REPORTE DIARIO DE MERCADO

SUB GERENCIA ESTUDIOS ECONÓMICOS Y FINANCIEROS - SECCIÓN ESTADÍSTICA Y ESTUDIOS ECONÓMICOS

Mercado Nacional y Regional

Mdos. Emergentes

Argentina

Brasil

Colombia

Chile

Lima (IGBVL) Ecuador

Lima (ISBVL) México

Bogotá (IGBC) Panamá

Buenos Aires (MERVAL) Perú

México (IPC) Uruguay

Santiago (IPSA) Venezuela

Sao Paulo (IBOVESPA)

Fuente: Bloomberg - BVL Fuente: Reuters

Sol

Real Brasileño

Peso Mexicano

Peso Chileno

Peso Argentino

Peso Colombiano

Fuente: Reuters, Gestión Fuente: Bloomberg - Datatec

Moneda Extranjera

Hoy -1d -30d -360d Hoy -1d -30d -360d

Corporativo 4.49 4.46 4.73 4.14 3.69 3.64 3.76 3.58

Microempresas 32.73 32.59 33.07 35.36 16.08 16.07 15.85 15.74

Consumo 40.76 40.62 40.58 41.35 34.94 34.96 35.12 33.67

Hipotecario 7.89 7.88 7.93 7.43 6.25 6.29 6.34 5.88

Moneda Extranjera

Hoy -1d -30d -360d Hoy -1d -30d -360d

Ahorro 0.36 0.36 0.31 0.33 0.14 0.14 0.13 0.13

Plazo 2.96 2.93 2.80 2.69 1.72 1.73 1.83 1.33

CTS 3.20 3.18 3.21 3.00 1.56 1.58 1.59 1.16

Fuente: Reuters, Gestión Fuente: SBS

Este reporte se publica con fines informativos. El Banco de la Nación no se responsabiliza por cualquier error u omisión en su contenido, ni con los resultados de las decisiones de inversión por parte de los inversionistas.

Jefe de Estadística y Estudios Económicos: Erick Mendoza La Torre

Teléfono: 5192000 - anexo 96052

-1d

-1.81 0.42 -0.06 0.30 3.31

YTD 2019 -30d -7d

411 408 409

5 175 5 186

BBB- 168 171 170 171

126 125 123 129 BBB

250 BB-

939

El Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) publicó el Decreto Supremo 145- 2019-EF, que aprueba los parámetros de fondo y forma para la

aplicación de la norma antielusiva general contenida en la Norma XVI del Título Preliminar del Código Tributario. De esta manera, desde hoy la norma

antielusiva entra en plena vigencia, y con ello la Superintendencia Nacional de Aduanas y Administración Tributaria (Sunat) puede iniciar la fiscalización

de todos los actos de elusión que se hayan producido desde el 19 de julio del 2012. Esto, en cumplimiento del Decreto Legislativo 1422 publicado en

setiembre del año pasado, en el cual no solo se precisa la fecha de inicio de la fiscalización sino también las responsabilidades que tienen los directores

de las empresas en la aprobación de los esquemas de elusión, entre otros aspectos. Esta ley pretende cerrar vacíos legales que permiten a las

empresas evitar el pago de impuestos, con la que se estima obtener ingresos adicionales equivalentes a casi 1 por ciento del Producto Interno Bruto

(PIB) por año. La norma apunta a un esquema de impuestos a contratos que difieren las ganancias o adelantan los gastos para evitar impuestos en

reorganizaciones corporativas o en situaciones de baja o escasa rentabilidad, o que no se ajusten al valor de mercado, afirmó el Ministerio de Finanzas

en un comunicado. El primer ministro, Salvador del Solar, dijo en una entrevista que el gobierno espera que la norma genere entre 2 500 millones de

soles y 6 000 millones de soles adicionales (1 800 millones de dólares) por año. La ley probablemente ayudará al gobierno a recortar el déficit fiscal a

su objetivo de 2.2% del PIB este año y 1% en 2021, cuando finalice el actual mandato del presidente Martín Vizcarra. "Para lograr un crecimiento

equitativo, competitivo y sostenible es fundamental mejorar la recaudación y ampliar la base tributaria, por eso el país requiere de una norma que

prevenga y persiga la elusión tributaria" dijo por su parte el ministro de Economía, Carlos Oliva, en un comunicado. Perú, el segundo productor de

cobre del mundo, es una de las economías más estables de América Latina. El PIB peruano se expandió un 4% en el 2018 y para este año, el

Gobierno espera un crecimiento económico de un 4.2% .

Analista: Miguel J. Lauriano Ramirez

mlauriano@bn.com.pe

GERENCIA FINANZAS Y CONTABILIDAD

Evolución de Indicadores Económicos: Perú

Moneda Nacional

104 101 99 98 A-

5 080 CC 5 202

18.60 1.69

Ministerio de Economía y Finanzas publicó DS 145- 2019-EF, que aprueba norma antielusiva general

33 001

MonedasCotización

por US$

Variación %

1.82 8.94

Tipo de cambio /Optimismo del consumidor se recupera/ Rentabilidad de fondos mutuos supera el 20% en lo que va del año

Riesgo País (Embi+) Spread Clasificación Fitch

Riesgo Soberano Hoy -1d -7d -30d

197 195 191 201 BBB+

183 177 174 182 BBB

123

551 549

916 931

397

783

248 248

569 562 -

3 254.70 0.44 0.21 4.19 0.15

Tasas de Interés Diarias del Sistema Bancario (Prom.)

Tasas Activas

Tasas Pasivas

3.97

126

0.75 0.62 2.43 2.40

0.08 -0.17

-3.36

Moneda Nacional

678.41 2.06 -2.25

18.99

44.67 0.47 0.73

0.38 -0.13 -0.43

5.95

A+

Los principales índices de la bolsa peruana cerraron mixtos, presionados por la acción de la minera de cobre Southern Copper, atenuado por el

avance de las acciones financieras y de la productora de oro Buenaventura, en medio de las renovadas tensiones comerciales entre EEUU y China. El

índice general de la bolsa limeña perdió 0.26% , a 20 747.16 puntos, y el índice selectivo compuesto por las 25 acciones con mayor liquidez, subió

0.46% , a 27 253.02 puntos, con negocios por 40.3 millones de soles (12.2 millones de dólares). Bajaron las acciones de Southern Copper (-3.61% , a

36.63 dólares) e Inretail (-0.95% , a 38.6 dólares); y subieron Buenaventura (0.3% , a 15.6 dólares), Trevali (7.09% , a 0.272 dólares), Credicorp

(0.13% , a 237.8 dólares), IFS (0.27% , a 44.12 dólares), Continental (1.04% , a 3.90 soles), Ferreyros (0.82% , a 2.47 soles), entre otras.

Indice Cierre Var 1-d% Var 30-d%

12 546 -0.22 -4.31 12.58

YTD 2019

20 747 -0.26 -2.90 7.22

27 253 0.46 -4.09 2.81

B

250

122

1.02

129

La moneda peruana se depreció el lunes en línea con las divisas de la región después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump,

amenazó nuevamente a China con imponer más aranceles a sus productos. El sol bajó un 0.30% , a 3.309 unidades por dólar frente a las 3.299 del

cierre del viernes, con negocios que sumaron 364.4 millones de dólares. En lo que va del año la moneda local acumula un alza de un 1.81% frente al

dólar, una recuperación ante el retroceso de un 4.08% del 2018.

Según el Índice de Confianza del Consumidor (ICC), elaborado por GfK, la confianza del consumidor se recuperó el mes pasado. Después de caer

hasta los 94 puntos en marzo (menos de 100 puntos es pesimismo), en abril se ubicó en terreno neutral alcanzando los 100 puntos. Mientras en Lima el

ICC llegó a los 101 puntos, volviendo a terreno positivo; en el interior del país alcanzó los 96 puntos (6 puntos más que en marzo pasado, pero se

mantuvo en tramo negativo). “La percepción económica futura es menos pesimista, pero con un ICC de 100 estamos todavía en el límite, en una zona

neutral. Hay que considerar que la perspectiva que tienen los consumidores de la mayoría de regiones al interior del país todavía no es positiva”, anotó

Maria Claudia Medina, Consumer Insights Lead de GfK. La confianza del consumidor el mes pasado no va en la misma dirección que la perspectiva del

sector empresarial. Si bien las expectativas de los empresarios sobre la economía peruana (a 3 y 12 meses) se mantuvieron en tramo optimista en abril,

cayeron comparadas con el mes anterior, según la reciente encuesta del BCR. Según otro reporte, los fondos mutuos mantienen su liderazgo como los

instrumentos de inversión más rentables en lo que va del año. Según el ranking de la consultora MC&F al cierre de abril del 2019, de las 25

alternativas más ganadoras, 21 son fondos mutuos que invierten, sobre todo, en acciones del exterior. Así, en los cuatro primeros meses del año, dos

fondos mutuos con exposición a mercados bursátiles de Europa y EE.UU. son los que más rindieron: 22.02% y 20.23% (rentabilidad calculada en

soles), respectivamente. Estos resultados están en línea con el buen desempeño que muestran las bolsas mundiales

6 de mayo de 2019

5 124 -0.16 -2.49 0.37

95 009 -1.04 -2.16 8.10

44 117 -0.36 -1.94

2.67

4.074.35

4.835.16

5.18

5.545.59

5.885.98

6.07

2.30

3.30

4.30

5.30

6.30

7.30

8.30

0 5 10 15 20 25 30 35 40

Tasa

%

Plazo de Vencimiento (Años)

Rendimiento Bonos Soberanos

Hoy

05.abr.19

06.may.18

12SEP23

12AGO26

12AGO31

12AGO3712FEB42 12FEB55

12FEB29

12AGO24

12AGO28

12AGO20

12AGO32

3.391

2.75

2.85

2.95

3.05

3.15

3.25

3.35

3.45

S/. x US$

Precio de cierre de Tipo de Cambio Interbancario Diario ( 01.ene. 2014 - 24.Dic. 2015 )

TC Diario-VentaFuente: Datatec

2.97

0.90

3.03

1.50

3.77 3.80

4.04

0.00

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

6.00

7.00

5 10 15 20 25 30 35

Tasa

%

Plazo de Vencimiento (Años)

Rendimiento Bonos Globales

Hoy

05.abr.19

06.may.18

GLOBAL 26

GLOBAL25

GLOBAL 30

GLOBAL 27

GLOBAL 50

GLOBAL 37

GLOBAL 33

Ca220180mbios en Cala economía del 3.309

3.20

3.22

3.24

3.26

3.28

3.30

3.32

3.34

3.36

3.38

3.40

S/. x US$ Precio de cierr de Tipo de Cambio Interbancario Diario

(06.May.2018 -06.May.2019 )

Fuente: MC&F Consultores

Fuente: : GFK

El Índice de Confianza del Consumidor

Ranking de 25 instrumentos de inversión más rentables en el año Rentabilidad acumulada calculada en soles (diciembre 2018-abril 2019 )

REPORTE DIARIO DE MERCADO

SUB GERENCIA ESTUDIOS ECONÓMICOS Y FINANCIEROS - SECCIÓN ESTADÍSTICA Y ESTUDIOS ECONÓMICOS

Mercado Internacional

HECHOS DE IMPORTANCIA

Comentario del Mercado Accionario de Estados Unidos

DOW JONES (EE.UU)NASDAQ (EE.UU)S&P 500 (EE.UU)FTSE (Inglaterra)DAX (Alemania)NIKKEI (Japón)SHANGAI (China)

EURO ( $/€ )

YEN Japonés ( ¥/$ )

LIBRA ($/£)

FRANCO Suizo (fr/$)

YUAN Chino (¥ /$)

Hoy

2017 2019** 2020**

EE.UU. 2.50 0 0 75 3.5 3.6

ZONA EURO 0.00 0 0 0 2.5 1.8

INGLATERRA 0.75 0 0 25 1.6 1.7

CANADÁ 1.3 1.6

JAPÓN 6.2 6.2

1.1 0.5

COMMODITIES

Oro ($/oz)

Plata ($/oz)

Cobre ($/TM)

Zinc ($/TM)

Estaño ($/TM)

Plomo ($/TM)

WTI ($/barril)

Brent ($/barril)

Precios Spot

Fuente: Bloomberg, Reuters

Este reporte se publica con fines informativos. El Banco de la Nación no se responsabiliza por cualquier error u omisión en su contenido, ni con los resultados de las decisiones de inversión por parte de los inversionistas.

Jefe de Estadística y Estudios Económicos: Erick Mendoza La Torre

Teléfono: 5192000 - anexo 96052

El rendimiento de los principales bonos de la zona euro caían el lunes, mientras los inversores buscaban seguridad después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, amenazó con subir los aranceles a China. Datos conocidos el lunes mostraron

una imagen dispar del crecimiento económico en la zona euro. El Índice Compuesto de Gerentes de Compras (PMI) final de la de IHS Markit para la zona euro mostró un panorama sombrío en general, aunque los servicios alemanes destacaron. El rendimiento

de las notas del gobierno alemán a 10 años, el referencial para Europa, tocó un mínimo de -0.008% , pasando a negativo por vez primera desde el 30 de abril. En las últimas operaciones cedía un punto básico, al 0.01% .La mayor parte de los principales

retornos de papeles a 10 años en el bloque regional perdieron hasta dos puntos básicos, antes de cambiar de rumbo y operar estables en el día. En Japón, el Índice de Gerentes de Compra (PMI, por su sigla en inglés) preliminar elaborado por Markit/Nikkei

mostró que la actividad del sector manufacturero de Japón subió a una cifra ajustada por estacionalidad de 50.2 en abril, desde el 49.2 del mes previo por primera vez en tres meses, debido a que las compañías contrataron a más trabajadores y se mostraron

más optimistas sobre el panorama de negocios, mostró el martes un sondeo preliminar. La consulta, no obstante, también mostró que los nuevos pedidos de exportación cayeron en abril a un mayor ritmo que en marzo, un recordatorio del daño que han sufrido

los exportadores de Asia por la guerra comercial entre China y Estados Unidos y por una débil demanda global por semiconductores.

El dólar cayó el lunes a un mínimo de cinco semanas frente al yen y retrocedió también frente a otras monedas, luego de que el

presidente de EEUU, Donald Trump, dijo que subirá los aranceles a bienes chinos esta semana, lo que podría descarrilar las

negociaciones comerciales entre Washington y Pekín. Contra el yen, que tiende a beneficiarse por la tensión geopolítica o

financiera, el dólar cayó un 0.31% a 110.76 yenes. El yuan cayó 0.46% , hasta cerca de su menor nivel del año, y cotizó en

6.766 unidades por dólar. La libra esterlina perdió un 0.58% a 1.310 dólares después de que el Partido Laborista acusó a la

primera ministra Theresa May de filtrar detalles de los compromisos que se están discutiendo sobre el Brexit.

Comentario de Principales Divisas Internacionales

352.5

2.89

Wall Street cayó el lunes luego de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, amenazó con subir los aranceles a

bienes chinos, aunque el mercado recortó gran parte de sus pérdidas por un avance del sector cuidado de la salud y porque

algunos inversores siguieron confiados en que se alcanzará un acuerdo. El Promedio Industrial Dow Jones bajó 0.25% , a 26

438.48 unidades, el S&P 500 cayó 0.45% , a 2 932.47 unidades y el Nasdaq perdió un 0.5% , a 8 123.29 unidades. El índice

referencial S&P 500 se hundió hasta un 1.6% durante la sesión, al tiempo que los rendimientos de los bonos del país bajaron. Sin

embargo, los tres principales índices del mercado redujeron sus pérdidas por la tarde ya que algunos inversores mantuvieron la

expectativa de que se alcanzará pronto un acuerdo comercial entre las dos mayores economías del mundo

2 Años 2.30

Hoy

YieldTreasuries

-13

-3.90

30 Años -2.90

-52

-48

-23

2.63

-3.90 -31

-34

-21

-25

2.71

-20

- 100.0

-156.0

1 887.3

GERENCIA FINANZAS Y CONTABILIDADAnalista: Miguel J. Lauriano Ramirez

mlauriano@bn.com.pe

Comportamiento de los precios de Commodities

3 Años

-6.00 2.27

10 Años

5 Años

2.25

-13

-15

-21 -5.40 2.47

20 Años

1 día

Variación (en pbs)

1 año

1 279.2

- 2 871.0 2 871.0

-

- Alemania 1.5

- 173.3 6 229.3

-

14.9

15 Años

1.3 -0.3

0.3

-21 -4.00

- - 71.3 -77.8

18.1

16.8

71.3

Bonos del Tesoro Público de los EEUU

-38

YTD 2019

-4.90

-0.8

0.0

-1.3 61.9

1.75 0

0 0

0 50

-0.0 14.9

1 281.1

Var - 1d

6 229.3

-1 710.0 19 420.0

-110.0 - 49.5

YTD 2019

22.43

6 de mayo de 2019

Var 30-d%

7 dVariación %

22 25916.54

Monedas

2 932

1 d

26 438

-0.89

-0.50 8 123

-1.01 2.07

16.36

30 d

-0.45

Cierre YTD% 20190.05 13.34

16.98

2.31

-10.48 11.21

YTD 2019

7 381

2.33 -0.25

Var 1-d%

Cierre Spot

0.00 12 287

2 906

1.37 0.00 9.70

-1.63

-0.80

0.87

-5.58

-0.31 -0.87 110.76

0.01 1.1199

0.45

-0.15

71.2

19 420.0 - 325.0

- 10.7 1.3 1.9

2.4

2.5

6.9

1.7

- Eurozona 1.8

Hoy Ayer

Producto Bruto Interno (%)

2018 *

1 887.3

62.3

280.3

- 119.8

- 0.6 -0.2 -0.0

3.7

2.2

6.6

- Japón 0.9

- China

- 1.4

Var - 7d Var - 30d

- Mundo 3.7

- Estados Unidos 2.9

Fuente: Fondo Monetario Internacional - Enero 2019 * Estimaciones **Proyecciones

Variación (en pbs)Bancos Centrales -

Tasas Referenciales 1 semana 1 mes 1 año

-0.10 0

La escalada del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, en la guerra comercial con China dejó el lunes en el limbo los planes de negociaciones de alto nivel de esta semana para terminar con la disputa. Los mercados bursátiles del mundo bajaron con

fuerza y los precios del petróleo tocaron un mínimo de un mes después de que Trump tuiteó el domingo que aumentaría los aranceles a bienes chinos valorados en 200.000 millones de dólares a un 25 por ciento desde el 10 por ciento y que pronto apuntaría al

resto de las importaciones con nuevas tarifas. El anuncio terminó con una tregua de cuatro meses en una guerra comercial que le ha costado a las dos mayores economías del mundo miles de millones de dólares y que ha desacelerado el crecimiento global. El

cambio de tono de Trump se produjo después que el representante de Comercio de Estados Unidos, Robert Lighthizer, le dijo que todavía quedaban significativas barreras para poder llegar a un acuerdo y que China se estaba retirando de algunos

compromisos previos, afirmaron personas con conocimiento de las negociaciones.

1.77 1.018

2.69

3.66

-0.58

-2.34

1.24

0.12

0.98

0.14

1.310

-0.17

0.48 6.766 0.46

21 792

26 438

18 000 19 000 20 000 21 000 22 000 23 000 24 000 25 000 26 000 27 000 28 000

DOW JONES (USA)Comportamiento del Índice Dow Jones en los EE.UU.

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

2 años 3 años 4 años 5 años 7 años 10 años 15 años 20 años 30 años

Curva de Rendimientos06/05/2018 05/04/2019 29/04/2019 06/05/2019

%

7 331

5 759

6 229

4 900

5 260

5 620

5 980

6 340

6 700

7 060

7 420

7 780COBRE ($/TM)

76

42

62

25

35

45

55

65

75

85

WTI ($/barril)

1 175

1 281

1090

1140

1190

1240

1290

1340

1390

ORO ($/Oz)