Proyecto Corredor Construyendo juntos un mejor proyecto

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Agosto 27, 2015 | Santiago, Chile

Declaración a futuro Nota de advertencia sobre las declaraciones a futuro Estas diapositivas y la presentación oral que las acompaña contienen "declaraciones a futuro", en conformidad con la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de Estados Unidos de 1995, la sección 21E de la Ley del Mercado de Valores de Estados Unidos de 1934, según lo enmendado, la sección 27A de la Ley del Mercado de Valores de Estados Unidos de 1933, según lo enmendado, y la legislación canadiense correspondiente, con respecto a negocios, operaciones y desempeño y estado financiero de Goldcorp y Teck. Las declaraciones a futuro incluyen, entre otras, declaraciones con respecto a los beneficios previstos de la transacción del proyecto Corredor (la “Transacción”); la capacidad de las partes para satisfacer las condiciones de la Transacción y completarla, y la adquisición por parte de Goldcorp de la participación de New Gold en El Morro (la “Transacción de New Gold”); el desarrollo del proyecto Corredor como mina; el precio futuro de oro, plata, cobre, plomo, zinc y otros metales; la estimación de las reservas y recursos minerales, lo que incluye las reservas combinadas de Goldcorp y Teck; la materialización de las estimaciones de las reservas minerales; el momento y monto de la futura producción estimada; los costos de producción; los gastos de capital; los costos y momento del desarrollo de nuevos yacimientos; el éxito de las actividades de exploración; los cronogramas de obtención de permisos; las prácticas de cobertura; las fluctuaciones en los tipos de cambio de moneda; los requisitos de capital adicional; la normativa gubernamental para las operaciones mineras; los riesgos medioambientales; los gastos de recuperación imprevistos; el momento y posible resultado de litigios, conflictos de títulos o reclamaciones pendientes y limitaciones sobre cobertura de seguros. Generalmente, estas declaraciones a futuro se pueden identificar por el uso de terminología a futuro como "tiene planificado", "espera", "se espera", "presupuesto", "programado", "estimaciones", "pronósticos", "tiene la intención", "prevé", "cree" o variaciones de dichas palabras y frases, o declaraciones de que determinadas acciones, eventos o resultados “serán", "pueden ser", "podrían ser", "debieran ser", "serían" o "se tomarán" , "se producirán" o "se lograrán", o la connotación negativa de estas. Las declaraciones a futuro se crean en función de ciertos supuestos y otros factores importantes que, en caso de ser incorrectos, pueden provocar que los resultados, desempeños o logros reales de Goldcorp o Teck, lo que incluye lo referente a la Transacción, la Transacción de New Gold y el desarrollo y operación del Proyecto Corredor, sean sustancialmente distintos de los resultados, desempeños o logros futuros expresados o implicados por dichas declaraciones. Dichas declaraciones e información se basan en numerosos supuestos con respecto a estrategias comerciales presentes y futuras, y al ambiente en el cual Goldcorp y Teck operarán en el futuro, lo que incluye el precio de los commodities, los costos previstos y la capacidad para lograr las metas. Con respecto a las declaraciones a futuro concernientes al momento previsto del cierre de la Transacción y de la Transacción de New Gold, Goldcorp y Teck las han entregado basándose en ciertos supuestos que consideran razonables en este momento, lo que incluye supuestos en cuanto a que las condiciones del cierre de la Transacción y de la Transacción de New Gold se satisfagan de manera oportuna. Ciertos factores importantes que pueden provocar que los resultados, desempeños o logros reales sean sustancialmente distintos de aquellos en las declaraciones a futuro incluyen, entre otros, que la Transacción o la Transacción de New Gold no se cierren cuando está planificado; la volatilidad de los precios de los commodities; las discrepancias entre la producción real y la estimada; las recuperaciones de las reservas y recursos minerales y metalúrgicas; los riesgos operativos y de desarrollo mineros; los riesgos de litigios; las restricciones normativas (incluidas las restricciones y responsabilidad normativa medioambiental); las actividades de las autoridades gubernamentales (incluidos los cambios en la tributación); las fluctuaciones de las monedas; la naturaleza especulativa de la exploración mineral; el clima económico global; el agotamiento; la volatilidad del precio de las acciones; la competencia; la pérdida de empleados clave; los requisitos de financiamiento adicional y la inhabilidad de títulos en cuanto a reclamaciones o propiedad de minerales. Aunque Goldcorp y Teck han intentado identificar factores importantes que pueden provocar que las acciones, eventos o resultados reales sean sustancialmente distintos de aquellos descritos en las declaraciones a futuro, es posible que existan otros factores que provoquen que las acciones, eventos o resultados no sean los previstos, estimados o proyectados.

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Declaración a futuro Las declaraciones a futuro están sujetas a riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros importantes factores que pueden provocar que los resultados, nivel de actividad, desempeño o logros reales de Goldcorp o Teck sean sustancialmente distintos de aquellos expresados o implicados por dichas declaraciones a futuro, lo que incluye entre otras cosas: el riesgo de que la Transacción o la Transacción de New Gold no se cierren cuando está planificado; los riesgos relacionados con la incertidumbre asociada con las evaluaciones económicas preliminares, las cuales no pretenden establecer la viabilidad legal o comercial de yacimientos minerales; los riesgos relacionados con la integración de adquisiciones; los riesgos relacionados con las operaciones internacionales, incluida la inestabilidad económica y política en jurisdicciones extranjeras en las cuales Goldcorp y Teck operan; los riesgos relacionados con las condiciones financieras globales actuales; los riesgos relacionados con las operaciones de empresas conjuntas; los resultados reales de las actividades de exploración actuales; los riesgos medioambientales; los precios futuros de oro, plata, cobre, plata, zinc y otros metales; las posibles variaciones en las reservas, ley o índices de recuperación de mineral; los riesgos de desarrollo de la mina y operativos; los accidentes, conflictos laborales y otros riesgos de la industria minera; las demoras en la obtención de financiamiento o aprobaciones gubernamentales o en la finalización de las actividades de desarrollo o construcción; los riesgos relacionados con el endeudamiento y el servicio de dicho endeudamiento, así como también aquellos factores analizados en la sección titulada “Descripción del negocio: Factores de riesgo” del formulario de información anual de Goldcorp para el año finalizado el 31 de diciembre de 2014 disponible en www.sedar.com y en la sección titulada “Descripción del negocio: Factores de riesgo” del formulario de información anual de Teck para el año finalizado el 31 de diciembre de 2014 disponible en www.sedar.com. Aunque Goldcorp y Teck han intentado identificar factores importantes que pueden provocar que los resultados reales sean sustancialmente distintos de aquellos contenidos en las declaraciones a futuro, es posible que existan otros factores que provoquen que los resultados no sean los previstos, estimados o proyectados. No puede existir ninguna certeza de que dichas declaraciones demuestren ser exactas, ya que los resultados reales y los eventos futuros pueden ser sustancialmente distintos de aquellos previstos en dichas declaraciones. En consecuencia, los lectores no deben depositar una confianza excesiva en las declaraciones a futuro. Las declaraciones a futuro se realizan a la fecha de este documento y por consiguiente están sujetas a cambios después de dicha fecha. Las declaraciones a futuro se ofrecen con el propósito de entregar información acerca de las actuales expectativas y planes de la gerencia y de permitir que los inversionistas y otros tengan una mejor comprensión de nuestro ambiente operativo. Goldcorp y Teck no se comprometen a actualizar ninguna de las declaraciones a futuro incluidas o incorporadas por referencia en este documento, salvo en conformidad con las correspondientes leyes de valores.

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Don Lindsay Presidente y CEO Teck Resources Limited

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Chuck Jeannes Presidente y CEO Goldcorp Inc.

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Introducción • Teck y Goldcorp han combinado los proyectos Relincho y

El Morro y han formado un joint venture 50 / 50 • Comprometidos a construir una relación fuerte y

mutuamente beneficiosa con stakeholders y comunidades • Los beneficios de combinar los proyectos incluyen:

• Costos de capital significativamente menores y mejor eficiencia de capital • Huella ambiental significativamente reducida • Mejores beneficios para la comunidad • Vida de mina más larga • Mejores retornos en comparación con ambos proyectos individuales

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Términos Clave de la Transacción

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Activos • El Morro y Relincho combinados en una compañía

Propiedad • 50% Goldcorp y 50% Teck

Modelo ejecutivo y operativo

• Operar como compañía independiente con sus propios empleados y gerencia

• Equipo ejecutivo reportará al Directorio

Directorio

• Compuesto por 3 personas nominadas por Goldcorp y 3, nominadas por Teck.

• Presidencia rotará en forma anual entre Goldcorp y Teck

Financiamiento • Los costos serán financiados en base al 50 / 50

Ubicación del proyecto

Créditos de capas de servicios: Copyright ©2014 Esri 8

Plan operacional • Extracción en faenas de El Morro y Relincho.

• Correa transportadora trasladará el mineral desde la

faena de El Morro hasta un solo molino en la faena de Relincho.

• Infraestructura de apoyo común para el Proyecto Corredor (como se ilustra en la página11).

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Fuente: “Ubicación de Proyecto.” -28.395839, -70.486738, 4679ft. Google Earth. 8 de febrero de 2015. 23 de abril de 2015.

Desalinización

Desalinización

Energía

Mina y Molino

Mine

Puerto

Faena Relincho

Faena El Morro

Antes del Proyecto Corredor – Infraestructura duplicada

Tuberías

Línea de energía

Mina y Molino

Tuberías: Agua

Tuberías: Agua y Concentrado

Relaves

Relaves

Energía

Puerto

Proyecto Corredor – Infraestructura compartida

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Mina

Relaves

Desalinización

Puerto

Mina y Molino Correa transportadora y servicios

Energía Tuberías: Agua

Tuberías Línea de energía Correa transportadora y servicios Camino

Fuente: “Ubicación de Proyecto.” -28.395839, -70.486738, 4679ft. Google Earth. 8 de febrero de 2015. 23 de abril de 2015.

Topografía del proyecto El

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(m) –

7x

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Huasco Extracción, Molienda, Relaves Extracción

90km 40km

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Correa

Service Layer Credits: Copyright ©2014 Esri

Trabajando con personas y comunidades • Nuevo proyecto, nueva compañía,

nuevo enfoque.

• Se pedirá a la comunidad y los stakeholders participar conjuntamente en el desarrollo del proceso de relacionamiento.

• Apoyo de dos organizaciones independientes especializadas en relacionamiento comunitario.

• Opinión de la comunidad será incorporada a través del desarrollo y las operaciones del proyecto.

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Mejores beneficios para la comunidad

Mejor vida de la mina:

• Vida de la mina 32 años, con potencial para extensión

• Empleo a más largo plazo

• Más oportunidades de crecimiento económico

• Desarrollo de sólidos programas de inversión comunitaria

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El Morro Vista hacia el Noreste (elevación 4.000 m)

Beneficios ambientales Huella ambiental significativamente reducida:

• Una instalación de relaves común reubicada desde la cuenca del Río

Huasco (de importancia agrícola) hacia el área más seca de la Quebrada

Algarrobal.

• Molino, puerto y planta de desalinización únicos, además de infraestructura

combinada de servicios: caminos, tuberías, energía.

• Uso de agua desalinizada en el proceso.

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Relincho Vista hacia el Este (elevación 2.000 m)

Inversión inteligente: desarrollo por fases Fase 1a

Producción inicial de minerales de Relincho

Fase 1b Transición a minerales de El Morro

Fase 2 Transición a minerales de

Relincho

• Bajo costo para primer mineral; rajo inicial de alta ley, bajo desmonte

• Rendimiento inicial del molino de aproximadamente 90 ktpd

• Transición a mineral de El Morro de ley más alta

• Rendimiento del molino de aproximadamente 110 ktpd debido a mineral más blando

• Opción de mezclar minerales y expandir el rendimiento

• Transición de vuelta al mineral de Relincho una vez que se agote El Morro

• Expansión potencial a un rendimiento del molino de 175 ktpd

El concepto de desarrollo de la Fase 1 es una única línea de molienda (90 a 110 ktpd) que genera una producción de metal más alta que la de cualquiera de

ambos proyectos individuales

Producción promedio de 190.000 toneladas de cobre y 315.000 onzas de oro al año durante los primeros 10 años de operación

Nota: Concepto basado en diseño preliminar a partir del Análisis Económico Preliminar 16

Inversión inteligente Proyectos separados 1 Proyecto combinado 2

Construcción ~ US$ 3.500 millones3 Años operativos 1 a 3 El Morro:

US$ 3.900 millones

Relincho: US$ 4.500 millones

Implementación más eficiente de la inversión 1. Pronósticos de gastos de capital para El Morro y Relincho en dólares de 2011 y 2013, basados en estudios de factibilidad de El Morro (febrero de 2012) y Relincho (diciembre de

2013) 2. Concepto basado en diseño y estimaciones preliminares a partir del Análisis Económico Preliminar 3. Estimación de capital para la Fase 1a basado en el diseño preliminar se muestra en dólares de 2015 en una base no escalada

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Inversión total: US$ 8.400 millones

Flujo de caja operativo en los primeros años

compensa los costos totales de desarrollo

Alcance reducido y eficiencia de capital mejorada gracias a

infraestructura común

Vida de la mina más larga con potencial de expansión

Vida de la mina de 32 años basada en las reservas actuales

Activo multigeneracional escalable

Nota: La vida de la mina se basa en la reserva actual y el índice de producción supuesto indicados en la Evaluación Económica Preliminar, la cual incluye una expansión durante la Fase 2 del proyecto. Nota: Los recursos minerales se informan exclusivamente desde las reservas minerales. Cifras redondeadas, para conocer información adicional, consulte el Anexo A.

Mejores retornos, mayor opcionalidad y potencial de expansión de recursos

Años de vida de la mina Recursos combinados

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El Morro Millones de toneladas Cobre (%) Oro (g/t)

Reservas probadas y probables 599 0,49% 0,46 Recursos medidos e indicados 92 0,42% 0,42 Recursos inferidos 678 0,35% 0,30

Relincho Millones de toneladas Cobre (%) Molibdeno

(%) Reservas probadas y probables 1239 0,37% 0,017% Recursos medidos e indicados 397 0,33% 0,011% Recursos inferidos 610 0,38% 0,013%

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

Reserves M&I Inferred

Cont

aine

d Co

pper

Equ

ival

ent

(mill

ion

poun

ds)

El MorroRelinchoCorridor

18 21

32

El Morro Relincho Corridor

Cont

enid

o de

cob

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te

(mill

ones

de

libra

s)

El Morro Relincho Corredor Reservas M&I Inferidos

Resumen del proyecto

Nota: Conceptual en base al diseño preliminar de la Evaluación Económica Preliminar 1. Las tasas de producción promedio están basadas en los primeros diez años completos de operaciones 2. Cobre y oro total contenido en las reservas minerales según fueron reportados separadamente por Teck y Goldcorp; refiérase al Apéndice A. 3. Estimación de capital para la Fase 1a en base al diseño preliminar presentado en dólares de 2015 sobre una base no escalada. 19

Inversión inicial

~$3.5003

millones

Producción de oro1

~315.000 Onzas anuales

Cobre en reservas2

16.600 millones de libras

Vida de la mina

Producción de cobre1

~190.000 Toneladas anuales

Oro en reservas2

8,9 Millones de onzas

32 Años con potencial

para extensión

Proyectos de cobre en desarrollo en América

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Corredor es uno de los mayores proyectos de cobre a rajo abierto en desarrollo en América, en base a las Reservas Probadas y Probables

Nota: Las reservas equivalente de cobre son calculadas usando $3,25/lb Cu y $1.200/oz Au. No incluye de recurso de cobre actualmente en construcción.

Fuente: SNL Metals & Mining, Thomson One Analytics, y divulgaciones de la compañía.

Próximos pasos • Continuar con el trabajo de línea base y participación comunitaria.

• Comenzar el Estudio de Pre-Factibilidad del Proyecto Corredor a principios de 2016.

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Resumen

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• Asociación razonable, “inversión inteligente”

• Costos de capital significativamente menores y mejor eficiencia de capital

• Huella ambiental significativamente reducida

• Mejores beneficios para la comunidad

• Vida de mina más larga

• Mejores retornos que ambos proyectos en forma independiente

Anexo A: Divulgación de reservas y recursos

Ley Contenido de metal Categoría

Toneladas (millones)

Oro (g/t) Cobre (%)

Oro (millones de onzas) Cobre (millones de libras)

Probadas 321,81 0,56 0,55 5,82 3.876,59 Probables 277,24 0,35 0,43 3,10 2.626,36 Probadas + Probables 599,05 0,46 0,49 8,92 6.502,95

El Morro: Reservas (base del 100%) (1)(3)(5)

Ley Contenido de metal Categoría

Toneladas (millones)

Oro (g/t) Cobre (%)

Oro (millones de onzas) Cobre (millones de libras)

Medidos 19,79 0,53 0,51 0,34 223,33 Indicados 72,56 0,38 0,39 0,88 630 Inferidos 678,07 0,30 0,35 6,45 5.190

El Morro: Recursos (base del 100%) (1)(2)(4)(5)

Notas: (1) Todas las Reservas Minerales y Recursos Minerales han sido estimados según los Estándares de Definición del CIM. (2) Los Recursos Minerales que no son Reservas Minerales no tienen viabilidad económica demostrada. (3) Goldcorp ha estimado las reservas minerales de El Morro suponiendo precios de commodities de US$1.300 por onza de oro y US$3,00 por

libra de cobre. (4) Los recursos minerales de El Morro están estimados usando precios de commodities de US$1.500 por onza de oro y US$3,50 por libra de

cobre. (5) Las reservas minerales y recursos minerales están reportados a una ley de corte equivalente de cobre del 0.2%, con una recuperación de oro

de 67,3% y una recuperación de cobre de 86,6%.

La siguiente información de reservas y recursos es al 31 de diciembre de 2014. Todos los recursos minerales divulgados a continuación se informan separados de las reservas minerales.

Anexo A: Divulgación de reservas y recursos (continuación)

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Ley Contenido de metal Categoría

Toneladas (millones)

Cobre (%)

Molibdeno (%)

Cobre (millones de libras)

Molibdeno (millones de libras)

Probadas 435,30 0,38 0,016 3.646,75 153,55 Probables 803,80 0,37 0,018 6.556,70 318,97 Probadas + Probables 1.239,10 0,37 0,017 10.106,65 464,36

Relincho: Reservas (1)(2)(3)

Relincho: Recursos(1)(2)(3)(4)(5) Ley Contenido de metal Categoría Toneladas (millones) Cobre (%) Molibdeno (%) Cobre (millones de

libras) Molibdeno (millones de libras)

Medidos 79,90 0,27 0,009 475,60 15,85 Indicados 317,10 0,34 0,012 2.376,89 83,89 Inferidos 610,80 0,38 0,013 5.117,02 175,06

Notas (1) Todas las Reservas Minerales y Recursos Minerales han sido estimados según los Estándares de Definición del CIM. (2) Los Recursos Minerales que no son Reservas Minerales no tienen viabilidad económica demostrada. (3) Teck ha estimado las reservas y recursos minerales de Relincho suponiendo precios de US$2,80 por libra de cobre y US$13,70 por libra de

molibdeno. (4) Los recursos minerales están reportados separadamente, y no incluyen dicha porción de recursos minerales reportados como reservas. (5) Los Recursos Minerales están contenidos dentro de una caja de rajo final conceptual con bloques Medidos, Indicados e Inferidos, usando los

mismos parámetros económicos y técnicos que son usados para reservas minerales y son reportados considerando una ley de corte variable en base a un valor marginal de US$5,59/t.

La siguiente información de reservas y recursos es al 31 de diciembre de 2014. Todos los recursos minerales divulgados a continuación se informan separados de las reservas minerales.

Anexo A: Divulgación de reservas y recursos (continuación)

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Estas tablas utilizan los términos “medidos”, “indicados” e “inferidos” para los recursos. Se informa a los inversionistas estadounidenses que aunque dichos términos son reconocidos y exigidos por las normativas canadienses, la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos no los reconoce. Los “recursos minerales inferidos” presentan una enorme incertidumbre en cuanto a su existencia y en cuanto a su factibilidad económica y legal. No puede suponerse que la totalidad o una parte de un recurso mineral inferido se actualizarán alguna vez a una categoría más alta. Según las reglas canadienses, las estimaciones de los recursos minerales inferidos no pueden servir de base para estudios de factibilidad u otros estudios económicos. Se advierte a los inversionistas estadounidenses que no supongan que la totalidad o una parte de los recursos minerales medidos o indicados se convertirán alguna vez en reservas minerales. Se advierte también a los inversionistas estadounidenses que no supongan que la totalidad o una parte de los recursos minerales inferidos existen o que son económica o legalmente extraíbles. La vida de la mina proyectada del proyecto combinado a partir de la PEA se basa solo en las reservas minerales y no incluye otros recursos minerales. El análisis financiero según la PEA del proyecto Corredor supuso precios de los commodities de 1.200 dólares estadounidenses por onza de oro, 3,25 dólares estadounidenses por libra de cobre y 10,00 dólares estadounidenses por libra de molibdeno. La vida de la mina proyectada del proyecto combinado y otros resultados de la PEA divulgados en este comunicado de prensa han sido aprobados por Gil Lawson, P.Eng., Vicepresidente de Geología y Planificación de Mina, Goldcorp, y Rodrigo Marinho, P.Geo., Director Técnico, Evaluación de Reservas, Teck, cada uno una persona calificada según lo definido conforme a NI 43-101.