726,580 1,419,710

2071 381,882 950,413 36,056,576 9,083,616 5,830,690 174,839,679 583,223 1,241,185

2072 300,796 818,704 35,310,646 9,098,757 4,856,383 172,023,339 462,447 1,078,272

2073 234,094 701,553 34,538,803 9,092,053 4,020,521 169,031,689 361,556 930,766

2074 179,777 597,947 33,746,589 9,065,823 3,307,291 165,889,596 278,290 798,245

2075 136,082 506,895 32,940,690 9,020,236 2,703,689 162,616,698 210,510 680,101

2076 101,387 427,359 32,125,144 8,955,639 2,196,385 159,242,106 156,165 575,306

2077 74,269 358,213 31,305,154 8,873,507 1,773,158 155,789,372 113,438 483,237

2078 53,407 298,539 30,484,691 8,775,098 1,422,262 152,274,136 80,542 402,986

2079 37,557 247,394 29,662,841 8,661,514 1,133,530 148,721,402 55,704 333,679

2080 25,688 203,875 28,849,121 8,534,579 897,656 145,148,480 37,359 274,244

2081 16,998 167,032 28,049,309 8,395,719 706,145 141,578,894 24,181 223,721

2082 10,830 136,052 27,267,655 8,246,553 551,822 138,030,448 15,038 181,133

2083 6,628 110,157 26,504,184 8,088,655 428,338 134,513,011 8,956 145,550

2084 3,886 88,640 25,760,678 7,923,690 330,203 131,038,816 5,090 116,025

2085 2,182 70,870 25,038,968 7,752,644 252,781 127,623,987 2,759 91,756

2086 1,149 56,310 24,340,546 7,577,441 192,157 124,271,745 1,401 72,000

2087 530 44,461 23,666,107 7,399,351 145,036 120,994,979 625 56,057

2088 181 34,882 23,015,396 7,219,283 108,700 117,793,635 209 43,307

2089 39 27,174 22,388,416 7,038,729 80,901 114,672,428 46 33,191

2090 9 21,025 21,784,826 6,858,638 59,812 111,633,820 10 25,240

2091 2 16,157 21,203,489 6,679,944 43,939 108,680,553 2 19,055

2092 0 12,339 20,643,502 6,503,138 32,090 105,810,962 0 14,292

2093 0 9,363 20,103,142 6,329,079 23,305 103,026,812 0 10,650

2094 0 7,059 19,582,234 6,158,393 16,834 100,327,144 0 7,890

2095 0 5,291 19,078,364 5,991,335 12,098 97,710,333 0 5,813

2096 0 3,942 18,591,049 5,828,348 8,654 95,171,521 0 4,262

2097 0 2,921 18,119,622 5,669,520 6,163 92,709,942 0 3,111


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AñoVP nómina


VP nómina Inv GF




VP nómina InvRT GA


2098 0 2,153 17,663,137 5,515,335 4,369 90,324,972 0 2,260

2099 0 1,578 17,221,032 5,365,665 3,078 88,011,308 0 1,635

2100 0 1,151 16,792,020 5,220,695 2,152 85,767,670 0 1,177

2101 0 834 16,375,192 5,080,163 1,488 83,590,492 0 842

2102 0 601 15,970,495 4,944,351 1,016 81,477,050 0 599

2103 0 430 15,577,046 4,813,043 684 79,423,162 0 422

2104 0 304 15,193,623 4,686,044 453 77,427,112 0 295

2105 0 213 14,819,818 4,563,323 294 75,487,467 0 203

2106 0 148 14,455,094 4,444,675 187 73,598,519 0 138

2107 0 101 14,099,139 4,329,982 116 71,761,175 0 93

2108 0 67 13,751,327 4,218,985 70 69,971,030 0 61

2109 0 44 13,411,356 4,111,605 41 68,223,089 0 39

2110 0 29 13,079,624 4,007,587 23 66,467,711 0 25

2111 0 18 12,755,221 3,906,773 13 64,776,403 0 15

2112 0 11 12,438,068 3,808,906 7 63,147,346 0 9


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LUA

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IEM

BR

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78


AñoVP nómina InvRT GF

VP Nómina Ben InvRT GF

VP Nómina Vdez y orf

fallecRT GA


fallecRT GF

VP Pago Fallec activo

GA


GF

VP Pago Fallec Pens

Cur

2012 0 0 221,748 0 7,818,195 0 6,359,723

2013 371,947 0 611,610 4,811 7,754,720 22,156 5,936,355

2014 1,366,365 990 976,697 21,978 7,623,673 38,620 5,651,724

2015 2,838,238 6,177 1,312,916 58,815 7,514,511 53,651 5,432,847

2016 4,719,134 19,233 1,614,339 114,591 7,282,785 67,304 5,245,050

2017 6,957,926 43,513 1,882,301 188,160 7,111,610 80,395 5,078,063

2018 9,496,365 83,096 2,116,136 279,753 7,031,730 91,568 4,922,594

2019 12,262,504 140,717 2,317,364 386,391 6,819,061 101,194 4,772,458

2020 15,210,493 219,064 2,487,095 506,052 6,641,165 110,291 4,624,477

2021 18,300,366 319,466 2,628,719 636,055 6,612,724 118,090 4,483,368

2022 21,491,954 443,284 2,743,241 774,887 6,436,527 125,239 4,338,897

2023 24,755,179 591,368 2,833,076 921,160 6,038,327 366,699 4,191,237

2024 28,056,669 763,961 2,900,647 1,072,936 5,659,387 582,358 4,042,467

2025 31,363,091 960,747 2,946,988 1,229,433 5,233,447 795,281 3,889,350

2026 34,654,910 1,181,580 2,973,775 1,389,613 4,785,659 1,003,537 3,734,249

2027 37,919,809 1,425,764 2,983,252 1,552,157 4,399,301 1,213,589 3,573,735

2028 41,133,211 1,693,192 2,976,963 1,716,249 4,013,268 1,415,724 3,409,203

2029 44,277,373 1,983,710 2,956,395 1,881,366 3,661,764 1,611,474 3,241,077

2030 47,336,386 2,296,299 2,922,818 2,046,904 3,330,453 1,811,448 3,069,154

2031 50,301,950 2,630,334 2,877,524 2,211,683 2,977,133 2,007,258 2,892,893

2032 53,163,243 2,985,906 2,821,150 2,374,564 2,611,565 2,197,866 2,714,136

2033 55,913,885 3,364,394 2,755,239 2,535,558 2,290,732 2,369,758 2,533,061

2034 58,545,075 3,765,307 2,680,880 2,694,712 2,010,854 2,538,012 2,350,204

2035 61,022,727 4,186,193 2,599,563 2,850,515 1,752,516 2,704,193 2,167,247

2036 63,383,186 4,628,381 2,512,376 3,003,526 1,524,557 2,871,210 1,986,036

2037 65,593,934 5,087,223 2,420,398 3,152,705 1,313,250 3,035,368 1,807,154

2038 67,655,243 5,564,060 2,324,577 3,297,200 1,113,759 3,190,920 1,631,718

2039 69,529,889 6,055,542 2,225,786 3,436,514 932,938 3,348,667 1,461,937

2040 71,279,116 6,555,187 2,124,686 3,568,326 751,578 3,505,208 1,298,338

2041 72,874,711 7,066,869 2,022,274 3,694,476 601,530 3,662,617 1,142,413

2042 74,310,842 7,587,412 1,919,425 3,814,159 478,727 3,825,435 994,772

2043 75,579,466 8,107,286 1,817,294 3,926,645 394,732 3,967,025 857,308

2044 76,681,549 8,633,714 1,716,332 4,029,018 331,694 4,086,805 730,346

2045 77,566,837 9,162,069 1,617,051 4,124,500 281,195 4,190,311 614,190

2046 78,216,640 9,688,525 1,519,820 4,211,676 239,287 4,280,354 509,452

2047 78,654,362 10,198,066 1,424,771 4,290,593 203,721 4,357,220 416,662

2048 78,793,821 10,706,409 1,332,196 4,361,123 164,850 4,423,915 335,546

2049 78,843,723 11,204,570 1,242,127 4,423,074 111,819 4,479,434 265,619

2050 78,733,434 11,688,712 1,155,036 4,476,368 69,799 4,515,587 206,509

2051 78,465,473 12,144,606 1,070,679 4,521,079 49,730 4,513,510 157,505

2052 78,057,834 12,590,009 989,182 4,553,765 35,496 4,490,498 117,494

2053 77,523,561 13,016,910 910,925 4,577,228 23,806 4,450,363 85,614

2054 76,875,123 13,421,489 836,073 4,595,807 14,814 4,394,932 60,798


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VP Pago Fallec Pens

Cur

2055 76,115,984 13,802,091 764,645 4,605,613 10,223 4,325,786 42,089

2056 75,194,498 14,137,671 696,734 4,608,608 6,589 4,244,200 28,465

2057 74,276,108 14,455,305 632,448 4,604,048 4,516 4,149,949 18,978

2058 73,271,776 14,748,660 571,784 4,592,277 431 4,043,292 12,597

2059 72,208,835 15,014,899 514,768 4,573,715 116 3,929,753 8,406

2060 71,096,400 15,252,900 461,347 4,548,625 36 3,814,541 5,862

2061 69,936,244 15,460,150 411,560 4,517,135 0 3,702,076 4,252

2062 68,736,431 15,636,118 365,379 4,475,250 0 3,593,312 3,158

2063 67,502,667 15,780,442 322,747 4,431,171 0 3,488,056 2,415

2064 66,239,175 15,871,699 283,485 4,382,347 0 3,387,259 1,900

2065 64,952,796 15,946,631 247,565 4,328,931 0 3,289,738 1,474

2066 63,644,915 15,991,442 214,914 4,271,089 0 3,195,880 1,134

2067 62,322,282 16,007,785 185,412 4,209,260 0 3,104,384 863

2068 60,991,153 15,994,126 158,944 4,143,459 0 3,014,700 630

2069 59,653,922 15,950,740 135,379 4,074,886 0 2,926,789 448

2070 58,315,509 15,879,732 114,455 4,003,312 0 2,840,701 307

2071 56,978,498 15,781,327 96,063 3,929,210 0 2,755,981 176

2072 55,645,818 15,618,802 80,031 3,852,998 0 2,673,890 100

2073 54,324,177 15,460,477 66,176 3,774,934 0 2,595,107 57

2074 53,017,112 15,280,463 54,306 3,695,416 0 2,518,983 29

2075 51,719,563 15,081,591 44,210 3,614,816 0 2,446,117 12

2076 50,440,796 14,863,377 35,710 3,533,601 0 2,376,160 5

2077 49,180,978 14,629,012 28,624 3,451,829 0 2,308,623 1

2078 47,942,287 14,378,581 22,760 3,370,047 0 2,243,949 0

2079 46,730,435 14,115,030 17,958 3,288,430 0 2,182,206 0

2080 45,539,386 13,840,358 14,062 3,207,271 0 2,124,103 0

2081 44,374,243 13,556,150 10,929 3,126,881 0 2,069,112 0

2082 43,233,133 13,264,474 8,433 3,047,390 0 2,016,812 0

2083 42,120,272 12,967,317 6,463 2,965,628 0 1,966,824 0

2084 41,033,929 12,666,913 4,919 2,885,371 0 1,918,848 0

2085 39,973,209 12,364,115 3,719 2,808,834 0 1,872,654 0

2086 38,938,715 12,061,504 2,795 2,734,340 0 1,828,004 0

2087 37,932,035 11,759,448 2,087 2,662,112 0 1,784,613 0

2088 36,952,388 11,459,316 1,550 2,591,787 0 1,742,140 0

2089 36,000,558 11,162,705 1,144 2,523,312 0 1,700,908 0

2090 35,076,116 10,870,308 840 2,456,853 0 1,660,282 0

2091 34,177,639 10,582,930 613 2,392,205 0 1,620,967 0

2092 33,304,135 10,301,595 446 2,329,480 0 1,582,070 0

2093 32,454,707 10,026,736 322 2,268,626 0 1,544,451 0

2094 31,628,379 9,758,456 231 2,209,580 0 1,507,067 0

2095 30,789,723 9,497,413 165 2,152,278 0 1,470,930 0

2096 29,985,560 9,243,424 117 2,096,678 0 1,435,048 0

2097 29,216,162 8,996,862 82 2,042,760 0 1,400,307 0


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VP Pago Fallec Pens

Cur

2098 28,470,340 8,757,603 57 1,990,097 0 1,365,785 0

2099 27,747,633 8,525,633 39 1,939,072 0 1,332,347 0

2100 27,045,490 8,300,921 27 1,889,668 0 1,299,225 0

2101 26,362,315 8,083,100 18 1,841,729 0 1,267,079 0

2102 25,696,761 7,872,428 12 1,795,114 0 1,235,127 0

2103 25,049,668 7,668,218 8 1,749,891 0 1,204,151 0

2104 24,419,193 7,470,444 5 1,705,919 0 1,173,396 0

2105 23,805,497 7,278,903 3 1,663,095 0 1,143,690 0

2106 23,206,710 7,093,386 2 1,621,430 0 1,114,149 0

2107 22,623,853 6,913,225 1 1,580,893 0 1,085,712 0

2108 22,055,565 6,738,639 1 1,541,458 0 1,057,673 0

2109 21,501,806 6,569,370 0 1,503,050 0 1,030,554 0

2110 20,961,565 6,404,790 0 1,465,591 0 1,003,979 0

2111 20,435,145 6,244,932 0 1,429,123 0 978,189 0

2112 19,921,769 6,089,526 0 1,393,554 0 953,028 0


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AñoVP Pago

Fallec Pens GA

VP Pago Fallec Pens

GF

VP Dev Fondo GA

VP Dev Fondo GF

VP TotalVP Nómina Gen

ActualVP Nómina Gen

Futura

2012 0 0 158,873,916 0 2,627,664,815 14,981,127,560 693,325,160

2013 1,820,539 0 158,118,389 391,735 2,905,558,642 13,665,564,986 1,885,102,560

2014 2,625,038 3,780 133,683,778 1,171,015 3,028,928,561 12,441,420,999 2,858,247,259

2015 3,453,573 10,372 118,507,025 2,780,878 3,162,471,618 11,303,251,172 3,744,501,639

2016 4,296,478 19,480 103,831,914 5,174,582 3,321,592,519 10,202,654,024 4,571,051,035

2017 5,246,774 30,818 91,044,913 8,328,473 3,471,570,109 9,226,247,400 5,320,470,793

2018 6,115,783 44,245 79,755,128 12,170,979 3,576,854,854 8,351,354,564 5,962,895,944

2019 6,937,263 59,362 69,135,201 16,626,638 3,680,454,880 7,511,575,343 6,541,508,019

2020 7,888,133 75,936 59,798,448 21,602,263 3,779,513,461 6,756,566,131 7,063,334,575

2021 8,795,179 93,837 51,134,574 26,984,289 3,870,481,750 6,044,381,523 7,525,195,698

2022 9,719,109 112,818 43,378,513 32,684,242 3,961,832,535 5,385,070,306 7,942,698,174

2023 10,643,770 132,730 36,589,769 38,595,825 4,038,141,762 4,787,351,215 8,307,017,575

2024 11,568,075 154,337 30,718,019 44,626,192 4,092,324,960 4,248,496,221 8,615,377,492

2025 12,453,140 177,449 25,406,335 50,686,623 4,140,029,145 3,737,023,417 8,884,517,380

2026 13,360,373 201,937 20,925,724 56,700,614 4,178,678,574 3,276,855,507 9,116,892,901

2027 14,264,296 227,732 17,245,929 62,593,796 4,185,802,016 2,879,618,817 9,296,182,988

2028 15,054,670 254,734 14,018,135 68,302,081 4,170,986,030 2,512,332,969 9,433,668,510

2029 15,807,605 282,801 11,382,872 73,770,688 4,138,373,913 2,191,054,555 9,536,686,555

2030 16,483,291 311,894 9,131,170 78,942,877 4,087,789,179 1,900,133,390 9,605,193,044

2031 17,086,110 341,934 7,211,873 83,780,259 4,029,411,193 1,629,432,047 9,651,491,644

2032 17,660,739 372,885 5,589,294 88,251,409 3,968,388,044 1,376,635,603 9,680,709,674

2033 18,206,576 404,566 4,256,986 92,330,754 3,899,759,416 1,155,953,622 9,685,137,114

2034 18,628,769 460,933 3,227,393 96,009,209 3,814,608,281 969,787,996 9,659,548,106

2035 18,935,093 531,788 2,409,439 99,279,307 3,715,727,728 806,455,354 9,608,369,687

2036 19,142,169 611,086 1,776,740 102,135,558 3,606,661,210 666,847,709 9,535,999,407

2037 19,235,849 699,294 1,286,926 104,575,930 3,490,069,906 544,541,311 9,445,362,732

2038 19,238,080 796,829 903,120 106,603,621 3,371,300,332 435,274,188 9,341,263,007

2039 19,160,986 904,138 615,175 108,226,226 3,250,968,462 341,119,618 9,224,821,702

2040 18,982,664 1,024,501 401,691 109,460,133 3,129,980,265 257,209,384 9,098,129,852

2041 18,732,198 1,153,021 278,166 110,322,495 2,999,921,500 199,588,877 8,955,712,248

2042 18,380,594 1,288,831 199,064 110,820,090 2,859,384,243 157,089,271 8,795,225,655

2043 17,920,513 1,431,081 146,883 110,951,424 2,716,827,949 128,137,224 8,620,890,835

2044 17,351,638 1,610,189 110,622 110,754,385 2,576,788,710 106,067,860 8,440,274,177

2045 16,716,365 1,801,994 84,591 110,250,172 2,441,893,612 88,404,653 8,256,304,550

2046 16,021,335 2,002,371 65,097 109,459,858 2,313,642,746 73,848,710 8,070,804,382

2047 15,284,800 2,208,176 50,521 108,404,147 2,192,834,879 61,528,798 7,884,844,112

2048 14,513,121 2,416,379 38,879 107,108,267 2,080,587,631 49,456,799 7,699,890,716

2049 13,726,245 2,627,215 28,873 105,598,308 1,979,279,251 35,160,615 7,517,909,788

2050 12,943,298 2,843,392 21,453 103,871,700 1,887,879,530 23,576,232 7,338,164,223

2051 12,151,566 3,074,338 15,657 101,911,497 1,805,815,092 16,846,682 7,157,176,888

2052 11,330,729 3,340,896 10,770 99,784,982 1,733,264,291 11,760,345 6,979,517,371

2053 10,510,921 3,616,248 7,127 97,517,063 1,669,249,558 7,751,295 6,805,240,838

2054 9,701,570 3,897,196 4,347 95,125,207 1,613,262,239 4,750,251 6,634,344,347


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AñoVP Pago

Fallec Pens GA

VP Pago Fallec Pens

GF

VP Dev Fondo GA

VP Dev Fondo GF



Futura

2055 8,908,124 4,180,498 2,947 92,638,881 1,564,352,831 3,182,230 6,466,639,840

2056 8,133,479 4,470,587 1,829 90,079,298 1,521,951,144 1,984,163 6,302,416,272

2057 7,387,164 4,763,253 1,234 87,459,593 1,486,125,169 1,294,494 6,141,650,766

2058 6,671,538 5,056,485 84 84,793,306 1,456,785,879 126,187 5,984,857,716

2059 5,995,105 5,345,257 26 82,125,526 1,432,124,010 34,631 5,832,247,054

2060 5,352,553 5,625,713 7 79,512,516 1,410,201,408 10,463 5,683,671,097

2061 4,749,599 5,896,876 0 77,001,987 1,389,653,619 0 5,539,382,169

2062 4,188,546 6,146,264 0 74,602,067 1,369,721,358 0 5,398,933,913

2063 3,669,908 6,372,572 0 72,312,695 1,350,106,110 0 5,262,046,866

2064 3,193,275 6,578,167 0 70,143,920 1,330,552,887 0 5,128,826,773

2065 2,758,285 6,763,986 0 68,077,101 1,310,948,358 0 4,998,875,960

2066 2,363,085 6,928,060 0 66,105,490 1,291,207,247 0 4,872,336,314

2067 2,006,456 7,067,687 0 64,216,629 1,271,353,235 0 4,748,832,312

2068 1,687,560 7,184,191 0 62,401,131 1,251,529,566 0 4,628,400,504

2069 1,405,109 7,277,216 0 60,654,721 1,231,684,939 0 4,511,020,089

2070 1,158,133 7,347,880 0 58,978,443 1,211,673,742 0 4,396,703,488

2071 944,887 7,397,360 0 57,366,795 1,191,346,933 0 4,285,190,431

2072 762,622 7,427,858 0 55,826,345 1,170,498,598 0 4,176,716,976

2073 608,428 7,436,262 0 54,351,710 1,148,979,245 0 4,071,068,822

2074 479,086 7,422,555 0 52,935,092 1,126,813,888 0 3,968,039,572

2075 371,810 7,388,877 0 51,576,738 1,104,012,141 0 3,867,710,779

2076 283,762 7,334,302 0 50,269,020 1,080,598,664 0 3,769,879,294

2077 212,867 7,258,249 0 49,005,514 1,056,761,718 0 3,674,434,738

2078 156,706 7,165,307 0 47,785,943 1,032,556,388 0 3,581,537,969

2079 113,057 7,056,812 0 46,607,859 1,007,992,506 0 3,491,021,280

2080 79,776 6,933,894 0 45,471,340 983,040,799 0 3,402,846,710

2081 54,898 6,797,634 0 44,371,598 957,777,958 0 3,316,890,567

2082 36,658 6,650,704 0 43,304,930 932,424,439 0 3,233,119,405

2083 23,685 6,494,756 0 42,268,289 907,131,086 0 3,151,436,339

2084 14,781 6,332,232 0 41,259,037 882,047,569 0 3,071,776,138

2085 8,903 6,165,274 0 40,274,211 857,312,105 0 2,994,142,919

2086 5,204 5,996,117 0 39,311,679 833,026,954 0 2,918,442,549

2087 2,888 5,825,946 0 38,370,033 809,309,984 0 2,844,631,412

2088 1,506 5,656,974 0 37,446,242 786,260,282 0 2,772,640,020

2089 701 5,490,494 0 36,542,872 763,881,062 0 2,702,501,854

2090 308 5,327,186 0 35,654,888 742,230,167 0 2,634,086,607

2091 130 5,168,680 0 34,787,309 721,269,607 0 2,567,497,290

2092 51 5,014,458 0 33,933,356 701,025,336 0 2,502,455,460

2093 23 4,865,756 0 33,099,924 681,465,223 0 2,439,168,007

2094 3 4,721,835 0 32,278,847 662,634,143 0 2,377,353,431

2095 1 4,583,816 0 31,478,212 644,439,864 0 2,317,251,298

2096 0 4,450,306 0 30,689,775 626,924,299 0 2,258,522,271

2097 0 4,322,275 0 29,921,696 610,052,229 0 2,201,408,466


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83


AñoVP Pago

Fallec Pens GA

VP Pago Fallec Pens

GF

VP Dev Fondo GA

VP Dev Fondo GF



Futura

2098 0 4,198,973 0 29,165,420 593,800,518 0 2,145,583,727

2099 0 4,080,510 0 28,429,049 578,163,309 0 2,091,308,919

2100 0 3,966,552 0 27,705,759 563,102,430 0 2,038,298,619

2101 0 3,857,615 0 27,001,679 548,575,774 0 1,986,734,656

2102 0 3,752,628 0 26,309,938 534,586,191 0 1,936,349,191

2103 0 3,652,698 0 25,637,604 521,062,112 0 1,887,353,460

2104 0 3,556,563 0 24,977,187 508,023,008 0 1,839,487,618

2105 0 3,464,559 0 24,336,724 495,398,601 0 1,792,968,904

2106 0 3,375,677 0 23,707,161 483,183,331 0 1,747,487,988

2107 0 3,290,669 0 23,098,222 471,322,235 0 1,703,290,129

2108 0 3,208,464 0 22,502,235 459,779,414 0 1,660,115,531

2109 0 3,129,692 0 21,924,660 448,537,505 0 1,618,110,718

2110 0 3,052,915 0 21,361,206 437,515,114 0 1,577,133,625

2111 0 2,978,594 0 20,813,896 426,786,676 0 1,537,217,003

2112 0 2,906,246 0 20,280,976 416,321,887 0 1,498,298,026


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ANEXO IVPROYECCIÓN DE RESERVA TÉCNICA

84


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011

85

ANEXO IV. PROYECCIÓN DE RESERVA TÉCNICA

Gastos Pens, Fallec y Dev. de Fondos

Gastos de admon

Gastos Médicos

Pensionados

Gastos Totales

Total Aportaciones

2012 2,627,664,815 156,744,527 389,786,657 3,174,196,000 3,056,518,280 20,583,077,831

2013 3,007,253,195 160,949,409 445,687,463 3,613,890,066 3,540,887,000 21,230,482,489

2014 3,244,663,997 163,893,871 482,829,649 3,891,387,518 4,015,399,847 22,097,561,705

2015 3,506,288,812 166,837,125 522,177,064 4,195,303,001 4,504,602,380 23,180,275,743

2016 3,811,603,814 169,531,664 568,362,949 4,549,498,427 5,001,184,076 24,443,271,044

2017 4,123,136,277 172,769,380 615,094,770 4,911,000,427 5,528,620,157 25,916,405,260

2018 4,396,867,880 175,958,687 655,375,414 5,228,201,981 5,630,677,978 27,225,955,440

2019 4,682,566,421 178,794,465 697,383,672 5,558,744,558 5,721,422,893 28,341,542,216

2020 4,976,897,480 181,981,701 740,415,879 5,899,295,061 5,823,414,445 29,257,615,577

2021 5,275,069,332 184,939,409 783,799,388 6,243,808,129 5,918,061,082 29,955,885,074

2022 5,588,556,063 188,001,337 829,380,724 6,605,938,124 6,016,042,784 30,414,445,712

2023 5,895,564,686 191,173,819 873,665,101 6,960,403,606 6,117,562,208 30,636,109,914

2024 6,183,783,983 194,381,964 914,708,008 7,292,873,955 6,220,222,842 30,635,722,647

2025 6,474,823,671 197,395,352 956,105,012 7,628,324,036 6,316,651,270 30,396,300,174

2026 6,764,004,119 200,616,927 997,049,710 7,961,670,756 6,419,741,651 29,918,241,575

2027 7,012,678,513 203,987,153 1,031,339,919 8,248,005,585 6,527,588,902 29,244,963,347

2028 7,232,431,548 207,141,998 1,060,966,409 8,500,539,955 6,628,543,935 28,396,541,045

2029 7,427,038,483 210,474,902 1,086,467,518 8,723,980,903 6,735,196,877 27,401,635,955

2030 7,593,024,233 213,710,195 1,107,356,120 8,914,090,549 6,838,726,253 26,285,328,918

2031 7,746,548,326 216,875,907 1,126,265,970 9,089,690,203 6,940,029,010 25,055,654,237

2032 7,896,254,337 220,017,825 1,144,605,256 9,260,877,418 7,040,570,397 23,712,295,115

2033 8,031,287,282 223,264,835 1,160,623,890 9,415,176,007 7,144,474,711 22,271,524,148

2034 8,130,881,707 226,565,529 1,171,000,000 9,528,447,236 7,250,096,941 20,772,677,199

2035 8,197,320,746 229,762,963 1,176,113,326 9,603,197,035 7,352,414,827 19,248,938,693

2036 8,235,192,284 232,964,515 1,176,683,128 9,644,839,927 7,454,864,471 17,732,676,091

2037 8,247,890,199 236,085,906 1,173,275,596 9,657,251,702 7,554,748,999 16,250,817,052

2038 8,246,060,900 239,130,048 1,167,602,688 9,652,793,637 7,652,161,544 14,818,963,556

2039 8,230,044,828 242,168,224 1,159,687,590 9,631,900,642 7,749,383,170 13,455,109,808

2040 8,201,086,517 245,125,975 1,149,762,127 9,595,974,619 7,844,031,205 12,174,095,237

2041 8,135,421,045 248,280,595 1,133,974,581 9,517,676,221 7,944,979,034 11,027,491,384

2042 8,025,701,693 251,273,012 1,111,158,246 9,388,132,950 8,040,736,376 10,066,057,008

2043 7,892,470,730 254,162,020 1,084,610,141 9,231,242,890 8,133,184,631 9,320,310,744

2044 7,747,650,164 256,963,514 1,056,180,183 9,060,793,861 8,222,832,460 8,808,560,219

2045 7,599,032,151 259,682,540 1,027,111,564 8,885,826,255 8,309,841,275 8,540,874,846

2046 7,451,920,147 262,327,901 998,258,639 8,712,506,687 8,394,492,826 8,521,791,605

2047 7,310,013,401 264,899,528 970,210,469 8,545,123,398 8,476,784,900 8,751,715,813

2048 7,178,580,995 267,373,111 943,822,211 8,389,776,317 8,555,939,557 9,224,189,107

2049 7,068,056,528 269,722,065 920,807,080 8,258,585,673 8,631,106,064 9,919,556,117

2050 6,977,624,106 272,090,760 901,061,703 8,150,776,570 8,706,904,326 10,822,868,338

2051 6,907,913,970 274,433,068 884,665,085 8,067,012,123 8,781,858,182 11,916,514,789

2052 6,862,443,493 276,802,843 872,168,848 8,011,415,184 8,857,690,963 13,179,868,587

2053 6,840,307,278 279,185,095 863,468,395 7,982,960,769 8,933,923,046 14,592,126,265

2054 6,842,261,369 281,581,130 858,698,327 7,982,540,827 9,010,596,173 16,130,906,031

2055 6,867,042,792 284,005,910 857,657,448 8,008,706,150 9,088,189,134 17,774,970,725

2056 6,914,743,937 286,430,447 860,394,816 8,061,569,200 9,165,774,314 19,501,299,815

2057 6,988,293,399 288,863,312 867,386,764 8,144,543,475 9,243,625,976 21,282,927,810

2058 7,090,091,068 291,285,641 879,042,815 8,260,419,524 9,321,140,526 23,088,551,285

2059 7,214,015,417 293,788,594 894,368,605 8,402,172,616 9,401,235,022 24,895,712,985

2060 7,352,210,520 296,323,795 912,079,010 8,560,613,325 9,482,361,455 26,688,811,070

2061 7,498,660,691 298,908,640 931,328,681 8,728,898,011 9,565,076,480 28,459,097,926

2062 7,649,793,598 301,526,510 951,321,584 8,902,641,692 9,648,848,320 30,201,372,981

Reserva Esperada al

Final del Año

EGRESOS INGRESOS

AÑO


VA

LUA

CIÓ

N A

CT

UA

RIA

L IN

TE

RN

A A

DIC

IEM

BR

E 2

009

VA

LUA

CIÓ

N A

CT

UA

RIA

L IN

TE

RN

A A

L 31

DE

DIC

IEM

BR

E D

E 2

011

86

ANEXO IV. PROYECCIÓN DE RESERVA TÉCNICA

Gastos Pens, Fallec y Dev. de Fondos

Gastos de admon

Gastos Médicos

Pensionados

Gastos Totales

Total Aportaciones

2063 7,804,152,405 304,167,320 971,916,462 9,080,236,187 9,733,354,240 31,911,539,088

2064 7,960,316,417 306,843,000 992,805,850 9,259,965,267 9,818,976,000 33,587,453,689

2065 8,117,534,126 309,535,810 1,013,873,825 9,440,943,761 9,905,145,920 35,227,216,728

2066 8,275,130,352 312,259,850 1,035,024,810 9,622,415,013 9,992,315,200 36,830,069,500

2067 8,433,065,454 314,996,750 1,056,288,977 9,804,351,181 10,079,896,000 38,394,666,752

2068 8,592,127,288 317,753,630 1,077,798,629 9,987,679,548 10,168,116,160 39,918,916,701

2069 8,751,844,026 320,534,440 1,099,480,211 10,171,858,677 10,257,102,080 41,401,322,189

2070 8,910,990,578 323,345,980 1,121,139,962 10,355,476,521 10,347,071,360 42,841,963,305

2071 9,068,154,042 326,175,070 1,142,561,398 10,536,890,510 10,437,602,240 44,242,143,750

2072 9,221,294,355 329,045,560 1,163,408,782 10,713,748,696 10,529,457,920 45,606,328,005

2073 9,368,574,642 331,947,790 1,183,388,928 10,883,911,360 10,622,329,280 46,940,967,406

2074 9,509,416,694 334,871,110 1,202,420,396 11,046,708,199 10,715,875,520 48,253,068,586

2075 9,643,082,589 337,828,300 1,220,383,855 11,201,294,744 10,810,505,600 49,551,136,843

2076 9,768,925,851 340,808,040 1,237,177,514 11,346,911,405 10,905,857,280 50,844,372,507

2077 9,887,803,086 343,805,860 1,252,943,639 11,484,552,585 11,001,787,520 52,141,160,479

2078 9,999,467,293 346,842,770 1,267,640,217 11,613,950,280 11,098,968,640 53,451,119,456

2079 10,103,241,621 349,909,660 1,281,147,347 11,734,298,628 11,197,109,120 54,784,719,129

2080 10,198,007,538 353,009,320 1,293,278,235 11,844,295,093 11,296,298,240 56,154,187,446

2081 10,283,689,936 356,135,510 1,304,009,459 11,943,834,905 11,396,336,320 57,572,085,422

2082 10,361,869,859 359,290,910 1,313,583,276 12,034,744,044 11,497,309,120 59,049,673,487

2083 10,433,616,872 362,471,090 1,322,177,182 12,118,265,144 11,599,074,880 60,597,221,795

2084 10,500,190,840 365,674,560 1,329,977,488 12,195,842,889 11,701,585,920 62,223,867,590

2085 10,562,932,165 368,907,990 1,337,175,405 12,269,015,560 11,805,055,680 63,937,743,075

2086 10,622,945,142 372,166,290 1,343,951,351 12,339,062,783 11,909,321,280 65,745,822,579

2087 10,681,718,590 375,450,110 1,350,522,695 12,407,691,396 12,014,403,520 67,653,638,494

2088 10,740,708,303 378,756,480 1,357,127,444 12,476,592,227 12,120,207,360 69,665,130,974

2089 10,800,221,867 382,096,390 1,363,795,845 12,546,114,102 12,227,084,480 71,784,380,936

2090 10,861,401,943 385,458,240 1,370,713,916 12,617,574,100 12,334,663,680 74,013,923,849

2091 10,924,089,914 388,863,900 1,377,829,686 12,690,783,501 12,443,644,800 76,357,272,483

2092 10,989,089,174 392,278,350 1,385,289,814 12,766,657,338 12,552,907,200 78,816,026,882

2093 11,056,356,423 395,740,090 1,393,054,548 12,845,151,061 12,663,682,880 81,393,119,642

2094 11,127,112,857 399,210,940 1,401,339,734 12,927,663,531 12,774,750,080 84,088,965,379

2095 11,200,345,765 402,737,590 1,409,952,273 13,013,035,628 12,887,602,880 86,906,646,419

2096 11,277,283,174 406,269,070 1,419,122,491 13,102,674,734 13,000,610,240 89,846,314,549

2097 11,357,866,261 409,855,120 1,428,805,987 13,196,527,368 13,115,363,840 92,909,772,030

2098 11,442,229,492 413,442,910 1,439,047,659 13,294,720,061 13,230,173,120 96,097,067,110

2099 11,530,840,347 417,088,890 1,449,900,038 13,397,829,275 13,346,844,480 99,409,479,663

2100 11,623,533,807 420,744,640 1,461,355,730 13,505,634,178 13,463,828,480 102,847,005,754

2101 11,720,003,899 424,454,360 1,473,344,064 13,617,802,323 13,582,539,520 106,411,388,153

2102 11,820,863,913 428,168,940 1,485,992,371 13,735,025,224 13,701,406,080 110,102,167,594

2103 11,925,080,705 431,941,640 1,499,108,949 13,856,131,294 13,822,132,480 113,921,744,646

2104 12,033,599,761 435,721,560 1,512,876,647 13,982,197,968 13,943,089,920 117,869,897,660

2105 12,145,273,698 439,567,210 1,527,073,724 14,111,914,632 14,066,150,720 121,949,580,166

2106 12,260,405,216 443,411,630 1,541,804,042 14,245,620,889 14,189,172,160 126,161,366,743

2107 12,378,019,398 447,323,650 1,556,853,729 14,382,196,777 14,314,356,800 130,509,174,602

2108 12,497,498,754 451,244,470 1,572,171,943 14,520,915,166 14,439,823,040 134,995,903,587

2109 12,618,644,124 455,220,870 1,587,712,633 14,661,577,628 14,567,067,840 139,626,250,424

2110 12,739,352,058 459,222,090 1,603,390,511 14,801,964,659 14,695,106,880 144,406,311,411

2111 12,861,910,472 463,265,340 1,619,231,071 14,944,406,883 14,824,490,880 149,340,616,307

2112 12,985,665,815 467,340,250 1,635,132,108 15,088,138,173 14,954,888,000 154,434,287,705

AÑO

EGRESOS INGRESOS Reserva Esperada al

Final del Año


VA

LUA

CIÓ

N A

CT

UA

RIA

L IN

TE

RN

A A

DIC

IEM

BR

E 2

009

VA

LUA

CIÓ

N A

CT

UA

RIA

L IN

TE

RN

A A

L 31

DE

DIC

IEM

BR

E D

E 2

011

ANEXO VNÓMINA ANUAL DE PENSIONADOS

87


VA

LUA

CIÓ

N A

CT

UA

RIA

L IN

TE

RN

A A

DIC

IEM

BR

E 2

009

VA

LUA

CIÓ

N A

CT

UA

RIA

L IN

TE

RN

A A

L 31

DE

DIC

IEM

BR

E D

E 2

011

Las proyecciones de la valuación actuarial interna nos permite estimar el monto

anual de pago por pensiones y aguinaldos :

Las cifras son a pesos de Enero de 2012. Como ejemplo, la previsión para los

próximos 5 años, de acuerdo al Estudio Actuarial Dic2011, para cubrir los gastos

por concepto de nómina y aguinaldo de pensionados se estima en 14,285

millones de pesos, suponiendo una tasa real de rendimiento de activos del 3.5%

anual y un incremento anual promedio de las pensiones del 1% real anual.

ANEXO V. NÓMINA ANUAL DE PENSIONADOS

88

Año Total AnualAcumulado

Anual

2012 2,455 2,4552013 2,732 5,1862014 2,878 8,0642015 3,025 11,0892016 3,196 14,2852017 3,355 17,6392018 3,467 21,1062019 3,576 24,6822020 3,679 28,3612021 3,772 32,1332022 3,865 35,9982023 3,942 39,9402024 3,995 43,9352025 4,041 47,9762026 4,078 52,0542027 4,082 56,1362028 4,065 60,2012029 4,029 64,2292030 3,975 68,2042031 3,913 72,117


VA

LUA

CIÓ

N A

CT

UA

RIA

L IN

TE

RN

A A

DIC

IEM

BR

E 2

009

VA

LUA

CIÓ

N A

CT

UA

RIA

L IN

TE

RN

A A

L 31

DE

DIC

IEM

BR

E D

E 2

011

Departamento de Planeación, Estudios Económicos y Actuariales Área de Estudios Actuariales 8989

Elaboró

ACT. CINTHYA MORA ROBLES

Especialista Actuarial

Revisó

L.A.F. BENJAMÍN GARCÍA VÉLEZ

Jefe del Departamento de Planeación, Estudios Económicos y Actuariales

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