FIDUCIARIO EMISOR FIDEICOMITENTE

Reporte anual por el año terminado el 31 de diciembre de 2016, que se presenta de acuerdo con las disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores

y a otros participantes del mercado de valores

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TIPO DE VALOR: Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados DENOMINACIÓN Los Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados a ser emitidos al amparo del presente Prospecto estarán denominados en Pesos. VALOR NOMINAL $20.00 (Veinte Pesos 00/100 M.N.) ONTO TOTAL AUTORIZADO: Hasta $50,000,000,000.00 (Cincuenta mil millones de Pesos 00/100 M.N.) FECHA DE PUBLICACIÓN DEL AVISO DE OFERTA PÚBLICA:

27 de octubre de 2014.

FECHA DE CRUCE Y REGISTRO EN BMV: 29 de octubre de 2014. FECHA DE LIQUIDACIÓN CLAVE DE PIZARRA:

29 de octubre de 2014. “FIBRATC14”

PLAZO: Los Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados no tendrán plazo ya que estarán en vigor hasta en tanto no sean cancelados por medio de una Orden de Cancelación o se dé por terminado el Fideicomiso.

FIDUCIARIO EMISOR: Nacional Financiera, S.N.C., Institución de Banca de Desarrollo, Dirección Fiduciaria. FIDEICOMITENTE DEL FIDEICOMISO EMISOR

Casa de Bolsa BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer.

FIDEICOMISARIOS EN PRIMER LUGAR: Los Tenedores de los Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados FIDEICOMISARIO EN ÚLTIMO LUGAR Casa de Bolsa BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer POSIBLES ADQUIRIENTES Personas físicas y morales cuando su régimen de inversión lo permita expresamente, en su caso. PERIODICIDAD DE PAGO DE DISTRIBUCIONES:

Los Tenedores tendrán derecho a recibir Distribuciones (en caso de haberlas), de conformidad con las Instrucciones del Administrador de Inversiones y los Documentos de la Emisión.

GARANTÍA: DEPOSITARIO:

Los Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados no cuentan con garantía específica. S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V.

RÉGIMEN FISCAL

1.- Los tenedores de los Certificados del FIBRATC, que sean residentes en México o residentes en el extranjero que tengan establecimiento permanente en el país tendrán que tomar en cuenta que deberán acumular el resultado fiscal que les distribuya el intermediario financiero provenientes de los bienes, derechos, créditos o valores que integren el patrimonio del Fideicomiso emisor de las FIBRAS, sin deducir el impuesto sobre la renta retenido por ellos, y podrán acreditar el impuesto que se les retenga por dicho resultado, contra el impuesto sobre la renta que causen en el ejercicio en que se les distribuya. El resultado fiscal distribuido a las personas físicas residentes en México se considerará que corresponde a ingresos por otorgar el uso o goce temporal de bienes inmuebles. Los tenedores de los Certificados del FIBRATC que sean residentes en el extranjero considerarán la retención que se haga a como pago definitivo del impuesto. Los tenedores de los Certificados del FIBRATC que sean fondos de pensiones y jubilaciones residentes en el extranjero constituidos en los términos de la legislación del país de que se trate, que sean los beneficiarios efectivos y que se encuentren exentos del impuesto sobre la renta en ese país, que adquieran los Certificados del FIBRATC, podrán aplicar la exención por los ingresos que reciban provenientes de los bienes, derechos, créditos o valores que integren el patrimonio del fideicomiso emisor de las FIBRAS. Los residentes en el extranjero que no tengan establecimiento permanente en el país y las personas físicas residentes en México estarán exentos del pago del impuesto sobre la renta por la ganancia que obtengan en la enajenación de dichos certificados, cuando se realice a través de mercados reconocidos. 2.- El intermediario financiero que tenga en depósito los Certificados deberá retener a los Tenedores de los Certificados el impuesto sobre la renta por el resultado fiscal que les distribuya aplicando la tasa del 30%, sobre el monto distribuido de dicho resultado, salvo que los tenedores que los reciban estén exentos del pago del impuesto sobre la renta por ese ingreso. El intermediario financiero que tenga en custodia y administración los certificados, estará a lo siguiente: a) Retendrá el ISR, salvo que se trate de la ganancia por la enajenación de bienes inmuebles fideicomitidos en FIBRAS antes de haber transcurrido el periodo mínimo o que distribuya el resultado fiscal a: 1. Los fondos de pensiones o jubilaciones de personal, complementarias a las que establece la Ley del Seguro Social, y de primas de antigüedad, que cumplan los requisitos a que se refiere el artículo 29 de la Ley del ISR y sus disposiciones reglamentarias. 2. Las cuentas o canales de inversión que se implementen con motivo de los planes personales de retiro a que se refiere el artículo 151, fracción V de la Ley del ISR. b) Proporcionará a los Tenedores de los Certificados, a más tardar el 15 de febrero de cada año, una constancia en la que señale la información suministrada por la institución para el depósito de valores; el ISR retenido; el nombre, denominación o razón social del tenedor, y la clave en el RFC del tenedor. Para estos casos, el estado de cuenta anual podrá ser considerado como constancia, siempre que contenga la información mencionada en el párrafo anterior y la leyenda “Constancia para efectos fiscales”. Cuando un intermediario desconozca quién obtuvo los ingresos o su designación sea equívoca o alternativa, entenderá que fueron percibidos por el titular y, en su caso, por todos los cotitulares en la misma proporción, salvo prueba en contrario, aun cuando en el estado de cuenta no separe los ingresos percibidos por el titular y, en su caso, por cada cotitular. c)Presentará ante el SAT, a más tardar el 15 de febrero de cada año, la información contenida en el inciso b) anterior. Al proporcionar la constancia a que se refiere el inciso b) anterior, se entenderá que el intermediario financiero manifiesta su voluntad de asumir responsabilidad solidaria con el Tenedor de los Certificados, hasta por el monto del ISR omitido con motivo de la información provista y de las multas correspondientes. 3.- De acuerdo con lo señalado en la Regla I.3.20.3.4., de la Resolución Miscelánea Fiscal para 2014, se deberá considerar lo siguiente: A.- La Fiduciaria proporcionará a la institución para el depósito de valores que tenga en depósito los certificados, la información siguiente: a) El monto del resultado fiscal que distribuya. b) En el caso de que distribuya la ganancia por la enajenación de alguno de los bienes inmuebles fideicomitidos en FIBRAS antes de haber transcurrido el periodo mínimo, la información siguiente: 1.El monto de la ganancia que distribuya. 2.El impuesto por dicha ganancia, pagado por la fiduciaria por cuenta de los Tenedores de los Certificados. c)En el caso de que distribuya la diferencia entre el resultado fiscal generado y el resultado fiscal distribuido, deberá proporcionar la información siguiente: 1.El monto del resultado fiscal que distribuya. 2.El impuesto por dicho resultado, pagado por la fiduciaria por cuenta de los Tenedores de los Certificados. B.- La institución para el depósito de valores suministrará al intermediario financiero que tenga en custodia y administración los certificados, la información antes relacionada.

ÍNDICE SUBYACENTE: Índice BMV FIBRAS® La marca registrada BMV FIBRAS®, es una marca de servicio y está siendo utilizada con autorización de BMV, mediante contrato de licencia de uso. Los Instrumentos referidos a dichos valores, emitidos por la Emisora no son patrocinados, avalados, vendidos o promovidos por la BMV. La BMV no hace declaración alguna sobre la recomendación de invertir en sus productos. Asimismo, la licencia de uso antes referida no

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2 Anexo N Bis 1 - 2016

implica que la BMV avale, sugiera la compra o venta, o esté involucrada en el proceso de oferta pública de los Instrumentos. La BMV no garantiza la exactitud o la constancia en el cálculo de sus productos o de cualquier información relacionada con dichos valores. Tampoco garantiza los resultados a obtener por la Emisora, por los inversionistas o por cualquier otra entidad o persona, derivados del uso de los valores respectivos o de cualquier información relacionada con dichos valores. La BMV de ninguna forma garantiza y expresamente se deslinda de cualquier recomendación o garantía relativa a la negociación o bondad para un propósito o uso particular con respecto a sus productos. Sin perjuicio de lo anterior, en ningún caso la BMV asumirá responsabilidad alguna por cualquier tipo de pérdida o daños sufridos por cualquier entidad o persona, aún y cuando se les haya planteado la posibilidad de sufrir dichas pérdidas o daños como consecuencia del uso de sus productos o de cualquier información relacionada con dichos valores. Por último, la BMV no quedará obligada a asumir compromisos, garantizar o indemnizar de manera alguna a cualquier persona por el comportamiento de los precios de los Valores, así como por la comisión involuntaria de errores u omisiones, o por la suspensión que se haga de la estimación y difusión de dichos Valores.

DERECHOS QUE CONFIEREN LOS VALORES:

Los Tenedores de Certificados tendrán derecho a: (a) Una parte proporcional del valor de los activos que se encuentren depositados en la Cuenta, según se determine en los Documentos de la Emisión. La forma de ejercer este derecho será únicamente a través de la presentación de una Orden de Cancelación por una o más Unidades emitidas y a través de un Participante Autorizado; en el entendido, que (i) el Fiduciario no estará obligado a entregar activos a un Tenedor en forma distinta a la prevista en este párrafo, y (ii) el Fiduciario podrá en todo momento entregar ya sea valores o una combinación de valores y efectivo, según lo determine el Fiduciario de conformidad con el Contrato de Participante Autorizado pero siempre con base en las Instrucciones del Administrador de Inversiones, como la parte proporcional de los activos depositados en la Cuenta correspondientes a dicho Tenedor; y

LUGAR Y FORMA DE PAGO DE DISTRIBUCIONES: REPRESENTANTE COMÚN: REGISTRO NACIONAL DE VALORES:

El pago de las Distribuciones que un su caso se realicen se hará a través del S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V., ubicadas en Avenida Paseo de la Reforma No. 255, 3er. Piso, Col. Cuauhtémoc, C.P. 06500 México, D.F., mediante transferencia de fondos. Banco INVEX, S.A., Institución de Banca Múltiple, INVEX Grupo Financiero, Fiduciario. La emisión de Certificados Bursátiles fue autorizada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y se encuentra inscrita con el No. 0204-1.70-2014-007, en el Registro Nacional de Valores.

La inscripción en el Registro Nacional de Valores no implica certificación sobre la bondad de los valores, la solvencia de la emisora o sobre la exactitud o veracidad de la información contenida en esta declaración ni convalida actos que, en su caso, hubieren sido realizados en contravención de las leyes.

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3 Anexo N Bis 1 - 2016

Contenido

1. INFORMACIÓN GENERAL ........................................................................................................................................... 4

a) Glosario de términos y definiciones ............................................................................................................ 4

b) Resumen ejecutivo .......................................................................................................................................... 10

c) Documentos de carácter público ............................................................................................................... 14

d) Otros valores emitidos por el fideicomiso ............................................................................................. 14

2. LA OPERACION DE BURSATILIZACION ............................................................................................................. 15

a) Patrimonio del Fideicomiso ......................................................................................................................... 15

i) Evolución de los activos fideicomitidos, incluyendo sus ingresos .............................................. 15

ii) Desempeño de los valores emitidos ......................................................................................................... 21

b) Información relevante del periodo ........................................................................................................... 26

c) Otros terceros obligados con el fideicomiso o los tenedores de los valores, en su caso .... 27

3. INFORMACION FINANCIERA .................................................................................................................................. 28

a) Información financiera seleccionada del fideicomiso....................................................................... 28

4. ADMINISTRACION ...................................................................................................................................................... 33

a) Auditores externos .......................................................................................................................................... 33

b) Operaciones con personas relacionadas y conflictos de interés .................................................. 33

c) Asambleas de tenedores, en su caso ........................................................................................................ 33

5. PERSONAS RESPONSABLES .................................................................................................................................... 34

6. ANEXOS............................................................................................................................................................................ 40

a) Estados financieros dictaminados ............................................................................................................ 40

b) Información adicional .................................................................................................................................... 40

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4 Anexo N Bis 1 - 2016

1. INFORMACIÓN GENERAL

a) GLOSARIO DE TÉRMINOS Y DEFINICIONES Para los efectos del presente documento, los términos utilizados con mayúscula inicial, tendrán el significado que se les atribuye a continuación, mismos que serán aplicables tanto al singular como al plural de los términos definidos.

Administrador de Inversiones

Bancomer S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero BBVA Bancomer.

Apoderados Significa las personas designadas de conformidad con las Instrucciones del Administrador de inversiones a quienes el Fiduciario les otorgue los poderes especiales que sean necesarios, a fin de que se hagan cargo de ejercitar las acciones u oponer las excepciones que procedan para la defensa del Patrimonio del Fideicomiso.

Aportación Inicial Significa la cantidad que el Fideicomitente transmita al Patrimonio del Fideicomiso al momento de su constitución.

Archivo de Composición de Cartera

Significa el archivo que será elaborado por el Administrador de Inversiones y publicado en la página de Internet de la BMV www.bmv.com.mx cada Día Hábil en términos de la Cláusula 14 del Contrato de Fideicomiso que incluirá, entre otros aspectos, información respecto de: (i) el tipo y monto de los activos y, en su caso, efectivo que integrarán una Canasta; (ii) el Valor Neto de los Activos; y (iii) el número de Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados que sean emitidos y se encuentren en circulación.

BMV Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V.

Canasta Significa los activos correspondientes a cada Unidad, como sea establecido en el Archivo de Composición de Cartera más reciente.

Cartera Significa los activos y los Ingresos mantenidos en la Cuenta del Fideicomiso.

Certificados fiduciarios Bursátiles indizados

Significa los activos y los Ingresos mantenidos en la Cuenta del Fideicomiso.

Comisión del Fideicomitente

Significa la cantidad resultante de restar (i) los Gastos Incluidos correspondientes a la Oferta, a (ii) la Comisión Global; en el entendido de que dicha comisión estará sujeta a lo establecido en la Cláusula 12.1 del Contrato de Fideicomiso y será devengada diariamente y será pagadera mensualmente por periodos vencidos según se establece en el Contrato de Fideicomiso.

Comisión Global Significa el monto resultante de multiplicar el Porcentaje de Gastos de la Emisión al Valor Neto de los Activos de la Oferta.

CNBV Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

Contrato de Administración de

Significa el Contrato de Administración de Inversiones que se celebre entre el Fiduciario y el Administrador de Inversiones.

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Inversiones

Contrato de Participante Autorizado

Significa un contrato entre el Fiduciario y un Participante Autorizado, en términos sustancialmente similares a los del Anexo A del Contrato de Fideicomiso.

Contrato de Licencia

Significa el contrato de licencia celebrado entre la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. y Casa de Bolsa BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer.

Cuenta Significa cualquiera de las cuentas abierta y mantenidas por el Fiduciario en términos del Contrato de Fideicomiso.

Día Hábil Significa cualquier día en que la BMV se encuentre en operación Distribuciones

Significan, en su caso, los pagos que el Fiduciario efectúe a los Tenedores de Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados en términos del Contrato de Fideicomiso y los Documentos de la Emisión, de conformidad con las Instrucciones del Administrador de Inversiones.

Documentos de la Emisión Efectivo

Significan el Título de la Emisión, el Prospecto, el Aviso de Oferta, el Aviso de Colocación, el Contrato de Fideicomiso, el Contrato de Administración de Inversiones y el Formato de Contrato de Participante Autorizado. Serán los recursos líquidos que mantenga la Fiduciaria dentro del fondo común,

Emisión Fecha de Pago

Significa la emisión realizada por parte del Fiduciario y la adquisición por parte de un Participante Autorizado de Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados, en el entendido que todo Certificado emitido será adquirido por un Participante Autorizado. El Fiduciario notificará al RNV la colocación de nuevos Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados mediante una comunicación semanal enviada vía correo electrónico dirigido a los funcionarios que previamente la CNBV le indique al Emisor, enviando un archivo con información similar a la que se informa periódicamente al público inversionista a través del sistema EMISNET de la BMV, para efectos de carácter registral de los Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados en circulación ante el RNV. Significa cualquier fecha en la que el Fiduciario deba, en su caso, realizar Distribuciones a los Tenedores con derecho a recibir Distribuciones en términos de (i) los Documentos de la Emisión correspondiente a los Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados y con base en (ii) las Instrucciones del Administrador de Inversiones.

Fideicomisarios en primer lugar

Conjuntamente todos y cada uno de los Tenedores de los Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados.

Fideicomisario en último lugar

Casa de Bolsa BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer.

Fideicomiso o Contrato de Fideicomiso

Contrato de Fideicomiso Irrevocable que se celebre entre el Fiduciario y el Fideicomitente y que tiene como finalidad principal la emisión y colocación de los Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados con base a los Valores y efectivo transmitidos al Fideicomiso.

Fiduciario, Fiduciaria o

Nacional Financiera, S.N.C., Institución de Banca de Desarrollo, Dirección Fiduciaria.

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Emisor Gastos Excluidos Significan los siguientes gastos, devengados cada mes calendario, que deberán de ser

cubiertos, por el Fiduciario con cargo al Patrimonio del Fideicomiso y de acuerdo con las instrucciones previas y por escrito del Administrador de Inversiones: (i) gastos relacionados con comisiones de intermediación u otras similares por las operaciones de compra y venta de activos, incluyendo valores y monedas; (ii) cualesquiera contribuciones, gastos y honorarios distintos a los gastos y honorarios relacionados con el estudio, trámite y eventual registro y mantenimiento de los Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados en el RNV, su listado en la BMV y el depósito del título de los Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados en el Indeval; (iii) cualesquiera erogaciones derivadas de las obligaciones de indemnización al Fiduciario o al Fideicomitente Administrador de Inversiones en términos de la Cláusula 12.3 del Fideicomiso o al Administrador de Inversiones de conformidad con el Contrato de Administración de Inversiones; y (iv) cualesquiera gastos del Fideicomiso que no sean Gastos Incluidos.

Gastos Incluidos Significan los siguientes gastos, devengados cada mes de calendario, que deberán ser pagados por el Fiduciario, en términos de la Cláusula 12.2 del Fideicomiso: (i) los gastos necesarios para cumplir con todas las disposiciones legales aplicables, para obtener y mantener el registro de los Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados en el RNV, su listado en la BMV y aquéllos relacionados con la publicación de este Prospecto, informes u otros documentos que deban publicarse a solicitud de la CNBV; (ii) los honorarios del Fiduciario; (iii) los honorarios del Representante Común; (iv) los honorarios de todos los terceros contratados por el Fiduciario o por el Administrador de Inversiones en términos de la Cláusula 4.3 del Fideicomiso (siempre y cuando dichos honorarios hayan sido previamente aprobados por el Administrador de Inversiones); (v) las contraprestaciones a ser pagadas con el objeto de obtener la licencia necesaria para el uso del Índice; (vi) los honorarios pagados al auditor independiente del Fideicomiso; (vii) los honorarios de los asesores legales y fiscales relacionados con la preparación de este Contrato y los demás documentos relacionados con la oferta de los Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados; y (viii) los honorarios de asesores legales y asesores fiscales en relación con el mantenimiento del Fideicomiso; y (ix) cualquier otro gasto en relación con la custodia de valores, mantenimiento de la Cuenta y otras cuentas bancarias o en el Indeval y por transferencia de recursos o valores.

Gastos Significan conjuntamente los Gastos Excluidos y la Comisión Global.

Indeval S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V.

Índice o Índice Subyacente

Significa el Índice BMV FIBRAS®, diseñado, definido y publicado por la BMV, respecto del cual se ha otorgado una licencia o autorización a Casa de Bolsa BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer conforme al Contrato de Licencia.

Ingresos Significa la suma de todos los ingresos obtenidos por concepto de (i) dividendos pagados respecto de los Valores de la Cartera, (ii) los intereses que generen las cantidades en efectivo depositadas en la Cuenta, (iii) los ingresos derivados de Operaciones de Préstamo de Valores pagados en relación con la Cartera; y (iv) cualquier otro ingreso pagado a la Cuenta.

Instrucción de Emisión

Significa (i) una instrucción entregada por el Fideicomitente al Fiduciario, en la cual instruirá al Fiduciario a que realice la Emisión de Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados, y (ii) los Documentos de la Emisión.

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Instrucciones del Administrador de Inversiones

Significan las Instrucciones por escrito giradas por el Administrador de Inversiones al Fiduciario efectuadas en términos del Contrato de Administración de Inversiones.

Intermediario Colocador

Casa de Bolsa BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer

Inversiones Permitidas

Significa, hasta en tanto el Administrador de Inversiones no instruya otra cosa, (a) por lo que se refiere a fondos en Pesos las inversiones con plazo de hasta 8 días que según determine el Fiduciario sean en: (i) valores gubernamentales denominados en Pesos o UDIs, emitidos o garantizados por el Gobierno Federal de México; (ii) reportos sobre dichos valores gubernamentales; (iii) instrumentos de deuda bancarios, incluyendo sin limitar instrumentos a cargo de Nacional Financiera S.N.C., Institución de Banca de Desarrollo; (iv) reportos sobre dichos instrumentos; o (v) certificados de depósito en Pesos con instituciones de banca múltiple; y (vi) por lo que se refiere a fondos en Dólares de los Estados Unidos de América, inversiones en: (x) obligaciones directas de, o completamente garantizadas por el Gobierno de los Estados Unidos de América o (y) depósitos a la vista y a plazos en, certificados de depósito de, aceptaciones bancarias emitidas por, o fondos de mercado de dinero, o cuentas con cualquier banco comercial y otra institución financiera constituida de conformidad con las leyes de Estados Unidos de América o cualquiera de sus subdivisiones políticas; en el entendido que el Fiduciario en todo momento, conforme a las Instrucciones del Administrador de Inversiones, para los efectos de cada uno de los incisos (i), (ii), (iii), (iv), (v) y (vi) anteriores, determinará los valores o instrumentos en los cuales los Pesos o los Dólares de los Estados Unidos de América deben ser invertidos.

ISR Significa el Impuesto Sobre la Renta.

IVA Significa el Impuesto al Valor Agregado

LGTOC Significa la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito

LIC Significa la Ley de Instituciones de Crédito.

LMV Significa la Ley del Mercado de Valores.

Margen Permitido Significa el 10% de la Cartera, el cual podrá en cualquier momento estar compuesto por valores o, en su defecto, activos que no formen parte del Índice Subyacente.

México Significa los Estados Unidos Mexicanos.

Notificación de Terminación

Significa la Instrucción del Fideicomitente en términos de la cual el Contrato de Fideicomiso se dará por terminado, a la entera discreción del Fideicomitente, en cuyo caso los activos de la Oferta serán distribuidos proporcionalmente entre los Tenedores, después de pagar los Gastos aplicables.

Operaciones de Préstamo de Valores

Significa cualesquier operación de préstamo de valores de los Valores u otros valores que no formen parte del Índice que realice el Fiduciario de conformidad con las Instrucciones del Administrador de Inversiones.

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Orden de Cancelación

Significa para el Fideicomiso la orden presentada por un Participante Autorizado en el formato adjunto al Contrato de Participante Autorizado, para la cancelación de una o más Unidades a cambio de un número correspondiente de Canastas.

Orden de Creación

Significa para el Fideicomiso la orden presentada por un Participante Autorizado en el formato adjunto al Contrato de Participante Autorizado, para la emisión en favor de dicho Participante Autorizado de Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados de una o más Unidades a cambio del número correspondiente de Canastas.

Órdenes Significan, conjuntamente, las Órdenes de Cancelación y las Órdenes de Creación. Participante Autorizado

Significa cualquier casa de bolsa autorizada para actuar como tal en México que celebre con el Fiduciario un Contrato de Participante Autorizado y cumpla con todas las obligaciones a su cargo derivadas de dicho contrato.

Patrimonio del Fideicomiso

Para la Oferta significa el patrimonio del Fideicomiso que se integrará por: (a) la Aportación Inicial; (b) los activos e Ingresos mantenidos en la Cartera; (c) los recursos en efectivo que sean transmitidos de tiempo en tiempo a la Cuenta del Fideicomiso de conformidad con las Órdenes, en la forma de Ingresos o derivado de la venta de activos, con el objeto que el Fiduciario: (i) liquide las operaciones que celebre el Fiduciario con base en instrucciones por escrito del Administrador de Inversiones, y (ii) pague los Gastos Incluidos, la Comisión del Fideicomitente y/o los Gastos Excluidos; (d) todas las cantidades, bienes y derechos que eventualmente afecte el Fideicomitente o, de conformidad con las Instrucciones del Administrador de Inversiones, cualquier otra persona al Fideicomiso; y (e) las demás cantidades y derechos de que, actualmente o en el futuro, sea titular el Fiduciario en relación con el Fideicomiso por cualquier causa.

Porcentaje de Gastos

Significa el 0.50% del Valor Neto de los Activos.

Recomposición del Índice

Significa para el Fideicomiso cualquier cambio o cambios a la composición del Índice efectuada por la BMV.

Recursos Excedentes

Significa, para cualquier periodo, el resultado de restar a los Ingresos de un periodo, los Gastos Generales de dicho periodo.

Recursos Faltantes

Significa, según lo determine el Fiduciario, el monto de cualquier faltante (en su caso) de efectivo en la Cuenta al último Día Hábil de cada mes, para cubrir cualesquier Gastos.

Representante Común

Banco INVEX, S.A., Institución de Banca Múltiple, INVEX Grupo Financiero, Fiduciario.

RNV Significa el Registro Nacional de Valores a cargo de la CNBV.

SEDI Significa el Sistema Electrónico de Envío y Difusión de Información de la BMV.

Tenedores Significan los tenedores de los Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados emitidos por el Fiduciario

Título Significa el título que representará los Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados.

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Unidad Significa 100,000 (cien mil) Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados, o el número de Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados que determine el Administrador de Inversiones de tiempo en tiempo.

Valor Neto de los Activos

Significa, (i) el valor de los activos depositados en la Cuenta (incluyendo Ingresos Devengados No Pagados) menos los pasivos (incluyendo los Gastos devengados pero no pagados), y (ii) dividido entre el número total de Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados emitidos y en circulación.

Valores Significan los certificados bursátiles fiduciarios inmobiliarios que coticen en la BMV que integran el Índice Subyacente.

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10 Anexo N Bis 1 - 2016

b) RESUMEN EJECUTIVO

Objetivo El objetivo es ofrecer instrumentos de inversión tendientes a generar, antes de Gastos, rendimientos similares al rendimiento del Índice Subyacente. Los Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados serán registrados en el RNV y listados en la BMV. Con posterioridad a la oferta pública, cada Participante Autorizado podrá presentar Órdenes de Creación por una o más Unidades, de conformidad con las cuales dicho Participante Autorizado transferirá al Fiduciario una Canasta a cambio de la emisión a su favor del número de Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados que correspondan a dicha(s) Unidad(es). Asimismo, cada Participante Autorizado podrá presentar Órdenes de Cancelación respecto de una o más Unidades, de conformidad con las cuales dicho Participante Autorizado transferirá al Fiduciario el número de Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados correspondientes a dichas Unidades, a cambio de una Canasta por cada Unidad. Cada Orden de Cancelación y/o Creación podrá requerir el pago de una comisión que el Participante Autorizado pagará al Fiduciario conforme a lo establecido en el Contrato de Participante Autorizado. El Fiduciario podrá utilizar los recursos líquidos de la Cuenta para liquidar las operaciones que el Administrador de Inversiones haya celebrado y que conformen la Cartera, así como para realizar los demás gastos en la medida permitida por las disposiciones del Contrato de Fideicomiso. El Fiduciario, a solicitud del Administrador de Inversiones y por las razones que éste indique, podrá suspender la aceptación de Órdenes de Creación o de Órdenes de Cancelación, así como levantar dicha suspensión. El Fiduciario tendrá la obligación de dar aviso al público inversionista de dicha suspensión o del levantamiento de dicha suspensión y las razones correspondientes mediante la publicación de un evento relevante. El Fiduciario podrá suspender la aceptación o cancelación de Órdenes de Creación o de Órdenes de Cancelación, de manera enunciativa más no limitativa, por las siguientes razones: (i) Cambio de composición del portafolio por re-balanceo del Índice. (ii) Distribuciones a los Tenedores de los Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados, debido a la distribución de dividendos (o su símil) de las Emisoras o las FIBRAS que forman parte del Índice. (iii) Suspensión de cotización de las Emisoras o las Fibras que forman parte del Índice. Características Generales de los Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados Los Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados serán emitidos por el Fiduciario, en los términos y condiciones que se establezcan en los Documentos de la Emisión. Los Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados se emitirán hasta por un monto autorizado de $50,000,000.00 (cincuenta mil millones de Pesos 00/100 M.N.)] Los Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados conferirán a sus Tenedores el derecho a una parte del valor de los activos que se encuentren depositados en la Cuenta, en términos de los Documentos de la Emisión. Los Tenedores tendrán derecho a recibir Distribuciones (en caso de haberlas), de conformidad con las Instrucciones del Administrador de Inversiones y los Documentos de la Emisión.

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11 Anexo N Bis 1 - 2016

El Fiduciario no estará obligado a entregar los activos depositados en la Cuenta a Tenedores o Participantes Autorizados salvo en la manera prevista en el Contrato de Fideicomiso y en los Contratos de Participante Autorizado. Cotización de los Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados en la BMV Los Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados estarán inscritos en el RNV con el objeto de ser posteriormente listados en la BMV. Asimismo, podrán ser comprados o vendidos en el mercado secundario como cualquier otro valor inscrito en el RNV, listado en la BMV y que forme parte del mercado de valores de renta variable. Índice o Índice Subyacente Significa el Indice BMV FIBRAS® diseñado, definido y publicado por la BMV, respecto del cual se ha otorgado una licencia o autorización a Casa de Bolsa BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer conforme al Contrato de Licencia. Recomposición del Índice La BMV tiene la libertad de llevar a cabo una Recomposición del Índice por las razones y con la periodicidad que considere necesarias. En caso que exista una Recomposición del Índice, el Administrador de Inversiones enviará al Fiduciario Instrucciones para las compras y ventas de los activos. Asimismo, el Administrador de Inversiones efectuará las adecuaciones necesarias al Archivo de Composición de Cartera que sea publicado después de la Recomposición del Índice. Las operaciones necesarias para reflejar la Recomposición del Índice podrán ser llevadas a cabo 30 días antes o 30 días después de que se realice la publicación de dicha Recomposición del Índice, en el entendido, sin embargo, que en caso de no poder realizar dichas operaciones, el Administrador de Inversiones instruirá al Fiduciario lo conducente.

Unidades Los Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados podrán ser adquiridos o amortizados directamente del Fideicomiso exclusivamente en Unidades o múltiplo de las mismas. Cada participante Autorizado que desee crear una Unidad transmitirá al Fiduciario una Canasta que se aproxime a la composición del Índice Subyacente y un monto determinado de efectivo, para cada Unidad a ser creada. En forma similar, los Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados podrán ser amortizados exclusivamente en Unidades o múltiplo de las mismas y únicamente a través de un Participante Autorizado. Cada Participante Autorizado que desee amortizar una Unidad recibirá del Fiduciario, por cada Unidad redimida, una parte proporcional del valor de los activos que se encuentren depositados en la Cuenta. Los Participante Autorizados y los Tenedores no se convertirán en Fideicomitentes del Fideicomiso por virtud de la transmisión de una Canasta o cualquier otros activos al Patrimonio del Fideicomiso.

FIBRATC 14

12 Anexo N Bis 1 - 2016

Canasta Significa los activos correspondientes a cada Unidad, como sea establecido en el Archivo de Composición de Cartera más reciente, el cual es publicado en la página de Internet de la BMV www.bmv.com.mx cada Día Hábil e incluye, entre otros aspectos, información respecto de: (i) el tipo y monto de los activos y, en su caso, efectivo que integrarán una Canasta; (ii) el Valor Neto de los Activos; y (iii) el número de Certificados emitidos y en circulación.

Cuenta Al 31 de diciembre de 2016, los activos mantenidos en la Cuenta eran los siguientes, considerando operaciones liquidas y pactadas ese día.

Ordenes de Creación y Cancelación. Los Certificados podrán ser creados o cancelados únicamente como parte de un conjunto compuesto por cierto número de Certificados denominado como una “Unidad”. En términos del Contrato de Participante Autorizado se autoriza al Participante Autorizado respectivo para crear y cancelar Unidades, salvo que el Fiduciario indique lo contrario. De conformidad con los términos establecidos en el Contrato de Fideicomiso, el Fiduciario (i) una vez que haya recibido una Orden de Creación (según se define en la Cláusula 3.1(a) del Contrato de Participante Autorizado)

Emisora Serie ISIN Acciones

DANHOS 13.00 MXCFDA020005 5,804

FIBRAHD 15.00 MXCFFI1H0008 1,179

FIBRAMQ 12.00 MXCFFI0U0002 23,334

FIBRAPL 14.00 MXCFFI170008 8,373

FIHO 12.00 MXCFFI0T0005 5,525

FINN 13.00 MXCFFI0V0001 4,153

FMTY 14.00 MXCFFM010000 526

FSHOP 13.00 MXCFFS000005 4,429

FUNO 11.00 MXCFFU000001 15,412

TERRA 13.00 MXCFTE0B0005 13,172

EFECTIVO 416.63

31/12/2016

Fecha: 31/12/2016

SerieTítulos

Disponibles

Títulos

PréstamoTítulos Totales Precio Cierre Valor Cierre

DANHOS - 284,396 0 284,396 31.39000000 8,927,190.44

FIBRAHD - 57,771 0 57,771 9.60000000 554,601.60

FIBRAMQ - 1,143,366 0 1,143,366 21.36000000 24,422,297.76

FIBRAPL - 410,277 0 410,277 29.70000000 12,185,226.90

FIHO - CF - 270,725 0 270,725 14.03000000 3,798,271.75

FINN - CF - 203,497 0 203,497 11.41000000 2,321,900.77

FMTY - CF - 25,774 0 25,774 11.85000000 305,421.90

FSHOP - CF 217,021 0 217,021 12.83000000 2,784,379.43

FUNO - CF - 755,188 0 755,188 31.76000000 23,984,770.88

TERRA - CF 645,428 0 645,428 26.12000000 16,858,579.36

4,013,443 0 4,013,443 200.05000000 96,142,640.79

CUSTODIA Y ADMINISTRACIÓN DE VALORESCartera Pactada

2-2100 FIDEICOMISO 80705 FIBRATC

FIBRATC 14

13 Anexo N Bis 1 - 2016

y que se hayan cumplido los términos y condiciones establecidos en dicha Orden de Creación, en el Contrato de Participante Autorizado, en el Contrato de Fideicomiso, en el Prospecto y en el Título, emitirá Certificados correspondientes a una o más Unidades, a cambio de la transmisión del mismo número de Canastas por parte del Participante Autorizado; y (ii) una vez que haya recibido una Orden de Cancelación (según se define en la Cláusula 4.1(a) del Contrato de Participante Autorizado) y que se hayan cumplido los términos y condiciones establecidos en dicha Orden de Cancelación, en el Contrato de Participante Autorizado, en el Contrato de Fideicomiso, en el Prospecto y en el Título, entregará una Canasta al Participante Autorizado, a cambio de todos los Certificados que correspondan a cada Unidad a ser cancelada. El Participante Autorizado podrá presentar Órdenes de Creación u Órdenes de Cancelación al Fiduciario de conformidad con lo establecido en el Contrato de Participante Autorizado, en el Contrato de Fideicomiso, en el Prospecto y en el Título, utilizando el Formato de Contrato de Fideicomiso (según dicho documento sea modificado de tiempo en tiempo).

ORDEN DE CREACION

ORDEN DE CANCELACION

Funciones del Administrador de Inversiones. El Administrador de Inversiones actuará como administrador de inversiones del Fideicomiso y deberá administrar la inversión y reinversión de activos, valores y otros instrumentos financieros que coticen en alguna bolsa de valores y sean o no de fácil realización (cada uno de dichos instrumentos un “Valor”), efectivo y otros bienes que constituyan los activos del Fideicomiso.

FIBRATC 14

14 Anexo N Bis 1 - 2016

c) DOCUMENTOS DE CA RÁCTER PÚBLICO Relación con Inversionistas Emisor. Luis Manuel Garibay Laurent es la persona encargada de las relaciones con los Tenedores y podrá ser localizado a través de su correo electrónico lm.garibay@bbva.bancomer.com o al teléfono: (5255) 5201-2475 y/o con Martha Jessica Loyola Lescale a través de su correo electrónico jloyola@bbva.com o al teléfono: (5255) 5201-2809, del área de Asset Management, en las oficinas de BBVA Bancomer, ubicadas en Av. Paseo de la Reforma 510, Col. Juárez, C.P. 06600, Ciudad de México. Karina Hernández Angeles es la persona encargada de las relaciones con los Tenedores y podrá ser localizado a través de su correo electrónico khernandez@nafin.gob.mx o a los teléfonos: 5325 6145, del área de la Subdirección de Negocios Fiduciarios Privados, en las oficinas de Nacional Financiera S.N.C., Institución de Banca de Desarrollo, Dirección Fiduciaria, ubicadas en Insurgentes Sur 1971 Torre IV Piso 6, Col. Guadalupe Inn, C.P. 01020, México D.F.

d) OTROS VALORES EMITIDOS POR EL FIDEICOMISO El Fideicomiso 80705 FIBRATC, no cuenta con otros valores inscritos en el Registro o listados en otros mercados. El Fideicomiso ha entregado en forma completa y oportuna los reportes que la legislación mexicana le requiere sobre eventos relevantes e información periódica. Información Diaria: Archivo de Composición de Cartera. Información Trimestral: Información financiera trimestral, siendo la última al 31 de diciembre de 2016. Información Anual: Estados Financieros dictaminados por Galaz Yamazaki Ruiz Urquiza, S.C. Reporte Anual El Fideicomiso no ha emitido valores distintos al señalado en el presente documento.

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15 Anexo N Bis 1 - 2016

2. LA OPERACION DE BURSATILIZACION

a) PATRIMONIO DEL FIDEICOMISO

i) EVOLUCIÓ N DE LOS ACT IVO S FI DEI CO MITI DOS , I NCLUY EN DO S US I NGR ESOS

Descripción del Indice: El Índice BMV FIBRAS® es marca registrada propiedad de Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. y está dedicado a los fideicomisos de infraestructura y bienes raíces (“FIBRAS”) que cumplen las características estipuladas en el artículo 187 de la Ley del Impuesto sobre la Renta. La muestra del Índice estará compuesta por 20 FIBRAS. Mientras se alcanza este número, podrán ser incluidas en su muestra las FIBRAS listadas una vez que hayan completado tres meses calendario de operación, el primer día hábil después de cumplida esta condición. El Índice muestra el rendimiento que generan los precios de las FIBRAS seleccionadas por la BMV. El Índice es definido, diseñado y publicado por la BMV. La Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V., no será responsable por cualquier perjuicio, ganancia anticipada, pérdida por suspensión de operaciones o incrementos en los gastos de operación, perjuicios de buena fe, perjuicios por la venta de o la compra de o por los títulos opcionales, daños consecuenciales, incidentales, indirectos, punitivos o especiales, aún cuando la BMV haya sido avisada de la posibilidad de dichos daños. La marca registrada BMV FIBRAS® a la que se hace referencia en este Prospecto, es una marca de servicio y está siendo utilizada con autorización de BMV, mediante un contrato de licencia de uso. Los instrumentos referidos a dichos valores, emitidos por la Emisora no son patrocinados, avalados, vendidos o promovidos por la BMV. La BMV no hace declaración alguna sobre la recomendación de invertir en sus productos. Asimismo, la licencia de uso antes referida no implica que la BMV avale, sugiera la compra o venta, o esté involucrada en el proceso de oferta pública de los Instrumentos. La BMV no garantiza la exactitud o la constancia en el cálculo de sus productos o de cualquier información relacionada con dichos valores. Tampoco garantiza los resultados a obtener por la Emisora, por los inversionistas o por cualquier otra entidad o persona, derivados del uso de los valores respectivos o de cualquier información relacionada con dichos valores. La BMV de ninguna forma garantiza y expresamente se deslinda de cualquier recomendación o garantía relativa a la negociación o bondad para un propósito o uso particular con respecto a sus productos. Sin perjuicio de lo anterior, en ningún caso la BMV asumirá responsabilidad alguna por cualquier tipo de pérdida o daños sufridos por cualquier entidad o persona, aún y cuando se les haya planteado la posibilidad de sufrir dichas pérdidas o daños como consecuencia del uso de sus productos o de cualquier información relacionada con dichos valores. Por último, la BMV no quedará obligada a asumir compromisos, garantizar o indemnizar de manera alguna a cualquier persona por el comportamiento de los precios de los Valores, así como por la comisión involuntaria de errores u omisiones, o por la suspensión que se haga de la estimación y difusión de dichos Valores.

Objetivo

El Índice BMV FIBRAS®, tiene como principal objetivo, constituirse como un indicador representativo del mercado mexicano y servir como subyacente de productos financieros.

FIBRATC 14

16 Anexo N Bis 1 - 2016

Mecánica de Cálculo El cálculo mide el cambio diario del valor de mercado de la muestra a través de un proceso de encadenamiento y tiene como base igual a 100 al 18 de marzo de 2011. Fórmula:

𝐼𝑡 = 𝐼𝑡−1 (∑ 𝑃𝑖𝑡 ∗ 𝑄𝑖𝑡

∑ 𝑃𝑖𝑡−1 ∗ 𝑄𝑖𝑡−1 ∗ 𝑓𝑖𝑡−1

)

Donde: It = Índice en el día t Pit = Precio de los Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados de la FIBRA i el día k Qit = Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados de la FIBRA i que forman parte de la muestra el día t f it = Factor de ajuste por ex-derechos de la FIBRA i el día t i = 1, 2, 3,..., n C A R A C T E R Í S T I C A S D E L ÍN D I C E :

Tamaño de Muestra El número de FIBRAS que conforma la muestra del Índice BMV FIBRAS® será de 20 FIBRAS, las cuales podrían variar durante el periodo de vigencia por movimientos corporativos. Mientras se alcanza este número, podrán ser incluidas en su muestra las FIBRAS listadas una vez que hayan completado tres meses calendario de operación, el primer Día Hábil después de cumplida esta condición. Dicha muestra deberá cumplir con los criterios de selección señalados en este documento.

Criterios de Selección Serán elegibles las FIBRAS con mayor importe operado, medido como la mediana de las medianas mensuales

del importe operado de 6 meses.

Peso Relativo de las FIBRAS en la muestra El Índice BMV FIBRAS® determina la participación o peso relativo de cada FIBRA dentro de su muestra, al inicio de la vigencia de la misma, en función de su participación en el importe operado de la muestra, medido como la mediana de las medianas mensuales del importe operado en los últimos 6 meses. Dicho peso relativo es usado como base para determinar el número de Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados a considerar en la muestra de Índice. Fórmula:

𝜔𝑖 =𝑙𝑚𝑝𝑖

𝑙𝑚𝑝𝑀

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17 Anexo N Bis 1 - 2016

Donde: 𝜔𝑖 = Peso relativo de cada FIBRA dentro de la muestra del Índice. 𝑙𝑚𝑝𝑖 = Mediana de las medianas mensuales del importe operado en los últimos 6 meses de la FIBRA i. 𝑙𝑚𝑝𝑀 = Suma de la mediana de las medianas mensuales del importe operado en los últimos 6 meses de todas las FIBRAS que integran la muestra.

Pesos Relativos Máximos Para evitar concentraciones en los pesos relativos de los componentes del Índice BMV FIBRAS®, y siguiendo las mejores prácticas internacionales, el peso máximo que una sola FIBRA puede tener al inicio de vigencia de la muestra es de 25%. De igual forma, las 5 FIBRAS con mayor participación en la muestra, no podrán tener un peso relativo acumulado mayor al 60% al inicio de la vigencia de la muestra. Adicionalmente, si este límite se rebasa por más de 45 días consecutivos de negociación, la BMV realizará el ajuste correspondiente de manera proporcional para cumplir con los límites de concentración establecidos. Fórmula de ajustes de límites de pesos relativos dentro del Índice BMV FIBRAS®. Ajuste para topar al 25% una FIBRA dentro de la muestra del Índice BMV FIBRAS®. Sea 𝜔𝑖 el peso relativo de la FIBRA i en la muestra del Índice BMV FIBRAS®.

𝜔𝑖 =𝑙𝑚𝑝𝑖

𝑙𝑚𝑝𝑀

tal que

∑ 𝜔𝑖

𝑛

𝑖=1

= 1

con

𝜔𝑖 ≤ 0.25 , para i = 1,…, n; n ≥ 5) Ajuste para topar al 60% el conjunto de las 5 FIBRAS con mayor peso dentro de la muestra del Índice BMV FIBRAS®. Sea 𝜔𝑖 = Peso relativo de las FIBRAS con mayor peso en la muestra del Índice BMV FIBRAS®, se deberá cumplir que:

∑ 𝜔𝑖

5

𝑙=1

=≤ 0.6, 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑙 = 1, … ,5

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18 Anexo N Bis 1 - 2016

Revisión y permanencia de la Muestra La muestra será revisada cada seis meses, en los meses de abril y octubre, para entrar en vigor el primer Día Hábil de mayo y noviembre respectivamente, siempre y cuando no se presente alguna situación especial, ya que de ser así se harán las modificaciones necesarias de acuerdo al evento corporativo o de mercado que lo propicie. Se consideran restricciones adicionales con el objeto de asegurar la continuidad del Índice BMV FIBRAS®, sobre todo en el caso de aquellas series que tengan algún movimiento corporativo durante su permanencia en la muestra, de presentarse éste, se buscará la mayor replicabilidad posible para afectar en forma mínima los productos financieros indexados, incluyendo canastas, actualizando movimientos de capital, etc. Al finalizar la vigencia de la muestra se normaliza la aplicación de los criterios establecidos para la selección de series en su revisión y selección para el nuevo periodo. Si por alguna razón una emisora-serie está sujeta a un proceso de oferta pública de adquisición, fusión, o algún otro evento extraordinario que conlleve a la intención formal o implicación de cancelación de su listado en la BMV, las acciones objeto de la oferta de adquisición serán retiradas de la muestra el día en que se concrete la misma en la BMV, y su lugar será ocupado por una nueva serie utilizando los mismos criterios que contienen las reglas para la selección de la muestra. La Bolsa informará al mercado con la mayor oportunidad posible sobre los cambios relativos a este apartado.

Ajuste por Ex – derechos Considerando la fórmula seleccionada para el cálculo del Índice BMV FIBRAS®, el cambio en el número de acciones inscritas producto de eventos corporativos, incidirá en los pesos relativos de las FIBRAS dentro de la muestra, ya sea al momento del cambio de muestra o al momento de su aplicación, según sea el caso. A continuación se detallan los eventos corporativos que podrán implicar un ajuste en la muestra. En este sentido, se requiere ajustar el valor de las series accionarias que decreten algún derecho y afecten su valor de capitalización

Evento de acuerdo al Reglamento

interior de BMV Tipo de movimiento Factor de ajuste

Ajuste requerido

Pago de dividendo en acciones

Capitalización 𝑓 = 𝐴𝑝

𝐴𝑎

Ninguno

Suscripción Suscripción 𝑓 = (𝑃𝑎 ∗ 𝐴𝑎) + (𝑃𝑠 ∗ 𝐴𝑠)

𝑃𝑎 ∗ 𝐴𝑎

Incremento de capital

Canje de Títulos Reestructuración Accionaría

𝑓 = (𝑃𝑎 ∗ 𝐴𝑎) + (𝑃𝑆 ∗ 𝐴𝑟)

𝑃𝑎 ∗ 𝐴𝑝

Cambio de Capital

Split y Split Inverso Split (reverse) 𝑓 = 𝐴𝑝

𝐴𝑎

Ninguno

Reembolso Reembolso 𝑓 = 1 −𝑃𝑎 − 𝑃𝑝

𝑃𝑎

Decremento de Capital

Escisión Escisión

𝑓 = (𝑃𝑝 ∗ 𝐴𝑎) − (𝑃𝑝 ∗ 𝐴𝑒)

𝑃𝑎 ∗ 𝐴𝑝

Reducción de Capital

Fusión Fusión Dependiendo del tipo de fusión Incremento de Capital

No está catalogado como derecho corporativo

Obligaciones Convertibles

𝑓 = (𝑃𝑎 ∗ 𝐴𝑎) + (𝑃𝑎 ∗ 𝐴𝑐)

𝑃𝑎 ∗ 𝐴𝑝

Incremento de Capital

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19 Anexo N Bis 1 - 2016

Donde: 𝑓 = Factor de ajuste por movimiento. Aa = Número de Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados anteriores al ajuste. Ac = Número de Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados producto de la conversión. Ae = Número de Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados por escindir. Ap = Número de Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados posteriores al ajuste. Ar = Número de Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados por reestructuración. As = Número de Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados suscritos. Pa = Precio anterior al ajuste. Pp = Precio posterior al ajuste. Ps = Precio de suscripción.

Comportamiento Diario (al 31 de Diciembre de 2016) A continuación se presenta una gráfica en la que se ilustran el comportamiento del Índice Subyacente

90

115

140

165

190

215

240

265

290

mar.

-11

jul.-1

1

no

v.-

11

mar.

-12

jul.-1

2

no

v.-

12

mar.

-13

jul.-1

3

no

v.-

13

mar.

-14

jul.-1

4

no

v.-

14

mar.

-15

jul.-1

5

no

v.-

15

mar.

-16

jul.-1

6

no

v.-

16

Pu

nto

s

Comportamiento Diario del Índice BMV FIBRAS®

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20 Anexo N Bis 1 - 2016

Volatilidad Histórica del Índice (al 31 de Diciembre de 2016)

Emisoras que Conforman la Muestra del Índice BMV FIBRAS®

Al 31 de diciembre de 2016, las emisoras eran:

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

may.-

11

ag

o.-

11

no

v.-

11

feb

.-1

2

may.-

12

ag

o.-

12

no

v.-

12

feb

.-1

3

may.-

13

ag

o.-

13

no

v.-

13

mar.

-14

jun

.-1

4

se

p.-

14

dic

.-1

4

mar.

-15

jun

.-1

5

se

p.-

15

dic

.-1

5

mar.

-16

jun

.-1

6

se

p.-

16

dic

.-1

6

Vo

lati

lid

ad

Índice BMV FIBRAS®Volatilidad Histórica 30 días

BMV FIBRAS ®

Emisora Clave Serie Porcentaje

Fibra Macquarie FIBRAMQ 12 24.65%

Fibra Uno FUNO 11 23.64%

Terrafina TERRA 13 19.55%

Prologis Property Mexico SA de CV FIBRAPL 14 12.31%

Fibra Danhos DANHOS 13 9.35%

Fibra Hotelera FIHO 12 4.30%

Fibra Shop FSHOP 13 3.05%

Fibra Inn FINN 13 2.28%

Fibra HD FIBRAHD 15 0.56%

Fibra Monterrey FMTY 14 0.31%

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21 Anexo N Bis 1 - 2016

Información histórica de pago de derechos de las emisoras que conforman la muestra actual del Índice Del 1° de enero hasta el 31 de diciembre de 2016 el Fideicomiso 80705 recibió el pago de derechos de las siguientes emisoras que conforman el índice de referencia:

ii) DES EMP EÑO DE LO S VALO R ES EMI TIDO S

Pago de Distribuciones

Los Tenedores tendrán derecho a recibir Distribuciones (en caso de haberlas), de conformidad con las Instrucciones del Administrador de Inversiones y los Documentos de la Emisión. Durante el periodo reportado se realizaron las siguientes Distribuciones. A continuación se muestra las publicaciones que se han realizaron referentes a la distribución de remanentes a los tenedores, así como su fecha de pago.

Mes Liq. Descripción Folio Emisora Serie Factor Titulos

Año 2014 27,582.72

Año 2015 1,083,074.41

TRIM 1 2016 595,025.08

TRIM 2 2016 620,127.61

TRIM 3 2016 627,161.33

OCTUBRE 5 DIVEFE CN54546 FMTY 14 0.23730546 7,747.00 1,838.41 1,838.41

OCTUBRE 10 DIVEFE CN54707 FIBRAHD 15 0.05918868 18,361.00 1,086.76 1,086.76

NOVIEMBRE 3 DIVEFE CN55473 FSHOP 13 0.27499559 116,028.00 31,907.19 31,907.19

NOVIEMBRE 4 DIVEFE CN55496 FIBRAPL 14 0.51055949 823,086.00 420,234.37 420,234.37

NOVIEMBRE 4 DIVEFE CN55498 FIHO 12 0.27261384 224,730.00 61,264.51 61,264.51

NOVIEMBRE 7 DIVEFE CN55507 TERRA 13 0.57025075 1,049,968.00 598,745.04 598,745.04

NOVIEMBRE 7 DIVEFE CN55508 FIBRAHD 15 0.06084375 19,866.00 1,208.72 1,208.72

NOVIEMBRE 9 DIVEFE CN55520 FUNO 11 0.48937513 1,017,720.00 498,046.86 498,046.86

NOVIEMBRE 10 DIVEFE CN55646 FIBRAMQ 12 0.44000000 1,540,902.00 677,996.88 677,996.88

NOVIEMBRE 11 DIVEFE CN55663 DANHOS 13 0.53999999 383,262.00 206,961.48 206,961.48

NOVIEMBRE 16 DIVEFE CN55696 FINN 13 0.25117751 274,230.00 68,880.41 68,880.41

DICIEMBRE 7 DIVEFE CN56321 FIBRAHD 15 0.06246219 69,620.00 4,348.62 4,348.62

TRIM 4 2016 2,572,519.25

TOTAL 2016 4,414,833.27

Cantidad Moneda Nacional

FIBRATC 14

22 Anexo N Bis 1 - 2016

PUBLICACIÓN FECHA DE PAGO IMPORTE CB'S RAZÓN

05/02/2016 12/02/2016 128,965.40$ 1,700,000 0.075862000

08/02/2016 15/02/2016 48,139.41$ 1,700,000 0.028317300

25/02/2016 03/03/2016 30,668.49$ 1,700,000 0.018040290

26/02/2016 04/03/2016 136,606.34$ 1,700,000 0.080356670

29/02/2016 08/03/2016 26,660.03$ 1,700,000 0.015682370

10/02/2016 10/03/2016 184,286.12$ 1,700,000 0.108403600

03/03/2016 11/03/2016 28,255.50$ 1,700,000 0.016620880

10/03/2016 17/03/2016 8,860.52$ 1,700,000 0.005212070

28/04/2016 05/05/2016 30,150.84$ 1,700,000 0.017735790

29/04/2016 09/05/2016 170,751.50$ 1,700,000 0.100442060

05/05/2016 12/05/2016 100,659.21$ 1,700,000 0.059211300

04/05/2016 12/05/2016 160,535.76$ 1,700,000 0.094432800

06/05/2016 17/05/2016 31,369.03$ 1,700,000 0.018452370

03/05/2016 11/05/2016 117,465.68$ 1,700,000 0.069097400

16/05/2016 23/05/2016 6,144.92$ 1,700,000 0.003614660

29/07/2016 04/08/2016 9,317.58$ 1,700,000 0.005480930

01/08/2016 05/08/2016 289,517.16$ 1,700,000 0.170304210

03/08/2016 09/08/2016 112,208.08$ 1,700,000 0.066004750

04/08/2016 10/08/2016 160,393.64$ 1,700,000 0.094349200

05/08/2016 11/08/2016 44,157.93$ 1,700,000 0.025975250

12/08/2016 22/08/2016 10,682.37$ 2,900,000 0.003683576

27/10/2016 04/11/2016 35,055.90$ 6,600,000 0.005311500

01/11/2016 08/11/2016 599,953.53$ 6,600,000 0.090902050

03/11/2016 09/11/2016 498,045.97$ 6,600,000 0.075461510

28/10/2016 07/11/2016 481,498.25$ 6,600,000 0.072954280

04/11/2016 11/11/2016 677,996.22$ 6,600,000 0.102726700

07/11/2016 14/11/2016 206,961.08$ 6,600,000 0.031357740

10/11/2016 18/11/2016 68,880.37$ 6,600,000 0.010436420

TOTAL 4,404,186.82$

FIBRATC 14

23 Anexo N Bis 1 - 2016

Pago de distribuciones 2017 Así mismo, se han realizado las siguientes publicaciones de Pago de Distribuciones que aplicarán al 30 de abril de 2017

Composición de Cartera A continuación se muestra el comparativo al cierre de diciembre de 2014, 2015 y 2016 relativo al número de certificados en circulación, unidades mínimas de conversión, el valor teórico del fideicomiso y de la unidad y el precio del certificado.

Los activos correspondientes a cada unidad establecida en los Archivos de Composición de Cartera publicados el cierre de diciembre de 2014, 2015 y 2016, fueron:

PUBLICACIÓN FECHA DE PAGO IMPORTE CB'S RAZÓN

02/02/2017 10/02/2017 329,355.87$ 4,100,000 0.080330700

03/02/2017 14/02/2017 195,880.79$ 5,200,000 0.037669383

02/03/2017 08/03/2017 38,656.54$ 5,200,000 0.007433950

02/03/2017 08/03/2017 26,577.20$ 5,200,000 0.005111000

06/03/2017 13/03/2017 96,163.60$ 5,200,000 0.018493000

06/03/2017 13/03/2017 600,193.06$ 5,200,000 0.11542174

07/03/2017 14/03/2017 451,184.76$ 5,200,000 0.086766300

09/03/2017 16/03/2017 48.35$ 5,200,000 0.0000093

09/03/2017 16/03/2017 61,458.49$ 5,200,000 0.011818940

13/03/2017 17/03/2017 87,407.13$ 5,200,000 0.016809063

TOTAL 1,886,925.79$

FECHA 12/12/2014 12/12/2015 31/12/2016

NUMERO DE CERTIFICADOS EMITIDOS 1,000,000,000 1,000,000,000 1,000,000,000

NUMERO DE CERTIFICADOS EN CIRCULACION 200,000.00 1,700,000.00 4,900,000

UNIDADES MINIMAS DE CONVERSIÓN 2 17 49

VALOR TEORICO DEL FIDEICOMISO 4,764,825.12 35,748,372.24 96,163,055.50

VALOR TEORICO DE LA UNIDAD 2,382,412.56 2,102,845.43 1,962,511.34

PRECIO TEORICO POR CERTIFICADO 23.8241 21.0285 19.6251

FIBRATC 14

24 Anexo N Bis 1 - 2016

Al cierre de diciembre de 2014, 2015 y 2016, los activos mantenidos en la Cuenta eran los siguientes, considerando operaciones liquidadas y las pactadas del último día hábil del mes reportado.

Emisora Serie ISIN Acciones

DANHOS 13 MXCFDA020005 3,261

FIBRAHD 15 MXCFFI1H0008 541

FIBRAMQ 12 MXCFFI0U0002 23,576

FIBRAPL 14 MXCFFI170008 5,830

FIHO 12 MXCFFI0T0005 6,591

FINN 13 MXCFFI0V0001 2,465

FMTY 14 MXCFFM010000 183

FSHOP 13 MXCFFS000005 6,443

FUNO 11 MXCFFU000001 14,884

TERRA 13 MXCFTE0B0005 17,704

EFECTIVO $856.91

31/12/2015

Emisora Serie ISIN Acciones

DANHOS 13 MXCFDA020005 5,804

FIBRAHD 15 MXCFFI1H0008 1,179

FIBRAMQ 12 MXCFFI0U0002 23,334

FIBRAPL 14 MXCFFI170008 8,373

FIHO 12 MXCFFI0T0005 5,525

FINN 13 MXCFFI0V0001 4,153

FMTY 14 MXCFFM010000 526

FSHOP 13 MXCFFS000005 4,429

FUNO 11 MXCFFU000001 15,412

TERRA 13 MXCFTE0B0005 13,172

EFECTIVO $416.63

30/12/2016

FIBRATC 14

25 Anexo N Bis 1 - 2016

Fecha: 31/12/2015

SerieTítulos

Disponibles

Títulos

PréstamoTítulos Totales Precio Cierre Valor Cierre

DANHOS - CF - 13 55,454 0 55,454 35.60000000 1,974,162.40

FIBRAHD - CF - 15 9,214 0 9,214 10.10000000 93,061.40

FIBRAMQ - CF - 12 400,962 0 400,962 21.85000000 8,761,019.70

FIBRAPL - CF - 14 99,144 0 99,144 26.12000000 2,589,641.28

FIHO - CF - 12 112,081 0 112,081 15.68000000 1,757,430.08

FINN - CF - 13 41,922 0 41,922 13.91000000 583,135.02

FMTY - CF - 14 3,111 0 3,111 12.90000000 40,131.90

FSHOP - CF - 13 109,565 0 109,565 17.39000000 1,905,335.35

FUNO - CF - 11 253,130 0 253,130 37.99000000 9,616,408.70

TERRA - CF - 13 301,070 0 301,070 27.99000000 8,426,949.30

1,385,653 0 1,385,653 219.53000000 35,747,275.13

CUSTODIA Y ADMINISTRACIÓN DE VALORES

Cartera Pactada

2-2100 FIDEICOMISO 80705 FIBRATC

Fecha: 31/12/2016

SerieTítulos

Disponibles

Títulos

PréstamoTítulos Totales Precio Cierre Valor Cierre

DANHOS - 284,396 0 284,396 31.39000000 8,927,190.44

FIBRAHD - 57,771 0 57,771 9.60000000 554,601.60

FIBRAMQ - 1,143,366 0 1,143,366 21.36000000 24,422,297.76

FIBRAPL - 410,277 0 410,277 29.70000000 12,185,226.90

FIHO - CF - 270,725 0 270,725 14.03000000 3,798,271.75

FINN - CF - 203,497 0 203,497 11.41000000 2,321,900.77

FMTY - CF - 25,774 0 25,774 11.85000000 305,421.90

FSHOP - CF 217,021 0 217,021 12.83000000 2,784,379.43

FUNO - CF - 755,188 0 755,188 31.76000000 23,984,770.88

TERRA - CF 645,428 0 645,428 26.12000000 16,858,579.36

4,013,443 0 4,013,443 200.05000000 96,142,640.79

CUSTODIA Y ADMINISTRACIÓN DE VALORESCartera Pactada

2-2100 FIDEICOMISO 80705 FIBRATC

FIBRATC 14

26 Anexo N Bis 1 - 2016

b) INFORMACIÓN RELEVANTE DEL PERIODO 03 de febrero de 2016: Nacional Financiera, S.N.C., Institución de Banca de Desarrollo informó que en términos de la Cláusula 7.4 (a) del Contrato de Fideicomiso Irrevocable de Emisión de Certificados Bursátiles Fiduciarios No 80705, así como los documentos de Emisión correspondientes, se efectuaría un Reembolso de Capital, el 12 de febrero de 2016, por una cantidad que se dará a conocer en una fecha próxima. A continuación se menciona la fecha de aplicación de la distribución de efectivo. - Fecha Exdate Lunes 08 de febrero 2016. - Fecha de Registro Miércoles 10 de febrero 2016. - Fecha de Pago Viernes 12 de febrero 2016. 19 de julio de 2016: Con fundamento en el artículo 50, fracción VI, inciso e), de las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Emisoras de Valores y a otros Participantes del Mercado de Valores (CUE) emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, Nacional Financiera, S.N.C., Institución de Banca de Desarrollo, Dirección Fiduciaria, hace del conocimiento del público inversionista que a partir del 10 de junio de 2016, BBVA Bancomer, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero BBVA Bancomer, sustituye a BBVA Bancomer Gestión, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero BBVA Bancomer, como Administrador de Inversiones de los Certificados Bursátiles Fiduciarios emitidos por el Fideicomiso número F/80705, respectivamente (el "Fideicomiso"), con la clave de pizarra FIBRATC 14 (los "Certificados Bursátiles Fiduciarios"). Dicho cambio de Administrador no conlleva ninguna modificación a los términos y condiciones del Fideicomiso, ni de los Certificados Bursátiles Fiduciarios emitidos por el mismo, por lo que este cambio no afecta los derechos de los Tenedores de los Certificados Bursátiles Fiduciarios, lo cual es avalado y ratificado por el Representante Común. Asimismo, se reitera que tanto el Fiduciario, como el Fideicomitente y el Representante Común no han sido sustituidos. 31 de octubre de 2016: Nacional Financiera, S.N.C., Institución de Banca de Desarrollo en su carácter de Fiduciario del Fideicomiso No. 80705, por medio del presente hizo del conocimiento de los tenedores de Certificados Bursátiles Fiduciarios FIBRATC 14 que el día 31 de octubre de 2016 se cerrará el Fideicomiso a la recepción de solicitudes de Creaciones y Destrucciones. Lo anterior para estar en condiciones de realizar el rebalanceo y cambio de muestra en términos de la Cláusula 7.4 (a) del Contrato de Fideicomiso Irrevocable de Emisión de Certificados Bursátiles Fiduciarios No. 80705, así como los documentos de Emisión correspondientes. 22 de noviembre de 2016: Nacional Financiera, S.N.C., I.B.D., Dirección Fiduciaria, como Fiduciario del Fideicomiso 80705, emisor de los Certificados Bursátiles con clave de pizarra FIBRATC 14, hace del conocimiento del público inversionista que, en cumplimiento del requerimiento de la Dirección de Vigilancia de Mercados de la BMV respecto del reenvío de información financiera, económica, contable y administrativa, se ha publicado lo siguiente: 1.- Reportes Trimestrales para los dos primeros periodos de 2016. 2.- Reporte Anual de 2015. 3.- Reportes Trimestrales para los tres primeros periodos de 2015.

1. No se tuvo conocimiento de factores de riesgo adicionales que pudieran afectar

significativamente el desempeño de los activos que respaldan la emisión y la fuente de pago de los instrumentos.

FIBRATC 14

27 Anexo N Bis 1 - 2016

2. No se presentaron modificaciones a los términos y condiciones del Contrato de Fideicomiso o

cualquier Documento de la Emisión.

3. No existió ningún incumplimiento en los términos y condiciones del Contrato de Fideicomiso o cualquier Documento de la Emisión.

4. No existen procedimientos legales en contra del originador, administrador u operador de los

activos, fiduciario.

5. No existieron procesos legales que hubieren terminado durante el periodo cubierto por el reporte.

6. El 10 de junio de 2016, BBVA Bancomer Gestión, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de

Inversión (“Cedente) y BBVA Bancomer, S.A. Institución de Banca Múltiple (“Cesionario”) celebraron un contrato de cesión mediante el cual el Cedente cedió de manera irrevocable todos los derechos y obligaciones que le corresponde al Cesionario como Administrador de Inversiones, por lo cual el Cesionario es a partir de esa fecha el “Administrador de Inversiones”.

c) OTROS TERCEROS OBLIGADOS CON EL FI DEICOMISO O LOS TENE DORES DE

LOS VALORES , EN SU CASO No existen terceros obligados con el fideicomiso o los tenedores de los valores tales como avales, garantes, contrapartes en operaciones financieras derivadas o de cobertura, apoyos crediticios, entre otros.

FIBRATC 14

28 Anexo N Bis 1 - 2016

3. INFORMACION FINANCIERA

a) INFORMACIÓN FINANCIERA SELECCIONADA DEL FIDEICOMISO

(En pesos)

ESTADOS DE SITUACIÓN PATRIMONIAL

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la cuenta Efectivo y equivalentes de efectivo se integra remanentes de efectivo por un monto de $117,127 y $54,695 respectivamente. Al cierre de 2016, el Activo presentó un aumento por $60.5 millones respecto del 2015, debido principalmente al incremento en la cuenta “Inversiones para negociar, acciones”, producto del aumento en títulos en el patrimonio del Fideicomiso por creación de unidades mínimas de conversión.

Activo 2016 2015 2014

Efectivo y equivalentes de efectivo $117,127 $54,695 $5,403

Inversiones para negociar, acciones 96,142,641 35,747,275 4,763,430

Deudores diversos 362,507 313,341 177,102

Total activo $96,622,275 $36,115,311 $4,945,935

Pasivo

Reservas y provisiones para obligaciones diversas $459,220 $366,939 $181,110

Total pasivo 459,220 366,939 181,110

Patrimonio

Patrimonio 88,798,582 3,896,051 2,697,515

Resultado de ejercicios anteriores 31,852,321 2,067,310 -

Resultado del ejercicio -24,487,848 29,785,011 2,067,310

Total patrimonio 96,163,055 35,748,372 4,764,825

Total pasivo y patrimonio $96,622,275 $36,115,311 $4,945,935

FIBRATC 14

29 Anexo N Bis 1 - 2016

Al 31 de diciembre 2016 y 2015 la cuenta de Reservas y provisiones para obligaciones diversas se integra como sigue:

2016 2015

Honorarios fiduciarios por pagar $ 101,500 $ 67,666 Cuotas y gastos de la emisión de los certificados 206,885 126,045 Cuotas a la CNBV 68,036 39,028 Otros 46,549 64,600 Honorarios fiscales y legales 30,450 58,000 Custodia y administración 5,800 11,600

$ 459,220 $ 366,939

Finalmente, en 2016 el Patrimonio presentó un aumento por $84.9 millones respecto de 2015, acorde con el aumento en el Activo antes mencionado, cambio explicado fundamentalmente por el aumento en títulos en el patrimonio del Fideicomiso por creación de unidades mínimas de conversion, mismas que aumentaron de 17 a 49. ESTADO DE RESULTADOS

El Fideicomiso únicamente mantiene una cuenta donde se realiza la compra-venta de valores accionarios y certificados, así como la recepción de dividendos y el pago de los Gastos y entrega de remanentes. El aumento en 2016 por 3.5 millones en la cuenta “Otros Ingresos, beneficios y recuperaciones” proviene principalmente del aumento en los dividendos recibidos.

2016 2015 2014

Operaciones continuas:

Intereses cobrados $64 $24 $758

Otros ingresos, beneficios y recuperaciones 4,739,015 1,162,114 107,156

Total ingresos 4,739,079 1,162,138 107,914

Gastos de operación:

Honorarios -1,199,334 -830,237 -275,575

Impuestos y derechos -205,259 -174,076 -51,002

Comisiones pagadas -85,625 -277,719 -15,492

Entrega de remanentes -4,404,186 -1,078,940 -28,080

Otros gastos de administración - - -47,298

Intereses pagados - - -170

Total gastos de operación -5,894,404 -2,360,972 -417,617

Resultados financieros:

(Pérdida) ganancia de activos financieros valuados a

valor razonable-23,332,523 30,983,845 2,377,013

Resultado del ejercicio -24,487,848 $29,785,011 $2,067,310

FIBRATC 14

30 Anexo N Bis 1 - 2016

La diferencia negativa en el resultado del ejercicio se debe a la valuación de las acciones que componenen el patrimonio del Fideicomiso. Debido a un aumento en la recepción de dividendos, aumentó las entrega de remanentes en 3.3 millones. ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

Resultado Resultado

de ejercicios del ejercicio

anteriores

Aportación inicial al 16 de octubre de 2014 $1,000 - - $1,000

Aumento por emisión de certificados 2,772,346 0 0 2,772,346

Disminución por cancelación de certificados -75,831 0 0 -75,831

Resultado del ejercicio - - - 2,067,310

Saldos al 31 de diciembre de 2014 $2,697,515 $ - $2,067,310 $4,764,825

Traspaso a resultado de ejercicios anteriores - 2,067,310 -2,067,310 -

Aumento por emisión de certificados 1,524,501 - - 1,524,501

Disminución por cancelación de certificados -325,965 - - -325,965

Resultado del ejercicio - - 29,785,011 29,785,011

Saldos al 31 de diciembre de 2015 3,896,051 2,067,310 29,785,011 35,748,372

Traspaso a resultado de ejercicios anteriores - 29,785,011 -29,785,011 -

Aumento por emisión de certificados 107,868,058 - - 107,868,058

Disminución por cancelación de certificados -22,965,527 - - -22,965,527

Resultado del ejercicio - - -24,487,848 -24,487,848

Saldos al 31 de diciembre de 2016 $88,798,582 $31,852,321 -$24,487,848 $96,163,055

Patrimonio Total

FIBRATC 14

31 Anexo N Bis 1 - 2016

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

2016 2015 2014

Flujos de efectivo de actividades de operación:

Resultado del ejercicio -$24,487,848 $29,785,011 $2,067,310

Pérdida (ganancia) de activos financieros valuados a valor

razonable23,332,523 -30,983,845

-1,155,325 -1,198,834

Cambios en el capital de trabajo:

(Aumento) de inversiones para negociar, acciones -83,727,889 - -4,763,430

Aumento en deudores diversos -49,166 -136,239 -177,102

Disminución en pasivos operativos 92,281 185,829 181,110

Flujos netos de efectivo en actividades de operación -83,684,774 49,590 -2,692,112

Actividades de financiamiento:

Aumento por emisión de Certificados Bursátiles 107,868,058 1,524,501 2,773,346

Disminución por cancelación de Certificados Bursátiles -22,965,527 -325,965 -75,831

Flujos netos de efectivo en actividades de financiamiento 84,902,531 1,198,536 2,697,515

Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo 62,432 49,292 5,403

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del período 54,695 5,403 0

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período $117,127 $54,695 $5,403

FIBRATC 14

32 Anexo N Bis 1 - 2016

RAZONES FINANCIERAS

CAPITAL DE TRABAJO 20,414 1,097 4,765

ACTIVO CIRCULANTE - PASIVO CIRCULANTE 479,634 459,220 368,036 366,939 4,946 181

INDICE DE SOLVENCIA 1.04 1.00 27.33

ACTIVO CIRCULANTE 479,634 368,036 4,946

PASIVO CIRCULANTE 459,220 366,939 181

INDICE DE LIQUIDEZ 0.26 0.15 0.03

ACTIVO DISPONIBLE 117,127 54,695 5

PASIVO CIRCULANTE 459,220 366,939 181

RAZON DE ENDEUDAMIENTO 0.005 0.010 0.04

TOTAL PASIVO 459,220 366,939 181

TOTAL ACTIVO 96,622,275 36,115,311 4,946

MIDE LA PROPORCION DE LA INVERSION QUE HA SIDO FINANCIADA POR DEUDA CON RECURSOS DE TERCEROS

RAZON DE AUTONOMIA 1.00 0.99 0.96

TOTAL PATRIMONIO 96,163,055 35,748,372 4,765

TOTAL ACTIVO 96,622,275 36,115,311 4,946

MIDE LA PROPORCION DE LA INVERSION QUE HA SIDO FINANCIADA POR DEUDA CON RECURSOS DE LOS FIDEICOMITENTES

RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO 0.28- 7.64 0.43

RESULTADO DEL EJERCICIO 24,487,848- 29,785,011 2,067

PATRIMONIO 88,798,582 3,896,051 4,765

DETERMINA LA EFECTIVIDAD TOTAL DE LA ADMINISTRACION PARA PRODUCIR UTILIDADES CON EL PATRIMONIO

MIDE EL NUMERO DE UNIDADES MONETARIAS DE INVERSION DISPONIBLE, POR CADA UNIDAD DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO

CONTRAIDO, ESTA RAZON DISPONIBLE DE 0.26 IMPLICA QUE POR CADA UNIDAD DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO, SE TIENE 0.26

UNIDADES DE INVERSION DISPONIBLE.

FIDEICOMISO: 80705 FIBRATC

INDICES Y RAZONES FINANCIERAS

(CIFRAS EN MILES DE PESOS)

REPRESENTA LA INVERSION NETA DE LOS LOS RECURSOS CIRCULANTES, PRODUCTO DE LAS DECISIONES DE INVERSION Y

FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO

MIDE EL NUMERO DE UNIDADES MONETARIAS DE INVERSION A CORTO PLAZO, POR CADA UNIDAD DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO

CONTRAIDO, ESTA RAZON CIRCULANTE DE 1.04 IMPLICA QUE POR CADA UNIDAD DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO, SE TIENE 1.04

UNIDADES DE INVERSION A CORTO PLAZO.

2016 2015 2014

FIBRATC 14

33 Anexo N Bis 1 - 2016

4. ADMINISTRACION

a) AUDITORES EXTERNOS El Fideicomiso fue revisado y auditado por el despacho Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.

b) OPERACIONES CON PERSONAS RELACIONADAS Y CON FLICTOS DE INTERÉS Bancomer S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero BBVA Bancomer prestará al Fideicomiso servicios de administración de inversiones de conformidad con el Contrato de Administración de Inversiones. Casa de Bolsa BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer como Intermediario Colocador, mantiene y podrán mantener en el futuro relaciones de negocios con el Fiduciario y con el Administrador de Inversiones, prestándole diversos servicios financieros periódicamente, a cambio de contraprestaciones en términos de mercado (incluyendo las que recibirán por los servicios prestados como Intermediario Colocador, por la colocación de los Certificados Bursátiles Fiduciarios Indizados). En adición, el Fideicomiso podrá invertir en fondos, incluyendo otros ETFs, emitidos o administrados por Casa de Bolsa BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer, o sus filiales.

c) ASAMBLEAS DE TENEDORES , EN SU CASO

Durante el período reportado no se llevaron a cabo Asambleas de Tenedores.

FIBRATC 14

34 Anexo N Bis 1 - 2016

5. PERSONAS RESPONSABLES Fiduciario

FIBRATC 14

35 Anexo N Bis 1 - 2016

Administrador de Inversiones

FIBRATC 14

36 Anexo N Bis 1 - 2016

Representante Común

FIBRATC 14

37 Anexo N Bis 1 - 2016

Auditor Externo

FIBRATC 14

38 Anexo N Bis 1 - 2016

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39 Anexo N Bis 1 - 2016

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40 Anexo N Bis 1 - 2016

6. ANEXOS

a) ESTADOS FINANCIEROS DICTAMINADOS Como Anexo 1 se presentan los estados financieros bajo NIIF dictaminados del fideicomiso al 31 de diciembre de 2016.

b) INFORMACIÓN ADICIONAL No existe información adicional que presentar.