Presentacion BMV-Evento Comites de Auditoria
Transcript of Presentacion BMV-Evento Comites de Auditoria
Mayo , 2011
Lic. Javier Artigas Alarcón.Director General Adjunto Planeación y Promoción.
C.P. Francisco Valle Montaño.Director de Promoción y Emisoras.
Agenda
1. Entorno del Mercado de Valores.
2. Proceso de financiamiento bursátil para una empresa.
3. Productos disponibles.
4. Casos de éxito de Empresas Medianas en Deuda.
5. Casos de éxito de Empresas Medianas en Capitales.
6. Oportunidades que ofrece el Mercado.
7. Ventajas de cotizar en Bolsa.
8. Consideraciones finales.
2
3
Grupo BMV: Una Bolsa Completamente Integrada
• La Bolsa Mexicana de Valores, opera el mercado de valores y derivados, además del listado de acciones y títulos dedeuda.
• El Grupo ofrece plataformas de negociación 100% electrónicas para acciones, derivados financieros, operaciones derenta fija y derivados OTC. Además de acceso al mercado de derivados más grande del mundo, el CME.
• En la Bolsa Mexicana se liquidan y compensan todas las operaciones a través de contrapartes centrales, además seofrecen servicios de custodia.
MERCADOS VALOR AGREGADOPOST NEGOCIACIÓN
ACCIONES
DERIVADOS
MERCADO DE DINERO OTC
CUSTODIA YLIQUIDACIÓN DE OTC
CONTRAPARTE CENTRAL
DERIVADOS
CONTRA PARTE CENTRALACCIONES
VENTA DE DATOSLICENCIAMIENTO DE ÍNDICES
ADMON. DE RIEGOSPROVEEDOR DE PRECIOS
1.- Entorno del Mercado de Valores
4
Alianzas Estratégicas del Grupo BMV
• ICAP es el líder mundial en intermediación de voz y electrónico. Opera activamente en los mercados de renta fija, crédito, cambiarios, “commodities”, y derivados.
• El CME Group la bolsa de derivados mas grande del mundo. Ofrecen futuros y opciones sobre productos como: tasas de interés, índices de capitales, tipos de cambio, energía, agrícolas, metales, climatológicos, metales y bienes raíces entre otros. El CME también opera CME Clearing, una de las contrapartes mas grandes del mundo.
• Algorithmics es una empresa líder en administración y soluciones de riesgos. Enfocada principalmente a ayudar empresas financieras a entender y manejar sus riesgos. Con un software de última generación ayuda a tener una visión integral de los riesgos.
1 .- Entorno del Mercado de Valores
5
Breve análisis
Capitalización $5,501 miles de millones de pesos, 40% del PIB (460 BN. Usd)
Número de compañías listadas 137
Número de compañías y ETFsdisponibles en el Mercado Global de la BMV (SIC)
654 (294acciones y 360 ETFs)
Número de casas de bolsa 30
Promedio diario importe negociado (mercado doméstico y global)
$ 9,9 millones de pesos ( primer trimestre de 2011)
Volumen promedio diario (mercado doméstico y global)
243 millones de acciones
Promedio diario operaciones (mercado doméstico y global)
37,287
Activos administrados de inversionistasInstitucionales locales
$235 bn. USD .Cifras a Abril,2011
1.- Entorno del Mercado de Valores
6
Composición del índice IPC
•Millones de Pesos.
27.8%
14.6%
12.0%
8.8%
8.5%
7.4%
7.0%
4.6%
3.3%6.0%
Telecom Retail Food & Beverage
Metal & Mining Financial Construction
Media Holdings Housing
Other
1.- Entorno del Mercado de Valores
Issuer Weight in Index % Daily Avg. Value Traded* Industry
AMX 23.98 1,142.06 TelecomunicacionesWALMEX 11.34 481.98 DepartamentalGMEXICO 8.83 529.92 MineríaTLEVISA 6.87 223.88 MediosFEMSA 6.72 211.62 Alimentos y BebidasCEMEX 5.76 424.36 Materiales de ConstrucciónGFNORTE 3.99 249.67 FinancieraALFA 2.98 94.25 CorporativoGCARSO 2.43 42.28 CorporativoGFINBUR 2.43 57.29 FinancieraPEÑOLES 2.41 72.38 MineríaTELMEX 2.23 91.46 TelecomunicacionesBIMBO 2.22 58.28 Alimentos y bebidasGMODELO 2.17 110.08 Food & Beverage KIMBER 1.88 63.18 Productos del hogarELEKTRA 1.71 110.71 DepartamentalCOMPARC 1.54 67.18 FinancieraMEXCHEM 1.43 94.33 QuímicaGEO 1.12 95.72 ViviendaURBI 0.95 52.89 ViviendaICA 0.91 107.65 ConstrucciónGAP 0.81 42.84 AeropuertosHOMEX 0.79 69.49 ViviendaLAB 0.7 99.28 SaludTVAZTCA 0.6 26.38 MediosSORIANA 0.44 35.15 DetalleICH 0.38 20.67 Acero ASUR 0.35 34.78 AeropuertosBOLSA 0.35 25.79 FinancieraARA 0.33 28.72 ViviendaCHDRAUI 0.32 36.31 DepartamentalARCA 0.3 62.98 TelecomunicacionesAXTEL 0.3 30.39 TelecomunicacionesCOMERCI 0.26 12.82 DepartamentalGRUMA 0.18 28.03 Alimentos y Bebidas
TOTAL: 100 %
Telecomunicaciones
Minerìa
Medios
Departamental
Financiero
Corporativos
A. y Bebidas
Cosntrucción
Vivienda
7
Índices Accionarios y Valor de Mercado
Índices Locales Var % en pesos
05-May-11 Semana Año
IPC 35,325.09 -4.43 -8.37
IPC CompMx 272.58 -4.25 -7.93
IPC LargeCap 291.40 -4.37 -8.33
IPC MidCap 183.90 -2.98 -5.50
IPC SmallCap 206.57 -1.58 3.74
Habita 448.13 -8.16 -24.74
Valor de MercadoMillones de pesos % Mkt Cap / PIB
5,220,113 37.61%
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
5,000
5,500
6,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
Miles de millones de ps.Puntos
IPC
Valor de Mercado
Índices Internacionales Var % en USD 05-May-11 Semana 2011
IBovespa 63,296.38 -7.06 -6.62
IBEX 10,627.30 -4.15 17.83
S&P/TSX Comp 13,455.38 -5.86 3.03
IPC 35,325.09 -4.26 -2.10
Nikkei 225 10,004.20 1.94 -1.84
Dow Jones 12,584.17 -1.77 8.69
1.- Entorno del Mercado de Valores
8
Operatividad Promedio Diaria
Mercado Doméstico
Mercado Global
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
50,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
10,000
11,000
2009 I T 2010II T 2010III T 2010IV T 20102010 I T 2011 2011 Ene, 11Feb, 11Mar, 11Abr, 11May,02-05
Operaciones$ millonesImporte Operaciones
01503004506007509001,0501,2001,3501,500
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000Operaciones$ millones
Importe Operaciones
DomésticoImporte (mdp)
Volumen (000) Operaciones
2009 5,886 250,864 29,774
2010 8,327 277,860 33,522
Var % 2010 vs 2009 41.47 10.76 12.59
Ene – May 5, 2011 7,684 233,387 34,899
Var % 2011 vs 2010 -7.72 -16.01 4.11
Del 02 al 05 de Mayo 7,758 247,545 37,012
Var % vs Sem previa 8.73 14.69 28.32
GlobalImporte (mdp)
Volumen (000) Operaciones
2009 932 2,949 534
2010 1,552 3,403 574
Var % 2010 vs 2009 66.63 15.40 7.61
Ene – May 5, 2011 2,015 5,215 924
Var % 2011 vs 2010 29.81 53.27 60.96
Del 02 al 05 de May 2,326 6,941 1,013
Var % vs Sem previa 24.63 91.07 35.54
1.- Entorno del Mercado de Valores
9
Consolidación de Inversionistas Institucionales Domésticos: Afores
9
Comportamiento de las Inversiones delas Siefores en el Mercado de RentaVariable
Inversión de los Activos Netos en Renta Variable
Dic-10 Feb-11
Activos ($000,000) 1,384,897 1,383,075 % Renta variable 17.61 17.80
Distribución de la Inversión en Renta Variable
Dic-10 Ago-10
Activos en RV ($000,000)
243,852 246,187
% Nacional 48.59 46.63 % Extranjera 51.41 53.37 Total 100.00 100.00
937
970
1,02
0
1,08
3
1,15
1
1,22
3
1,28
2
1,37
9
1,38
5
1,38
4
1,38
3
10.63
8.80
11.15 12.54 13.00
14.05 12.70
14.30
17.61 17.03 17.80
2.50
4.50
6.50
8.50
10.50
12.50
14.50
16.50
18.50
20.50
22.50
-
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
Dic-08 Mar-09 Jun-09 Sep-09 Dic-09 Mar-10 Jun-10 Sep-10 Dic-10 Ene-11 Feb-11
%
Mile
s de
Mill
ones
de
peso
s
Activos Netos % Invertido en RV
55,5
32
49,8
20
73,7
96
88,6
94
103,
336
116,
909
102,
529
107,
917
118,
488
110,
379
114,
795
44,1
16
35,5
43
39,9
66
47,0
48
46,3
02
54,9
43
60,2
36
89,2
95 125,
364
125,
415
131,
392
-
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
140,000
Dic-08 Mar-09 Jun-09 Sep-09 Dic-09 Mar-10 Jun-10 Sep-10 Dic-10 Ene-11 Feb-11
(Mill
ones
de
peso
s)
RV Nacional
RV Extranjera
1.- Entorno del Mercado de Valores
10
Actividad de Listado en 2010 y 2011
*Cifras en millones de pesos
Certificados de Capital de Desarrollo:• Nuevo Segmento para financiamiento de proyectos y capital privado
2010 OPIs Secundarias Suscripciones CKDs Total
Listados 6 1 7 9 23
Montos 19,137 930 4,757 21,708 46,532 *
2011 OPIs Secundarias Fibras CKDs Total
Listados 1 1 1 3 6
Montos 3,890 9,232 3,615 4,731 21,468*
2010 Un Año Record en la BMV
• Numero de Operaciones • OHL, la colocación mas grande en la BMV
• Montos Financiados • Colocaciones Mediana y pequeñas
1.- Entorno del Mercado de Valores
11
Emisor FechaMonto
(Millones)Activos
Nexxus Capital04-Mar. 1027-Oct. 10
$1,457$1,174
Capital Privado
AMB México Capital Manager 30-Jul. 10 $3,300 Bienes Raíces
Promecap Capital de Desarrollo 02-Ago. 10 $2,503 Capital Privado
PLA Inmuebles Industriales 24-Ago. 10 $3,095 Bienes Raíces Industriales
Artha Capital 20-Oct. 10 $2,440 Fondo de Infraestructura
NAVIXX 13-Dic. 10 $4,002 Energía
Infraestructura Institucional 23-Dic. 10 $2,736 Infraestructura
INMAR del Noreste 24-Dic.10 $1,000 Infraestructura
Vertex Mar. 11 $1,600 Bienes Raíces
EMX Mar. 11 $1,500 Capital Privado
Capital I Reservas Abr. 11 $1,500 Bienes Raíces
Total $26,308
Desde su salida en el último trimestre del 2009 a la fecha , se han financiado $38.3 miles de millones de pesos a través de CKDes.
Actividad de Listado de CKDes1.- Entorno del Mercado de Valores
12
Listados de Deuda
Q3 09 Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q1 11
Emisiones de corto plazo
284 219 199 193 185 173 188
Montos de corto plazo*
89,445 82,460 73,101 62,270 57,117 63,993 59,347
Emisiones de Mediano y Largo Plazo
40 44 27 19 28 39 28
Montos de Mediano y largo plazo*
45,850 115,209 52,540 38,689 66,342 82,202 61,438
*Montos en millones de pesos
1.- Entorno del Mercado de Valores
13
Mercado de Valores
Deuda CapitalFuentes de financiamiento
Fundación
Capital de
riesgo
Crédito Bancario Deuda Deuda
Estructurada
Corto o Largo Plazo
Bursatilización
BMVColocación de AccionesCKD´sFibras
Aumento de Capital
2. - Proceso de financiamiento conforme a la evolución de una empresa para llegar a la Bolsa.
14
Posibles Destinos Corto Plazo:
•Capital de trabajo.
•LiquidezInmediata.
•Re-estructura financiera.
•Otros.
•Bienes raíces
Posibles Destinos :•Infraestructura.•Inmobiliarios. •Aeropuertos, carreteras.•Puertos.•Ferrocarriles. •Electricidad. •Agua potable. •Proyectos de desarrollo de tecnología.•Minería . •Adicionalmente para proyectos de Capital privado.
•Obtener capital sin apalancamiento
•Proyectos a largo plazo.
•Admisión de nuevos socios que aporten valor agregado a la empresa o sociedad.
•Adquisiciones de empresas y/o fusiones.
Deuda
Corto plazo Largo plazo
Fibras-1 año +1 año
Posibles Destinos Largo Plazo:
•Planes de expansión de la empresa.
•Nuevos proyectos.
•Adquisición de maquinaría y equipo.
•Reestructura de pasivos.
•Otros.
CKDes
Capitales
Acciones
3.- Productos disponibles
15
3.- Productos disponibles
Historial de operación * Últimos tres años
Capital Contable 20 millones de UDIS
Utilidad promedio de los últimos tres años Positiva
Valores sujetos a Oferta Pública 15 % Cap. Soc. pagado
Número de acciones objeto de la Oferta Pública 10 millones de títulos.
Número de accionistas 200
*Salvo el caso de sociedades controladoras , cuyas principales subsidiarias cumplan con este requisito. Tratándose de Sociedadesde nueva creación, por fusión o escisión, este requisito deberá acreditarse respecto a las sociedades fusionadas o de la Sociedadescindente, según corresponda. La Bolsa tiene la facultad de hacer excepciones a esta regla.
Acciones Requisitos de Listado
16
3.- Productos disponibles
Acciones Requisitos de Mantenimiento
Revelación de Información Anual
• Asamblea Ordinaria Anual
• Informe del Consejo de Administración
• Estados Financieros Dictaminados por Auditor Externo
• Reporte Anual
• Informe de grado de adhesión al Código de Mejores Practicas Corporativas
Revelación de Información Trimestral
• Estados Financieros Trimestrales
• Convocatorias de Asamblea
• Acuerdos de Asambleas
• Compulsa de Estatutos
• Lista de asistencia
• Avisos (de cualquier tipo dirigido a accionistas, obligacionistas titulares y al público
inversionista
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Certificados de Capital de Desarrollo: Son títulos fiduciarios destinadospara el financiamiento de uno o más proyectos o para la adquisición de unao varias empresas.
• Diseñados para impulsar Proyectos: ° Infraestructura ° Inmobiliarios. ° Aeropuertos, carreteras. ° Puertos.° Ferrocarriles. ° Electricidad. ° Agua potable. ° Proyectos de desarrollo de° Minería . tecnología.
• Adicionalmente para proyectos de Capital privado.
• Rendimiento (parcial o total) vinculado a los bienes o activos subyacentes fideicomitidos.
• Los rendimientos otorgados no son producto del pago de principal ni de interesespredeterminados sino del usufructo y beneficios de cada proyecto.
• Los flujos a recibir son variables e inciertos y dependen de los resultados de cada proyectoen particular.
• Se tiene un plazo determinado o de vencimiento.
• Se transfiere la propiedad y titularidad de los bienes y/o derechos que conforman los activosrelacionados al Fideicomiso.
3.- Productos disponibles
18
• No están sujetos a una calificación crediticia. (No son instrumentos de deuda).
• Deberán cumplir con los requisitos de revelación de información y las normas y estándares deGobierno Corporativo establecidos por la CNBV, con el mismo marco que se establece para lasEmpresas Públicas.
• Las empresas que busquen este financiamiento deberán contar con un historial de operación ydemostrar la experiencia del administrador.
• Los inversionistas deberán firmar un una carta que avale el conocimiento de riesgos y esquemasde costos.
• Se negociará bajo el mecanismo de subasta en el sistema Sentra-Capitales.
• Distribución mayor a 20 Inversionistas
Toronto Stock Exchange.- Income Trust.Australian Securities Exchange.- Infraestructure Funds.London Stock Exchange.- Specialist Fund Market.
3.- Productos disponibles
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Son vehículos para el financiamiento de bienes raíces. Ofrecen pagos periódicos (rentas) y a la vez tienen la posibilidad de tener ganancias de capital (plusvalía).
Definidos en el artículo 223 y 224 de LISR: Son fideicomisos que se dediquen a la adquisición o construcción de bienes inmuebles que se destinen al arrendamiento o a la adquisición del derecho a percibir ingresos provenientes del arrendamiento de dichos bienes así como a otorgar financiamiento para esos fines.
Requisitos para ser una FIBRA (Artículo 223 LISR):
• Sociedades mercantiles o Fideicomisos inmobiliarios conforme a leyes mexicanas.• 70% de activos estén invertidos en bienes raíces.• Dedicados a la construcción, arrendamiento, compra y venta de inmuebles.• Que se distribuya entre los tenedores, al menos el 95% del resultado fiscal del ejercicio
anterior.• Que los inmuebles no se enajenen antes de 4 años a partir de la terminación de su
construcción.• Colocadas entre gran público inversionista.• Altos estándares de Gobierno Corporativo.
FIBRAS:
3.- Productos disponibles
20
20
FIBRAS como detonador del desarrollo inmobiliario en México
− Fuente de liquidez para desarrolladores e inversionistas inmobiliarios− Acceso al mercado para invertir en activos inmobiliarios− Contribuye a la diversificación de riesgos inmobiliarios de inversionistas.
Las FIBRAS ofrecen dos fuentes de ingreso por lo que se podría considerar un híbrido atractivo para portafolios de inversión:
- Dividendos pagados por la generación de rentas de los inmuebles y que son relativamente predecibles (renta fija)
- Revaluación de inmuebles reflejado en el valor del certificado (renta variable)
3.- Productos disponibles
4. Casos de éxito de Empresas Medianas en
Deuda
22
Miles de pesos 2005 4t 2006 4t 2007 4 t 2008 4t 2009 4t 2010 4T
ACTIVO 170,846 251,611 374,315 788,077 819,042 917,576
PASIVO 118,799 119,113 285,27 476,075 479,754 576,216
CAPITAL 58,517 60,479 89,045 312,001 339,288 341,36
VENTAS NETAS 115,443 207,003 258,447 398,587 282,227 272,005
UTILIDAD DE OPERACIÓN 20,109 25,243 62,962 89,417 45,817 53,318
UTILIDAD NETA 15,666 19,193 29,25 64,675 48,560 34,005
EMISORDOCUFOR 01-
06DOCUFOR 04-
06DOCUFOR 05-06 DOCUFOR 01-07
DOCUFOR 0108 DOCUFOR 0109 DOCUFOR 0110
TIPO DE INSTRUMENTO CB CORTO P CB CORTO P CB CORTO P CB CORTO P CB CORTO P CB CORTO P CB CORTO P
FECHA DE EMISION 20/01/2006 27/04/2006 22/12/2006 30/03/2007 06/03/2008 27/'02/09 29/01/2010
MONTO AUTORIZADO 100,000 100,000 100,000 75,000 75,000 75,000 75,000
MONTO DE COLOACION 50,000 25,000 25,000 75,000 75,000 50,000 75,000
PLAZO DE EMISION 196 DIAS 112 DIAS 168 DIAS 365 DIAS 358 DIAS 168 DIAS 360 DIAS
TASA DE INTERES TIE + 2.4 TIIE + 2.4 TIIE + 2.4 TIIE + 2.9 TIIE + 1.4 TIIE + 4 TIIE + 4
CALIFICACION MX-A3 MX-A3 MXA-3 MXA-3 MXA-3 MXA-3 MXA-3
GARANTIA QUIROGRAF QUIROGRAF QUIROGRAF QUIROGRAF QUIROGRAF QUIROGRAF QUIROGRAF
Empresa de arrendamiento y venta de equipos de copiado
Nota : En un mismo año la empresa pudo haber realizado más de una emisión.Se tomaron emisiones reales representativas como ejemplo y que estado guardaba la empresa en sus Estados Financieros
4.- Casos de éxito:Empresas Medianas en Deuda.
23
EMISOR UNIFIN 00105 UNIFIN 04 UNIFCB 08 UNIFN 09 UNIFN 10
VENTAS* 102,502 46,529 335,051 773,694 838,994
ACTIVO 470,001 270,463 1,788,919 2,286,538 3,112,832
PASIVO 414,158 231,956 925,552 1,897,839 2,657,157
CAPITAL CONTABLE 55,843 38,507 163,366 388,699 455,674
UTILIDAD NETA 4,881 3,518 39,955 66,483 91,997
TIPO DE INSTRUMENTO CB CORTO PLAZO CB LARGO PLAZO CB FIDUCIARIOS CB CORTO PLAZO CB C PLAZO
FECHA DE EMISION 01/05/2005 6/04/2004 04/06/2008 09/2009 09/2010
MONTO DE COLOCACION 100,000 18,000 300,000 74,500 191,505
PLAZO DE LA EMISION 308 días 3 años 5 años 77 DIAS 84
TASA DE INTERES TIIE + 1.8 =12.31% TIIE +3.50 = 9.65% TIIE + 0.75 = 8.68% TIIE + 2 TIIE + 2.5
CALIFICACION mx A-2 mx BBB- mx AAA mx A2 mx A2
INTERMEDIARIO COLOCADOR IXE CASA DE BOLSA MULTIVALORES IXE CASA DE BOLSA IXE CASA DE BOLSA IXE CASA DE BOLSA
* Datos del 2do. Trimestre del 2005* Datos del 2do.
Trimestre del 2004* Datos del 2do. Trimestre del
2008Datos al cierre 2009 Datos al cierra 2010
Empresa que se dedica al arrendamiento transporte
4.- Casos de éxito:Empresas Medianas en Deuda.
24
5. Casos de éxito de Empresas Medianas en
Capitales
25
Situación financiera
Cuentas Monto (millones de pesos, al 3Q 2010)
Ventas 354Utilidad de operación 50
Utilidad Neta 27Activo 522Pasivo 185
Capital contable 337
5.- Casos de éxito:Empresas Medianas en Capitales.
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Características de la Colocación
Tipo de Oferta: Mixta Nacional Clave: “SPORT”
Precio: $16.00
Monto de la oferta: $857’499,408.00 con sobreasignación
Monto de la oferta en México:
Acciones Monto
Primaria: 22’512,749 $360’203,984
Secundaria: 25’937,500 $ 415’000,000
Sobreasignación: 5’143,464 $ 82’295,424
Total: 53’,593,713 $857’499,408
Inversionistas: 1,657
% del Capital social después de la oferta considerando la sobreasiganción: 61.32%
Colocadores: Casa de Bolsa Santander, S.A. de C.V. y Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V.
5.- Casos de éxito:Empresas Medianas en Capitales.
27
Cuentas Monto (miles de pesos, al 4T 2009)
Ventas 3,279Utilidad de operación (11,482)
Utilidad Neta (24,320) Activo 157,333Pasivo 7,560
Capital contable 149,773
Nota : La actividad forestal de la Teka representa una inversión a largo plazo, los primeros ingresos de la plantación se monetizan entre el año 9 y 12 con procesos de maduración de 20 años.
5.- Casos de éxito:Empresas Medianas en Capitales.
Situación financiera
28
Colocación: PROTEAK UNO
Oferta Pública Primaria en México :
Razón Social: Proteak Uno, S.A.P.I.B. de C.V.
Clave de cotización: TEAK
Serie: CPO
No. de CPO’s ofertados: 77’101,849 sin sobreasignación.
Precio: $10.25 pesos.
Monto colocado: $890 millones.
% de Capital: 50.95% sin sobreasignación.
Integración del CPO: 2 acciones serie “K” y 1 acción Serie “T.
Inversionistas: 22 inversionistas.
Colocador: Bulltick Casa de Bolsa, S.A. de C.V.
5.- Casos de éxito:Empresas Medianas en Capitales.
29
29
Ciclo de Negocio y Principal Fuente de Financiamiento…
Fundación 1990: capital
de riesgo
Crédito bancario
Deuda a largo plazo
Emisión de acciones
AumentoCapital (1)
1996* 1997* 1998* 2002* 2004* 2006* 2007* 2008* 2009*
VENTAS 410,649 668,823 1,223,038 2,764,568 3,589,078 6,026,444 7,047,270 7,786,843 8,587,081
ACTIVO 171,795 647,201 1,042,804 1,737,315 2,134,931 4,040,466 5,300,132 6,399,733 5,808,809
PASIVO 135,378 166,197 524,191 572,363 598,098 1,317,896 2,168,043 3,169,941 2,676,446
CAPITAL 36,417 481,004 518,616 1,164,952 1,536,833 2,653,876 2,997,484 2,997,071 3,132,363
UTILIDAD DE LA . OPERACIÓN 2,439 115,215 182,007 283,945 350,763 436,081 700,544 459,087 335,070
UTILIDAD NETA 2,437 87,248 100,099 146,213 168,513 222,177 478,435 128,779 106,960
Momentos importantes de una empresa en el Mercado
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1. Institucionalización
2. La colocación de valores:
Deuda y Capital
3. Permanencia de la Empresa en Bolsa
Tres momentos importantes para una Empresa emisora:
Acompañamiento
6. Oportunidades que ofrece el Mercado
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Empresa exitosa
Permanencia de mi empresa
+
Empresa exitosa +
No Institucionalización
Gobierno Corporativo + Cultura
Organizacional + BMV
Permanencia en el largo plazo
¿?
6. Oportunidades que ofrece el Mercado
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México cuenta con amplios y cada día mayores recursos financieros para apoyar el crecimiento y
desarrollo de las empresas
• Competitividad financiera: Capital– Poder acceder a diversas fuentes de financiamiento Bancaria
Deuda• Acceder a financiamientos competitivos a nivel mundial: No Bancaria
– Tecnología– Expansión de mercados– Comprar empresas
Oportunidad de lograr :
7. Ventajas de cotizar en Bolsa
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Es una herramienta para mejorar la competitividad. Incrementa el valor patrimonial. Logro de mayor sustentabilidad. Valuación estandarizada y aceptada. La transparencia genera valor. Facilidad para hacerse de liquidez / financiamiento.
La BMV es un medio para generar valor a las empresas e inversionistas, no es un fin en sí misma
Herramientas para atraer y retener al mejor capital humano: Imagen. Planes de remuneración accionarios. Mayor visibilidad. Alineación de intereses. Incremento en la productividad.
El inversionista aprecia más el valor de una empresa cuando cotiza en Bolsa
7. Ventajas de cotizar en Bolsa
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Aumenta el valor de la empresa (Creación de valor)
Obtención de reconocimiento financiero.
Mejora la imagen y proyección.
Flexibiliza las finanzas de los Accionistas de Control.
Fortalece la estructura financiera.
Optimiza costos financieros (diversificación y costos).
Consolida y reestructura pasivos.
Moderniza la planta productiva.
Financia proyectos de inversión de largo plazo.
Creatividad financiera.
8. Consideraciones finales
Mayo , 2011
Lic. Javier Artigas Alarcón.Director General Adjunto Planeación y Promoción.
C.P. Francisco Valle Montaño.Director de Promoción y Emisoras.