CABK TendenciasDatos a 13 febrero 2018

Datos del plan

CategoríaRenta variable

Fecha de constitución15/11/2010

Patrimonio527.582.785,88 €

Nº de partícipes43.671

Valor de la participación17,3869482 €

Mínimo de entrada6,01 €

Entidad gestoraVidaCaixa, S.A.U. deSeguros y Reaseguros

Entidad depositariaCECABANK, S.A.

Entidad comercializadoraCaixaBank, S.A.

PromotorVidaCaixa, S.A. de Segurosy Reaseguros

Perfil de riesgo y alertas

Indicador de riesgo exigido por laO.M. ECC/2316/2015

El cobro de la prestación oel ejercicio del derecho derescate sólo es posible en casode acaecimiento de alguna de lascontingencias o supuestosexcepcionales de liquidezregulados en la normativa deplanes y fondos de pensiones.

El valor de los derechos demovilización, de las prestacionesy de los supuestos excepcionalesde liquidez depende del valor demercado de los activos del fondode pensiones y puede provocarpérdidas relevantes.

Volatilidad anualizada

Volatilidad: 0,42%

Política de inversión

El objetivo de inversión es mantener el 100% en Renta Variable con un enfoque global, centrado enlas principales tendencias económicas y estructurales.

Evolución valor de participación

Rentabilidades (Datos a 11/02/2018)

Periodo Rentabilidad

01/01/2018 -3,95%

Últimos 12 meses 0,90%

Año Rentabilidad

2017 8,71%

2016 7,05%

2015 11,00%

2014 15,66%

Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidadesfuturas

Rentabilidad mensual acumulada

Datos de las inversiones a 11/02/2018

Distribución cartera

Fondos de inversión 75,38%Tesorería 24,62%

No se incluyen los productos derivados

CABK Tendencias

Datos del gestor

Gestión de Inversiones

Equipo gestión inversionesFFPP de VidaCaixa

Descripción de la gestora

VidaCaixa ha recibido duranteel año 2017 el premio AllFundsBank a la mejor gestora dePlanes de Pensiones, asímismo y durante los años2008, 2009 y 2010 tambiénobtuvo el premio a la mejorgestora de planes depensiones otorgadas porExpansión e Interactive Data.Además durante los últimosaños, más de 16 planes depensiones gestionados porVidaCaixa, han obtenido algúnpremio como mejor plan depensiones de su categoría.

Otros datos

Comisión de la gestora1,5 %

Comisión de la entidaddepositaria0,22 %

Fondo asociadoPENSIONS CAIXATENDENCIAS, F.P.

Auditor del fondoMAZARS

CostesLa media de gastos desdeel inicio del trimestre naturales del 0,0047% delpatrimonio medio diario.Incluye la comisión degestión y de depósito, losgastos de auditoría,bancarios y otros gastosextraordinarios.

Comentario del gestor

Los mercados de renta variable empezaron el año con un arranque excepcional con subidasprácticamente generalizadas en todos los índices. El Eurostoxx 50 subió un +3,01 % en el mes. Secomportaron mejor el índice italiano FTSE MIB 100 y el español Ibex 35 con avances del +7,75 % yun +4,06% respectivamente. El FTSE 100 del Reino Unido bajó un -2,01% y se vio perjudicado porel fuerte avance de la libra frente al dólar.

Excelente inicio de ejercicio también para la renta variable norte americana con subidas en el mesdel +5,62% para el S&P500 y del +7,36% para el Nasdaq Composite. La situación de casi plenoempleo de la economía norteamericana junto a una subida de los salarios ha hecho aumentar lasexpectativas de inflación. Ello penalizó a los índices de renta variable a finales de mes.

Los beneficios de las empresas americanas siguen siendo sólidos ya que el 81% de las empresasdel S&P500 que han publicado han batido las estimaciones con crecimientos del 12%, además, laconfianza del consumidor sigue cerca de máximos históricos y la economía se encuentra en unasituación de pleno empleo. También en Europa el 52% de las empresas del Stoxx600 bate lasestimaciones de beneficios con crecimientos del 15%.

El FMI publicó sus perspectivas para la economía mundial. El crecimiento económico para 2018 fuerevisado al alza en un +0,2% para 2018 y 2019 hasta el 3,9% en ambos casos. En Estados Unidos,la reforma fiscal aprobada a finales de diciembre, ha provocado subidas de salarios.

La cartera tiene un sesgo growth en un 40% y mantiene un 73% en compañías de grancapitalización. En cuanto a distribución geográfica, está sobreponderada en Europa, neutral en lazona asiática y ligeramente infraponderada en américa. Sectorialmente, aquellos negocios mássensibles al ciclo están más representados que los considerados defensivos. La exposición a divisase distribuye en un 53% en USD y un 47% en EUR.

Principales valores

Descripción valor % Total

FIDELITY FNDS-GLO FIN-IACEUR 14,87

FRANK-TECHNOLOGY-I ACCEUR 8,04

CPR SILVER AGE-I 7,21

PICTET ROBOTICS 6,91

BGF-NEW ENERGY FUND-A2 6,77

ROBECO CAP GR-NEW WLD F-IUSD 6,28

JPM GLOBAL HEALTHCARE C 6,19

ISHARES S&P500 IT SECTOR (USD) 5,53

PICTET-TIMBER-I EURO 5,42

Principales posiciones en derivados

Contrato Nº decontratos

Mes y año devencimiento

Valor Importe nominalcomprometido

FUT EUROSTOXX 50MAR18

1562 03/2018 51.655.340,00 55.830.082,30

FUT S&P 500 EMINIMAR18

749 03/2018 80.305.628,79 84.899.119,37

Total compras futuros 2311 131.960.968,79 140.729.201,67