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SCOTIABANK PERÚ S.A.A.

Estados Financieros

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009

(Con el Dictamen de los Auditores Independientes)

SCOTIABANK PERÚ S.A.A. Estados Financieros Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 Contenido Página Dictamen de los auditores independientes Estados Financieros Balance General 1 Estado de Ganancias y Pérdidas 2 Estado de Cambios en el Patrimonio Neto 3 Estado de Flujos de Efectivo 4 Notas a los Estados Financieros 5 - 58

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Balance General

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009

(Expresado en miles de nuevos soles)

Activo 2010 2009 Pasivo y Patrimonio Neto 2010 2009 Disponible (nota 5): Caja 581,068 503,477 Depósitos en el Banco Central de Reserva del Perú 6,765,485 2,681,122 Depósitos en bancos del país y del exterior 357,801 308,383 Canje 120,921 181,712 Rendimientos devengados y otras disponibilidades 16,943 6,391 ---------------- ---------------- 7,842,218 3,681,085 Fondos interbancarios 192,580 143,205 Inversiones a valor razonable con cambios en resultados y disponibles para la venta (nota 6) 1,694,666 3,541,429 Cartera de créditos, neto (nota 7) 15,380,420 13,292,940 Cuentas por cobrar, neto (nota 8) 273,726 403,850 Inversiones en subsidiarias y asociadas (nota 9) 937,270 820,777 Inmuebles, mobiliario y equipo, neto (nota 10) 409,961 432,054 Otros activos, neto (nota 11) 571,264 493,944 ---------------- ---------------- Total activo 27,302,105 22,809,284 ========= ========= Cuentas contingentes y de orden (nota 18): Cuentas contingentes 21,096,540 9,376,958 Cuentas de orden 164,079,147 160,326,299 ---------------- ----------------- 185,175,687 169,703,257 ========= ==========

Obligaciones con el público y depósitos (nota 12): Depósitos a la vista 5,742,455 5,019,188 Depósitos de ahorro 3,868,820 3,321,487 Depósitos a plazo 7,908,387 8,053,049 Otras obligaciones 740,560 712,293 ---------------- ---------------- 18,260,222 17,106,017 Adeudos y obligaciones financieras (nota 13) 3,966,766 1,445,008 Valores, títulos y obligaciones en circulación (nota 14) 825,483 696,602 Provisiones y otros pasivos (nota 15) 802,449 601,085 ---------------- ---------------- Total pasivo 23,854,920 19,848,712 ---------------- ---------------- Patrimonio neto (nota 16): Capital social 1,569,109 1,427,511 Capital adicional 368,553 212,371 Capital en trámite - 297,780 Reserva legal 332,160 268,455 Resultados no realizados 16,967 19,435 Resultados acumulados 1,160,396 735,020 ---------------- ---------------- Total patrimonio neto 3,447,185 2,960,572 Contingencias y compromisos (nota 17) ---------------- ---------------- Total pasivo y patrimonio neto 27,302,105 22,809,284 ========== ========= Cuentas contingentes y de orden (nota 18): Cuentas contingentes 21,096,540 9,376,958 Cuentas de orden 164,079,147 160,326,299 ---------------- ---------------- 185,175,687 169,703,257

========= ========= Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros.

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Estado de Ganancias y Pérdidas

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009

(Expresado en miles de nuevos soles) 2010 2009 Ingresos financieros (nota 19) 1,779,542 1,898,203 Gastos financieros (nota 20) ( 364,862) ( 511,414) --------------- --------------- Margen financiero bruto 1,414,680 1,386,789 --------------- --------------- Provisión para incobrabilidad de créditos (nota 7) ( 425,132) ( 447,614) Recupero de provisiones para incobrabilidad de créditos (nota 7) 214,258 144,073 --------------- --------------- ( 210,874) ( 303,541) --------------- --------------- Margen financiero neto 1,203,806 1,083,248 Ingresos por servicios financieros, neto (nota 21) 403,977 382,358 --------------- --------------- Margen operacional 1,607,783 1,465,606 Gastos de administración (nota 22) ( 659,464) ( 610,166) --------------- --------------- Margen operacional neto 948,319 855,440 --------------- --------------- Provisiones para incobrabilidad de otras cuentas por cobrar, bienes realizables,

adjudicados y otras ( 130,068) ( 45,833) Depreciación de inmuebles, mobiliario y equipo ( 47,369) ( 41,574) Amortización de gastos ( 3,489) ( 2,928) --------------- --------------- ( 180,926) ( 90,335) --------------- --------------- Utilidad de operación 767,393 765,105 Otros ingresos, neto (nota 23) 185,293 104,741 --------------- --------------- Utilidad antes del impuesto a la renta y participación de los trabajadores 952,686 869,846 Participación de los trabajadores diferido (nota 25) 2,307 ( 12,558) Participación de los trabajadores (nota 26) ( 42,977) ( 22,187) Impuesto a la renta diferido (nota 25) 13,148 ( 71,578) Impuesto a la renta (nota 24) ( 244,967) ( 126,470) --------------- --------------- Utilidad neta 680,197 637,053 ========= ========= Utilidad por acción común básica y diluida (en nuevos soles) (nota 28) 5.231 12.654 ========= ========= Promedio ponderado de acciones comunes en circulación (en miles de acciones) 130,020 50,344 ========= ========= Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros.

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Estado de Cambios en el Patrimonio Neto



Capital Capital Capital en Reserva Resultados Resultados Total social adicional trámite legal no acumulados patrimonio (nota 16.b) (nota 16.b) (nota 16.b) (nota 16.c) realizados (nota 16.d) neto Saldos al 31 de diciembre de 2008 533,554 212,539 318,177 268,455 - 1,147,527 2,480,252 Formalización de capital social 893,319 ( 2,956) ( 20,397) - - ( 869,966) - Dividendos declarados en efectivo - - - - - ( 179,594) ( 179,594) Aumento de capital 734 2,757 ( 3,491) - - - - Reducción de capital ( 96) - - - - - ( 96) Suscripción de acciones - - 3,491 - - - 3,491 Ganancia no realizada en inversiones disponibles para la venta - - - - 19,435 - 19,435 Venta de acciones de tesorería - 31 - - - - 31 Utilidad neta - - - - - 637,053 637,053 --------------- --------------- --------------- --------------- ------------ --------------- --------------- Saldos al 31 de diciembre de 2009 1,427,511 212,371 297,780 268,455 19,435 735,020 2,960,572 Aplicación a reserva legal - - - 63,705 - ( 63,705) - Dividendos declarados en efectivo - - - - - ( 191,116) ( 191,116) Aumento de capital 141,598 156,182 ( 297,780) - - - - Aporte de capital - - 178,036 - - - 178,036 Reembolso de aporte de capital - - ( 178,036) - - - ( 178,036) Pérdida no realizada en inversiones disponibles para la

venta y otros - - - - ( 2,468) - ( 2,468) Utilidad neta - - - - - 680,197 680,197 --------------- --------------- --------------- --------------- ------------ -------------- --------------- Saldos al 31 de diciembre de 2010 1,569,109 368,553 - 332,160 16,967 1,160,396 3,447,185 ========= ========= ========= ========= ======= ======== =========

Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros.

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Estado de Flujos de Efectivo



2010 2009 Flujos de efectivo de las actividades de operación Utilidad neta 680,197 637,053

Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto provisto por las actividades de operación:

Provisión para incobrabilidad créditos 425,132 447,614 Provisión para cuentas por cobrar 89,132 32,573 Deterioro de inversiones 4,260 ( 1,120) Recupero de provisión de bienes realizables y adjudicados ( 13,880) ( 8,743) Recupero de provisión de cuentas por cobrar ( 131,650) ( 5,726) Provisión para desvalorización y depreciación de

bienes adjudicados 5,476 10,377 Depreciación y amortización 50,858 44,502 Recupero de provisión de cartera de créditos ( 214,258) ( 144,073) Provisión para beneficios sociales 19,051 18,537 Ganancia en venta de inmuebles, mobiliario y equipo ( 14,481) ( 695) Ganancia en venta de bienes realizables y adjudicados ( 12,952) ( 7,525) Provisión para contingencias y créditos contingentes 36,676 14,380

Variaciones netas en activos y pasivos: Disminución (aumento) en intereses, comisiones y otras cuentas por cobrar 177,483 ( 67,027) Aumento (disminución) en intereses, comisiones y otras cuentas por pagar 19,537 ( 102,444) Otros activos ( 92,944) ( 28,125) Otros pasivos ( 45,339) ( 7,668)

--------------- --------------- Efectivo y equivalentes de efectivo provisto

por las actividades de operación 982,298 831,890 --------------- ---------------

Flujos de efectivo de las actividades de inversión Adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo ( 52,766) ( 12,113) Adquisición de otros activos no financieros ( 4,934) ( 6,317) Ingreso por venta de inmuebles, mobiliario y equipo 35,892 7,626 Ingreso por venta de otros activos no financieros 49,600 26,004

--------------- --------------- Efectivo y equivalentes de efectivo provisto

por las actividades de inversión 27,792 15,200 --------------- --------------- Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento

(Aumento) disminución en la cartera de créditos ( 2,317,117) 496,223 Disminución (aumento) de inversiones 1,725,982 ( 1,029,883) Aumento (disminución) de depósitos y otras obligaciones 1,153,995 ( 70,321) Aumento (disminución) de adeudos a bancos y

corresponsales 2,521,757 ( 1,590,316) Aumento de valores en circulación 128,881 89,348 Pago de dividendos ( 191,116) ( 179,594) Aporte en efectivo 178,036 3,491

--------------- --------------- Efectivo y equivalentes de efectivo provisto por (aplicado

en) las actividades de financiamiento 3,200,418 ( 2,281,052) --------------- ---------------

Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo 4,210,508 ( 1,433,962) Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 3,824,290 5,258,252 --------------- --------------- Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 8,034,798 3,824,290 ======== ======== Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros.

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Notas a los Estados Financieros

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 (1) Operaciones

Scotiabank Perú S.A.A. (en adelante el Banco) es una subsidiaria de The Bank of Nova Scotia - BNS (una entidad financiera constituida en Canadá) que posee directa e indirectamente el 97.71% de su capital social al 31 de diciembre de 2010. The Bank of Nova Scotia participa en forma directa en el 2.32% del accionariado del Banco, y en forma indirecta, a través de NW Holdings Ltd. y Scotia Perú Holdings S.A. con el 55.32% y 40.07% del accionariado, respectivamente. El Banco es una sociedad anónima abierta constituida el 2 de febrero de 1943 y está autorizada a operar como entidad bancaria por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (en adelante SBS). Las operaciones que realiza el Banco comprenden principalmente la intermediación financiera que corresponde a los bancos múltiples, actividades que están normadas por la SBS de acuerdo con la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la SBS – Ley N° 26702 (en adelante Ley General), que establece los requisitos, derechos, obligaciones, garantías, restricciones y demás condiciones de funcionamiento a que se sujetan las personas jurídicas de derecho privado que operan en el sistema financiero y de seguros. La sede del Banco se encuentra en Av. Dionisio Derteano N° 102, San Isidro, Lima, Perú. Al 31 de diciembre de 2010, el Banco desarrolla sus actividades con una red nacional de 169 agencias y una sucursal en el exterior (al 31 de diciembre de 2009 tenía 163 agencias y una sucursal en el exterior). Según las normas legales vigentes, los presentes estados financieros, reflejan la actividad individual del Banco, sin incluir los efectos de la consolidación de los estados financieros de las empresas que conforman el consolidado; dichas empresas se detallan a continuación: CrediScotia Financiera S.A., dedicada a realizar operaciones de intermediación financiera enfocada a los sectores de microempresa y consumo; Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A., dedicada a actividades de intermediación en el mercado peruano de valores; Scotia Fondos Sociedad Administradora de Fondos S.A., dedicada a la administración de fondos mutuos; Scotia Sociedad Titulizadora S.A., dedicada a la administración de patrimonios en fideicomiso; Depósitos S.A., dedicada a brindar servicios de almacenaje; Servicios, Cobranzas e Inversiones S.A.C., dedicada al servicio de cobranzas y verificaciones domiciliarias, entre otras actividades; Promoción de Proyectos Inmobiliarios y Comerciales S.A., dedicada a la compra y venta de bienes en general, entre otras actividades y SBP DPR Finance Company, sociedad de propósito especial. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la empresa Promoción de Proyectos Inmobiliarios y Comerciales S.A. se encuentra inactiva. Los datos más importantes de las subsidiarias se presentan en las notas 9 y 27. Sin embargo, tal como lo requieren las normas contables en el Perú, el Banco prepara estados financieros consolidados, los cuales al 31 de diciembre de 2010 y 2009 muestran los siguientes principales saldos:

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En miles de S/. 2010 2009

Cartera de créditos 17,148,245 14,573,225 Total de activos 29,095,576 24,188,427 Total de pasivos 25,640,227 21,227,855 Patrimonio neto 3,455,349 2,960,572 Utilidad neta 688,360 637,053

Los estados financieros del año terminado el 31 de diciembre de 2009 fueron aprobados por la Junta de Accionistas Obligatoria Anual realizada el 17 de marzo de 2010. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 han sido aprobados por la Gerencia el 24 de enero de 2011 y serán presentados para la aprobación del Directorio y de la Junta General de Accionistas dentro de los plazos establecidos por ley. En opinión de la Gerencia, los presentes estados financieros serán aprobados por el Directorio y la Junta General de Accionistas sin modificaciones.

(2) Bases de Preparación de los Estados Financieros Los presentes estados financieros han sido preparados a partir de los saldos de los registros de contabilidad del Banco y se presentan de acuerdo con las normas impartidas por la SBS y, supletoriamente, con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) oficializadas en el Perú, las cuales incluyen las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y los pronunciamientos del Comité de Interpretaciones. Para cumplir con las normas legales en el Perú, los presentes estados financieros no incluyen los efectos de las cifras consolidadas del Banco con sus Subsidiarias detalladas en la nota 1. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el Banco registra estas inversiones bajo el método de la participación (ver nota 1). A los efectos de la presentación comparativa, se efectuaron las reclasificaciones necesarias sobre los estados financieros del ejercicio anterior para presentarlos sobre bases uniformes. La modificación de la información comparativa, no implica cambios en las decisiones tomadas en base a ella. (a) Bases de Medición

Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histórico excepto por lo siguiente:

Los instrumentos financieros derivados se miden a valor razonable. Los instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados son

medidos a valor razonable. Los activos financieros disponibles para la venta son medidos a valor

razonable.

(b) Moneda de Presentación Los estados financieros se presentan en nuevos soles (S/.), de acuerdo a normas de la SBS. La información presentada en nuevos soles (S/.) ha sido redondeada a la unidad en miles (S/. 000) mas cercana, excepto cuando se indican en otra forma.

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(c) Estimados y Criterios Contables Críticos La preparación de los estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad requiere que la Gerencia utilice ciertos estimados y criterios contables críticos. Los estimados y criterios se evalúan continuamente según la experiencia e incluyen supuestos futuros razonables en cada circunstancia. Al ser estimaciones, los resultados finales podrían diferir; sin embargo, en opinión de la Gerencia no ocurrirán ajustes significativos con los saldos de activos y pasivos en el próximo ejercicio. Las estimaciones más significativas en relación a los estados financieros corresponden a la provisión para incobrabilidad de créditos, la valorización de inversiones, la estimación de la vida útil y el valor recuperable de los inmuebles, mobiliario y equipo e intangibles, la provisión para bienes realizables recibidos en pago y adjudicados y la valorización de los instrumentos financieros derivados a través de resultados, cuyos criterios contables se describen en la nota 3.

(3) Principios y Prácticas Contables Los principales principios y prácticas contables utilizados en la preparación de los estados financieros individuales del Banco, que han sido aplicados uniformemente con los del ejercicio anterior, a menos que se indique lo contrario, son los siguientes:

(a) Instrumentos Financieros

Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra empresa. Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio según la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, dividendos, ganancias y pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como activo o pasivo, se registran como ingresos o gastos en el estado de ganancias y pérdidas. Los instrumentos financieros se compensan cuando el Banco tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. Los activos y pasivos financieros presentados en el balance general corresponden al disponible, fondos interbancarios, inversiones, cartera de créditos, cuentas por cobrar y los pasivos en general. Asimismo, se consideran instrumentos financieros todos los productos derivados y los créditos indirectos. En las respectivas notas sobre principios y prácticas contables se revelan los criterios sobre el reconocimiento y valuación de estas partidas.

(b) Instrumentos Financieros Derivados El tratamiento contable con respecto de los instrumentos financieros derivados que las entidades financieras deben seguir, se encuentra establecido en la Resolución SBS N° 1349-2008 de fecha 8 de mayo de 2008.

Esta norma es consistente con lo establecido en la NIC 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición” y establece los criterios contables para operaciones de negociación, cobertura y derivados implícitos, según se detalla a continuación:

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(i) Para Negociación

Los instrumentos financieros derivados son inicialmente reconocidos en el balance general a su valor razonable; posteriormente todo cambio en el valor razonable de dicho derivado generará un activo o pasivo en el balance general, según corresponda, y afectará los resultados del ejercicio.

(ii) Cobertura

Un instrumento financiero derivado que busca lograr una cobertura financiera de un determinado riesgo es designado contablemente como con fines de cobertura si, a su negociación, se prevé que los cambios en su valor razonable o en sus flujos de efectivo serán altamente efectivos en compensar los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de la partida cubierta directamente atribuibles al riesgo cubierto desde un inicio y durante el período que dure la relación de cobertura, lo cual debe quedar documentado desde la negociación del instrumento financiero derivado y durante el período que dura la relación de cobertura. La eficacia de una cobertura deberá medirse de manera fiable prospectivamente, al momento de la designación del producto financiero derivado con fines de cobertura, y retrospectivamente, con una periodicidad mínima mensual. Una cobertura es considerada eficaz si los resultados de las pruebas retrospectivas se encuentran dentro del rango 80%-125%. En caso la SBS considere insatisfactoria la documentación o encuentre debilidades en las metodologías empleadas, puede requerir de inmediato la disolución de la cobertura y el registro simultáneo del producto financiero derivado como de negociación.

(iii) Derivados Implícitos Ciertos derivados incorporados en otros instrumentos financieros (contrato principal o anfitrión) son tratados como derivados separados cuando cumplen simultáneamente las siguientes condiciones: i) sus características económicas y riesgos inherentes no se encuentran estrechamente relacionados a los riesgos del contrato anfitrión; ii) un instrumento separado con las mismas condiciones del derivado implícito cumpliría con la definición de producto financiero derivado y; iii) el instrumento híbrido no constituye una Inversión Negociable para Intermediación Financiera, según el Reglamento de Inversiones, u otro instrumento financiero que se mide a valor razonable contra resultados. Estos derivados incorporados son separados del instrumento anfitrión y medidos a su valor razonable con cambios en su valor razonable reconocidos en el estado de ganancias y pérdidas, a menos que el Banco elija designar el contrato híbrido (anfitrión y derivado incorporado) a su valor razonable con efecto en resultados. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el Banco no tiene instrumentos financieros derivados clasificados como implícitos.

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En adición a su registro dentro del balance, los productos financieros derivados antes descritos son registrados en cuentas contingentes a su valor nominal convertido a precios spot de inicio.

(c) Inversiones

El registro y la valorización de las inversiones en valores que poseen las entidades financieras están reguladas por la Resolución SBS N° 10639-2008 “Reglamento de Clasificación y Valorización de las Inversiones de las Empresas del Sistema Financiero”. A través de esta resolución, la SBS ha realizado cambios para clarificar la clasificación y valuación de las inversiones con la finalidad de armonizar el Manual de Contabilidad para Entidades Financieras con los pronunciamientos contables vigentes a la fecha. Estos cambios realizados han sido aplicados de manera prospectiva.

Scotiabank Perú S.A.A. aplica los criterios establecidos en la Resolución SBS N° 10639-2008 según se detalla a continuación:

(i) Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados

Los valores mobiliarios representativos de capital y/o de deuda son clasificados como inversiones a valor razonable con cambios en resultados si han sido adquiridos principalmente con la intención de negociarlos en un futuro cercano o forman parte de un grupo de valores que se manejan como una cartera y que evidencian que en el corto plazo tienen un patrón de generación de beneficios. El registro inicial de estas inversiones se realiza en la fecha de negociación, la cual empieza cuando el Banco es parte obligada contractualmente con una contraparte para la compra de inversiones y generalmente son dadas de baja en los libros contables cuando se venden. Inicialmente estos valores se registran al valor razonable sin considerar los costos de transacción, los cuales son reconocidos en el estado de resultados. Posteriormente, este valor razonable es actualizado, reconociendo en el estado de ganancias y pérdidas las fluctuaciones, que se generan por los cambios en el valor razonable. Los ingresos por intereses de esta categoría son reconocidos mediante el uso del método de la tasa de interés efectiva. Los dividendos son reconocidos en el estado de ganancias y pérdidas cuando se establezca el derecho a recibir el pago. Las inversiones a valor razonable con cambios en resultados que son entregados en garantía o transferidos mediante una operación de pacto de recompra deberán ser reclasificados como inversiones disponibles para la venta. Al concluir estas operaciones deberán ser reclasificadas a su categoría inicial, transfiriéndose los resultados no realizados del patrimonio neto al estado de ganancias y pérdidas del periodo.

(ii) Inversiones Disponibles para la Venta Las inversiones disponibles para la venta son todos los valores no clasificados como inversiones a valor razonable con cambios en resultados, inversiones a vencimiento e inversiones en subsidiarias y asociadas. Asimismo, se incluirán todos los valores que por norma expresa de la SBS se señale.

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El registro inicial se realiza en la fecha de negociación al valor razonable incluyendo los costos que sean directamente atribuibles a la adquisición de dichos valores. Posteriormente estas inversiones se actualizan al valor razonable, reconociendo las ganancias o pérdidas que se generan en el patrimonio neto como ganancia no realizada hasta que este valor sea vendido o realizado, momento en el cual esta ganancia o pérdida será transferida al estado de ganancias y pérdidas del ejercicio. Si una inversión disponible para la venta ha sufrido deterioro del valor, la pérdida acumulada (medida como la diferencia entre el costo de adquisición (neto de cualquier repago y amortización) y su valor razonable vigente, menos cualquier deterioro que anteriormente ha sido reconocido en el estado de ganancias y pérdidas) será retirada del patrimonio neto y reconocida en el estado de ganancias y pérdidas del ejercicio. En los casos de acciones no cotizadas, el deterioro del valor corresponde a la diferencia entre el valor en libros y el valor presente de los flujos de efectivo netos estimados, descontados utilizando la tasa vigente para valores similares. Las ganancias o pérdidas por diferencias de cambio relacionadas con instrumentos representativos de capital se reconocen en la cuenta de “resultados no realizados” del patrimonio neto, mientras que aquellas relacionadas con instrumentos representativos de deuda se reconocen en el resultado del ejercicio. Los ingresos por intereses de las inversiones disponibles para la venta son reconocidos mediante el uso del método de la tasa de interés efectiva, calculado sobre la vida esperada del título. Los premios y descuentos derivados de la fecha de compra son incluidos en el cálculo de la tasa de interés efectiva. Los dividendos son reconocidos en el estado de ganancias y pérdidas cuando se establezca el derecho a recibir el pago.

(iii) Inversiones en Subsidiarias y Asociadas Comprende valores representativos de capital adquiridos con el fin de participar patrimonialmente y tener control o vinculación con otras empresas o instituciones. Esta categoría incluye el crédito mercantil originado por la compra de dichas inversiones. El registro inicial se realiza al valor razonable incluyendo los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición. Posteriormente son medidos utilizando el método de la participación; es decir, se incrementa o disminuye la inversión por el reconocimiento de la porción que le corresponde por el resultado del ejercicio de la empresa participada, después de la fecha de adquisición. Cuando las variaciones en el patrimonio neto de la subsidiaria o asociada se deban a otros conceptos diferentes a los resultados del ejercicio, estas variaciones se registrarán directamente en el patrimonio neto. Los dividendos se registrarán reduciendo el valor en libros de la inversión.

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Instrumentos de inversión mantenidas por las empresas pueden ser objeto de reclasificación. Si se trata de instrumentos de inversión a valor razonable con cambios en los resultados no pueden ser reclasificados, excepto (1) para las acciones de capital no cotizado, que carecen de estimaciones fiables del valor razonable o (2) cuando se da en garantía o se transfiere a través de un acuerdo de recompra tal como se señaló anteriormente en el acápite (i) de esta sección.

(d) Créditos, Clasificación y Provisiones para Créditos

Los créditos directos se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los clientes. Los créditos indirectos (contingentes) se registran cuando se emiten los documentos que soportan dichas facilidades de crédito y podrían llegar a ser créditos directos y generar un pago a terceras partes. Asimismo, se considera como refinanciación o reestructuración, aquellos créditos cuyas condiciones originales han sido modificadas debido a dificultades en el pago por parte del deudor.

Las operaciones de arrendamiento financiero se contabilizan bajo el método financiero, registrándose como créditos el capital de las cuotas de arrendamiento pendientes de cobro. Los correspondientes ingresos financieros se basan en un patrón que refleja un índice periódico constante de las ganancias en la inversión neta. Los costos directos iniciales se reconocen inmediatamente como gasto.

Las unidades de evaluación y clasificación de deudores, de la Gerencia de Riesgos de Portafolio, son las responsables de efectuar en forma permanente la evaluación y clasificación de la cartera de créditos, asignando a cada deudor la categoría de riesgo que le corresponda de acuerdo con los lineamientos establecidos por la SBS en la Resolución SBS N° 808-2003 y sus modificatorias la cual estuvo vigente hasta junio 2010 y la Resolución SBS N° 11356-2008 y sus modificatorias vigente a partir del mes de julio de 2010.

Clasificación de Créditos De acuerdo con la Resolución SBS N° 11356-2008 el Banco clasifica su cartera de créditos en Banca no minorista: i) Créditos corporativos, ii) Créditos a grandes empresas, iii) Créditos a medianas empresas; y en Banca minorista: iv) Créditos a pequeñas empresas, v) Créditos MES, vi) Créditos de consumo revolvente, vii) Créditos de consumo no revolvente y viii) Créditos hipotecarios. Estas clasificaciones toman en consideración la naturaleza del cliente (corporativos, gobierno o personas naturales), el propósito del crédito, el tamaño de los negocios medidos por los ingresos, el endeudamiento, entre otros indicadores. Categorías de Crédito por Riesgo Las categorías de clasificación del deudor establecidas por la SBS son las siguientes: Normal, Con Problemas Potenciales, Deficiente, Dudoso y Pérdida, las cuales son asignadas de acuerdo al comportamiento crediticio del deudor.

Para el caso de la Cartera no minorista, el Banco tiene en cuenta principalmente, la capacidad de pago del deudor, su flujo de caja, el grado de cumplimiento de sus obligaciones, las clasificaciones asignadas por las demás empresas del sistema financiero, la situación financiera y la calidad de la dirección de la empresa. Para la Cartera minorista, la clasificación se determina principalmente tomando en

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cuenta su capacidad de pago en función del grado de cumplimiento de pago de sus créditos reflejado en el número de los días de atraso, y en su clasificación en las otras empresas del sistema financiero. El Banco por iniciativa propia y con un criterio conservador ha incluido en el Proceso Automático de Clasificación aquellos créditos otorgados a deudores no minoristas con créditos hasta miles de US$ 100, con lo cual se considera en este proceso automático la morosidad de sus obligaciones en el Banco y el alineamiento en el sistema financiero.

Provisiones por Incobrabilidad En base a las regulaciones vigentes emitidas por la SBS, el Banco determina provisiones genérica y específica para la cartera de créditos. La provisión genérica es aquella que se constituye de manera preventiva para los deudores clasificados en categoría Normal, la cual es calculada sobre sus créditos directos, la exposición equivalente a créditos indirectos y adicionalmente se considera un componente procíclico cuando sea activado por la SBS. La provisión específica es aquella que se constituye con relación a créditos directos y a la exposición equivalente a créditos indirectos de deudores identificados con un riesgo superior al Normal.

Hasta junio de 2010 la deuda indirecta era considerada íntegramente para calcular el requerimiento de provisión, y a partir de julio de 2010 los cálculos solamente consideran la exposición equivalente a riesgo crediticio de los créditos indirectos, la cual es resultante de multiplicar los diferentes tipos de créditos indirectos por Factores de Conversión Crediticios (FCC) indicados a continuación:

Descripción FCC (%)

(i)

Confirmaciones de cartas de crédito irrevocables de hasta un año, cuando el Banco emisor sea una empresa del sistema financiero del exterior de primer Nivel.

20

(ii)

Emisiones de cartas fianzas que respalden obligaciones de hacer o no hacer. 50

(iii)

Emisiones de avales, de crédito de importación y aquellas no incluidas en los ítems anteriores; así como las aceptaciones bancarias.

100

(iv)

Créditos concedidos no desembolsados y líneas de crédito no utilizadas. 0

(v) Otros no considerados anteriormente. 100 Los requerimientos de las provisiones se determinan considerando la clasificación de riesgo del deudor, si se cuenta con el respaldo de garantía o no, y en función del tipo de las garantías constituidas. El Banco aplica los siguientes porcentajes para determinar las provisiones para la cartera de créditos a partir de julio de 2010 de acuerdo con la Resolución N° 11356-2008:

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Con garantías preferidas de muy rápida realización

Con garantías preferidas

autoliquidables

Con garantías preferidas Categoría de riesgo

Sin garantía

Normal - Créditos corporativos 0.70% 0.70% 0.70% 0.70% - Créditos a grandes empresas 0.70% 0.70% 0.70% 0.70% - Créditos a medianas empresas 1% 1% 1% 1% - Créditos a pequeñas empresas 1% 1% 1% 1%

- Créditos MES 1% 1% 1% 1% - Créditos de consumo (*) 1% 1% 1% 1% - Créditos hipotecarios para vivienda 0.70% 0.70% 0.70% 0.70%

Problemas potenciales 5% 2.50% 1.25% 1% Deficiente 25% 12.50% 6.25% 1% Dudoso 60% 30% 15% 1% Pérdida 100% 60% 30% 1%

(*) Incluye créditos de consumo revolvente y no revolvente. Hasta junio de 2010 las provisiones para la cartera de créditos eran determinadas de acuerdo con la Resolución N° 808-2003 y sus modificatorias, aplicando los porcentajes que se muestran a continuación:

Con garantías preferidas de muy rápida realización

Con garantías preferidas

autoliquidables

Con garantías preferidas Categoría de riesgo

Sin garantía

Normal - Créditos comerciales 0.70% 0.70% 0.70% 0.70% - Créditos MES 1% 1% 1% 1% - Créditos de consumo 1% 1% 1% 1% - Créditos hipotecarios para vivienda 0.70% 0.70% 0.70% 0.70%

Problemas potenciales 5% 2.5% 1.25% 1% Deficiente 25% 12.5% 6.25% 1% Dudoso 60% 30% 15% 1% Pérdida 100% 60% 30% 1%

Componente Procíclico A partir de julio de 2010 los porcentajes del componente procíclico para calcular las provisiones sobre créditos directos y la exposición equivalente a riesgo crediticio de créditos indirectos de deudores clasificados en categoría Normal son los siguientes:

Tipo de crédito Componente procíclico %

Créditos corporativos 0.40 Créditos a grandes empresas 0.45 Créditos a medianas empresas 0.30 Créditos a pequeñas empresas 0.50 Créditos MES 0.50 Créditos consumo revolvente 1.50 Créditos consumo no revolvente 1.00 Créditos hipotecarios 0.40

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Para los créditos corporativos, a grandes empresas e hipotecarios que cuenten con garantías preferidas autoliquidables el componente procíclico será de 0.3%. Para los otros tipos de crédito que cuenten con garantías preferidas autoliquidables, el componente procíclico será de 0% para la porción cubierta por dichas garantías. Para los créditos de consumo que cuenten con convenios de descuento por planilla de remuneraciones el componente procíclico será 0.25%. Hasta junio de 2010 el componente procíclico de las provisiones sobre créditos directos e indirectos de deudores clasificados en categoría Normal fue el siguiente:

Tipo de crédito Componente procíclico %

Créditos comerciales 0.40 Créditos MES 0.50 Créditos consumo revolvente 1.50 Créditos consumo no revolvente 1.00 Créditos hipotecarios 0.40 La SBS tiene la facultad de activar o desactivar la aplicación del componente procíclico básicamente si el nivel del promedio porcentual anualizado del Producto Bruto Interno (PBI) se encuentra por encima o por debajo del 5%, respectivamente. Asimismo, establece otras condiciones de activación o desactivación que se encuentran establecidas en el Anexo I de la Resolución N° 11356-2008. La aplicación de esta regla estuvo activada entre diciembre de 2008 y agosto de 2009, desactivada entre setiembre de 2009 y agosto de 2010 y nuevamente activada a partir de setiembre de 2010. La SBS ha establecido que durante el periodo en que ésta regla es desactivada, las entidades financieras no pueden, en ningún caso, generar utilidades por la reversión de provisiones procíclicas; las cuales sólo pueden ser reasignadas para constituir provisiones específicas obligatorias.

Las provisiones para los créditos directos se presentan deduciendo el saldo del correspondiente activo, mientras que las provisiones para créditos indirectos se presentan en el pasivo. Los niveles de provisión mantenidos en el Banco son, a criterio de la Gerencia, suficientes para cubrir pérdidas potenciales en la cartera de créditos a la fecha del Balance General.

(e) Inmuebles, Mobiliario y Equipo

La cuenta inmuebles, mobiliario y equipo se registra al costo histórico de adquisición o costo revaluado, menos su depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro de valor acumulado. Los desembolsos posteriores a la adquisición de los elementos componentes de los inmuebles, mobiliario y equipo sólo se reconocen como activo cuando es probable que beneficios económicos futuros asociados con el activo se generen para el Banco, y el costo de estos activos pueda ser medido razonablemente.

Los desembolsos por mantenimiento y reparaciones se afectan a los resultados del ejercicio en que se incurren.

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Los trabajos en curso y bienes por recibir se registran al costo de adquisición. Estos bienes no se deprecian hasta que los activos relevantes se terminen y/o reciban y estén operativos.

La depreciación es calculada por el método de línea recta considerando las siguientes vidas útiles estimadas:

Años

Inmuebles 20 Mobiliario y enseres e instalaciones 10 Unidades de transporte 5 Equipo de cómputo 4

Hasta el 31 de diciembre de 2009, el estimado de vida útil de los inmuebles era de 33 años, periodo que fue revisado por la Gerencia y reducido a 20 años a partir del 1 de enero de 2010. Este cambio en la vida útil fue aplicado prospectivamente. El impacto del cambio del estimado representó en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2010 un mayor gasto por depreciación de inmuebles de miles de S/. 8,613.

El costo y la depreciación acumulada de los bienes retirados o vendidos se eliminan de las cuentas respectivas y la utilidad o pérdida resultante se afecta a los resultados del ejercicio en que se produce.

Los valores residuales y la vida útil de los activos se revisan y ajustan, de ser necesario, a la fecha de cada balance general. El valor en libros de un activo se castiga inmediatamente a su valor recuperable si el valor en libros del activo es mayor que su valor de uso.

(f) Bienes Realizables, Recibidos en Pago y Adjudicados

Los bienes realizables, recibidos en pago y bienes adjudicados (nota 11) están regulados por la Resolución SBS Nº 1535-2005 del 6 de octubre de 2005 e incluyen principalmente inmuebles, maquinaria y equipo obtenidos en pago de créditos de difícil recuperación y están registrados inicialmente al valor de adjudicación judicial, extrajudicial, recupero, valor estimado de mercado o valor insoluto de la deuda, el que resulte menor. De acuerdo con la norma vigente, el tratamiento para constituir provisiones para estos tipos de bienes es como sigue:

• Los bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados se registran

inicialmente al costo en libros reconociéndose a su vez una provisión equivalente al 20% del costo. En caso el valor neto de realización reflejado en el informe de valuación demuestre que el bien se ha desvalorizado en un porcentaje mayor al 20%, la provisión inicial requerida se constituirá por el monto efectivamente desvalorizado.

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• Para la provisión de bienes muebles se constituye mensualmente, a partir del

primer mes de la adjudicación o recuperación de los bienes, una provisión mensual a razón de un dieciochoavo (1/18) del costo en libros de los bienes menos la provisión inicial señalada anteriormente. Tratándose de bienes que no hayan sido vendidos o entregados en arrendamiento dentro del plazo de un año y que no cuenten con la prórroga establecida en la Ley General, se deberá completar la provisión hasta alcanzar el 100% del valor de adjudicación o recuperación de dichos bienes menos la provisión por desvalorización, al vencimiento del referido año.

• Los bienes inmuebles que no hayan sido vendidos o entregados en

arrendamiento financiero transcurridos un año desde su recuperación o adjudicación deben ser provisionados, constituyendo una provisión mensual uniforme en un plazo de tres y medio años hasta constituir la provisión al 100% sobre el valor neto en libros obtenido el décimo octavo o décimo segundo mes, dependiendo de si cuenta o no con la prórroga aprobada por la SBS, respectivamente.

Estos bienes han sufrido un descenso en su valor razonable (cuando el valor neto de realización es menor que el valor neto en libros) por lo que el valor en libros será reducido y la pérdida deberá ser reconocida en el estado de ganancias y pérdidas. En caso el valor neto de realización sea mayor al valor neto en libros, no se podrá reconocer contablemente el mayor valor.

La antigüedad de los informes de valuación de los bienes inmuebles no puede ser mayor a un año.

(g) Desvalorización de Activos

Cuando existen acontecimientos o cambios económicos circunstanciales que indiquen que el valor de un activo pueda no ser recuperable, el Banco revisa el valor de los activos de larga duración para verificar que no existe ningún deterioro. Cuando el valor en libros del activo de larga duración excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por desvalorización en el estado de ganancias y pérdidas, para los activos mantenidos al costo.

El valor recuperable es el mayor entre el precio de venta neto y su valor en uso. El valor de venta es el importe que se espera obtener de la venta de un activo efectuada en un mercado libre; mientras que el valor de uso es el valor presente de la estimación de los flujos de efectivo futuros que se prevé resultará del uso continuo de un activo, así como de su disposición al final de su vida útil. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la unidad generadora de efectivo. Una pérdida por desvalorización reconocida en años anteriores se extorna si se produce un cambio en los estimados que se utilizaron en la última oportunidad en que se reconoció dicha pérdida.

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(h) Impuesto a la Renta y Participación de los Trabajadores

El impuesto a la renta corriente es determinado sobre la base de la renta imponible y registrado de acuerdo con la legislación tributaria aplicable al Banco (nota 24).

El impuesto a la renta diferido se determina por el método del pasivo sobre la base de las diferencias temporales que surgen entre la base tributaria de los activos y pasivos y sus respectivos saldos en los estados financieros, aplicando la legislación y la tasa del impuesto vigente y que se espera sea aplicable cuando el impuesto a la renta diferido activo se realice o el impuesto a la renta diferido pasivo se pague (nota 25).

El activo y pasivo diferidos se reconocen sin tener en cuenta el momento en que se estima que las diferencias temporales se anulan. Impuestos diferidos activos sólo se reconocen en la medida que sea probable que se disponga de beneficios tributarios futuros, para que el activo diferido pueda utilizarse.

Hasta el 31 de diciembre de 2010, la participación de los trabajadores comprende la participación de los trabajadores corriente y diferida. Ésta se determina usando los mismos criterios para determinar el impuesto a la renta corriente y diferido, respectivamente, y se registra de acuerdo con la legislación aplicable al Banco a la fecha de los estados financieros. Tal como se indica en la nota 3(t), a partir del 1 de enero de 2011, la participación de los trabajadores debe ser reconocida como un gasto de personal y un pasivo correspondiente a la prestación de servicios del trabajador, por lo tanto, no deberán reconocerse las diferencias temporales entre las bases financiera y tributaria (notas 25 y 26).

(i) Intangibles

Los intangibles están relacionados principalmente con derechos de marcas y la inversión efectuada en la adquisición y desarrollo de software de cómputo, que se muestran en el rubro “otros activos” y se amortizan por el método de línea recta en el plazo de 10 y 5 años, respectivamente.

Los costos relacionados con el desarrollo o mantenimiento de software de cómputo se reconocen en resultados cuando se incurren. Sin embargo, los costos que están directamente asociados con software de cómputo único e identificable, que son controlados por el Banco y que brindarán beneficios económicos futuros mayores que su costo en más de un año, son considerados como activos intangibles. Los costos directos vinculados al desarrollo de programas de computación incluyen costos de personal del equipo que los desarrolla y una alícuota de los gastos generales.

(j) Crédito Mercantil

Las adquisiciones de negocios son contabilizadas usando el método contable de compra. Esto significa, reconocer activos identificables de la empresa adquirida al valor razonable. Cualquier exceso entre el costo de adquisición sobre los valores razonables de los activos netos identificables, es reconocido como crédito mercantil.

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Cuando el acuerdo de adquisición prevé ajustes al precio basado en el cumplimiento de algunos supuestos en el futuro y, en el momento de la contabilización inicial, no es probable su ocurrencia o no se pudiera estimar el valor de forma fiable, este ajuste no se incluye en el costo de la adquisición. Si, posteriormente, dicho ajuste se convirtiese en probable y se pudiese estimar de forma fiable, el importe adicional se tratará como un ajuste al costo de la adquisición.

El Banco al final de cada fecha de reporte revisa si hay indicios que conlleven al registro de un deterioro del valor del crédito mercantil. Asimismo, el crédito mercantil es evaluado por deterioro a la misma fecha cada año. Esta política contable de evaluación de deterioro del crédito mercantil está alineada con lo establecido por la Resolución SBS N° 1967-2010.

(k) Valores, Títulos y Obligaciones en Circulación

Incluye el pasivo por la emisión de bonos subordinados redimibles, bonos de arrendamiento financiero y bonos corporativos; se registran al costo amortizado determinado por el método de interés efectivo. Los descuentos otorgados o los ingresos generados en la colocación se amortizan durante el plazo de vigencia de estos instrumentos.

Los intereses se reconocen en resultados cuando se devengan.

(l) Provisiones y Contingencias

(i) Provisiones Las provisiones se reconocen cuando el Banco tiene una obligación presente legal o asumida como resultado de hechos pasados, es probable que se requiera de la salida de recursos para pagar la obligación y es posible estimar su monto confiablemente. Las provisiones son revisadas y ajustadas en cada período para reflejar la mejor estimación a la fecha del balance general. Las provisiones cuyo efecto del valor del dinero en el tiempo es significativo, son determinadas descontando los flujos de caja esperados a una tasa antes de impuesto que refleje la evaluación actual que el mercado esté haciendo del valor del dinero en el tiempo y aquellos riesgos específicos a la obligación.

La provisión para compensación por tiempo de servicios del personal (CTS) se calcula, de acuerdo con la legislación vigente, por el íntegro de los derechos indemnizatorios de los trabajadores y debe ser cancelada mediante depósitos en las entidades financieras autorizadas, elegidas por ellos. El cálculo se hace por el monto que correspondería pagarse a la fecha del balance general y se incluye en la cuenta provisión para beneficios sociales; se presenta en el balance general en otros pasivos.

(ii) Contingencias

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se revelan en notas a los estados financieros, a menos que la posibilidad de la salida de recursos sea remota.

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Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y sólo se revelan cuando es probable que se produzcan ingresos de recursos.

(m) Reconocimiento de Ingresos y Gastos

Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en los resultados del ejercicio a medida que se devengan, en función al tiempo de vigencia de las operaciones que los generan y las tasas de interés pactadas libremente con los clientes. Las comisiones por servicios bancarios se reconocen como ingreso cuando se perciben. Si en opinión de la Gerencia existen dudas razonables con respecto de la cobrabilidad del principal de algún crédito, el Banco suspende el reconocimiento de los intereses a resultados y los registra como intereses en suspenso en una cuenta de orden; tales intereses en suspenso son reconocidos como ganados en la medida en que se cobran. Cuando la Gerencia determina que la condición financiera del deudor ha mejorado a tal punto que desaparece la duda en cuanto a la recuperación del principal, se restablece la contabilización de los intereses sobre la base de lo devengado.

Los ingresos por intereses incluyen los rendimientos sobre las inversiones de renta fija y los valores negociables, así como el reconocimiento del descuento y la prima sobre los instrumentos financieros. Los dividendos se registran como ingresos cuando se declaran. Los otros ingresos y gastos del Banco son registrados en el período en que se devengan.

(n) Capital Social

Las acciones comunes se clasifican como patrimonio. Las acciones preferentes, cuando existen, son registradas como otros instrumentos representativos de deuda; la diferencia entre el monto de redención de las acciones preferentes y el valor nominal de estas acciones son registradas en el capital. Los dividendos de las acciones preferentes son registrados como pasivos con cargo a resultados del año.

(o) Utilidad por Acción La utilidad por acción básica y diluida se calcula dividiendo la utilidad neta correspondiente a los accionistas comunes entre el promedio ponderado de las acciones comunes en circulación durante el período, deducidas las acciones de tesorería a la fecha de los estados financieros. La utilidad por acción diluida corresponde a la utilidad básica por acción, ajustada por los efectos dilutivos de acciones originadas por conversión de bonos o acciones convertibles, entre otros. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el Banco no tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo, por lo que la utilidad por acción básica y diluida son las mismas.

(p) Estado de Flujos de Efectivo

Para efectos de presentación de este estado financiero, se consideran como efectivo y equivalentes de efectivo, el saldo del disponible y fondos interbancarios del activo al 31 de diciembre de 2010 y 2009.

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(q) Fondos en Fideicomiso Los activos e ingresos provenientes de operaciones fiduciarias en las que exista el compromiso de devolver tales activos a los clientes, y en las que el Banco se desempeña en calidad de fiduciario, no se incluyen en los estados financieros debido a que no son de propiedad del Banco, sino que se registran, para su control, en cuentas de orden.

(r) Pactos de Recompra

Las inversiones vendidas sujetas a acuerdos de recompra, son presentadas en los estados financieros como activos comprometidos cuando la transferencia ha sido hecha con un acuerdo de recomprar el colateral y no se ha transferido la propiedad legal de las correspondientes inversiones; siendo el pasivo con la contraparte incluido en el rubro “adeudos y obligaciones financieras” del balance general. La diferencia entre el precio de la venta y de recompra, es tratado como un interés, el cual es devengado en el período del acuerdo usando el método de interés efectivo.

(s) Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera Transacciones en moneda extranjera se consideran aquellas que se efectúan en una moneda diferente del nuevo sol. Las transacciones en moneda extranjera se convierten a nuevos soles usando los tipos de cambio vigentes fijados por la SBS a la fecha de las transacciones (nota 4). Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio que resulten del pago de tales transacciones y de la conversión a los tipos de cambio al cierre del año de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de ganancias y pérdidas.

(t) Nuevos Pronunciamientos Contables Internacionales

Ciertas normas e interpretaciones han sido emitidas y se encuentran vigentes a nivel internacional. En el Perú, estas normas se encuentran pendientes de aprobación por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC): - NIIF 9 “Instrumentos Financieros”: Trata sobre la clasificación y medición de

activos financieros, entra en vigencia en enero de 2013, y se recomienda su aplicación anticipada. Esta norma no deroga la NIC 39.

- CINIIF 18 “Reconocimiento de los Efectos de la Reforma Fiscal en los

Impuestos a la Utilidad”: Entró en vigencia desde julio de 2009. - Revisiones a ciertas normas e interpretaciones contables emitidos

anteriormente, la mayoría de los cuales aplicables a nivel internacional para períodos que comienzan a partir o después del 1 de enero de 2010.

La Gerencia del Banco aún no ha determinado el potencial impacto que estas normas, aún no aprobadas por el CNC, podrían tener en la preparación de sus estados financieros.

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Las normas oficializadas y vigentes en Perú por el Consejo Normativo de

Contabilidad (CNC) al 31 de diciembre de 2010, son las NIC de la 1 a la 41 vigentes, las NIIF de la 1 a la 8, las SIC de la 7 a la 32 y todos los pronunciamientos del 1 al 14 del actual Comité de Interpretaciones (IFRIC), cuya aplicación es obligatoria en el Perú; excepto para las entidades financieras cuando la SBS haya emitido normas contables específicas. Asimismo, mediante Resolución N° 044-2010-EF/94 del 23 de agosto de 2010 emitida por el Consejo Normativo de Contabilidad, se aprobó oficializar la aplicación en el Perú a partir del 1 de enero de 2011, la revisión 2009 de las normas mencionadas, así como las modificaciones a mayo 2010 de las NIC 1, 27 y 34, las NIIF 1, 3 y 7 y la CINIIF 13.

Mediante Oficio SBS N° 60202-2009 de fecha 30 de diciembre de 2009, la SBS

ha comunicado la postergación de la aplicación de las Normas Internacionales de Información siguientes: NIIF 4 Contratos de Seguros, NIIF 7 Instrumentos Financieros Información a Revelar y NIIF 8 Segmentos de Operación. Esta prórroga estará en vigencia hasta que la SBS emita la normativa correspondiente en el marco del proceso de armonización de su normativa contable a las NIIFs.

Mediante Oficio SBS N° 4049-2011 de fecha 21 de enero de 2011, la SBS

establece un cambio en el tratamiento de la participación a los trabajadores señalando que ésta debe registrarse de acuerdo a la Norma Internacional de Contabilidad N° 19 Beneficios a los empleados. En consecuencia, esta participación se deberá tratar como un gasto de personal y un pasivo relacionado con beneficios para los empleados y dejará de generar activos o pasivos diferidos como resultado de las diferencias temporales entre la base financiera y tributaria. Esta aplicación se podrá realizar a partir de la información financiera correspondiente al mes de enero de 2011 u, opcionalmente, a partir del 31 de diciembre de 2010. La Gerencia del Banco implementará este cambio a partir del mes de enero de 2011, por lo tanto, a partir de esa fecha, los saldos acumulados de activos o pasivos diferidos por participación a los trabajadores hasta diciembre de 2010, serán extornados afectando la cuenta patrimonial de resultados acumulados.

(4) Saldos en Moneda Extranjera Los balances generales incluyen saldos de operaciones en moneda extranjera, principalmente en dólares estadounidenses (US$), los cuales se encuentran registrados al tipo de cambio en nuevos soles (S/.) establecido por la SBS. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, fue de US$1 = S/. 2.809 y S/. 2.890, respectivamente.

Las operaciones en moneda extranjera en el país y las operaciones de comercio internacional, referidas a los conceptos autorizados por el Banco Central de Reserva del Perú, se canalizan a través del Mercado Libre Bancario. Al 31 de diciembre de 2010, los tipos de cambio de compra y venta utilizados fueron de US$ 1= S/. 2.808 y US$ 1= S/.2.809, respectivamente (US$ 1= S/. 2.888 compra y US$ 1= S/. 2.891, venta al 31 de diciembre de 2009).

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Los saldos en moneda extranjera, equivalentes en miles de dólares estadounidenses al 31 de diciembre de 2010 y 2009, se resumen como sigue: 2010 2009

U.S. Otras U.S. Otras Dólares Euros monedas Dólares Euros monedas

Activo: Disponible 1,270,613 17,471 117 1,083,604 15,622 212 Inversiones a valor razonable con cambios en resultados y disponibles para la venta 31,436 30,740 - 46,945 57,963 - Cartera de créditos, neto 3,329,405 - - 2,818,606 - - Cuentas por cobrar, neto 22,247 116 129 19,371 432 - Otros activos 81,396 3,056 32,341 32 1,658 ------------- ----------- ----------- ------------ ----------- ----------- 4,735,097 51,383 246 4,000,867 74,049 1,870 ------------- ----------- ----------- ------------ ----------- ----------- Pasivo: Obligaciones con el público y depósitos 3,442,939 70,427 28 3,491,626 70,585 107 Adeudos y obligaciones financieras 1,391,421 - - 490,359 - - Valores, títulos y obligaciones en circulación 73,054 - - 83,133 - - Otros pasivos 243,990 4,987 150,519 4,310 1,901 ------------- ----------- ----------- ------------ ----------- ----------- 5,151,404 75,414 28 4,215,637 74,895 2,008 ------------- ----------- ----------- ------------ ----------- ----------- Posición activa (pasiva) neta de balance ( 416,307) ( 24,031) 218 ( 214,770) ( 846) ( 138) ======== ======= ====== ======= ====== ======= Operaciones con instrumentos financieros derivados 435,783 22,579 - 269,904 - - ======== ======= ====== ======= ====== =======

En el 2010, el Banco registró contablemente en el rubro ingresos financieros la ganancia por miles de S/. 167,653 por diferencia en cambio de operaciones varias (ganancia por miles de S/. 206,874 en el año 2009) ver nota 19. Al 31 de diciembre de 2010, el Banco tiene operaciones contingentes en moneda extranjera por miles de US$ 5,973,350 equivalente a miles de S/. 16,779,139 (miles de US$ 2,564,976, equivalente a miles S/. 7,412,781 al 31 de diciembre de 2009).

(5) Disponible Comprende lo siguiente: En miles de S/. 2010 2009

Caja (a) 581,068 503,477 Banco Central de Reserva del Perú (a) 6,765,485 2,681,122 Bancos y otras empresas del sistema financiero del país (b)

50,289 15,833

Bancos y otras empresas del sistema financiero del exterior (b)

307,512 292,550

Canje 120,921 181,712 Fondos restringidos (c) 14,210 5,991 Otras disponibilidades 180 99 Rendimientos devengados del disponible (d) 2,553 301 -------------- -------------- 7,842,218 3,681,085 ======== ========

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(a) Al 31 de diciembre de 2010, los fondos mantenidos en Caja y en el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) incluyen miles de US$ 771,738 y miles de S/. 544,171 (miles de US$ 973,182 y miles de S/. 335,151 al 31 de diciembre de 2009), que son destinados a cubrir el encaje legal que el Banco debe mantener por los depósitos y obligaciones captados de terceros, según los límites requeridos por las regulaciones vigentes que aplican. Estos fondos se mantienen depositados en el BCRP y en las bóvedas del propio Banco.

Hasta el 30 de setiembre de 2010, los fondos de encaje mantenidos en el BCRP no generaban intereses, excepto por la parte exigible en moneda extranjera que excede el encaje mínimo legal. A partir del 1 de octubre de 2010, por la parte exigible en moneda nacional que excede del encaje mínimo legal también es remunerado. Al 31 de diciembre de 2010, el promedio diario en exceso para moneda extranjera asciende miles de US$ 779,995 (miles de US$ 884,196 al 31 de diciembre de 2009), y devengó intereses en dólares estadounidenses a una tasa de 0.1570% anual (tasa de 0.1396% anual en 2009). Asimismo, al 31 de diciembre de 2010 el promedio diario en exceso para moneda nacional asciende a miles de S/. 153,063 y devengó intereses en nuevos soles a una tasa de 1.20% anual. Al 31 de diciembre de 2010 la remuneración antes indicada ascendió a miles de S/. 368 por los fondos en moneda nacional y miles de S/. 1,001 para los fondos en moneda extranjera.

Al 31 de diciembre de 2010, el saldo en el BCRP incluye miles US$ 385,000 y miles S/. 593,000 correspondiente a operaciones “overnight”, que devengaron intereses a una tasa nominal anual del 0.1915% y 2.200%, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2009 el Banco no tenía este tipo de operaciones.

(b) Los depósitos en bancos del país y del exterior corresponden, principalmente, a

saldos en nuevos soles y en dólares estadounidenses, así como otras monedas por importes menores; son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas de mercado. Al 31 de diciembre de 2010, los depósitos en bancos del exterior, incluyen depósitos mantenidos en The Bank of Nova Scotia por miles de US$ 6,093 y miles de dólares canadienses $ 49 (miles de US$ 8,899 y miles de dólares canadienses $ 12 al 31 de diciembre de 2009). Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el Banco no tiene depósitos importantes con algún banco comercial.

(c) Al 31 de diciembre de 2010, los fondos restringidos por miles de US$ 4,475 y miles de S/. 1,640 (miles de US$ 1,734 y miles de S/. 980 al 31 de diciembre de 2009), están relacionados principalmente con retenciones por fondos en garantía y por acciones judiciales contra el Banco.

(d) Durante el año 2010, el ingreso por intereses del disponible ascendió a miles de

S/. 23,337 (miles de S/. 8,379 durante el año 2009) y se incluye en el rubro ingresos financieros del estado de ganancias y pérdidas (ver nota 19).

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(6) Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados y Disponibles para la Venta Comprende lo siguiente: En miles de S/. 2010 2009 Inversiones a valor razonable con cambios en resultados:

Certificados de depósito del BCRP (a) 49,921 - Bonos del Tesoro Público Peruano (b) 43,106 86,034 -------------- -------------- 93,027 86,034 -------------- -------------- Inversiones disponibles para la venta: Certificado de depósito del BCRP (a) 661,728 2,746,549 Bonos del Tesoro Público Peruano (b) 862,786 597,392 Acciones cotizadas en bolsa 1,122 873 Acciones no cotizadas en bolsa 7,963 10,679 Participaciones en fondos mutuos (c) 59,577 58,681 Bonos corporativos 7 7 Certificados de depósitos negociables - 7,156 Inversión en titulización – Patrimonio 2 (d) - 2,275

-------------- -------------- 1,593,183 3,423,612 -------------- --------------

Total de inversiones a valor razonable con cambios en resultados y disponibles para la venta

1,686,210

3,509,646

Más: Rendimientos devengados 8,456 31,783 -------------- -------------- Total inversiones a valor razonable con cambios en resultados y disponibles para la venta

1,694,666

3,541,429

======== ======== (a) Los certificados de depósitos emitidos por el BCRP son títulos al portador

libremente negociables y están emitidos en moneda nacional, adjudicados mediante subastas públicas del BCRP y negociados en el mercado secundario peruano. Al 31 de diciembre de 2010, las tasas de interés fluctúan entre 0.09% y 2.88% anual (entre 1.20% y 7.02% anual al 31 de diciembre de 2009) y tienen vencimientos entre enero y junio de 2011 (entre enero y julio de 2010 al 31 de diciembre de 2009).

Asimismo, al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el saldo de certificados de depósitos negociables emitidos por el BCRP no mantiene certificados en disponibilidad restringida.

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(b) Los Bonos del Tesoro Público Peruano corresponden a bonos soberanos emitidos en moneda nacional por el Ministerio de Economía y Finanzas del Perú y representan títulos de deuda pública interna de la República del Perú. Al 31 de diciembre de 2010, dichos bonos devengan intereses a tasas que fluctúan entre 4.42% y 6.76% anual (entre 4.30% y 6.17% anual al 31 de diciembre de 2009), y tienen vencimientos entre mayo de 2015 y agosto de 2037 (entre marzo de 2010 y agosto de 2026 al 31 de diciembre de 2009).

(c) Al 31 de diciembre de 2010, las participaciones en fondos mutuos incluyen miles de US$ 21,209 correspondientes a inversiones en fondos mutuos administrados principalmente por una subsidiaria (miles de US$ 20,305 al 31 de diciembre de 2009).

(d) En mayo 2003, el Banco y Scotia Sociedad Titulizadora S.A. firmaron un addendum

al contrato marco de fideicomiso de titulización (Patrimonio 2), mediante el cual acuerdan convertir los bonos y los certificados de participación en certificados de titulización, con lo cual todos los valores emitidos son de contenido patrimonial.

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el rendimiento devengado de las inversiones negociables ascendió a miles de S/. 69,544 y miles de S/. 58,549, respectivamente.

La Gerencia estima el valor de mercado de las inversiones a valor razonable con cambios en resultados y disponibles para la venta con base en las cotizaciones disponibles en la Bolsa de Valores de Lima o, de no existir éstas, descontando los flujos de efectivo esperados a una tasa de interés que refleje la clasificación de riesgo del título. En opinión de la Gerencia del Banco, al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el valor de mercado de títulos y las provisiones registradas para llevarlos a su valor estimado de mercado son suficientes para cubrir cualquier riesgo de eventuales pérdidas en dichos valores.

Las inversiones a valor razonable con cambios en resultados y disponibles para la venta, al 31 de diciembre de 2010 y 2009, presentan los siguientes vencimientos: En miles de S/. 2010 2009

Hasta 3 meses 149,921 1,705,731 De 3 meses a 1 año 621,367 1,144,779 Más de un año 923,378 690,919 -------------- -------------- 1,694,666 3,541,429 ======== ========

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(7) Cartera de Créditos, neto Comprende lo siguiente:

En miles de S/. 2010 % 2009 %

Créditos directos: Créditos vigentes 15,879,437 97 13,637,870 96 Créditos refinanciados 185,188 1 182,677 1 Créditos reestructurados 75,915 - 127,079 1 Créditos vencidos 182,946 2 273,339 2 Créditos en cobranza judicial 64,336 - 42,315 - ------------- ---- ------------- ---- 16,387,822 100 14,263,280 100 === ===Más (menos): Rendimientos devengados de créditos vigentes

118,692 122,122

Intereses no devengados ( 529,112) ( 399,934) Provisión para incobrabilidad de créditos

( 596,982) ( 692,528)

------------- ------------- 15,380,420 13,292,940 ======== ======== Créditos contingentes (nota 18) 3,458,216 2,465,374 ======== ========

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el 51% de la cartera de créditos directos e indirectos se concentró en aproximadamente 375 y 279 clientes, respectivamente. La cartera de créditos (directos e indirectos) está básicamente respaldada con garantías recibidas de los clientes, las cuales están conformadas principalmente por hipotecas, prendas industriales y mercantiles, fianza de terceros y valores. El valor de las hipotecas y prendas se determina sobre la base del valor neto de realización en el mercado, menos gastos de ventas, de acuerdo con las normas de la SBS. Las tasas anuales de interés están reguladas por el mercado, pudiendo ser fijadas libremente por el Banco. Al 31 de diciembre, las tasas efectivas anuales promedio para los principales productos fueron las siguientes:

% 2010 2009 Moneda Moneda Moneda Moneda nacional extranjera nacional extranjera

Sobregiros (*) 37.71 - 85.00 23.10 - 55.00 37.71 - 72.49 23.10 - 30.15 Descuentos y préstamos comerciales 2.31 - 30.81 2.12 - 23.08 4.71 - 33.23 4.23 - 23.79 Préstamos de consumo 13.08 - 50.16 6.94 - 21.26 16.17 - 48.26 8.27 - 23.46 (*) Para créditos superiores a los miles de S/. 100 y miles de US$ 100, respectivamente.

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Al 31 de diciembre, de acuerdo con las normas vigentes de la SBS, la cartera de créditos del Banco está clasificada por riesgo como sigue:

2010 2009 Categoría N° de En miles de S/. N° de En miles de S/. de riesgo deudores Directos Contingentes Total deudores Directos Contingentes Total Normal 260,081 15,449,229 3,434,067 18,883,296 255,091 13,175,679 2,440,559 15,616,238 Con problemas potenciales 17,419 353,646 14,148 367,794 21,730 357,476 16,278 373,754 Deficiente 9,672 107,327 1,673 109,000 11,721 164,921 1,288 166,209 Dudoso 17,396 184,970 1,420 186,390 17,956 267,140 1,715 268,855 Pérdida 6,901 292,650 6,908 299,558 6,748 298,064 5,534 303,598

----------- ------------- -------------- ------------- ----------- ------------- ------------ --------------- 311,469 16,387,822 3,458,216 19,846,038 313,246 14,263,280 2,465,374 16,728,654 ======= ======== ======== ======== ====== ======== ======= ========

Al 31 de diciembre, los créditos directos están distribuidos en los siguientes sectores:

En miles de S/. 2010 % 2009 %

Hipotecarios y de consumo 4,140,910 25 3,489,125 24 Negocios de bienes raíces y servicio de arrendamiento 2,446,253 15 669,809 5 Manufactura 2,444,353 15 2,046,474 14 Comercio 1,864,643 11 1,363,627 10 Intermediación financiera 979,113 6 873,135 6 Minería 795,309 5 819,023 6 Transporte 745,593 5 686,303 5 Electricidad, gas y agua 724,983 4 751,590 5 Educación, servicios y otros 382,968 2 268,898 2 Pesquería 298,396 2 244,700 2 Construcción 243,506 1 204,709 1 Agricultura y ganadería 238,898 1 190,580 1 Hotelería y restaurantes 97,457 1 81,692 1 Administración pública y defensa 8,614 - 22,105 - Otros (principalmente sin fines de lucro, salud y automotriz) 976,826 7 2,551,510 18 -------------- ---- ------------- ---- 16,387,822 100 14,263,280 100 ======== === ======== ===

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El movimiento de la provisión para colocaciones de cobranza dudosa (créditos directos) se muestra a continuación:

En miles de S/. Específica Genérica Total

Saldos al 31 de diciembre de 2008 422,290 211,493 633,783 Adiciones debitadas a resultados 397,203 50,411 447,614 Recupero de provisiones ( 117,586) ( 26,427) ( 144,013) Transferencia de provisión y otros 49,282 16,017 65,299 Castigos y condonaciones ( 281,530) - ( 281,530) Diferencia de cambio ( 19,030) ( 9,595) ( 28,625) ------------ ------------ ----------- Saldos al 31 de diciembre de 2009 450,629 241,899 692,528 Adiciones debitadas a resultados 352,287 72,845 425,132 Recupero de provisiones ( 167,469) ( 40,250) ( 207,719) Transferencia de provisión y otros ( 34,556) ( 15,261) ( 49,817) Castigos y condonaciones ( 253,476) - ( 253,476) Diferencia de cambio ( 6,549) ( 3,117) ( 9,666) ------------ ------------ ----------- Saldos al 31 de diciembre de 2010 340,866 256,116 596,982 ======= ======= ======= Al 31 de diciembre de 2010 la provisión para colocaciones por riesgo cambiario crediticio asciende a miles de S/. 1,131 (miles de S/. 1,487 al 31 de diciembre de 2009). El Banco registra las posibles pérdidas en su cartera de créditos de acuerdo con la política descrita en la nota 3d.

En opinión de la Gerencia del Banco, la provisión para incobrabilidad de créditos registrada al 31 de diciembre de 2010 y 2009, está de acuerdo con las normas y autorizaciones de la SBS vigentes a esas fechas.

En el año 2010, el Banco ha vendido cartera vencida y totalmente provisionada a la empresa afiliada Servicios, Cobranzas e Inversiones S.A.C., por un valor nominal de miles de US$ 105,956 (miles de US$ 123,737 en el año 2009). La utilidad generada en el 2010 ascendió a miles de S/. 22,169 (utilidad generada de miles de S/. 16,797 en el año 2009). En el año 2009, mediante Resolución SBS N° 2682-2009, se autorizó al Banco a vender cartera de créditos a su subsidiaria CrediScotia Financiera S.A., la cual se realizó el 19 de abril de 2009 por un valor neto en libros de miles US$ 231,500. Esta venta no generó impacto en los resultados de ninguna de las dos entidades dado que se realizó al valor en libros neto de sus respectivas provisiones.

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Al 31 de diciembre los créditos directos tenían los siguientes vencimientos:

En miles de S/. 2010 2009 Moneda Moneda Moneda Moneda nacional extranjera Total nacional extranjera Total

Hasta 1 mes 719,307 1,321,463 2,040,770 792,009 1,200,181 1,992,190 Más de 1 a 3 meses 1,206,702 2,044,178 3,250,880 647,201 1,888,089 2,535,290 Más de 3 a 6 meses 998,655 1,144,555 2,143,210 752,154 846,415 1,598,569 Más de 6 a 12 meses 1,140,050 961,036 2,101,086 1,062,263 769,900 1,832,163 Más de 12 meses 2,689,196 4,034,090 6,723,286 2,511,949 3,599,587 6,111,536 Vencidos y en cobranza judicial 91,351 155,931 247,282 101,291 214,363 315,654 Menos, rendimientos devengados ( 77,348) ( 41,344) ( 118,692) ( 72,094 ) ( 50,028) ( 122,122) ------------ ------------ ------------- ------------ ------------ ------------- 6,767,913 9,619,909 16,387,822 5,794,773 8,468,507 14,263,280 ======= ======= ======== ======= ======= =======

(8) Cuentas por Cobrar, neto Comprende lo siguiente:


Reclamos tributarios (a) 133,208 133,208 Cuentas por cobrar por diferencial de instrumentos financieros derivados forwards (b) 30,789 43,885 Cuentas por cobrar fideicomisos en garantía, neto (c) 11,132 15,103 Comisiones por cobrar 6,836 4,974 Pagos efectuados por cuenta de terceros, neto 4,085 4,852 Adelantos de personal 460 605 Otras cuentas por cobrar, neto (d) 87,216 201,223 -------------- -------------- 273,726 403,850 ======== ========

(a) Los procesos tributarios que el Banco mantiene al 31 de diciembre de 2010 con la

entidad reguladora SUNAT, corresponden principalmente a la compensación del saldo a favor contra el ITAN de los años 2006 y 2005, ver nota 24c.

Asimismo, también incluye el proceso por la acotación de la depreciación de terrenos objeto de contratos de leasing bajo el tratamiento tributario del Decreto Ley 299, el cual ha sido resuelto a favor del Banco de manera definitiva por la Corte Suprema, quedando pendiente de emisión las resoluciones finales.

(b) Al 31 de diciembre de 2010, el Banco mantiene operaciones "forward" venta y

compra por un valor nominal de miles de US$ 1,392,761 y miles de US$ 1,851,123, respectivamente con vencimientos hasta abril de 2013 (al 31 de diciembre de 2009 miles de US$ 636,348 y miles de US$ 906,252, respectivamente, y con vencimientos hasta abril de 2013). Las operaciones "forward" en el 2010 generaron una pérdida neta de miles de S/. 19,225 (una ganancia neta de miles de S/. 20,915 en el 2009), notas 19 y 20.

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(c) Mediante Resolución SBS N° 1796-2003 se autorizó al Banco a transferir en dominio fiduciario cartera de créditos, provisiones y garantías correspondientes a dicha cartera. Dicho fideicomiso en garantía está destinado a respaldar una operación de financiamiento con el Banco de Crédito del Perú por miles de US$ 10,000. El plazo de vigencia del contrato de fideicomiso es hasta el 29 de diciembre de 2011, renovable automáticamente por acuerdo de las partes. Dicho contrato permite al Banco a sustituir o retirar activos de este fideicomiso, cumpliendo con las condiciones establecidas en el contrato. Al 31 de diciembre de 2010 el Banco no ha solicitado algún desembolso dentro de la línea. Asimismo, durante el año 2010, el Banco ha realizado transferencias netas de créditos de la cartera de créditos al fideicomiso en garantía por un valor neto de miles de S/. 52,747 (miles de S/. 48,841 durante el año 2009).

La provisión para la incobrabilidad del Fideicomiso en Garantía es calculada de acuerdo con los criterios establecidos en la nota 3d.

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el saldo neto de la cuenta por cobrar fideicomisos ascendió a miles de S/. 11,132 y miles de S/. 15,103, respectivamente, que incluye provisiones acumuladas por miles de S/. 143,821 y miles de S/. 212,067, respectivamente.

(d) Al 31 de diciembre de 2010 el saldo de otras cuentas por cobrar neto de su

respectiva provisión de cobranza dudosa esta compuesto de: i) cuentas por cobrar por venta de inversiones por miles de S/. 14,195 (miles de S/. 157,608 al 31 de diciembre de 2009); ii) cuentas por cobrar por alquiler de bienes inmuebles por miles de S/. 2,278 (miles de S/. 8,612 al 31 de diciembre de 2009) y iii) cuentas por cobrar diversas por miles de S/. 70,743 (miles de S/. 35,003 al 31 de diciembre de 2009).

(9) Inversiones en Subsidiarias y Asociadas Comprende lo siguiente:

En miles de S/. Participación Participación 2010 % 2009 %

Acciones en subsidiarias: CrediScotia Financiera S.A. 626,971 100 541,756 100 Servicios, Cobranzas e Inversiones S.A.C. 140,017 100 121,885 100 Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A 56,150 100 47,824 100 Depósitos S.A. 39,989 100 41,669 100 Scotia Fondos Sociedad Administradora de Fondos S.A. 24,621 100 20,582 100 Scotia Sociedad Titulizadora S.A. 3,318 100 3,636 100 Promoción de Proyectos Inmobiliarios y Comerciales S.A. - 100 - 100 ------------- ------------- 891,066 777,352 ------------- ------------- Asociadas: Procesos de Medios de Pago S.A. 18,012 17,549 Unibanca S.A. 15,803 15,516 Otras inversiones 12,389 10,360 ------------- ------------- 46,204 43,425 ------------- ------------- 937,270 820,777 ======= ========

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Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la inversión en la subsidiaria CrediScotia Financiera S.A. incluye el crédito mercantil ascendente a miles de S/. 278,818.

(10) Inmuebles, Mobiliario y Equipo, neto Comprende lo siguiente:

En miles de S/. Saldos al Reclas. y Saldos al 31.12.09 Adiciones Retiros ajustes 31.12.10 Costo: Terrenos 202,004 - ( 19,239) ( 42,126) 140,639 Inmuebles e instalaciones 638,119 971 ( 6,140) ( 24,894) 608,056 Muebles, enseres y equipos de cómputo 202,367 19,868 ( 8,933) 2,791 216,093 Unidades de transporte 4,595 1,197 ( 372) - 5,420 Unidades por recibir y de reemplazo 2,077 17,732 ( 16,862) 2,947 Trabajos en curso 962 12,998 - ( 2,045) 11,915 ----------- ----------- ----------- ---------- ------------ 1,050,124 52,766 ( 34,684) ( 83,136) 985,070 ----------- ====== ====== ====== -----------Depreciación acumulada: Inmuebles e instalaciones 356,923 28,019 ( 4,279) 26,414 407,077 Muebles, enseres y equipos de cómputo 154,400 18,809 ( 8,622) - 164,587 Unidades de transporte 3,276 541 ( 372) - 3,445 ------------ ----------- ----------- ----------- ----------- 514,599 47,369 ( 13,273) 26,414 575,109 ------------ ====== ====== ====== -----------Provisión para desvalorización de

inmuebles 103,471 - ( 2,766) ( 100,705) - ------------ ====== ======= ====== ----------- 432,054 409,961 ====== ====== Durante el 2010, el saldo de la provisión por deterioro, realizada en años anteriores, se reclasificó a cuentas específicas según los requerimientos de la Resolución SBS N° 914-2010. El importe de dicha reclasificación fue de miles S/. 100,705. Los Bancos en el Perú, de acuerdo con la legislación vigente, no pueden otorgar en garantía los bienes que conforman sus inmuebles, mobiliario y equipo excepto aquellos adquiridos mediante la emisión de bonos de arrendamiento financiero, para efectuar operaciones de dicha naturaleza.

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(11) Otros Activos, neto

Comprende lo siguiente: En miles de S/. 2010 2009

Crédito fiscal del IGV y otros (a) 322,750 337,782 Operaciones en trámite (b) 120,000 36,053 Gastos pagados por anticipado (c) 51,425 41,636 Impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores diferidos (nota 25) 49,355 33,900 Bienes adjudicados y realizables, neto de depreciación acumulada y provisión para desvalorización por miles de S/. 128,005 (miles de S/. 136,475 en 2009) 11,103 28,172 Intangibles, neto de amortizaciones de miles de S/. 152,937 (miles de S/. 149,458 en 2009)

7,210

6,980

Diversos 9,421 9,421 -------------- -------------- 571,264 493,944 ======== ========

(a) El crédito fiscal al 31 de diciembre de 2010 y 31 de diciembre de 2009 corresponde

principalmente a: (i) el IGV por miles de S/. 322,318 y miles de S/. 331,627, respectivamente, por la adquisición de activos que han sido cedidos en arrendamiento financiero, los cuales aún no han sido aplicados contra las operaciones gravadas; y (ii) el saldo del Impuesto Temporal a los Activos Netos (ITAN) pagado no aplicado al impuesto a la renta; al 31 de diciembre 2009 éste ascendió a miles de S/. 5,564 y fue aplicado durante el 2010.

(b) Las operaciones en trámite son transacciones efectuadas durante los últimos días del

mes, que son reclasificadas en el mes siguiente a sus cuentas definitivas del balance general. Estas transacciones no afectan los resultados del Banco. Al 31 de diciembre de 2010, incluye miles de S/. 109,721 relacionadas a operaciones de Tesorería y miles de S/. 1,850 por operaciones por liquidar Unibanca (al 31 de diciembre de 2009 miles de S/. 27,243 y miles de S/. 987, respectivamente).

(c) Al 31 de diciembre de 2010, los gastos pagados por anticipado incluyen

principalmente: (i) el diferimiento de los costos de originación de préstamos, relacionados con comisiones pagadas a la fuerza de venta externa por miles S/. 24,838; (ii) los alquileres pagados por adelantado por miles S/. 6,032 y (iii) las comisiones pagadas por adelantado por adeudados por miles S/. 11,683 (al 31 de diciembre de 2009 miles de S/. 20,158, miles de S/. 6,377 y miles de S/. 3,920 respectivamente).

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(12) Obligaciones con el Público y Depósitos

Al 31 de diciembre comprende:

En miles de S/. 2010 % 2009 %

Personas naturales 5,849,015 32 5,869,673 35 Clientes corporativos 9,341,237 51 7,920,292 46 Entidades sin fines de lucro 2,109,750 12 2,318,671 13 Otros 960,220 5 997,381 6 --------------- ----- -------------- ---- 18,260,222 100 17,106,017 100 ========= === ========= ===

Los depósitos y otras obligaciones en dólares estadounidenses representan el 54% y 60% del monto total al 31 de diciembre de 2010 y 2009, respectivamente. La suma adeudada por depósitos incluye cuentas que han sido prendadas a favor del Banco por operaciones crediticias por miles S/. 276,110 y miles de US$ 198,006 al 31 de diciembre de 2010, y por miles de S/. 222,972 y miles de US$ 182,678 al 31 de diciembre de 2009. Asimismo, al 31 de diciembre de 2010 y 2009 del total de los depósitos y obligaciones de personas naturales y jurídicas sin fines de lucro, miles de S/. 4,710,964 y miles de S/. 4,379,199, respectivamente, están cubiertos por el Fondo de Seguro de Depósitos (FSD), de acuerdo a disposiciones legales vigentes.

De acuerdo al artículo N° 4 de la Resolución SBS N° 0657-99, las imposiciones respaldadas por el FSD son las siguientes:

(a) Los depósitos nominativos, bajo cualquier modalidad, de las personas naturales y

personas jurídicas privadas sin fines de lucro;

(b) Los intereses devengados por los depósitos referidos en el literal precedente, a partir de sus respectivas fechas de constitución o de su última renovación; y

(c) Los depósitos a la vista de las demás personas jurídicas.

El monto máximo cubierto por persona al 31 de diciembre de 2010 ascendió a miles de S/. 86 (miles de S/. 82 al 31 de diciembre de 2009). El Banco establece libremente las tasas de interés que rigen sus operaciones pasivas, en función a la oferta y demanda, y dependiendo del tipo de depósito. Las tasas vigentes al 31 de diciembre fluctuaron de la siguiente forma para los principales productos (tasa efectiva anual):

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% 2010 2009 Moneda Moneda Moneda Moneda nacional extranjera nacional extranjera Depósitos de ahorro 0.97 - 1.00 0.45 - 0.46 0.97 - 1.45 0.45 - 0.78 Depósitos a plazo 0.96 - 2.68 0.50 - 2.80 1.08 - 2.80 0.40 - 2.30 Certificados bancarios - 0.26 - 1.38 - 0.40 - 1.70 Depósitos CTS 1.47 - 1.55 1.35 - 1.49 1.43 - 1.46 1.40 - 2.24

Al 31 de diciembre los depósitos a plazo de las obligaciones con el público tienen el siguiente cronograma de vencimientos:

En miles de S/. 2010 2009 Moneda Moneda Moneda Moneda nacional extranjera Total nacional extranjera Total

Hasta 1 mes 2,208,478 2,502,128 4,710,606 1,183,938 2,043,088 3,227,026 Más de 1 a 3 meses 651,800 436,798 1,088,598 386,187 795,296 1,181,483 Más de 3 a 6 meses 224,947 714,117 939,064 683,975 817,230 1,501,205 Más de 6 a 12 meses 129,811 609,304 739,115 307,233 1,205,312 1,512,545 Más de 12 meses 86,321 344,683 431,004 84,354 546,436 630,790 ------------ ------------- ------------- ------------ ------------- ------------- 3,301,357 4,607,030 7,908,387 2,645,687 5,407,362 8,053,049 ======= ======== ======== ======= ======== ========

Los depósitos a la vista y de ahorros no tienen vencimiento contractual. (13) Adeudos y Obligaciones Financieras

Al 31 de diciembre comprende lo siguiente:


Líneas de crédito COFIDE (a) 195,636 182,385 Créditos ordinarios del exterior (b): Bancos relacionados 877,258 39,890 Otros bancos 2,882,861 1,212,049 -------------- -------------- 3,955,755 1,434,324 Intereses por pagar 11,011 10,684 -------------- -------------- 3,966,766 1,445,008 ======== ========

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(a) Las líneas de crédito de COFIDE (Corporación Financiera de Desarrollo) corresponden a recursos obtenidos para el otorgamiento de créditos, principalmente para el programa de financiamiento hipotecario de los programas del Fondo Mivivienda, las cuales devengan interés a tasa fija ajustada por el índice VAC.

(b) Los créditos ordinarios corresponden a deudas con bancos del exterior, dentro de los

cuales al 31 de diciembre de 2010 se mantienen créditos con las entidades financieras relacionadas Scotiabank Ltd. Bahamas por miles de US$ 303,165 y The Bank of Nova Scotia por miles de US$ 9,138 (al 31 de diciembre de 2009 por miles de US$ 3,165 y miles de US$ 10,638; respectivamente). Al 31 de diciembre de 2010 también incluye adeudos y obligaciones financieras negociados con otros bancos del exterior por miles de US$ 632,961, cuyos intereses devengan tasas promedio anual que fluctúan entre 0.5894% y 7.500% (1.533% y 7.500% al 31 de diciembre de 2009).

Durante el año 2010 el Banco pactó adeudados con tres entidades financieras del exterior por miles US$ 300,000 con vencimiento a 7 años entre marzo y setiembre de 2017. Del total pactado, miles de US$ 112,500 devengan intereses a tasa fija que oscila entre 3.88% y 5.25%; mientras que miles de US$ 187,500 devengan intereses a tasa variable de LIBOR a 3 meses más un spread, el cual oscila entre 2.10% y 2.75%. Estas operaciones contienen cláusulas estándar de cumplimiento de ratios financieros y otros asuntos administrativos que, en opinión de la Gerencia no afectan las operaciones del Banco y se vienen cumpliendo.

En junio de 2008 el Banco cerró un contrato de Crédito Sindicado a Mediano Plazo con recursos del exterior. El préstamo ascendió a miles de US$ 280,000 a una tasa de LIBOR + 1.25% anual, con un plazo total de 3 años amortizable a partir del segundo año, en 3 cuotas semestrales iguales finalizando en junio de 2011. Esta operación tiene cláusulas de cumplimiento de ratios financieros que, en opinión de la Gerencia no afectan las operaciones del Banco y se vienen cumpliendo.

Al 31 de diciembre adeudados a bancos y otras instituciones financieras tienen el siguiente cronograma de vencimiento:

En miles de S/.

2010 2009

Hasta 1 mes 560,760 18,521 Más de 1 a 3 meses 703,706 3,567 Más de 3 a 6 meses 467,721 272,932 Más de 6 a 12 meses 102,029 313,384 Más de 12 meses a 5 años 2,132,550 836,604

-------------- -------------- 3,966,766 1,445,008

======== ========

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(14) Valores, Títulos y Obligaciones en Circulación Al 31 de diciembre comprende lo siguiente:

Saldos pendientes de pago en miles de S/.

Emisión Interés anual Vencimiento 2010 2009 Bonos Subordinados Redimibles (a)

1ra. Emisión 2012 y 9.75% - 9.10% 2013 196,140 201,460

Bonos Subordinados Redimibles (b) 2da. Emisión E 8.25% 2011 8,427 8,670 ---------- ----------- 204,567 210,130 ---------- -----------

Bonos de Arrendamiento Financiero (c) 1ra. Emisión A 5.75% 2010 - 28,900

Bonos Corporativos (d) 1ra. Emisión A 5.688% 2012 30,000 30,000 1ra. Emisión B 5.781% 2012 26,660 26,660 1ra. Emisión A 6.344% 2013 100,000 100,000 3ra. Emisión A 6.813% 2013 150,000 150,000 5ta. Emisión A 6.437% 2014 40,900 40,900 5ta. Emisión B 6.594% 2014 25,150 25,150 5ta. Emisión C 6.313% 2014 49,290 49,290 6ta. Emisión A 4.656% 2012 30,140 30,140 7ma.Emisión A 7.188% 2017 60,000 - 8va. Emisión A 7.313% 2017 100,000 - ----------- ----------- 612,140 452,140 ----------- ----------- Total bonos emitidos 816,707 691,170

Intereses por pagar de valores y obligaciones (e) 8,776 5,432 ----------- ------------

825,483 696,602 ======= =======

(a) Durante el año 2000, mediante oferta pública, el Banco emitió bonos subordinados por miles de US$ 70,000 con la denominación Bonos Subordinados Banco Wiese Sudameris - Primera Emisión con autorización de la SBS – Resolución N° 366-2000. La emisión de estos bonos se concluyó en 2001 y se efectuó en siete series (identificadas con las letras A, B, C, D, E, F y G) de 1,000 bonos por serie a un valor nominal de miles de US$ 10 con vencimiento en los años 2012 y 2013. Los recursos captados se destinaron exclusivamente al financiamiento de operaciones crediticias.

(b) Los bonos subordinados redimibles 2da.emisión provienen de la Reorganización

Simple efectuada por el Banco con Wiese Sudameris Leasing S.A. y el Banco Sudamericano S.A.

(c) Corresponde al saldo de la emisión de bonos de arrendamiento financiero

denominada “Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Sudamericano - Décimo Primera Emisión” (11ra. Emisión) realizada en el año 2005 por el ex Banco Sudamericano hasta por un monto de miles de US$ 30,000, los cuales fueron colocados íntegramente y tuvieron vencimiento en el año 2010.

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(d) Desde el año 2007 a la fecha el Banco ha realizado emisiones de Bonos

Corporativos por miles de S/. 612,140 a plazos que oscilan entre 2 y 7 años. Los recursos captados se destinaron exclusivamente al financiamiento de operaciones crediticias.

(e) Al 31 de diciembre de 2010 los intereses por pagar de valores y obligaciones

incluyen principalmente los intereses no pagados correspondientes a los valores emitidos por el Banco por miles de S/. 8,776 (al 31 de diciembre de 2009 incluye entre otros los dividendos acumulativos no pagados a esa fecha por las acciones preferentes por miles de S/. 5,432).

Los bonos subordinados emitidos por el Banco no cuentan con una garantía específica; sin embargo, cuentan con una garantía genérica sobre el patrimonio neto del Banco. Al 31 de diciembre el vencimiento de los valores en circulación, es como sigue:


Hasta 1 mes - 4,220 Más de 1 a 3 meses - 113 Más de 3 a 6 meses - 111 Más de 6 a 12 meses 17,203 29,888 Más de 12 meses a 5 años 808,280 662,270

-------------- -------------- 825,483 696,602 ======== ========

(15) Provisiones y Otros Pasivos Al 31 de diciembre comprende lo siguiente:


Operaciones en trámite (a) 150,764 69,509 Provisiones litigios y demandas (b) 111,247 107,283 Provisión de impuesto a la renta (nota 24) 80,412 24,241 Vacaciones, participaciones y remuneraciones por pagar 73,741 49,299 Cuentas por pagar diversas 67,452 58,235 Opción de venta (c) 52,527 51,217 Provisión genérica (d) 45,862 36,674 Cuentas por pagar por diferencial de instrumentos financieros derivados “forwards” (nota 8b) 31,916 47,591 Provisión para créditos contingentes 28,747 899 Ingresos diferidos por venta de cartera y otros 6,907 22,602 Otras provisiones (e) 152,874 133,535

-------------- -------------- 802,449 601,085 ======== ========

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(a) Las operaciones en trámite están referidas principalmente a transacciones efectuadas durante los últimos días del mes, que son reclasificadas en el mes siguiente a sus cuentas definitivas del balance general; estas transacciones no afectan los resultados del Banco. Al 31 de diciembre de 2010, las operaciones en trámite pasivas incluyen miles de S/. 109,018 relacionadas a operaciones de Tesorería (al 31 de diciembre de 2009 miles de S/. 25,673 relacionadas a operaciones de Tesorería).

(b) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el Banco afronta diversas acciones legales las

cuales están relacionadas con reclamos civiles y laborales entre otros. Dichas acciones legales están vinculadas y se derivan de las actividades y operaciones que constituyen el objeto social del Banco, siendo en consecuencia su carácter rutinario, no previéndose ningún impacto significativo sobre las operaciones o sus resultados.

(c) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el Banco ha firmado un contrato de opción de

venta de sus propias acciones comunes mantenidas en un fondo fiduciario, el cual le da derecho al fiduciario a vender al Banco la totalidad de estas acciones a un precio calculado en base a lo establecido contractualmente. Esta opción está vigente desde el 15 de setiembre de 2006 hasta el 31 de diciembre de 2015 y su valor en libros no difiere significativamente de su valor de mercado estimado.

(d) Al 31 de diciembre de 2010, la cuenta provisión genérica corresponde a: i)

reversiones o recuperos de provisiones registradas desde el año 2002 con débito a cuentas patrimoniales, las mismas que según Oficio SBS N° 23797-2003, deberán ser reasignadas a déficits de provisiones en otras cuentas del activo del Banco por miles de S/. 27,356 (por miles de S/. 24,300 al 31 de diciembre de 2009) y ii) provisión genérica realizada con cargo a resultados por miles de S/. 18,506 (miles de S/. 12,374 al 31 de diciembre de 2009).

(e) Al 31 de diciembre de 2010, el saldo de otras provisiones incluye provisiones de

gastos de personal por miles S/. 27,633 (miles de S/. 10,547 al 31 de diciembre de 2009). Asimismo, a partir del año 2009 este saldo incluye el registro del ajuste al precio de adquisición (earn out) de las acciones de CrediScotia Financiera S.A. por miles de S/. 83,290, el mismo que se determinó en base a lo establecido en el contrato de compra; el cual permitía la posibilidad de ajustar el precio de adquisición si dicha entidad obtuviera resultados indicados en el contrato de compra. El pago de dicho contingente se realizará en base a los criterios estipulados en el mencionado contrato.

(16) Patrimonio Neto

(a) General El patrimonio efectivo se determina de acuerdo a lo establecido por la Ley General y se utiliza para calcular ciertos límites y restricciones legales aplicables a todas las entidades financieras en el Perú. Al 31 de diciembre de 2010, el patrimonio efectivo del Banco ha sido determinado según las normas legales vigentes desde julio de 2009, la misma que establece hasta 3 niveles de patrimonio efectivo.

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A continuación se presenta la composición del patrimonio efectivo al 31 de diciembre:

En miles de S/.

Nivel 1 2010 2009 Acciones comunes 1,569,109 1,427,511 Más:

Primas de emisión 368,523 212,341 Capital en trámite - 297,780 Reserva legal 332,160 268,455 Utilidad neta con acuerdo de capitalización 297,966 97,966 Ganancia por método de la participación 26,432 18,018

Menos: Crédito mercantil por adquisición de inversiones ( 278,818) ( 278,818) Inversiones en subsidiarias y otras deducciones ( 307,082) ( 250,075)

-------------- -------------- 2,008,290 1,793,178 ======== ========= Nivel 2

Más: Préstamos subordinados redimibles 66,503 68,421 Bonos subordinados redimibles 43,998 86,487 Provisiones genéricas para créditos 206,591 185,433

Menos: Inversiones en subsidiarias y otras deducciones ( 307,023) ( 250,074)

-------------- -------------- 10,069 90,267

======== ======== Total patrimonio efectivo 2,018,359 1,883,445

======== ======== Al 31 de diciembre de 2010, los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo crediticio determinados por el Banco según la legislación aplicable a instituciones financieras ascienden a miles de S/. 16,453,820 (miles de S/. 14,780,472 al 31 de diciembre de 2009). Al 31 de diciembre de 2010 la Ley General establece como límite global que el patrimonio efectivo debe ser igual o mayor al 9.8% de los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo totales o requerimientos mínimos de capital (9.5% al 31 de diciembre de 2009) que incluyen el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de mercado y riesgo operacional multiplicado por 10.2 (10.5 al 31 de diciembre de 2009) y los activos y contingentes ponderados por riesgo de créditos. Al 31 de diciembre de 2010, el patrimonio efectivo del Banco representa el 11.53% de los requerimientos mínimos de capital por riesgo de mercado, operativo y de crédito (11.91% al 31 de diciembre de 2009).

(b) Capital Social

Al 31 de diciembre de 2010 el capital social comprende 154,108,966 acciones comunes (139,949,195 acciones comunes al 31 de diciembre de 2009). Todas las acciones tienen derecho a voto y un valor nominal de S/. 10.00 cada una. Al 31 de

. 40 .



diciembre de 2010, el valor de cotización de las acciones comunes del Banco fue de S/. 78.00 por acción (al 31 de diciembre de 2009 fue S/. 146.40 por acción). Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, se encuentra pendiente de capitalización la corrección monetaria por inflación correspondiente a los años 2001 a 2004 por miles de S/. 28,019.

En Sesión de Directorio de fecha 16 de junio de 2010 y en virtud de la facultad delegada por la Junta General de Accionistas del 26 de marzo de 2009, se acordó aprobar el incremento de capital social por miles S/. 141,598. Dicho aumento se realizó como resultado del proceso de suscripción de acciones por miles S/. 297,780 equivalente a 14,159,771 nuevas acciones comunes que fueron suscritas y pagadas a un precio de suscripción de S/. 21.0300011 cada una. De este total suscrito miles S/. 141,598 representan un incremento del capital social y miles de S/. 156,182 una prima de emisión registrada como capital adicional. Los miles de S/. 297,780 fueron aportados inicialmente en su totalidad por un accionista, a quien se le reembolsó miles de S/.178,036 suscrito por otros accionistas. En Sesión de Directorio del 28 de enero de 2009 y en merito a la delegación conferida por la Junta General de Accionistas del 27 de febrero de 2006, se aprobó efectuar aumento de capital relativo a la capitalización de los préstamos subordinados, para permitir a los accionistas minoritarios mantener su proporción en el capital social, de acuerdo a lo previsto en la Ley General de Sociedades; habiéndose acordado aumentar el capital social hasta por el importe de miles de S/. 3,491, mediante la emisión de 73,428 acciones comunes nominativas con derecho a voto de un valor nominal de S/. 10.00, a ser cubierto mediante aportes en efectivo a través del procedimiento de suscripción preferente establecido en dicha sesión de Directorio. En Sesión de Directorio de fecha 25 de marzo de 2009, luego de producida la suscripción de las 73,428 nuevas acciones mencionadas en el párrafo anterior a un precio de soles S/. 47.55 cada una, se realizó el pago de un importe total de miles de S/. 3,491 de los cuales miles de S/. 734 corresponden al incremento del capital social y miles de S/. 2,757 constituyen una prima de emisión. La Junta General de Accionistas del 26 de marzo de 2009 aprobó la reducción de capital social en un importe de miles de S/. 96 resultante de la redención de 9,650 acciones preferentes por un valor nominal de S/. 10.00 cada una. Adicionalmente se aprobó por unanimidad aumentar el capital social hasta por la suma de miles de S/. 921,338 por capitalización de cuentas patrimoniales. Asimismo se delego al Directorio la facultad de señalar la oportunidad en la que debe ejecutarse dicho aumento. En Sesión de Directorio de fecha 17 de diciembre de 2009 y en base a la delegación indicada en el párrafo anterior, el Directorio aprobó la capitalización de miles de S/. 893,319, los cuales provienen de miles de S/. 2,956 correspondientes a Capital Adicional, miles de S/. 20,397 correspondiente a Capital en Trámite y miles de S/. 869,966 correspondiente a Resultados Acumulados; con lo cual el Capital Social pasa de miles de S/. 506,173 a la suma de miles de S/. 1,399,492.

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La participación accionaria en el capital social del Banco al 31 de diciembre es como sigue:

2010 2009

Porcentaje de Número de Porcentaje total Número de Porcentaje total participación en el capital accionistas de participación accionistas de participación

De 0.01 hasta 1 2,514 2.29 2,751 2.32 De 1.01 al 50 2 42.39 2 42.38 De 50.01 al 100 1 55.32 1 55.30 ----------- --------- --------- ------------ 2,517 100.00 2,754 100.00 ====== ===== ===== =======

De conformidad con la Ley General, se requiere que al 31 de diciembre de 2010 el capital social alcance la suma mínima de miles de S/. 23,176 (miles de S/. 22,383 al 31 de diciembre de 2009), el cual es de valor constante y debe ser actualizado anualmente al cierre de cada ejercicio en función al índice de precios al por mayor (IPM), publicado por el Instituto Nacional de Estadística e Informática.

(c) Reserva Legal

De acuerdo con la Ley General se requiere que el Banco cuente con una reserva no menor al equivalente del 35% de su capital. La reserva debe constituirse trasladando anualmente no menos del 10% de las utilidades después de impuestos y es sustitutoria de aquella a que se refiere la Ley General de Sociedades. Por otra parte, de acuerdo con la Ley General el monto de la reserva legal puede ser incrementado con aportes que los accionistas efectúen con ese fin.

En Junta General de Accionistas realizada el 17 de marzo de 2010, se decidió aplicar a reserva legal un importe de miles S/. 63,705, correspondiente al 10% de la utilidad neta del año 2009. Durante el año 2009 no hubo aumento del saldo de la reserva legal ya que a la fecha de su constitución (marzo de 2009), el saldo de reserva superaba el monto mínimo exigido por las normas legales vigentes.

(d) Resultados Acumulados

En Junta General Obligatoria Anual de Accionistas realizada el 17 de marzo de 2010, se acordó la distribución de la utilidad neta correspondientes al año 2009 por un total de miles de S/. 637,053, de la siguiente manera: (i) Asignar un importe de miles de S/. 191,116 para el pago de dividendos en

efectivo.

(ii) Destinar el 10% de la utilidad neta, ascendente a miles de S/. 63,705 al incremento de la reserva legal.

(iii) Mantener el saldo no distribuido, ascendente a miles de S/. 382,232, en la

cuenta de resultados acumulados.

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Posteriormente, en Sesión de Directorio del 30 de marzo de 2010 se acordó la asignación de resultados acumulados hasta por un total de miles S/. 200,000 como utilidades con acuerdo de capitalización. En Junta General Obligatoria Anual de Accionistas realizada el 26 de marzo de 2009 se acordó la distribución de las utilidades correspondientes al año 2008 por un total de miles de S/. 598,648, de la siguiente manera:

(i) El pago de dividendos en efectivo a favor de los titulares de las Acciones

Comunes, por el importe de miles de S/. 179,594. (ii) Realizar una capitalización de utilidades por hasta miles de S/. 330,000,

previa autorización de la SBS. (iii) El saldo no distribuido, ascendente a miles de S/. 89,054 se mantendrá en la

cuenta resultados acumulados. (17) Contingencias y Compromisos

(a) Acotación Pendiente de la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria En diciembre de 1999, el Banco recibió de la Administración Tributaria la resolución de determinación No. 012-02-0000409 mediante la cual, la autoridad repara la utilización del crédito fiscal contra el impuesto general a las ventas, con lo cual determina un impuesto por pagar de miles de S/. 388,111 (incluye los intereses correspondientes al 31 de diciembre de 2010); principalmente en el caso del ex-Banco Wiese Limitado, la autoridad considera que no es real el crédito fiscal obtenido por la compra y venta de oro entre los años 1997 y 1998. El Tribunal Fiscal ha declarado la nulidad de los casos resueltos por la Administración Tributaria en primera instancia, y ha ordenado que emitan un nuevo pronunciamiento. La Gerencia del Banco y sus asesores legales estiman que no surgirán pasivos de importancia como resultado de esta fiscalización.

(b) Contingencias En febrero de 2006, previamente a la compra de las acciones del Banco Wiese Sudameris (“BWS”) a Banca Intesa S.p.A. por The Bank of Nova Scotia (“BNS”), BNS llegó a un acuerdo con Banca Intesa S.p.A. para no incluir en la adquisición del BWS a la subsidiaria Wiese Sudameris Leasing S.A. (actualmente denominada Gestiones y Recuperaciones de Activos S.A. “GYRASA”), debido a posibles contingencias; acordándose además transferir activos y pasivos de Wiese Sudameris Leasing S.A. vinculados al negocio de arrendamiento financiero, a favor del Banco.

En marzo de 2006, BNS, BWS y Banca Intesa S.p.A. realizaron un convenio de indemnización mediante el cual se estableció que Scotiabank Perú S.A.A. asumiría los costos derivados de cualquier potencial contingencia legal o tributaria que pudiera sobrevenir para GYRASA y/o para Banca Intesa S.p.A con relación a los activos transferidos, en base a lo establecido en dicho convenio.

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En adición, el Banco tiene pendiente diversas demandas judiciales relacionadas con las actividades que desarrolla y que, en opinión de la Gerencia y de sus asesores legales, no resultarán en pasivos adicionales a los ya registrados por el Banco; por lo que la Gerencia no ha considerado necesaria, para las contingencias, una provisión adicional a las registradas contablemente (nota 15b).

(c) Compromisos

Al 31 de diciembre de 2009, las acciones preferentes emitidas por el Banco (nota 16b) han sido redimidas y el precio base de pago ha sido de US$ 560.98064 por acción, aplicable a la cantidad de 9,650 acciones vigentes y en circulación. El importe pagado por el Banco por la redención de dichas acciones fue de miles de US$ 5,413. Adicionalmente, el Banco pagó miles de US$ 507, que corresponde al importe de US$ 52.514 por acción, por los derechos económicos de dichas acciones del ejercicio 2009 (desde el inicio del año hasta la fecha de pago). Para la redención de las acciones preferentes el Banco, conforme a lo establecido en Ley General, contó con la autorización de la SBS.

(18) Cuentas Contingentes y de Orden

En el curso normal de sus negocios, el Banco realiza operaciones con riesgo fuera del balance general (contingentes). Estas operaciones exponen al Banco a riesgos de crédito adicionales, además de los montos presentados en el balance general. El riesgo crediticio en las operaciones contingentes incluidas en las cuentas de orden del balance general, está relacionado con la probabilidad que uno de los participantes del respectivo contrato, no honre los términos establecidos. Los correspondientes contratos consideran los montos que el Banco asumiría por pérdidas crediticias en las operaciones contingentes. El Banco utiliza políticas similares para la evaluación y otorgamiento de créditos, tanto para los créditos directos como para los créditos contingentes.

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Al 31 de diciembre las cuentas contingentes y de orden comprenden lo siguiente:


Créditos contingentes: Avales y cartas fianza 2,907,392 1,949,088 Cartas de crédito emitidas 483,284 426,118 Aceptaciones bancarias en circulación 67,540 90,168 --------------- --------------- 3,458,216 2,465,374

Líneas de créditos no utilizadas (a) 8,609,477 2,368,094 Instrumentos financieros derivados 9,028,305 4,435,664 Otros 542 107,826

--------------- --------------- 21,096,540 9,376,958 --------------- --------------- Cuentas de orden: Valores en custodia 5,825,534 4,829,136 Rendimiento de crédito en suspenso 1,195,774 586,077 Bienes transferidos en fideicomiso 3,862,591 4,733,417 Garantías recibidas (b) 36,304,907 36,035,466 Calificación de activos y contingentes (c) - 32,062,014 Valores en cobranza 10,728,342 9,515,928 Valores propios en custodia 1,905,690 1,680,801 Cuentas incobrables castigadas 3,521,385 3,681,769 Cartas de créditos avisadas 215,718 272,529 Valores propios otorgados en garantía 197,592 185,071 Fideicomiso y comisiones de confianza deudora 2,664,771 4,211,402 Control de cheques devueltos 50,760,169 38,135,497 Control de préstamos y otros 15,702,599 8,371,919 Otras cuentas de orden 31,194,075 16,025,273 --------------- --------------- 164,079,147 160,326,299 --------------- --------------- 185,175,687 169,703,257 ========= =========

Puesto que se espera que una porción de estos créditos contingentes expire sin haber sido utilizados, los montos totales de créditos contingentes no representan necesariamente desembolsos futuros de efectivo para el Banco. Asimismo créditos documentarios, como cartas de crédito emitidas, avales y cartas fianzas son compromisos contingentes otorgados por el Banco para garantizar el cumplimiento de un cliente frente a un tercero.

(a) Al 31 de diciembre de 2009 el saldo de las líneas de crédito no utilizadas no incluye miles S/. 9,278,936 referidas a préstamos corporativos, las cuales han sido registradas a partir de julio de 2010.

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(b) Las garantías recibidas por operaciones de crédito están registradas al valor acordado de las garantías a la fecha del contrato del préstamo; el saldo presentado no necesariamente corresponde al valor de mercado de las garantías mantenidas por el Banco. Al 31 de diciembre de 2010, el saldo de las colocaciones cubiertas por garantías recibidas ascienden a miles de S/. 8,368,523 (miles de S/. 6,553,823 al 31 de diciembre de 2009).

(c) De acuerdo a lo establecido por la SBS, a partir de julio de 2010 los saldos de los

activos y contingentes ponderados por riesgo no requieren ser reportados en cuentas de orden.

(19) Ingresos Financieros Comprende lo siguiente: En miles de S/.

2010 2009

Intereses y comisiones por la cartera de créditos 1,314,804 1,438,987 Ingresos por valorización de inversiones 231,299 143,876 Ganancia por diferencia en cambio de operaciones varias 167,653 206,874 Intereses por disponible 23,337 8,379 Intereses y comisiones por fondos interbancarios 1,987 4,455 Ganancia en cambio de instrumentos financieros derivados - 20,915 Otros ingresos financieros 40,462 74,717

-------------- -------------- 1,779,542 1,898,203 ======== ======== (20) Gastos Financieros Comprende lo siguiente: En miles de S/.

2010 2009

Intereses por obligaciones con el público 149,889 292,346 Intereses por adeudados a bancos y otras instituciones financieras 68,572 71,766 Intereses por valores en circulación 56,196 48,566 Primas del fondo de seguro de depósitos 20,119 21,026 Pérdida en cambio de instrumentos

financieros derivados 19,225 - Intereses por depósitos de entidades del sistema financiero 3,281 4,159 Pérdida por valorización de inversiones 2,341 35,512 Otros gastos financieros 45,239 38,039

-------------- -------------- 364,862 511,414 ======== ========

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(21) Ingresos por Servicios Financieros, neto Comprende lo siguiente: En miles de S/.

2010 2009 Ingresos: Ingresos por servicios y mantenimiento de transacciones pasivas y comisiones de transferencias 103,813 98,551 Ingresos por servicios y mantenimiento de tarjetas crédito/débito 98,035 107,415 Otros ingresos y comisiones por servicios bancarios 82,784 74,634 Ingresos por comisiones por cobranzas 55,401 48,236 Ingresos por servicios de teleprocesos 31,744 28,231 Ingresos por servicio de estructuración y administración 23,033 17,815 Ingresos por alquiler de inmuebles 6,316 7,250 Otros ingresos diversos 41,446 37,949 -------------- -------------- 442,572 420,081 -------------- -------------- Gastos: Gastos por tarjeta de crédito/débito ( 27,428) ( 26,105) Gastos por servicios de seguros ( 564) ( 754) Gastos diversos ( 10,603) ( 10,864) -------------- -------------- ( 38,595) ( 37,723) -------------- -------------- Total ingresos por servicios financieros, neto 403,977 382,358 ======== ======== (22) Gastos de Administración Comprende lo siguiente: En miles de S/.

2010 2009 Gastos de personal y directorio 348,668 333,484 Gastos por servicios recibidos de terceros 269,995 236,833 Impuestos y contribuciones 40,801 39,849 -------------- -------------- 659,464 610,166 ======== ========

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(23) Otros Ingresos, neto Comprende lo siguiente: En miles de S/.

2010 2009 Ingresos por recuperación de cuentas por cobrar y otros 16,484 30,231 Ingresos netos por bienes adjudicados 24,088 13,396 Otros ingresos (gastos) extraordinarios, neto 1,158 ( 6,635) Ingresos de ejercicios anteriores, neto 128,621 70,917 Ganancia (pérdida) en venta de bienes fuera de uso 14,942 ( 3,168) -------------- -------------- 185,293 104,741 ======== ======== (24) Situación Tributaria

(a) De acuerdo con la legislación tributaria vigente, el impuesto a la renta de las personas jurídicas se calcula para los años 2010 y 2009 con una tasa del 30%, sobre la utilidad neta imponible. El Banco ha determinado una renta imponible por el ejercicio fiscal terminado al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la cual ha sido determinada como sigue:

En miles de S/.

2010 2009 Utilidad antes de participaciones de los trabajadores del año 952,686 869,846 Adiciones 54,259 46,622 Deducciones ( 26,653) ( 28,973) ------------- ------------- Renta imponible 980,292 887,495 Pérdida tributaria compensable ( 120,760) ( 443,747) ------------- ------------- Renta neta imponible antes de participación 859,532 443,748 Participación de los trabajadores ( 42,977) ( 22,187) ------------- ------------- Renta neta imponible 816,555 421,561 ======= ======== Impuesto a la renta (30%) 244,967 126,470 ======= ======== Pérdida tributaria arrastrable ejercicios anteriores ( 65,738) ( 509,485) Ajuste a la pérdida tributaria arrastrable ( 55,022) - Pérdida tributaria compensada 120,760 443,747 ------------- ------------- Pérdida tributaria arrastrable reconocida - ( 65,738) ======== ========

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El ejercicio 2006 se encuentra en proceso de fiscalización por las autoridades tributarias. El período comprendido entre los años 2007 al 2010 se encuentra sujeto a fiscalización por las autoridades tributarias.

Los ejercicios 2003, 2004 y 2005 han sido fiscalizados por parte de la Administración Tributaria, habiendo re-liquidado la pérdida tributaria del Banco en cada ejercicio, sin embargo, el Banco ha presentado el recurso de reclamación respectivo por cada ejercicio. El Banco y sus asesores legales estiman que será resuelto favorablemente a sus intereses, por lo que no surgirán pasivos de importancia.

Cualquier mayor gasto que exceda las provisiones efectuadas para cubrir obligaciones tributarias será cargado a los resultados de los ejercicios en que las mismas queden finalmente determinadas. La Gerencia del Banco estima que no surgirán pasivos significativos que afecten los estados financieros al 31 de diciembre de 2010.

La distribución total o parcial de dividendos u otras formas de distribución de utilidades se encuentra gravada con el impuesto a la renta con una retención del 4.1%. No está comprendida la distribución de utilidades que se efectúe a favor de personas jurídicas domiciliadas.

(b) A partir del año 2001, para los efectos del Impuesto a la Renta e Impuesto General a

las Ventas, los precios de transferencia por transacciones con empresas vinculadas económicamente y con empresas con residencia en territorios de baja o nula imposición deberán estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. La Gerencia del Banco considera que para propósitos de los tributos mencionados, se ha tomado en cuenta lo establecido en la legislación tributaria sobre precios de transferencia para las transacciones entre empresas vinculadas económicamente y con empresas con residencia en territorios de baja o nula imposición, por lo que no surgirán pasivos de importancia al 31 de diciembre de 2010.

(c) A partir del año 2005, se ha establecido un Impuesto Temporal a los Activos Netos,

cuya base imponible está constituida por el valor de los activos netos ajustados al cierre del ejercicio anterior al que corresponda el pago, deducidas las depreciaciones, amortizaciones, el encaje exigible y las provisiones específicas por riesgo crediticio. La tasa del impuesto es, a partir del año 2009, de 0.4% aplicable al monto de los activos que exceden miles de S/. 1,000. El citado impuesto podrá ser pagado al contado o en nueve cuotas mensuales sucesivas. El monto efectivamente pagado puede ser utilizado contra los pagos a cuenta del Régimen General del Impuesto a la Renta de los períodos tributarios de marzo a diciembre del ejercicio gravable por el cual se pagó el impuesto hasta la fecha de vencimiento de cada uno de los pagos a cuenta y contra el pago de regularización del Impuesto a la Renta del ejercicio gravable al que corresponda.

Se podrá solicitar la devolución del impuesto sólo en el caso que se sustente haber incurrido en pérdidas tributarias o se haya determinado un menor pago del Impuesto a la Renta sobre la base de las normas del régimen general.

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El Banco impugnó el pago del Impuesto Temporal a los Activos Netos de los ejercicios 2005 y 2006 por considerarlo inconstitucional. Sin embargo, el Tribunal Constitucional ha resuelto la mayoría de los procesos seguidos por el Banco declarando la constitucionalidad del indicado tributo; adicionalmente ordenó a la Administración Tributaria se abstenga de cobro de intereses moratorios devengados.

El monto de la deuda por este concepto, sin incluir intereses, es de miles de S/. 122,958, que el Banco solicitó a la Administración Tributaria que compense con su saldo a favor del Impuesto a la Renta. Denegada esta solicitud, el Banco impugnó la denegatoria e interpuso una acción de amparo con la finalidad de revocar la decisión administrativa. A la fecha, la impugnación presentada en instancia administrativa ha sido resuelta en forma favorable para el Banco y la impugnación en vía judicial se encuentra en la segunda instancia pendiente de resolución y el Banco y sus asesores legales consideran que este proceso debería confirmar la decisión de la primera instancia que revocó la denegatoria de compensación. La Gerencia considera que las provisiones registradas por el Banco, son suficientes para cubrir cualquier pasivo relacionado con estas contingencias tributarias.

(d) La tasa del Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) para el año 2010 fue

0.05% (0.06% en 2009). Se aplica sobre cada depósito y cada retiro efectuado desde una cuenta bancaria, salvo que la misma se encuentre exonerada.

(25) Impuesto a la Renta Diferido y Participación de los Trabajadores Diferido

El impuesto a la renta diferido, ha sido calculado según lo establecido por la NIC 12 (ver nota 3h), y se atribuye a las siguientes partidas: En miles de S/.

Saldos al 31.12.09

(Débito) crédito a resultados

Saldos al 31.12.10

Activo: Pérdida tributaria 22,021 ( 22,021) - Provisiones genéricas para colocaciones - 56,099 56,099 Operaciones de arrendamiento financiero, neto ( 252) 11,557 11,305 Provisiones de intereses de personas naturales - 3,000 3,000 Provisión de vacaciones 8,395 407 8,802 Provisión por puntos tarjetas de crédito 2,867 465 3,332 Provisión por puntos tarjetas de débito 763 181 944 Otros 106 366 472 ------------ ------------- --------------- 33,900 50,054 83,954

Pasivo: Edificios revaluados - ( 23,436) ( 23,436) Valorización de la participación patrimonial - ( 8,163) ( 8,163) Otras cargas diferidas fuerza de venta tercerizada - ( 3,000) ( 3,000) ------------ ------------- ---------------Impuesto a la renta y participación de los

trabajadores activo neto (*) 33,900 15,455 49,355 ======= ======== =========(*) Comprende: Participación de los trabajadores 5,060 2,307 7,367 Impuesto a la renta 28,840 13,148 41,988 ------------ ------------- --------------- 33,900 15,455 49,355 ======= ======== =========

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(26) Participación de los Trabajadores

De acuerdo con el Decreto Legislativo No.677, la participación de los trabajadores en las utilidades de un banco es del 5% de la renta neta. Esta participación es gasto deducible para propósitos del cálculo del impuesto a la renta. En el año 2010, el Banco ha determinado una participación legal de los trabajadores por miles de S/. 42,977 (miles de S/. 22,187 en el año 2009).

(27) Transacciones con Partes Vinculadas El Banco efectúa diversas operaciones con sus empresas subsidiarias, destacándose entre las más importantes la recepción de depósitos, operaciones de arrendamiento financiero e ingresos por servicios. Como resultado de las operaciones antes mencionadas, los saldos del balance general al 31 de diciembre, así como el estado de ganancias y pérdidas por los años terminados en esas fechas, incluyen activos y pasivos e ingresos y gastos, tal como se detallan a continuación: En miles de S/. Activos Pasivos Ingresos Gastos 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 CrediScotia Financiera S.A. 459,107 358,752 11,349 11,189 47,760 27,457 2,718 534 Scotia Bolsa S.A. 97 8 74,752 43,637 364 360 726 387 Scotia Fondos S.A. 1,289 884 2,001 157 10,973 7,342 13 204 Scotia Sociedad Titulizadora S.A. 3 82 1,435 2,822 107 136 42 130

Depósitos S.A. 14,417 11,294 984 225 2,260 2,672 1,541 1,181 Servicios, Cobranzas e Inversiones S.A.C. 538 8,634 20,102 11,052 3,592 3,924 34,583 35,767 --------- --------- ---------- -------- -------- -------- -------- -------- 475,451 379,654 110,623 69,082 65,056 41,891 39,623 38,203 ====== ===== ====== ===== ===== ===== ===== =====

Al 31 de diciembre de 2010, el total de financiamiento otorgado a directores y trabajadores del Banco, así como a los cónyuges y parientes de éstos, asciende a miles de S/. 101,684 (miles de S/. 49,275 al 31 de diciembre de 2009). Ver otros saldos con contrapartes vinculadas del exterior en nota 5 y nota 13. CrediScotia Financiera S.A. Al 31 de diciembre de 2010, la subsidiaria tiene cuatro préstamos para capital de trabajo otorgados por el Banco por un total de miles de S/. 380,000 que devengan intereses a tasas que oscilan entre 4.70% y 7.25% y con vencimientos entre febrero de 2011 y abril de 2012 (miles de S/. 350,000 que devengan intereses de 7.25%, con vencimiento en octubre 2010 al 31 de diciembre de 2009). Asimismo, al 31 de diciembre de 2010 la subsidiaria mantiene un depósito a plazo en el Banco en moneda nacional de miles de S/. 28,000 que devenga intereses a una tasa de 3.40% anual y vence en febrero de 2011.

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Scotia Bolsa S.A. Los saldos pasivos del Banco incluyen depósitos en cuenta corriente, ahorros y plazo por miles de S/. 74,699 (miles de S/. 43,637 al 31 de diciembre de 2009). Los ingresos del Banco incluyen principalmente comisiones de servicio por asistencia técnica y alquileres por miles de S/. 232 y miles de S/. 46 en el año 2010 (miles de S/. 232 y miles de S/. 51; respectivamente en el año 2009). Los gastos comprenden principalmente intereses de los depósitos por miles de S/. 633 (miles de S/. 243 en el año 2009). Dichas transacciones para el ejercicio 2010 y 2009 no han originado crédito fiscal por impuesto general a las ventas. Scotia Fondos S.A. Los ingresos en el año 2010 del Banco incluyen principalmente comisiones de administración, alquileres y convenio de administración de servicios por miles de S/. 10,455 (miles de S/. 7,483 en el año 2009). Dichas transacciones para el ejercicio 2010 han originado un crédito fiscal por impuesto general a las ventas de miles de S/. 1,669 (miles de S/. 1,422 al 31 de diciembre de 2009). Scotia Sociedad Titulizadora S.A. Al 31 de diciembre de 2010, la Sociedad Titulizadora mantiene un depósito a plazo en el Banco en moneda nacional de miles de S/. 1,150 (miles de S/. 1,800 al 31 de diciembre de 2009) que devenga una tasa de interés efectiva anual de 1.5% y vence en febrero de 2011 (6.0% de interés anual y venció en marzo 2010). Esta operación no ha originado impuesto general a las ventas en los años 2010 y 2009. Depósitos S.A. Al 31 de diciembre de 2010, el Banco ha otorgado una colocación para capital de trabajo a su subsidiaria por miles de S/. 1,124 (equivalente a miles de US$ 400) que devenga intereses a la tasa LIBOR más 4.79% (miles de S/. 2,312 y tasa LIBOR más 4.5% al 31 de diciembre de 2009), con vencimiento en diciembre 2011. Los ingresos del Banco comprenden principalmente alquileres devengados en el año 2010 por miles de S/. 1,953 (miles de S/. 2,128 en el ejercicio 2009) e intereses devengados en el año por el préstamo otorgado por miles de S/. 161 (miles de S/. 462 en el ejercicio 2009). Asimismo, el Banco paga comisiones de almacenaje por miles de S/. 1,519 (miles de S/. 821 en el ejercicio 2009). Dichas transacciones para el ejercicio 2010 han originado un crédito fiscal por impuesto general a las ventas de miles de S/. 242 (miles de S/. 156 al 31 de diciembre de 2009). Servicios, Cobranzas e Inversiones S.A.C. Los ingresos en el año 2010 incluyen principalmente servicios de asistencia técnica y alquileres prestados por el Banco por miles S/. 3,171 (miles de S/. 2,933 en el año 2009). Los gastos del Banco en el año 2010 comprenden principalmente desembolsos de miles de S/. 34,262 por servicios de cobranza e inspecciones de clientes prestados por la subsidiaria al Banco (miles de S/. 31,365 en 2009). Dichas transacciones han generado un impuesto general a las ventas por pagar de miles de S/. 5,470 al 31 de diciembre de 2010 (miles de S/. 5,959 al 31 de diciembre de 2009).

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(28) Utilidad por Acción Común Básica y Diluida

A continuación se muestra el cálculo del promedio ponderado de acciones y la utilidad por acción básica y diluida:

Acciones en circulación

Acciones en circulación (en miles)

Días de vigencia hasta el cierre del año

Promedio ponderado de acciones comunes (en miles)

Año 2010: Saldo al 1 de enero de 2010 50,617 (*) 365 50,617 Suscripción nuevas acciones (marzo) 89,332 294 71,955 Suscripción nuevas acciones (junio) 14,160 192 7,448 -------------- -------------- Saldo al 31 de diciembre de 2010 154,109 130,020 ======== ======== (*) No incluye 89,332 acciones pendientes de emisión.

(*) No incluye 89,332 acciones pendientes de emisión. A continuación se presenta el cálculo de la utilidad por acción básica y diluida, al 31 de diciembre:

En miles de S/. En miles En S/. Utilidad Acciones Utilidad Año (numerador) (denominador) por acción

2010 680,197 130,020 5.231 2009 637,053 50,344 12.654

Acciones en circulación

Acciones en circulación (en miles)

Días de vigencia hasta el cierre del año

Promedio ponderado de acciones comunes (en miles)

Año 2009: Saldo al 1 de enero de 2009 47,536 365 47,536 Suscripción nuevas acciones (febrero) 3,008 334 2,753 Suscripción nuevas acciones (marzo) 73 275 55 -------------- -------------- Saldo al 31 de diciembre de 2009 50,617 (*) 50,344 ======== ========

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(29) Administración de Riesgos Financieros

La Gerencia del Banco sobre la base de su experiencia y habilidad controla los riesgos de mercado, de liquidez, tasa de interés, moneda y crediticio, de acuerdo con lo siguiente: Riesgo de Mercado El riesgo de mercado es el riesgo de pérdida de valor de las carteras del Banco producido por las fluctuaciones en las tasas de interés y tipos de cambio, entre otros. El Banco asume riesgos de mercado tanto en sus actividades de intermediación como en sus actividades de financiamiento e inversión.

El objetivo de la Gerencia de Riesgos de Mercado es establecer las políticas, procesos y controles para lograr un equilibrio entre la búsqueda de rentabilidad y la volatilidad en las variables de mercado, es decir, dentro de un nivel de riesgo apropiado. El monitoreo de dichos riesgos adquiere especial relevancia dentro de un contexto de crisis financiera internacional y mayor volatilidad en los mercados. En ese sentido, la Gerencia de Riesgos de Mercado mantiene un rol importante dentro del Banco, aplicando las mejores prácticas de mercado y del Grupo Scotiabank en lo que corresponde a la gestión de estos riesgos.

De esta forma, la administración de las actividades de intermediación y tesorería está acotada por diversos límites que incorporan un nivel adecuado de riesgo, los cuales son revisados periódicamente de modo que incorporen las necesidades y estrategias planteadas por dichas Gerencias, así como por variaciones en las condiciones de mercado.

Las actividades de intermediación son administradas de acuerdo con los siguientes límites aprobados: Límites de exposición máxima por moneda, Límites de exposición máxima por tipo de inversión y plazo, Límites “Value at Risk” (VaR), Límites de “Delta Risk”, Límites de tolerancia de pérdida máxima esperada (“Stop Loss” y “Management Action Trigger” ó MAT), entre otros.

Las actividades de Tesorería, como parte del proceso de gestión de activos y pasivos del Banco, identifican, administran y controlan el riesgo de liquidez y de tasa de interés que surge de sus actividades de financiamiento e inversión. Dichas actividades son administradas de acuerdo con los siguientes límites aprobados: Límites acumulados sobre Brechas de Descalce por Tasa de Interés y Liquidez, de exposición máxima por moneda, Límites de Valor Económico y de Sensibilidad al Margen, Límites de Activos Líquidos Mínimos por moneda, Límite de Concentración de Depósitos, Límites de Depósitos con Bancos, Límites de Fondeo mediante “Swaps”, entre otros.

El Comité de Activos y Pasivos (ALCO) provee la supervisión de los riesgos de mercado del Banco por parte de la Alta Gerencia y Dirección. Este comité tiene entre sus principales funciones definir la estrategia del manejo de los activos y pasivos, establecer y revisar los límites de riesgos de mercado, revisar y administrar la exposición al riesgo de tasa de interés de los activos y pasivos del Banco, y revisar y fijar políticas de cobertura con miras a la remisión de utilidades y protección del patrimonio.

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Adicionalmente, el Comité de Control de Riesgos monitorea los riesgos de mercado del Banco por parte del Directorio. En ese sentido, sus principales responsabilidades son: • Aprobar las políticas y la organización para la gestión integral de riesgos, así como

las modificaciones que se realicen a los mismos. • Definir el nivel de tolerancia y el grado de exposición al riesgo que el Banco está

dispuesto a asumir en el desarrollo del negocio. • Decidir las acciones necesarias para la implementación de las acciones correctivas

requeridas, en caso existan desviaciones con respecto de los niveles de tolerancia al riesgo y a los grados de exposición asumidos.

• Aprobar la toma de exposiciones que involucren variaciones significativas en el perfil de riesgo del Banco o de los patrimonios administrados bajo responsabilidad del Banco.

El departamento de Gestión de Riesgo Global de la casa matriz evalúa y ratifica los límites de riesgos de mercado y revisa los modelos y políticas utilizados para la gestión de riesgos de mercado. Los modelos, políticas y límites están sujetos a revisiones formales periódicos por parte del departamento en mención.

Riesgo de Liquidez El riesgo de liquidez es el riesgo de que el Banco no pueda cumplir con sus obligaciones financieras en forma oportuna y a precios razonables, dicho riesgo es administrado por la Gerencia de Tesorería. Entre las obligaciones financieras se encuentran depósitos, pagos adeudados, obligaciones por contratos de instrumentos derivados, liquidación de valores tomados en préstamo y compromisos de préstamo e inversión.

El Comité de Activos y Pasivos (ALCO) supervisa el riesgo de liquidez a nivel de la Alta Gerencia y Dirección y se reúne mensualmente con el objetivo de revisar el perfil de liquidez del Banco.

Los principales lineamientos que sirven para administrar el riesgo de liquidez son:

• Establecer límites para el control de la liquidez. • Realizar análisis de brechas: descalce por plazo de vencimiento. • Diversificar las fuentes de financiamiento. • Mantener un adecuado nivel de activos líquidos. • Realizar pruebas de estrés. • Contar con plan de contingencia de liquidez.

Riesgo de Tasa de Interés El riesgo de tasa de interés es el riesgo de pérdida debido a variaciones en las tasas de interés. El Banco, a través de la Tesorería, administra activamente sus exposiciones al riesgo de tasa de interés con el fin de mejorar sus ingresos netos por intereses dentro de las políticas de tolerancia al riesgo pre-establecidas.

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La exposición al riesgo de tasas de interés en cada moneda se controla a través de: • El análisis por brechas de descalce de tasa de interés. • El análisis de sensibilidad, el cual sirve para evaluar los efectos de las fluctuaciones

en las tasas de interés sobre el margen financiero actual. • Simulación de escenario de estrés para tasas de interés, el cual permite analizar el

impacto que podría tener en el Banco un cambio extraordinario en las tasas. Cabe señalar que mensualmente la Gerencia de Riesgos de Mercado presenta al Comité de Control de Riesgos y al Directorio el Informe de Riesgo de Tasa de Interés, donde se detalla la exposición a dicho riesgo por moneda, así como los resultados de las herramientas de medición, utilización de los límites y de las pruebas de estrés del riesgo de tasa de interés, entre otros asuntos vinculados a la gestión de riesgos de mercado en cumplimiento de las disposiciones regulatorias de BNS y del Banco.

Riesgo de Tipo de Cambio El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de pérdida por variaciones adversas en los tipos de cambio de las monedas que el Banco negocia, este riesgo es manejado por la Gerencia de Trading. La Gerencia de Trading se encarga de administrar las operaciones de cambios y el portafolio de “forwards” de acuerdo con las políticas, procedimientos y controles diseñados para conseguir oportunidades rentables de negocio considerando los niveles adecuados de riesgo del Banco y volatilidad de las variables de mercado de manera profesional y prudente. Los riesgos de mercado asociados a este manejo se conducen dentro de límites VaR y pruebas de estrés sobre variables de mercado. La consistencia de dichos resultados se valida por análisis periódicos de “backtesting”, donde comparan las pérdidas y/o ganancias efectivas con las obtenidas mediante el modelo. Riesgo en las Carteras de Inversiones En el Banco se administran la cartera de inversiones propias y la cartera de inversiones para intermediación, las cuales son manejadas por la Gerencia de Tesorería y de Trading, respectivamente. La cartera de inversiones propias es administrada con el propósito de manejar el riesgo de liquidez y tasas de interés, inversión del capital a mayor plazo o de rendimientos más atractivos, y se administra dentro de las políticas y límites aprobados: Límites por tipo y plazo de inversión. Por otra parte, la cartera de inversiones para intermediación se adquiere con el propósito de generar beneficios por diferencias de precios en el corto plazo. Las carteras de inversiones están conformadas por instrumentos líquidos, principalmente Certificados de Depósito emitidos por el Banco Central de Reserva del Perú y Bonos del Tesoro Público de la República del Perú emitidos en moneda nacional y en moneda extranjera.

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Riesgo Crediticio El riesgo crediticio es controlado principalmente a través de la evaluación y análisis de las transacciones individuales de los clientes, para lo cual considera aspectos como: capacidad de pago del cliente, entorno económico, situación financiera, historial crediticio, clasificación de riesgo asignada por el Banco y las demás empresas del Sistema Financiero y la calidad de la dirección. Asimismo, toma en cuenta el valor actualizado de las garantías de acuerdo con su valor de realización inmediata y la constitución de provisiones según normas establecidas por SBS y Casa Matriz.

A fin de mitigar el riesgo crediticio, también se considera el cumplimiento de la posición del Banco y Conglomerado respecto de los límites legales fijados por la SBS, los límites operativos internos y los establecidos por la Casa Matriz y al igual que el análisis del portafolio, de acuerdo con aspectos tales como: niveles de concentración crediticia, sectores económicos de riesgo, cartera atrasada, productos y calificación, tratando de evitar concentraciones crediticias a fin de diversificar el riesgo crediticio y de liquidez. Asimismo, se realiza un monitoreo periódico del portafolio para detectar de manera oportuna señales de alerta y comportamientos no deseados en la evolución de las obligaciones, a fin de tomar las medidas correctivas del caso.

(30) Valor Razonable

El valor razonable es el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo acordado entre partes conocedoras y dispuestas en una transacción corriente, considerando que la entidad es un negocio en marcha. Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado activo y liquido, su precio estipulado en el mercado brinda la mejor evidencia de su respectivo valor razonable. En los casos en que los precios estipulados en el mercado no están disponibles o no pueden ser indicativos del valor razonable de los instrumentos financieros, se pueden utilizar para determinar dicho valor razonable, el valor de mercado de instrumentos financieros similares, el análisis de flujos descontados u otras técnicas aplicables, los que se basan en factores subjetivos y en muchos casos imprecisos, por lo que cualquier cambio en los mismos o en la metodología de estimación utilizada podría tener un efecto significativo sobre los valores razonables de los instrumentos financieros. No obstante que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimación de los valores razonables de sus instrumentos financieros, el valor razonable no es un indicativo del valor neto realizable o de liquidación de los mismos. Una porción significativa de los activos y pasivos del Banco corresponden a instrumentos financieros de corto plazo, con vencimientos a plazos menores a un año. Se considera que los valores razonables de tales instrumentos financieros son equivalentes a su correspondiente valor en libros al cierre del ejercicio.

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La metodología y supuestos utilizados dependen de los términos y características de riesgo de los diversos instrumentos financieros, tal como se muestra a continuación:

(a) El disponible e interbancarios representan efectivo o depósitos a corto plazo que no

representan riesgos crediticios significativos. (b) Las inversiones a valor razonable con cambios en resultados para intermediación

financiera se registran contablemente a su valor estimado de mercado. (c) Las inversiones disponibles para la venta generalmente tienen cotización bursátil o

un valor de mercado mediante flujos descontados futuros. Las inversiones disponibles para la venta en titulizaciones no cuentan con un valor de mercado por lo que su valor razonable es determinado por el valor de costo neto de su provisión acumulada según normas de la SBS y que corresponden al valor de recuperación establecido por la Gerencia del Banco.

(d) Los valores de mercado de la cartera de créditos a corto plazo son similares a los

valores en libros, netas de sus correspondientes provisiones para cobranza dudosa, debido a su naturaleza de corto plazo, la cual es considerada por la Gerencia como el monto estimado de recuperación a la fecha de los estados financieros. En adición, la cartera de créditos a largo plazo devenga intereses a tasas fijas, las mismas que son similares a sus tasas de mercado. Las colocaciones de créditos hipotecarios Mi Vivienda están pactadas a tasas de interés fija.

(e) Las inversiones en subsidiarias y asociadas se valorizan de acuerdo con el método

de participación patrimonial, se asume que dicha valorización se asemeja al valor razonable de estos instrumentos considerando que no son títulos negociables.

(f) Los valores de mercado de los depósitos y obligaciones son similares a sus

respectivos valores en libros, debido principalmente a que las tasas de interés son comparables a la de otros pasivos similares.

(g) Las deudas con bancos y corresponsales generan intereses a tasas fijas y variables y

tienen vencimientos de corto y largo plazo. El valor razonable de estos instrumentos financieros fue calculado utilizando flujos descontados a tasas vigentes en el Banco para pasivos con similares características. Como resultado del cálculo, el valor de mercado estimado no difiere significativamente del valor en libros.

(h) Los valores, títulos y obligaciones en circulación generan intereses a tasas fijas. El

valor razonable de estos instrumentos financieros fue calculado utilizando flujos descontados a tasas vigentes en el Banco para pasivos con similares características. Como resultado del cálculo, el valor de mercado estimado no difiere significativamente del valor en libros.

(i) Como se describe en la nota 18, el Banco ha otorgado avales, cartas fianza y

créditos documentarios de importación y exportación y ha recibido garantías en respaldo de los créditos otorgados. Basándose en el nivel de comisiones actualmente cobradas por el otorgamiento de tales créditos contingentes y tomando en

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consideración el vencimiento y las tasas de interés, conjuntamente con la solvencia actual de las contrapartes, se estima que la diferencia entre el valor en libros y el valor neto razonable no es significativa.

(j) Los compromisos de compra y venta de moneda extranjera a futuro son registrados

en libros a sus valores estimados de mercado por lo que no existen diferencias con sus valores razonables respectivos.

(31) Actividades de Fideicomiso

El Banco brinda servicios de estructuración y administración de operaciones de fideicomiso, comisiones de confianza y se encarga de la elaboración de los contratos relacionados con dichas operaciones. Los activos mantenidos en fideicomiso no son incluidos en los estados financieros. El Banco es responsable de la adecuada administración de dichos fideicomisos con la responsabilidad hasta el límite que señalan las leyes pertinentes y el contrato respectivo. Al 31 de diciembre de 2010, el valor asignado de los activos en fideicomisos y de comisiones de confianza asciende a miles de S/. 1,390,042 (miles de S/. 2,215,794 en el año 2009).

SCOTIABANK PERÚ S.A.A. Estados Financieros Al 31 de diciembre de … · Estado de Cambios en el...

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