1

Informe Financiero

Junio 2020

Aeropuerto El Dorado

2

Resultados de Odinsa

Aeropuerto El Dorado

Resultados consolidados – Junio 2020

Cifras relevantes – Estado de resultados consolidado

Cifras en COPmillones

Real Real Variación

jun-19 jun-20 2020 vs 2019

Ingresos por actividades de operación 399.149 342.722 -14%

Costo de actividades ordinarias 56.659 94.468 67%

Utilidad bruta 342.490 248.254 -28%

Gastos de administración 96.256 86.810 -10%

Otros Ingresos/Egresos Neto 1.790 - 739 -141%

Utilidad por actividades de operacion 248.024 160.705 -35%

EBITDA 274.618 204.081 -26%

Utilidad antes de impuestos 125.767 48.605 -61%

Impuestos de renta 49.044 53.506 9%

Utilidad neta 76.723 - 4.901 -106%

Participaciones no controladoras 22.059 26.375 20%

Participacion controladora 54.663 - 31.276 -157%

Principales aportes por segmento

Disminución de ingresos ~ ∆- 56,4k M, principalmente por:

✓ ∆+ 76,1k M concesiones viales

✓ ∆- 112,6k M concesiones viales

✓ ∆- 15,5k M construcción

✓ ∆- 2,8k M otros

✓ ∆- 1,4k M eliminaciones

Disminución de EBITDA ~ ∆- 70,6k M, principalmente por:

✓ ∆+ 64,1k M concesiones viales

✓ ∆- 112,4k M concesiones viales

✓ ∆- 18,4k M construcción

✓ ∆- 5,1k M otros

✓ ∆+ 1,2k M eliminaciones

2

1

Disminución de utilidad neta ~ ∆- 85,8k M, principalmente por:

✓ ∆+ 7,1k M concesiones viales

✓ ∆- 112,4k M concesiones viales

✓ ∆- 23,7k M construcción

✓ ∆+ 34,7k M otros

✓ ∆+ 8,2k M eliminaciones

3

1

2

3

Resumen por concesión

Aeropuerto El Dorado

30.13844.876 40.458

2019 2020 Ppto

91.451 93.024

131.971

2019 2020 Ppto

29.76

2019 2020 Ppto

20.68 20.01

2019 2020 Ppto

Resumen por proyecto

2019 20202019 20202019 2020

AKF ADN BTA

TPD acumulado

Ingresos

EBITDA

Margen EBITDA

Cifras en COP millones

2% 3%

33% 48% 31%

75.069

46.080

49%

33,1 13,45,5

Cifras en USD millones Cifras en USD millones

*TPDmiles de vehículos

25.92

2019 2020 Ppto

15.71 16.56

2019 2020 Ppto

63%

87% 87% 76% 83%

*Incluye consorcio

10,6

21%

25,0

24%

29.15

2%

25.33

2%

4,2

24%

5%

Resumen por proyecto

2019 20202019 20202019 2020

MVM P2 Túnel de Oriente

TPD acumulado

Ingresos

EBITDA

Margen EBITDA

28%

18,37,0

20,9

Cifras en COP millones Cifras en COP millones Cifras en COP millones

2019 2020 Ppto

17.95320.141

33.124

2019 2020 Ppto

41.777

88.535

2019 2020 Ppto

12%

2019 2020 Ppto

-1.141

20.167

2019 2020 Ppto

2020

2019 Ppto

31% 51% 48%

-6% -5%

14,0

24%*TPDmiles de vehículos

58.334

3.585

463%

6%

*Consolida a partir de 2020

*Consolida a partir de 2020

2020

-2.631

129%

-13%

5.0

78.613101.711

29%

254.067197.616

22%

15.3

26%

28%

10.9

5.6

2019 2020

2019 2020 Ppto

1.35 0,53

1.15

2019 2020

2.58

3.31

2.93

2019 2020 Ppto

179.194

2019 2020 Ppto

59.39 61.55

2019 2020 Ppto

3.98

4.79

2019 2020 Ppto

85.03

2019 2020 Ppto

Resumen por proyecto

Green Corridor OPAIN QUIPORT

Pasajeros

Ingresos

EBITDA

Margen EBITDA

20%

Cifras en USD millones Cifras en COP millones Cifras en USD millones

*Millones de pasajeros

44%

28% 48%65% 69% 32% 31% 70% 65%

*Incluye ingreso financiero MSIA

86.16

37.315

54% 58%

16.5 2,50

1,03

*No Incluye ingreso por cobertura

*No Incluye ingreso por cobertura

7.5

5.1

2.4

0.55

0.50

47.37

30.56

548.837

279.28149%

79%

13%

Pasajeros internacionales

Pasajeros domésticos

Aportes por segmentos.

Ingresos, EBITDA y Utilidad neta

Aeropuerto El Dorado

*Comparación A/A

Ingresos – Aportes por segmento

Datos en COP millonesDatos en COP millones

20

19

Vs.

20

20

Aumento de ingresos por concesiones viales ~ ∆+ 76,1k M,

principalmente por:

✓ ∆+ 43,5k M Túnel de Oriente.

✓ ∆+ 19,3k M ADN.

✓ ∆+ 14,3k M BTA.

✓ ∆+ 4,6k M CIC

✓ ∆+ 2,9k M MVM

✓ ∆+ 1,5k M AKF

✓ ∆- 9,7k M Pacífico II.

1 Disminución de ingresos por construcción ~ ∆- 15,5k M, principalmente

por:

✓ ∆+ 18,6k M GCAKF

✓ ∆- 0,5k M JV ADN

✓ ∆- 1,3k M Confase

✓ ∆- 1,4k M Chamba Blou

✓ ∆- 9,8k M CND y CMO

✓ ∆- 20,8k M Consorcio Farallones

3

2 Disminución de ingresos por concesiones aeroportuarias ~ ∆- 112,6k M,

principalmente por:

✓ ∆- 49,9k M Opain

✓ ∆- 61,4k M Quiport

4 Disminución de ingresos por otros ~ ∆- 2,8k M, principalmente por:

✓ ∆- 0,1k M Odinsa Servicios

✓ ∆- 2,5k M Odinsa PI

1

2 3 4

*Incluye intereses por deuda subordinada

EBITDA – Aportes por segmento

Datos en COP millonesDatos en COP millones

Aumento de EBITDA por concesiones viales ~ ∆+ 64,1k M, principalmente

por:

✓ ∆+ 21,9k M Túnel de Oriente

✓ ∆+ 17,4k M ADN

✓ ∆+ 17,4k M BTA

✓ ∆+ 14,7k M AKF

✓ ∆+ 3,6k M CIC

✓ ∆- 1,4k M MVM

✓ ∆- 9,7k M Pacífico II

1 Disminución de EBITDA por construcción ~ ∆- 18,4k M, principalmente

por:

✓ ∆+ 14,2k M GCAKF

✓ ∆+ 2,0k M Confase

✓ ∆- 1,3k M Chamba Blou

✓ ∆- 2,7k M JV ADN y JV BTA

✓ ∆- 9,8k M CND y CMO

✓ ∆- 20,8k M Consorcio Farallones

3

2Disminución de EBITDA por concesiones aeroportuarias ~ ∆- 112,3k M,

principalmente por:

✓ ∆- 49,9k M Opain

✓ ∆- 61,4k M Quiport

4Disminución de EBITDA por otros ~ ∆- 5,1k M, principalmente por:

✓ ∆- 1,3k M Odinsa Holding

✓ ∆- 0,4k M Odinsa SA

✓ ∆- 0,1k M Odinsa Servicios

✓ ∆- 2,5k M Odinsa PI

1

23 42

01

9 V

s.

20

20

*Incluye intereses por deuda subordinada

Utilidad neta – Aportes por segmento

1

2

3

4

Datos en COP millonesDatos en COP millones

Disminución de utilidad neta por concesiones viales ~ ∆+ 7,1k M,

principalmente por:

✓ ∆+ 8,4k M AKF

✓ ∆+ 8,2k M ADN

✓ ∆+ 1,4k M BTA

✓ ∆+ 0,3k M CIC

✓ ∆- 0,7k M MVM

✓ ∆- 0,9k M Túnel de Oriente

✓ ∆- 9,7k M Pacífico II

1 Disminución de utilidad neta por construcción ~ ∆- 23,7k M,

principalmente por:

✓ ∆+ 8,5k M GCAKF

✓ ∆+ 1,3k M Confase

✓ ∆- 1,3k M Chamba Blou

✓ ∆- 1,5k M JV ADN y JV BTA

✓ ∆- 9,8k M CND y CMO

✓ ∆- 20,8k M Consorcio Farallones

3

2Disminución de utilidad neta por concesiones aeroportuarias ~ ∆- 112,3k

M, principalmente por:

✓ ∆- 49,9k M Opain

✓ ∆- 61,4k M Quiport

4Aumento de utilidad neta por otros ~ ∆+ 34,7k M, principalmente por:

✓ ∆+ 25,9k M Marjoram

✓ ∆+ 13,5k M Odinsa SA

✓ ∆- 0,1k M Odinsa Servicios

✓ ∆- 1,5k M Odinsa PI

✓ ∆- 2,4k M Odinsa Holding

20

19

Vs.

20

20

*Incluye intereses por deuda subordinada

Resultados por concesión

Aeropuerto El Dorado

Concesiones aeroportuarias

Aeropuerto El Dorado

10,86

5,14

5,63

2,37

2019 2020

1,35

0,55

1,15

0,50

2019 2020

Tráfico de concesiones aeroportuarias

OPAIN QUIPORT

Millones de pasajeros – información acumulada a Junio

16,5

Pasajeros domésticosPasajeros internacionales

2,50

53%

58%

54%

7,5

59%

56%

58%

1,05

548.837

2019 2020 Ppto

OPAIN

INGRESOS

COP millones

EBITDA

COP millones

UTILIDAD NETA

COP millones

Los ingresos totales tuvieron variación A/A de -49%,

principalmente por:

• Menores ingresos regulados: ~ ∆- COP 190,7k M

• Menores ingresos no regulados: ~ ∆- COP 74,5k M

• Menores ingresos por construcción: ~ ∆- COP 7,8k M

• Menores retribuciones Aerocivil: ~ ∆- COP 3,5k M

Disminución en -79% EBITDA, principalmente por:

• ∆- COP 269,5 M, ingresos totales

• Disminución de costos y gastos operacionales por ~ ∆-

COP 127,6k M, principalmente:

✓ Contraprestación: COP - 117,4k M

✓ Construcción: COP - 7,8k M

✓ Mantenimiento: COP – 5,6k M

✓ SG&A: COP - 2,4k M

✓ Deterioro cartera: COP +10.1k M

Disminución en -458% en la utilidad neta, principalmente por:

• ∆- COP 141,8 M, en EBITDA

• Aumento en D&A por ~ ∆+ COP 6,0k M

• Aumento en gastos financieros, netos por ~ ∆+ COP 14.3k M

• Aumento en gasto por diferencia en cambio, neto por ~ ∆+

COP 23,6k M

• Disminución en impuesto de renta por ~ ∆- COP 43,2k M

7% 189% 166%

279.281

83,168

*No Incluye ingreso financiero por cobertura *No Incluye ingreso financiero por cobertura

0%

179.194

2019 2020 Ppto

31.120

-111.614

20.947

2019 2020 Ppto

49%

37.315

79%

458%

2020

85,03

47,37

86,16

2019 2020 Ppto

59,40

30,56

61,55

2019 2020 Ppto

26,46

-12,13

17,8

2019 2020 Ppto

Quiport

INGRESOS

USD millones

EBITDA

USD millones

UTILIDAD NETA

USD millones

Los ingresos totales tuvieron variación A/A de -44%,

principalmente por:

• Menores ingresos regulados: ~ ∆- USD 27,3 M

• Menores ingresos no regulados: ~ ∆- USD 10,4 M

Disminución en -48% del EBITDA, principalmente por:

• ∆- USD 37,6 M, ingresos totales

• Disminución de costos y gastos por ~ ∆- USD 8,8 M,

principalmente por persona (distribución de utilidades) y

O&M

Disminución en -146% en la utilidad neta, principalmente por:

• Disminución en EBITDA ~ ∆- USD 28,8 M

• Aumento en gastos financieros, netos por ~ ∆+ USD 9,5 M

44% 48% 146% 2020

Concesiones viales

Aeropuerto El Dorado

1,270

0,918

2019 2020

3,324

2,552

2019 2020

3,785

2,801

2019 2020

6,004,56

2019 2020

2,441,93

2019 2020

1,000,77

2019 2020

Tráfico de concesiones viales

Millones de vehículos – información acumulada a Junio

AKF ADN BTA

Pacífico II MVM

28%

21%

23%

24%

CTAO

23%

26%

30.138

44.87640.458

2019 2020 Ppto

17.112

31.273

25.854

2019 2020 Ppto

91.451 93.024

131.971

2019 2020 Ppto

AKF + Grupo Constructor AKF (combinado)

INGRESOS

COP millones

EBITDA

COP millones

UTILIDAD NETA

COP millones

Los ingresos totales tuvieron variación A/A de +2%,

principalmente por:

• Menores ingresos por recaudo: ~ ∆- COP 1,9K M

• Mayores ingresos por construcción: ~ ∆+ COP 3,6K M

Aumento en +49% del EBITDA, principalmente por:

• ∆+ COP 1,5k M, ingresos totales

• Disminución de costos y gastos operacionales por ~ ∆-

COP 11,9k M,

• Aumento en otros ingresos, netos por ~ ∆+ COP 1,2k M

Aumento en +83% en la utilidad neta, principalmente por:

• Aumento en EBITDA ~ ∆+ COP 14,7k M

• Disminución en gasto financiero, neto por ~ ∆- COP 2,2k M

• Aumento en impuesto de renta por ~ ∆+ COP 2,7k M (-18,6k

M corriente y +21,3k M diferido)

2% 49% 83%

206.726

18%

63%

87%

135.407

115.137

86.522

75.069

46.080

71.615

61.217

32.800

*Explicaciones únicamente concesión AKF

ADN

INGRESOS

USD millones

EBITDA

USD millones

UTILIDAD NETA

USD millones

Los ingresos totales tuvieron variación A/A de +2%,

principalmente por:

• Mayores ingresos operacionales: ~ ∆+ USD 0,2 M

• Mayores ingresos financieros: ~ ∆+ USD 0,4 M

Aumento en +2% del EBITDA, principalmente por:

• ∆- USD 0,6 M, ingresos totales

• Disminución en costos y gastos operacionales por ~ ∆-

USD 0,4 M

• Disminución en otros ingresos, netos ~ ∆- USD 0,4 M

Aumento en +8% en la utilidad neta, principalmente por:

• ∆+ USD 0,6 M, en EBITDA

• Disminución en gastos financieros, neto por ~ ∆- USD 0,5 M

• Aumento en impuesto de renta por ~ ∆+ USD 0,5 M (-0,4 M

corriente y +0,9 M diferido)

2019 2020 Ppto 2019 2020 Ppto 2019 2020 Ppto

29.15 29.76 29.78

2%

25.33 25.9224.07

2%

10.59 11.459.99

8%

*Variación por ingreso de interés de deuda subordinada en el holding aprox A/A ∆+ COP 2,6K M

BTA

INGRESOS

USD millones

EBITDA

USD millones

UTILIDAD NETA

USD millones

Los ingresos totales tuvieron variación A/A de -3,0%,

principalmente por:

• Menores ingresos operacionales: ~ ∆- USD 0,13 M

• Menores ingresos financieros: ~ ∆- USD 0,54 M

Disminución en +5% del EBITDA, principalmente por:

• ∆- USD 0,67 M, ingresos totales

• Disminución en costos y gastos operacionales por ~ ∆-

USD 1,56 M.

Disminución en -45% en la utilidad neta, principalmente por:

• ∆+ USD 0,85 M, en EBITDA

• Aumento en gastos financieros, neto por ~ ∆+ USD 1,54 M

• Aumento en impuesto de renta por ~ ∆+ USD 2,17 M

(diferido)

2019 2020 Ppto 2019 2020 Ppto 2019 2020 Ppto

3%

20.68 20.0119.98

15.71 16.56

14.19

5%

6.68

3.70

2.54

45%

*Variación por ingreso de interés de deuda subordinada en el holding aprox A/A ∆+ COP 6,5K M

254.067

197.616

316.597

2019 2020 Ppto

78.613

101.711

110.672

2019 2020 Ppto

27.843

9.721

52.691

2019 2020 Ppto

Pacífico II

INGRESOS

COP millones

EBITDA

COP millones

UTILIDAD NETA

COP millones

Los ingresos totales tuvieron variación A/A de -22%,

principalmente por:

• Mayores ingresos por recaudo: ~ ∆+ COP 4,2k M

• Menores ingresos por construcción: ~ ∆- COP 60k M

Aumento en +29% del EBITDA, principalmente por:

• ∆- COP 56,4k M, ingresos totales

• Disminución de costos por construcción ~ ∆- COP 79,3k M

Disminución de -65% en la utilidad neta, principalmente por:

• ∆+ COP 23,0k M, en EBITDA

• Aumento en gasto financiero neto por ~ ∆+ COP 21,6k M

• Disminución en gasto por diferencia en cambio ~ ∆- COP 2,1k

M

• Aumento en impuesto de renta por ~ ∆+ COP 21,6k M

(diferido)

22%29%

65%

*Variación por ingreso de interés de deuda subordinada en el holding aprox A/A ∆+ COP 4,5K M

17.95320.141

33.124

2019 2020 Ppto

-1.147

-2.631

-1.641

-1.580

-3.200

-2.249

Malla Vial del Meta

INGRESOS

COP millones

EBITDA

COP millones

UTILIDAD NETA

COP millones

Los ingresos totales tuvieron variación A/A de +12%,

principalmente por:

• Menores ingresos por recaudo: ~ ∆- COP 3,4k M

• Mayores ingresos por construcción: ~ ∆+ COP 5,6k M

Disminución en -129% del EBITDA, principalmente por:

• ∆+ COP 2,1k M, ingresos totales

• Aumento de costos y gastos administrativos por ~ ∆+ COP

4,8k M

• Disminución de otros gastos netos por ~ ∆- COP 1,0k M

Disminución en -103% en la utilidad neta, principalmente por:

• ∆- COP 1,4k M, en EBITDA

20202019 Ppto

20202019 Ppto

12%

129%

103%

*Variación por ingreso de interés de deuda subordinada en el holding aprox A/A ∆- COP 0,1K M

Túnel de Aburrá Oriente

INGRESOS

COP millones

EBITDA

COP millones

UTILIDAD NETA

COP millones

Los ingresos totales tuvieron variación A/A de -28%,

principalmente por:

• Mayores ingresos por recaudo: ~ ∆+ COP 25.9k M

• Menores ingresos por construcción: ~ ∆- COP 48.2k M

• Menores ingresos por comerciales: ~ ∆+ COP 5.8k M

Aumento en COP +16.6k M en EBITDA, principalmente por:

• ∆- COP 16.6k M, ingresos totales

• Disminución de costos y gastos operacionales por ~ ∆+

COP 32,4k M

• Aumento de otros ingresos, netos por ~ ∆+ COP 1,0k M

Disminución en COP -8.2k M en la utilidad neta, principalmente

por:

• ∆+ COP 16.6k M, en EBITDA

• Aumento en D&A por ~ ∆+ COP 5.6k M

• Aumento en gasto financiero neto por ~ ∆+ COP 18.0k M

• Aumento en impuesto de renta por ~ ∆+ COP 1.2k M

2019 2020 Ppto 2019 2020 Ppto

2019 2020 Ppto

58.334

3.585

1.206

463% 684%

41.77728%

*Variación por ingreso de interés de deuda subordinada en el holding aprox A/A ∆+ COP 1,8K M

2020

3,98

4,794,65

2019 2020 Ppto

2,58

3,31

2,93

2019 2020 Ppto

0,780,85

0,70

2019 2020 Ppto

Green Corridor

INGRESOS

USD millones

EBITDA

USD millones

UTILIDAD NETA

USD millones

Los ingresos totales tuvieron variación A/A de +20%,

principalmente por:

• Mayores ingresos operacionales: ~ ∆+ USD 2,41 M

• Menores ingresos financieros: ~ ∆- USD 1,61 M

Aumento en +28% del EBITDA, principalmente por:

• Aumento en ingresos~ ∆+ USD 0,8 M

• Disminución de costos y gastos por ~ ∆- USD 0,20 M

• Aumento de otros egresos netos por ~ ∆+ USD 0,3 M

Aumento en +9% en la utilidad neta, principalmente por:

• Aumento en EBITDA ~ ∆+ USD 0,73 M

• Disminución en gasto financiero neto ~ ∆- USD 0,05 M

• Aumento en impuesto de renta ~ ∆+ USD 0,71 M (+0,24 M

corriente y +0,47 diferido)

28%20%

9%

*Variación por ingreso de interés de deuda subordinada en el holding aprox A/A ∆- COP 0,3K M