Reservas

Reserva

• Una reserva es un “recurso financiero” que el asegurador separa de otras operaciones de la empresa, con el propósito de pagar todas las indemnizaciones futuras producto de obligaciones existentes.

• Constituyen, por mucho, la mayor parte del pasivo de una empresa aseguradora.

Reservas

• Las reservas deben ser suficientes para garantizar el pago de todas las obligaciones con los asegurados, aún si el asegurador resulta insolvente.

• Por esta razón son "separadas" del resto de la operación de seguros. – Por ejemplo, una aseguradora puede llegar al extremo

de no tener suficiente dinero para pagar la nómina de sus empleados; sin embargo, siempre deberá tener las reservas para cumplir sus obligaciones con los asegurados.

Reservas

• Sus efectos también son muy importantes. Cuando un actuario determina el monto de las reservas, certifica el monto de los pasivos del asegurador y, junto con los criterios de solvencia, determinan a su vez la utilidad.

• Además, al determinar las reservas de obligaciones más las indemnizaciones pagadas, se genera la información que el actuario de productos necesita para calcular primas de los siguientes años.

Reservas

• La contabilidad de seguros ha sido muy tradicionalista, por ello, el concepto de “Reservas Técnicas”, ameritan un breve análisis a la luz de los conceptos contables y financieros siguientes:

• Reserva: Segregación o separación de ganancias retenidas (superávit ganado) que se muestra con la creación de una cuenta subordinada; superávit aplicado (o asignado): una reserva real.

Reservas técnicas

• Las reservas técnicas que deben constituir las sociedades de seguros son:

• a) Reservas de riesgos en curso;

• b) Reservas matemáticas;

• c) Reservas de siniestros; y

• d) Reservas de previsión.

Reservas de riesgos en curso

• Equivalen a la prima no devengada de cada póliza y tiene por objeto que el estado de resultados refleje en los ingresos, el efecto de las primas devengadas al final de un ejercicio económico.

• Se constituyen sobre las primas por seguros de daños y otros que no sean de vida.

• Los que son a 12 meses o más con el método de los veinticuatroavos.

• Los que son a plazo menor póliza por póliza.

Reservas de riesgos en curso

• Se constituyen por el valor neto, de primas devueltas y cedidas por medio del reaseguro.

• Se deducen las primas cedidas en reaseguro, para representar solamente la porción retenida por la aseguradora.

• Se excluyen los reaseguros de riesgos catastróficos por que éstos se destinan a cubrir la retención del asegurador.

Reservas de riesgos en curso

• Cuando se constituyen se hacen un cargo a los gastos y un crédito a la cuenta de reservas.

• El débito, en realidad no es un gasto, porque no representa un pérdida de valor de ningún activo y tampoco un pasivo.

• El saldo acreedor que se genera con la constitución no es un pasivo, porque porque la empresa no espera desprenderse de esos recursos

Reservas de riesgos en curso

• ¿Cuál es el riesgo que cubren el saldo acreedor?• El de devolución de la prima por cancelación del

contrato.• En conclusión: las “Reservas de Riesgos en

Curso”, son el resultado de un mecanismo contable que tiene por objeto darle cumplimiento al concepto de devengamiento

Reservas matemáticas

• Sobre los seguros de vida individual a largo plazo y se constituyen cada trimestre.

• En realidad representan un pasivo a favor de los asegurados.

Reservas de siniestros

• Se forma mensualmente del monto de las sumas probables a indemnizar derivadas de los reclamos provenientes de siniestros ocurridos y que su liquidación definitiva se encuentre pendiente de autorización, más los gastos que se deriven del mismo.

• Son un pasivo a favor de los asegurados que han presentado un reclamo.

Reservas de previsión

• Se constituyen para los efectos de riesgos catastróficos, sobre el ramo de incendios y líneas aliadas.

• Se trata de una estimación (provisión) para una contingencia, en exceso de los esperado estadísticamente.

Desarrollo de nuevos productos

Un actuario de desarrollo de productos realiza las siguientes

actividades para diseñar un seguro

nuevos productos

• 1. Análisis estadístico de la experiencia histórica relevante para dicho riesgo (frecuencia y severidad observadas).

• 2. Modelamiento de la frecuencia y severidad (en forma determinística y probabilistica se obtienen modelos para las dimensiones de los riesgos a cubrir).

nuevos productos

• 3. Diseño del producto de seguro (riesgos que cubre, montos asegurados, determinación de la indemnización, exclusiones, etc.).

• Aquí es donde se toman las medidas contractuales y financieras para reducir el riesgo moral.

nuevos productos

• 4. Cálculo de Primas – costeo (Pérdidas esperadas, pérdidas no esperadas, costo de operación, productos financieros, criterios de utilidad, etc.).

• Las primas son finalmente lo que hace factible a un seguro.

• Además las primas realizan la clasificación de riesgos para cada seguro, así que deben construirse con particular atención para no incentivar la antiselección y evitar otros trastornos.

nuevos productos

• 5. Validación de Primas - mercado(con las áreas de la compañía involucradas:

• ventas, emisión, selección riesgos, etc.).

• 6. Reglas (fórmulas) para la determinación de las Reservas.

nuevos productos

• El orden en que se realizan estas actividades tiene gran importancia.

• Un actuario que tiene una gran idea de un producto novedoso y que comienza con la parte 3, muy posiblemente logre utilizar la teoría actuarial para obtener primas y reservas.

• Pero, sin los modelos de frecuencia y severidad, no podrá concretar sus fórmulas y no podrá determinar si el seguro es viable en términos de costos o si se están generando problemas de selección de riesgos y riesgos morales.

nuevos productos

• Además, siempre es necesario recordar que, aunque el producto de seguros no cambie en cuanto a su parte contractual, sus beneficios e inclusive primas, los modelos del paso 2 son siempre un "problema abierto" que requieren validarse y actualizarse contínuamente.

Ejemplo

– Tenemos una línea de seguros de vida que estarán en vigor durante 20 años más y, al analizar las estadísticas, vemos que la mortalidad de nuestros clientes tiene una frecuencia mucho mayor a la esperada, tendremos que actualizar nuestro modelo y, aunque ya no podremos modificar las primas de los contratos en vigor, sí tenemos que reportar la diferencia y constituir las reservas adicionales necesarias para hacer frente a las obligaciones futuras que no habíamos previsto.

– Esta es una de las actividades más importantes del actuario y que mencionamos más adelante bajo el concepto de "supervisión técnica".

El problema de solvencia

El actuario enfrenta como principal tarea garantizar que el sistema de seguridad financiera que diseñe, cumpla con el

criterio de solvencia

¿qué es solvencia?

• Solvencia significa la capacidad financiera de cumplir con toda obligación.

• Lo más que podemos hacer como actuarios es garantizar que un sistema de seguros cumplirá con sus obligaciones presentes o futuras, dado un conjunto de hipótesis y aún así, sólo con cierto nivel de probabilidad.

Requisitos

• 1. Los contratos existentes y futuros, implicando un horizonte de tiempo.

• 2. Un rango de supuestos sobre los riesgos y los contratos a futuro y otras variables.

• 3. El nivel de probabilidad con el que se garantiza la solvencia.

Solvencia estática

• Se considera que el asegurador no tiene nuevos contratos y el portafolio de inversiones que contiene los activos se vende inmediatamente al precio de mercado.

• Si el asegurador no logra cubrir sus obligaciones, resulta insolvente.

Solvencia estática

• Este criterio es razonable si pensamos que un asegurador no debería contratar más pólizas si no es solvente para los negocios existentes. – Pero en muchos casos este criterio es demasiado para

una empresa de seguros, sobre todo por el efecto de considerar todos los pasivos (indemnizaciones+reservas de siniestros por pagar) como si se ejercieran inmediatamente y la liquidación de los activos a precios de mercado.

Solvencia dinámica

• La compañía continuará indefinidamente en el futuro, celebrando más contratos.

• Este criterio es razonable si consideramos que existe un retraso en el registro de las pérdidas de años anteriores.

• Cuando las autoridades finalmente reciben los reportes y pueden tomar decisiones correctivas, una parte del año ya habrá transcurrido y nuevos negocios habrán sido contratados.

Solvencia dinámica

• Desde el punto de vista de las autoridades supervisoras, las dos versiones de solvencia son útiles.

• Para el asegurador claramente el enfoque dinámico es el más lógico.

El horizonte de tiempo

• Las autoridades estarán interesadas en monitorear la solvencia y verificar que ésta se mantenga durante un periodo relativamente corto, por ejemplo, hasta la siguiente revisión.

• En cambio para los actuarios de diseño de producto y se supervisión, la solvencia deberá considerar un horizonte mucho mayor (p.ej. 10 años o más).

El horizonte de tiempo

• Al determinar reservas, estamos determinando pasivos.

• El concepto de solvencia incluye además los activos (es decir, incluyendo inversiones) y la forma en que pasivos y activos evolucionan en el tiempo.

Solvencia dinámica como herramienta de diseño y control

• En A podemos observar los niveles de solvencia de un asegurador, partiendo de un nivel inicial, incrementándose por las primas (que suponemos se pagan a tasa constante) y disminuyendo por el pago de siniestros.

• Si dichos niveles son positivos indefinidamente, esto significa que el actuario ha diseñado un producto con primas suficientes y la empresa podrá continuar en operación indefinidamente.

Solvencia dinámica como herramienta de diseño y control

• En B se muestra un posible escenario, donde los pagos de las indemnizaciones fueron superiores a las primas recolectadas.

• Si la probabilidad de este escenario es alta, indica que el diseño de producto fue deficiente y es necesario tomar medidas correctivas.

Solvencia dinámica como herramienta de diseño y control

• En C se observa el efecto de una inyección de capital adicional suficiente para evitar la insolvencia de la empresa.

• En D, donde se contrata una póliza de reaseguro, que disminuye tanto la severidad como el monto de prima recolectada.