RESULTADOS

GESTIÓN

TRIMESTRAL

S e p t i e m b r e 2 0 1 7

ASPECTOS

CORPORATIVOS

Resultados Generales Datos relevantes por GEN (cifras a septiembre 2017)

*

67% 5%28%

Gasoducto: 3,089 kilómetros

Capacidad de regasificación: 400 MPCD

Capacidad de transporte: 975,1 MPCD

Volumen transportado: 487,2 MPCD

37% 53% 10%

CONSOLIDADO INGRESOS SEPTIEMBRE 2017: $2.675.004 MM ∆4%

CONSOLIDADO EBITDA AJUSTADO SEPTIEMBRE 2017: $931.365 MM ∆15%

UTILIDAD NETA SEPTIEMBRE 2017: $487.333 MM ∆5% (18 compañías; 2 países; 3.030 empleados** )

* Incluye Gases del Caribe, Cálidda, Efigas y Gases de La Guajira / ** No incluye contratistas

GEN

Transporte

Usuarios: 3,91 MM ∆7% (40% país)

200.385 conexiones

Poblaciones atendidas: 728 ∆5%

(64% país)

Redes tendidas: 54.687 kms ∆5%

Venta de gas: 6.404 MMm3 ∆-7%

Brilla

Usuarios: 2,33 MM ∆23%

Cartera: 601.743 MM ∆17%

GEN

Distribución

Usuarios acumulados: 362.339 ∆6%

Demanda Energía: 458 GWh ∆3%

Pérdidas: 15,92%

Redes tendidas: 26.407 kms ∆3%

3

PromigasResultados GEN Transporte

5

2016 2017

Ene - Sep Ene - Sep

Volumen Tranportado (MPCD) 55,3 64,9 17%

PROMIORIENTE Var %2016 2017

Ene - Sep Ene - Sep

Volumen Tranportado (MPCD) 49,8 50,6 2%

TRANSMETANO Var %

2016 2017

Ene - Sep Ene - Sep

Termoeléctrico 153,7 135,1 -12%

Industrial 132,1 138,1 5%

Doméstico 42,1 45,7 9%

GNCV 12,9 11,8 -9%

TOTAL 340,8 330,7 -3%

Volumen Transportado

por Sectores (MPCD)Var %

PromigasTransporte de Gas Natural

Costa AtlánticaAl finalizar el tercer trimestre del año, Promigas alcanzó:

• Longitud de gasoductos: 2.556 Km

• Capacidad de transporte: 738,3 Mpcd (89% Contratado)

• Capacidad de compresión: 47,8 Khp

Sector Termoeléctrico: Disminuyen los consumos debido a

mayores aportes hidrológicos.

Sector Industrial: Mayores consumos debido a la continuación del

plan de estabilización de consumos de Reficar y aumento en

consumos de las cementeras por disponibilidad de gas natural a

precios competitivos.

Costa Atlántica

Portafolio

Hasta septiembre del 2017 Promioriente presenta un volumen

transportado 17% superior al transportado en el mismo período del

2016, debido a mayores consumos de Ecopetrol en el 2017 y a que

en junio y julio del 2016 se tuvieron importantes restricciones de

transporte por temas de orden público (paro Uwas)

El incremento se debe a eventos que afectaron el consumo

para el 2016 como mantenimiento de EPM; altas presiones

de gas; cierre temporal de EPM tasajera; paradas en

Papelsa, Barbosa; y fallas técnicas en Alcanos Guarne.

(*) Incluye volúmenes tramos Gibraltar – Bucaramanga y Bucaramanga – Payoa – Barrancabermeja

6

PromigasGEN Transporte: Hechos Destacables

En Promigas están en desarrollo los

siguientes acuerdos comerciales:

• Contrato de transporte para nuevo

gas de los campos de Canacol por

40 Mpcd. Inicio estimado a partir de

diciembre 2017.

• Contrato por 100 Mpcd con Canacol

firmado en noviembre 2016.

• Contrato de transporte en firme con

Pacific por 5 Mpcd, a partir de enero

del 2018.

Promioriente alcanza un volumen

transportado promedio de 64.9

Mpcd, 17% superior al transportado

a cierre de septiembre de 2016,

debido a mayores consumos del

contrato interrumpible con Ecopetrol

2017 y a que en junio y julio del

2016 se tuvieron importantes

restricciones de transporte por el

paro de los Uwas.

Los proyectos de compresores de

Promioriente (Los Pinos), para

ofrecer mayor capacidad al sistema;

y de Transmetano (Malena), para

mantener confiablidad en el

despacho de EPM entraron en

operación en agosto del 2017.

Fitch Ratings mantiene la calificación

BBB- (escala internacional) para

emisiones de IDR´s en moneda local

y extranjera, destacando una fuerte

posición de mercado, diversificación

geográfica, perfil de riesgos bajo

para los inversionistas, y una

estructura de ingresos estables y

predecibles. Así mismo, mantiene la

calificación de Promigas en AAA

(escala nacional) con perspectiva

estable.

Por primera vez Promioriente se

calificó con la expectativa de

posicionarse en el mercado de

capitales. Fitch le asignó las

calificaciones nacionales de largo y

corto plazo en ‘AA+(col)’ y ‘F1+(col)’

respectivamente.

7

PromigasGEN Transporte: Hechos Destacables

8

PROMISOL:

• Finalizaron las obras de construcción de las plantas de tratamiento de gas

de Hocol en el mes de enero.

• Disponibilidad operativa del 100% en las plantas de Canacol y Hocol

(deshidratación y compresión).

• Finalizaron las obras de construcción de los compresores de Promioriente

(Los Pinos) y de Transmetano (Malena), los cuales iniciaron su operación

en el mes de agosto.

ZONAGEN:

• Dentro de la gestión comercial se destaca la venta del 100% de la

capacidad de generación de los 4 motores instalados en zona franca

Barranquilla, y el 70% del motor instalado en zona franca La Cayena.

SPEC:

• A partir de su inicio de operaciones en diciembre del 2016, cumple con el

reto de estabilidad operativa al 100%.

• En marzo realizaron controles y procedimientos para lograr la reducción del

promedio de generación del Boil Off Gas (pérdidas por evaporación), con

resultados positivos.

• Firma del contrato de compra venta de GNL entre CALAMARI y SPEC el

23 de marzo de 2017 (excedentes del gas comprado por SPEC para

pruebas de la planta).

PromigasGEN Transporte: Proyectos en curso

9

Empresa Proyecto Cronograma CAPEX

Promigas Gasoducto Canacol (100 MPCD)Entrada en operación en

diciembre de 2018US$ 250 MM

Transmetano Compresora MalenaEjecución del 100%

Inició operación en agosto$34.440 MM

Promioriente Compresora Los PinosEjecución del 100%

Inició operación en agosto$38.000 MM

PromigasGEN Transporte: Aspectos Regulatorios

Metodología Tarifaria

11

Comercialización Mercado Mayorista

• En septiembre del 2017, la CREG expidió la Resolución definitiva 114 de 2017, por lo cual se ajustaron

aspectos de comercialización del mercado mayorista del gas natural y se compiló la Resolución CREG

089 de 2013 con sus respectivas modificaciones. Esto se enfoca en promover la competencia en el

mercado de suministro, por medio de mecanismos que buscan mayor transparencia y liquidez para así

crear nuevos productos que satisfagan la demanda. Se espera que dichas modificaciones generen

mejoras en la formación del precio del gas natural y se dinamice el mercado nacional.

• Promigas ha presentado propuestas a la metodología tarifaria expuesta en la Resolución 090 de 2016,

por medio de reuniones con la CREG sobre temas claves: WACC, valoración de activos, estampilla del

sistema, vida útil, desarrollo de infraestructura, entre otros, con el fin de garantizar un mejor transporte

de gas natural. Se espera la resolución definitiva para el primer trimestre del 2018.

PromigasGEN Transporte: Aspectos Regulatorios

Plan de Abastecimiento (UPME) - Abastecimiento y Confiabilidad del servicio de gas

11

• En noviembre del 2016, la UPME publicó la versión final del Plan Transitorio de Gas Natural y en enero

el Ministerio de Minas y Energía acogió los proyectos propuestos.

• En septiembre del 2017 la CREG emitió la Resolución 107 de 2017, la cual tiene como objeto

establecer mecanismos para la ejecución de proyectos prioritarios dentro del plan de abastecimiento de

gas natural acogidos por el Ministerio de Minas y Energía.

PromigasResultados GEN Distribución

12

PromigasGEN Distribución: Hechos Destacables

13

Colombia

• A septiembre de 2017, las empresas distribuidoras relacionadas de Promigas, conectaron 104.747 nuevos usuarios

alcanzando un acumulado de 3.3 millones.

• El volumen de gas vendido al tercer trimestre del 2017 es de 2.440 MM3.

• Lograron beneficiar con el servicio de gas natural a 31 nuevas poblaciones alcanzando así un total de 708

atendidas.

Perú

Cálidda

• Al tercer trimestre del año, se conectaron 95.638 nuevos usuarios, alcanzando las 534.000 viviendas atendidas en

Lima y El Callao, distribuyendo 3.964 MM3 de gas natural a septiembre de 2017.

• Con la aplicación del programa FISE se busca la masificación del uso del gas natural en el Perú a través del

subsidio de la conexión interna.

• Se inició con el proceso de actualización del cargo de distribución el cual comenzaría a regir a partir de mayo 2018.

Gases del Pacífico: Concesión 21 años para distribuir gas en el norte de Perú

• FIS (fecha de inicio del servicio) se dio al 24 de noviembre debido al retraso en la construcción del cargadero de

Perú LNG.

• POC (puesta en operación comercial) diciembre 5, 2017.

PromigasGEN Distribución: Aspectos Regulatorios

Metodología de distribución de gas

• La Comisión de Regulación publicó para comentarios, la

Resolución CREG 066 de 2017, donde se complementa la

metodología de distribución establecida en la Resolución CREG

202 de 2013. Paralelamente, la CREG expidió la Circular 034 de

2017, donde se le permite solicitar a las empresas de

distribución cargos transitorios acordes a esta nueva

metodología. Las empresas distribuidoras ya solicitaron ante la

CREG sus nuevos cargos transitorios y se está a la espera de la

publicación de nuevas tarifas.

Metodología de comercialización de gas

• El 14 de Agosto de 2017 se publicó la Resolución 114 de 2017,

la cual establece unos nuevos aspectos relevantes del mercado

mayorista y recopila los ajustes y modificaciones a la Resolución

CREG 089. Entre los aspectos mas relevantes, se diseñó un

nuevo sistema de subastas las cuales impactan las estrategias

comerciales de las compañías de cara al futuro. Adicionalmente,

se les permite a las empresas contratar gas a partir del año

siguiente.

14

PromigasGEN Distribución: Hechos Destacables FNB - Brilla

15

Brilla alcanzó 2,3 millones de

créditos otorgados a familias

colombianas por su buena

trayectoria en el pago del

servicio de gas natural. Con

reconocimientos del Banco

Mundial, el G-20, Financial

Times e IFC, BRILLA es

ejemplo exitoso de negocio

inclusivo con la base de la

pirámide en Colombia.

Colocación de $354.846

millones a octubre de

2017, para un acumulado

histórico de $2.3 billones y

una cartera consolidada

de $607.563 millones.

238.661 usuarios beneficiados

de enero a octubre de 2017, y

2.344.526 desde el inicio del

programa, distribuidos así:

Estrato 1: 54%, Estrato 2:

54%, Estrato 3: 24%, Otros:

8%, reflejando el importante

beneficio social de este

programa.

La cartera sigue presentando

un comportamiento adecuado,

lo que permite garantizar la

sostenibilidad del programa en

el largo plazo.

PromigasGEN Distribución: Energía Eléctrica

• Se continúa a la espera de la publicación de la metodología de distribución definitiva, la cual se espera se

publique en el ultimo trimestre del 2017. La CREG lleva 4 resoluciones en consulta.

• A septiembre de 2017, CEO ha conectado 14.258 usuarios nuevos, alcanzando un acumulado de

362.339.

• Para el tercer trimestre del año, las ventas de energía de la compañía alcanzaron los 458 GWh.

• La compañía continúa realizando grandes esfuerzos por reducir las pérdidas de energía, logrando un

indicador de pérdidas comerciales a septiembre de 15,92%.

16

Aspectos Regulatorios

Hechos Destacables

Hechos CorporativosDistribución de Utilidades I Semestre 2017

17

En la asamblea del 21 de septiembre de 2017 se decretaron

dividendos por $246.262 millones, distribuidos de la siguiente

manera:

Dividendos en efectivo a razón de $217.00 pesos por acción

sobre las acciones en circulación, así:

• Ordinarios: $17.00 pesos por acción ($115.754 MM)

(pagaderos en 6 instalamentos mensuales de $17.00 pesos

por acción a partir de octubre de 2017).

• Extraordinarios: $115.00 pesos por acción ($130.508 MM)

(pagaderos en un solo instalamento en octubre de 2017).

Con este monto se alcanzó un Payout Ratio del 100% después

de ajustes NIIF.

Hechos CorporativosLogros y Reconocimientos

18

WATTA KA<II fue merecedora del Premio

Latinoamericano Transformadores 2017 en

la categoría de Inversión Social Privada y

Comunidades Sostenibles, otorgado por

RedEAmérica.

COMUNIDADES QUE EDUCAN en el

barrio La Candelaria de Cartagena fue

reconocida por el ICBF como experiencia

significativa por responder a su estrategia

Familia, Redes y Comunidad. La iniciativa

ha contribuido al desarrollo integral de los

niños menores de seis años que habitan en

zonas de conflicto.

El Grupo de Investigación DE NOVO de la

Fundación Promigas, nuevamente

reconocido y clasificado en la última

medición de grupos realizada por

Colciencias.

Promigas, PromiOriente y GDO culminaron este año el programa de

COLCIENCIAS “Sistemas de Innovación” y logramos que nuestras

empresas fuesen certificadas como “Innovation Management – Level

1: Proficient” por el Global Innovation Management Institute de

Estados Unidos. Adicionalmente, 5 funcionarios de Promigas y 4 de

GDO recibieron la certificación Level 1 - Innovation Associate.

Promigas, con el apoyo de su Centro de Investigación e Innovación

en Energía y Gas (CIIEG), lanzó su primer proyecto de I+D+i en el

ámbito de energías renovables denominado “Obtención de modelos

de predicción de desempeño y tasas de degradación de sistemas

solares fotovoltaicos” con el propósito de reducir la incertidumbre en

el cálculo de energía eléctrica generada en modelos de negocio a

largo plazo.

ESTADOS

FINANCIEROS

0

1.000.000

2.000.000

3.000.000

4.000.000

5.000.000

6.000.000

7.000.000

Activos Pasivos Patrimonio

Dic-16 Sept-17

Caja e Inversiones 89.100 141.364 59%

Otros Activos Corrientes 250.642 237.561 -5%

PP&E 158.896 81.451 -49%

Activos Concesionados 1.089.347 1.093.642 0%

Activo Financiero 1.629.994 1.753.239 8%

Otros Activos 2.244.284 2.530.922 13%

Total Activos 5.462.264 5.838.180 7%

Pasivos Corrientes 354.606 430.419 21%

Pasivo Largo Plazo 2.356.423 2.603.166 10%

Total Pasivos 2.711.029 3.033.586 12%

Patrimonio 2.751.236 2.804.594 2%

Total Pasivos + Patrimonio 5.462.264 5.838.180 7%

Cifras en Millones de Pesos Dic -16 Sept-17 Var %

Balance General Promigas

Activos

Caja e inversiones: El aumento se debe al desembolso del crédito sindicado en

dólares por USD 200 MM y a dividendos recibidos de Cálidda y otras empresas

vinculadas.

PP&E: Las construcciones en curso disminuyen por retiro del activo en curso de

Hocol, que entra en arriendo a Promisol.

Activo Financiero: La variación corresponde al reconocimiento de la opción de

compra, por registro de concesiones bajo NIIF.

Otros Activos: Aumento por préstamo entregado a Promisol y el registro a partir de

enero del arriendo de equipos de compresión para atender contrato con Hocol.

Pasivos

Pasivos Corrientes: Aumentan por dividendos decretados en la asamblea

celebrada en septiembre del 2017.

Pasivos Largo Plazo: Desembolso del crédito sindicado por USD 125 MM.

∆7%

∆2% ∆12%

20

805.043

579.720

461.581

846.709

591.910

490.913

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

700.000

800.000

900.000

Ingresos EBITDA Ajustado Utilidad Neta

Sept-16 Sept-17

Ingresos Operacionales 147.735 154.113 4% 456.445 445.283 -2%

Ingresos Activo Financiero 50.351 36.198 -28% 103.197 123.245 19%

Método de Participación 80.470 92.532 15% 245.401 278.180 13%

Costos y Gastos 67.985 66.798 -2% 177.241 199.724 13%

Utilidad Operacional 210.571 216.045 3% 627.802 646.985 3%

EBITDA Ajustado* 182.786 202.711 11% 579.720 591.910 2%

Ingresos Financieros 6.341 8.139 28% 10.414 21.518 107%

Gastos Financieros 39.567 37.952 -4% 102.687 120.204 17%

Otros, Neto 2.446 4.819 97% (1.640) 6.482 495%

Utilidad Antes de Impuesto 179.791 191.051 6% 533.890 554.782 4%

Impuesto de Renta 25.032 20.177 -19% 72.310 63.868 -12%

Utilidad Neta 154.759 170.874 10% 461.581 490.913 6%

Var %Cifras en Millones de Pesos Abr-Jun/17 Jul-Sep/17 Var % Sept-16 Sept-17

Estado de Pérdidas y Ganancias Promigas21

3Q vs. 2Q• Ingresos operacionales: Mayores ingresos por mayores volúmenes

transportados y por ajuste del valor de contrato de BackOffice de

Promioriente.

• Ingreso Activo Financiero: Ajuste por recálculo del Activo Financiero.

• Método de Participación: Incremento debido a que Promisol registró

costos adicionales asociados a construcciones durante el segundo

trimestre; y Transmetano por efecto negativo del activo financiero

registrado durante el mismo período.

• Costos y Gastos: Disminución en gastos laborales por pago de

prestaciones semestrales legales y extralegales; disminuye IVA por

renovación de seguros.

Sept-16 vs. Sept-17

• Ingresos Operacionales: Se ven afectados por menores volúmenes en el sector térmico y

menor TRM promedio presentada en el 2017.

• Método de Participación: Aumento por la operación de la planta de SPEC que estaba en

construcción a mediados del 2016. Promioriente presentó crecimiento en el 2017 generado

por el consumo de Ecopetrol.

• Costos y gastos: Mayores costos en mantenimiento por el consumo de combustible en

Palomino y Sahagún y el servicio de compresión en las estaciones; mayores gastos

laborales y gastos generales.

• Ingresos Financieros: Mayor rendimiento por intereses de préstamos realizados a

compañías en enero del 2016 y en los primeros meses del 2017;

• Gastos financieros: Aumentan debido a que la emisión de bonos por $500,000 MM se

realizó en septiembre de 2016 y el crédito sindicado desembolsado en el transcurso del año

2017.

∆5%

∆2%

∆6%

* No incluye Activo Financiero

Ingresos Operacionales 829.333 812.981 -2% 2.342.636 2.410.850 3%

Método de Participación 41.693 36.175 -13% 97.464 111.642 15%

Activo Financiero 61.603 45.838 -26% 130.484 152.512 17%

Ingresos Const. Concesiones 17.905 108.704 507% 399.693 170.105 -57%

Costos y Gastos 614.940 566.268 -8% 1.736.142 1.715.386 -1%

Costos Const. Concesiones 17.905 108.704 507% 399.693 170.105 -57%

Utilidad Operacional 317.689 328.726 3% 834.442 959.618 15%

EBITDA Ajustado* 296.171 326.291 10% 810.486 931.365 15%

Ingresos Financieros 7.193 4.237 -41% 17.800 19.423 9%

Gastos Financieros 93.267 90.787 -3% 219.644 281.446 28%

Otros, Neto (4.087) 5.218 -228% 23.104 10.347 -55%

Utilidad Antes de Impuesto 227.528 247.394 9% 655.702 707.942 8%

Impuesto de Renta 61.643 69.070 12% 172.982 185.672 7%

Interés Minoritario 11.057 7.459 -33% 20.190 34.937 73%

Utilidad Neta 154.828 170.864 10% 462.529 487.333 5%

Var %Cifras en Millones de Pesos abr- jun/17 jul-sep/17 Var % sep-16 sep-17

2.570.584

810.486

462.529

2.675.004

931.365

487.333

0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

Ingresos EBITDA Ajustado Utilidad Neta

sep-16 sep-17

Estado de Pérdidas y Ganancias Promigas Consolidado

∆4%

∆15% ∆5%

22

3Q Vs. 2Q

Ingresos: La disminución se debe a mayores ingresos

registrados durante el segundo trimestre, asociados a la venta de

inventario de GNL, adquirido para las pruebas de

comisionamiento de SPEC. Menores ingresos por Activo

Financiero debido al recálculo realizado en Promigas, Surtigas y

GDO en junio 2017, que afectó el tercer trimestre.

Costos y Gastos: Se registraron mayores costos durante el

segundo trimestre por el costo asociado a la venta del GNL de

SPEC y por registro de costos por construcciones de Promisol.

Sep-17 Vs. Sep-16

Ingresos: Incremento por entrada en operación de SPEC (dic-

16) y por inicio de los contratos de Promisol con Hocol y Canacol.

Mayor método de participación por incremento en utilidad de

Gases del Caribe.

Costos y Gastos: Decrecimiento por disminución en el negocio

de comercialización de gas en GDO y Surtigas.

Gastos Financieros: Incremento por emisión de bonos realizada

por Promigas ($500,000 MM) en septiembre de 2016 y

desembolso del crédito sindicado en 1er semestre 2017. Mayores

gastos financieros por leasing financiero asociado al

arrendamiento de la FSRU de la terminal SPEC.

Otros, Neto: Disminución en otros ingresos / egresos respecto al

año anterior, por mayor diferencia en cambio a favor durante 2016.

* No incluye Activo Financiero / ** No incluye ingresos por construcción de concesiones

**

ANEXOS

Utilidad Neta 490.913

Depreciaciones, Amortizaciones y Provisiones 66.015

Método de Participacion -278.180

Dividendos Recibidos 177.405

Cambios en Activos/Pasivos -316.272

Flujo Operacional 139.880

Inversión en Bienes de Capital -63.411

Flujo de Caja Libre 76.469

Desembolsos de Créditos 400.911

Amortizaciones -145.437

Inversiones Permanentes -

Flujo de Caja Accionistas 331.944

Dividendos Pagados -316.530

Flujo de Caja Neto 15.413

Saldo Inicial 54.165

Saldo Final 69.579

Cifras en Millones de Pesos Septiembre 2017

Estado de Flujo de Caja Promigas24

9.529.352

6.517.455

3.011.897

9.265.145

6.310.302

2.954.843

0

2.000.000

4.000.000

6.000.000

8.000.000

10.000.000

12.000.000

Activos Pasivos Patrimonio

dic-16 sep-17

Caja e Inversiones 387.145 399.934 3%

Otros Activos Corrientes 1.036.599 1.066.660 3%

PP&E 1.241.804 1.129.648 -9%

Activos Concesionados 2.121.717 2.157.824 2%

Activo Financiero 2.079.198 2.233.870 7%

Otros Activos Largo Plazo 2.398.682 2.541.416 6%

Total Activos 9.265.145 9.529.352 3%

Pasivo Corriente 1.298.963 1.171.607 -10%

Pasivo Largo Plazo 5.011.339 5.345.848 7%

Total Pasivos 6.310.302 6.517.455 3%

Patrimonio 2.954.843 3.011.897 2%

Total Pasivos + Patrimonio 9.265.145 9.529.352 3%

Cifras en Millones de Pesos dic-16 sep-17 Var %

Balance General Consolidado

∆3%

∆3%

∆2%

25

GRACIAS