Seminario: Situación energética en este invierno y a mediano plazo Combustibles líquidos

Mayo 2005

Jesús Guinea RodríguezDirector Refino y LogísticaDG ABB

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1 Situación Gasoil

2 Situación Naftas y GNC

3 Situación Fuel Oil

4 Conclusiones

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Gas Oil: Mercado Nacional vs. ProducciónGas Oil: Mercado Nacional vs. Producción

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+6%

Real Previsto

No incluye demanda extraordinaria de usinas eléctricas.

Mercado

Producción

Producción promedio 2000/2004

1515

12,612,6

Se consideró proyección de

crecimiento similar a los últimos años

4

Gas Oil: Ventas al mercado interno y balance paísGas Oil: Ventas al mercado interno y balance país

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M3

2000 2001 2002 2003 2004

Ventas al mercado Importaciones Exportaciones

• Abastecimiento del mercado interno con disminución de las exportaciones.

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Gas Oil: Mercado Nacional vs. Abastecimiento Repsol YPFGas Oil: Mercado Nacional vs. Abastecimiento Repsol YPF

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2000 2001 2002 2003 2004 1°T2005

Mercado

Abastecimiento de Repsol YPF

Mayor esfuerzo de Repsol YPF para

cubrir desbalances de mercado interno

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Precios del gas oil y crudoPrecios del gas oil y crudo

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US

D/m

3

Gas Oil importado us$/m3 Nymex WTI u$s/m3 Precio Prom. MI Cap. Fed. (s/impuestos)

• Progresivo encarecimiento del crudo y el gasoil en el mercado internacional

• Imposibilidad de abastecimiento económico con importaciones, ni aún suprimiendo los impuestos (ITC y tasa hídrica). Las importaciones de gas oil en el 2005 han implicado pérdidas entre 50 y 100 US$/m3.

7

Gas Oil: Situación 2005Gas Oil: Situación 2005

CAUSAS EN OFERTA Y DEMANDA

• Crecimiento en la demanda tradicional de gasoil > 6%.

• Fuerte demanda estacional del sector agrícola.

• Altos precios internacionales que hace inviable la importación por comercializadoras, traders, etc.

• Paros de mantenimiento de unidades de distintas compañías.

CONSECUENCIA

• Ante el riesgo de posibles desbalances entre oferta y demanda , se interrumpen las exportaciones.

• Apertura de cupos para importar sin impuestos (ITC y tasa hídrica). Total de cupos 500.000 m3. Cupos solicitados a la fecha 413.000 m3.

• Repsol YPF incrementó sus inventarios de gas oil en un 25% a principios del 2005 a fin de cubrir sus paros previstos. Adicionalmente, a la fecha ha importado 56.000 m3 de gas oil como reserva.

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Gas Oil: Situación FuturaGas Oil: Situación Futura

CONCLUSIONES

• Mercado tradicional tendría que ser completado por importaciones.

• Costes marginales de abastecimiento del mercado interno iguales a la paridad de importación.

• Sustitución de gas natural por gas oil a precio de importación.

• Pérdida de mercados de países limítrofes por corte de las exportaciones/suministro.

La industria del petróleo dispone de diferentes mecanismos para incrementar la producción de gas oil:

ACCIONES POSIBLES DE MEDIANO Y LARGO PLAZO• Cambios de catalizadores. • Incorporación de nuevos aditivos.• Incorporación y revamping de unidades de Conversión.• Eliminación de cuellos de botella en unidades de destilación atmosférica y

vacío.• Incorporación de nuevas unidades de fraccionamiento de naftas.

REPSOL YPF

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1 Situación Gasoil

2 Situación Naftas y GNC

3 Situación Fuel Oil

4 Conclusiones

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Naftas y GNC: Mercado NacionalNaftas y GNC: Mercado Nacional

• Fuerte incremento de la demanda de GNC, superior al crecimiento país, por efecto de sustitución de naftas.

• Todo el crecimiento es absorbido por el GNC el que está aumentando su participación.

0

1

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2000 2002 2004 2006 2008

Mill

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.Real Previsto

-7%

GNC

REPRESENTA ENTRE 6% Y 7% DEL GAS NATURAL PRODUCIDO

ENTRE 3 Y 4 MILLONES DE M3 EQUIVALENTES DE NAFTAS

Naftas

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Exportación de naftasExportación de naftas

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Mill

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es

M3

2001 2002 2003 2004

• Las exportaciones de naftas son equivalentes al 86% del GNC que se comercializa y, a su vez, equivalentes al 5%-6% del gas natural que se produce.

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Precios comparativos (en pesos)Precios comparativos (en pesos)

• Fuerte distorsión impositiva

• Precio del gas natural fuertemente regulado

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800

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$/m

3 e

qu

iv.

Nafta super Gasoil GNC

Producto Flete Impuestos Costes y márgenes de EESS

1905

1482

697

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Naftas y GNC ConclusionesNaftas y GNC Conclusiones

CONCLUSIONES

Actualmente el país tiene un superávit estructural de naftas que debe ser exportado.

El consumo de esas naftas permitiría liberar un volumen de gas natural equivalente a más del doble del fuel oil que se importa de Venezuela previsto para el 2005 (1,2 millones de toneladas).

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1 Situación Gasoil

2 Situación Naftas y GNC

3 Situación Fuel Oil

4 Conclusiones

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Miles M

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Exportación – Importaciones de fuel oilExportación – Importaciones de fuel oil

Importaciones

Exportaciones

(*) todos los datos se obtuvieron de los informes de la SE excepto el fuel oil importado por CAMMESA en 2004 obtenido de otra fuente.

(*)

• El país es un exportador neto de fuel oil

• En el mercado interno no existen facilidades logísticas suficientes de transporte y despacho de fuel oil.

• Fuerte estacionalidad de la demanda local

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Precios fuel oil vs. gas naturalPrecios fuel oil vs. gas natural

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Paridad de Importación de Fuel Oil

Precio Gas natural (en USD/m3 de Fuel oil equivalente)

• Progresivo encarecimiento relativo del fuel oil frente al gas natural

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Fuel oil- ConclusionesFuel oil- Conclusiones

CONCLUSIONES

Conveniencia de analizar la posibilidad de “desestacionalizar” el consumo de fuel oil mediante el almacenamiento de agua en los embalses, evitando el mayor costo del fuel oil importado.

Incentivar la acumulación de inventarios de productos en las industrias fuera de periodo invernal para disminuir la demanda en los meses de escasez de gas natural.

Realizar una adecuación en las instalaciones logísticas para el almacenaje y manipuleo de fuel oil.

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1 Situación Gasoil

2 Situación Naftas y GNC

3 Situación Fuel Oil

4 Conclusiones

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Los incrementos de demanda de gas oil se están cubriendo a un coste de paridad de importación.

Faltan incentivos para la inversión destinada a la producción de gasoil.

Es conveniente desincentivar el consumo de GNC por naftas, al menos en períodos invernales.

Resulta atractivo, “desestacionalizar” la demanda de fuel oil aprovechando la reserva hídrica.

Se requiere el desarrollo de facilidades logísticas para manipuleo y transporte de Fuel Oil.

CONCLUSIONES GENERALESCONCLUSIONES GENERALES

Seminario: Situación energética en este invierno y a mediano plazo Combustibles líquidos

Mayo 2005

Jesús Guinea RodríguezDirector Refino y LogísticaDG ABB