Reporte Anual 2015 Al 31 de Diciembre de 2015...Reporte anual que se presenta de acuerdo con las...

AB& C LEASING DE MÉXICO, S.A.P.I. DE C.V. Fideicomitente

CIBanco, S.A., Institución de Banca Múltiple Fiduciario Emisor F/1061

Deutsche Bank México S.A. IBM División Fiduciaria

Representante Común

Reporte Anual 2015

Al 31 de Diciembre de 2015

Fideicomiso Emisor: Fideicomiso Irrevocable de Emisión, Administración y Pago No. F/1061, de fecha 26 de marzo de 2014, constituido por AB&C Leasing de México, S.A.P.I. de C.V. y CI Banco, S.A., Institución de Banca Múltiple.

Clave y serie: ABCCB 15

Fecha Inicio: 24 de julio de 2015.

Fecha Vencimiento: 24 de julio de 2019.

Fideicomiso: F/1061

Fiduciario Emisor: CIBanco, S.A., Institución de Banca Múltiple.

Fideicomitente: AB&C Leasing de México, S.A.P.I. de C.V.

Fideicomisarios en Primer Lugar:

Los Tenedores de los Certificados Bursátiles.

Fideicomisarios en Segundo Lugar:

Vigencia del Programa:

AB&C Leasing de México, S.A.P.I. de C.V 1,825 (un mil ochocientos veinticinco) días, equivalente a 5 (cinco) años, contados a partir de la fecha de autorización emitida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la “CNBV”).

Monto Total Autorizado de la Emisión:

$450,000,000.00 (Cuatrocientos Cincuenta Millones de Pesos 00/100 M.N.).

Garantía: Los certificados bursátiles son quirografarios y no cuentan con garantía específica.

Plazo de Vigencia de la Emisión:

Los Certificados Bursátiles Fiduciarios cuentan con un plazo legal de 1,461 (un mil cuatrocientos sesenta y un) días, equivalente a 4 (cuatro) años, contados a partir de la Fecha de Emisión.

Derechos que confieren a los Tenedores:

Cada Certificado Bursátil Fiduciario representa para su titular el derecho al cobro del principal e intereses, según corresponda, adeudados por el Fiduciario, en los términos descritos en el Prospecto, en el Suplemento y en el Título respectivo, desde su fecha de emisión hasta la fecha del reembolso total de su valor nominal. Los Certificados Bursátiles Fiduciarios se pagarán con los recursos existentes en el Patrimonio del Fideicomiso o con los recursos derivados de una nueva Emisión al amparo del Programa. Ni el Fiduciario, ni el Fideicomitente, ni otro tercero, respaldarán con su patrimonio de las Emisiones que se realicen al amparo del programa.

Denominación de los Certificados:

Pesos Moneda Nacional.

Recursos Netos que Obtendrá el Fiduciario por la Emisión:

Los recursos netos que el Fiduciario obtendrá de la Emisión serán $433,260,029.64 (cuatrocientos treinta y tres millones doscientos sesenta mil veintinueve Pesos 64/100 M.N.). Los Gastos de la Emisión que ascienden a $16,739,970.36 (dieciséis millones setecientos treinta y nueve mil novecientos setenta Pesos 36/100 M.N.) de conformidad con lo establecido en el numeral 4 “Gastos Relacionados con la Oferta” del Capítulo II del Suplemento, serán cubiertos con recursos provenientes de la Emisión o directamente por el Fideicomitente.

Aforo de la Emisión:

1.25 (uno punto veinticinco). El Aforo es el resultado de dividir (i) el Valor Presente Neto de los Derechos al Cobro Transmitidos más todas las cantidades que en esa fecha se encuentren depositadas en las Cuentas y Fondos del Fideicomiso, menos las cantidades depositadas en el Fondo de Pagos Mensuales, menos el Valor Presente Neto de los Derechos al Cobro Incumplidos, entre (ii) el saldo insoluto de principal de los Certificados Bursátiles Fiduciarios.). A continuación se describen un ejemplo de las cifras consideradas para el cálculo inicial del Aforo:

Aforo Mínimo:

Igual a 1.15 (uno punto quince).

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Límite Máximo de Concentración por Cliente:

El valor total de los Derechos al Cobro de ningún Arrendatario podrá representar más del 2.5% del Patrimonio del Fideicomiso, excepto por el Arrendatario que sea arrendatario de Contratos de Arrendamiento respecto de los cuales los Derechos al Cobro Transferidos representen el mayor porcentaje del valor total del Patrimonio del Fideicomiso, en cuyo caso el valor total de sus Derechos al Cobro podrá representar hasta el 4% (cuatro por ciento) del Patrimonio del Fideicomiso.

Periodo de Revolvencia:

El Periodo de Revolvencia iniciará en la Fecha de la Emisión y terminará en la fecha en que ocurra primero entre (i) al término de 24 (veinticuatro) meses desde la Fecha de la Emisión, que corresponderá al 24 de julio del 2017, a menos de que sea prorrogada por resolución del Comité de Emisión o (ii) la fecha en que el Contrato de Servicios se dé por terminado, o (iii) la fecha en la que ocurriere un Evento de Amortización Acelerada.

Efectos de Terminación del Periodo de Revolvencia:

Al terminar el Periodo de Revolvencia: (i) el Fiduciario dejará de adquirir Derechos al Cobro, y (ii) el Fiduciario deberá proceder a la amortización acelerada de los Certificados Bursátiles Fiduciarios previa instrucción por parte del Representante Común. En caso de que proceda la amortización acelerada de los Certificados Bursátiles Fiduciarios, los Tenedores tendrán derecho a recibir el monto total de principal, y los intereses devengados y no pagados de los Certificados Bursátiles Fiduciarios hasta la fecha en que se realice la amortización parcial anticipada correspondiente así como el pago de cualquier otra cantidad pagadera de conformidad con los Certificados Bursátiles Fiduciarios, en el entendido de que cualquier amortización parcial anticipada solamente podrá llevarse a cabo en una Fecha de Pago. Cualquier cantidad remanente en el Patrimonio del Fideicomiso después de haber amortizado los Certificados Bursátiles Fiduciarios en su totalidad, y después de haber pagado todos aquellos Gastos de Mantenimiento o Gastos de Emisión devengados hasta la última Fecha de Pago, será entregada al Fideicomitente previa instrucción enviada al Fiduciario por parte del Fideicomitente.

Fecha Inicial de Prepago:

24 de julio de 2017, es decir, la fecha que corresponde a la primera Fecha de Pago posterior a la fecha del fin del Periodo de Revolvencia.

Resumen de Características Relevantes de los Derechos al Cobro:

Al 30 de Diciembre de 2015, los Derechos al Cobro Transmitidos al Fideicomiso tienen las características aproximadas que se describen a continuación: Miles de pesos Número de Derechos al Cobro: 1,885 Número de Arrendatarios: 830 Renta Mensual Promedio de los Derechos al Cobro: $ 12.41 Plazo Remanente Promedio (meses): 19.81 Grado de concentración por Contrato Promedio: 0.08% Grado de concentración por Cliente Promedio: 0.12% Saldo Insoluto Promedio: $12.78 Saldo Insoluto Nominal: $ 477,012 Saldo Insoluto a Valor Presente Neto: $ 444,403

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Porcentaje del Arrendatario con Mayor Concentración: 3.06% Porcentaje del Arrendatario con Menor Concentración: 0.01% Derechos al Cobro en Incumplimiento: 0 Total de Derechos al Cobro en Incumplimiento al cierre de Diciembre 2015: $0

Tasa de Interés:

A partir de la Fecha de Emisión y en tanto no sean amortizados los Certificados Bursátiles Fiduciarios generarán un interés bruto anual sobre el saldo insoluto de los Certificados Bursátiles Fiduciarios en circulación, que el Representante Común fijará cada 2 (dos) Días Hábiles anteriores a cada Fecha de Pago de Intereses (la “Fecha de Determinación de la Tasa de Interés Bruto Anual”), y que regirá para el siguiente Periodo de Intereses, para lo cual deberá de elegir la tasa que resulte del cálculo: La tasa de interés bruto anual (la “Tasa de Interés Bruto Anual”), se calculará mediante la adición de [*]% ([*]) puntos porcentuales (el “Margen”), a la tasa de interés interbancaria de equilibrio (“TIIE” o “Tasa de Interés de Referencia”) a plazo de hasta 29 (veintinueve) días, que sea dada a conocer por el Banco de México por el medio masivo de comunicación que éste determine o a través de cualquier otro medio electrónico, de cómputo o telecomunicación, incluso Internet, autorizado al efecto por dicho Banco, en la Fecha de Determinación de la Tasa de Interés Bruto Anual que corresponda, o en su defecto, dentro de los 22 (veintidós) Días Hábiles anteriores a la misma, en cuyo caso deberá tomarse la tasa comunicada en el Día Hábil más próximo a dicha fecha o, en caso de que dicha tasa no sea publicada por el Banco de México, la tasa sustituta que publique cualquier autoridad facultada para tales efectos. En caso de que la Tasa de Interés de Referencia deje de existir o publicarse, el Representante Común utilizará como tasa sustituta para determinar la Tasa de Interés Bruto Anual de los Certificados Bursátiles Fiduciarios, aquella que dé a conocer el Banco de México como tasa sustituta a la Tasa de Interés de Referencia. Para determinar la Tasa de Interés Bruto Anual capitalizada o equivalente al número de días efectivamente transcurridos hasta la Fecha de Pago de Intereses correspondiente, el Representante Común utilizará la siguiente fórmula:

Dónde: TB = Tasa de Interés Bruto Anual. TR = Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio o Tasa de Interés de Referencia. PL = Plazo de la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio en días. NDE = Número de días efectivamente transcurridos hasta la Fecha de Pago de Intereses de cada Periodo de Intereses correspondiente.

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Iniciado cada Periodo de Intereses, la Tasa de Interés Bruto Anual determinada no sufrirá cambios durante el mismo. Los intereses que devenguen los Certificados Bursátiles Fiduciarios se liquidarán en las fechas señaladas en el calendario que se incluye en la sección denominada “Fechas de Pago de Intereses” del presente Título, o si cualquiera de dichas fechas no fuere Día Hábil, el siguiente Día Hábil, durante la vigencia de la Emisión; en el entendido de que el primer pago de intereses se realizará precisamente el día 24 de agosto de 2015. Los intereses que devenguen los Certificados Bursátiles Fiduciarios se computarán a partir de su Fecha de Emisión o al inicio de cada Periodo de Intereses, según corresponda, y los cálculos para determinar las tasas y el monto de los intereses a pagar, deberán comprender el número de días efectivamente transcurridos de cada Periodo de Intereses. Los cálculos se efectuarán cerrándose a centésimas.

Intereses Moratorios:

En caso de incumplimiento en el pago de principal de los Certificados Bursátiles Fiduciarios, en sustitución de la Tasa de Interés Bruto Anual se devengarán intereses moratorios sobre el principal insoluto de los Certificados Bursátiles Fiduciarios a la Tasa de Interés Bruto Anual de los Certificados Bursátiles Fiduciarios, aplicable en el momento en que se hubiera presentado el incumplimiento, más 2 (dos por ciento). Los intereses moratorios serán pagaderos a la vista desde la fecha en que tenga lugar el incumplimiento y hasta que la suma principal haya quedado íntegramente cubierta. La suma que se adeude por concepto de intereses moratorios será cubierta a través del Fiduciario mediante transferencia electrónica y en la misma moneda que la suma principal.

Periodicidad en el Pago de Intereses:

Los intereses que devenguen los Certificados Bursátiles Fiduciarios se liquidarán de forma mensual conforme al calendario de pago de intereses contenido en el Título y en el Suplemento correspondiente. Para determinar el monto de intereses a pagar en cada período respecto de los Certificados Bursátiles Fiduciarios, el Representante Común utilizará la fórmula establecida en el Título correspondiente y que se reproduce en el Suplemento. El primer pago de intereses se efectuará precisamente el día 24 de agosto de 2015.

Depositario:

S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V.

Reporte anual que se presenta de acuerdo con las disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del mercado por el año terminado el 31 de diciembre de 2015.

El Prospecto y el Suplemento correspondientes podrán consultarse en Internet en las siguientes direcciones de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V., la CNBV y del Fiduciario: www.bmv.com.mx, www.cnbv.gob.mx y http://fiduciario.cibanco.com/, respectivamente. Los Certificados Bursátiles Fiduciarios que se emitan al amparo del Programa que se describe en el Suplemento respectivo, se encuentran inscritos con el número 32394.15201303101, en el Registro Nacional de Valores y son aptos para ser listados en el listado correspondiente de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. La inscripción en el Registro Nacional de Valores no implica certificación sobre la bondad de los valores, la solvencia del emisor o sobre la exactitud o veracidad de la información contenida en el Prospecto o en el Suplemento, ni convalida los actos que, en su caso, hubieren sido realizados en contravención de las leyes. Prospecto y Suplemento a disposición con el Intermediario Colocado

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Índice 1) Información general ......................................................................................................................................... 8

a) Glosario de términos y definiciones ............................................................................................................... 20

b) Resumen Ejecutivo ......................................................................................................................................... 20

c) Documentos de carácter público.................................................................................................................... 21

d) Otros valores emitidos por el fideicomiso ......................................................................................................... 22

2) La Operación de Bursatilización .......................................................................................................................... 22

a) Patrimonio del Fideicomiso ............................................................................................................................ 22

i) Evaluación de los activos fideicomitidos, incluyendo sus ingresos ...................................................................... 24

i.i) Desempeño de los activos .................................................................................................................................. 24

i.ii) Composición de la totalidad de los activos al cierre del periodo ...................................................................... 25

i.iii) Variación en saldo y número de activos ........................................................................................................... 25

i.iv) Estado de los activos por grado o nivel de cumplimiento ................................................................................ 26

i.v) Garantías de los activos ..................................................................................................................................... 26

i.vi) Emision de los valores ...................................................................................................................................... 26

ii) Desempeño de los valores emitidos ............................................................................................................... 27

b) Información relevante del periodo ................................................................................................................. 27

c) Otros terceros obligados con el fideicomiso o los tenedores de valores ....................................................... 30

3) Información Financiera ....................................................................................................................................... 31

a) Información financiera seleccionada del fideicomiso .................................................................................... 31

i) Balance y resultados del Fideicomiso ............................................................................................................. 31

ii) Origen y aplicación de recursos ...................................................................................................................... 32

iii) Movimientos en las cuentas para el manejo de efectivo ............................................................................... 33

iv) Índices y razones financieras .......................................................................................................................... 34

4) Administración .................................................................................................................................................... 35

a) Auditores Externos ......................................................................................................................................... 35

b) Operaciones con personas relacionadas y conflictos de interés .................................................................... 35

c) Asambleas de tenedores, en su caso .............................................................................................................. 35

5) Personas Responsables ....................................................................................................................................... 36

6) Anexos ................................................................................................................................................................. 40

a) Estados financieros dictaminados .................................................................................................................. 40

b) Información adicional ..................................................................................................................................... 40

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1) Información general a) Glosario de términos y definiciones

Definiciones. Los términos que se utilizan con mayúscula inicial en este Contrato tienen el significado que se les atribuye a continuación:

ABC Leasing Significa AB&C Leasing de México, S.A.P.I. de C.V.

Administrador Significa ABC, en carácter de administrador de los Derechos al Cobro.

Administrador Maestro: Significa TECC, en carácter de prestador de servicios, comisionista y administrador de los Derechos al Cobro conforme a lo que se establece en el Contrato de Administración.

Administrador Maestro Sustituto:

Significa cualquier Persona que cuente con la experiencia y capacidad operativa necesaria para celebrar con el Fiduciario y el Fideicomitente el Contrato de Administración, en caso de que se dé la sustitución del Administrador Maestro de conformidad con instrucciones escritas del Comité Técnico conforme al Contrato Fideicomiso.

Administrador Sustituto Significa TECC o cualquier otra Persona que en su defecto designe el Comité Técnico en caso de que se dé la sustitución del Administrador, de conformidad con el Contrato Fideicomiso, o cualquier otra Persona que sea designada como Administrador Sustituto de conformidad con lo establecido en el Contrato Fideicomiso.

Afiliada: Significa con respecto a cualquier Persona, cualquier otra Persona que, directa o indirectamente, la Controle, sea Controlada por ella, o se encuentre bajo el Control común de un tercero.

Aforo Tiene el significado que se atribuye a dicho término en el Contrato de Factoraje.

Aforo de la Emisión Tiene el significado que se atribuye a dicho término en el Contrato de Factoraje.

Aforo Mínimo Tiene el significado que se atribuye a dicho término en el Contrato de Factoraje.

Agencias calificadoras Significa cuando menos dos de Standard & Poor’s, S.A. de C.V., HR Ratings de México, S.A. de C.V., Fitch México, S.A. de C.V., y Moody’s de México, S.A. de C.V. o cualquiera de sus respectivas Afiliadas.

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Agente estructurador Significa Agente Estructurador I, S.C., en su carácter de estructurador de la Emisión.

Arrendatarios Significa los arrendatarios de los Contratos de Arrendamiento cuyos Derechos al Cobro serán transmitidos por el Fideicomitente conforme al Contrato de Factoraje de Derechos al Cobro.

Asamblea de Tendedores Tiene el significado que se atribuye a dicho término en el contrato del Fideicomiso

Auditores Externos Significa PriceWaterhouseCoopers, S.C., (auditores de los Estados Financieros 2014 y 2013) o cualquier otro despacho de contadores públicos de reconocido prestigio con oficinas en México que autorice el Comité Técnico, o en el caso de su renuncia o terminación de su encargo, cualquier otro despacho de contadores de reconocido prestigio que sea contratado por el Fiduciario conforme a lo dispuesto en el Contrato Fideicomiso.

Bienes Arrendados Significa cada uno de los bienes dados en arrendamiento por el Fideicomitente a los Arrendatarios, al amparo de los Contratos de Arrendamiento, según los cuales queden descritos en cada uno de dichos Contratos de Arrendamiento.

BMV

Significa la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V

Cebures 2014 Significa los Certificados Bursátiles Fiduciarios emitidos por el Fiduciario, con fecha 31 de marzo de 2014, bajo la clave de pizarra ABCCB 14, por la suma principal de $200,000,000.00 (dos cientos millones de pesos 00/100 M.N.).

Certificados Significa los Certificados Bursátiles Fiduciarios

Certificados Bursátiles Fiduciarios o Certificados Bursátiles

Significa los títulos de crédito que serán emitidos por el Fiduciario en las Emisiones que se realicen al amparo del Programa con cargo al patrimonio del Fideicomiso y hasta donde éste alcance de conformidad con los artículos 61, 62, 63 y 64 de la Ley del Mercado de Valores y demás disposiciones legales aplicables, para su colocación entre el gran público inversionista, en los términos, condiciones y con las características que determine el Comité de Emisión, de tiempo en tiempo.

Circular Única

Significa la circular expedida por la CNBV, que contiene las disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del mercado de valores, de fecha 19 de marzo de 2003, según las mismas han sido modificadas.

CNBV: Significa la Comisión Nacional Bancaria y de Valores o la autoridad o autoridades competentes que la llegasen a sustituir.

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Cobros Significa cualquier pago recibido en relación con los Derechos al Cobro Transmitidos a partir de la fecha (incluyendo dicha fecha) en la que dichos Derechos al Cobro sean transferidos al Patrimonio del Fideicomiso.

Comité de Emisión Tiene el significado que se atribuye a dicho término en el inciso A de la Cláusula 16 del Contrato de Fideicomiso.

Comité Técnico Significa el Comité Técnico del Fideicomiso, que se constituye conforme a lo que se establece en el inciso B de la Cláusula 16 del Contrato del Fideicomiso.

Contraprestación Tiene el significado que se atribuye a dicho término en el Contrato de Factoraje de Derechos al Cobro.

Contraprestaciones de los Administradores

Significa el total de los honorarios, reembolsos de gastos y demás cantidades que el Administrador Maestro y el Administrador, o el Administrador Maestro Sustituto y el Administrador Sustituto, según sea el caso, tendrán derecho a recibir conforme a lo que al efecto se establezca en el Contrato de Administración y en el Contrato de Servicios, respectivamente.

Contrato Significa el Contrato de Fideicomiso Irrevocable de Emisión, Administración y Pago identificado con el número F/01061, conjuntamente con todos sus Anexos, e incluye cualquier modificación posterior al mismo.

Contrato de Administración Significa el contrato de prestación de servicios de administración que el Fiduciario y el Fideicomitente celebrarán con el Administrador Maestro, en virtud del cual el Administrador Maestro se encargará, entre otras cosas, de prestar servicios de revisión y de preparar y presentar información al Fideicomitente, al Fiduciario, al Representante Común, al Comité Técnico y a las Agencias Calificadoras en relación con los Derechos al Cobro Transmitidos y con cada Emisión, incluyendo, de manera enunciativa más no limitativa, los Reportes del Administrador Maestro, o bien cualquier otro contrato con el mismo objeto que el Fideicomitente y el Fiduciario celebren con un Administrador Maestro Sustituto.

Contrato de Cobertura de Fluctuaciones en la Tasa TIIE

Tiene el significado que se atribuye a dicho término en el párrafo r) de la Cláusula 5 del Contrato de Fideicomiso.

Contrato de Colocación Significa el contrato de colocación que será celebrado entre el Fiduciario y el Intermediario Colocador conforme a los acuerdos de la sesión del comité de Emisión.

Contrato de Factoraje Significa el contrato de factoraje de derechos al cobro de fecha 26 de marzo de 2014, celebrado entre el Fideicomitente y el Fiduciario, relativo a los Derechos al Cobro, incluyendo su primer convenio modificatorio celebrado en los términos del Anexo “3” del presente Suplemento, así como cualquier otra modificación posterior al mismo.

Contrato de Servicios Significa el contrato de prestación de servicios de fecha 26 de marzo de 2014, celebrado entre el Fideicomitente y el Fiduciario mediante el cual el Fideicomitente, en carácter de Administrador, se encarga de la administración y

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cobranza de los Derechos al Cobro, así como cualquier modificación posterior al mismo, o bien cualquier otro contrato de prestación de servicios con el mismo objeto que el Fiduciario celebre con un Administrador Sustituto.

Contratos de Arrendamiento Significa los contratos de arrendamiento puro entre el Fideicomitente y sus Arrendatarios, que se describen en el documento que se agrega al Contrato del Fideicomiso como Anexo “A”, así como los contratos de arrendamiento que el Fideicomitente celebre en el futuro con sus Arrendatarios y cuyos Derechos al Cobro se transmitan al Patrimonio del Fideicomiso, los cuales serán identificados en las Listas Periódicas respectivas. El término “Contratos de Arrendamiento” incluye también cualquier modificación, prórroga, o adición posterior a los mismos, en su caso.

Control Significa la facultad para dirigir la administración o las políticas de cualquier Persona, ya sea a través de la propiedad de acciones o partes sociales con derecho a voto, mediante contrato o de cualquier otra manera.

Convenios de Aportación Significa los convenios de aportación celebrados entre el Fideicomitente y el Fiduciario del Fideicomiso de Enajenación de Bienes Arrendados, mediante los cuales se transmitan Bienes Arrendados al patrimonio del Fideicomiso de Enajenación de Bienes Arrendados.

Convenio de Cesión Inversa de Derechos de Cobro

Tiene el significado que se le atribuye a dicho término en el Contrato Fideicomiso.

Cuentas del Fideicomitente Significa las cuentas bancarias de las que el Fideicomitente es titular y que se identifican en el Anexo “C”, en las que en la fecha del Fideicomiso los Arrendatarios depositan el pago de los Derechos al Cobro, así como cualquier otra cuenta en la que ahora o en el futuro el Fideicomitente reciba el pago de los Derechos al Cobro Transmitidos.

Cuentas del Fideicomitente Significa las cuentas bancarias de las que el Fideicomitente es titular y que se identifican en el Anexo “C” del Contrato del Fideicomiso, en las que en la fecha del contrato del Fideicomiso los Arrendatarios depositan el pago de los Derechos al Cobro, así como cualquier otra cuenta en la que ahora o en el futuro el Fideicomitente reciba el pago de los Derechos al Cobro Transmitidos.

Cuenta de Ingresos Tiene el significado que se atribuye a dicho término en el Contrato del Fideicomiso.

Cuentas y Fondos del Fideicomiso:

Significa conjuntamente, todas y cada una de las cuentas, fondos y reservas que se señalan en el Contrato del Fideicomiso.

Derechos al Cobro: Significa todos los derechos para cobrar, reclamar, demandar, recaudar y recibir todas y cada una de las cantidades correspondientes a (i) las rentas, y cualesquier otras cantidades relacionadas con las mismas, pagaderas por los Arrendatarios derivados de los Contratos de Arrendamiento presentes y futuros y documentos relacionados con los mismos, incluyendo, sin limitar los Pagarés que en su caso se

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transmitan al Patrimonio del Fideicomiso, y (ii) las contraprestaciones por la transmisión al Fideicomiso de Enajenación de Bienes Arrendados de que cumplan con los requisitos establecidos en dicho fideicomiso; en el entendido de que los Derechos al Cobro no incluirán derechos al cobro frente a Afiliadas del Fideicomitente.

Derechos al Cobro Objetivo de Readquisición Voluntaria

Tiene el significado que se le atribuye a dicho término en el Contrato del Fideicomiso.

Derechos de Cobro Trasmitidos

Significa todos los Derechos al Cobro Elegibles transmitidos por el Fideicomitente al Fiduciario conforme a lo establecido en el Contrato de Factoraje.

Derechos Cobro Elegible Significa los Derechos al Cobro que reúnan los Requisitos de Elegibilidad de conformidad con lo que se establezca en el Contrato de Factoraje.

Deudor Significa un Arrendatario, el Fideicomiso de Enajenación de Bienes o cualquier otra Persona que se encuentre obligada a pagar las rentas o precios pactados y a cumplir con las demás obligaciones relacionadas con un Derecho al Cobro.

Día Hábil Significa cualquier día del año, excepto sábados y domingos, en el cual las instituciones de crédito en la Ciudad de México estén abiertas al público para efectuar operaciones bancarias.

Documentos de la Emisión Significa, conjuntamente, respecto de la presente Emisión, el Contrato de Fideicomiso, el Contrato de Colocación, el Título, el prospecto de colocación, el presente Suplemento y demás documentos relacionados con la Emisión, en los términos, condiciones y con las características generales que determine el Comité de Emisión en la Sesión del Comité de Emisión que se celebre para llevar a cabo la Emisión.

Documentos de la Operación Significa conjuntamente el Contrato del Fideicomiso, el Contrato de Factoraje, los Contratos de Arrendamiento, los Pagarés y aquellos otros documentos en donde se hagan constar las obligaciones de pago a cargo de los Arrendatarios, el Contrato de Administración, el Contrato de Servicios, los Convenios de Cesión Inversa de Derechos al Cobro, que en su caso se celebren, el Fideicomiso de Enajenación de Bienes Arrendados, los Convenios de Aportación, las actas de las Sesiones del Comité de Emisión, y los Documentos de la Emisión.

Documentos de la Emisión Significa, conjuntamente, respecto de la presente Emisión, el Contrato de Fideicomiso, el Contrato de Colocación, el Título, el prospecto de colocación, el presente Suplemento y demás documentos relacionados con la Emisión, en los términos, condiciones y con las características generales que determine el Comité de Emisión en la Sesión del Comité de Emisión que se celebre para llevar a cabo la Emisión.

Emisión:

Significa cada una de las inscripciones de los Certificados Bursátiles Fiduciarios en el RNV, su oferta pública, emisión y colocación, que será efectuada por el Fiduciario al amparo del Programa en cumplimiento de los fines del Fideicomiso, en los términos y condiciones establecidos en el Contrato del Fideicomiso.

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EMISNET

Significa el sistema Electrónico de Comunicación con Emisoras de Valores.

Evento de Amortización Acelerada

Tiene el significado que se atribuye a dicho término en el párrafo 2 del inciso B de la Cláusula 10 del Contrato de Fideicomiso.

Evento de Amortización Parcial Anticipada

Tiene el significado que se atribuye a dicho término en el inciso D de la Cláusula 10 del Contrato de Fideicomiso.

Evento de Contingencia Tiene el significado que se le atribuye a dicho término en el Contrato del Fideicomiso.

Evento de Terminación Anticipada de Factoraje

Tiene el significado que se atribuye a dicho término en el contrato de Factoraje.

Evento de Dependencia Significa el hecho de que el adeudo total de un Arrendatario o cualquier otro tercero en lo individual llegue a representar 20% (veinte por ciento) o más del saldo total insoluto de los Derechos al Cobro Transmitidos o que se actualice cualquier otro supuesto de dependencia total o parcial previsto en la LMV, la Circular Única o cualquier otra disposición legal aplicable.

Fecha de Conciliación Tiene el significado que se atribuye a dicho término en el Contrato de Factoraje.

Fecha de Corte Significa el último Día Hábil de cada semana o el Día Hábil anterior a la fecha en el que el Administrador Maestro entregue en Reporte Semanal.

Fecha de Emisión Significa la fecha en que se lleve a cabo la emisión, cruce y liquidación de Certificados Bursátiles Fiduciarios que lleve a cabo el Fiduciario al amparo del Programa en términos del Fideicomiso de conformidad con las correspondientes Sesiones del Comité de Emisión.

Fecha de Pago Significa cada una de las Fechas de Pago de Intereses o Fechas de Pago de Principal.

Fecha de Pago de Intereses Significa cada una de las fechas en las que deban pagarse intereses conforme a los Certificados Bursátiles Fiduciarios, según dichas fechas queden determinadas en el Título correspondiente.

Fecha de Pago de Principal Significa cada una de las fechas en las que deba pagarse cualquier porción o la totalidad del principal de los Certificados Bursátiles Fiduciarios, según dichas fechas queden determinadas en el Título correspondiente.

Fecha de Prepago de los Cebures 2014

Tiene el significado que se atribuye a dicho término en la Sesión del Comité de Emisión que se celebre para llevar a cabo la Emisión.

Fecha de Reporte Mensual del Administrador Maestro

Significa el 20° (vigésimo) día de cada mes, en el entendido de que en caso de que dicha fecha no sea un Día Hábil, la “Fecha de Reporte Mensual del Administrador

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Maestro”será el Día Hábil inmediato siguiente.

Fecha de Vencimiento de la Emisión

Significa la fecha para el pago final del total del principal de la Emisión que se establezca en el Título correspondiente y que en todo caso será la fecha que ocurra veinticuatro meses después de su Fecha Inicial de Prepago.

Fecha Inicial de Prepago Significa la fecha que se establezca en la Sesión del Comité de Emisión correspondiente y se especifique en el Título respectivo, y es la fecha en la cual el Fiduciario deberá iniciar el pago de principal de los Certificados Bursátiles Fiduciarios.

Fideicomisario: A menos que el contexto indique otra cosa, significa los Fideicomisarios en Primer Lugar y el Fideicomisario en Segundo Lugar.

Fideicomisarios en Primer Lugar

Significa los Tenedores de los Certificados Bursátiles Fiduciarios.

Fideicomisario en Segundo Lugar

Significa el Fideicomitente.

Fideicomiso Significa el Fideicomiso Irrevocable de Emisión, Administración y Pago, identificado con el número F/01061, celebrado con fecha 26 de marzo de 2014, entre ABC, como fideicomitente y fideicomisario en segundo lugar, CI Banco, S.A., Institución de Banca Múltiple., como fiduciario, y Deutsche Bank México, S.A., Institución de Banca Múltiple, como representante común, conjuntamente con todos sus Anexos, e incluye cualquier modificación posterior al mismo..

Fideicomiso de Enajenación de Bienes Arrendados

Tiene el significado que se atribuye a dicho término en el inciso F de la Cláusula 6 del Contrato de Fideicomiso.

Fideicomitente Significa ABC o sus respectivos causahabientes y cesionarios permitidos.

Fiduciario: Significa CIBanco, S.A., Institución de Banca Múltiple, en su calidad de fiduciario del Fideicomiso o sus sucesores o causahabientes.

Fondo de Mantenimiento Tiene el significado que se atribuye a dicho término en el contrato del Fideicomiso.

Fondo de Pagos Mensuales Tiene el significado que se atribuye a dicho término en el contrato del Fideicomiso.

Fondo de Reserva Tiene el significado que se atribuye a dicho término en el contrato del Fideicomiso.

Fondo General Tiene el significado que se atribuye a dicho término en el inciso H de la Cláusula Contrato de Fideicomiso.

Fondo para Nuevos Derechos Tiene el significado que se atribuye a dicho término en el inciso G de la Cláusula 7

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de Cobro del Contrato de Fideicomiso.

Gastos de la Emisión Significa la suma de: i) la comisión y los gastos del Agente Estructurador; ii) la comisión y los gastos del Intermediario Colocador conforme al Contrato de Colocación correspondiente; iii) los honorarios, gastos y comisiones del Fiduciario, conforme a lo que se establece en el Anexo “D” del contrato del Fideicomiso; iv) los honorarios, gastos y comisiones del Auditor Externo, honorarios y gastos de notarios y de los asesores legales externos de las partes, del Fiduciario del Fideicomiso de Enajenación de Bienes Arrendados y del Representante Común, relacionados con el establecimiento del Programa y las Emisiones de los de los Certificados Bursátiles, con la preparación, negociación y modificaciones de los Documentos de la Operación, y la preparación emisión de opiniones legales y otros documentos requeridos, así como los gastos derivados del otorgamiento y la inscripción de cualquier documento de la Operación en cualquier registro que corresponda, de ser el caso; v) los honorarios del Representante Común por concepto de aceptación de conformidad con lo señalado en el documento que se acompaña al contrato del Fideicomiso como Anexo “F”; vi) los derechos honorarios y gastos derivados del Programa y de las Emisiones y colocación de los Certificados Bursátiles Fiduciarios, incluyendo los derechos derivados de la inscripción de los Certificados Bursátiles Fiduciarios en el RNV, las cuotas o tarifas por el listado de los Certificados Bursátiles Fiduciarios en la BMV, por el depósito de los títulos correspondientes en el Indeval, así como los gastos causados por la impresión del prospecto de colocación o de los suplementos correspondientes, en su caso, los avisos de Emisión y por cualquier publicación o publicidad relacionada con el Programa o las Emisiones de los Certificados Bursátiles Fiduciarios; vii) los honorarios y gastos reembolsables (incluyendo honorarios razonables y documentados de asesores legales, en su caso) de las Agencias Calificadoras por el otorgamiento de las Calificaciones correspondientes respecto de las Emisiones, y viii) cualquier otro gasto relacionado con el Programa y las Emisiones de los Certificados Bursátiles Fiduciarios, inclusive aquellos que sean requeridos por las autoridades gubernamentales o regulatorias respectivas, mexicanas o extranjeras.

Gastos de Mantenimiento Significa la suma de: i) los honorarios (incluyendo los honorarios por administración) y gastos del Fiduciario y las cantidades correspondientes al pago de indemnizaciones al Fiduciario, en su caso, de conformidad con lo que se establece en la Cláusula 18

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del contrato del Fideicomiso, hasta el límite máximo establecido en dicha Cláusula; ii) los honorarios y gastos razonables y documentados del Representante Común de conformidad con lo señalado en el Anexo “E” del Contrato del Fideicomiso; iii) las Contraprestaciones de los Administradores, conforme a lo que se establezca en el Contrato de Administración y en el Contrato de Servicios; iv) los honorarios y gastos del Auditor Externo; v) el costo de mantener los Títulos que documenten los Certificados Bursátiles Fiduciarios en depósito con el Indeval; vi) los honorarios por servicios de las Agencias Calificadoras en relación con su calificación; vii) los gastos necesarios para cumplir con las disposiciones legales o contractuales relacionadas con este Contrato del Fideicomiso, el Programa o las Emisiones de los Certificados Bursátiles Fiduciarios; viii) los gastos necesarios para mantener la inscripción de los Certificados Bursátiles Fiduciarios en el RNV y su listado en la BMV, así como aquellos derivados de cualquier publicación relacionada con el Programa o las Emisiones, y ix) cualquier gasto derivado de cualquier modificación al Fideicomiso, al Contrato de Factoraje, a los Documentos de la Operación o cualquier otro documento relacionado que autorice el Comité Técnico.

Gravamen Significa cualquier hipoteca, fideicomiso de garantía, prenda, caución, limitación de dominio, carga, embargo, servidumbre, usufructo (ya sea establecido por, disposición legal o de otra forma), derecho de retención, reserva de dominio, orden de embargo o secuestro, u otra orden similar o cualquier otro gravamen o limitación de dominio de cualquier naturaleza, ya sea unilateral, bilateral, por ministerio de ley o de otra forma.

Incumplimiento del Administrador

Significa cualquier incumplimiento del Administrador, conforme a lo que se establece en el Contrato de Servicios.

Indeval Significa la S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V.

Ingresos Significa las cantidades derivadas de los Derechos al Cobro Transmitidos.

Intermediarios Colocador Significa Vector Casa de Bolsa, S.A. de C.V..

Inversiones Permitidas Tiene el significado que se atribuye a dicho término en el Contrato del Fideicomiso.

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IVA

LGTOC

Significa el Impuesto al Valor Agregado. Significa la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito.

Lista Inicial Significa la lista que se entregue al Fiduciario en la fecha de celebración del Contrato de Factoraje para identificar los Derechos al Cobro Transmitidos en esa fecha conforme al Contrato de Factoraje.

Lista Periódica Tiene el significado que se le atribuye a dicho término en el párrafo 1 del inciso F de la Cláusula 3 del Contrato de Factoraje.

LMV Significa la Ley del Mercado de Valores.

Mayoría de Tenedores Significa con respecto a los Tenedores, los Tenedores que sean titulares de Certificados Bursátiles Fiduciarios en circulación cuyo saldo insoluto de principal represente más de la mitad del total del saldo insoluto de principal de todos los Certificados Bursátiles Fiduciarios en circulación.

México Significa los Estados Unidos Mexicanos.

Obligaciones de la Emisión: Significa todas y cada una de las obligaciones del Fiduciario en relación con cada Emisión al amparo de los Documentos de la Operación y la correspondiente Sesión del Comité de Emisión que se celebre para llevar a cabo la Emisión, incluyendo sin limitación, el pago del saldo insoluto de principal de los Certificados Bursátiles Fiduciarios, intereses, y demás cantidades que los tenedores tengan derecho a recibir conforme a lo que se establezca en los Documentos de la Operación y en la Sesión del Comité de Emisión que se celebre para llevar a cabo cada Emisión.

Opción de compra Significa la opción de los Arrendatarios conforme a los Contratos de Arrendamiento u otros convenios celebrados entre los Arrendatarios y el Fideicomitente para adquirir o causar la enajenación a un tercero de los Bienes Arrendados a más tardar en la fecha de terminación del Contrato de Arrendamiento correspondiente, mediante el pago del precio de dichos Bienes Arrendados determinado de conformidad con lo establecido en el pagaré y los documentos en los que se haga constar la opción de compra de que se trate, en el entendido de que dicho precio deberá ser al menos igual al valor estimado del Bien Arrendado respectivo establecido en el Contrato de Arrendamiento correspondiente o sus anexos.

Pagarés Significa los pagarés u otros títulos de crédito que, emitan los arrendatarios para documentar sus obligaciones de pago derivadas de los Contratos de Arrendamiento.

Patrimonio del Fideicomiso

Significa todos los bienes y derechos que en cualquier tiempo formen parte del Contrato del Fideicomiso según se describen en la Cláusula 4.

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Periodo de Revolvencia Significa el lapso de tiempo durante el cual el Fiduciario podrá adquirir Derechos al Cobro conforme a los términos y condiciones previstos en el Contrato de Factoraje. El Periodo de Revolvencia iniciará en la Fecha de Emisión de cada Emisión que se realice al amparo del programa y terminará en la fecha que ocurra primero entre (i) la fecha que se señale en el acta de la Sesión de Comité de Emisión respectiva, o (ii) la fecha en que el Contrato de Factoraje o el Contrato de Servicios se dé por terminado, o (iii) la fecha en la que ocurriere un Evento de Amortización Acelerada.

Persona Significa cualquier persona física o moral, sociedad civil o mercantil, asociación, asociación en participación, fideicomiso, gobierno o agencia gubernamental o cualquier otra entidad.

Pesos O el signo “$”, significa la moneda de curso legal en México.

Plazo de la Vigencia de la Emisión

Significa el plazo en el que los Certificados Bursátiles Fiduciarios permanecerán insolutos, y que será desde la Fecha de Emisión respectiva hasta la Fecha de Vencimiento de la Emisión de que se trate, en el entendido, sin embargo, de que los Certificados Bursátiles Fiduciarios podrán amortizarse con anterioridad a dicha fecha, a partir de la Fecha Inicial de Prepago (en cualquier momento, en caso de que se presente un Evento de Amortización Acelerada, o en los casos de amortización anticipada voluntaria que en su caso se establezcan en los Documentos de la Emisión), que corresponda a la Emisión de que se trate.

Programa Significa el programa para la emisión y colocación de Certificados Bursátiles Fiduciarios con carácter revolvente por un Monto Total Autorizado de $2, 000,000,000.00 (Dos Mil Millones de Pesos 00/100 M.N.), que se describe en el Prospecto.

Prospecto Significa el prospecto de colocación en el que se describe el programa.

Políticas para Determinación del Valor Residual

Tiene el significado que se atribuye a dicho término en el Contrato del Administración del Fideicomiso.

Políticas de Crédito y Cobranza

Tiene el significado que se atribuye a dicho término en el Contrato de Administración del Fideicomiso.

Reporte del Administrador Maestro

Significa los reportes que deberá entregar el Administrador Maestro o el Administrador Maestro Sustituto, según sea el caso, al Fiduciario, a los miembros del Comité Técnico, a las Agencias Calificadoras, al Representante Común, y al Fideicomitente, conforme a los formatos del Fideicomiso, los cueles deberán incluir la información a la que se refiere el Anexo T de la Circular Única de Emisoras. Significa los reportes anuales de auditoría que prepare el Auditor Externo respecto de los Reportes del Fiduciario a que se refiere el inciso (b) de la

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Reportes del Auditor definición de dicho término, los cueles incluirán las notas que corresponda, inclusive, en su caso, aquellas a las que se refiere el quinto párrafo de la Cláusula 7 del Contrato del Fideicomiso.

Reportes del Fiduciario Significa los reportes que deberá entregar el Fiduciario, ya sea personalmente o mediante correo electrónico o por cualquier otro medio a los miembros del Comité Técnico, al Representante Común, a las Agencias Calificadoras, y al Fideicomitente, según sea el caso, conforme a lo siguiente: a) Dentro de los primeros 10 (diez) días de cada mes

(i) copias de los estados de cuenta relativos a las cuentas bancarias que mantenga el Fiduciario conforme al Contrato del Fideicomiso, que hayan emitido, desde la Fecha de Reporte Mensual anterior, la o las instituciones de crédito con quienes se mantengan dichas cuentas bancarias, (ii) copias de los estados de cuenta relativos a las inversiones que hubiese hecho el Fiduciario con cargo al Patrimonio del Fideicomiso, que hayan emitido, desde el último día de mes anterior, la o las instituciones financieras intermediarias a través de quienes se hubiesen realizado tales inversiones, (iii) reporte de movimientos en el Patrimonio del Fideicomiso y balance general del Fideicomiso correspondiente al mes de calendario inmediato anterior, y (iv) reporte de vencimientos y afectaciones al Patrimonio del Fideicomiso, correspondiente al mes de calendario inmediato anterior, de acuerdo a la información que reciba del Administrador Maestro, conforme al modelo que se adjunta al Fideicomiso como Anexo “F” del Contrato del Fideicomiso, a más tardar dentro de los 2 (dos) primeros días hábiles siguientes al último día del mes inmediato anterior; en el entendido, que no será responsabilidad del Fiduciario el incumplimiento a la obligación contenida inciso a) (iv), del Contrato del Fideicomiso, cuando le mismo derive de causas imputables al Administrador Maestro; b)antes del 30 de abril de cada año, un reporte anual preparado por el Administrador y auditado por al Auditor Externo, que deberá contener un estado de: (i) activos, pasivos y los balances de las cuentas y Fondos del Fideicomiso, y (ii) cantidades recibidas y cantidades erogadas y cambios de los balances(general, de ingresos y de egresos) de las Cuentas y Fondos del Fideicomiso, todo ello al 31 de diciembre de cada año, para cada Cuenta y Fondos del Fideicomiso, en cada caso establecido en forma comparativa las cantidades en la cuenta o fondo de que se trate del año inmediato anterior, todo ello en detalle razonable y acompañado por la opinión del Auditor Externo; en el entendido, que no será responsabilidad del Fiduciario el incumplimiento a la obligación contenida en el presente inciso

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cuando el mismo derive de causas imputables al Administrador, y c) cada Día Hábil, un reporte de los movimientos de cada una de las Cuentas y Fondos del Fideicomiso al cierre de negocios del Día Hábil inmediato anterior, el cual se tendrá por cumplido cuando se dé acceso a las Cuentas de Ingresos del Fideicomiso conforme al párrafo I de la Cláusula séptima del Contrato del Fideicomiso.

Representante Común Significa Deutsche Bank México S.A., Institución de Banca Múltiple, División Fiduciaria, o sus sucesores o causahabientes.

Requisitos de Elegibilidad Tiene el significado que se le atribuye a dicho término en el Contrato de Factoraje.

RNV Significa el Registro Nacional de Valores que mantiene la CNBV.

RUG Significa el Registro Único de Garantías Mobiliarias que mantiene la Secretaría de Economía.

Sesión del Comité de Emisión Significa cada uno de los acuerdos del Comité de Emisión en el que conste, en un primer momento, la autorización para realizar cada una de las Emisiones de los Certificados Bursátiles Fiduciarios al amparo del Programa, y en los que se deberán establecer las principales características, términos y condiciones de los Certificados Bursátiles Fiduciarios, autorizar la celebración de los Documentos de la Emisión, así como las modificaciones que resulten necesarias o convenientes a los Documentos de la Operación y determinar los demás aspectos de cada Emisión conforme a lo que se establece en el Contrato del Fideicomiso.

Tasa de Interés Tiene el significado que se le atribuye a dicho término en el Suplemento.

TECC: Significa Tecnología en Cuentas por Cobrar, S.A.P.I. de C.V.

Tenedor Significa cualquier Persona que en cualquier momento sea legítima titular de uno o más Certificados Bursátiles Fiduciarios.

TIIE Significa la tasa de interés interbancaria de equilibrio a plazo de hasta 29 (veintinueve) días, que sea dada a conocer por el Banco de México por el medio masivo de comunicación que éste determine o a través de cualquier otro medio electrónico, de cómputo o telecomunicación en cualquier fecha.

Titulo Significa cada uno de los documentos que, en términos del artículo 62 de la LMV, amparen uno o más Certificados Bursátiles Fiduciarios, los cuales expedirá el Fiduciario con numeración sucesiva comenzando por el número 1 (Uno).

Valor Presente Neto Tiene el significado que se atribuye a dicho término en el Contrato de Factoraje.

Valor de Residual Tiene el significado que se atribuye a dicho término en el Contrato de Factoraje.

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a) Resumen Ejecutivo

La operación consiste en la bursatilización de los Derechos de Cobro derivados de las rentas pagaderas por los arrendatarios derivados de los Contratos de Arrendamiento originados por AB&C Leasing de México, S.A.P.I. de C.V. y transmitidos al Patrimonio del Fideicomiso F/1061.

El 24 de julio de 2015 se amortizo anticipadamente el saldo insoluto total de $200’000,000.00 M.N. de los Certificados Bursátiles Fiduciarios identificados con clave de pizarra ABCCB 14; en esa misma fecha, al amparo del programa de colocación autorizado, se llevó a cabo una nueva emisión de Certificados Bursátiles Fiduciarios identificados con clave de pizarra ABCCB 15 por un monto de $450’000,000.00 M.N. a un plazo de 4 años y un período de revolvencia de 2 años a partir de la fecha de emisión. La periodicidad de pago de intereses es mensual.

Los Derechos de Cobro generados por AB&C Leasing de México, S.A.P.I. de C.V. (Fideicomitente) constituyen la principal fuente de pago para cubrir las obligaciones de la operación.

A continuación se muestra el saldo de la cartera, fondos del Fideicomiso y nivel de Aforo al cierre del mes de diciembre de 2015.

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b) Documentos de carácter público Los inversionistas que así lo deseen podrán consultar los documentos de carácter público que han sido presentados a la CNBV y a la BMV como parte de la solicitud de inscripción de los Certificados en el RNV y de listado ante la propia BMV.

Entre estos documentos se encuentra la solicitud y el instrumento constitutivo del Fideicomiso Emisor. Esta información está disponible al público en el Centro de Información de la BMV que se encuentra en el Centro Bursátil ubicado en Paseo de la Reforma 255, Colonia Cuauhtémoc, 06500 México D.F. Adicionalmente, dichos documentos podrán ser consultados en el portal de Internet de la BMV (www.bmv.com.mx), el portal de Internet de la CNBV (www.cnbv.gob.mx).

Asimismo, los inversionistas interesados pueden consultar la información relativa a este informe anual podrán dirigirse con Miguel Ángel Rosario Muñoz, en las oficinas corporativas ubicadas en Av. Circunvalación No. 1471 Piso 5 Col. Lomas del Country Guadalajara, Jal. 44637 Tel: 33.3563.8383, o con el Representante Común con el Lic Jorge Muro al Tel: 55 52018025 en las oficinas Torre Virreyes, Pedregal 24 – Piso 20, Col. Molino del Rey. C. P. 11560. Del. Miguel Hidalgo. Ciudad de México, o en su caso con el Fiduciario Emisor, CIBanco, S.A., Institución de Banca Múltiple (antes The Bank of New York Mellon, S.A., Institución de Banca Múltiple), con Jonatan Cario al teléfono

Valor ValorResumen de Fondeo Presente Neto Nominal

Tota l de Cartera a l 30/12/2015 444,402,849 477,011,611

Derechos a l Cobro Incumpl idos - -

Limite de concentración por Arrendatario - -

Limite de Concentración por Sector - -

Derechos a l Cobro cedidos (Incluido 25/12/2015 al 30/12/2015 5,136,641 5,580,154

Tota l de Cartera Elegible a l 30/12/2015 444,402,849 477,011,611

Monto del Financiamiento 450,000,000

Fondo Genera l y Efectivo Disponible antes de fondeo 218,307

1,815,480

5,658,750

360,875

110,622,921

3,750,721

7,574,623

-

1.25001.2500

1.1500

Tasa de Interés Bruta Anual 5.03%

Aforo de la Emis ión

AforoAforo Mínimo

Tota l de Fondos para el Cl iente esta Semana

ABCCB 15

Fondo de Mantenimiento

Fondo de Reserva

Fondo de Pagos Mensuales

Fondo para Nuevos Derechos a l Cobro

Tota l de Fondos pendientes por pagar

Fondo Genera l (Después de Fondeo)

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50-63-39-00 o acudir directamente a sus oficinas ubicadas en Cordillera de los andes 265, piso 2, Colonia Lomas de Chapultepec, Delegación Miguel Hidalgo, C.P. 11000 en Ciudad de México.

c) Otros valores emitidos por el fideicomiso

Al momento de la presentación de este Reporte Anual emitido por CIBanco, S.A., Institución de Banca Múltiple (antes The Bank of New York Mellon, S. A.,) como Fiduciario del Fideicomiso F/1061 no tiene otros valores emitidos inscritos en el Registro Nacional de Valores, salvo por los que se mencionan en esta sección.

2) La Operación de Bursatilización

a) Patrimonio del Fideicomiso

i) Evolución de los activos fideicomitidos, incluye sus ingresos

Los Derechos al Cobro cedidos son evaluados periódicamente de acuerdo a los criterios de elegibilidad establecidos en el Contrato de Factoraje celebrado el día 26 de marzo del 2014 entre AB&C Leasing de México, S.A.P.I. de C.V. y CIBanco, S.A. Institución de Banca de Múltiple como Fiduciario del Fideicomiso F/1061, mismos que deberán mantener un perfil adecuado en cuanto a su diversificación, que permita minimizar el riesgo de la cartera en su conjunto.

Conforme a lo anterior, se entiende como Derechos al Cobro a las cuentas por cobrar derivadas de los Contratos de Arrendamiento celebrados por AB&C Leasing de México, S.A.P.I. de C.V. y cedidos al Fideicomiso durante un periodo de tiempo determinado, con la perspectiva de otorgar una contraprestación dos veces por semana.

A continuación se muestra el saldo de los Derechos al Cobro cedidos, fondos del Fideicomiso y nivel de Aforo a la fecha de cierre de cada uno de los meses del 2015:

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Comportamiento Mensual de la Cartera y Aforo

Fecha Cierre Mensual 28/01/2015 02/03/2015 30/03/2015 29/04/2015 27/05/2015 29/06/2015

Valor Nominal Total Cartera 260,129,538 273,247,117 279,776,957 271,858,308 272,869,811 280,218,016

Derechos al Cobro Incumplidos - - - 443,434 1,159,669 8,940,131

Limite de Concentración por Arrendatario - - 7,034,719 6,433,404 5,853,345 5,004,175

Limite de Concentración por Sector - - - - - -

Valor Nominal Cartera Elegible 260,129,538 273,247,117 272,742,238 264,981,470 265,856,797 266,273,710

Valor Presente Cartera Elegible 242,697,758 256,391,855 255,322,526 248,458,911 249,777,441 250,418,382

Fondo de Mantenimiento 3,154,880 3,443,395 2,467,621 3,052,630 3,052,630 3,052,630

Fondo de Reserva 2,455,000 2,445,000 2,445,000 2,455,000 2,445,000 2,450,000

Fondo de Pagos Mensuales 927,444 787,833 787,833 818,333 869,333 789,444

Fondo para Nuevos Derechos al Cobro - - - - - -

Cuenta y Fondo General (Después del Fondeo) 13,708,123 - - 6,838,943 4,724,929 4,078,988

Monto del Financiamiento 200,000,000 200,000,000 200,000,000 200,000,000 200,000,000 200,000,000

Aforo 1.3101 1.3114 1.3012 1.3040 1.3000 1.3000

Fecha Cierre Mensual 29/07/2015 31/08/2015 30/09/2015 28/10/2015 30/11/2015 30/12/2015

Valor Nominal Total Cartera 328,395,343 351,922,515 381,864,596 417,513,868 433,950,695 477,011,611

Derechos al Cobro Incumplidos - - - - - -

Limite de Concentración por Arrendatario 24,461 - - - - -

Limite de Concentración por Sector - - - - - -

Valor Nominal Cartera Elegible 328,370,882 351,922,515 381,864,596 417,513,868 433,950,695 477,011,611

Valor Presente Cartera Elegible 307,056,434 329,032,219 356,752,094 390,145,400 405,404,407 444,402,849

Fondo de Mantenimiento 865,289 1,161,191 1,430,193 1,681,262 1,977,164 1,815,480

Fondo de Reserva 5,411,250 5,422,500 5,433,750 5,388,750 5,433,750 5,658,750

Fondo de Pagos Mensuales 1,863,875 1,867,750 700,264 383,308 609,149 360,875

Fondo para Nuevos Derechos al Cobro 223,530,869 223,918,972 198,883,963 165,284,588 149,684,679 110,622,921

Cuenta y Fondo General (Después del Fondeo) 25,636,158 2,965,118 - - - -

Monto del Financiamiento 450,000,000 450,000,000 450,000,000 450,000,000 450,000,000 450,000,000

Aforo 1.2500 1.2500 1.2500 1.2500 1.2500 1.2500

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Ingresos cuentas y fondos del Fideicomiso Durante el periodo se generaron los siguientes ingresos en las Cuentas y Fondos del Fideicomiso que conforman los activos fideicomitidos:

i.i) Desempeño de los activos

Los activos fideicomitidos han demostrado un desempeño favorable, durante el periodo los Derechos al Cobro Transmitidos se han incrementado conforme se indica en el inciso i.iii) Variación en saldo y número de activos. Los niveles de morosidad reportados se observan en la información que se describe en el inciso i.iv) Estado de los activos por grado o nivel de cumplimiento.

Ene2015

Feb2015

Mar2015

Abr2015

May2015

Jun2015 Jul 2015 Ago

2015Sep

2015Oct

2015Nov2015 Dic 2015

Valor Nominal Cartera Total 260,130 273,247 279,777 271,858 272,870 280,218 328,395 351,923 381,865 417,514 433,951 477,012Valor Presente Cartera Elegible 242,698 256,392 255,323 248,459 249,777 250,418 307,056 329,032 356,752 390,145 405,404 444,403Aforo Reportado 1.3101 1.3114 1.3012 1.3040 1.3000 1.3000 1.2500 1.2500 1.2500 1.2500 1.2500 1.2500Aforo Emisión 1.30 1.30 1.30 1.30 1.30 1.30 1.25 1.25 1.25 1.25 1.25 1.25

1.0000

1.1000

1.2000

1.3000

1.4000

1.5000

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

350,000

400,000

450,000

500,000

Mile

s de

Peso

s

Mes - 2015

Ingresos cobranza cartera

Cobranza no cedida al

FideicomisoIntereses por

inversiones TotalEnero 9,790,129 - 21,180 9,811,308 Febrero 8,484,707 - 12,669 8,497,376 Marzo 10,626,765 - 9,258 10,636,023 Abril 9,715,480 - 12,162 9,727,642 Mayo 8,631,263 - 12,944 8,644,207 Junio 10,916,026 - 16,790 10,932,816 Julio 10,993,294 - 74,974 11,068,268 Agosto 9,895,745 1,721 520,011 10,417,477 Septiembre 12,892,467 155,185 495,351 13,543,003 Octubre 11,402,950 - 414,224 11,817,175 Noviembre 13,387,747 - 379,927 13,767,673 Diciembre 16,093,516 44,023 344,411 16,481,950

Total 132,830,088 200,928 2,313,901 135,344,918

24

i.ii) Composición de la totalidad de los activos al cierre del periodo

A continuación se indican los diez principales clientes con mayor saldo de derechos al cobro vigentes al cierre de diciembre 2015 y que representan el 10.65% a valor nominal y el 10.59% a valor presente del total del patrimonio del fideicomiso:

i.iii) Variación en saldo y número de activos

A continuación se muestra el comportamiento de la cartera cedida por AB&C Leasing de México, S.A.P.I. de C.V. al patrimonio del Fideicomiso y como podrá observarse durante el período registró un incremento del 54.5% y 49.6% en el saldo y número de activos cedidos, respectivamente.

Saldo Cartera Saldo CarteraValor Nominal % Sum % Valor Presente % Sum %

Cliente 1 14,584,689 2.45% 2.45% 13,808,821 2.45% 2.45%Cliente 2 11,580,973 1.94% 4.39% 11,082,933 1.97% 4.42%Cliente 3 7,414,846 1.25% 5.64% 6,915,451 1.23% 5.65%Cliente 4 5,145,686 0.86% 6.50% 4,883,132 0.87% 6.52%Cliente 5 5,118,067 0.86% 7.36% 4,786,142 0.85% 7.37%Cliente 6 4,708,134 0.79% 8.15% 4,406,003 0.78% 8.15%Cliente 7 4,259,066 0.72% 8.87% 3,897,616 0.69% 8.84%Cliente 8 3,712,901 0.62% 9.49% 3,449,097 0.61% 9.46%Cliente 9 3,514,890 0.59% 10.08% 3,238,824 0.58% 10.03%Cliente 10 3,377,484 0.57% 10.65% 3,144,152 0.56% 10.59%

10 Clientes de 830 representan 63,416,735 10.65% 59,612,171 10.59%Total Cartera 477,011,611 80.11% 444,402,849 78.95%

Total Cuentas y Fondos del Fideicomiso 118,458,026 19.89% 118,458,026 21.05%Patrimonio del Fideicomiso 595,469,637 100% 562,860,875 100%

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i.iv) Estado de los activos por grado o nivel de cumplimiento

El nivel de cumplimiento en pago se muestra estable y controlado, la siguiente tabla indica la morosidad por antigüedad y porcentaje respecto al total de la cartera cedida:

En términos del Contrato de Factoraje celebrado entre el Fideicomitente y el Fiduciario, “Derechos al Cobro Incumplidos” significa todos los Derechos al Cobro derivados de un Contrato de Arrendamiento respecto del cual el Deudor haya incumplido por más de 2 (dos) meses consecutivos en el pago de sus rentas o contraprestación conforme al Contrato de Arrendamiento respectivo. Al cierre del mes de diciembre de 2015 no se registraron Derechos al Cobro Incumplidos.

i.v) Garantías de los activos

Los Certificados Bursátiles Fiduciarios son quirografarios, por lo que no contarán con garantía específica.

Mes 2015Saldo Cartera al Inicio del

Período

Contratos Cedidos en el

Periodo

Aplicaciones de Cartera

Saldo Cartera al Final del

Período

Número de Contratos

Enero 262,366,638 6,815,460 (9,052,560) 260,129,538 605Febrero 260,129,538 22,863,130 (9,745,551) 273,247,117 659Marzo 273,247,117 16,787,256 (10,257,417) 279,776,957 665Abril 279,776,957 1,307,248 (9,225,896) 271,858,308 667Mayo 271,858,308 10,126,112 (9,114,610) 272,869,811 690Junio 272,869,811 16,890,563 (9,542,357) 280,218,016 735Julio 280,218,016 58,072,690 (9,895,363) 328,395,343 779

Agosto 328,395,343 33,334,479 (9,807,307) 351,922,515 857Septiembre 351,922,515 42,925,141 (12,983,061) 381,864,596 945

Octubre 381,864,596 47,170,249 (11,520,977) 417,513,868 1033Noviembre 417,513,868 30,832,704 (14,395,877) 433,950,695 1097Diciembre 433,950,695 58,209,736 (15,148,819) 477,011,611 1219

Variación 54.5% 49.6%

Mes 2015Saldo Cartera

Valor NominalEnero 260,129,538 259,624,692 99.81% 458,688 0.18% 46,159 0.02% - - - -

Febrero 273,247,117 263,119,687 96.29% 10,127,430 3.71% - - - - - - Marzo 279,776,957 269,792,827 96.43% 9,099,794 3.25% 617,092 0.22% 267,244 0.10% - - Abril 271,858,308 271,047,353 99.70% 469,365 0.17% 329,920 0.12% 11,669 0.00% - -

Mayo 272,869,811 271,893,252 99.64% 555,762 0.20% 389,929 0.14% 30,867 0.01% - - Junio 280,218,016 278,458,373 99.37% 1,050,217 0.37% 397,289 0.14% 292,939 0.10% 19,198 0.01%Julio 328,395,343 328,395,343 100.00% - - - - - - - -

Agosto 351,922,515 351,774,573 99.96% 147,942 0.04% - - - - - - Septiembre 381,864,596 381,590,439 99.93% 228,070 0.06% 46,087 0.01% - - - -

Octubre 417,513,868 416,612,396 99.78% 889,735 0.21% 11,737 0.00% - - - - Noviembre 433,950,695 433,668,446 99.93% 253,971 0.06% 28,278 0.01% - - - - Diciembre 477,011,611 476,101,586 99.81% 862,430 0.18% 47,595 0.01% - - - -

91 - 1201 - 30 31 - 60Vigente 61 - 90

26

i.vi) Emisiones de valores Al momento de la presentación de este Reporte Anual emitido por CIBanco, S.A., Institución de Banca Múltiple (antes The Bank of New York Mellon, S.A., Institución de Banca Múltiple), como Fiduciario del Fideicomiso F/1061 no se tiene otros valores emitidos inscritos en el Registro Nacional de Valores, salvo por los que se mencionan en esta sección. ii) Desempeño de los valores emitidos

Respecto del pago a los Tenedores se informa que desde la Fecha de Emisión hasta la fecha de presentación del presente reporte, los pagos de intereses se han realizado en tiempo y forma conforme al título que ampara los Certificados Bursátiles de esta emisión.

Las fórmulas que sustentan los resultados expresados en la tabla anterior se encuentran en la Portada de este documento en la sección “Tasa de interés” y “Periodicidad en el pago de intereses”.

b) Información relevante del periodo

Durante el ejercicio comprendido del 1 de enero de 2015 a la fecha de presentación del presente reporte anual, se divulgaron al público inversionista Eventos Relevantes, los cuales se enuncian a continuación:

07-May-2015 F/01061- Transcripción completa de su Dictamen Dictamen de los auditores independientes Al Comité Técnico del Fideicomiso Irrevocable de Emisión, Administración y Pago No. 1061 CIBanco, S.A, Institución de Banca Múltiple, Fiduciario Hemos auditado los estados financieros adjuntos del Fideicomiso Irrevocable de Emisión, Administración y Pago No. 1061 CIBanco, S.A., Institución de Banca Múltiple, Fiduciario, que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2014 y los estados de resultado

PE

Fecha Inicial del periodo

Fecha Final del period

DIAS PERIODO

TIIE 28 d SOBRE TASA TRB ISR TRNTRB

absolutaVALOR NOMINAL

AMORTIZA

INTERESESFecha de

Pago1 24-jul -15 al 24-ago-15 31 0.60% 4.81% 450,000,000.00 1,863,875.00$ 24-08-152 24-ago-15 al 24-sep-15 31 3.3199% 1.5000% 4.8199% 0.60% 0.042199 4.82% 450,000,000.00 1,867,750.00$ 24-09-153 24-sep-15 al 26-oct-15 32 3.3289% 1.5000% 4.8289% 0.60% 0.042289 4.83% 450,000,000.00 1,932,000.00$ 26-10-154 26-oct-15 al 24-nov-15 29 3.2925% 1.5000% 4.7925% 0.60% 0.041925 4.79% 450,000,000.00 1,736,375.00$ 24-11-155 24-nov-15 al 24-dic-15 30 3.3325% 1.5000% 4.8325% 0.60% 0.042325 4.83% 450,000,000.00 1,811,250.00$ 24-12-156 24-dic-15 al 25-ene-16 32 3.5316% 1.5000% 5.0316% 0.60% 0.044316 5.03% 450,000,000.00 2,012,000.00$ 25-01-16

27

integral, de cambios en el capital contable y de flujos de efectivo que le son relativos por el periodo comprendido del 26 de marzo 2014 (fecha de constitución) al 31 de diciembre 2014, así como un resumen de las políticas contables significativas y otras notas aclaratorias.

Responsabilidad de la Administración sobre los estados financieros

La Administración del Fideicomiso es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), y del control interno que considere necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de errores significativos, ya sea por fraude o error.

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros con base en nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con las normas internacionales de auditoría. Dichas normas requieren cumplir con requerimientos éticos, así como planear y efectuar la auditoría de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores significativos.

Una auditoría consiste en realizar procedimientos para obtener evidencia que soporte las cifras y revelaciones de los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de error significativo en los estados financieros, ya sea por fraude o error. Al realizar la evaluación del riesgo, el auditor considera el control interno que es relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una auditoría también incluye la evaluación de lo apropiado de las políticas contables utilizadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables hechas por la Administración, así como la evaluación de la presentación de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que la evidencia de auditoría que obtuvimos proporciona una base suficiente y apropiada para sustentar nuestra opinión de auditoría.

Opinión

En nuestra opinión los estados financieros presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera del Fideicomiso Irrevocable de Emisión, Administración y Pago No. 1061 CIBanco, S.A., Institución de Banca Múltiple, Fiduciario al 31 de diciembre de 2014 y su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por el periodo comprendido del 26 de marzo 2014 (fecha de constitución) al 31 de diciembre 2014, de conformidad con las NIIF.

Párrafo de énfasis

Sin calificar nuestra opinión, llamamos la atención en la Nota 16, la cual indica que el Fideicomiso obtuvo una pérdida neta en el período del 26 de marzo al 31 de diciembre de 2014 por $106,461,998, tiene un patrimonio negativo y un exceso de pasivos sobre activos al 31 de diciembre de 2014 por $8,900,205, respectivamente. Estas situaciones, junto con otras cuestiones expuestas en la Nota 16,

28

indican la existencia de una incertidumbre material que puede generar dudas significativas sobre la capacidad del Fideicomiso para continuar como negocio en marcha.

16-Jul-2015

Amortización Total Anticipada Voluntaria “ABCCB 14”

A los tenedores de los certificados bursátiles fiduciarios identificados con clave de pizarra ABCCB 14 (los “Tenedores” y los “Certificados Bursátiles” respectivamente) emitidos el 31 de marzo de 2014 por CIBanco, S.A., Institución de Banca Múltiple (antes denominada The Bank of New York Mellon, S.A., Institución de Banca Múltiple) como fiduciario (el “Fiduciario”) del Contrato de Fideiocomiso Irrevocable de Emisión, Administración y Pago No. F/01061 (indistintamente el “Contrato de Fideicomiso” o el “Fideicomiso”) en el cual AB&C Leasing de México, S.A.P.I. de C.V., actúa como Fideicomitente y Fideicomisario en Segundo Lugar (el “Fideicomitente”) y Monex Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Monex Grupo Financiero, actúa como representante común de los Tenedores de los Certificados Bursátiles (“el Representante Común”) se les hace de su conocimiento que:

El Representante Común ha recibido una notificación por escrito por parte del Fiduciario de fecha 15 de julio del 2015, en donde este informa que el Fideicomitente le ha instruido llevar a cabo la amortización total anticipada voluntaria de los Certificados Bursátiles el próximo 24 de julio de 2015, según se autoriza en el Contrato de Fideicomiso y en el título que ampara los Certificados Bursátiles (el “Título”).

En consecuencia, los Tenedores tendrán derecho a recibir el 24 de julio de 2015 (la “Fecha de Pago”), el saldo total insoluto de los Certificados Bursátiles, más los intereses devengados y no pagados hasta dicha Fecha de Pago y la prima por amortización anticipada voluntaria respectiva de conformidad con lo establecido en el Título y en el Contrato de Fideicomiso

El Representante Común dará a conocer 2 (dos) días hábiles antes de la Fecha de Pago, el monto total de la amortización total anticipada voluntaria, los intereses devengados y no pagados hasta dicha Fecha de Pago y la prima por amortización anticipada respectiva.

29-Jul-2015

F/01061 Anexo T Junio

29

CIBanco, S.A., Institución de Banca Múltiple, en su carácter de fiduciario del contrato de Fideicomiso no. F/01061, con clave de pizarra ABCCB 14, por medio del presente hace del conocimiento del público inversionista que el día 29 de julio de 2015 se realizó un cambio en el monto de sobrecolateral en el Anexo T, debido a un error involuntario, por lo que se ha publicado nuevamente dicho anexo con la información correcta en el punto 16 de la emisión.

c) Otros terceros obligados con el fideicomiso o los tenedores de valores

Respecto a los terceros obligados con el fideicomiso no hay información relevante a actualizar.

30

3) Información Financiera a) Información financiera seleccionada del fideicomiso

i) Balance y resultados del Fideicomiso

2015 2014FIDEICOMISO DE EMISIÓN DE CERTIFICADOS BURSÁTILES NO. F/01061Estados de Si tuación Financiera31 de diciembre de 2014 y 2015

Activos

Efectivo y equiva lentes de efectivo 123,062,775$ 17,275,858

Derechos de cobro 445,672,675 243,683,709

Instrumentos financieros derivados 1,967,470 140,805

Total de activo 570,702,920$ 261,100,372

Pasivo y Patrimonio

Pas ivo:Obl igaciones sobre certi fi cados bursáti les 431,099,485$ 193,020,163

Intereses por pagar 440,125 27,278

Total de pasivos 431,539,610 193,047,441

Patimonio:Patrimonio fideicomitido 207,728,355 97,561,794Resul tados acumulados (29,508,863) - Resul tado del ejercicio (39,056,182) (29,508,863)Total del patrimonio 139,163,310$ 68,052,931

Contingencia

Total de pasivos y patrimonio 570,702,920$ 261,100,372

IFRS

Pesos mexicanos

31 de diciembre

31

ii) Origen y aplicación de recursos

2015 2014FIDEICOMISO DE EMISIÓN DE CERTIFICADOS BURSÁTILES NO. F/01061Estado de Resul tados31 de diciembre de 2014

Ingresos Financieros $ 2,313,901 1,015,101Gastos financieros 15,203,319 7,774,773

Margen financiero (12,889,418) (6,759,672)

Gastos Genera les 14,865,936 2,556,057Valuacion de instrumentos financieros 11,300,828 20,193,134

Resultado del ejercicio $ (39,056,182) (29,508,863)

Pesos mexicanos

IFRS31 de diciembre

2015 2014Estado de Variación en el PatrimonioPeriodo comprendido del 26 de marzo (fecha consti tuida) a l 31 de diciembre de 2014

PatrimonioResul tados acumulados

Resul tados del ejercicio

Tota l del patrimonio

Saldo al 26 de marzo de 201 4 (fechade constitución) 94,130,104$ - - 94,130,104

Aportaciones Patrimoniales 240,005,193 - - 240,005,193

Fondos entregados (236,573,503) - - (236,573,503)

Resultado del ejercicio - - (29,508,863) (29,508,863)

Saldos al 31 de diciemnre de 201 4 97,561,794 - (29,508,863) 68,052,931

Aportaciones patrimoniales 363,096,928 - - 363,096,928


Traspasos del resultado del ejercicio anterior - (29,508,863) 29,508,863 -


Saldos al 31 de diciemmbre de 201 5 207,728,355$ (29,508,863) (39,056,182) 139,163,310

31 de diciembreIFRS

32

iii) Movimientos en las cuentas para el manejo de efectivo

2015 2014FIDEICOMISO DE EMISIÓN DE CERTIFICADOS BURSÁTILES NO. F/01061Estados de Flujos de Efectivo31 de diciembre de 2014 y 2015

Actividades de operación:Resultado del ejercicio $ (39,056,182) (29,508,863)

Valuación de instrumentos financieros (1,826,665) (140,805)Intereses por pagar 440,125 27,278Gastos de emisión por amortizar 15,417,001 6,979,837Gastos generales pagados (14,865,936) (2,556,057)Flujos netos de efectivo de aactividades de operación (39,891,657) (25,198,610)

Adquisición de los derchos de cobro, neto (228,595,879) (243,683,709)Cobranza 136,751,024 92,890,571Ingresos financieros 2,313,901 1,015,101Flujos netos de efectivo de actividades de inversión (89,530,954) (149,778,037)

Emision de certificado bursátil 450,000,000 200,000,000Intereses pagados (14,790,472) (7,747,495)Amortización de certificados bursátil (200,000,000) - Flujos netos de efectivo de actividades de financiemiento 235,209,528 192,252,505

Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo 105,786,917 17,275,858

Efectivo y equivalentes de efectivo:Al principio del año y periodo 17,275,858 -

Al fin del año y periodo $ 123,062,775 17,275,858

IFRS31 de diciembre

Cuenta de Ingresos Fideicomiso 1061

Fondo de Mantenimiento

Fondo de ReservaFondo de Pagos

MensualesFondo para Nuevos Derechos al Cobro

Fondo GeneralCuenta de Colocación

Saldo inicial Bancos e Inversiones 406,046 2,943,169 2,455,000 927,444 - 10,544,199 -

Ingresos:Ingresos por cobranza de cartera cedida al Fideicomiso 132,615,732 - - - - 214,357 - Ingresos por cobranza de cartera no cedida al Fideicomiso 200,928 - - - - - - Aportación del Fideicomitente 11,500,000 - - - - - - Monto emisión ABCCB 15 - - - - - - 450,000,000 Rendimientos netos por inversiones 5,102 15,917 24,774 7,323 1,640,812 39,069 21,197 Traspaso de otras cuentas del Fideicomiso - 11,808,368 3,266,847 14,958,764 226,500,869 271,964,071 -

Total Ingresos 144,321,762 11,824,285 3,291,621 14,966,087 228,141,680 272,217,496 450,021,197

Egresos:Fondos para el Fideicomitente - - - - - (252,653,516) - Pago de intereses del cupón - (1,736,375) - (12,264,653) - - - Reembolso AB&C contrato de cobertura - (5,615,000) - - - - - Devolución AB&C cobranza cartera no cedida al Fideicomiso (170,129) - - - - - - Pago anticipado emisión ABCCB 14 - - - - - - (200,000,000) Prima por prepago ABCCB 14 - - - - - - (859,589) Gastos de emisión y colocación ABCCB 15 - - - - - - (17,302,923) Traspaso cobranza Fideicomiso de Emisión F/0959 - - - (789,444) - - - Traspasos a otras cuentas del Fideicomiso (143,837,658) (2,706,959) (87,767) (2,410,461) (117,489,210) (30,108,180) (231,858,685) Honorarios pagados - (2,893,607) - (68,092) - - - Comisiones bancarias (56,812) - - - - - - I.V.A. pagado (9,089) - - - - - -

Total Egresos (144,073,687) (12,951,941) (87,767) (15,532,650) (117,489,210) (282,761,696) (450,021,197)

Saldo final Bancos e Inversiones 654,120 1,815,513 5,658,853 360,882 110,652,470 - -

33

Nota: Los rendimientos de la tabla anterior son tomados de los intereses devengados no cobrados del periodo.

iv) Índices y razones financieras

Periodo 2015 2014

Enero 21,179 Febrero 12,347 Marzo 9,506 Abri l 12,037 233,705 Mayo 12,617 234,219 Junio 16,478 239,900 Jul io 73,477 158,128 Agosto 48,777 85,554 Septiembre 8,839 36,916 Octubre 8,920 13,558 Noviembre 11,088 8,332 Diciembre 9,168 16,895

Total 244,434 1,027,208

Rendimimientos del Periodo

Periodo 2015 2014Razón l iquidezActivo Ci rculante / Pas ivo Ci rculante N/A N/A

AforoEfectivo disponible+ Derecho de cobro va lor presente / pas ivo 1.2500 1.3016

Periodo 2015 2014Índice de Solvencia = Activos / Pas ivos 100.00% 95.39%Índice de Productividad = Uti l idad Neta / activo -0.09 -0.58Rendimiento sobre Patrimonio (ROE) = Uti l iaddes Acumuladas/ Patrimonio -0.07 11.96

34

4) Administración

a) Auditores Externos

La firma KPMG, Cárdenas Dosal S.C. fue la encargada de llevar a cabo la auditoria a los Estados Financieros del Fideicomiso F1061 al 31 de diciembre de 2015 y por el año terminado en esa fecha, para el año 2014 y 2013 la firma PricewaterhouseCoopers fue la encargada de auditar Estados Financieros.

Al llevar 10 años con la firma PricewaterhouseCoopers, ABC Leasing por medio del consejo determino que lo más conveniente era cambiar de Auditor.

b) Operaciones con personas relacionadas y conflictos de interés

A la fecha del presente Reporte, no se han celebrado transacciones o créditos relevantes entre el Fiduciario Emisor y el Fideicomitente o cualquier tercero que sea relevante para los Tenedores.

c) Asambleas de tenedores, en su caso Durante el ejercicio comprendido del 1 de enero de 2015 a la fecha de presentación del presente reporte anual, no se celebraron Asambleas Generales de Tenedores.

35

6) Anexos

a) Estados financieros dictaminados

b) Información adicional

40

Fideicomiso Irrevocable de Emisión, Administración y Pago No. F/001061, CIBanco, S. A. Institución de Banca Múltiple, Fiduciario Estados Financieros Al 31 de diciembre de 2015 (Con cifras comparativas al 31 de diciembre de 2014) (Con el Informe de los Auditores Independientes)

Informe de los Auditores Independientes Fideicomiso Irrevocable de Emisión, Administración y Pago No. F/001061, CIBanco, S. A., Institución de Banca Múltiple, Fiduciario:

(Pesos) Hemos auditado los estados financieros adjuntos del Fideicomiso Irrevocable de Emisión, Administración y Pago No. F/001061, CIBanco, S. A., Institución de Banca Múltiple, Fiduciario (el Fideicomiso), que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2015, y los estados de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo correspondientes al ejercicio terminado en esa fecha, y notas que incluyen un resumen de políticas contables significativas y otra información explicativa. Responsabilidad de la Administración en relación con los estados financieros La Administración es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros adjuntos de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), y del control interno que la Administración considere necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de desviación material debido a fraude o error. Responsabilidad de los auditores Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados financieros adjuntos basada en nuestra auditoría. Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría. Dichas normas exigen que cumplamos con los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros están libres de desviación material. Una auditoría conlleva la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los importes y la información revelada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluida la evaluación de los riesgos de desviación material en los estados financieros debido a fraude o error. Al efectuar dichas evaluaciones del riesgo, el auditor tiene en cuenta el control interno relevante para la preparación y presentación razonable por parte del Fideicomiso de sus estados financieros, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno del Fideicomiso. Una auditoría también incluye la evaluación de lo adecuado de las políticas contables aplicadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la Administración, así como la evaluación de la presentación de los estados financieros en su conjunto.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión.

(Continúa)

2 Opinión En nuestra opinión, los estados financieros presentan razonablemente, en todos los aspectos materiales, la situación financiera del Fideicomiso Irrevocable de Emisión, Administración y Pago No. F/001061, CIBanco, S. A., Institución de Banca Múltiple al 31 de diciembre de 2015, así como sus resultados y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con las NIIF. Otras cuestiones Los estados financieros del Fideicomiso Irrevocable de Emisión, Administración y Pago No. F/001061, CIBanco, S. A., Institución de Banca Múltiple al 31 de diciembre de 2014, y por el periodo comprendido del 26 de marzo al 31 de diciembre de 2014, excepto por los ajustes de reformulación descritos en el párrafo siguiente, fueron examinados por otros contadores públicos independientes, quienes emitieron una opinión sin salvedades sobre los mismos con fecha de 30 de abril de 2015. Dichos estados financieros se presentan solo para fines comparativos. Como parte de nuestra auditoría a los estados financieros al y por el año terminado el 31 de diciembre de 2015, examinamos los ajustes de reformulación descritos en la nota 4 a los estados financieros adjuntos, que se aplicaron a los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y por el periodo comprendido del 26 de marzo al 31 de diciembre de 2014, y que tuvieron como propósito la adecuada presentación conforme a las NIIF aplicables al Fideicomiso del costo amortizado de los “Derechos de cobro” incrementando su valor por $76,953,135 y disminuyendo el monto de la “Valuación de instrumentos financieros” en el estado de resultados. No fuimos contratados para examinar, revisar o aplicar ningún procedimiento de auditoría sobre los estados financieros del Fideicomiso al 31 de diciembre de 2014 y por el periodo comprendido del 26 de marzo al 31 de diciembre de 2014, diferente de la revisión de los ajustes de reformulación referidos en la nota 4 a los estados financieros adjuntos, consecuentemente no expresamos opinión alguna ni evaluamos bajo ninguna forma los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y por el periodo comprendido del 26 de marzo al 31 de diciembre de 2014 tomados en su conjunto. Sin embargo, en nuestra opinión, los ajustes de reformulación descritos en la nota 4 a los estados financieros adjuntos fueron aplicados de manera apropiada.

KPMG Cárdenas Dosal, S. C. C. P. C. Ricardo Lara Uribe

8 de marzo de 2016.

Fideicomiso Irrevocable de Emisión, Administración y Pago No. F/001061,CIBanco, S. A., Institución de Banca Múltiple, Fiduciario

Estado de situación financiera

31 de diciembre de 2015

(Con cifras comparativas al 31 de diciembre de 2014, ver nota 4)

(Pesos)

2014 2014Activo Notas 2015 (nota 4) Pasivo y Patrimonio Notas 2015 (nota 4)

Pasivo:Obligaciones sobre certificados

Efectivo y equivalentes de efectivo 5 $ 123,062,775 17,275,858 bursátiles 8 $ 431,099,485 193,020,163

Derechos de cobro 6 445,672,675 243,683,709 Intereses por pagar 10 440,125 27,278

Instrumentos financieros derivados 7 1,967,470 140,805 Total del pasivo 431,539,610 193,047,441

Patrimonio: 9Patrimonio fideicomitido 207,728,355 97,561,794 Resultados acumulados (29,508,863) -Resultado del ejercicio (39,056,182) (29,508,863)

Total del patrimonio 139,163,310 68,052,931

Contingencia 11

Total del activo $ 570,702,920 261,100,372 Total del pasivo y patrimonio $ 570,702,920 261,100,372

Las notas de las páginas 1 a 26 son parte integrante de estos estados financieros.

Fideicomiso Irrevocable de Emisión, Administración y Pago No. F/001061,CIBanco, S. A., Institución de Banca Múltiple, Fiduciario

Estado de resultados

Por el año terminado el 31 de diciembre de 2015

(Con cifras comparativas por el periodo comprendido del 26 de marzo al 31 dediciembre de 2014, ver nota 4)

(Pesos)

2014Notas 2015 (nota 4)

Ingresos financieros 5 $ 2,313,901 1,015,101 Gastos financieros 8 y 10 15,203,319 7,774,773

Margen financiero (12,889,418) (6,759,672)

Gastos generales 10 14,865,936 2,556,057 Valuación de instrumentos financieros 11,300,828 20,193,134

Resultado del ejercicio $ (39,056,182) (29,508,863)


(Pesos)

Resultados Resultado Total delPatrimonio acumulados del ejercicio patrimonio

Saldos al 26 de marzo de 2014(fecha de constitución) $ 94,130,104 - - 94,130,104




Saldos al 31 de diciembre de 2014 (ver nota 4) 97,561,794 - (29,508,863) 68,052,931



Traspaso del resultado del ejercicio anterior - (29,508,863) 29,508,863 -


Saldos al 31 de diciembre de 2015 $ 207,728,355 (29,508,863) (39,056,182) 139,163,310


(Con cifras comparativas por el periodo comprendido del 26 de marzo al 31 de diciembre de 2014, ver nota 4)


Estados de cambios en el patrimonio

CIBanco, S. A., Institución de Banca Múltiple, FiduciarioFideicomiso Irrevocable de Emisión, Administración y Pago No. F/001061,

Fideicomiso Irrevocable de Emisión, Administración y Pago F/001061,CIBanco, S. A., Institución de Banca

Múltiple, Fiduciario

Estado de flujos de efectivo


(Con cifras comparativas por el periodo comprendido del 26 de marzo al 31 de diciembre de 2014, ver nota 4)

(Pesos)

20142015 (nota 4)

Actividades de operación:Resultado del ejercicio $ (39,056,182) (29,508,863)

Valuación de instrumentos financieros (1,826,665) (140,805) Intereses por pagar 440,125 27,278 Gastos de la emisión por amortizar 15,417,001 6,979,837 Gastos generales pagados (14,865,936) (2,556,057)

Flujos netos de efectivo de actividades de operación (39,891,657) (25,198,610)

Adquisiciones de los derechos de cobro, neto (228,595,879) (243,683,709) Cobranza 136,751,024 92,890,571 Ingresos financieros 2,313,901 1,015,101

Flujos netos de efectivo de actividades de inversión (89,530,954) (149,778,037)

Emisión del certificado bursátil 450,000,000 200,000,000 Intereses pagados (14,790,472) (7,747,495) Amortización del certificado bursátil (200,000,000) -

Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento 235,209,528 192,252,505

Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo 105,786,917 17,275,858

Efectivo y equivalentes de efectivo:Al principio del año y período 17,275,858 -

Al fin del año y período $ 123,062,775 17,275,858


Fideicomiso Irrevocable de Emisión, Administración y Pago No. F/001061, CIBanco, S. A., Institución de Banca Múltiple, Fiduciario

Notas a los Estados Financieros


(Con cifras comparativas por el año terminado el 31 de diciembre de 2014)

(Pesos)

(1) Entidad que reporta y operaciones sobresalientes- Mediante contrato privado de fecha 26 de marzo de 2014, se hizo constar la constitución del Contrato de Fideicomiso Irrevocable de Emisión, Administración y Pago identificado con el número F/001061 (el Fideicomiso), contrato celebrado entre: (i) AB&C Leasing de México, S. A. P. I. de C. V., en su carácter de fideicomitente y fideicomisario en segundo lugar (el Fideicomitente o AB&C), (ii) CIBanco, S. A., Institución de Banca Múltiple en su carácter de fiduciario (el Fiduciario), y (iii) Monex Casa de Bolsa, S. A. de C. V., Monex Grupo Financiero en su carácter de representante común (el Representante Común) en representación de los fideicomisarios en primer lugar, es decir, los tenedores de los certificados bursátiles fiduciarios de las emisiones correspondientes realizadas bajo los términos del Fideicomiso. El propósito principal del Fideicomiso es que el Fiduciario lleve a cabo la emisión de certificados bursátiles fiduciarios y la administración de los activos que integran el patrimonio del Fideicomiso (el Patrimonio del Fideicomiso) bajo los términos del Fideicomiso; para ello el Fiduciario deberá de: (i) recibir, conservar y mantener la propiedad de los bienes y derechos que conforman el Patrimonio del Fideicomiso, siendo el único y legítimo propietario de los mismos, (ii) realizar la emisión de certificados bursátiles fiduciarios de conformidad con los términos del programa de colocación (el Programa) autorizado por la Comisión Nacional Bancaria de Valores (CNBV), mediante la colocación de los certificados bursátiles fiduciarios entre el público inversionista mediante oferta pública, (iii) en su calidad de Fiduciario, abrir las cuentas bancarias constituir los fondos y las reservas correspondientes de conformidad con los términos del Fideicomiso, (iv) pagar, con cargo al Patrimonio del Fideicomiso y hasta donde éste baste y alcance, todas las obligaciones a su cargo de conformidad con lo establecido en el Fideicomiso, incluyendo sin limitar, el pago de las cantidades adeudadas a los tenedores de conformidad con el título que ampare los certificados bursátiles fiduciarios de cada emisión, así como los gastos de emisión y colocación y los gastos de mantenimiento y (v) una vez que se haya cubierto el pago íntegro de todas las cantidades de principal e intereses, así como cualquier cantidad pagadera conforme a los certificados bursátiles fiduciarios a favor de los tenedores y demás cantidades que correspondan de conformidad con lo establecido en el Fideicomiso, proceda a liquidar el Fideicomiso y a entregar al Fideicomitente, en su calidad de fideicomisario en segundo lugar, cualquier cantidad remanente que exista en el Patrimonio del Fideicomiso, y le revierta a favor de este último, los derechos al cobro, así como cualquier otro bien, derecho o activo que forme parte del Patrimonio del Fideicomiso en dicho momento, y en consecuencia proceda a cancelar todas las cuentas del Fideicomiso y a extinguir el Fideicomiso.

(Continúa)

2



(Pesos)

Para lo anterior, la CNBV, mediante oficio de autorización número 253/106468/2014 de fecha 26 de marzo de 2014, autorizó el Programa de certificados bursátiles fiduciarios con una vigencia de 1,458 días, equivalentes a cuatro años, contados a partir de la fecha de autorización, por el monto total con carácter revolvente por la cantidad de $2,000,000,000. Mediante la suscripción del título respectivo, de fecha 31 de marzo de 2014, el Fiduciario realizó la primera emisión al amparo del Programa con clave de pizarra: “ABCCB 14” por un monto total de $200,000, mediante la emisión de 2,000,000 de certificados bursátiles fiduciarios con valor nominal de $100 cada uno, mismos que cuentan con una vigencia de 1,458 días, equivalente a cuatro años, contados a partir de la fecha de suscripción del título. Dichos certificados bursátiles fiduciarios se encuentran inscritos con el número 3239-4.15-2014-044-01, en el Registro Nacional de Valores. Los Certificados Bursátiles Fiduciarios (CBF) fueron calificados por HR Ratings de México, S. A. de C. V., con una calificación "HR-AAA (E)”, la cual significa que el emisor o emisión con esta calificación se considera de la más alta calidad crediticia, ofreciendo gran seguridad para el pago oportuno de las obligaciones de deuda, y por su parte, fueron calificados también por la agencia, Standard & Poor´s, S. A. de C. V., con una calificación "mxAAA (sf)", la cual significa que la capacidad de pago de intereses y principal de los CBF, es sustancialmente fuerte en relación con otros emisores en el mercado. De acuerdo con el contrato constitutivo, el Fideicomiso entró en vigor en la fecha de su constitución, es decir, el 26 de marzo de 2014, y se dará por terminado, de conformidad con los términos siguientes: El Fideicomiso entrará en vigor en la fecha de su celebración. Este Fideicomiso es irrevocable y tendrá la duración que resulte necesaria para cumplir con sus fines. No obstante lo anterior, el Fideicomiso no podrá darse por terminado mientras los CBF no hayan sido amortizados en su totalidad o existan obligaciones pendientes de pago a cargo del propio Fideicomiso. Una vez que ocurra la terminación del presente Fideicomiso por cualquier causa, todos los Créditos Transmitidos que se encuentren en el Patrimonio del Fideicomiso, deberán ser revertidos al Fideicomitente, en los términos y conforme a la documentación que razonablemente soliciten. En caso de que sea necesario notificar dicha transmisión a las Distribuidoras, el Fiduciario firmará los documentos que sean necesarios para llevar a cabo dichas notificaciones, a satisfacción del Fideicomisario en Segundo Lugar.

El Fideicomiso no cuenta con personal propio, por lo que la administración y control de sus operaciones se realiza a través de los servicios administrativos proporcionados por el Fiduciario.

(Continúa)

3



(Pesos)

El día 24 de julio de 2015, se llevó a cabo la amortización anticipada voluntaria de la totalidad de los CBF emitidos por el Fideicomiso con fecha 26 de marzo de 2014, bajo la clave de pizarra ABCCB 14, por la suma principal de $200,000,000 (los “Cebures 2014”), con los recursos que fueron aportados al Patrimonio del Fideicomiso, derivados de la tercera emisión de CFB. La prima por pago anticipado asendió a $859,589. La CNBV, mediante oficio de autorización número 153/107652/2014 de fecha 28 de noviembre de 2014, autorizó la difusión del: (i) suplemento informativo al prospecto de colocación y del aviso de oferta pública, relativos a la segunda emisión de los CBF identificados con la clave de pizarra “ABCCB 14-2” y; (ii) documento con información clave para la inversión, mismo que forma parte del suplemento informativo al prospecto de colocación. Mediante la suscripción del título respectivo, de fecha 3 de diciembre de 2014, el Fiduciario realizó la segunda emisión al amparo del Programa con clave de pizarra: “ABCCB 14-2” por un monto total de $450,000,000 mediante la emisión de 4,500,000 de CBF con valor nominal de $100 cada uno, mismos que cuentan con una vigencia de 1,461 días, contados a partir de la fecha de suscripción del título. Dichos certificados bursátiles fiduciarios se encuentran inscritos con el número 3239-4.15-2013-031-02 en el Registro Nacional de Valores.

(2) Autorización y bases de presentación- Autorización El 8 de marzo de 2016, los estados financieros adjuntos y sus notas fueron autorizados para su emisión por Juan Pablo Baights Lastiri, Delegado Fiduciario.

El Fiduciario, mantiene todos los poderes y facultades necesarias para llevar a cabo los fines del Fideicomiso, en los términos establecidos por la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito (LGTOC), debiendo en todo momento actuar en los términos establecidos en el Contrato de Fideicomiso.

(Continúa)

4



(Pesos)

Bases de presentación (a) Declaración de cumplimiento-

Los estados financieros adjuntos se prepararon de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo Internacional de Normas de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés) adoptadas de manera obligatoria para las entidades públicas en México de conformidad con las “Disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y otros participantes del mercado de valores” (las Disposiciones), establecidas por la CNBV. De acuerdo a dichas Disposiciones, el Fideicomiso está obligado a preparar sus estados financieros de acuerdo con las NIIF. Las principales políticas contables se muestran en la nota 3.

(b) Base de medición-

Los estados financieros se prepararon sobre la base de costo histórico, excepto por los siguientes rubros:

• Derechos de cobro • Obligaciones sobre certificados bursátiles • Instrumentos financieros derivados

(c) Moneda funcional y de informe-

Los estados financieros adjuntos se presentan en pesos mexicanos, que es igual a la moneda funcional y a la moneda de registro del Fideicomiso.

Para propósitos de revelación en las notas a los estados financieros, cuando se hace referencia a pesos o “$”, se trata de pesos mexicanos.

(d) Uso de estimaciones y juicios-

La preparación de los estados financieros de acuerdo con las NIIF requiere que la administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos informados. Los principales rubros sujetos a estas estimaciones son la estimación del deterioro de los derechos de cobro, instrumentos financieros derivados, la valuación de los CBF y los instrumentos financieros derivados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.

(Continúa)

5



(Pesos)

Las estimaciones y las suposiciones correspondientes se revisan de manera continua. Los cambios derivados de las revisiones a las estimaciones contables se reconocen en el período en que ocurren y en períodos subsecuentes. El cálculo del valor razonable de los derechos de cobro al Fideicomitente, se realiza con base a la estimación realizada por el Fideicomitente sobre los flujos futuros que se obtendrán (nota 7), la cual soporta la emisión de los Certificados del Fideicomiso. El Fideicomiso realiza valuaciones de su instrumento financiero derivado que fue contratado para mitigar el riesgo de fluctuaciones en la tasa de interés. En la nota 7 se describen las técnicas y métodos de valuación de instrumentos financieros derivados.

(3) Principales políticas contables- Las principales políticas contables indicadas a continuación se han aplicado en la preparación de los estados financieros: (a) Efectivo y equivalentes de efectivo-

El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen saldos de efectivo disponibles en bancos en moneda nacional, los cuales se registran inicialmente a su costo histórico y son sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor razonable.

Los rendimientos se reconocen en el estado de resultados en el rubro de “Ingresos financieros”.

(b) Activos y pasivos financieros-

Los activos y pasivos financieros se miden inicialmente a su valor razonable. Con posterioridad al reconocimiento inicial, estos instrumentos financieros se valúan a su costo amortizado utilizando el método de tasa de interés efectiva. Los activos y pasivos más importantes se reconocen en la fecha de cesión del Fideicomitente de los derechos de cobro, o bien en la fecha de emisión de certificados bursátiles misma que genera la obligación de pago.

(Continúa)

6



(Pesos)

Clasificación El Fideicomiso clasifica los activos y pasivos financieros como sigue: Activos financieros

• Derechos de cobro • Instrumentos financieros derivados

Pasivos financieros

• Obligaciones sobre certificados bursátiles

Baja de activos y pasivos financieros El Fideicomiso da de baja un activo o un pasivo financiero cuando los derechos de cobro o las obligaciones son liquidados, o bien cuando los riesgos y beneficios del activo o pasivo son substancialmente transferidos a otra entidad, en este último caso la diferencia entre el valor en libros del activo o el pasivo y la contraprestación recibida o pagada se reconoce en los resultados del periodo. Cualquier interés, en dicha transferencia de riesgos y beneficios, que se retenga o se genere es reconocida como un activo o un pasivo.

(c) Derechos de cobro-

Los derechos de cobro son instrumentos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no se negocian en un mercado activo. El saldo de este rubro corresponde a los derechos de cobro sobre contratos de arrendamiento capitalizable, cedidos al Fideicomiso por el Fideicomitente. Los derechos de cobro se valúan al costo amortizado debido a que cumplen con las dos condiciones siguientes:

• El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales; y

• Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.

(Continúa)

7



(Pesos)

Las pérdidas y ganancias que surgen de los cambios en la valuación de los derechos de cobro, se incluyen en el patrimonio. El costo amortizado de un activo financiero es la medida inicial de dicho activo menos los reembolsos del principal, más o menos la amortización acumulada, calculada con el método de la tasa de interés efectiva, de cualquier diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento, y menos cualquier disminución por deterioro o incobrabilidad. El método de la tasa de interés efectiva es un método de cálculo del costo amortizado de un activo financiero para la imputación del ingreso financiero a lo largo del periodo relevante. Los ingresos por intereses se reconocen aplicando la tasa de interés efectiva. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero (o cuando sea adecuado en un periodo más corto) con el importe neto en libros del activo financiero.

Identificación y medición del deterioro El deterioro de un activo financiero y la pérdida por deterioro se reconocen solo si existe evidencia objetiva de deterioro como resultado de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial del activo y que el evento o eventos tengan un impacto sobre los flujos de efectivo estimados del activo financiero que pueda ser estimado confiablemente.

El Fideicomiso evalúa en cada fecha del estado de situación financiera si existe evidencia objetiva de que los derechos de cobro están deteriorados. Un activo financiero está deteriorado si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados. La evidencia objetiva de que un activo financiero está deteriorado incluye impagos o moras de parte del acreditado y reestructuración de un crédito.

Para la categoría de los derechos de cobro, el monto de la pérdida es la diferencia entre el valor en libros de los activos y el valor presente de los futuros flujos de efectivo estimados (excluyendo las otras pérdidas crediticias futuras que aún no se han incurrido) descontados a la tasa de interés efectiva original del activo financiero.

(Continúa)

8



(Pesos)

(d) Instrumentos financieros derivados- El Fideicomiso tiene instrumentos financieros derivados de una opción de tasas de interés (CAP), con una institución financiera con el objetivo de limitar a la alza las fluctuaciones en las tasas de interés que el Fideicomiso debe pagar por la colocación de deuda. Los instrumentos financieros se valúan y reconocen al valor razonable, independiente del propósito de su tenencia, apoyando en valuaciones que proporcionan las contrapartes (agentes valuadores) y un proveedor de precios autorizado por la CNBV. Los valores son calculados con base en determinaciones técnicas de valor razonable reconocidas en el ámbito financiero y respaldos por información suficiente, confiable y verificable. Los cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados del valor razonable, se registran en el estado de resultados. Conjuntamente con los cambios en el valor razonable del activo cubierto.

(e) Pasivos financieros- Los pasivos financieros se valúan al costo amortizado, el cual es la medida inicial de dicho pasivo menos los pagos del principal, más o menos la amortización acumulada, calculada con el método de la tasa de interés efectiva.

El método de tasa de interés efectiva es un método de cálculo del costo amortizado de un pasivo financiero (o de un grupo de pasivos financieros) para la imputación del gasto financiero a lo largo del periodo relevante.

La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del pasivo financiero (o cuando sea adecuado en un periodo más corto) con el importe neto en libros del pasivo financiero.

(f) Medición a valor razonable-

El valor razonable es el importe por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre partes interesadas y debidamente informadas, que realizan una transacción libre y en condiciones de independencia mutua en la fecha de la transacción.

(Continúa)

9



(Pesos)

Cuando la información se encuentra disponible, el Fideicomiso reconoce el valor razonable de un instrumento usando precios publicados para ese instrumento de acuerdo a valores de un mercado activo. El mercado se considera activo, si los valores publicados son confiables y se encuentran disponibles al público. Si el mercado para la determinación del valor razonable del instrumento se considera como no activo, el Fideicomiso establece el valor razonable utilizando técnicas de valuación aceptadas. Las técnicas de valuación incluyen la utilización de información disponible sobre transacciones realizadas entre partes interesadas, debidamente informadas y con independencia mutua, referente al valor razonable de otros instrumentos que son substancialmente similares, valor de flujos futuros descontados y modelos con base en precios establecidos. La técnica utilizada para la valuación de los instrumentos, utiliza al máximo la información e indicadores de mercado disponibles que sea confiable y utilizando al mínimo juicios y estimados, asimismo se considera la información disponible que los participantes en el mercado pudieran considerar y que la misma sea consistente con metodologías para determinar el valor razonable de los instrumentos. La mejor evidencia del valor razonable de un instrumento financiero en el reconocimiento inicial es el precio determinado en la operación, por ejemplo el precio pagado o recibido en la transacción, a menos que exista evidencia de que el valor razonable del instrumento sea diferente de acuerdo a comparaciones de otras transacciones en un mercado observable respecto al mismo instrumento financiero.

Cuando el precio de la transacción proporciona la mejor evidencia de valor razonable en el reconocimiento inicial, el instrumento financiero es registrado inicialmente al precio de la operación, cualquier diferencia entre el precio y el valor inicialmente obtenido por alguna de las técnicas de valuación utilizadas, es reconocido subsecuentemente en los resultados del periodo usando una base apropiada durante la vida del instrumento.

Baja de activos y pasivos-

El Fideicomiso da de baja un activo o pasivo financiero sólo cuando los derechos y obligaciones contractuales sobre los flujos de efectivo del activo o pasivo expiran, o cuando sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad del activo o pasivo son transferidos a otra entidad.

(Continúa)

10



(Pesos)

Cuando el Fideicomiso da de baja un activo o pasivo financiero la diferencia entre el valor en libros del activo o pasivo y la contraprestación recibida u otorgada se reconoce en los resultados del período.

(g) Método de la tasa de interés efectiva-

El método de la tasa de interés efectiva es un método de cálculo que sirve para la distribución del gasto/ingreso financiero a lo largo del periodo cubierto por dicho instrumento. La tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente los flujos de efectivo futuros que se estima cobrar o pagar (incluyendo comisiones y gastos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, costos de transacción y otras primas o descuentos) a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero (o, cuando sea adecuado, en un periodo más corto), respecto al importe neto en libros del activo o pasivo financiero a la fecha de reconocimiento inicial. El ingreso o costo se reconoce sobre la base del interés efectivo para aquellos instrumentos financieros distintos de los activos y pasivos financieros clasificados a valor razonable con cambios en resultados.

(h) Provisiones-

El Fideicomiso reconoce, con base en estimaciones de la Administración, provisiones de pasivo por aquellas obligaciones presentes en las que la transferencia de activos o la prestación de servicios es virtualmente ineludible y surge como consecuencia de eventos pasados, principalmente comisiones, una obligación legal e intereses devengados pendientes de pagar, y es probable que requiera una salida de beneficios económicos para liquidar esa obligación.

(i) Patrimonio-

El patrimonio del Fideicomiso se integra por las cantidades de efectivo que el Fideicomitente aportó al Fideicomiso, los derechos de cobro transferidos y los resultados de las operaciones de cada ejercicio.

(Continúa)

11



(Pesos)

(j) Reconocimiento de ingresos- Derechos de cobro

Los ingresos por derecho de cobro se registran como aportaciones al Patrimonio del Fideicomiso conforme se reciben en las cuentas de cobranza. Ingreso por intereses Los ingresos por intereses son reconocidos cuando se estima probable que el Fideicomiso reciba los beneficios económicos asociados con las transacciones y el importe de los ingresos pueda ser medido de forma confiable. Los ingresos por intereses son registrados sobre una base de devengado, con referencia al capital pendiente y a la tasa de interés efectiva aplicable, la cual es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero con el importe neto en libros del activo o pasivo financiero sobre el reconocimiento inicial.

(k) Obligaciones fiscales-

El Fideicomiso no tiene personalidad jurídica propia, y al no realizar actividades empresariales, no se considera contribuyente del Impuesto Sobre la Renta de acuerdo con la legislación fiscal vigente. En ningún caso el Fiduciario será responsable del cálculo, pago o retención de impuestos por lo que el cumplimiento de las obligaciones fiscales que se deriven de la operación del Fideicomiso será responsabilidad del Fideicomitente eximiendo al Fiduciario de cualquier responsabilidad, conforme lo señala el contrato de Fideicomiso.

(l) Contingencias-

Las obligaciones o pérdidas relacionadas con contingencias se reconocen cuando es probable que sus efectos se materialicen y existan elementos razonables para su cuantificación. Si no existen estos elementos razonables, se incluye su revelación en forma cualitativa en las notas a los estados financieros. Los ingresos, utilidades o activos contingentes se reconocen hasta el momento en que exista certeza de su realización.

(Continúa)

12



(Pesos)

(m) Pronunciamientos normativos emitidos recientemente-

Una serie de nuevas normas, modificaciones a normas e interpretaciones son aplicables a los períodos anuales que comienzan después del 1o. de enero de 2015. Aquellas que pueden ser relevantes para el Fideicomiso se señalan a continuación. El Fideicomiso no planea adoptar estas normas anticipadamente: NIIF 9— Instrumentos Financieros

• Modificaciones a la NIIF 9— Introduce nuevos requerimientos para la

clasificación y medición de los activos financieros, los activos financieros son clasificados y medidos con base en el modelo de negocios en el que se mantienen y las características de sus flujos de efectivo contractuales. Se adicionan cambios en relación con los pasivos financieros.

• NIIF 9 es efectiva para los períodos anuales comenzados el 1 de enero de 2018

o posteriores y su adopción anticipada está permitida. Se espera que la adopción de estas normas tenga un impacto sobre los activos financieros del Fideicomiso pero que no afecte sus pasivos financieros.

(4) Ajustes de reformulación-

Los siguientes ajustes de reformulación se aplicaron a los estados financieros al 31 de diciembre de 2014, y por el periodo comprendido del 26 de marzo al 31 de diciembre de 2014, y tuvieron como propósito la adecuada presentación conforme a las NIIF aplicables al Fideicomiso del costo amortizado de los “Derechos de cobro” incrementando su valor por $76,953,135 y disminuyendo el monto de la “Valuación de instrumentos financieros” en el estado de resultados. Cifras Ajustes previamente de Cifras reportadas reformulación reformuladas Balance general Activo Derechos de cobro $ 166,730,574 76,953,135 243,683,709 ========= ======== =========

(Continúa)

13



(Pesos)

Cifras Ajustes previamente de Cifras reportadas reformulación reformuladas Estado de resultados Valuación de instrumentos financieros $ 97,146,269 (76,953,135) 20,193,134 ======== ======== ======== Estado de flujos de efectivo Resultado del ejercico $ (106,461,998) 76,953,135 (29,508,863) Adquisiciones de los derechos de cobro, neto (166,730,574) (76,953,135) (243,683,709) ======== ======== =========

(5) Efectivo y equivalentes de efectivo-

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el efectivo y equivalentes de efectivo se muestra a continuación: 2015 2014 Efectivo en bancos $ 4,437,942 406,316 Inversiones en valores 118,624,833 16,869,542 $ 123,062,775 17,275,858 ========= ========

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2015 y por el periodo comprendido del 26 de marzo al 31 de diciembre de 2014, los intereses ganados incluidos en el estado de resultados del ejercicio en el rubro de “Ingresos financieros” y ascendieron a $2,313,901 y $1,015,101, respectivamente.

(Continúa)

14



(Pesos)

(6) Derechos de cobro-

Están representados por todos los derechos para cobrar, reclamar, demandar, recaudar y recibir, todas y cada una de las cantidades correspondientes a las rentas y cualesquier otras cantidades relacionadas con las mismas, pagaderas por los arrendatarios derivados de los contratos de arrendamiento presentes y futuros y documentos relacionados con los mismos, incluyendo, sin limitar, las garantías, así como los pagarés que en su caso se transmitan al patrimonio del Fideicomiso. La cobranza de los mismos es recibida en las cuentas del Fideicomiso destinadas para tal efecto, así como la recibida directamente por Monex Casa de Bolsa, S. A. y el Fideicomitente, la cual es transmitida al Fideicomiso. Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, el monto de cobranza de los derechos de cobro, depositada en las cuentas del Fideicomiso ascendió a $132,971,018 y $71,602,967, respectivamente; de los cuales fueron depositados primeramente en la cuenta del Fideicomitente $20,419,128 y $37,112,301, respectivamente, mismos que después fueron transferidos por esté a la cuenta del Fideicomiso durante el mismo mes que se generaron. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los derechos de cobro a corto y largo plazo se muestran a continuación:

2015 2014

Derechos de cobro a corto plazo $ 168,683,164 88,783,539 Derechos de cobro a largo plazo 276,989,511 154,900,170 $ 445,672,675 243,683,709 ========= =========

En la nota 12 se revela la exposición del Fideicomiso a los riegos de crédito, mercado, liquidez y las pérdidas por deterioro relacionadas con los derechos de cobro, así como un análisis de sensibilidad para activos financieros y pasivos financieros.

(7) Instrumentos financieros derivados-

Durante el año y periodo terminado el 31 de diciembre de 2015, el Fideicomiso celebró una opción de tasas de interés (CAP), con el Banco Santander (México), S. A. con el objetivo de limitar el alza de las fluctuaciones en la tasa de interés que el Fideicomiso debe pagar por la colocación del CBF. El Fideicomiso pagó una prima por $5,615,000, este instrumento tiene como subyacente a la tasa de interés TIIE a 28 días o la que lo sustituya, que el Banco de México dé a conocer un día hábil bancario al inicio de cada cupón y que se publique en el Diario Oficial de la Federación (DOF) el día hábil bancario siguiente.

(Continúa)

15



(Pesos)

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los montos nominales y el valor razonable del instrumento derivado son:

Valor Valor Fecha de Tasa nominal razonable contratación vencimiento tope 2015 CAP- 15 $ 5,615,000 $ 1,967,470 Agosto 8, 2015 Julio 24, 2019 7.50% 2014 CAP- 14 $ 1,660,000 $ 140,805 Abril 10, 2014 Julio 24, 2019 7.50%

Derivado de la valuación razonable, el rubro de “Instrumentos financieros derivados”, incluye las pérdidas y ganancias relacionadas con el registro de los cambios en el valor razonable de los instrumentos derivados por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, que representaron un gasto de $3,647,530 y $1,519,195, respectivamente.

(8) Certificados bursátiles fiduciarios-

Este rubro representa los certificados bursátiles, colocados entre el gran público inversionista, el principal será amortizado hasta la fecha de vencimiento de los mismos y los intereses se amortizarán a través de 48 pagos mensuales, iniciando el 24 de julio de 2015 y hasta el 28 de mayo de 2019.

A partir de la fecha de emisión y en tanto no sean amortizados, los Certificados Bursátiles ABCCB 15 generarán intereses sobre su valor nominal, a una tasa de interés determinada con base en la TIIE a 28 días más 1.5 puntos porcentuales. En la nota 12 se muestra información sobre la exposición del Fideicomiso a los diferentes tipos de riesgo.

(Continúa)

16



(Pesos)

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los certificados bursátiles por pagar se muestran a continuación: Tasa de Saldo por amortizar Clave de Valor de Fecha de interés al 31 de diciembre Pizarra emisión Emisión vencimiento contractual de 2015

ABCCB-15 $ 450,000,000 Julio 24, 2015 Julio 24, 2019 TIIE 28+150 pb $ 431,099,485 ========= Tasa de Saldo por amortizar Clave de Valor de Fecha de interés al 31 de diciembre Pizarra emisión Emisión vencimiento contractual de 2014

ABCCB-14 $ 200,000,000 Marzo 31, 2015 Marzo 28, 2018 TIIE 28+160 pb $ 193,020,163 ========= Durante el año y periodo terminado el 31 de diciembre 2015 y 2014, se generaron intereses por $15,203,319 y $7,774,773, respectivamente, los cuales están registrados en el estado de resultados en el rubro de “Gastos financieros”. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los gastos de emisión por devengar ascienden a $15,417,001 del CBF ABCCB- 15 y $6,670,847 del CBF ABCCB- 14, respectivamente, los cuales están registrados en el estado de situación financiera dentro del rubro “Obligaciones sobre certificados bursátiles”.

(9) Patrimonio-

El patrimonio está integrado por la aportación inicial del Fideicomitente y por los resultados que se obtengan en la operación del Fideicomiso.

(Continúa)

17



(Pesos)

La integración del patrimonio por cada una de las cuentas de control y administración del Fideicomiso es como sigue:

2015 2014

Patrimonio aportado $ 207,728,355 97,561,794 Resultado de ejercicios anteriores (29,508,863) - Resultado del ejercicio (39,056,182) (29,508,863) $ 139,163,310 68,052,931 ========= ========

Conforme al contrato de Fideicomiso el patrimonio fideicomitido se integra con los bienes y derechos que se muestran a continuación: (i) La aportación inicial en monetario realizada por el Fideicomitente, consistente en la

cantidad de $1,000.

(ii) Los recursos netos obtenidos por el Fiduciario como producto de la emisión de los certificados bursátiles con clave de pizarra “ABCCB 15”,

(iii) Los derechos al cobro transmitidos al Patrimonio del Fideicomiso, los cuales fueron

identificados y listados en el Anexo “A” del contrato de factoraje de fecha 24 de julio de 2015 (el Contrato de Factoraje ABC) celebrado entre Monex Casa de Bolsa S. A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero, División Fiduciaria como fiduciario del fideicomiso irrevocable de emisión, administración y pago número F/00959 en su carácter de factorante y el Fiduciario con el carácter de factorado, con la comparecencia del Fideicomitente.

(Continúa)

18



(Pesos)

(iv) Los derechos al cobro transmitidos al Patrimonio del Fideicomiso que cumplan con los criterios de elegibilidad correspondientes, los cuales fueron identificados y listados en el Anexo “B” del contrato de factoraje de fecha 24 de marzo de 2014 (el Contrato de Factoraje ABC) celebrado entre el Fideicomitente en su carácter de factorante y el Fiduciario con el carácter de factorado; así como los derechos al cobro transmitidos mediante las listas periódicas elaboradas y entregadas al Fiduciario por parte de la sociedad, Tecnología Cuentas por Cobrar, S. A. P. I. de C. V., en su carácter de comisionista del factorado (el Administrador Maestro),

(v) Los intereses o rendimientos de cualquier clase que deriven de la inversión de los

activos líquidos del Patrimonio del Fideicomiso,

(vi) Las cantidades transmitidas al Patrimonio del Fideicomiso que le correspondan al Fiduciario en su carácter de fideicomisario en primer lugar en el fideicomiso irrevocable de administración y pago identificado con el número F/001062 celebrado mediante contrato privado de fecha el Fideicomitente, con el carácter de fideicomitente, el Fiduciario como fideicomisario en primer lugar, y CIBanco S. A., Institución de Banca Múltiple con el carácter de fiduciario, y

(vii) Las demás cantidades, bienes y/o derechos de que, actualmente o en el futuro, sea

titular el Fiduciario por cualquier concepto, de conformidad con los términos y la naturaleza del Fideicomiso y documentos relacionados.

(10) Gastos financieros-

Los gastos financieros por el año y periodo terminado el 31 de diciembre de 2015 y 2014, son como se muestran a continuación:

2015 2014

Gastos financieros

Intereses pagados por pasivo bursátil $ 14,763,194 7,747,495 Intereses devengados no pagados por

la emisión 440,125 27,278 $ 15,203,319 7,774,773

======== ========

(Continúa)

19



(Pesos)

Gastos generales

Amortización por gastos de emisión $ 8,759,039 1,591,598 Cancelación del CAP (ABCCB 14) 2,519,589 - Comisiones bancarias 56,812 15,385 Impuestos retenidos sobre inversiones 568,796 673,342 Honorarios y gastos pagados 2,961,700 275,732 $ 14,865,936 2,556,057

======== ======= (11) Contingencia-

En el trascurso normal de negocios del Fideicomiso se le pueden presentar diferentes acciones legales. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Administración del Fideicomiso no tiene conocimiento de alguna situación de este tipo que pudiera tener un efecto significativo de la situación financiera a los resultados de las operaciones.

(12) Administración de riesgos-

a) Administración de Patrimonio

Los objetivos de la administración del Fideicomiso son administrar los activos y pasivos, los cuales incluyen: efectivo y equivalentes de efectivo, derechos de cobro y los CBF, además de mantener una estructura flexible de patrimonio y activo que reduzca el costo de capital a un nivel aceptable de riesgo, así como proteger el patrimonio del Fideicomiso. El Fideicomiso ha implementado modelos de medición para los riesgos que enfrenta, con base en las mejores prácticas, utilizando técnicas del análisis económico y de estadística matemática bajo un enfoque integral, realizando actividades de monitoreo con el fin de asegurar la calidad del portafolio de manera eficaz y satisfacer los requerimientos regulatorios que se exigen a las instituciones financieras.

(Continúa)

20



(Pesos)

b) Tipos de Riesgo

El Fideicomiso se encuentra expuesto a los siguientes riesgos:

− Riesgo de tasa de interés

Para administrar el riesgo de tasas de interés, el Fideicomiso sigue una política de administración de tasas de interés que busca reducir la volatilidad de su gasto financiero y mantener una posición equilibrada entre las tasas pasivas y activas, como se señala a continuación:

a) En el caso de inversiones en valores se tienen tasas fijas con vencimiento de

corto plazo.

b) Para los derechos de cobro la aportación inicial se descontó a una tasa del 4.81% como valor máximo aproximado de intereses de la emisión de los CBF, generándose un aforo de 1.25 sobre dicha emisión. La tasa de descuento utilizada al cierre del ejercicio 2015 es de 503 puntos base.

c) El pasivo por la emisión se encuentra expuesto a movimientos en las tasas de

interés, debido a que los intereses se pagan a tasa TIIE. Los términos y condiciones de las obligaciones del Fideicomiso al 31 de diciembre de 2015 y 2014, incluyendo tasas de interés y vencimientos, se encuentran detallados en la nota 8.

d) Con la finalidad de controlar el riesgo de tasas de interés al que se encuentra

expuesto el pasivo, el Fideicomiso contrató una opción de intercambio de tasas de interés (CAP) la tasa fija reconocida por el pagador (Banco Santander (México), S. A.) es del 7.5% (precio de ejercicio) y la tasa subyacente es de TIIE a 28 días.

− Riesgo de liquidez

El Fideicomiso financia sus requerimientos de liquidez a través de la recuperación que recibe de los derechos de cobro de forma semanal, los cuales están enfocados en su totalidad, a cubrir los requerimientos de pagos de capital e interés derivados de los CBF, excepto por la liquidez requerida para cubrir los gastos propios del Fideicomiso.

(Continúa)

21



(Pesos)

Todas las cantidades adeudadas bajo los CBF, se pagan únicamente con cargo al patrimonio del Fideicomiso, el cual está constituido, por los derechos de cobro. Este riesgo es administrado mediante las características de las emisiones dado que la característica de los pasivos financieros a valor razonable son sustancialmente iguales a las características de los activos financieros a valor razonable y consecuentemente los vencimientos de intereses y capital de ambos son casi en las mismas fechas.

− Riesgo de crédito Es el riesgo de que la contraparte de un instrumento financiero no pueda cumplir con la obligación que ha adquirido con el Fideicomiso, resultando en una pérdida financiera para el Fideicomiso. Para efectos de administración de riesgo, el Fideicomiso considera y consolida los elementos de exposición a este riesgo, como son el riesgo del deudor, riesgo país y riesgo del sector. La exposición al riesgo de crédito del Fideicomiso surge principalmente de los derechos al cobro transmitidos al Fideicomiso. Los pagos realizados por los deudores para la amortización de los derechos de cobro constituirán la fuente principal de recursos del patrimonio del Fideicomiso y la fuente de pago exclusiva (con excepción de otros bienes integrantes del patrimonio del Fideicomiso) de los CBF. En el supuesto de que los deudores arrendatarios no realicen los pagos de los derechos que componen el patrimonio del Fideicomiso, el Fiduciario emisor no tendrá acceso a otros fideicomisos para cubrir el pago de intereses o principal a los tenedores de los CBF. Los derechos de cobro fueron seleccionados de acuerdo con los criterios de elegibilidad establecidos en el contrato de factoraje y que en resumen se mencionan a continuación: 1. Que no se encuentren incumplidos.

2. Que hayan sido originados en el curso normal de los negocios del Fideicomitente.

3. Que el arrendatario elegido haya sido notificado legalmente de la transmisión del derecho de cobro respectivo a favor del Fideicomiso y haya recibido instrucciones para realizar pagos en las cuentas del Fideicomiso.

(Continúa)

22



(Pesos)

4. Que deriven de un contrato de arrendamiento cuya denominación sea en pesos.

5. Que el derecho al cobro tenga una vigencia remanente mínima de 12 meses y máxima de 48 meses posteriores a la fecha en que se transmita, salvo en el caso de los derechos de cobro iniciales.

6. Que se encuentren libres de cualquier gravamen.

7. Que se encuentre en vigor y constituya una obligación válida, exigible en contra de las partes respectivas, de conformidad con sus términos y condiciones

8. Que se hayan generado de acuerdo con los requisitos aplicables conforme a las Políticas de Crédito y Cobranza del Fideicomitente y, en su caso, cuente con la autorización unánime del comité de crédito del Fideicomitente.

9. Que el Fideicomitente haya entregado el vehículo arrendado al arrendatario y dicho vehículo se encuentre en México.

10. Que la TIR del contrato de arrendamiento respectiva sea de al menos 10% anual.

11. Que para los derechos de cobro pagaderos por arrendatarios con los que el Fideicomitente ha celebrado otros contratos de arrendamiento, dichos arrendatarios no tengan antecedentes de incumplimientos de pago por más de dos pagos periódicos vencidos en cualquiera de los contratos de arrendamiento celebrados con el Fideicomitente.

12. Que no sean pagaderos por un arrendatario que se encuentre en quiebra o concurso mercantil que hubiere sido celebrado con anterioridad a la fecha de la lista periódica de que se trate, cumplirá este requisito de elegibilidad si el conciliador en el proceso de concurso mercantil hubiere determinado que no se opondrá a que el arrendatario de que se trate continúe pagando las cantidades que adeude conforme a sus órdenes de compra, entre otros.

En adición a lo anterior y con el fin de cubrir posibles incumplimientos por parte de los deudores de las cartera de arrendamiento, o bien, garantizar el pago de obligaciones a los tenedores de los certificados bursátiles fiduciarios y gastos propios de la operación, el Fideicomitente otorga un aforo (cartera adicional y reservas líquidas) en una proporción de 1.25 respecto al saldo de los CBF.

(Continúa)

23



(Pesos)

− Riesgo de mercado

El riesgo de mercado es el riesgo de los cambios en los precios de mercado, tales como tipos de cambio en tasas de interés y precios de instrumentos de capital que puedan afectar los ingresos del Fideicomiso o el valor de sus instrumentos financieros. El objetivo de la administración del riesgo de mercado es administrar y controlar las exposiciones a los riesgos de mercado dentro de parámetros aceptables, a la vez que se optimizan los rendimientos. El Fideicomiso no tiene exposición a riesgo cambiario; sin embargo, al tener pasivos a tasa variable y activos a tasa fija, el Fideicomiso tiene riesgo de tasa de interés. Si las tasas se incrementan, las obligaciones del Fideicomiso al pago de los intereses de los CBF se incrementarían, permaneciendo constantes los flujos a recibir del cobro de intereses por parte de los derechos de cobro. Para cubrir dicho riesgo, el Fideicomiso realizó una cobertura que garantiza el pago de la diferencia positiva, si la hubiere, entre la tasa TIIE a 28 días y una tasa fija del 7.5%. El siguiente análisis de sensibilidad ha sido determinado con base en la exposición a las tasas de interés al final del periodo sobre el que se informa y se presenta de manera ilustrativa, ya que los Certificados son reconocidos a valor razonable con cambios a través de resultados. Se ha preparado un análisis suponiendo que el importe del pasivo vigente al final del periodo sobre el que se informa ha sido el pasivo vigente para todo el año. Al momento de informar internamente al personal clave de la administración sobre el riesgo en las tasas de interés, se utiliza un incremento o decremento de 100 puntos base (pb), lo cual representa la evaluación de la administración sobre el posible cambio razonable en las tasas de interés.

Análisis de sensibilidad de los certificados bursátiles Valor Valor Emisión nominal razonable 2015 $ 450,000,000 449,989,911 2014 $ 200,000,000 199,997,106

(Continúa)

24



(Pesos)

Se realiza calculando el valor razonable bajo la tasa de descuento considerada costo con un incremento adicional bajo distintos escenarios:

• Escenario base: se emplea la tasa de descuento original utilizada para la

estimación del valor razonable de los derechos de crédito. • Escenario riesgo de mercado: se calcula la sensibilidad a movimientos de + 50

puntos base con la tasa de mercado TIIE 28 manteniendo sin cambios la prima de riesgo de crédito.

• Escenario riesgo de crédito: se calcula la sensibilidad ante un incremento de la

morosidad de la cartera en un 5% manteniendo sin cambios el componente de riesgo de mercado.

• Peor escenario: es un escenario mixto que considera tanto el estrés del

escenario de riesgo de mercado como el escenario de riesgo de crédito.

c) Valor razonable de instrumentos financieros

Los valores en libros de los activos y pasivos financieros reconocidos se valúan a su valor razonable. Las técnicas de valuación y metodología aplicados para propósitos de determinar el valor razonable se describen a continuación:

El valor de los CBF se determina mediante el valor ajustado por título que determina el Representante Común, Deutsche Bank S. A. Institución de Banca Múltiple y es dado a conocer en su reporte mensual “Pago-Cupón”. Dichos valores son multiplicados por los títulos emitidos, al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los CBF tienen 4,500,000 y 2,000,000 títulos emitidos, respectivamente. El valor de los certificados bursátiles al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es de $95.7999 y $96.5101, respectivamente.

Los flujos de los derechos de cobro se registran al valor presente neto considerando los derechos de cobro remanentes en la emisión descontando a la tasa de interés que pagarán los certificados el siguiente mes y que es determinada de conformidad al suplemento de la emisión, por el Representante Común. La tasa de descuento utilizada es de TIIE+160 pb y se obtiene del reporte mensual “Pago-Cupón”. A esta cifra se le suma el capital e intereses exigible. Finalmente, se suma la cobranza del mes y que no ha sido distribuida a los tenedores.

(Continúa)

25



(Pesos)

El valor razonable del instrumento de la opción sobre tasas de interés (CAP) lo determina la contraparte Scotiabank y el Fiduciario cuenta con el reporte informativo del valor de mercado al cierre del ejercicio.

(13) Aspectos fiscales-

El Fideicomiso es una entidad que no tiene personalidad jurídica propia. Consecuentemente, no es sujeto del Impuesto sobre la Renta (ISR).

(14) Nuevas normas o modificaciones para 2015 y próximos requerimientos- Una serie de nuevas normas, modificaciones a normas e interpretaciones son aplicables a los períodos anuales que comienzan después del 1o. de enero de 2015; sin embargo, las siguientes normas nuevas o modificaciones a no han sido aplicadas por el Fideicomiso en la preparación de los estados financieros. a) NIIF 15- establece un marco completo para determinar si se reconocen ingresos de

actividades ordinarias, cuándo se reconocen y en qué monto. Reemplaza las actuales guías para el reconocimiento de ingresos, incluyendo la NIC 18 Ingresos de Actividades Ordinarias y CINIIF 13 Programas de Fidelización de Clientes. La NIIF 15 es efectiva para los períodos sobre los que se informa anuales comenzados el 1 de enero de 2017 o después. Su adopción anticipada está permitida. El Fideicomiso está evaluando el posible impacto de la aplicación de la NIIF 15 sobre sus estados financieros.

b) NIIF 16- publicada el 13 de enero de 2016, esta Norma requiere que las empresas contabilicen todos los arrendamientos en sus estados financieros a partir del 1o. de enero de 2019. Las empresas con arrendamientos operativos tendrán más activos pero también una deuda mayor. Mientras mayor es el portfolio de arrendamientos de la empresa, mayor será el impacto en las métricas de reporte.

La Norma es efectiva para los períodos anuales que comienzan el, o después del, 1o. de enero de 2019, permitiéndose la adopción anticipada.

(Continúa)

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(Pesos)

La Administración estima que estas modificaciones serán adoptadas en sus estados financieros para el período que comenzará el 1 de enero de 2019. La administración no ha tenido la oportunidad de considerar el potencial impacto de la adopción de estas modificaciones.

No se espera que las siguientes nuevas normas o modificaciones tengan un impacto en los estados financieros del Fideicomiso: - Aclaración de los métodos aceptables de depreciación y amortización (Modificaciones a la

NIC 16 y NIC 38).

- Mejoras Anuales a las NIIF Ciclo 2010-2012.

- Mejoras Anuales a las NIIF Ciclo 2011-2013.

Reporte Anual 2015 Al 31 de Diciembre de 2015...Reporte anual que se presenta de acuerdo con las...

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