Qu es el forfaiting?Dentro del mundo de los contratos mercantiles, existen algunos ms comunes que otros o que, al menos, nos suenan ms por los crculos que nos movemos. Quiero presentar lo que es un contrato mercantil de colaboracin de forfaiting!s una modalidad de "nanciacin de exportaciones que consiste en el descuento sin recurso, por parte de una entidad "nanciera, de los derec#os de cobro de una serie de efectos mercantiles que el exportador recibe para instrumentar el pago diferido de operaciones comerciales de compra$venta. %os instrumentos susceptibles de ser "nanciados son las letras & los pagars, ambos con el aval de bancos de primera lnea. !l pla'o admitido suele ser de entre ( meses & ) a*os.!s decir, aclarando un poco la idea modelo de contrato mercantil, medianteel cul el cliente, dedicado a la exportacin de bienes en un determinado territorio, encarga a la empresa forfaiting la gestin de cobros que tenga pendientes en ese pas por la venta de sus productos. +e establecen las condiciones & estipulaciones necesarias para el cumplimiento del contrato, as como los derec#os & obligaciones de cada una de las partes.!n un modelo de contrato de forfaiting com,n el apartado de -./010!+2./, sera del siguiente tenor0.3 Que !% 4%0!/2! se dedica a la exportacin de 555555555. en55555555.. , para lo que precisa encargar a un tercero la gestin del cobro de los efectos que las ventas que reali'a le producen en ese pas.00.3 Que %. !-67!+. 1871.020/9 est interesada en reali'ar la gestin de los cobros que el 4%0!/2! tenga pendientes en dic#o pas & en las condiciones & forma que se dirn, & que por ello ambas partes. !xistiran aparte un con:unto innumerable de clusulas ;tantas como decidan establecer< por las que las partes regularan su relacin de obligacin, por destacar algunas de ellas=.%a !-67!+. 1871.020/9 se compromete a aceptar por endoso todas las letras & pagars que el 4%0!/2! le entregue>.!% 4%0!/2! se obliga a documentar cada crdito cedido con la correspondiente factura, a la que unir el pagar o letra de cambio debidamente endosado, & ad:untando documento fe#aciente por el que se acredite la efectiva remisin de las mercancas exportadas al deudor cedido a la !-67!+. 1871.020/9?.%a !-67!+. 1871.020/9 descontar los efectos presentados, efectuando el cambio de @ ;moneda< a !A78+ seg,n el valor de la fec#a de recepcin del efecto endosado.B.Duracin del contrato.)./,mero mximo de endosos a descontar.Qu diferencias encontramos en comparacin con el factoring? Qu diferencias encontramos en comparacin con el factoring?FORFAITING FACTORINGServiciosFinanciacin Financiacin y otrosBienes financiablesNormalmente bienes de equipo Normalmente existencias, bienes intermedios y productos de consumoPlazosPuede llegar hasta los 7 aos !ara "e# excede $%& d'asmbitoNormalmente operaciones de comercio exterior(peraciones interiores y de comercio exteriorNmero de operaciones)e estudia caso por caso *l l'mite se +i,a anali#ando alcliente importadorRecurso)in recurso -on y sin recursoDocumentos./sicamente letras y pagars No requiere documentos concretosRelacin con elexportador*spor/dica o nula 0abitualForma de disponer dela financiacinPor todo el importe o por una parte del mismoFlexible1 una "e# cedido el crdito puede disponerse de +inanciacin en el momento que desee y por el importe elegido2 !l factor riesgo6ara el acreedor existe la expectativa de que el deudor pagar la totalidad del importe adeudado en el pla'o previsto, pero siempre existe el factor de incertidumbre del cumplimiento de los trminos del acuerdoC es decir la contingencia de que el deudor no efect,e la liquidacin de sus obligaciones.!sta incertidumbre es el riesgo de impago del dbito que el acreedor siempre deber asumir en el momento de conceder el crdito.!l bene"cio "nanciero que obtiene el moroso al retrasar los pagos 6ublicado en1ebrero =D!scrito por6ere Erac#"eld !l ob:etivo de todo buen moroso es conseguir demorar el pago lo mximo posible, &a que el tiempo :uega siempre a su favor. !l moroso experimentado sabe que cuanto ms retrase el cumplimiento de su obligacin, ma&ores bene"cios obtendr. 6or lo tanto todo moroso ave'ado procurar torear al acreedor el ma&or tiempo que le sea posible puesto que con un poco de suerte no slo conseguir demorar el pago de los dbitos, sino que incluso con un poco de suerte se librar de pagar el moroso intenta conseguir lo que dice el vie:o refrn Fdeuda vie:a es deuda muertaF. 6or tanto el ob:etivo "nal del moroso contuma' es que el acreedor acabe desistiendo, abandone los intentos de recuperar su crdito moroso & de facto le condone la deuda.Ge comentado que el tiempo :uega a favor del deudor & que cuanto ms se retrase en pagar, ms dinero gana. !l retraso en pagar una factura siempre genera un bene"cio "nancieroC aunque el retraso sea peque*o debemos contabili'ar un ingreso "nanciero al poder utili'ar un capital que generalmente no #a costado nada &a que lo #a proporcionado gratis el proveedor.6ara el deudor es la alternativa a "nanciarse con pasivo a corto con coste ;crditos bancarios.F!l seguro de crdito no protege de los morosos &a que slo cubre a los buenos clientesF evidentemente nadie en su sano :uicio cubre los riesgos demorosos recalcitrantes e insolventesC gracias al "ltro del seguro de crdito laempresa proveedora mantendr siempre una cartera de clientes sana. 6ero adems en caso que un cliente normal se vuelva moroso o insolvente debido a la crisis o a circunstancias sobrevenidas e imprevisibles, el asegurado puede tener la tranquilidad que cobrar todas las facturas.?.F!l seguro de crdito es caroF las primas medias suelen rondar entre el I,>)J & I,)IJ de la facturacin, pero a cambio el asegurado no slo recibe una indemni'acin en caso de siniestro, sino que la pli'a inclu&e otros servicios de gestin del riesgo de crdito que son igualmente importantesB.F!l seguro de crdito frena las ventas & la expansin comercialF la compa*a de seguros cobra una prima calculada sobre la facturacin del asegurado, por lo que tiene todo el inters que la cifra de negocio aumente, &a que as se incrementar la base para calcular su remuneracin. .l propio tiempo el asegurador en base al conocimiento que tiene de un nuevo clienteinforma si tiene la solvencia su"ciente para pagar, & por lo tanto le est poniendo a la empresa vendedora una informacin privilegiada para tomar la decisin de ventaC esto permite no perder operaciones que por incertidumbre no se reali'aran, conseguir un crecimiento sano de la cifra denegocio & garanti'ar el cobro de todas las ventas cubiertas+ervicios para garanti'ar el cobroC factoring, forfaiting, con"rming & outsourcing 6ublicado en8ctubre >B!scrito por6ere Erac#"eld 6ublicado en 7iesgo de crdito

!l factoring es un contrato de cesin de crditos entre una empresa proveedora que mantiene crdito interempresarial con sus clientes & una sociedad "nanciera especiali'ada en servicios de factoring, la cual anticipa la liquidacin de una parte importante de los fondos correspondientes a las facturas cedidas.6or medio del factoring la empresa vendedora de bienes o servicios cede losderec#os de cobro de su facturacin a la sociedad de factoring. %a sociedad de factoring Mtambin denominada factorM se encarga de #acer la gestin decobro ante los clientes de la empresa proveedora, as como le ofrece "nanciacin de su circulante. 8pcionalmente puede proporcionar al proveedor la cobertura del riesgo de insolvencia o de impago de las facturas, de forma que la empresa proveedora se asegura el cobro de todas las ventas.%a gran venta:a del factoring es que se trata de un producto "nanciero que permite a las empresas proveedoras de bienes o de servicios disponer anticipadamente de los importes de las transacciones comerciales con sus clientes, es decir muc#o antes que se produ'ca el vencimiento de pago acordado entre vendedor & comprador. Esicamente el factoring es un servicio "nanciero que consiste en que a travs de un contrato de cesin de crdito, la sociedad de factoring Mpor supuesto a cambio de una comisin & unos interesesM abona una parte importante Mentre el NI & el LIJM de los importes de las facturas emitidas por una determinada empresa proveedoraa cargo de sus clientes, & se encarga de su posterior cobro a los deudores.!l factoring permite a las empresas que por condiciones del mercado tienen que conceder pla'os de pago dilatados a sus clientes, obtener disponible de forma casi inmediata & adems les evitarn tener que recurrir a endeudamientos con entidades bancarias mediante pasivo a corto con costepara poder "nanciar las cuentas de clientes o acudir al descuento tradicional de efectos. !l factoring se diferencia del descuento tradicional deefectos en que ofrece una serie de servicios administrativos, "nancieros & de cobro a los usuarios del servicio, & en muc#os casos asumen el riesgo delbuen "n de las operaciones.%os contratos de factoring se regan por los principios de globalidad & exclusividad ;trminos similares al seguro de crdito./o aceptar el pago anticipado & cobrar las facturas a su vencimiento. !n este caso Msi no #a& ning,n contratiempoM la sociedad "nanciera le remitir el da del vencimiento el importe de las facturas relacionadas por medio de una transferencia bancaria.Kale la pena decir que el 4on"rming es sin recurso slo si el proveedor anticipa el cobroC si no lo #ace el pagador puede revocar el pago, o si entra en situacin concursal o de insolvencia de #ec#o la entidad bancaria no asume ninguna responsabilidad del pago noti"cado.Ga& que tener en cuenta que el proveedor no debe aportar ninguna factura, slo las escrituras de la sociedad. %as comisiones en caso de aceptacin del anticipo de las facturas suelen ser de una comisin del I,>)J Hat sobre la factura & un coste "nanciero aproximadamente del euribor T >J.!n caso de que el proveedor acepte el pago adelantado de sus facturas las principales venta:as para el proveedor sonasegurarse el cobro de las mismas eliminando el riesgo de impagados ofallidosconseguir liquide' inmediata sacar definitivamente del balance las cuentas por cobrar evitar el endeudamiento a corto para financiar sus ventas a crdito reducir su riesgo bancario con sus propias entidades de crdito limitar su aparicin en 407E! a#orrar en los gastos administrativos de cobro que no aportan valora*adido a la empresa suministradora..#orrarse los timbres & tributos del la gestin tradicional de cobro de losefectos7educir su 6-4 7educir su activo circulante sin aumentar su pasivo a corto al convertir en disponible los saldos de clientes.