Presentación de PowerPoint...2019/06/01 · de los rescates netos registrados. En el año, esta...

Informe Mensual Sobre la Industria de Fondos Comunes

de Inversión Abiertos

Actualizado a Junio 2019

Industria de Fondos Comunes de Inversión

En junio, el patrimonio de la Industria de Fondos Comunes de

Inversión Abiertos presentó una caída del -1,3% o de $10.112

millones con respecto al mes anterior. De esta forma, el patrimonio

de la Industria alcanzó los $770.015 millones. En lo que va del año, el

incremento patrimonial fue del +28,7% ($171.496 millones).

Variación por Suscripciones y Rescates.

Durante el sexto mes del año, la Industria de FCI presentó rescates

netos por $30.899 millones, lo que se tradujo en un descenso del

patrimonio del -4,0% con respecto a mayo. En el año, las

suscripciones netas alcanzan los $43.091 millones.

Variación por Rendimiento.

El patrimonio bajo administración de los FCI presentó un incremento

de $20.787 millones o del +2,7%, producto de la valorización positiva

por rendimiento de los activos que conformaron la cartera de los

Fondos. En lo que va del año, la Industria acumula un rendimiento

del +21,5%.

Renta Fija $ 398.681 310

Mercado de Dinero $ 212.507 32

Renta Mixta $ 75.254 100

PyMEs $ 37.025 32

Renta Variable $ 28.132 63

Retorno Total $ 11.412 14

Infraestructura $ 7.005 10

Total $ 770.015 561

Tipo de FondoPatrimonio

Neto

Cantidad de

Fondos

Industria de Fondos Comunes de InversiónEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates


Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual

Fondos de Renta Fija $ 398.681 $ 389.238 $ 9.443 2,4% $ 4.595 1,2% $ 4.848 1,2%

Fondos de Mercado de Dinero $ 212.507 $ 236.153 -$ 23.646 -10,0% -$ 32.268 -13,7% $ 8.622 3,7%

Fondos de Renta Mixta $ 75.254 $ 76.699 -$ 1.445 -1,9% -$ 3.591 -4,7% $ 2.146 2,8%

Fondos PyMEs $ 37.025 $ 33.221 $ 3.804 11,4% $ 2.795 8,4% $ 1.009 3,0%

Fondos de Renta Variable $ 28.132 $ 24.829 $ 3.303 13,3% -$ 912 -3,7% $ 4.215 17,0%

Fondos Retorno Total $ 11.412 $ 13.133 -$ 1.721 -13,1% -$ 1.517 -11,5% -$ 204 -1,6%

Fondos de Infraestructura $ 7.005 $ 6.855 $ 150 2,2% -$ 1 -0,02% $ 151 2,2%

Total General $ 770.015 $ 780.128 -$ 10.112 -1,3% -$ 30.899 -4,0% $ 20.787 2,7%Fuente: CAFCI

Clasificación

Patrimonio

Junio

2019

Patrimonio

Mayo

2019

TotalVar. por Suscripciones

y RescatesVar. por Rendimiento


Fondos de Renta Fija $ 398.681 $ 330.255 $ 67.430 20,4% -$ 682 -0,2% $ 68.112 20,6%

Fondos de Mercado de Dinero $ 212.507 $ 151.840 $ 60.666 40,0% $ 25.063 16,5% $ 35.604 23,4%

Fondos de Renta Mixta $ 75.254 $ 56.146 $ 20.104 35,8% $ 9.323 16,6% $ 10.781 19,2%

Fondos PyMEs $ 37.025 $ 22.142 $ 14.883 67,2% $ 10.292 46,5% $ 4.591 20,7%

Fondos de Renta Variable $ 28.132 $ 23.683 $ 4.448 18,8% -$ 2.067 -8,7% $ 6.515 27,5%

Fondos Retorno Total $ 11.412 $ 8.232 $ 3.180 38,6% $ 1.625 19,7% $ 1.555 18,9%

Fondos de Infraestructura $ 7.005 $ 6.220 $ 785 12,6% -$ 463 -7,4% $ 1.248 20,1%

Total General $ 770.015 $ 598.519 $ 171.496 28,7% $ 43.091 7,2% $ 128.405 21,5%Fuente: CAFCI

Clasificación

Patrimonio

Junio

2019

Patrimonio

Diciembre

2018

TotalVar. por Suscripciones

y RescatesVar. por Rendimiento

Industria de Fondos Comunes de InversiónEvolución Patrimonio Bajo Administración

2018

Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

Renta Fija $ 330.255 $ 394.847 $ 416.245 $ 409.494 $ 387.569 $ 389.238 $ 398.681 $ 68.426

Mercado de Dinero $ 151.840 $ 182.876 $ 184.881 $ 192.020 $ 206.201 $ 236.153 $ 212.507 $ 60.666

Renta Mixta $ 56.146 $ 60.976 $ 64.911 $ 74.137 $ 72.608 $ 76.699 $ 75.254 $ 19.108

Fondos PyMEs $ 22.142 $ 22.917 $ 23.984 $ 27.694 $ 30.368 $ 33.221 $ 37.025 $ 14.883

Renta Variable $ 23.683 $ 28.322 $ 26.668 $ 25.655 $ 22.794 $ 24.829 $ 28.132 $ 4.448

Retorno Total $ 8.232 $ 9.910 $ 10.008 $ 11.177 $ 12.029 $ 13.133 $ 11.412 $ 3.180

Infraestructura $ 6.220 $ 6.430 $ 6.734 $ 6.992 $ 6.620 $ 6.855 $ 7.005 $ 785

Evolución del

Patrimonio Neto$ 598.519 $ 706.278 $ 733.432 $ 747.169 $ 738.188 $ 780.128 $ 770.015 $ 171.496

Clasificación2019 Variación

2019

Industria de Fondos Comunes de InversiónEvolución Suscripciones Netas de Rescates

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

Renta Fija 51.932$ 6.625$ -27.011$ -27.910$ -11.591$ 4.595$

Mercado de Dinero 25.184$ -3.180$ 1.389$ 6.723$ 21.534$ -32.268$

Renta Mixta 1.621$ 1.962$ 5.970$ -528$ 3.315$ -3.591$

Fondos PyMEs -94$ 356$ 2.932$ 1.980$ 1.850$ 2.795$

Renta Variable 443$ -144$ -265$ -336$ -617$ -912$

Retorno Total 1.389$ -338$ 433$ 815$ 827$ -1.517$

Infraestructura -146$ 55$ -78$ -227$ -34$ -1$

Evolución de las

Suscripciones

Netas

$ 80.331 $ 5.336 -$ 16.632 -$ 19.482 $ 15.284 -$ 30.899

Clasificación2019

Fondos de Renta Fija

En junio, los Fondos de Renta Fija, presentaron

suscripciones por $4.595 millones, que se tradujeron en

un ascenso patrimonial del +1,2% mensual. En lo que va

del año, acumulan rescates netos por $682 millones (una

caída del -0,2% con respecto a diciembre 2018).

Esta clase de Fondos registró un incremento por

rendimiento de los activos en cartera del +1,2% ($4.848

millones). En 2019, el rendimiento promedio fue del

+20,6%, lo que se puede ver reflejado en un incremento

patrimonial de $68.112 millones.

Fondos de Renta FijaVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento


Menor o Igual a 6 meses $ 147.463 $ 137.324 $ 10.139 7,4% $ 5.868 4,3% $ 4.270 3,1%

Mayor a 1 y Menor o Igual a 3 Años $ 108.497 $ 109.438 -$ 941 -0,9% -$ 1.141 -1,0% $ 200 0,2%

Mayor a 6 meses y Menor o Igual a 1 Año $ 100.385 $ 99.574 $ 810 0,8% $ 281 0,3% $ 530 0,5%

Mayor a 3 Años $ 42.337 $ 42.902 -$ 565 -1,3% -$ 413 -1,0% -$ 152 -0,4%

Total General $ 398.681 $ 389.238 $ 9.443 2,4% $ 4.595 1,2% $ 4.848 1,2%


Patrimonio

Junio

2019

Patrimonio

Mayo

2019

TotalVar. por Suscripciones y

RescatesVar. por Rendimiento


Menor o Igual a 6 meses $ 147.463 $ 114.323 $ 33.140 29,0% $ 5.778 5,1% $ 27.362 23,9%

Mayor a 1 y Menor o Igual a 3 Años $ 108.497 $ 85.293 $ 23.204 27,2% $ 7.017 8,2% $ 16.186 19,0%

Mayor a 6 meses y Menor o Igual a 1 Año $ 100.385 $ 95.935 $ 3.454 3,6% -$ 15.301 -15,9% $ 18.755 19,5%

Mayor a 3 Años $ 42.337 $ 34.704 $ 7.633 22,0% $ 1.825 5,3% $ 5.808 16,7%

Total General $ 398.681 $ 330.255 $ 67.430 20,4% -$ 682 -0,2% $ 68.112 20,6%


Patrimonio

Junio

2019

Patrimonio

Diciembre

2018



Fondos de Renta FijaEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates

Fondos Mercado de Dinero

Los Fondos de Mercado de Dinero, registraron rescates

netos por $32.268 millones en el mes de Junio, lo que se

reflejo en una caída patrimonial del -13,7% mensual. En

este primer semestre, los Fondos de Mercado de Dinero

presentaron suscripciones netas por un total de $25.063

millones, provocando un aumento patrimonial del

+16,5%.

Durante el mes, los Fondos de Mercado de Dinero

presentaron un rendimiento positivo de un +3,7%. Esta

variación se ve reflejada en un aumento patrimonial de

$8.622 millones frente a mayo. En el año, estos Fondos

acumularon un rendimiento promedio del +23,4%

($35.604 millones).

Fondos Mercado de DineroVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento


Clásicos $ 132.485 $ 146.541 -$ 14.056 -9,6% -$ 19.398 -13,2% $ 5.342 3,6%

Dinámicos $ 80.022 $ 89.612 -$ 9.590 -10,7% -$ 12.870 -14,4% $ 3.280 3,7%

Total General $ 212.507 $ 236.153 -$ 23.646 -10,0% -$ 32.268 -13,7% $ 8.622 3,7%

Fondos de Mercado de Dinero

Patrimonio

Junio

2019

Patrimonio

Mayo

2019




Clásicos $ 132.485 $ 90.468 $ 42.017 46,4% $ 20.800 23,0% $ 21.216 23,5%

Dinámicos $ 80.022 $ 61.372 $ 18.650 30,4% $ 4.263 6,9% $ 14.387 23,4%

Total General $ 212.507 $ 151.840 $ 60.666 40,0% $ 25.063 16,5% $ 35.604 23,4%

Fondos de Mercado de Dinero

Patrimonio

Junio

2019

Patrimonio

Diciembre

2018



Fondos Mercado de DineroEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates

Fondos de Renta Mixta

Los Fondos de Renta Mixta registraron rescates netos por

$3.591 millones durante el mes de junio, lo que generó

una caída del -4,7% en el patrimonio. En lo que va del

año, estos Fondos acumularon suscripciones netas por

$9.323 millones (+16,6%).

Durante junio, los Fondos de Renta Mixta tuvieron un

incremento del +2,8% (o de $2.146 millones) como

respuesta a la valorización positiva por rendimiento de

los activos en cartera. En el año, esta clase de Fondos

acumuló un rendimiento positivo del +19,2%, que se

tradujo en un incremento patrimonial de $10.781

millones.

Fondos de Renta MixtaVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento


Argentina $ 46.407 $ 45.644 $ 762 1,7% -$ 1.109 -2,4% $ 1.871 4,1%

Global $ 23.357 $ 22.595 $ 762 3,4% $ 233 1,0% $ 529 2,3%

Latinoamérica $ 5.491 $ 8.460 -$ 2.969 -35,1% -$ 2.715 -32,1% -$ 254 -3,0%

Total General $ 75.254 $ 76.699 -$ 1.445 -1,9% -$ 3.591 -4,7% $ 2.146 2,8%


Patrimonio

Junio

2019

Patrimonio

Mayo

2019




Argentina $ 46.407 $ 29.828 $ 16.579 55,6% $ 10.690 35,8% $ 5.889 19,7%

Global $ 23.357 $ 19.318 $ 5.035 26,1% $ 1.280 6,6% $ 3.755 19,4%

Latinoamérica $ 5.491 $ 7.000 -$ 1.510 -21,6% -$ 2.647 -37,8% $ 1.137 16,2%

Total General $ 75.254 $ 56.146 $ 20.104 35,8% $ 9.323 16,6% $ 10.781 19,2%


Patrimonio

Junio

2019

Patrimonio

Diciembre

2018



Fondos de Renta MixtaEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates

Fondos PyMEs

Los Fondos PyMEs presentaron suscripciones netas por $2.795

millones, que se vieron reflejadas en un incremento patrimonial del

+8,4% mensual. Durante el primer semestre del año, esta clase de

Fondos registró suscripciones netas por un total de $10.292 millones

(+46,5%).

En el mes de junio, los Fondos PyMEs tuvieron un rendimiento

positivo de +3,0% producto de la valorización positiva de los activos

en cartera. Esta variación se vio reflejada en un aumento patrimonial

de $1.009 millones. En lo que va del año, la variación positiva por

rendimiento de esta clase de Fondos alcanzó el +20,7% ($4.591

millones).

Fondos PyMEsVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento


PyMes $ 37.025 $ 33.221 $ 3.804 11,4% $ 2.795 8,4% $ 1.009 3,0%

Total General $ 37.025 $ 33.221 $ 3.804 11,4% $ 2.795 8,4% $ 1.009 3,0%

Fondos PyMEs

Patrimonio

Junio

2019

Patrimonio

Mayo

2019




PyMes $ 37.025 $ 22.142 $ 14.883 67,2% $ 10.292 46,5% $ 4.591 20,7%

Total General $ 37.025 $ 22.142 $ 14.883 67,2% $ 10.292 46,5% $ 4.591 20,7%

Fondos PyMEs

Patrimonio

Junio

2019

Patrimonio

Diciembre

2018



Fondos PyMEsEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates

Fondos de Renta Variable

En junio, el patrimonio de los Fondos de Renta Variable

disminuyó en $912 millones (-3,7% mensual), producto

de los rescates netos registrados. En el año, esta clase de

Fondos acumula rescates netos por un total $2.067

millones (-8,7%).

Los Fondos de Renta Variable finalizaron el mes con un

rendimiento positivo del +17,0% ($4.215 millones). En

este primer semestre, esta clase de Fondos acumula un

rendimiento del +27,5%, es decir, un ascenso en el

patrimonio de $6.515 millones.

Fondos de Renta VariableVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento


Argentina $ 24.074 $ 20.849 $ 3.225 15,5% -$ 849 -4,1% $ 4.074 19,5%

Latinoamérica $ 1.906 $ 1.935 -$ 29 -1,5% -$ 50 -2,6% $ 21 1,1%

Brasil $ 1.439 $ 1.443 -$ 4 -0,3% -$ 10 -0,7% $ 6 0,4%

Global $ 713 $ 601 $ 112 18,7% -$ 3 -0,5% $ 115 19,1%

Total General $ 28.132 $ 24.829 $ 3.303 13,3% -$ 912 -3,7% $ 4.215 17,0%

Var. por RendimientoFondos de Renta Variable

Patrimonio

Junio

2019

Patrimonio

Mayo

2019


Rescates


Argentina $ 24.074 $ 20.770 $ 3.304 15,9% -$ 2.444 -11,8% $ 5.748 27,7%

Latinoamérica $ 1.906 $ 1.349 $ 556 41,2% $ 220 16,3% $ 336 24,9%

Brasil $ 1.439 $ 981 $ 459 46,8% $ 181 18,5% $ 277 28,3%

Global $ 713 $ 583 $ 130 22,3% -$ 24 -4,1% $ 154 26,4%

Total General $ 28.132 $ 23.683 $ 4.448 18,8% -$ 2.067 -8,7% $ 6.515 27,5%

Var. por RendimientoFondos de Renta Variable

Patrimonio

Junio

2019

Patrimonio

Diciembre

2018


Rescates

Fondos de Renta VariableEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates

Fondos de Renta Variable ArgentinaEvolución del Rendimiento de los Fondos vs Índices

Fondos Retorno Total

En junio, los Fondos Retorno Total registraron rescates

netos por $1.517 millones, que generaron un descenso

patrimonial del -11,5%. En lo que va del año, las

suscripciones en esta clase de Fondos totalizaron en

$1.625 millones, generando un incremento del +19,7%

en el patrimonio.

El patrimonio de los Fondos Retorno Total presentó en

junio una variación negativa del -1,6% como resultado de

la valorización negativa de los activos en cartera. Esto

implicó una caída patrimonial de $204 millones. En el

año, los Fondos Retorno Total acumularon una variación

por rendimiento del +18,9% ($1.555 millones).

Fondos Retorno TotalVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento


Latinoamérica $ 6.086 $ 6.125 -$ 39 -0,6% $ 148 2,4% -$ 187 -3,1%

Argentina $ 4.547 $ 6.178 -$ 1.630 -26,4% -$ 1.615 -26,1% -$ 15 -0,2%

Global $ 779 $ 831 -$ 52 -6,2% -$ 49 -6,0% -$ 2 -0,3%

Total General $ 11.412 $ 13.133 -$ 1.721 -13,1% -$ 1.517 -11,5% -$ 204 -1,6%


Patrimonio

Junio

2019

Patrimonio

Mayo

2019




Latinoamérica $ 6.086 $ 3.499 $ 2.587 73,9% $ 1.902 54,3% $ 685 19,6%

Argentina $ 4.547 $ 4.126 $ 421 10,2% -$ 389 -9,4% $ 810 19,6%

Global $ 779 $ 607 $ 172 28,4% $ 112 18,5% $ 60 9,9%

Total General $ 11.412 $ 8.232 $ 3.180 38,6% $ 1.625 19,7% $ 1.555 18,9%


Patrimonio

Junio

2019

Patrimonio

Diciembre

2018



Fondos Retorno TotalEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates

Fondos de Infraestructura

Los Fondos de Infraestructura presentaron en junio una

caída patrimonial en $1 millón (-0,02% mensual) producto

de los rescates netos registrados. En el año, esta clase de

Fondos registró rescates netos por $463 millones, lo que

se reflejó en un descenso del -7,4% en su patrimonio.

Durante el sexto mes del año, los Fondos de

Infraestructura registraron un rendimiento mensual

positivo del +2,2%, es decir, tuvieron un ascenso

patrimonial por $151 millones. Esta clase de Fondos

acumuló, en lo que va del año, un rendimiento positivo

del +20,1% ($1.248 millones).

Fondos de InfraestructuraVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento


Infraestructura $ 7.005 $ 6.855 $ 150 2,2% -$ 1 -0,02% $ 151 2,2%

Total General $ 7.005 $ 6.855 $ 150 2,2% -$ 1 0,0% $ 151 2,2%

Var. por RendimientoFondos de Infraestructura

Patrimonio

Junio

2019

Patrimonio

Mayo

2019


Rescates


Infraestructura $ 7.005 $ 6.220 $ 785 12,6% -$ 463 -7,4% $ 1.248 20,1%

Total General $ 7.005 $ 6.220 $ 785 12,6% -$ 463 -7,4% $ 1.248 20,1%

Var. por RendimientoFondos de Infraestructura

Patrimonio

Junio

2019

Patrimonio

Diciembre

2018


Rescates

Fondos de InfraestructuraEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates

Industria de Fondos Comunes de InversiónComposición de la Cartera

El patrimonio de la Industria de FCIs Abiertos estuvo compuesto

fundamentalmente por Títulos de Deuda (54,4% del total del

patrimonio administrado), los cuales fueron conformados en su

mayoría por inversiones en Títulos Públicos (37,4%), Obligaciones

Negociables (8,7%) y Bonos Corporativos (5,0%).

Los Fondos mantuvieron un 18,6% del patrimonio en Operaciones a

Plazo y destinaron el 17,3% del patrimonio en Disponibilidades.

Finalmente, destinaron el 5,3% de su patrimonio a la inversión en

Vehículos de Inversión Colectiva -dentro de los cuales se encuentran

Fondos Comunes de Inversión (4,1%) y Fideicomisos Financieros

(1,3%)- y el 4,0% en inversiones en Acciones.

Industria FCIs Abiertos $ 770.706

Títulos de Deuda $ 419.262 54,4%

Títulos Públicos $ 288.079 37,4%

Deuda Nacional $ 200.256 26,0%

Deuda Extranjera $ 52.488 6,8%

Deuda Provincial $ 34.712 4,5%

Deuda Municipal $ 623 0,1%

Obligaciones Negociables $ 66.704 8,7%

Bonos Corporativos $ 38.177 5,0%

Cheques de Pago Diferido $ 18.435 2,4%

Pagaré Bursátil $ 7.622 1,0%

Valores de Corto Plazo $ 246 0,03%

Operaciones a Plazo $ 143.091 18,6%

Disponibilidades $ 133.566 17,3%

Vehículos de Inversión Colectiva $ 41.221 5,3%

Fondos Comunes de Inversión $ 31.417 4,1%

Fideicomisos Financieros $ 9.804 1,3%

Participación Accionaria $ 31.116 4,0%

Otros Activos y Pasivos $ 2.444 0,3%

Derivados y Opciones $ 5 0,001%

Cifras en millones de pesos.

Industria de Fondos Comunes de Inversión Composición de la Cartera

Industria de Fondos Comunes de Inversión Evolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

Industria de Fondos Comunes de Inversión Evolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Títulos de Deuda $ 18.579 $ 38.442 $ 77.583 $ 125.777 $ 243.830 $ 429.289 $ 319.967 $ 419.262

Títulos Públicos $ 10.964 $ 20.349 $ 47.977 $ 83.262 $ 193.610 $ 344.539 $ 228.812 $ 288.079

Deuda Nacional $ 5.156 $ 8.070 $ 13.319 $ 27.934 $ 27.214 $ 100.573 $ 174.467 $ 200.256

Deuda Extranjera $ 430 $ 602 $ 1.130 $ 1.906 $ 1.272 $ 384 $ 16.266 $ 52.488

Deuda Provincial $ 2.310 $ 7.078 $ 9.600 $ 14.719 $ 22.264 $ 39.950 $ 37.564 $ 34.712

Deuda Municipal $ 9 $ 145 $ 271 $ 550 $ 658 $ 493 $ 515 $ 623

BCRA $ 3.059 $ 4.454 $ 23.657 $ 38.153 $ 142.202 $ 203.139 $ 0 $ 0

Obligaciones Negociables $ 5.941 $ 15.412 $ 24.882 $ 34.578 $ 39.019 $ 70.761 $ 64.951 $ 66.704

Bonos Corporativos $ 606 $ 875 $ 896 $ 1.333 $ 1.807 $ 2.454 $ 9.473 $ 38.177

Cheques de Pago Diferido $ 893 $ 1.787 $ 3.412 $ 5.689 $ 7.978 $ 8.792 $ 11.538 $ 18.435

Pagaré Bursátil $ 0 $ 0 $ 0 $ 3 $ 192 $ 1.642 $ 4.743 $ 7.622

Valores de Corto Plazo $ 93 $ 19 $ 416 $ 913 $ 1.224 $ 1.102 $ 451 $ 246

Disponibilidades $ 5.551 $ 7.929 $ 11.860 $ 19.667 $ 16.636 $ 40.429 $ 115.742 $ 133.566

Operaciones a Plazo $ 11.991 $ 16.436 $ 27.792 $ 41.265 $ 28.279 $ 22.476 $ 95.175 $ 143.091

Vehículos de Inversión Colectiva $ 6.605 $ 7.647 $ 13.328 $ 18.168 $ 16.379 $ 25.204 $ 40.649 $ 41.221

Fondos Comunes de Inversión $ 2.528 $ 2.448 $ 5.987 $ 10.114 $ 6.165 $ 10.956 $ 30.352 $ 31.417

Fideicomisos Financieros $ 4.077 $ 5.199 $ 7.341 $ 8.055 $ 10.214 $ 14.248 $ 10.298 $ 9.804

Participación Accionaria $ 1.652 $ 2.472 $ 4.900 $ 7.905 $ 11.711 $ 29.936 $ 28.032 $ 31.116

Otros Activos y Pasivos -$ 90 -$ 742 -$ 1.118 -$ 5.209 -$ 3.983 -$ 1.421 -$ 734 $ 2.444

Derivados y Opciones $ 24 $ 196 $ 526 $ 4.610 -$ 7 -$ 11 $ 27 $ 5

Patrimonio Industria FCIs $ 44.312 $ 72.379 $ 134.870 $ 212.184 $ 312.845 $ 545.902 $ 598.860 $ 770.706


El patrimonio de los Fondos de Renta Fija estuvo compuesto

fundamentalmente por Títulos de Deuda (75,7% del total del

patrimonio administrado), los cuales fueron conformados en su

mayoría por inversiones en Títulos Públicos (57,0%) y Obligaciones

Negociables (11,2%).

Los Fondos de Renta Fija invirtieron un 10,1% en Operaciones a Plazo.

Otro tipo de instrumento en el que destinaron el 8,4% de su

patrimonio, fue en Vehículos de Inversión Colectiva, dentro de los

cuales se encuentran Fondos Comunes de Inversión (6,8%) y

Fideicomisos Financieros (1,6%).

Renta Fija










Pagaré Bursátil $ 286 0,1%







Participación Accionaria $ 225 0,1%


Otros Activos y Pasivos -$ 4.473 -1,1%


$ 398.854

Fondos de Renta FijaComposición de la Cartera

Fondos de Renta FijaEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

Fondos de Renta FijaEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Títulos de Deuda $ 12.434 $ 25.026 $ 51.468 $ 85.268 $ 180.813 $ 346.675 $ 240.544 $ 301.944


Deuda Nacional $ 3.405 $ 5.509 $ 8.900 $ 20.484 $ 18.608 $ 82.137 $ 145.341 $ 162.736

Deuda Extranjera $ 385 $ 480 $ 858 $ 1.383 $ 962 $ 99 $ 12.219 $ 42.000

Deuda Provincial $ 1.549 $ 4.890 $ 6.484 $ 9.906 $ 15.896 $ 30.505 $ 29.858 $ 22.155

Deuda Municipal $ 7 $ 95 $ 198 $ 396 $ 571 $ 467 $ 424 $ 505

BCRA $ 2.126 $ 2.663 $ 17.962 $ 30.689 $ 116.376 $ 467 $ 424 $ 0

Obligaciones Negociables $ 4.310 $ 10.764 $ 16.392 $ 21.028 $ 26.565 $ 52.069 $ 46.075 $ 44.511

Bonos Corporativos $ 353 $ 459 $ 406 $ 551 $ 671 $ 309 $ 4.405 $ 28.464

Cheques de Pago Diferido $ 202 $ 153 $ 98 $ 432 $ 559 $ 838 $ 611 $ 1.100

Pagaré Bursátil $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 50 $ 469 $ 1.230 $ 286

Valores de Corto Plazo $ 76 $ 15 $ 170 $ 399 $ 554 $ 555 $ 379 $ 188


Vehículos de Inversión Colectiva $ 4.866 $ 5.207 $ 9.608 $ 12.927 $ 12.142 $ 18.103 $ 35.067 $ 33.426

Fondos Comunes de Inversión $ 2.098 $ 1.991 $ 5.294 $ 8.707 $ 5.617 $ 8.412 $ 28.015 $ 27.138

Fideicomisos Financieros $ 2.767 $ 3.216 $ 4.314 $ 4.220 $ 6.525 $ 9.691 $ 7.052 $ 6.288

Disponibilidades $ 423 $ 474 $ 419 $ 1.247 $ 2.725 $ 7.109 $ 23.323 $ 27.275

Participación Accionaria $ 28 $ 10 $ 23 $ 192 $ 414 $ 355 $ 255 $ 225

Derivados y Opciones $ 16 $ 174 $ 513 $ 2.556 -$ 8 -$ 10 $ 19 $ 5

Otros Activos y Pasivos -$ 107 -$ 768 -$ 1.198 -$ 3.078 -$ 4.311 -$ 2.407 -$ 3.498 -$ 4.473

Patrimonio Fondos de Renta Fija $ 20.085 $ 33.094 $ 67.711 $ 110.846 $ 196.809 $ 376.424 $ 330.634 $ 398.854

Fondos Mercado de Dinero

Los Fondos de Mercado de Dinero administraron un patrimonio

compuesto por Operaciones a Plazo y por Disponibilidades, ambas

representado el 46,8% del patrimonio.

Dada la composición de su cartera, se los considera como los

productos de menor horizonte y menor volatilidad. Este tipo de

Fondos son atractivos para aquellas personas que busquen un manejo

eficiente de los excedentes de liquidez o para quienes necesiten

disponer del dinero en el corto plazo.

Mercado de Dinero



Otros Activos y Pasivos $ 7.724 3,6%




Deuda Provincial $ 669 0,3%

Obligaciones Negociables $ 723 0,3%


Vehículos de Inversión Colectiva $ 400 0,2%

Fideicomisos Financieros $ 400 0,2%


$ 212.484

Fondos Mercado de DineroComposición de la Cartera

Fondos Mercado de DineroEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

Fondos Mercado de DineroEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Disponibilidades $ 4.989 $ 7.255 $ 11.242 $ 17.970 $ 13.007 $ 32.310 $ 89.513 $ 99.434


Otros Activos y Pasivos $ 32 $ 55 $ 109 -$ 26 $ 726 $ 731 $ 3.290 $ 7.724

Títulos de Deuda $ 1.584 $ 2.834 $ 4.141 $ 3.553 $ 4.075 $ 12.702 $ 2.901 $ 5.481


Deuda Nacional $ 17 $ 23 $ 19 $ 207 $ 84 $ 46 $ 1.585 $ 4.074

Deuda Provincial $ 211 $ 454 $ 521 $ 425 $ 440 $ 939 $ 0 $ 669

BCRA $ 864 $ 1.658 $ 2.390 $ 2.076 $ 2.093 $ 9.091 $ 0 $ 0

Deuda Municipal $ 0 $ 5 $ 0 $ 1 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Obligaciones Negociables $ 463 $ 685 $ 1.012 $ 827 $ 1.432 $ 2.545 $ 1.316 $ 723


Cheques de Pago Diferido $ 17 $ 6 $ 183 $ 4 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Vehículos de Inversión Colectiva $ 366 $ 626 $ 1.021 $ 1.421 $ 1.434 $ 2.009 $ 574 $ 400

Fideicomisos Financieros $ 366 $ 626 $ 1.021 $ 1.421 $ 1.434 $ 2.009 $ 574 $ 400

Patrimonio Fondos Mercado de Dinero $ 16.277 $ 23.702 $ 37.215 $ 51.527 $ 42.356 $ 62.009 $ 151.820 $ 212.484


La cartera de los Fondos de Renta Mixta estuvo conformada

principalmente por Títulos de Deuda, los cuales integraron el 84,2%

de las carteras. En segundo lugar, invirtieron en Acciones el 5,1% de

su patrimonio.

En menor proporción le siguieron los Vehículos de Inversión Colectiva

y las Operaciones a Plazo, con el 4,0% y el 3,4% del patrimonio neto

total respectivamente.

Renta Mixta










Cheques de Pago Diferido $ 34 0,04%








Derivados y Opciones -$ 0,3 -0,0004%

Otros Activos y Pasivos -$ 2 -0,002%


$ 75.258

Fondos de Renta MixtaComposición de la Cartera

Fondos de Renta MixtaEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

Fondos de Renta MixtaEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Títulos de Deuda $ 3.200 $ 5.567 $ 9.536 $ 15.376 $ 36.401 $ 42.929 $ 44.653 $ 63.381


Deuda Nacional $ 1.576 $ 2.039 $ 3.485 $ 5.550 $ 7.327 $ 15.276 $ 21.145 $ 25.948

Deuda Extranjera $ 41 $ 107 $ 268 $ 502 $ 266 $ 231 $ 3.999 $ 9.439

Deuda Provincial $ 430 $ 1.010 $ 1.367 $ 2.042 $ 3.670 $ 6.009 $ 4.840 $ 8.189

Deuda Municipal $ 2 $ 14 $ 25 $ 30 $ 54 $ 21 $ 90 $ 14

BCRA $ 66 $ 48 $ 1.417 $ 2.572 $ 19.338 $ 9.676 $ 0 $ 0

Obligaciones Negociables $ 738 $ 1.933 $ 2.483 $ 3.811 $ 4.654 $ 10.099 $ 11.467 $ 14.601

Bonos Corporativos $ 207 $ 372 $ 422 $ 659 $ 920 $ 1.156 $ 2.737 $ 5.086


Pagaré Bursátil $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 252 $ 67


Recibos de Depósito Bonos Corp $ 60 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Operaciones a Plazo $ 236 $ 310 $ 59 $ 392 $ 42 $ 1.436 $ 3.287 $ 2.556

Participación Accionaria $ 225 $ 317 $ 655 $ 1.226 $ 1.955 $ 5.276 $ 4.730 $ 3.846

Disponibilidades $ 91 $ 77 $ 102 $ 289 $ 482 $ 557 $ 1.782 $ 2.467

Vehículos de Inversión Colectiva $ 722 $ 450 $ 681 $ 1.357 $ 455 $ 1.583 $ 1.941 $ 3.009

Fondos Comunes de Inversión $ 253 $ 190 $ 250 $ 624 $ 134 $ 821 $ 965 $ 2.126

Fideicomisos Financieros $ 469 $ 260 $ 430 $ 733 $ 321 $ 762 $ 975 $ 884

Derivados y Opciones $ 7 $ 22 -$ 98 $ 854 $ 0 -$ 1 $ 8 $ 0

Otros Activos y Pasivos -$ 13 -$ 34 $ 90 -$ 856 -$ 193 $ 310 -$ 276 -$ 2

Patrimonio Fondos de Renta Mixta $ 4.467 $ 6.709 $ 11.025 $ 18.639 $ 39.143 $ 52.090 $ 56.125 $ 75.258

Fondos PyMEs

La cartera de los Fondos PyMEs estuvo conformada principalmente

por Títulos de Deuda, los cuales integraron el 86,0% de las carteras de

inversión.

En segundo lugar, invirtieron en Vehículos de Inversión Colectiva el

8,5% de su patrimonio.

En menor proporción le siguieron las Disponibilidades y las

Operaciones a Plazo, con el 4,2% y el 1,6% del patrimonio neto total

respectivamente.

PyMes



Pagaré Bursátil $ 6.997 18,9%











Operaciones a Plazo $ 585 1,6%


Derivados y Opciones $ 0,0 0,0%

Otros Activos y Pasivos -$ 110 -0,3%


$ 37.025

Fondos PyMEsComposición de la Cartera

Fondos PyMEsEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

Fondos PyMEsEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Títulos de Deuda $ 800 $ 2.257 $ 4.416 $ 8.383 $ 12.245 $ 13.354 $ 19.083 $ 31.842

Cheques de Pago Diferido $ 572 $ 1.525 $ 2.803 $ 4.884 $ 7.021 $ 7.563 $ 10.737 $ 17.099

Pagaré Bursátil $ 0 $ 0 $ 0 $ 2 $ 141 $ 1.049 $ 3.261 $ 6.997

Títulos Públicos $ 38 $ 178 $ 751 $ 1.056 $ 1.814 $ 1.482 $ 2.546 $ 5.111

Deuda Nacional $ 19 $ 49 $ 101 $ 157 $ 24 $ 1.292 $ 2.100 $ 4.364


Deuda Extranjera $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Deuda Municipal $ 0 $ 2 $ 9 $ 0 $ 0 $ 3 $ 1 $ 2

BCRA $ 3 $ 84 $ 603 $ 886 $ 1.685 $ 68 $ 0 $ 0

Obligaciones Negociables $ 190 $ 554 $ 769 $ 2.171 $ 2.818 $ 2.943 $ 2.494 $ 2.603


Vehículos de Inversión Colectiva $ 186 $ 541 $ 786 $ 1.143 $ 1.408 $ 1.607 $ 1.976 $ 3.134

Fideicomisos Financieros $ 147 $ 464 $ 638 $ 760 $ 1.349 $ 1.195 $ 1.157 $ 1.659

Fondos Comunes de Inversión $ 39 $ 78 $ 148 $ 383 $ 59 $ 412 $ 819 $ 1.476

Disponibilidades $ 13 $ 25 $ 35 $ 56 $ 33 $ 88 $ 278 $ 1.551

Operaciones a Plazo $ 16 $ 86 $ 48 $ 121 $ 44 $ 141 $ 662 $ 585


Derivados y Opciones $ 0 $ 0 -$ 2 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Otros Activos y Pasivos $ 10 $ 25 $ 63 $ 37 -$ 33 $ 175 $ 122 -$ 110

Patrimonio Fondos PyMEs $ 1.066 $ 2.978 $ 5.394 $ 9.794 $ 13.756 $ 15.384 $ 22.142 $ 37.025

Fondos de Renta Variable

La cartera de los Fondos de Renta Variable estuvo conformada

principalmente por Participación Accionaria, las cuales integraron el

95,9% de las carteras de inversión.

En segundo lugar, invirtieron en Disponibilidades el 2,9% de su

patrimonio.


y los Títulos de Deuda, con el 1,7% y el 0,5% del patrimonio neto total

respectivamente.

Renta Variable


Acciones $ 25.263 89,8%

Recibos de Depósito Acciones $ 1.717 6,1%

Disponibilidades $ 822 2,9%


Fondos Comunes de Inversión $ 482 1,7%

Títulos de Deuda $ 143 0,5%

Títulos Públicos $ 113 0,4%

Deuda Nacional $ 105 0,4%

Deuda Extranjera $ 6 0,02%


Obligaciones Negociables $ 30 0,1%

Valores de Corto Plazo $ 0,3 0,001%




$ 28.434

Fondos de Renta VariableComposición de la Cartera

Fondos de Renta VariableEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

Fondos de Renta VariableEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Participación Accionaria $ 1.351 $ 2.090 $ 4.145 $ 6.394 $ 9.258 $ 24.270 $ 22.925 $ 26.980

Acciones $ 1.062 $ 2.038 $ 4.082 $ 6.380 $ 8.869 $ 22.676 $ 21.722 $ 25.263

Recibos de Depósito Acciones $ 289 $ 51 $ 63 $ 14 $ 389 $ 1.594 $ 1.203 $ 1.717

Disponibilidades $ 18 $ 31 $ 41 $ 57 $ 160 $ 308 $ 378 $ 822

Vehículos de Inversión Colectiva $ 29 $ 33 $ 91 $ 133 $ 194 $ 716 $ 303 $ 482

Fondos Comunes de Inversión $ 29 $ 33 $ 91 $ 133 $ 194 $ 716 $ 303 $ 482

Títulos de Deuda $ 18 $ 37 $ 31 $ 144 $ 369 $ 289 $ 219 $ 143

Títulos Públicos $ 17 $ 37 $ 31 $ 10 $ 324 $ 257 $ 178 $ 113

Deuda Nacional $ 14 $ 32 $ 25 $ 8 $ 61 $ 129 $ 178 $ 105


Deuda Extranjera $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 6

BCRA $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 263 $ 113 $ 0 $ 0

Obligaciones Negociables $ 0 $ 0 $ 0 $ 94 $ 43 $ 31 $ 40 $ 30



Recibos de Depósito Bonos Corp $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0


Otros Activos y Pasivos -$ 5 -$ 4 -$ 46 -$ 234 -$ 170 -$ 144 -$ 146 $ 0

Derivados y Opciones $ 1 $ 0 $ 0 $ 179 $ 1 $ 0 $ 0 $ 0

Patrimonio Fondos de Renta Variable $ 1.412 $ 2.195 $ 4.279 $ 6.679 $ 9.859 $ 25.455 $ 23.686 $ 28.434


La cartera de los Fondos Retorno Total estuvo conformada casi en su

totalidad por Títulos de Deuda, acumulando una inversión que

representó el 86,2% del patrimonio administrado.

En segundo lugar, invirtieron en Disponibilidades el 13,8% de su

patrimonio.


y las Acciones, con el 1,2% y el 0,4% del patrimonio neto total

respectivamente.

Retorno Total








Cheques de Pago Diferido $ 0,1 0,001%








$ 11.607

Fondos Retorno TotalComposición de la Cartera

Fondos Retorno TotalEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

Fondos Retorno TotalEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Títulos de Deuda $ 163 $ 988 $ 1.269 $ 2.974 $ 2.360 $ 7.615 $ 7.251 $ 9.832

Títulos Públicos $ 58 $ 547 $ 779 $ 2.310 $ 1.926 $ 6.233 $ 3.667 $ 3.907

Deuda Nacional $ 15 $ 158 $ 434 $ 1.240 $ 663 $ 968 $ 3.060 $ 2.058

Deuda Extranjera $ 4 $ 15 $ 4 $ 21 $ 44 $ 54 $ 48 $ 1.043


BCRA $ 0 $ 0 $ 36 $ 314 $ 700 $ 4.591 $ 0 $ 0

Deuda Municipal $ 0 $ 11 $ 12 $ 17 $ 10 $ 0 $ 0 $ 0

Bonos Corporativos $ 32 $ 44 $ 68 $ 123 $ 217 $ 989 $ 2.331 $ 4.627

Obligaciones Negociables $ 72 $ 397 $ 411 $ 511 $ 207 $ 393 $ 1.250 $ 1.298



Disponibilidades $ 12 $ 52 $ 5 $ 10 $ 37 $ 47 $ 228 $ 1.576






Otros Activos y Pasivos -$ 4 -$ 15 -$ 117 -$ 1.013 -$ 7 -$ 46 -$ 23 $ 0

Derivados y Opciones $ 0 $ 0 $ 113 $ 1.020 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Patrimonio Fondos Retorno Total $ 224 $ 1.243 $ 1.528 $ 3.587 $ 2.452 $ 8.193 $ 8.232 $ 11.607

Fondos de Infraestructura

La cartera de los Fondos de Infraestructura estuvo conformada

principalmente por Títulos de Deuda (89,2% del total del patrimonio

administrado), los cuales fueron conformados en su mayoría por

inversiones en Títulos Públicos (46,0%) y Obligaciones Negociables

(40,1%).

En segundo lugar se encontraron las inversiones en Vehículos de

Inversión Colectiva, con el 7,1% del patrimonio administrado, siendo

los Fideicomisos Financieros el principal instrumento en esta clase de

activos (5,5%).

Infraestructura




Deuda Nacional $ 971 13,9%



Cheques de Pago Diferido $ 202 2,9%






Disponibilidades $ 431 6,2%



Derivados y Opciones $ 0,0 0,0%

Otros Activos y Pasivos -$ 195,6 -2,8%


$ 7.005

Fondos de InfraestructuraComposición de la Cartera

Fondos de InfraestructuraEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

Fondos de InfraestructuraEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Títulos de Deuda $ 380 $ 1.733 $ 6.722 $ 10.080 $ 7.567 $ 5.725 $ 5.315 $ 6.245

Títulos Públicos $ 171 $ 592 $ 2.521 $ 3.622 $ 3.862 $ 2.840 $ 2.918 $ 3.219

Deuda Provincial $ 62 $ 312 $ 891 $ 1.610 $ 1.645 $ 1.742 $ 1.861 $ 2.147

Deuda Nacional $ 109 $ 261 $ 354 $ 290 $ 446 $ 725 $ 1.057 $ 971

Deuda Municipal $ 0 $ 18 $ 28 $ 106 $ 24 $ 0 $ 0 $ 102

BCRA $ 0 $ 1 $ 1.249 $ 1.616 $ 1.747 $ 373 $ 0 $ 0

Obligaciones Negociables $ 169 $ 1.080 $ 3.815 $ 6.136 $ 3.300 $ 2.681 $ 2.309 $ 2.810



Pagaré Bursátil $ 0 $ 0 $ 0 $ 1 $ 1 $ 28 $ 0 $ 7

Bonos Corporativos $ 14 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0




Disponibilidades $ 6 $ 15 $ 17 $ 38 $ 191 $ 9 $ 240 $ 431



Otros Activos y Pasivos -$ 1 -$ 1 -$ 19 -$ 37 $ 5 -$ 40 -$ 202 $ 0,0

Patrimonio Fondos de Infraestructura $ 781 $ 2.458 $ 7.717 $ 11.111 $ 8.471 $ 6.348 $ 6.220 $ 7.200

Industria de FCIs AbiertosCuotapartistas

En Junio, el patrimonio de la Industria de FCIs

Abiertos en manos de Personas Humanas fue de

$124.815 millones. En el año, el patrimonio aumentó

un +53,9% (o en $43.693 millones). En cuanto a la

cantidad de cuentas de Personas Humanas

invirtiendo en Fondos, la misma fue de 412.102 a

fines de junio, registrando un aumento de 69.407

cuentas respecto a diciembre del 2018.

Las inversiones de Personas Jurídicas en la Industria

de FCIs Abiertos totalizaron en $644.217 millones,

dato que muestra un aumento del +24,2% (o

$125.570 millones) frente a diciembre de 2018. En

junio, se registraron 51.130 cuentas de Personas

Jurídicas invirtiendo en Fondos, lo que refleja la

apertura de 9.206 nuevas cuentas en lo que va del

año.

Industria de FCIs Abiertos Evolución de las Cuentas

Industria de FCIs AbiertosParticipación por Clase de Cuotapartista

Alcances del Contenido

Las informaciones contenidas en el presente documento tienen finalidadmeramente estadística y han sido elaboradas por la Cámara sobre la basede datos recibidos de las Asociadas. No deben ser tomadas ni interpretadascomo recomendación o promoción de ningún tipo de inversión, ni enFondos Comunes de Inversión ni en ningún otro activo, vehículo o entidad.La Cámara no se hace responsable por los efectos que puedan producirsede resultas, por causa o en ocasión, de la utilización de esta informaciónque pueda ser eventualmente hecha por terceros. La información volcadaen el presente informe puede ser reproducida invocando a la fuente. Losdatos relacionados con los patrimonios netos de la Industria sonexpresados al 28 de junio y los relacionados con las carteras sonextractados de los datos de carteras informadas a CNV de acuerdo al TítuloV Capítulo I Sección III artículo 25 inciso 4.a) de las Normas. Las sumatoriasde los cuadros pueden incluir diferencias por redondeo.

Presentación de PowerPoint...2019/06/01 · de los rescates netos registrados. En el año, esta...

Documents

Transcript of Presentación de PowerPoint...2019/06/01 · de los rescates netos registrados. En el año, esta...