2012

ANÁLISIS VERTICAL

ANÁLISIS HORIZONTAL

ACTIVO:

Pto. 1: Tenemos en total activo una variación de S/. 170 647.00 querepresenta un 21.26%.

Pto. 2: En total Activo Corriente tenemos una variación de S/. 131555.00 que representa un 56.45% esto debido al incremento de cuentaspor cobrar a entidades relacionadas del año 2010 al año 2011.

Pto. 3: En total Activo No Corriente tenemos una variación de S/. 39092.00 que representa un 6.87% esto debido a la variación depropiedad, planta y equipo.

Pto. 4: Del Activo Corriente la partida que tiene mayor variación esCuentas por Cobrar a entidades relacionadas con S/. 100 147.00 querepresenta un 274.19% a aumentado significativamente.

Pto. 5: Del Activo No Corriente la partida que tiene mayor variación espropiedad planta y Equipo con S/. 50 602.00 que representa un 10.07%el cual no muestra mucha variación.

PASIVO:

• Pto. 1: Tenemos en la partida Total Pasivos una variación de S/. 137 478.00 que representa un 30.47%.

• Pto. 2: En Total Pasivos Corriente tenemos una variación de S/. 21 550.00 que representa un 6.13% debido al aumento en la partida Otras Cuentas por Cobrar.

• Pto. 3: En Total Pasivo No Corriente tenemos una variación de S/. 115 928 que representa 116.26% debido a la partida Otros Pasivos Financieros.

• Pto. 4: Del Pasivo Corriente la partida que tiene mayor variación es Otras Cuentas por Pagar con S/.16 822.00 que representa un 137.59% incrementándose en el año 2011.

• Pto. 5: Del Pasivo No Corriente la partida que tiene mayor variación es Otros Pasivos Financieros habiendo un incremento notablemente en este ultimo año con S/. 115 975.00 que representa con 117.72%.

PATRIMONIO:

• Pto. 1: Tenemos en Total Pasivo y Patrimonio Neto una variación de S/. 170 647 que representa un 21.26%.

• Pto. 2: En total Patrimonio Neto una variación de S/. 33 169.00 que representa un 9.44% teniendo un aumento significativo.

ACTIVO:

• Pto 1.- En el Activo Corriente la partida que ha sufrido mayorvariación 15.10% INVENTARIOS.

Interpretación: Ha habido mayor rotación de mercaderías, en elnivel porcentual ha disminuido con respecto al año anterior (2010)que fue 16.40 % y ahora (2011) es 15.10 %. Hay una diferencia de1.30 %.

• Pto 2.- En el Activo No Corriente la partida que ha sufrido mayorvariación 56.83 % PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO NETO.

Interpretación: En el 2011 hay 56.83 % con relación al 2010 es62.60%, hay una diferencia de 5.77 %. El porcentaje ha disminuidocon relación al 2010 y las otras partidas del activo han aumentadocuantitativamente y por ende han aumentado. Hay una diferencia deHan adquirido algún tipo de activo.

PASIVO:

• Pto 3.- El total PASIVO en el año 2011 fue 60.49% y en el año 2010fue 56.22%.

Interpretación:

Ha aumentado el pasivo con relación al 2010. Con una diferencia de4.27%. Por préstamos obtenidos, es decir que la empresa haobtenido algún préstamo con alguna entidad financiera.

El pasivo corriente que ha tenido mayor variación ha sido la partidade cuentas por pagar comerciales en el año 2011 fue 19.18 % y en elaño 2010 fue 22.87 %.

La variación se dio en la partida de Otros Pasivos Financieros convariación en el año 2011 fue 22.04% y en el año 2010 fue 12.28 %. Aesto se debió el aumento del Pasivo.

PATRIMONIO:

• Pto 4.- El PATRIMONIO ha habido variación en el año 2011 de30.15% con respecto al año 2010 que fue 36.56 %.

Interpretación:

Ha disminuido otros pasivos a nivel porcentual, con relación alperiodo 2010, sin embargo a nivel cuantitativo se mantiene igual.

ANÁLISIS VERTICAL

ANÁLISIS HORIZONTAL

• Pto 1.- Las ventas tienen una variación positiva de s/. 485 254 locual representa un 33.41 %.

• Pto 2.-El costo de ventas tiene una variación Negativa, lo cualsignifica que ha aumentado s/. 378367 y representa u 33.35 %.

• Pto 3.- La utilidad operativa ha tenido una variación de s/. 13206 locual representa un 395.31 %.

• Pto 4.- La utilidad del ejercicio ha tenido una variación de s/. 6609 locual representa un 3095.74%

• Pto 1.- De acuerdo al análisis podemos apreciar que la partida deCosto de Ventas no hubo mayor incremento ni disminución ya quese mantuvieron casi constantes, solo hubo una leve disminución de0.12 %.

• Pto 2.- La ganancia (Utilidad Bruta) en el año 2011 fue 22% adiferencia dela año 2010 que fue 21.88 %.

• Pto 3.-La utilidad Operativa del año 2011 es de 3% y del año 2010 es2.72%.

• Pto 4.-La partida más relevante es Gastos de Ventas y distribución esde 15% en el año 2011.

• Pto 5.-El I.R. del año 2011 fue de 1% en relación al año 2010 que fuede 0.15%.

• Pto 6.-La Utilidad del ejercicio 2011 fue de 2% y el en el año 2010 esde 1.80%.

Miden la capacidad que tiene la empresa parahacer frente a sus compromisos de corto plazoderivado del ciclo operativo.

LIQUIDEZ GENERAL: PRUEBA ACIDA:

CAPITAL DE TRABAJOPRUEBA DEFENSIVA:

LIQUIDEZ GENERAL =Activo corriente

Pasivo corriente

2011 2010 VARIACION

Rentabilidadsobre ventas

= 364,622 233,067

372,998 351,448

0.98 0.66 0.32

Interpretación:

Los coeficientes siguientes muestran que la compañía está en capacidadde cumplir con las deudas contraídas a corto plazo Al 31 de Diciembre del2011 y 2010 respectivamente. Asimismo se muestra una sustancialmejora en la capacidad de pago en el año 2011 en relación al año 2010,tenemos una variación positiva de S/.0.32. (Es no razonable).

Prueba Acida =Activo C.-Exist.-G.P.A.

Pasivo Corriente

2011 2010 VARIACION

PruebaAcida

= 212,251 97, 430

372,998 351,448

0.57 0.28 0.29

Interpretación:Para el año 2011 la empresa tiene S/. 0.57 para cubrir cada nuevo solde deuda corriente(Es no razonable). Comparado con el periodo anterior hay unavariación positiva de S/. 0.29.

2011 2010 VARIACION

Prueba defensiva

= 56,668 44,621

372,998 351,448

0.15 0.13 0.02

Prueba Defensiva

=Caja bancos + valores neg..

Pasivo Corriente

Interpretación:Para el año 2011 la empresa tiene S/0.15 para cubrir cada nuevosol de deuda corriente. Comparado con el periodo anterior hay unavariación positiva de S/. 0.02.

Capital de Trabajo = Activo corriente – Pasivo corriente

2011 2010 VARIACION

Capital de Trabajo

= 364,62 – 372,998 233,067 – 351,448

(8,376) (118,381) 110,005.00

Interpretación: El capital de trabajo neto del 2011 fue de (S/. 8,376). No es razonableporque el Activo corriente no es mucho mayor al doble del pasivocorriente. Con el periodo anterior hay una variación de (S/. 110,005). Lacompañía no muestra un sólido capital de trabajo.

• Nos permite medir o determinar el grado deendeudamiento de la empresa.

Entre estos ratios tenemos:

Solvencia patrimonial Grado de Endeudamiento

Endeudamiento del activofijo

Grado de propiedad

Interpretación:Para el año 2011 los capitales ajenos (total pasivos), representan153.09% del capital propio de la empresa. No es razonable.Comparado con el periodo anterior hay una variación negativa de24.68%.

2011 2010 VARIACION

Rentabilidadsobre ventas

= 588638 x 100 451,160 X 100

384509 351,340

153.09% 128.41% (24.68%)

EndeudamientoPatrimonial

=Total Pasivo x 100

Total Patrimonio Neto

Interpretación:Para el año 2011 los capitales ajenos (total pasivos), han financiadoel 60.49% del total de las inversiones (activos). No es razonable.Comparado con el periodo anterior hay una variación negativa de4.27%.

2011 2010 VARIACION

Grado de Endeudamiento

= 588,638 x 100 451,160 X 100

973,147 802,500

60.49% 56.22% (4.27%)

Grado de Endeudamiento

=Total Pasivo x 100

Total Activo

Interpretación:Para el año 2011 los capitales propios han financiado el 39.51% deltotal de las inversiones. No es razonable. Comparado con elperiodo anterior hay una variación negativa de 4.27%.

2011 2010 VARIACION

Grado de Propiedad

= 384,509 x 100 351,340 X 100

973,147 802,500

39.51% 43.78% (4.27%)

Grado de Propiedad

=Total Patrimonio Neto x 100

Total Activo

Interpretación:Para el año 2011 los activos fijos están comprometidos con ladeuda largo plazo en 55.42%. Es razonable. Comparado con elperiodo anterior hay una variación negativa de 11.96%.

2011 2010 VARIACION

Endeudamiento

del Activo Fijo

= 306,488 x 100 218,365 X 100

552,996 502,394

55.42% 43.46% (11.96%)

Endeudamiento del Activo Fijo

=

Deuda a Largo Plazo

x 100

Activo Fijo

Los Ratios de Gestión son utilizados para medir el grado deeficiencia de la gestión realizada en relación a la política comercialimplantada por una empresa. Además nos permite apreciar eltiempo que transcurre entre una inversión y su recuperación endinero.

Entre estos Ratios tenemos:

PLAPLAZO PROMEDIO DE COBRANZAS

ROTACION DE INVENTARIOSINMOVILIZACION DE

EXISTENCIAS

PLAZO PROMEDIO DE PAGOS

Plazo Promedio de Cobranzas

=Cuentas por Cobrar Comerciales x 360

Ventas

INTERPRETACION:

Para el año 2011 el plazo promedio de cobranzas fue de 2 días.Comparado con el año anterior no habido variación.

2011 2010 VARIACION

Plazo Promedio de

Cobranzas=

11,758 X 360 7, 317 X 360

1 937,717 1 452, 463

2dias 2dias 0

INTERPRETACION:

Para el año 2011 el plazo promedio de pagos fue de 45 días.

Plazo Promedio de Pagos

=Cuentas por Pagar Comerciales x 360

Compras

2011

Plazo Promedio de Pagos= 183,503 x 360

1 452,463

45dias

Rotación de Inventarios

=Costo de ventas

Existencias

INTERPRETACION:

Para el año 2011 la rotación de las existencias han rotado en funciónal volumen de ventas realizadas en 10.30 veces. Comparado con elaño anterior fue de 8.62 veces, se observa que habido una variaciónpositiva de 1.68 veces.

2011 2010 VARIACION

Rotación de Existencias =

1 512, 980 1 134,613

146, 941 131, 633

10.30 veces 8.62 veces 1.68 veces

Inmovilización de Existencias

=360

Rotación de Existencias

Interpretación:

Para el año 2011 la rotación de inventarios, es decir las ventas de losproductos se realizaba cada 35 días. Comparado con el año anteriorfue de 42 días, se observa que habido una variación negativa de 7 días.

2011 2010 VARIACION

Rotación de Existencias =

360 360

10.30 8.62

35 días 42 días (7dias)

Estos ratios nos orientan a medir la rentabilidad deuna empresa en relación con las ventas y elpatrimonio neto, indicando además la eficienciaoperativa. Entre estos ratios tenemos:

Rentabilidad Sobre Ventas Rentabilidad operativa

Rentabilidad del activoRentabilidad del Patrimonio

Rentabilidad del Capital

Interpretación:Para el año 2011 la utilidad del ejercicio representa 1.59%. Esrazonable, comparado con el periodo anterior hay una variaciónnegativa de 0.11%.

2011 2010 VARIACION

Rentabilidadsobre ventas

= 32, 710 x 100 26, 101 X 100

1 937, 717 1 452, 463

1.69% 1.80% (0.11%)

Rentabilidad sobre ventas

=Utilidad del Ejercicio x 100

Ventas Netas

Interpretación:Para el año 2011 la utilidad operativa representa 2.72% de las

ventas. Es razonable.

2011 2010 VARIACION

RentabilidadOperativa

= 52, 757 x 100 39, 551 X 100

1 937, 717 1 452, 463

2.72% 2.72% 0 %

RentabilidadOperativa

=Utilidad Operativa x 100

Ventas Netas

Interpretación:Para el año 2011 la utilidad del ejercicio representa 3.36%. Esrazonable. Comparado con el periodo anterior hay una variaciónpositiva de 0.11%.

2011 2010 VARIACION

Rentabilidaddel Activo

= 32, 710 x 100 26, 101 X 100

973, 147 802, 500

3.36% 3.25% 0.11 %

Rentabilidad del Activo

=Utilidad del Ejercicio x 100

Activo

Interpretación:Para el año 2011 la utilidad del ejercicio representa 8.51%. Esrazonable. Comparado con el periodo anterior hay una variaciónpositiva de 1.08%

2011 2010 VARIACION

Rentabilidaddel

Patrimonio

= 32, 710 x 100 26, 101 X 100

384, 509 351, 340

8.51% 7.43% 1.08 %

Rentabilidad del Patrimonio

=Utilidad del Ejercicio x 100

Patrimonio

Interpretación:Para el año 2011 la utilidad del ejercicio representa 8.51% delcapital. Es razonable. Comparado con el periodo anterior hay unavariación positiva de 2.25%.

2011 2010 VARIACION

Rentabilidaddel Capital

= 32, 710 x 100 26, 101 X 100

293, 386 293, 364

11.15% 8.90% 2.25 %

Rentabilidad del Capital

=Utilidad del Ejercicio x 100

Capital

1.- LOS RATIOS DE LIQUIDEZ NO SON RAZONABLES, ES DECIRHIPERMERCADOS TOTTUS S.A PRESENTA POCA CAPACIDAD PARAHACER FRENTE A SUS COMPROMISOS DE CORTO PLAZODERIVADO DEL CICLO OPERATIVO.

2.- EL RATIO DE SOLVENCIA PATRIMONIAL NO ES RAZONABLE, ESDECIR QUE LOS PASIVOS QUE TENEMOS CON TERCEROS ESTANRESPALDANDO POR ENCIMA DEL 100% EL PATRIMONIO NETO DEHIPERMERCADOS TOTTUS S.A

3.- EL RATIO DE GRADO DE ENDEUDAMIENTO NO ES RAZONABLE,YA QUE LOS CAPITALES AJENOS HAN FINANCIADO ES UNPORCENTAJE MAYOR AL 50% DEL TOTAL DE LAS INVERSIONES(ACTIVO)

4.-EL RATIO DE ROTACION DE EXISTENCIAS ES MEJOR EN COMPARACION ALEJERCICIO ANTERIOR YA QUE PARA EL EJERCICIO 2011 LA ROTACION DEEXISTENCIAS EN FUNCION AL VOLUMEN DE LAS VENTAS REALIZADAS FUEMAYOR QUE EL EJERCICIO PRECEDENTE

5.-EL RATIO DE RENTABILIDAD SOBRE VENTAS NO ES MEJOR QUE EL EJERCICIO ANTERIOR, ES DECIR QUE LA UTILIDAD DEL EJERCICIO PARA EL PERIODO 2011 REPRESENTÓ EN MENOR PROPORCION LA VENTAS NETAS DEL EJERCICIO.

6.-EL RATIO DE PLAZO PROMEDIO DE COBRANZAS PARA EL EJERCICIO 2011NO HA PRESENTADO MUCHA VARIACION, ES DECIR QUE NO HABIDOMEJORIA RESPECTO A LA POLITICAS DE COBRANZAS FRENTE LOSCLIENTES QUE TIENE HIPERMERCADOS TOTTUS S.A.

7.- NO SE LE DA EL PRESTAMO