1

NIIF

Resultados consolidados de 1T20

2

Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (“Grupo Aval”) es un emisor de valores en Colombia y en Estados Unidos. En tal calidad,está sujeto al cumplimiento de las normas sobre valores aplicables en Colombia y en Estados Unidos. Grupo Aval tambiénestá sujeto a la inspección y vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia en calidad de holding delConglomerado Financiero Aval.

La información financiera consolidada incluida en este documento se presenta de acuerdo a las NIIF expedidas por IASB. Lametodología para el cálculo de los indicadores tales como ROAA y ROAE, entre otras, están explicadas en la medida en quesea requerido a lo largo de este reporte.

Este reporte puede incluir declaraciones a futuro. En algunos casos, podrá identificar estas declaraciones a futuro conpalabras como "puede", "hará", "debería", "espera", "planea", "anticipa", "cree", "estima", "predice", "potencial" o"continuar" o el opuesto de estas y otras palabras comparables. Los resultados pueden variar materialmente de aquellosincluidos en este reporte como consecuencia de la modificación de las circunstancias actuales en general, condicioneseconómicas y de negocio, cambios en la tasa de interés y en la tasa de cambio y otros riesgos descritos de vez en cuando ennuestras radicaciones en el Registro Nacional de Valores y Emisores y en la SEC.

Los destinatarios de este documento son responsables de la evaluación y del uso de la información suministrada por estemedio. Los asuntos descritos en esta presentación y nuestro conocimiento de ellos pueden cambiar de manera extensa ymaterial a lo largo del tiempo, sin embargo, declaramos expresamente que no estaremos obligados a revisar, actualizar ocorregir la información proporcionada en este informe, incluidas las declaraciones prospectivas, y que no tenemos laintención de proporcionar ninguna actualización para tales eventos materiales antes de nuestro próximo reporte deresultados.

El contenido de este documento y las cifras incluidas en este documento tienen la intención de proporcionar un resumen delos temas tratados en lugar de una descripción completa.

Cuando sea aplicable en esta presentación, nos referimos a billones como millones de millones

Aviso Legal

3

Resultados consolidados para el trimestre

Cartera bruta excluye fondos interbancarios y overnight. CV +90 definida como cartera vencida más de 90 días. Margen Neto de intereses incluye los ingresos netos por intereses más los ingresos netos porcambio en el valor razonable de activos negociables/Promedio de activos productivos. Comisiones netas sobre ingresos esta calculado como ingresos por comisiones netas divididos por la suma de los ingresosnetos por intereses, más ingreso neto por comisiones y honorarios, más ingresos brutos por venta de bienes y servicios, más ingresos neto de instrumentos financieros negociables, más ingreso neto deinstrumentos financieros mandatorios a valor razonable, más otros ingresos. Razón de eficiencia es calculado como Total Otros Gastos divididos por la suma de los ingresos netos por intereses, más ingreso netopor comisiones y honorarios, más ingresos brutos por venta de bienes y servicios, más ingresos neto de instrumentos financieros negociables, más ingreso neto de instrumentos financieros mandatorios a valorrazonable, más otros ingresos. ROAA es calculado como utilidad neta dividido por el promedio de activos. ROAE es calculado como la utilidad Neta atribuible a los accionistas dividida entre el promedio delpatrimonio atribuible a los accionistas de Grupo Aval. NS se refiere a cifras no significativas, cercanas a 0.

COP $bn 1T19 4T19 1T201T20 vs

1T19

1T20 vs

4T19

Cartera Bruta$ 168.4 $ 179.4 $ 200.7 19.1% 11.8%

Depósitos$ 163.3 $ 175.5 $ 203.2 24.5% 15.8%

Depósitos/Cartera

Neta 0.99 x 1.01 x 1.04 x 0.05 x 0.03 x

Cartera vencida

(+90) / Total cartera3.1% 3.3% 3.1% 9 pbs (11) pbs

Provisiones/Cartera

vencida(+90)1.59 x 1.40 x 1.41 x -0.18 x 0.01 x

Costo de riesgo 2.0% 2.1% 2.2% 12 pbs 8 pbs

Margen neto de

intereses5.7% 5.6% 4.8% (93) pbs (85) pbs

Comisiones

Netas/Ingresos24.6% 27.3% 24.6% (5) pbs (271) pbs

Razón de eficiencia 44.7% 52.1% 47.1% 232 pbs (501) pbs

Utilidad neta

atribuible$ 0.76 $ 0.72 $ 0.70 -8.2% -2.1%

ROAA 2.1% 1.9% 1.8% (30) pbs (6) pbs

ROAE 17.4% 14.6% 14.2% (313) pbs (36) pbs

Balance General

Calidad de Cartera

Rentabilidad

• 1T 2020 fue un trimestre de contrastes marcado por un fuertecrecimiento en enero y febrero y por una abrupta desaceleración durantemarzo, asociada a la pandemia global y la guerra de precios del petróleo.Como resultado, el crecimiento (desestacionalizado) del PIB en Colombiafue 0.4% y la devaluación en el mismo período de 23.7%, ambosconcentrados en las últimas semanas del mes de marzo.

• Desde marzo, Grupo Aval ha implementado estrategias para salvaguardarla salud de sus empleados y aliviar el servicio de la deuda de sus clientes,principalmente a aquellos que lo solicitan.

• Durante el trimestre, los activos totales de Grupo Aval crecieron 24.1%frente a 1T 2019 y 14.9% frente a 4T 2019, la cartera bruta consolidadcreció 19.1% frente a 1T 2019 y 11.8% frente a 4T 2019 y los depósitoscrecieron 24.5% frente a 1T 2019 y 15.8% frente a 4T 2019. Estoscrecimientos estuvieron impulsados en parte por la devaluación.

• La calidad de cartera mostró una leve mejora, explicada en parte por lanueva regulación de la Superintendencia Financiera que obliga a losbancos a clasificar los créditos refinanciados (debido a la pandemia) comovigentes.

• El Costo de Riesgo aumentó levemente frente al 4T 2019 (2.15% vs2.07%) debido en parte a las provisiones asociadas a la exposición de losbancos a Avianca.

• El margen neto de intereses (NIM) sufrió una fuerte disminución frente al4T 2019, bajó de 5.63% a 4.78%, debido principalmente a una caída de364 pbs en el NIM en inversiones.

• Las inversiones del sector no financiero de Corficolombianacontribuyeron con sólidos resultado durante el trimestre, especialmentesus proyectos de infraestructura y Promigas.

• La eficiencia consolidada, medida como costo a ingresos, mejoró a 47.1%frente al 52.1% del trimestre anterior y la relación de costos a activopromedio mejoró a 3.4% frente a 4.1%.

• El trimestre finalizó con posiciones sólidas de fondeo y liquidez, como lodemuestra la relación Depósitos / Cartera neta de 1.04x (1.01x en 4T2019), y la relación Efectivo / Depósitos de 19.8% (17.2% en 4T 2019).

• La utilidad neta del trimestre fue 700.2 mil millones, o 31.4 pesos poracción. El ROAE fue de 14.2 % y el ROAA 1.8%, levemente inferiores a losdel 4T 2019.

4

1T19 4T19 1T201T20 vs

1T19

1T20 vs

4T191T19 4T19 1T20

1T20 vs

1T19

1T20 vs

4T19

Cartera Bruta$ 117.4 $ 124.2 $ 131.4 11.9% 5.8% $ 51.0 $ 55.2 $ 69.3 35.7% 25.4%

Depósitos$ 113.7 $ 119.2 $ 131.8 16.0% 10.6% $ 49.6 $ 56.3 $ 71.4 44.0% 26.9%

Depósitos/Cartera

Neta 1.01 x 1.00 x 1.05 x 0.04 x 0.04 x 0.96 x 1.02 x 1.04 x 0.08 x 0.01 x

Cartera vencida

(+90) / Total cartera3.7% 4.0% 4.0% 27 pbs 3 pbs 1.5% 1.6% 1.5% 2 pbs (13) pbs

Provisiones/Cartera

vencida(+90)1.49 x 1.31 x 1.31 x -0.19 x -0.01 x 2.15 x 1.90 x 1.94 x -0.20 x 0.05 x

Costo de riesgo 1.9% 2.0% 2.4% 41 pbs 38 pbs 2.2% 2.3% 1.7% (48) pbs (54) pbs

Margen neto de

intereses 5.4% 5.0% 4.0% (137) pbs (97) pbs 6.4% 7.1% 6.4% (4) pbs (66) pbsComisiones

Netas/Ingresos 19.8% 22.6% 20.9% 108 pbs (171) pbs 35.3% 35.7% 31.0% (430) pbs (470) pbs

Razón de eficiencia39.6% 49.5% 42.7% 305 pbs (686) pbs 56.0% 56.6% 54.7% (136) pbs (192) pbs

Utilidad neta

atribuible $ 0.56 $ 0.43 $ 0.40 -29.3% -8.9% $ 0.20 $ 0.28 $ 0.31 49.6% 8.4%

ROAA2.3% 1.8% 1.8% (59) pbs (6) pbs 1.5% 2.0% 1.9% 37 pbs (6) pbs

ROAE25.6% 18.4% 18.9% (673) pbs 46 pbs 9.2% 11.1% 10.8% 157 pbs (27) pbs

Balance General

Calidad de Cartera

Rentabilidad

Centroamérica(1)Colombia

Resultados consolidados para el trimestre

(1) Centroamérica se refiere a la operación de Leasing Bogotá Panamá expresada en pesos colombianos a la tasa de cambio representativa de cada periodo. (2) La utilidad neta atribuible de Grupo Aval por Ps 700.2 mm para 1T20 corresponde a la suma de la utilidad de la operación de Colombia de Ps 395.2 mm más la utilidad de la operación de Centroamérica de Ps 443.9 mm multiplicada por el 68.7%, nuestra participación directa en Banco de Bogotá. Cartera bruta excluye fondos interbancarios y overnight.. CV +90 definida como cartera vencida más de 90 días. Margen Neto de intereses incluye los ingresos netos por intereses más los ingresos netos por cambio en el valor razonable de activos negociables/Promedio de activos productivos.Comisiones netas sobre ingresos esta calculado como ingresos por comisiones netas divididos por la suma de los ingresos netos por intereses, más ingreso neto por comisiones y honorarios, más ingresos brutos por venta de bienes y servicios, más ingreso neto de instrumentos financieros negociables, más ingreso neto de instrumentos financieros mandatorios a valor razonable, más otros ingresos. Razón de eficiencia es calculado como Total Otros Gastos divididos por la suma de los ingresos netos por intereses, más ingreso neto por comisiones y honorarios, más ingresos brutos por venta de bienes y servicios, más ingreso neto de instrumentos financieros negociables, más ingreso neto de instrumentos financieros mandatorios a valor razonable, más otros ingresos. ROAA es calculado como utilidad neta dividido por el promedio de activos. ROAE es calculado como la utilidad Neta atribuible a los accionistas dividida entre el promedio del patrimonio atribuible a los accionistas de Grupo Aval. NS se refiere a cifras no significativas, cercanas a 0. El patrimonio de Centroamérica se calcula como el patrimonio de LBP multiplicado por nuestro 68.7% de propiedad. El patrimonio para Colombia se calcula como la diferencia entre el patrimonio atribuible y el de Centroamérica.

67.3% de los Activos 32.7% de los Activos

(2)

5

Respuesta al Covid-19

Grupo Aval en conjunto con sus Entidades ha implementado acciones que han beneficiado a más de 2.8MM de personas. Continuaremos buscando soluciones para apoyar a nuestros

grupos de interés.

Al 15 de mayo, 2020

Tipos de alivios que ofrecemos a los clientes

Manejo del riesgo

Cuidado de colaboradores y soporte a proveedores

Contribuciones en Colombia y Centroamérica

6

Tipos de alivios que ofrecemos a los clientes

Clientes

Empresarial Consumo

Exención de comisiones en transacciones a bancos no Aval originadas en canales digitales y por medio de call center

94,788 pensionados han abierto una cuenta de ahorros digital

Fortalecimiento de nuestros canales digitales• 24% crecimiento mensual(3)en

transacciones en Banca Móvil• 56% crecimiento mensual(3) en Aval Pay

Center y portal transaccional personas

Al 15 de mayo, 2020(1) Cartera a Marzo 31, 2020(2) FNG: Fondo Nacional de Garantías(3) Transacciones monetarias en Colombia. Crecimiento calculado como transacciones en abril vs. transacciones promedio entre diciembre 2019- marzo 2020.

• Hemos desembolsado:

Ps 2.5 billones en créditos para pago de nóminas y capital de trabajo para PYMEs y microempresas garantizado por el FNG(2)

Ps 77 mil millones en una línea especial de crédito para el pago de nóminas

Ps 133 mil millones de la línea Bancoldex para las empresas de la economía naranja

+32.5 billones 26% Cartera Bruta Total(1)Alivios + US 7.8 billones

46% Cartera Total (1)

7

Gestión de Riesgos

Se han identificado los sectores con mayor afectación y monitoreo especial a la carterade estos sectores y en general a la cartera de mayor riesgo.

Monitoreamos permanentemente las posiciones de liquidez de nuestros bancos y el valor

en riesgo (VaR) de nuestros portafolios de inversión

Hasta ahora no se han presentado alertas que adviertan un deterioro significativo de los

indicadores de liquidez o del valor en riesgo (VaR):

• Cumplimos con el indicador Coeficiente de Financiamiento Estable Neto• Cobertura adecuada del indicador de Máximo Retiro Probable

Riesgo de liquidez y de mercado

Al 15 de mayo, 2020

Riesgo de Crédito

Riesgo Operativo y Planes de Continuidad del Negocio

Se diseñaron protocolos para garantizar la disponibilidad y seguridad de la información

Implementación y cumplimiento de medidas sanitarias

Se reforzaron controles de ciberseguridad y se realizaron campañas de concientización

8

Cuidado de colaboradores y soporte a proveedores

Empleados Proveedores

Aproximadamente el 94% de los colaboradores administrativos están trabajando desde casa

Comunicación frecuente con nuestros empleados reforzando las acciones preventivas

Adoptamos medidas sanitarias especiales en nuestras oficinas y sucursales para proteger a nuestros colaboradores y clientes

Los bancos de Grupo Aval pagarán las facturas de sus casi 4,500 proveedores Pyme y Microempresarios en 5 días o menos. Esto les permite mejorar su flujo de caja y salvaguardar sus negocios.

Para apoyar a 3,000 familias que dependen de la economía naranja, se creó un espacio bajo el concepto de #ExperienciasAval un espacio de contenido digital (La Morada), donde las personas pudieron acceder a 300 horas de entretenimiento gratuito.

Al 15 de mayo, 2020

9

Apoyamos los países en los que operamos

Al 15 de mayo, 2020

• Donación del Dr. Luis Carlos Sarmiento Angulo, principal accionista de Grupo Aval, por Ps 80 mil millones para la compra de:

300,000 pruebas diagnósticas

Ventiladores mecánicos y equipos médicos

400,000 mercados

• El Dr. Sarmiento Gutiérrez, Presidente de Grupo Aval, sirve como piloto y

hace vuelos humanitarios paratransportar kits y pruebas diagnósticas de Covid-19

• Donación por Promigas de Ps 22 mil millones para fortalecer la capacidad del sector salud en la región caribe

• Donación a Alcaldías:• Los Bancos Aval hicieron donaciones a Bogotá, Cali, El Salvador y Guatemala

10

Contexto macroeconómico – Colombia (1 I 2)

Fuente: Banco de la República de Colombia y DANE.

Fuente : DANE. PIB desestacionalizado a precios constantes (Base 2015). Fuente: Banco de la República de Colombia

(3.6%)

(4.2%)

(8.0%)

(6.0%)

(4.0%)

(2.0%)

0.0%

2.0%

dic

.-1

4

jun

.-1

5

dic

.-1

5

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.-1

6

dic

.-1

6

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.-1

7

dic

.-1

7

jun

.-1

8

dic

.-1

8

jun

.-1

9

dic

.-1

9

Balanza comercial Déficit Cuenta Corriente

Exportaciones de Petróleo / Total Exportaciones

2018 2019

(2.7%) (3.8%)

2018 2019

(3.9%) (4.3%)

2014:52.8%

2015:40.4%

2016:34.0%

2017:35.0%

2018:40.2%

2019:40.4%

Fuente: Banrep y DANE. PIB a diciembre de 2019. Desestacionalizado a precios constantes(Base 2015).

(Año)D PIB 4.5% 3.0% 2.1% 1.4% 2.5% 3.3%

may.-20

3.86%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

dic

.-1

4

mar

.-15

jun

.-1

5

sep

.-15

dic

.-1

5

mar

.-16

jun

.-1

6

sep

.-16

dic

.-1

6

mar

.-17

jun

.-1

7

sep

.-17

dic

.-1

7

mar

.-18

jun

.-1

8

sep

.-18

dic

.-1

8

mar

.-19

jun

.-1

9

sep

.-19

dic

.-1

9

mar

.-20

Inflación 12 meses Límite inferior Límite superior

3.51% abr-20:

Inflación (%) Política monetaria del Banco Central

Cuenta corriente (% del PIB, trimestral)Crecimiento del PIB real (%)

0%

3%

5%

8%

10%

dic.-14 dic.-15 dic.-16 dic.-17 dic.-18 dic.-19

Crecimiento real PIB Inflación Tasa de intervención Banrep

3.25%3.51%

0.41%

6.1

4.2

4.1

3.7

3.0

2.9

3.8

2.2 2.2 2.2

1.5

2.4

1.3 1.6

1.1 1.4

2.3

2.2

2.8

2.8

2.6

3.6

3.4

3.4

0.4

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

4.5 3.0 2.1 1.4 2.5 3.3 -

11

(2.4)(3.0)

(4.0)(3.6)

(3.1)(2.5) (2.2)

(6.1)

(1.8) (1.6) (1.5) (1.4) (1.3) (1.2) (1.1)

201

4

201

5

201

6

201

7

201

8

201

9

202

0

202

1

202

2

202

3

202

4

202

5

202

6

202

7

Déficit fiscal real

Aprobado por el comité consultivo de la regla fiscal (Jun-2019)

Aprobado por el comité consultivo de la regla fiscal (May-2020)

Contexto macroeconómico – Colombia (2 I 2)

Fuente: Ministerio de Hacienda. Proyecciones desde 2020

Tasa de cambio del peso colombiano (TRM)

Déficit fiscal actual y proyecciónRegla Fiscal (% del PIB)

Desempleo (%)

Fuente: Banco de la República de Colombia.

Fuente: Banco de la República de la Colombia. Desempleo urbano definido como el desempleo en la 13 ciudades y sus areas metropolitanas UDM : Últimos doce meses * Promedio de los últimos doce meses desde abril 2019 hasta marzo 2020.

*

9.1% 8.9% 9.2% 9.4%

9.7%

10.5% 10.5%

9.9% 9.8% 10.0%

10.6% 10.8% 11.2% 11.1%

2014 2015 2016 2017 2018 2019 mar.-20

Desempleo promedio nacional UDM Desempleo promedio urbano UDM

Mar-19 Mar-20

Urbano 12.0% 13.4%

Nacional 10.8% 12.6%

1T20 vs.

1T19

1T20 vs.

4T19

27.7% 23.7%

12.7% 3.6%

12

Tasas de cambio (100 = 12/31/2017)

Perspectivas de crecimiento – PIB real

Tasas bancos centrales

Contexto macroeconómico– Centroamérica

Fuente: Bloomberg Fuente: SECMCA

Fuente: SECMCA. CR: Costa Rica, ES: el Salvador, GU: Guatemala, HO: Honduras, NI: Nicaragua, PA: Panamá. Inflación de CENAM a diciembre de 2019, Panamá a febrero de 2020.

Fuente: FMI WEO abr-20; (1) Crecimiento agregado de todos los países de Centro América.

NicaraguaCosta RicaHondurasGuatemala El SalvadorCentroamérica(1)Panamá

2.4% 3.0% 3.6%2.7% 2.1% 2.4%

-3.9%-3.0%

-2.1% -2.0% -2.4%-3.3%

-5.4% -6.0%

4.1% 4.0%5.5%

4.1%3.0%

4.5%

-1.0%

2019 2020E 2021E

(2.0%)

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

dic

-17

feb

-18

abr-

18

jun

-18

ago

-18

oct

-18

dic

-18

feb

-19

abr-

19

jun

-19

ago

-19

oct

-19

dic

-19

feb

-20

abr-

20

CR ES GU HO NI PA Cenam

3.3% 3.3%

1.9%

3.1%

0.9%

(1.1%)

0.4%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

dic.-17 jun.-18 dic.-18 jun.-19 dic.-19

Costa Rica Guatemala Honduras

5.25%

2.25%

2.75%

may.-20

Inflación por país

80

90

100

110

120

130

140

dic.-17 jun.-18 dic.-18 jun.-19 dic.-19

Colón Quetzal Lempira Córdoba TRM

132.1

105.3109.8

104.899.8

may.-20

1.8%9.7%4.3%6.7% 3.9%8.1%34.5%

% Cartera bruta total

13

Activos

Composición del activo

Total Activos

Cifras en Billones

(1) Operaciones en el exterior reflejan las operaciones en Centroamérica. (2) Cartera neta incluye fondos interbancarios y overnight

258.3278.8

320.4

1T19 4T19 1T20

1T20 / 1T19 = 24.1%

1T20 / 4T19 = 14.9%

1T20 / 1T19 = 14.6%

1T20 / 4T19 = 7.3%

Crecimiento excl. Movimientos FX de operaciones en Centroamérica

63.8%10.4%

2.1%

23.8%

1T19

60.9%

10.2%1.9%

27.1%

1T20

Operaciones

Colombianas, 70.2%

Operaciones en el exterior

(1), 29.8%

Operaciones Colombianas

, 70.3%

Operaciones en el

exterior (1), 29.7%

Operaciones Colombianas,

67.3%

Operaciones en

el exterior (1), 32.7%

62.4%10.5%2.1%

25.0%

4T19

Cartera neta Inversiones de renta fija Inversiones en compañías no consolidadas Otros(2)

14

168.4179.4

200.7

1T19 4T19 1T20

1T20 / 1T19 = 19.1%

1T20 / 4T19 = 11.8%

1T20 / 1T19 = 9.9%

1T20 / 4T19 = 4.2%

Crecimiento excl. Movimientos FX de operaciones en Centroamérica

Cartera

Cartera Bruta

Composición de la cartera

Cifras en Billones – Excluye fondos interbancarios y overnight

% Crecimiento excl. movimientos FX de operaciones en Centroamérica

55.7% 55.1% 55.7%

33.0% 33.4% 32.5%

11.1% 11.3% 11.6%

0.2% 0.2% 0.2%

Comercial

Consumo

Hipotecario

Microcrédito

19.2%

17.3%

24.7%

-2.3%

12.0%

7.2%

8.0%

-2.3%

1T20 / 1T191T19 4T19 1T20 1T20 / 4T19

13.0%

9.0%

14.9%

-1.7%

6.9%

0.8%

1.6%

-1.7%

15

Calidad de cartera

Castigos / Cartera vencida (+90) promedio

Costo de riesgo

4.41% 4.36% 4.16%

3.05% 3.26% 3.14%

1T19 4T19 1T20

Cartera vencida (+30) / Total cartera

Cartera vencida (+90) / Total cartera

0.80x

1.25x

0.60x

1T19 4T19 1T20

4.85%

1.59x 1.40x 1.41x

1.10x 1.05x 1.06x

1T19 4T19 1T20

Provisiones / Cartera vencida (+90)

Provisiones / Cartera vencida (+30)

4.56% 4.43%Provisiones / Cartera

Calidad

Cobertura

2.21% 2.30% 2.32%

2.03% 2.07% 2.15%

1T19 4T19 1T20

Pérdida por deterioro / Cartera promedio

3.29%

2.72%2.30%3.09%

2.49%2.07%

4T18 3T19 4T19

Pérdida por deterioro / Cartera promedio

Pérdida por deterioro (neta de

recuperaciones de activos castigados) /

Cartera promedio3.29%

2.72%2.30%3.09%

2.49%2.07%

4T18 3T19 4T19

Pérdida por deterioro / Cartera promedio

Pérdida por deterioro (neta de

recuperaciones de activos castigados) /

Cartera promedio

16

Calidad de cartera

(1) Cartera vencida a más de +30 días / Cartera Total. Incluye cuentas por cobrar de intereses(2) Cartera vencida a más de +90 días / Cartera Total. Incluye cuentas por cobrar de intereses. CV +90 definida como cartera vencida más de 90 días.

Cifras en miles de millones

Formación de cartera vencida + 30 días (1)

1T19 4T19 1T20 1T19 4T19 1T20

Comercial 4.04% 3.94% 4.11% 3.41% 3.58% 3.45%

Consumo 4.89% 4.80% 4.11% 2.60% 2.76% 2.60%

Hipotecario 4.58% 4.84% 4.37% 2.44% 2.97% 2.98%

Microcrédito 16.16% 18.09% 15.15% 11.89% 13.60% 14.37%

Cartera total 4.41% 4.36% 4.16% 3.05% 3.26% 3.14%

Cartera vencida (+30 días) Cartera vencida (+90)

Formación de cartera vencida + 90 días (2)

(1) (2)

1T19 2T19 3T19 4T19 1T20

Saldo inicial cartera vencida 7,195 7,426 7,716 8,155 7,827

Nueva cartera vencida 1,264 1,252 1,331 1,502 1,433

Castigos de cartera (1,034) (961) (892) (1,829) (907)

Saldo Final Cartera Vencida 7,426 7,716 8,155 7,827 8,353

1T19 2T19 3T19 4T19 1T20

Saldo Inicial cartera vencida 5,188 5,143 5,491 5,846 5,842

Nueva cartera vencida 988 1,309 1,247 1,826 1,371

Castigos de cartera (1,034) (961) (892) (1,829) (907)

Saldo Final NPLs 5,143 5,491 5,846 5,842 6,305

Cartera vencida (+30 días)(1) Cartera vencida (+90 días)(2)

17

FondeoCifras en Billones

1T19 4T19 1T20

Interbancarios 3.4% 4.0% 2.9%

Bonos 9.3% 9.5% 10.7%

Bancos y otros 11.5% 10.3% 10.9%

Depósitos 75.8% 76.2% 75.6%

Total fondeo

215.3 230.3 269.0

Composición de fondeo

1T20 / 1T19 = 24.9%

1T20 / 4T19 = 16.8%

1T20 / 1T19 = 15.7%

1T20 / 4T19 = 9.3%

Crecimiento excl. Movimientos FX de operaciones en Centroamérica

0.99x 1.01x1.04x

1T19 4T19 1T20

Depósitos / Cartera neta (%)

16.5% 17.2%19.8%

1T19 4T19 1T20

Efectivo / Depósitos (%)

Total depósitos

1T19 4T19 1T20

Otros 0.3% 0.3% 0.2%

CDTs 41.9% 41.7% 39.9%

Corrientes 23.1% 24.2% 26.1%

Ahorros 34.7% 33.8% 33.8%

Total depósitos

1T20 / 1T19 = 24.5%

1T20 / 4T19 = 15.8%

163.3 175.5 203.2

Composición de depósitos

1T20 / 1T19 = 14.8%

1T20 / 4T19 = 7.6%

Crecimiento excl. Movimientos FX de operaciones en Centroamérica

(*) Cartera neta corresponde a cartera bruta más fondos interbancarios y overnight neto de provisiones por deterioro de cartera y cuentas por cobrar.

*

Total fondeo Total depósitos

Depositos / Cartera neta (%) Efectivo/ Depósitos (%)

18

1T19 4T19 1T20 1T19 4T19 1T20 1T19 4T19 1T20 1T19 4T19 1T20

Capital primario (Tier 1) 9.6 9.1 9.6 10.3 9.6 9.1 9.8 8.5 8.4 9.8 9.7 11.0

Solvencia 13.0 12.8 12.3 12.5 11.8 10.4 11.2 10.6 9.6 10.0 10.7 11.1

Capital

Patrimonio atribuible a accionistasPatrimonio atribuible a accionistas + interés minoritario

Solvencia consolidada de nuestros bancos (%)

(1) Calculado como el patrimonio total menos Goodwill y otros intangibles / Total activos menos Goodwill y otros intangibles.

Cifras en Billones

1T19 4T19 1T20

Interés minoritario 11.7 13.5 13.6

Patrimonio atribuible 17.3 19.9 19.5

1T20 / 1T19 = 13.7%

1T20 / 4T19 = -1.0%

29.0 33.3 33.0

17.319.9 19.5

1T19 4T19 1T20

Patrimonio atribuible a accionistas

1T20 / 4T19 = -1.9%

1T20 / 1T19 = 12.3%

Total patrimonio / Activos

Relación de capital tangible (1)

11.2% 12.0% 10.3%

8.3% 9.2% 7.5%

19

Margen de interés neto(1)

Margen de interés de cartera(2)

Margen de interés de inversiones(3)

NIM – Margen de interés neto

(1) Margen neto de intereses e ingreso por intereses neto: Incluye los ingresos netos por intereses más los ingresos netos por cambio en el valor razonable de activos negociables, divididos por el promedio de activos productivos. El margen neto de interés sin el ingreso por actividades de negociación a través de pérdidas o ganancias fue de 5.3% para 1T20, 5.6% para 4T19 y 5.5% para 1T19.

(2) Margen neto de cartera: Ingreso neto de intereses de cartera dividido entre el promedio de cartera. (3) Margen neto de inversiones: Ingreso neto de intereses de inversiones más cambio en el valor razonable de activos negociables e ingresos por interbancarios dividido entre el promedio

de inversiones e interbancarios

1T19 4T19 1T201T20 /

1T19

1T20 /

4T19

2.9 3.0 2.7 -6.6% -10.1%

Ingreso por intereses neto (1) (billones)

1T19 4T19 1T201T20 /

1T19

1T20 /

4T19

2.9 3.0 2.7 -6.6% -10.1%

Ingreso por intereses neto (1) (billones)

6.35% 6.36%6.06%

1T19 4T19 1T20

10.15% 10.38% 9.88%Tasa promedio de cartera

2.63% 1.96%

-1.68%

1T19 4T19 1T20

6.43% 5.98% 2.13%Tasa promedio de inversiones en renta fija y repos

5.71% 5.63%

4.78%

1T19 4T19 1T20

3.61% 3.78% 3.49%Costo promedio de fondeo

20

Comisiones y otros ingresos

(1) Incluye la porción relacionada con derivados de negociación y cobertura del “ingreso neto de actividades de negociación”(2) Incluye ingreso de método de participación, ingresos por dividendos y otros ingresos.

Otros ingresos

Cifras en Ps miles de millones

73.2% 74.9% 72.3%

5.7% 5.0% 5.3%

18.2% 17.7% 20.1%2.9% 2.4% 2.4%

1T19 4T19 1T20

Comisiones de servicios bancarios Actividades fiduciarias Administración de fondos Otros

1,405.2 1,658.3 1,534.8

1T20/1T19=9.2%1T20/4T19=-7.4%

7.9%

0.8%

20.4%

-10.5%

1T20/4T191T20/1T19

-10.7%

-1.6%

5.0%

-9.1%

1T20/4T19 = -8.7%

1T20/1T19 = 4.0%Sector no financiero (1)Ingreso de comisiones bruto

Crecimiento excluyendo movimientos FX de operaciones en Centroamérica

(1) Ingreso neto de venta de bienes y servicios(2) Refleja el ingreso neto no financiero de Nexa BPO, Megalinea y Aportes en Línea

call-center y otras subsidiarias.

(2)

1T19 4T19 1T20

Ganancia neta por diferencia en cambio 166 337 -1,148

Ingreso neto en instrumentos derivados -82 -179 1,161

Otros ingresos negociables en derivados 7 12 145

Ganancias (pérdidas) en derivados y divisas, netos (1) 91 170 158

Utilidad en valoración de activos 5 12 3

Ingreso neto de instrumentos financieros mandatorios a valor razonable 54 55 73

Ganancia neta en venta de inversiones y realización de ORI 6 9 94

Utilidad en venta de activos no corrientes mantenidos para la venta 6 5 29

Ingresos de inversiones no consolidadas 123 57 148

Otros ingresos de la operación 80 106 69

Total otros ingresos de la operación 365 414 574

(2)

1T19 4T19 1T20

Energía y gas 140 143 206

Infraestructura 504 478 716

Hotelería 9 9 2

Agroindustria 1 14 3

Otros -79 -105 -93

Total 575 539 834

21

Eficiencia

El ratio de eficiencia es calculado como Total Otros Gastos divididos por la suma de los ingresos netos totales por intereses, más ingreso neto por comisiones y honorarios, más ingreso neto de actividades de negociación, más otros ingresos.

Gasto operacional / Ingreso total Gasto operacional / Promedio de activos

El ratio de eficiencia es calculado como Total Otros Gastos anualizados dividido entre el promedio de activos totales.

(1) (1)

3.5%4.1%

3.4%

1T19 4T19 1T20

44.7%

52.1%47.1%

1T19 4T19 1T20

22

Rentabilidad

(1)ROAA es calculado como utilidad neta anualizada dividido por el promedio de activos.(2) ROAE para cada periodo es calculado como la utilidad Neta atribuible a los accionistas anualizada dividida entre el promedio del patrimonio atribuible a los accionistas de Grupo Aval. ROAE for 1Q16 excludes the effect of Ps 178.9 billion of attributable wealth tax paid during the period.

Cifras en Ps miles de millones

762.9 715.1 700.2

1T19 4T19 1T20

Utilidad neta atribuible a los accionistas

$34.2 $32.1 $31.4 Utilidad por acción $29.0

2.1% 1.9% 1.8%

1T19 4T19 1T20

ROAA (1)

2.0%

17.4%14.6% 14.2%

1T19 4T19 1T20

ROAE (2)14.6%

ROAA(1)

ROAE(2)

Utilidad neta atribuible a los accionistas

23