Rescates bancarios pdf

CONCEPTO Y METODO DE LA ECONOMIA 1

RESCATES BANCARIOS 3

RESCATES BANCARIOS

COMO HAN SIDO HASTA AHORA Y

COMO SERAN EN EL FUTURO


LA GRAN CRISIS GLOBAL…

•  ARRASTRÓ AL SECTOR BANCARIO A UNA CRISIS SECTORIAL SIN PRECEDENTES

•  PRIMERO EN ESTADOS UNIDOS •  LUEGO EN EUROPA •  Y EN ESPAÑA SE UNIÓ AL ESTALLIDO DE LA BURBUJA INMOBILIARIA

•  CASI UN 20%, EN CIFRA DE ACTIVOS, DEL S ISTEMA F INANCIERO ESPAÑOL HA QUEBRADO.


SITUACIÓN LÍMITE

•  Y llegará un momento en que el coste prohibiSvo de la financiación en los países periféricos se susStuirá por algo peor

•  La incapacidad de endeudarse más •  EL CIERRE DE LOS MERCADOS PRIVADOS •  Apelando a Bruselas: LOS RESCATES

LA GRAN CRISIS GLOBAL 6

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RESCATES

GRECIA(2): 2010 Y 2012 IRLANDA: 2010 PORTUGAL: 2011 CHIPRE: 2013

En España

• 42.000 MM de Bruselas • Otros 20.000 del FROB • Hasta los 100.000 en garanbas adicionales


Un avance: En la Unión Europea


• Debido a la crisis, la deuda pública en los 27 de la UE ha pasado del 60% del PIB en 2007 al 80%. (España 100% en 2014). • Los países de la UE han dedicado € 4.6 billones al rescate del sector financiero, el 39% del PIB en 2009

Rescate del sistema bancario español

•  100.000 MM euros en condiciones preferenciales e irrepeSbles(42.000 dispuestos)

•  Concedido por el MEDE •  Supervisado por la TROIKA •  Sujeto a condicionalidad • MOU


¿Quién paga los rescates?

•  Al estar financiados con deuda, los rescates son pagados por LOS CONTRIBUYENTES.

•  Ni siquiera esta financiado por un fondo ‘patronal’ del sector.

•  Y solo en una pequeña parte por los acreedores y propietarios de las enSdades


De hecho en la crisis bancaria española…

•  Como ha sido una crisis de CAJAS estas han perdido los Fondos propios, pero como no son de nadie nadie ha sufrido perdidas

•  Banco de Valencia •  Se ha hecho quita de una parte de los llamados instrumentos ‘hibridos’ entre los que destacan las acciones o parScipaciones preferentes(LAS PREFERENTES)


O SEA QUE…

•  EN LA CRISIS BANCARIA ESPAÑOLA LOS ACREEDORES BANCARIOS APENAS HAN SUFRIDO… •  Y LA CARGA HA RECAIDO EN TODOS LOS CONTRIBUYENTES.



¿QUÉ ALTERNATIVAS HAY A ESTE SISTEMA DE RESCATE

CON CARGO A LOS CONTRIBUYENTES?

1. EL QUE PROPONEN LOS CLASICOS(LIBERALES).

•  ¡DEJE VD. TRANQUILAMENTE QUE EL BANCO QUIEBRE!

•  LO CUAL ES UNA ALTERNATIVA CUANDO EL BANCO SEA RELATIVAMENTE PEQUEÑO….

•  Y NO SEA SISTEMICO…. •  Y NOS IMPORTE POCO(SOCIALMENTE)LA SUERTE DE LOS DEPOSITANTES….


PARA DIMENSIONAR ESTO…

•  ANALICEMOS EL BALANCE DE UN BANCO •  SUS ACTIVOS •  Y SUS PASIVOS •  Y RECORDEMOS QUE UN BANCO(COMO CUALQUIER EMPRESA O FAMILIA) ESTÁ EN QUIEBRA CUANDO

•  SUS PASIVOS EXIGIBLES SON MAYORES QUE SUS ACTIVOS REALIZABLES.



ACTIVO PASIVO

INMUEBLES CAPITAL (Acciones)

CRÉDITOS CLIENTES -‐  Solventes -‐  Dudosos -‐  Insolventes

ACREEDORES -‐  Depósitos vista Clientes -‐  Depósitos a plazo Clientes -‐  Depósitos BANCOS -‐  Bonos garanNzados -‐  Obligaciones ‘Senior’ -‐  Obligaciones ‘Subordinadas’ -‐  Preferentes -‐  Otros pasivos ‘híbridos’ -‐  Líneas ‘Oficiales’ -‐  OBLIGACIONES LABORALES -‐  OBLIGACIONES FISCALES -‐  OTRAS OBLIGACIONES

LIQUIDEZ (CAJA Y BANCOS)

PARTICIPACIONES EMPRESAS

BALANCE DE UNA ENTIDAD FINANCIERA

EL ORDEN DE PRELACION CONCURSAL EN UNA QUIEBRA

•  SI NO HAY PARA TODOS, EL ORDEN DE COBRO ES EL SIGUIENTE:

•  Nóminas •  Obligaciones públicas •  Depositantes(por ley 100.000 euros) •  Resto depositantes •  Deuda Senior •  Capitales híbridos •  Los accionistas


Y ahora nos preguntamos:

•  Si los pasivos superan a los acSvos y se deja ir el Banco a la quiebra •  Siempre en ‘ORDEN CONCURSAL’ •  ¿QUIÉN PIERDE? •  ¿EL BANCO O LOS ACREEDORES? •  ¿A quien se protege?


Y el elemento sistémico…

•  Si se toca… •  O la población ve peligro de que se toquen… •  Los depósitos… •  En una quiebra se producen efectos cruzados •  Cunde el pánico •  ‘Bankrun’>>todo el mundo a sacar los depósitos

•  CORRALITO


POR ESO SE HAN RESCATADO LOS BANCOS CON FONDOS PUBLICOS

• PARA PROTEGER A LOS DEPOSITANTES Y • PARA ATENUAR EL RIESGO SISTEMICO DEL CONTAGIO Y DEL PANICO


2. LO QUE PROPONE EUROPA

•  DENTRO DEL PROGRAMA DE ESTABLECIMIENTO DE UNA UNION BANCARIA HABRÁ UN MECANISMO EUROPEO DE RESOLUCION BANCARIA.

•  LA FILOSOFIA ES QUE LOS CONTRIBUYENTES PAGUEN LO MINIMO DE LOS RESCATES

•  PERO ESO EXIGE VIGILAR MAS QUE NUNCA DONDE COLOCAMOS LOS AHORROS…



NOTA: EN PROYECTO EL FONDO COMUN DE GARANTÍA DE DEPÓSITOS.

YA SE HA UTILIZADO EN CHIPRE

•  Con la quiebra del sistema financiero chipriota en marzo de 2013 se introducen medidas de rescate interno (Bail-‐in) que afectaban a los depósitos bancarios superiores a 100.000 euros,

•  Requisito indispensable para tener acceso a los 13.000 millones de rescate(Bail-‐out) por parte del MEDE, el Mecanismo Europeo de Estabilidad.


En el futuro… •  la políSca oficial de salvamento de enSdades financ i e r a s en Eu ropa de s cansa rá prioritariamente en los diversos acreedores que figuran en los pasivos de los balances bancarios, minimizando los rescates públicos, y en cualquier caso los públicos de origen europeo (MEDE), lo que equivale a minimizar la parScipación de los contribuyentes en las pérdidas inherentes a las insolvencias bancarias



MORALEJA:

1.-‐LO QUE SE HA HECHO NO HA SIDO POR AMOR A LOS

BANCOS.

2.-‐RESCATES Y ACCION SOCIAL NO SON EXCLUYENTES O ALTERNATIVAS.

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