Presentación de PowerPoint · Presentación de Resultados Diciembre de 2018. Diciembre 2018...

Presentación de Resultados

Diciembre de 2018

Diciembre 2018

Activos Totales $ 1.427.546

Colocaciones Netas1 $ 1.182.581

Patrimonio $ 283.146

Utilidad Neta $ 29.738

ROE2 10,8%

ROA3 2,3%

Capitalización 19,8%

Indicadores Financieros

Mora > 90 días 2,3%

Fuente: Tanner. Cifras en CLP MM.

1) Colocaciones Netas definidas como Colocaciones Brutas – Provisiones.

2) ROE calculado como Utilidad Neta LTM / Patrimonio Promedio.

3) ROA calculado como Utilidad Neta LTM / Activos Promedio.

Con 25 años de presencia en el mercado, Tanner Servicios

Financieros S.A. es una de las principales instituciones

financieras no bancarias en Chile y mantiene una posición

de liderazgo en el segmento de pequeñas y medianas

empresas.

Investment Grade, ‘BBB-‘ internacional y ‘AA-‘ local

Cartera de créditos y fuentes de financiamiento

altamente diversificadas:

▪ Colocaciones distribuidas en +16 industrias

▪ Los cinco mayores clientes no superan el 13% del

portafolio total

▪ Ningún acreedor representa más del 6% de las

obligaciones

Cuenta con 3 principales divisiones que ofrecen una

serie de productos:

EMPRESAS

- Factoring

- Leasing

- Créditos

AUTOMOTRIZ

- Créditos

- Seguros

INVESTMENTS

- Corredora de Bolsa

- Banca de Inversiones

Tanner en una Mirada

2

✓ LIDERAR EN LAS INDUSTRIAS DONDE

OPERAMOS

✓ TENER >90% COLOCACIONES CON 2DA

FUENTE DE PAGO

✓ POSEER UN MODELO RESILIENTE Y DE BAJO

RIESGO

✓ ALCANZAR ALTA RENTABILIDAD Y

CRECIMIENTO

Nuestro Modelo …Nos Permite

ACCIONISTAS CON ALTO COMPROMISO

CLIENTES SUBSERVIDOS

POR LA BANCA

FOCO EN LA RAPIDEZ• APROBACIONES EN <30

MINUTOS

• DISPONIBILIDAD 24/7

EXCELENCIA OPERACIONAL

BALANCE CONSERVADOR:✓ APALANCAMIENTO BAJO✓ GESTIÓN ACTIVA DE LIQUIDEZ

(DURATION / FUNDING / CLASIFICACIÓN DE RIESGO)

Estrategia

3

Highlights

Acontecimientos Relevantes Distribución de Colocaciones Netas(1)

Distribución del Portafolio Distribución de Margen Bruto(2)

18%13%

34%

58%

7%

52%

2016

52%

2015

61%

19%

27%

30%

2017

29%

2018

$ 63.717

$ 50.928

$ 58.581

$ 76.071

19,4%

Empresas Automotriz Filiales

Fuente: Tanner. Cifras en CLP MMM.

1) Colocaciones Netas definidas como Colocaciones Brutas – Provisiones

2) Margen Bruto definido como (Ingresos – Costos) / Ingresos

# Clientes Colocaciones Netas

PyME Empresa Corporación

85%

12%

3%

39%

27%

34%

2015

$ 792.357

3%

67%

27%

65%

30%

3%

70%

2016

4%

$ 1.182.581

32%

64%

2017

4%

30%

2018

$ 800.749

$ 936.81626,2%

AutomotrizDeudores Varios Empresas

Alza de clasificación de riesgo local a AA- (S&P y Humphreys).

Crecimiento en colocaciones 26,2% YoY.

Caída en mora > 90 días de 179 pbs, llegando a 2,3%.

Emisiones locales por UF 4 MM a/a.

4

Tanner en Cifras



2) Mora > 90 días definida como Saldo Insoluto en Mora > 90 días / Colocaciones Brutas.

3) ROA calculado como Utilidad Neta LTM / Activos Promedio.

4) ROE calculado como Utilidad Neta LTM / Patrimonio Promedio. 5

12M17 12M18 Δ a/a

COLOCACIONES NETAS(1) $936.816 $1.182.581 26,20%

División Empresas $595.325 $770.063 29,40%

a.Factoring $303.699 $444.939 46,50%

b.Leasing $100.911 $79.055 -21,70%b.1 Leasing Inmobiliario $40.696 $40.923 0,56%

b.2 Leasing Otros $60.215 $38.132 -36,67%

c.Créditos $190.715 $246.069 29,00%

División Automotriz $302.728 $359.817 18,90%

MORA > 90 DÍAS(2) 4,10% 2,30% -179 pbs

División Empresas 3,60% 1,40% -220 pbs

a.Factoring 2,90% 1,10% -186 pbs

b.Leasing 8,00% 3,30% -473 pbs

c.Créditos 2,30% 1,50% -88 pbs

División Automotriz 5,50% 4,40% -106 pbs

INGRESOS $152,68 $193,88 27,00%

MARGEN BRUTO $63,72 $76,07 19,40%

UTILIDAD NETA $25,32 $29,74 17,50%

ROAA(3) 2,30% 2,30% +0 pbs

ROAE(4) 9,70% 10,80% +103 pbs

2015

11,4%

2016 2017 2018

11,9%11,0%

11,7%

NPLs(3)

20162015

4.2%

2017

5.7%

2018

5.3%

4.2%

4.9%

3.6%

2.4%

1.4%

NPLs > 30 days NPLs > 90 days

Distribución de Colocaciones Netas(1) por Producto

35%

21%

2015

20%

36%

45%

43%

32%

2016

51%

17%

2017

58%

10%

32%

$ 770.063

2018

$ 553.408$ 535.043

$ 595.325

LeasingFactoring Crédito

Retorno(2)



2) Retorno definido como Ingresos Anualizados / Colocaciones Netas Promedio.

3) Mora > 30/90 días definida como Saldo Insoluto en Mora > 30/90 días / Colocaciones Brutas.

I. División Empresas

6

2015

12,9%

2017

11,8%

2016 2018

13,5% 13,9%

20172015 20182014 2016

5,0%

6,3%

5,6%

2,9%

1,1%

4

EurocapitalIncofin

12,2%

BICE Santander

1,5%0,6% 0,8%

2,4%1,5%

21,8%

2,1% 2,1% 2,2%

4,7%5,7%

8,1% 8,6%10,1%

15,8%

Colocaciones Netas(1) Y # Clientes

$ 192.812

$ 231.060

$ 303.699

$ 444.9391.880

2.548

3.177 3.281

20182015 20172016

Clientes Colocaciones Netas

(i) Factoring

Retorno(2)

Mora > 90 Días(3)Participación de Mercado

Fuente: Tanner, Estados Financieros, forecastconsultores.cl para Achef a diciembre 2018. Cifras en CLP MM.



3) Mora definida como saldo insoluto mayor a 90 días / colocaciones brutas.

Instituciones no-bancarias

Instituciones bancarias

7

(ii) Créditos y Leasing

Colocaciones Netas(1) Y # Clientes – Créditos

971

1.261

837

578

2017

$ 246

$ 191

2015 2016

$ 250

2018

$ 191


Colocaciones Netas(1) Y # Clientes – Leasing

20162015 2017 2018

1,5%

2,3%

0,6%

1,5%

Mora(2) > 90 Días - Créditos

2014 20162015 2017 2018

7,0%

9,1%

3,3%

8,2% 8,0%

Mora(2) > 90 Días - Leasing

8



2) Mora definida como saldo insoluto mayor a 90 días / colocaciones brutas

$ 22 $ 34 $ 39

$ 31$ 35 $ 30 $ 18

$ 44$ 30 $ 19

857

560

$ 11

$ 10

1,269

1,073

$ 79

$ 111

$ 14

$ 101$ 113

$ 14 $ 13

$ 40

ClientesVendor

Auto Leasing Inmobiliario

Maquinaria

Retorno(2)

24,9%

2017

24,6%

2015 2016 2018

25,2% 24,5%

Mora > 90 Días(3)

20162014 2015 2017 2018

5,1%

6,7% 6,9%

5,5%

4,4%

$ 1.341

$ 400

$ 375

$ 165

Colocaciones Brutas por Actor 2018

Colocaciones Netas(1) Y # Clientes

30 de septiembre 2018

31 de diciembre 2018

48.113 49.704

57.293

67.577

$ 303

2015 20172016 2018

$ 360

$ 215$ 242


Fuente: Tanner, ANAC, CMF. Cifras en CLP MMM.



3) Mora definida como saldo insoluto sobre 90 días / colocaciones brutas

II. División Automotriz

9

Banestado17,1%

Scotiazul14,3%

Banchile13,6%Santander

13,0%

BCI 10,4%

ITAU 6,1%

BICE 5,3%

Larrain Vial4,7%

BTG3,4%

Credicorp2,1%

EuroAmerica2,1%

Tanner2,0%

Otros5,9%

$ 210.248

$ 265.255

$ 358.769

$ 656.558

2015 20182016 2017

Inst

itu

cio

ne

s n

o-b

an

ca

ria

s

$ 1.473

$ 2.248

$ 2.810

20172016 2018

+52,6%

+25,0%

10

AuM

Utilidad Neta(2)

Participación de Mercado(1) por Volumen Transado 2018

Fuente: Tanner. Bolsa de Comercio de Santiago. Cifras en CLP MM.

1) Participación de mercado según Bolsa de Santiago.

2) Utilidad después de impuestos.

Distribución de Ingresos 2018

Tanner Investments

Intermediación de

Acciones

22,03%

Intermediación de Renta Fija

53,54%

FX

5,56%

Otros

18,87%

Liquidez(1) Y Cobertura de Gastos Financieros(2)

ROA(6)

Leverage(3) Y Capitalización(4)

Tanner en Cifras

1,8x 1,8x 1,8x 1,8x

2,6x

2015

1,5x

2016

1,7x

20182017

1,3x

Razón de Liquidez Cobertura de Gastos Financieros

20172016

0,2x0,2x

2015

0,2x0,2x

2018

3,0x 3,0x

3,3x

4,0x

CapitalizaciónLeverage

ROE(5)

9,2%

2017 20182015

9,7%

10,8%

2016

8,8%

Promedio 2015-2018: 10,1%

20162015 2017 2018

2,3% 2,3%2,3% 2,3%

Promedio 2015-2018: 2,3%

Fuente: Tanner.

1) Liquidez calculada como Activos Corrientes / Pasivos Corrientes.

2) Cobertura calculada como (Utilidad antes de Impuestos + Gastos Financieros) / Gastos Financieros.

3) Leverage calculado como Total de Pasivos / Patrimonio.

4) Capitalización calculada como Patrimonio / Total de Activos.

5) ROE calculado como Utilidad Neta LTM / Patrimonio.

6) ROA calculado como Utilidad Neta LTM / Activos. 11

Composición del Financiamiento Perfil de Vencimientos

Prestamos Bancarios

Otros

Efectos de Comercio

Bonos

$ 2

$ 98

2S19

$ 173

$ 9$ 39

$ 28

>2022

$ 153$ 123

$ 86

$ 1

2020

$ 45

$ 88

$ 53

1T19 2021

$ 55

$ 106

$ 17

2022

$ 160

$ 193

$ 69

$ 56

$ 102

2T19

$ 265

$ 38

$ 122

$ 12

8%

61%

8%4%

27%

2015

34%3%6%

20%

72%

2016

5%

26%

61%

2017

$ 858

7%

10%

49%

2018

$ 676$ 722

$ 1.047

Otros

Efectos de Comercio

Bonos

Prestamos Bancarios

Duración promedio de activos: 0,78 años.

Duracion promedio de pasivos: 2,09 años.

Estructura del Balance y Coberturas


20

03

20

06

20

09

20

12

20

15

20

18

A+

BBB+

A-

A

AA-

AA-

A+

AA-

Clasificación de Riesgo Local

Perfil de Deuda y Balance

Partida CLP USD CHF UF TOTAL

Total Activos $ 1.027 $ 187 $ - $ 214 $ 1.428

Total Pasivos + Patrimonio

$ 630 $ 271 $ 176 $ 351 $ 1.428

Diferencial por Moneda

$ 397 -$ 84 -$ 176 -$ 137 $ -

Coberturas -$ 448 $ 80 $ - $ 192 $ -

Exposición Neta -$ 51 -$ 4 $ - $ 55 $ -

12

Accionistas

Composición de Propiedad Miembros del Directorio

Ricardo Massu

President

40+ años de

experiencia

Martín Díaz-Plata

Director

Jorge Sabag

Vice-Presidente

34+ años de

experiencia

Jorge Bunster

Director

Eduardo Massu

Director

Óscar Cerda

Director

Pablo Eguiguren

Director

5%1%

1%

53%

26%

1%

7%

6%

Inversiones Bancarias S.A.

Asesorías Financieras Belén

(J.Sabag)

InversionesGables

Otros

InversionesSimilan

CIP

EF

(Ca

pita

l G

rou

p)

F.I.P. TannerValores

Gru

po

Ma

ssu Capital International Private Equity Fund (CIPEF) es el brazo de patrimonio privado de Capital Group, una empresa

con ~US$ 1.4 billones en AUM con más de 80 años de experiencia.

Con foco en mercados emergentes. Ha invertido más de US $ 4,5 mil millones en 82 compañías en 25 países y 35 industrias.

Manejada por Ricardo Massu, fundador y actual Presidente del directorio.

Grupo Massu tiene 100% de las acciones de Inversiones Bancarias S.A.

Controlada por Jorge Sabag, actual Vice-presidente del directorio.

Grupo Massu

Asesorías Financieras Belén

Perfil de los Principales Accionistas

Capital Group

Administradora Tanner

Inversiones Los Corrales

13

Información de Contacto:

Maria Paz Merino

Subgerente de Relación con Inversionistas

El Golf 40, piso 9r, Las Condes, Santiago – Chile

Teléfono: + 562 2731 8810

E-mail: [email protected]

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