R e s u l t a d o s O p e r a t i v o s y F i n a n c i e r o s : C u a r t o T r i m e s t r e d e 2 0 1 3

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Grupo Posadas, S.A.B. de C.V. y SubsidiariasMéxico, D.F., 27 de febrero de 2014

Datos presentados con repecto al mismo trimestre del año anterior en NIIF (IFRS):•Latarifaefectivadeloshotelesdelacadenasubió6.3%enelcuartotrimestrey5.9%enel2013•Plandedesarrolloconsidera41hotelesnuevosy29%máscuartosparalospróximos24meses•LaCompañíaenajenólatotalidaddelasaccionesdesusubsidiariadueñadeacti-vos no estratégicos•Losresultadosdelejercicio2013arrojanunapérdidanetasignificativaprincipal-mente por los efectos del reconocimiento de pasivos derivados de la desconsoli-daciónfiscalydelaterminacióndelbeneficiofiscaldelesquemadeSIBRAS•Recursosencajaal31dediciembrede2013de$1,232millones(US$94mil-lones) •EmisiónexitosadeNotasconvencimientoen2017porUS$35millonesadiciona-les

InformaciónparaInversionistas: Gerardo de PrevoisinTel.:(5255)5326-6757gerardo.deprevoisin@posadas.com

Millonesdepesosal VariaciónVariación 31dediciembrede20134T13 % AA% 2013 %AA% Ingresos Totales 2,000.8 100.0 35.5 8,550.4 100.0 39.3 ResultadodeOperación(799.0)(39.9) na (41.6)(0.5)naEBITDA 213.810.7(26.5) 1,273.314.920.8 Result. Neto Mayoritario (2,074.5) (103.7) na (1,753.3) (20.5) na

Paraelcuartotrimestrede2013elEBITDAenbases

comparablesde$234millones-sinpartidasextraor-

dinarias de aproximadamente $20 millones- com-

para favorablementecon los$205millonesparael

mismo periodo del año anterior representando una

mejorade14%.

Durante el 4T13 continuamos registrando un buen

resultado operativo en nuestros hoteles a nivel

sistema.Latarifapromedioseincrementóen6.1%,

la ocupación en 0.1 puntos porcentuales (“pp”) lo

que resultó en un crecimiento de la tarifa efectiva

(RevPAR) de 6.3%, lo cual representa unamejora

continua -mes a mes- durante los últimos 25 meses.

Loshotelesdeciudad,loscualesrepresentanel79%

del total de los cuartos operados a nivel sistema,

continúanmejorandoconsistentementeconunincre-

mentoentarifaefectivade4.1%.Porotrolado,es

importantedestacarelaúnmejordesempeñodelos

hotelesdeplayaconunincrementoentarifaefectiva

de 19.2%. Esto, debido a que continuamos obser-

vandounmayorflujodeturistashacialoshotelesde

playa ubicados en Cancún.

Por segundo año consecutivo, Global Traveler (GT)

otorgaaFiestaAmericanaelpremioporserla“Me-

jorCadenaHoteleraenMéxico”.LospremiosGTson

altamente reconocidos en la industria, pues los resul-

tados los determinan los miles de turistas a través de

una encuesta global. Con este premio, Fiesta Ameri-

cana fortalece su posicionamiento como una de las

mejoresmarcasenhotelería,tantoanivelnacional

como internacional.

> Cifras Relevantes

“Enreferenciaalcuartotrimestrede2013,continuamosobservandounbuendesempeñodeloshotelesanivelcadenacuyoRevPARcontinúacreciendo.Paraelprimertrimestrede2014tendremoslaaperturadeochohoteles;elFiestaInnMéridaysieteHotelesOne(Al-amedaCiudaddeMéxico,LaPaz,CancúnCentro,Querétaro,Silao,Villahermosa,Guada-lajaraPeriférico&Vallarta).”comentóJoséCarlosAzcárraga,DirectorGeneraldePosadas

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Respecto de la adquisición y edificación de dos

proyectos de Fiesta Americana Grand Villas en Aca-

pulcoDiamanteyNuevoVallarta, se informaque

elterrenoenNuevoVallarta,Nayaritseadquirióy

pagóel18deoctubrede2013conunainversiónto-

taldeUS$12.7millonesyeldeAcapulcoDiamante

secompróel29denoviembrede2013conunain-

versióntotaldeUS$9.9millones.Ambosproyectos

podránrepresentarunincrementodemásdel50%

delinventariototaldemódulosdelClubVacacional.

El31dediciembrede2013 laCompañíaanunció

queenajenólatotalidaddelasaccionesdesusub-

sidiaria dueña de activos no estratégicos, entre

loscualesestáelterrenodeChemuyil,delquela

compañíahabíasidodueñapormásde15años.La

transacciónfueporunvalortotalde$680millones

depesos.Estaenajenacióndeaccionesformaparte

delaestrategiadelaCompañíadereorganizarsus

activosynegociosconenfoqueenelnegocioho-

teleroyapuntalarsuestrategiade inversiónante

los retos del 2014. Esta venta realizada a precio

demercado,trajoconsigoelreconocimientodeun

deterioroenelvaloralqueestabancontabilizadas

lasacciones.Conestepaso, lacompañíahaven-

didolagranmayoríadesusactivosnoestratégicos.

Estaventafuerealizadaaunvehículodeinversión

organizado por GBM (Grupo Bursátil Mexicano) y

losrecursosobtenidosseráninvertidosenlosne-

gocios de la Compañía o en el pago de adeudos

preferentes.

Nuestros estados financieros reportan una pérdida

netade$1,753.3millones.Estosresultadosfueron

provocados,primordialmente,porhechosextraor-

dinarios descritos a continuación, los que desde

nuestraóptica,noimpactannuestracapacidadde

generaciónde flujoynuestraposiciónde cajaes

suficiente para cumplir con los compromisos fu-

turos.

Derivado de la venta de las acciones de nuestra

compañía subsidiaria de activos no estratégicos

(Antigua InmobiliariaHotelera,S.A. deC.V) y de

la remodelación del hotel Fiesta Americana Villas

Cozumel,reconocimosundeterioroenelvalorde

nuestrosactivosporunmontode$894.8millones.

LoanteriorobedeceaqueelterrenodeChemuy-

il, principalmente, estaba valuado y registrado en

nuestros libros como un proyecto y no como un ter-

renoy,enelcasodeCozumel,laremodelaciónto-

taldelinmuebleimplicódejardereconocerelvalor

residualde losactivos.ElEBITDAde$213.8mil-

lonesyde$1,273.3millonesparael4T13y2013,

respectivamente, no se afectaron por este registro

contable.

Por otro lado, como consecuencia de la entrada en

vigor de las nuevas leyes fiscales en México, tu-

vimosquereconocerunImpuestoSobre laRenta

apagarde$882.3millones,derivadode lasalida

delRégimendeConsolidaciónFiscal,ademásdeun

impuestoapagarde$1,297.4millonescomoresul-

tadodelaextincióndelbeneficiodelrégimendeSI-

BRAS.LaCompañíaysussubsidiariastienenlaob-

ligacióndelpagodelimpuestodiferidodeterminado

al 31 de diciembre de 2013 durante los siguientes

cincoejerciciosapartirde2014.

Con respecto a la transacciónde venta deSuda-

mérica,sehanvenidosuscitandoajustesalprecio,

mismosquehansidocubiertosconcargoalescrow

existente.Deacuerdoconlasreglasdelescrow,en

ocrubrede2014podríaliberarseel importeexce-

denteaunsaldomínimodegarantía.

El20defebrerode2014,laCompañíaanuncióla

emisiónadicionaldeUS$35.0millonesdesusSe-

niorNotes2017,conunatasade7.875%anualy

convencimientoen2017.LasSeniorNotes2017se

emitieron con base en un intercambio privado por

US$31.6millonesdelmontoprincipaldesusSenior

Notesconvencimientoen2015.LasSeniorNotes

2017adicionalesconstituyenunaemisiónadicional

de nuestras Senior Notes 2017, con idénticos tér-

minos,alcanzandodichaemisiónaunmontototal

de US$310.0 millones. Como consecuencia de la

cancelacióndelasSeniorNotes2015queseinter-

cambiaron,elmontoprincipal total en circulación

deestasesdeUS$51.7millones.

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Arrendados

Administrados

Propios

InversiónTotalUS$423M Distribucióndecuartosporcontrato

Aperturadehoteles(ÚltimosDoceMeses)No.decuartos Tipo

OneQuéretaroAeropuerto 126 OperaciónOneOaxacaCentro 109 OperaciónFITolucaAeropuerto 150 OperaciónFIChetumal 131 OperaciónOneGuadalajaraTapatío 126 OperaciónOneSalinaCruz 126 OperaciónOneIrapuato 126 Operación

Total 894

0%

100%

100%

Marcas México Total % HotelesCuartos%

LiveAqua 1 46 1FiestaAmericanaGrand 2 345 6 FiestaAmericana 4 886 16 Fiesta Inn 11 1,455 25 Onehoteles 23 2,852 51 TOTAL 41 5,584 100

> Desarrollo

Al31dediciembrede2013,laCompañíatieneacuerdosparaoperar41nuevoshotelescon5,584cuartos.Este

plandedesarrollorepresentaríaunincrementoenlaofertadecuartosde29%ydeéste,el77%corresponde

alosformatoseconómicoydenegocios.

Estoshotelesrepresentanuna inversióntotaldeUSD$423.2millonesqueserárealizadapor inversionistas

independientesaPosadas.Lasaperturasiniciaránapartirdelprimertrimestrede2014,yseesperaquetodos

esténenoperaciónantesdediciembrede2015deacuerdoaloscompromisosasumidosporlospropietarios

dedichosinmuebles.

Propios

Administrados

Propios

Terceros

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Eneltrimestre,losingresosdeestesegmentorepresentaronel30%delosingresostotalesdelaCompañíaó

44%delosingresosexcluyendolaventadeactivosnoestratégicos.ElmargenenEBITDArepresentóel17.9%

locualequivaleaunamejorade7.3ppconrelaciónal4T12.

Continuamosobservandounbuendesempeñoenloshotelespropiosyarrendadosdeacuerdoalossiguientes

indicadoresoperativos:elaumentoenlatarifapromediode13.0%eincrementoenocupaciónde2.0pp,lo

queresultóenunatarifaefectivamayoren16.3%.Elnúmerodecuartospromediodisponibledecrecióen

30.3%comoresultadodelaventadeloscatorcehotelesenel2013.

Losresultadosdeloshotelesdeciudadmostraronunamejoríaencomparaciónconlosregistradosenel4T12.

Con35.1%menoscuartospromediooperados,unincrementode10.6%enlatarifapromedioyunfactorde

ocupaciónsuperioren1.2pp,latarifaefectivafuemayoren12.6%.

Loshotelesdeplayaoperaronenpromedioelmismonúmerodecuartos.Porotrolado,estoshotelestuvieron

unincrementoenlatarifapromediode10.5%yenocupaciónde5.4pp,loqueresultóenunincrementoen

tarifaefectivade19.3%encomparaciónconelmismoperiododelañoanterior;enpartedebidoalbuende-

sempeñodeloshotelesubicadosenCancúnqueoperanconelformato“todoincluido”.Apartirdeenerode

2014tambiénseoperaráelhotelFAGLosCabosbajoelformato“todoincluido”.

>HotelesPropiosyArrendados

Total Ciudad Playa %Variación%Variación%Variación

4T13 (TT) Cuartos promedio Tarifa Promedio Ocupación(Var.enpp)TarifaEfectiva Acumulado

Cuartos promedio Tarifa Promedio

Ocupación(Var.enpp)TarifaEfectiva

5,3011,10570%772

5,6681,08368%738

(30.3)13.02.016.3

(26.8)10.31.112.2

(35.1)10.61.212.6

(29.9)7.5

(0.7)6.4

1,0251,38273%1,006

1,0251,38177%1,060

0.010.55.419.3

(7.8)10.69.426.0

4,2761,03569%716

4,6431,00766%667

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LosingresosdelnegociodeAdministraciónrepresentaronel13%delosingresostotaleseneltri-

mestreó19%delosingresosexcluyendolaventadeactivosnoestratégicos.ElmargenenEBITDA

representóel32.7%locualequivaleaunadisminuciónde10.7ppconrelaciónal4T12.Esteefecto

sedebeenpartealaeliminacióndeingresosporcomisionesdelaoperacióndehotelespropiosy

arrendadosdeintercompañías.

Elnúmerodecuartospromediooperadosanivelsistemapresentóunincrementode2.1%eneltri-

mestre,mientrasquesereportóunamejoríade6.1%enlatarifapromedioyunincrementomarginal

enocupaciónde0.1pp,resultandoenunincrementoenlatarifaefectivade6.3%.

Paraloshotelesdeciudadanivelsistema,observamosqueelnúmerodecuartospromediooperados

presentóunincrementode3.3%conunamejoríaenlatarifapromediode5.0%,lacualfueafectada

marginalmenteporunadisminuciónenocupaciónde0.6ppparaalcanzarunatarifaefectivasuperior

en4.1%.

Loshotelesdeplayapresentaronunadisminuciónde5.1%enloscuartospromediooperadosyaque

desdeel1°deoctubrede2013dejódeoperarunhotelubicadoenMazatlán.Latarifapromedio,

laocupaciónylatarifaefectivatuvieronunbuendesempeñosubiendoen10.5%,4.7ppy19.2%,

respectivamente,estebuenresultadosedebióenpartealyaobservadomejordesempeñodelos

hotelesenCancúnyprincipalmentelosqueoperanconelformato“todoincluido”.

Durantelosúltimosdocemeses,lacompañíahaabiertosietenuevoshoteles.Estosrepresentanun

totalde894cuartosadicionales:OneQuerétaroPlazaGalerías,OneOaxacaCentro,FiestaInnToluca

Aeropuerto,FiestaInnChetumal,OneGuadalajaraTapatío,OneSalinaCruzyOneIrapuato.

Incluyehotelespropios,arrendadosyadministrados.

>Administración

Total Ciudad Playa %Variación %Variación%Variación

4T13 (TT) Cuartos Promedio Tarifa Promedio Ocupación(Var.enpp)TarifaEfectiva

Acumulado Cuartos promedio

Tarifa PromedioOcupación(Var.enpp)

TarifaEfectiva

16,7881,04464%673

16,7321,04064%670

2.16.10.16.3

2.95.70.15.9

14,61896964%623

14,47596264%612

3.35.0(0.6)4.1

4.15.0

(0.8)3.6

2,1701,53166%1,012

2,2581,49570%1,045

(5.1)10.74.719.2

(4.5)7.66.418.5

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> Club Vacacional y Otros

El segmento Club Vacacional y Otros incluye principalmente el negocio Fiesta Americana Club Vacacional

(FAVC).Losingresosdeestadivisiónrepresentaronel24%delosingresosconsolidadosdelgrupoduranteel

4T13ó37%delosingresosexcluyendolaventadeactivosnoestratégicos.Elmargenfuede22.6%siendo

marginalmente-0.6pp-mayoraldelmismoperiododel2012.

Elcrecimientodefinióalnegociodepropiedadesvacacionales,incrementandoenel2013el14%denúmero

desocios,llegandoasía43,700aproximadamente.Kivacreportacasi14,000clientescon630,000cuartos

nochesvendidos,fundamentadosenelsistemadePosadas.

Enlosúltimosdocemesessehaincrementadoen164elnúmerodehabitacionesconlaaperturadeNimaBay

en Puerto Vallarta, y desde el 31 de diciembre de 2013 se iniciaron operaciones en la tercera fase de Fiesta

AmericanaVacationVillasenLosCabos,incorporando148llavesnuevasenestaplaza.

>EBITDA

EnEnelcuartotrimestresegeneróunEBITDAde$213.8millonesquecomparadesfavorablementecontra

$291.1millonesdel4T12,enbasescomparables,esdecir,descontandoelEBITDAcorrespondientealaventa

de14hotelesyprovisionesdelClubVacacionalregistradasenel4T12,elEBITDAproformaseríade$234mil-

lonesparael4T13,un14%superioralos$205millonescorrespondientesal4T12.

Paralosúltimosdocemeses,elEBITDA(IFRS)reportadofuede$1,273.3millones(US$97.4millonesaltipo

decambiodefindeperiododeMXN$13.0765porUSD),21%mayoralreportadoenel2012.Cabemencionar

queelEBITDAexcluyendolautilidadenventadehotelesylapenaconvencionalcorrespondienteaChemuyil,

principalmente,seríade$843millones(US$65millones)creciendo3%encomparaciónconel4T12(U12M)

de$822millones(US$63millones).

> Gastos de capital

Losgastosdecapitalduranteelcuartotrimestrefueron$449.6millones,deloscualesel16%sedestinaron

amantenimientodehoteles,4%acorporativoy80%paraelclubvacacional,principalmenteparalaremod-

elacióndelhotelenCozumelyenlatercerafasedelasVillasenLosCabos.

Parael2013,untotalde$1,154.2millonessedestinaronparagastosdecapitaldeloscualesel34%seutilizo

parahoteles,el7%parausoscorporativosyel58%paraelClubVacacional.

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> Resultado Integral de Financiamiento

Concepto 4T13 4T12 2013 2012 Intereses ganados Intereses devengados Pérdida(Util.)cambiaria Otrosgastos(productos)financieros Gastosfinancieros Total RIF

Cifras en miles de pesos.

> Resultado Neto Mayoritario

Comoresultadodeloanterior,lapérdidanetaenelcuartotrimestrede2013fuede$2,074.5millones.Para

losdocemesesde2013,lapérdidaasciendea$1,753.3millones.

(17,528) 234,454 53,474 14,319 134,639 419,358

(8,399)100,62315,362 (270)11,701119,017

Al cierre del trimestre, la cobertura de intereses netos con el efecto de las IFRS, es de 4.5 veces, 2.3

vecesmayorqueelreportadoenelmismotrimestredelañoanterior.

LafluctuacióncambiarianotuvocambioeneltrimestreyaqueeltipodecambioMXN/USDcerróen

el mismo nivel al del trimestre inmediato anterior.

Alcierredelcuartotrimestrede2013nohayningunaoperacióndederivadosennuestroslibros.

(27,139) 610,174(152,199) (80,613) 173,847 524,069

(59,304)393,65929,997

(53,781)57,711368,282

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>SituaciónFinanciera

Elsaldoencajaal31dediciembrede2013fuede$1,231.7millones(US$94millones).

Lasprincipalespartidasdeusodeefectivoduranteel trimestre fueron,entreotras, losgastosdecapital

incluyendo la compra de un terreno en Nuevo Vallarta y otro en Acapulco Diamante, y el pago de intereses.

Ladeudatotalseubicóen$4,557.6millones(US$348.5millones),netodegastosdeemisión,mientrasquela

deudanetadeacuerdoaIFRSfuedeUS$254.3millones,larazóndeDeudaNetaaEBITDAfuede2.6veces,

quecomparafavorablementeconlas3.4vecesreportadaenel4T12.

LamezcladelaDeudaTotalalcierredelcuartotrimestreeralasiguiente:cerodecortoplazo,100%enUSD

yentasafija.Lavidapromediodeladeudaerade3.2añosynoseteníadeudagarantizadaconactivosin-

mobiliarios.

Alafechadedifusióndeestereporte,lascalificacionescorporativasson:

Moody´s:escalaglobal“B2”conperspectivaestable.

S&P:escalaglobal“B”conperspectivaestable.

Fitch:escalaglobalIssuerDefaultRating(IDR)“B”yescalalocal“BB+(mex)”,ambasconperspectivaestable.

Las calificaciones para las emisiones “9.25% Senior Notes 2015” y “7,875% Senior Notes 2017” son:

Moody´s:“B2”/S&P:“B”/Fitch:“B+RR3”.

Encumplimientoaloestablecidoenelartículo4.033.01fracc.VIIIdelreglamentointeriordelaBolsaMexi-

canadeValores,seinformaquelacoberturadeanálisisdedeudadeGrupoPosadasesrealizadapor:

J.P.MorganSecuritiesLLC,analista:JacobSteinfeldjacob.a.steinfeld@jpmorgan.com(1-212)834-4066

BankofAmericaMerrillLynch,analista:RoyYackulicroy.yackulic@baml.com(1-646)855-6945

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> Grupo Posadas al 31 de diciembre de 2013

PosadaseslaoperadoradehoteleslíderenMéxicocon110hotelesy18,943cuartospropios,arrendados y administrados en los destinos de ciudad y playa mas importantes y visitados enMéxico(99%deltotaldecuartos)yunhotelpropioenEstadosUnidos(1%).El79%deloscuartosseencuentranendestinosdeciudad,conel21%restanteendestinosdeplaya.Nuestrasmarcasson lasprimerasquevienena lamentede losconsumidoresmexicanos(topofmind)entre las cuales seencuentran:LiveAqua,FiestaAmericanaGrand,FiestaAmericana,ExploreanKohunlich,FiestaAmericanaVacationVillas,FiestaInnyOneHotelsenMéxico.Suliderazgohasidoreconocidopordiversosorganismosypublicaciones,como la Asociación Internacional deHoteles&Restaurantes, que coloca a Posadasentrelas70operadorashotelerasmásimportantesdelmundo.Posadascotizaenla

BMV desde 1992

Marca México USA Total Hoteles Cuartos Hoteles Cuartos Hoteles Cuartos

LiveAqua 2 506 2 506FiestaAmericana 16 4,616 16 4,616FiestaInn 60 8,676 60 8,676

FAVacationVillas 7 1,856 7 1,856

OneHotels 23 2,873 23 2,873Otros 1 213 1 203 2 416 Total 109 18,740 1 203 110 18,943% 99% 1% 100%

Arrendados 2,557habitaciones

Administrados11,575habitaciones

Propios 4,811habitaciones

Distribucióndecuartos61%

25% 14%

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>EstadodeResultadosIFRS (millones de pesos)

Concepto

Ingresos TotalesHotelesPropiosyArrendadosIngresosCosto DirectoContribución

AdministraciónIngresosCosto DirectoContribución

FA Vacation Club IngresosCosto DirectoContribución

OtrosIngresosCosto DirectoContribución

Gastos CorporativosDepreciación/amortizaciónDeterioro de activosOtros (Ingresos) y GastosUtilidaddeoperación

EBITDA

Result. Integral de FinanciamientoUtilidadantesdeImp.yAfiliadasPart.enRes.deCías.AfiliadasUtilidadantesdeImpuestosOperaciones discontinuasISRyPTUImpuesto Diferido

UtilidadNetaConsolidadaInterés minoritarioResultado Neto Mayoritario

4T13

2,000.8

578.6475.0 103.6

257.2 173.0 84.1

488.0 379.5 108.5

677.0679.0(2.0)

70.8 118.0 894.8 9.6

(799.0)

213.8

119.0 (918.0)(4.9)

(922.9)150.6413.3 594.9

(2,081.7)

(7.2)(2,074.5)

%

100.0

100.0 82.1 17.9

100.0 67.332.7

100.0 77.8 22.2

100.0 100.3 (0.3)

9.9 3.5 5.9 44.7 0.5

(39.9)

10.7 (45.9)(0.2)(46.1)

7.5 20.7 29.7

(104.0)(0.4)

(103.7)

20133

8,550.4

4,778.3 3,854.6923.6

1,319.0 915.4 403.6

1,776.01,410.0 366.1

677.0679.0(2.0)

247.2 420.1 894.8 170.9 (41.6)

1,273.3

368.3(409.9)(4.9)

(414.7)181.2 541.9 620.0

(1,757.8)

(4.5)(1,753.3)

%

100.0

100.0 80.7 19.3

100.0 69.430.6

100.0 79.4 20.6

100.0 100.3 (0.3)

2.9 4.9 10.5 2.0

(0.5)

14.9

4.3 (4.8)(0.1)(4.9)2.1 6.37.3

(20.6)(0.1)(20.5)

Var.%%

39.3

57.9 49.3 107.6

(5.6)(10.0)6.5

3.5 14.2

(24.1)

nanana

(0.0)(2.7)na

2,911.0 na

20.8

(29.7)na

129.5 nanana

(7.9)

nanana

4T12

1,476.7

766.0685.081.0

383.0 216.8166.2

327.8 256.970.8

0.0 0.0 0.0

81.3 106.9 0.0

(54.4)184.2

291.1

419.4 (235.2)(3.8)

(239.0)(1,811.7)

54.3 457.8

1,060.7(20.8)

1,081.5

%

100.0

100.0 89.4 10.6

100.0 56.643.4

100.0 78.4 21.6

0.0 0.00.0

5.5 7.20.0

(3.7)12.5

19.7

28.4 (15.9)(0.3)(16.2)(122.7)

3.7 31.0

71.8 (1.4)73.2

Var.%

35.5

(24.5)(30.7)28.0

(32.9)(20.2)(49.4)

48.9 47.7 53.2

nanana

(12.8)10.4 nanana

(26.5)

(71.6)290.3 26.8286.1

na661.630.0

na(65.5)

na

%

100.0

100.0 85.3 14.7

100.0 72.9 27.1

100.0 71.9 28.1

100.0 0.00.0

4.0 7.0 0.00.1 10.1

17.2

8.5 1.6

(0.0)1.6(30.6)(0.9)11.0

22.1 0.2 21.9

2012

6,139.9

3,026.42,581.4 445.0

1,396.71,017.7 379.0

1,716.81,234.2 482.6

0.0 0.0 0.0

247.2 431.5 0.05.7 622.3

1,053.8

524.1 98.2 (2.1)96.1

(1,876.0)(56.5)673.0

1,355.612.7

1,342.9

Re

su

lta

do

s:

C

ua

rto

T

rim

es

tr

e 2

01

3

1 2

> Balance General Consolidado al 31 de diciembre de 2013 y 31 de diciem-bre de 2012 - IFRS (millones de pesos)

Concepto

ACTIVOCirculanteEfectivoeinversionesdisponiblesClientes y doctos. por cobrarInventariosActivos disponibles para venta y Otros Total circulante

LargoPlazoDoctos.porcobrarlargoplazoInversiones en accionesOtras InversionesInmuebles,plantayequipo,netoActivos intangibles y cargos diferidosActivos no circulantesTotal ActivoPASIVOCirculante ProveedoresCréditos bancariosCréditosbursátilesOtrosOtros pasivos circulantes Total circulante

LargoPlazoCréditos bancariosCréditosbursátilesOtrosPasivos impuestos diferidos y Otros

Total Pasivo

CAPITALCONTABLECapital contable mayoritarioCapital contable minoritarioTotal Total Pasivo y Capital

Dic -13

1,231.7 2,250.6 141.8 157.2 3,781.3

1,910.6 35.4 239.9 6,337.6 214.4 8,738.0 12,519.4

348.3 0.0 0.0 600.0 808.1 1,756.4

0.0 4,555.1 692.2 2,127.5

9,131.2

3,157.8 230.4 3,388.2

12,519.4

%

9.818.0 1.1 1.330.2

15.3 0.3 1.950.6 1.769.8100.0

2.8 0.0 0.0 4.86.514.0

0.036.4 5.517.0

72.9

25.2 1.827.1

100.0

Dic - 12

1,480.0 1,735.5 114.8 1,463.6 4,793.8

1,643.6 40.3 272.67,367.6 130.5 9,454.6 14,248.4

381.4 103.3 900.0 2.6 1,481.5 2,868.7

185.2 3,872.9 509.8 1,588.9

9,025.5

4,846.4376.5 5,222.9

14,248.4

%

10.412.2 0.810.333.6

11.5 0.3 1.951.7 0.966.4100.0

2.7 0.76.3 0.010.420.1

1.327.23.611.2

63.3

34.02.636.7

100.0

Re

su

lta

do

s:

C

ua

rto

T

rim

es

tr

e 2

01

3

1 3

>EstadosConsolidadosdeFlujodeEfectivo-IFRS (Millones de pesos del 1° de enero al 31 de diciembre de 2013 y 2012)

EstadosConsolidadosdeFlujodeEfectivo 2013 2012

Utilidad(Pérdida)netaantesdeimpuestosalautilidad +(-)Partidassinimpactoenelefectivo +(-)Otraspartidasnorealizadas +(-)Partidasrelacionadasconactividadesdeinversión +Deteriorodeactivos,Depreciaciónyamortizacióndelejercicio +(-)Utilidadopérdidaenventadeinmuebles,maquinariayequipo +(-)Participaciónenasociadasynegociosconjuntos +(-)Interesesafavor +(-)Otraspartidas+(-)Partidasrelacionadasconactividadesdefinanciamiento +Interesesdevengados +Fluctuacióncambiaria +OperacionesfinancierasdederivadosFlujoderivadodelresultadoantesdeimpuestosalautilidad Flujosgeneradosoutilizadosenlaoperación +(-)Decremento(incremento)encuentasporcobrar +(-)Decremento(incremento)eninventarios +(-)Decremento(incremento)enotrascuentasporcobraryotrosactivos +(-)Incremento(decremento)enproveedores +(-)Incremento(decremento)enotrospasivos +(-)Impuestosalautilidadpagadosodevueltos FlujosnetosdeefectivodeactividadesdeoperaciónFlujosnetosdeefectivodeactividadesdeinversión (-)Inversiónenintangibles (-)Inversióneninmuebles,plantayequipo +Disposicióndenegocios +Interesescobrados +(-)Otraspartidas EfectivoexcedenteparaaplicarenactividadesdefinanciamientoFlujosnetosdeefectivodeactividadesdefinanciamiento +Financiamientosbancarios +Financiamientosbursátiles +Otrosfinanciamientos,incluyellamadasdemargen (-)Amortizacióndefinanciamientosbancariosybursatiles (-)Amortizacióndeotrosfinanciamientos +(-)Incremento(decremento)enelcapitalsocial (-) Dividendos pagados +Primaenventadeacciones +Aportacionesparafuturosaumentosalcapital (-) Intereses pagados (-) Recompra de acciones +(-)Otraspartidas

Incremento(disminución)netodeefectivoydemásequivalentesdeefectivo CambiosenelvalordelefectivoyequivalentedeefectivoEfectivoyequivalentesdeefectivoalprincipiodelperiodo Efectivoyequivalentesdeefectivoalfinaldelperiodo

(414.7)

643.71,314.9 (565.2)

4.9 (110.9)

395.4 393.7 23.8

(22.0)624.4(764.1)(326.8)8.6

(94.2)(33.0)(49.6)(268.9)(139.6)1,164.8

(1,154.2)2,326.376.7

(83.9)1,025.2

(1,273.4)835.5

(1,647.3)

6.5(117.1)132.0

(375.7)

(109.1)

(248.3) 1.8

1,480.0 1,231.7

96.1

402.8 431.5 0.5

(2.1)(27.1)

724.2 610.2(70.8)184.8

1,223.0 116.3

(141.7)9.3 56.2

(74.5)312.7 (45.6)

1,339.3 2,250.3

(157.6)2,401.8

14.9 (8.8)

3,589.7 (2,520.3)1,737.3

662.6(4,124.5)(112.7)

(23.8)

(625.9) (0.3) (32.9)

1,069.4 (11.8) 422.5 1,480.0