Presentación de PowerPoint...20% 10% 58% 45% 21% 2016 51% 2017 32% 2018 $ 553.408 $ 535.043 $...

Presentación de Resultados

Marzo de 2019

Marzo 2019

Activos Totales $ 1.366.826

Colocaciones Netas1 $ 1.130.426

Patrimonio $ 287.964

Utilidad Neta $ 6.352

ROE2 10,8%

ROA3 2,2%

Capitalización 21,1%

Indicadores Financieros

Mora > 90 días 2,5%

Fuente: Tanner. Cifras en CLP MM.

1) Colocaciones Netas definidas como Colocaciones Brutas – Provisiones.

2) ROE calculado como Utilidad Neta LTM / Patrimonio Promedio.

3) ROA calculado como Utilidad Neta LTM / Activos Promedio.

Con 25 años de presencia en el mercado, Tanner Servicios

Financieros S.A. es una de las principales instituciones

financieras no bancarias en Chile y mantiene una posición

de liderazgo en el segmento de pequeñas y medianas

empresas.

Investment Grade, ‘BBB-‘ internacional y ‘AA-‘ local

Cartera de créditos y fuentes de financiamiento

altamente diversificadas:

▪ Colocaciones distribuidas en +16 industrias

▪ Los cinco mayores clientes no superan el 10% del

portafolio total

▪ Ningún acreedor representa más del 6% de las

obligaciones

Cuenta con 3 principales divisiones que ofrecen una

serie de productos:

EMPRESAS

- Factoring

- Leasing

- Créditos

AUTOMOTRIZ

- Créditos

- Seguros

INVESTMENTS

- Corredora de Bolsa

- Banca de Inversiones

Tanner en una Mirada

2

✓ LIDERAR EN LAS INDUSTRIAS DONDE

OPERAMOS

✓ TENER >90% COLOCACIONES CON 2DA

FUENTE DE PAGO

✓ POSEER UN MODELO RESILIENTE Y DE BAJO

RIESGO

✓ ALCANZAR ALTA RENTABILIDAD Y

CRECIMIENTO

Nuestro Modelo …Nos Permite

ACCIONISTAS CON ALTO COMPROMISO

CLIENTES SUBSERVIDOS

POR LA BANCA

FOCO EN LA RAPIDEZ• APROBACIONES EN <30

MINUTOS

• DISPONIBILIDAD 24/7

EXCELENCIA OPERACIONAL

BALANCE CONSERVADOR:✓ APALANCAMIENTO BAJO✓ GESTIÓN ACTIVA DE LIQUIDEZ

(DURATION / FUNDING / CLASIFICACIÓN DE RIESGO)

Estrategia

3

Highlights

Acontecimientos Relevantes Distribución de Colocaciones Netas(1)

Distribución del Portafolio Distribución de Margen Bruto(2)

13%

2016

58%61%

34%

7%

2015

27%

52%

30%

18%

2017

52%

29%

19%

2018

$ 50.928

$ 58.581$ 63.717

$ 76.071

Empresas FilialesAutomotriz

Fuente: Tanner. Cifras en CLP MMM.

1) Colocaciones Netas definidas como Colocaciones Brutas – Provisiones

2) Margen Bruto definido como (Ingresos – Costos) / Ingresos

# Clientes Colocaciones Netas

PyME Empresa Corporación

83%

14%

3%

41%

32%

27%

2015

65%

3% 3%

67%

27%

70%

30%

$ 1.182.581

2016

4%

32%

64%

2017

4%

30%

2018

$ 792.357 $ 800.749

$ 936.816

AutomotrizDeudores Varios Empresas

Crecimiento en utilidad 18,3% YoY.

Caída en mora > 90 días de 139 pbs, llegando a 2,5%.

Emisiones locales por UF 2 MM,.

4

33%6%

33%

6%

1T2019

61%

1T2018

61%

$ 966.572

$1.130.426

+17,0%

22%

17%

51%

32%

20%

1T2018

58%

1T2019

$18.027

$ 15.275

+18,0%

Tanner en Cifras



2) Mora > 90 días definida como Saldo Insoluto en Mora > 90 días / Colocaciones Brutas.

3) ROA calculado como Utilidad Neta LTM / Activos Promedio.

4) ROE calculado como Utilidad Neta LTM / Patrimonio Promedio. 5

1T 2018 1T 2019 Δ a/a

COLOCACIONES NETAS(1) $966.572 $1.130.426 +17,0%

División Empresas $593.657 $691.477 +16,5%

i.Factoring $282.471 $372.609 +31,9%

ii.Leasing $102.509 $92.300 -10,0%

iii.Créditos $212.821 $230.320 +8,2%

División Automotriz $314.225 $370.530 +17,9%

Mora > 90 DÍAS(2) 3,9% 2,5% -139 pbs

División Empresas 3,5% 1,6% -191 pbs

i.Factoring 3,0% 1,4% -160 pbs

ii.Leasing 6,9% 3,4% -349 pbs

iii.Créditos 2,5% 1,2% -130 pbs

División Automotriz 5,6% 4,7% -94 pbs

INGRESOS $44.745 $76.146 +70,2%

MARGEN BRUTO $16.037 $18.289 +14,0%

UTILIDAD NETA $5.370 $6.352 +18,3%

ROAA(3) 2,5% 2,2% -26 pbs

ROAE(4) 10,1% 10,8% +65 pbs

11,0%

2015 20182016 2017

11,4%11,9% 11,7%

NPLs(3)

20182015

3.6%

2016 2017

5.7%

4.2%4.2%

5.3%4.9%

2.4%

1.4%

NPLs > 90 daysNPLs > 30 days

Distribución de Colocaciones Netas(1) por Producto

32%

2015

43%

35%

36%

17%

20%10%

58%

45%

21%

2016

51%

2017

32%

2018

$ 553.408$ 535.043

$ 595.325

$ 770.063

Factoring CréditoLeasing

Retorno(2)



2) Retorno definido como Ingresos Anualizados / Colocaciones Netas Promedio.

3) Mora > 30/90 días definida como Saldo Insoluto en Mora > 30/90 días / Colocaciones Brutas.

I. División Empresas

6

13%

48%

17%

35%

$ 691.477

33%

1T2018

54%

1T2019

$ 593.658

+16%

1T2018 1T2019

10,7%

12,1%

1T20191T2018

5.4%

3.5%3.1%

1.6%

20172015 2016

12,9%

11,8%

13,5% 13,9%

2018

5

0,7%

Incofin Scotiabank-BBVA

Eurocapital Santander

1,6% 1,8% 1,9% 2,6%2,2%

4,9%

7,6%8,8% 9,4%

22,5%

10,3% 10,6%

15,2%

Colocaciones Netas(1) Y # Clientes

$ 192.812

$ 231.060

$ 303.699

$ 444.9391.880

2.548

3.177 3.281

2015 2016 2017 2018

Colocaciones NetasClientes

(i) Factoring

Retorno(2)

Mora > 90 Días(3)Participación de Mercado

Fuente: Tanner, Estados Financieros, forecastconsultores.cl para Achef a diciembre 2018. Cifras en CLP MM.



3) Mora definida como saldo insoluto mayor a 90 días / colocaciones brutas.

Instituciones no-bancarias

Instituciones bancarias

7

$ 282.471

$ 372.609

2.922 2.915

1T2018 1T2019 1T20191T2018

13,8%13,0%

(ii) Créditos y Leasing

Colocaciones Netas(1) Y # Clientes – Créditos

971

1.261

837

578

$ 246

$ 191

20162015 2017

$ 250

2018

$ 191

Clientes Colocaciones Netas

Colocaciones Netas(1) Y # Clientes – Leasing

2015 20172016 2018

1,5%

2,3%

0,6%

1,5%

Mora(2) > 90 Días - Créditos

2014 20162015 2017 2018

9,1%

8,2%

7,0%

8,0%

3,3%

Mora(2) > 90 Días - Leasing

8



2) Mora definida como saldo insoluto mayor a 90 días / colocaciones brutas

$ 22 $ 34 $ 39 $ 40$ 14$ 11$ 31

$ 35 $ 30 $ 18

$ 44$ 30 $ 19

$ 10

857

560

$ 79

$ 111

1,269

$ 14

1,073

$ 13

$ 113$ 101

Vendor Clientes

Auto Leasing

Maquinaria

Inmobiliario

646 578

1T2018 1T2019

$ 209$ 227

1,2%

1T2018

2,5%

1T2019 1T2018

6,9%

1T2019

3,4%

$ 52 $ 57

$ 10$ 28

$ 9

801

676

$ 92

$ 11

$ 12

$ 16

$ 103

Retorno(2)

20182015 2016 2017

24,6% 24,5%25,2%24,9%

Mora > 90 Días(3)

1.420

407

387

193

Colocaciones Brutas por Actor 1T 2019

Colocaciones Netas(1) Y # Clientes

48.113 49.704

57.293

67.577

$ 303

$ 215

20172015 2016

$ 242

2018

$ 360

Clientes Colocaciones Netas

Fuente: Tanner, ANAC, CMF. Cifras en CLP MMM.



3) Mora definida como saldo insoluto sobre 90 días / colocaciones brutas

II. División Automotriz

9

59.813

69.989

1T2018

$ 314

1T2019

$ 371

1T2018

23,7%

1T2019

24,9%

2,24% 2,40%

2,59%2,91% 3,64%2,89%

2,68%

2,58% 2,68% 2,58%

4,39% 4,27%3,87% 4,53% 4,60%

5,60%

4,90%

4,40% 4,40%4,70%

mar-19sept-18mar-18 jun-18 dic-18

$ 210.248

$ 265.255

$ 358.769

$ 656.558

$ 477.444

201820172015 1T 20192016

$ 1.473

$ 2.248

$ 2.810

20182016 2017

+52,6%

+25,0%

10

AuM

Utilidad Neta(2)

Participación de Mercado(1) por Volumen Transado TCB 2018

Fuente: Tanner. Bolsa de Comercio de Santiago. Cifras en CLP MM.

1) Participación de mercado según Bolsa de Santiago.

2) Utilidad después de impuestos.

Distribución de Ingresos 1T 2019

Tanner Investments

$ 528

$ 617

1T2018 1T2019

+16,9%

SCOTIAAZUL15,4%

BANCHILE 15,2%

BANESTADO 14,8%

BCI 12,0%

SANTANDER 10,4%

ITAU 6,4%

BICE 5,9%

BTG 3,7%

LARRA 3,5%

TANNER 2,5%

OTROS10,2%

Intermediación de Acciones

22,60%

Intermediación de Renta Fija

42,90%

Intermediación de FX

12,10%

Otros22,40%

Liquidez(1) Y Cobertura de Gastos Financieros(2)

ROA(6)

Leverage(3) Y Capitalización(4)

Tanner en Cifras

1,8x 1,8x 1,8x 1,8x 1,7x

2.57x

2015 2016

1.71x

1T 20192017 2018

1.45x 1.33x 1.46x

Razón de Liquidez Cobertura de Gastos Financieros

0,2x

2015

0,2x

2016

0,2x 0,2x

2017 2018

0,2x

1T 2019

3,0x 3,0x

3,3x

4,0x

3,8x

Leverage Capitalización

ROE(5)

9,2%

2015 2016

8,8%

1T 20192017 2018

9,7%10,8% 10,8%

Promedio 2015-2018: 10,1%

2015 2017 1T 20192016 2018

2,1%2,3% 2,3% 2,3% 2,2%

Promedio 2015-2018: 2,2%

Fuente: Tanner.

1) Liquidez calculada como Activos Corrientes / Pasivos Corrientes.

2) Cobertura calculada como (Utilidad antes de Impuestos + Gastos Financieros) / Gastos Financieros.

3) Leverage calculado como Total de Pasivos / Patrimonio.

4) Capitalización calculada como Patrimonio / Total de Activos.

5) ROE calculado como Utilidad Neta LTM / Patrimonio.

6) ROA calculado como Utilidad Neta LTM / Activos. 11

Composición del Financiamiento Perfil de Vencimientos

Prestamos Bancarios

Otros

Efectos de Comercio

Bonos

$ 123

$ 37

$ 68

$ 18

$ 14

2T2019

$ 57

$ 12

$ 27

$ 121

2S2019

$ 1

$ 65

$ 151

2020

$ 43

$ 27

$ 53

2021 >2022

$ 55

2022

$ 141

$ 243

$ 178

$ 217

$ 98

$ 174

2015 1T2019

6%

27%

8%

8%4%

2016

61%

3%

20%

72%

29%

5%

26%

61%

2017

7%

10%

34%

49%

2018

9%

6%

55%

$ 676$ 722

$ 858

$ 1.047

$ 967

Otros

Efectos de Comercio

Prestamos Bancarios

Bonos

Duración promedio de activos: 0,87 años.

Duración promedio de pasivos: 2,50 años.

Estructura del Balance y Coberturas


Distribución Geográfica

Perfil de Deuda y Balance

12

Partida CLP USD EUR CHF UF TOTAL

Total

Activos $994 $156 $0 $0 $216 $1.367

Total Pasivos

+ Patrimonio $590 $226 $- $171 $380 $1.367

Diferencial

por Moneda $404 $-70 $0 $-171 $-163 $-

Coberturas $-458 $67 $- $171 $220 $-

Exposición

Neta $-53 $-3 $0 $- $56 $-

Accionistas

Composición de Propiedad Miembros del Directorio

Ricardo Massu

President

40+ años de

experiencia

Martín Díaz-Plata

Director

Jorge Sabag

Vice-Presidente

34+ años de

experiencia

Jorge Bunster

Director

Eduardo Massu

Director

Óscar Cerda

Director

Pablo Eguiguren

Director

5%1%

1%

53%

26%

1%

7%

6%

Inversiones Bancarias S.A.

Asesorías Financieras Belén

(J.Sabag)

InversionesGables

Otros

InversionesSimilan

CIP

EF

(Ca

pita

l G

rou

p)

F.I.P. TannerValores

Gru

po

Ma

ssu Capital International Private Equity Fund (CIPEF) es el brazo de patrimonio privado de Capital Group, una empresa

con ~US$ 1.4 billones en AUM con más de 80 años de experiencia.

Con foco en mercados emergentes. Ha invertido más de US $ 4,5 mil millones en 82 compañías en 25 países y 35 industrias.

Manejada por Ricardo Massu, fundador y actual Presidente del directorio.

Grupo Massu tiene 100% de las acciones de Inversiones Bancarias S.A.

Controlada por Jorge Sabag, actual Vice-presidente del directorio.

Grupo Massu

Asesorías Financieras Belén

Perfil de los Principales Accionistas

Capital Group

Administradora Tanner

Inversiones Los Corrales

13

ANEXOS

Balance (1/2)

Fuente: Tanner.15

Activos (MM$) 31-03-2019 31-12-2018 Δ $ Δ %

Activos Corrientes

Efectivo y equivalente al efectivo 23.888 25.474 (1.586) -6,2%

Otros activos financieros corrientes 93.821 104.324 (10.504) -10,1%

Otros activos no financieros corrientes 1.812 1.765 47 2,6%

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes 705.508 770.975 (65.467) -8,5%

Cuentas por cobrar entidades relacionadas 425 458 (34) -7,3%

Activos por impuestos corrientes 12.364 12.851 (487) -3,8%

Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición

clasificados como mantenidos para la venta8.390 7.968 422 5,3%

Total Activos Corrientes 846.207 923.816 (77.608) -8,4%

Activos No Corrientes

Otros activos financieros no corrientes 30.789 37.555 (6.766) -18,0%

Otros activos no financieros no corrientes 5.655 2.822 2.833 100,4%

Deudores Comerciales y otras cuentas por cobrar no corrientes 424.918 411.606 13.312 3,2%

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas no corriente 681 681 - 0,0%

Activos intangibles distintos de la plusvalía 5.802 5.520 282 5,1%

Plusvalía 1.764 1.764 - 0,0%

Propiedades, planta y equipo 11.086 3.189 7.897 247,7%

Propiedades de inversión 9.251 9.316 (65) -0,7%

Activos por impuestos diferidos 30.672 31.278 (606) -1,9%

Total Activos No Corrientes 520.619 503.730 16.888 3,4%

- -

Total Activos 1.366.826 1.427.546 (60.720) -4,3%

Balance (2/2)

Fuente: Tanner.16

Pasivos (MM$) 31-03-2019 31-12-2018 Δ $ Δ %

Pasivos Corrientes

Otros pasivos financieros corrientes 469.331 597.596 (128.264) -21,5%

Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar corrientes 106.041 90.908 15.133 16,6%

Otras provisiones a corto plazo 538 306 232 75,8%

Provisiones corrientes por beneficios a los empleados 4.020 3.957 62 1,6%

Pasivos por impuestos corrientes 1.063 2.306 (1.243) -53,9%

Otros pasivos no financieros corrientes - - -

Total Pasivos Corrientes 580.993 695.073 (114.080) -16,4%

Pasivos No Corrientes

Otros pasivos financieros no corrientes 497.756 449.213 48.543 10,8%

Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados 113 113 - 0,0%

Total Pasivos No Corrientes 497.870 449.327 48.543 10,8%

0 -

Total Pasivos 1.078.862 1.144.400 (65.538) -5,7%

Patrimonio 287.964 283.146 4.818 1,7%- -

Total Pasivos Más Patrimonio 1.366.826 1.427.546 (60.720) -4,3%

Estado de Resultados

Fuente: Tanner.17

01-01-2019 01-01-2018 Δ $ Δ %

31-03-2019 31-03-2018

Ingresos de actividades ordinarias 76.146 44.745 31.401 70,2%

Costo de ventas (57.858) (28.708) (29.149) 101,5%- #¡DIV/0!

Ganancia bruta 18.289 16.037 2.252 14,0%

Otros ingresos por función 268 60 208 344,9%

Gastos de administración (10.766) (10.029) (737) 7,4%

Otras ganancias (pérdidas) - - -- #¡DIV/0!

Margen operacional 7.791 6.069 1.722 28,4%

Ingresos financieros 17 (1) 17 1982,8%

Costos financieros (91) (72) (19) 26,3%

Diferencias de cambio 20 (2) 22 894,7%

Resultado por unidades de reajuste 1 7 (7) -87,4%- #¡DIV/0!

Ganancia (pérdida) antes de impuesto 7.737 6.001 1.736 28,9%

(Gasto) Ingreso por impuesto a las ganancias (1.385) (631) (755) 119,6%- #¡DIV/0!

Ganancia (pérdida) 6.352 5.370 982 18,3%

Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 6.274 5.288 986 18,7%

Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras 77 82 (5) -5,6%

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO MM$

Información de Contacto:

Maria Paz Merino

Subgerente de Relación con Inversionistas

El Golf 40, piso 9r, Las Condes, Santiago – Chile

Teléfono: + 562 2731 8810

E-mail: [email protected]

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