CAPTULO V:ESTIMACION DE INVERSIN, INGRESOS, COSTOS Y FINANCIAMIENTO

1.

INVERSION DEL PROYECTO :CUA DRO DE INVERSIONES DETA LLE INVERSION Tangibles Maquinaria y Equipo Muebles y enseres Equipos diversos Intangibles Gastos de Constitucion Gastos pre-operativos TOTA INVERSION FIJA L CA PITA DE TRA JO L BA Compra de material Compra de material otros Salarios (Bruto) Servicios Basicos Otros ( Contingencias) TOTA CA L PITA DE TRA JO L BA A PORTE DE SOCIOS IMPORTE

6,050.00 3,100.00 2,638.00 500.00 200.00 12,488.00

6,468.28 1,385.02 1,525.00 750.00 395.70 35,500.00 10,000.00

P E T M AS L A R S A O O IT R

2 ,5 0 0 5 0 .0

Inversin total asciende a S/. 35500.00 (Treinta y cinco mil quinientos 00/100 nuevos soles)

y

2

1.1. Inversin Fija Tangible .IN U B EM Q IN R Y M E L A U A IA EU O Q IP H orno ac rbon a C ela ong dora R efrig dora era C inaIndustria oc l Ventila dor T elevisor L ua ic dora U ID N . 1 1 1 1 1 1 1 2 4 6 1 1 2 1 1 3 6 6 2 4 2 4 2 2 3 1 8 2 1 1 1 VLR AO U IT N . 2 0 .0 ,4 0 0 90 0 0 .0 80 0 0 .0 40 0 0 .0 20 0 0 .0 1 0 .0 ,2 0 0 10 0 5 .0 IM O T P RE TTL OA 2 0 .0 ,4 0 0 90 0 0 .0 80 0 0 .0 40 0 0 .0 20 0 0 .0 1 0 .0 ,2 0 0 10 0 5 .0

M Q IN R YE U O A U A IA Q IPS s illa Mesa s Mostra (C dor ounter) MesaC ina oc

6 5 .0 ,0 0 04 .0 0 0 9 .0 0 0 80 0 0 .0 80 0 0 .0

6 5 .0 ,0 0 090 0 6 .0 50 0 4 .0 80 0 0 .0 80 0 0 .0

M E L SYE S R S U BE NEEC hillo uc S rten a Pic dor depa a pa Va sos S illetero erv Jueg de Pla os tos Jueg de C o ubiertos(C hillo ytenedor) uc T ijera pa pollo s ra Pinza s Ma ndiles Fra ospa c a sc ra rem s B lde a T pea ra dor E oba sc R og ec edor

1 3 .0 ,7 0 01 .0 5 0 8 .0 0 0 10 2 2 5 8 0 5 5 0 2 0 1 0 2 1 5 1 5 1 0 5

3 0 .0 ,1 0 03 .0 0 0 8 .0 0 0 10 0 2 .0 7 .0 2 0 3 .0 0 0 1 2 .0 ,9 0 0 10 0 2 .0 10 0 0 .0 4 .0 0 0 3 .0 0 0 3 .0 6 0 3 .0 0 0 1 .0 5 0 1 0 5

E U O D ESS Q IP S IV R O T TL OA

44 0 3 .0 8 1 .0 ,2 4 0

2 3 .0 ,6 8 0 1 ,7 8 0 1 8 .0

El monto de la inversin destinada a la compra de activos fijos es de S/. 11 788.00 1.2. Capital fija intangible.Incluye los gastos de constitucin y organizacin as como gastos pre operativos, alcanzando un monto de S/. 700.00

3

CAPITAL DE TRABAJO

COSTO DE MA TERIA L COSTO MENSUA L

DETA LLE MA TERIA DIRECTO L Pollo Papa Blanca Lechuga Americana Tomate Zanahoria Pepinillo Aceite Romero Pimienta Comino Sillao Vinagre Blanco Ajo Limon Sal TTL OA

4,368.00 436.80 91.00 43.68 65.52 54.60 891.80 40.04 40.04 43.68 21.84 29.12 291.20 36.40 14.56 6,468.28

DETA LLE COSTO MENSUA L OTROS Carbon Servilleta Detergente TTL OA 1,310.40 29.12 45.50 1,385.02

4

COSTO DE MA NO DE OBRA TAA D R R B JA O C C R O INE O AY D E U ANT ME E A SR RM N R E U E. 65 0 7 .0 40 0 0 .0 40 0 5 .0

SERVICIOS BASICOSDETALLE Alquiler de local Servicio de agua Servicio de luz IMPORTE 500.00 100.00 150.00 750.00

T AL OT

Otros (Contingencias): S/. 395.70 PRESUPUESTO DE INGRESOSP O E C NA U LD V N A (P O U T ) R Y C IO N A E E T S R D C O P O E C NA U L R Y C IO N A P RO A ESN S V IT SM N U L S IS A E S A E C N U R N IAM N U L O C RE C ESA M S S(A O EE ) C N U R N IAA U L O C RE C N A 21 02 55 5 3 16 65 1 2 190 98 21 03 53 6 3 18 69 1 2 228 06 21 04 51 7 3 11 73 1 2 256 05 21 05 50 8 3 14 70 1 2 280 08 21 06 59 8 3 16 77 1 2 224 10

P O E C NA U LD V N A (S L S R Y C IO N A E E T S O E ) P O E C NA U L R Y C IO N A C N U R N IAA U L O C RE C N A P E IO S R C /. T T LV N AS O A E T /. 21 02 1 ,9 0 9 8 4 .0 0 0 7 9 0 .0 9 ,2 0 0 21 03 2 ,2 8 0 6 4 .0 0 0 8 0 2 .0 1 ,7 0 0 21 04 2 ,5 6 0 5 4 .0 0 0 8 2 4 .0 2 ,2 0 0 21 05 2 ,8 0 0 8 4 .0 0 0 8 5 0 .0 3 ,2 0 0 21 06 2 ,2 4 1 0 4 .0 0 0 8 8 6 .0 4 ,1 0 0

INGRESOS DIVERSOSDETALLE Cajas de gaseosas medianas Paquetes de gaseosas de 1.5 Lt. Cajas de cerveza TOTAL S/. N 18 16 8 COSTO 360.00 264.00 280.00 904.00 VENTAS 730.00 498.00 480.00 1,708.00 UTILIDAD 370.00 234.00 200.00 804.00

UTILIDAD ANUAL 4,440.00 2,808.00 2,400.00 9,648.00

FINANCIAMIENTO

5

El financiamiento del proyecto tiene dos alternativas: 1. Con recursos propios de los inversionistas 2. Con financiamiento Bancario Es este caso, para obtener un prstamo para nuestro proyecto de inversin es necesario contar con un aporte propio de capital, cuyo porcentaje varia de acuerdo a si es proyecto nuevo o si est en marcha y de acuerdo a la poltica del Banco que nos financiara el proyecto. Entre los bancos que se ha recurrido para financiar el proyecto se ha decidido por el BANCO DE CREDITO El proyecto ser financiado por dos fuentes:Banco de Credito S/. 35,500.00 10000.00 25500.00 Cotas Fijas Vencidas 17% anual 3 aos 2 meses Mensual

* Fuente de Financiamiento * Monto de la Inversion - Recurso Propio 40% - Prestamo Bancario 60% * Modalidad de Pago * Tasa de Inters * Tiempo * Periodo de Gracia * Frecuencia de pago * Tasa de Inters Equivalente i i

: : : : : : : : : : = =

(1 + 0.17)1/12 0.01316961113

-1

S = C X FSC S= S= S= 25500.00 25500.00 26176.07 X X

(1 + 0.01316961113)2 1.026512661 Nuevo capital al cabo de los 2 meses de gracia

R = C X FRC R= 26176.07X

0.01316961113 X (1 + 0.01316961113)34 (1 + 0.01316961113)34 - 1 0.020547842 0.560246708 0.036676418

R=

26176.07

X

R= R=

26176.07 960.04

X

6

CUADRO DE SERVICIO DE LA DEUDAPERIODO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 DEUDA AL INICIO DEL PERIODO 25500.00 25500.00 26176.07 25560.76 24937.34 24305.71 23665.76 23017.38 22360.47 21694.90 21020.57 20337.36 19645.15 18943.83 18233.26 17513.34 16783.94 16044.94 15296.20 14537.60 13769.01 12990.30 12201.33 11401.97 10592.09 9771.54 8940.18 8097.87 7244.47 6379.84 5503.81 4616.25 3717.00 2805.91 1882.81 947.57 TOTAL INTERES 0.013170 335.83 335.83 344.73 336.63 328.42 320.10 311.67 303.13 294.48 285.71 276.83 267.84 258.72 249.48 240.12 230.64 221.04 211.31 201.44 191.45 181.33 171.08 160.69 150.16 139.49 128.69 117.74 106.65 95.41 84.02 72.48 60.79 48.95 36.95 24.80 12.48 7,137.09 AMORTIZ. 615.32 623.42 631.63 639.95 648.38 656.91 665.57 674.33 683.21 692.21 701.33 710.56 719.92 729.40 739.01 748.74 758.60 768.59 778.71 788.97 799.36 809.89 820.55 831.36 842.31 853.40 864.64 876.02 887.56 899.25 911.09 923.09 935.25 947.57 26,176.07 FLUJO 335.83 335.83 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 960.04 33,313.17

COSTOS Y GASTOS DEL PROYECTO

7

1.1 COSTO DE LA MATERIA PRIMASCOSTO DE MATERIALCOSTO UNIT. CANTIDAD UTILIZAR-1 POLLO 1.000 1.000 1/2 0.150 0.150 1/4 0.350 0.020 0.020 0.020 0.020 0.020 0.100 1 0.050 COSTO 1 POLLO COSTO DIARIO 14 POLLOS 168.00 16.80 3.50 1.68 2.52 2.10 34.30 1.54 1.54 1.68 0.84 1.12 11.20 1.40 0.56 248.78 COSTO MENSUAL

DETALLE MATERIAL DIRECTO Pollo Papa Blanca Lechuga Americ. Tomate Zanahoria Pepinillo Aceite Romero Pimienta Comino Sillao Vinagre Blanco Ajo Limon Sal

UNIDAD

Unid kg Unid kg kg Unid Lt kg kg kg litro litro kg unid. kg

12.00 1.20 0.50 0.80 1.20 0.60 7.00 5.50 5.50 6.00 3.00 4.00 8.00 0.10 0.80

12.00 1.20 0.25 0.12 0.18 0.15 2.45 0.11 0.11 0.12 0.06 0.08 0.80 0.10 0.04 17.77

4,368.00 436.80 91.00 43.68 65.52 54.60 891.80 40.04 40.04 43.68 21.84 29.12 291.20 36.40 14.56 6,468.28

TTL OACANTIDAD POR UTILIZAR-1 POLLO 2 0.080 0.005

DETALLE OTROS Carbon Servilleta Detergente

UNIDAD

COSTO UNITARI O 1.80 1.00 25.00

COSTO POR 1 POLLO 3.60 0.08 0.13

COSTO DIARIO 14 POLLOS 50.40 1.12 1.75

COSTO MENSUAL 1,310.40 29.12 45.50

kg Paq. kg

La determinacin del costo de las materias primas para la elaboracin de un pollo es de S/.17.77

1.2 MANO DE OBRA

8

COSTO DE MANO DE OBRA R MU R E NE AC ION P OR P OLLO 14 POLLOS 1.85 1.10 1.24 4.19

T AB R AJAD R MUNE E R OR S E AC ION COCINERO AYUDANTE MESERA T AL OT 675.00 400.00 450.00 1,525.00

B NE ICIOSS IALE E F OC S ONP 87.75 ESSALUD 60.75 TOTAL 148.50 148.50

R MU C R MUNE I E NE I E C ON NE A ON NE A T T ME U NS AL D IA IAR 26 DIAS 526.50 400.00 450.00 1,376.50 25.96 15.38 17.31 58.65

Para la elaboracin de un pollo se requiere de 3 personas que cobran a raznde s/.3.78 por cada por producto producido. NOTA: dicho importe incluye las cargas sociales 1.3 GASTOS MENSUALES DE LA EMPRESA

DETALLE Alquiler de local Servicio de agua Servicio de luz prestamo balon de gas depreciacion conbustibles otros gastos(servilletas, etc)

IMPORTE 500.00 100.00 150.00 335.83 120.00 149.53 1,310.40 74.62 2,740.38

TTL OA

NOTA: El primer pago de los dos primeros meses del prstamo ser S/.335.83 debido que son periodos de gracia como antes mencionado. El pago de los meses restantes del prstamo ser de S/.960.04

1.4 MUEBLES Y ENSERES (DEPRECIACION)

9

IN U B EM Q IN R YE U O M E L A U A IA Q IP (D P E IC N E R C IO ) IN U B EM Q IN R YE U O M E L A U A IA Q IP Horno a carbon C eladora ong Refrig eradora C ocina Industrial Ventilador Telev isor L icuadora M Q IN R YE U O A U A IA Q IP S illas Mesas Mostrador (C ounter) Mesa C ocina M E L SYE S R S U BE NE E C uchillo S arten Picador de papa Vasos S illetero erv Jueg de Platos os J.de C ubiertos(C uchillo ytenedor) Tijeras para pollo Pinzas Mandiles Frascos para crem as Balde Trapeador Escoba Recog edor E U O D ESS Q IP S IV R O T TL OA U ID N . 1 1 1 1 1 1 1 2 4 6 1 1 2 1 1 3 6 6 2 4 2 4 2 2 3 1 8 2 1 1 1 VL R AO U IT N . 2 0 .0 ,4 0 0 90 0 0 .0 80 0 0 .0 40 0 0 .0 20 0 0 .0 1 0 .0 ,2 0 0 10 0 5 .0 6 5 .0 ,0 0 0 4 .0 0 0 9 .0 0 0 80 0 0 .0 80 0 0 .0 1 3 .0 ,7 0 0 1 .0 5 0 8 .0 0 0 10 2 2 5 8 0 5 5 0 2 0 1 0 2 1 5 1 5 1 0 5 44 0 3 .0 8 1 .0 ,2 4 0 IM O T P RE TTL OA 2 0 .0 ,4 0 0 90 0 0 .0 80 0 0 .0 40 0 0 .0 20 0 0 .0 1 0 .0 ,2 0 0 10 0 5 .0 6 5 .0 ,0 0 0 90 0 6 .0 50 0 4 .0 80 0 0 .0 80 0 0 .0 3 0 .0 ,1 0 0 3 .0 0 0 8 .0 0 0 10 0 2 .0 7 .0 2 0 3 .0 0 0 1 2 .0 ,9 0 0 10 0 2 .0 10 0 0 .0 4 .0 0 0 3 .0 0 0 3 .0 6 0 3 .0 0 0 1 .0 5 0 1 0 5 2 3 .0 ,6 8 0 1 ,7 8 0 1 8 .0 % D P E IA D P E IA I ERC ERC C DPE ER C N IO O N C . AUL N A MNU L E SA 1% 0 1% 0 1% 0 1% 0 1% 0 1% 0 1% 0 1% 0 1% 0 1% 0 1% 0 3% 3 3% 3 3% 3 3% 3 3% 3 3% 3 3% 3 3% 3 3% 3 3% 3 3% 3 3% 3 3% 3 3% 3 3% 3 20 0 4 .0 9 .0 0 0 8 .0 0 0 4 .0 0 0 2 .0 0 0 10 0 2 .0 1 .0 5 0 65 0 0 .0 9 .0 6 0 5 .0 4 0 8 .0 0 0 8 .0 0 0 30 0 1 .0 1 .0 0 0 2 .6 6 7 4 .0 0 0 2 .0 4 0 1 .0 0 0 60 0 4 .0 4 .0 0 0 3 .3 3 3 1 .3 3 3 1 .0 0 0 1 .0 2 0 1 .0 0 0 5 0 .0 3 3 .3 1 7 .6 89 3 7 .3 1 9 .3 ,7 4 3 2 0 0.0 7 0 .5 6 7 .6 3 3 .3 1 7 .6 1 0 0.0 1 5 .2 5 .4 0 2 8 0 .0 4 0 .5 6 7 .6 6 7 .6 2 .8 5 3 0 3 .8 2 2 .2 3 3 .3 2 0 .0 0 3 .8 5 3 3.3 3 3 .3 2 8 .7 1 1 .1 0 3 .8 1 0 .0 0 3 .8 0 2 .4 0 8 .2 0 4 .1 7 .2 3 8 19 3 4 .5

1.5 VENTAS El promedio mensual de las ventas de la empresa ascienden a 1665 que concurren al consumo de pollo a la brasa cuyo precio equivale a S/.40.00.v enta m s ensules v enta a les s nua 16 65 16 65 x x 4 0 1 2 = = 6 ,6 0 0 6 0 .0 1 ,9 0 0 9 8 .0

3. PRESUPUESTO DE COSTOS

10

HOJA DE COSTO AO 2011COSTO POR DIA (14 POLLOS) 248.78 168.00 16.80 3.50 1.68 2.52 2.10 34.30 1.54 1.54 1.68 0.84 1.12 11.20 1.40 0.56 58.65 25.96 15.38 17.31 63.80 5.16 1.03 1.55 1.24 1.54 50.40 2.87 11.9909 11.99 383.23

DETALLE MATERIAL DIRECTO Pollo Papa Blanca Lechuga Americana Tomate Zanahoria Pepinillo Aceite Romero Pimienta Comino sillao vinagre ajo Limon Sal MANO DE OBRA DIRECTA Cocinero Ayudante de Cocina Mesera CARGAS INDIRECTAS Alquiler del Local. servicio de agua servicio de luz balon de gas depreciacion conbustibles(carbon) otros egresos(servilletas,etc) GASTOS FINANCIEROS INTERESES

COSTO UNITARIO 17.77 12.00 1.20 0.25 0.12 0.18 0.15 2.45 0.11 0.11 0.12 0.06 0.08 0.80 0.10 0.04 4.19 1.85 1.10 1.24 4.56 0.368906 0.073781 0.110672 0.088537 0.110325 3.600000 0.205000 0.8565 0.856495 27.37

MENSUAL 6,468.28 4,368.00 436.80 91.00 43.68 65.52 54.60 891.80 40.04 40.04 43.68 21.84 29.12 291.20 36.40 14.56 1,525.00 675.00 400.00 450.00 1,658.83 134.28 26.86 40.28 32.23 40.16 1,310.40 74.62 311.7642 311.76 9,963.87

ANUAL 77,619.36 52,416.00 5,241.60 1,092.00 524.16 786.24 655.20 10,701.60 480.48 480.48 524.16 262.08 349.44 3,494.40 436.80 174.72 18,300.00 8,100.00 4,800.00 5,400.00 19,905.94 1,611.38 322.28 483.41 386.73 481.90 15,724.80 895.44 3,741.17 3,741.17 119,566.47

TOTA COSTO L

11

HOJA DE COSTO ANUAL PROYECTADO DETALLE / AOSMATERIAL DIRECTO Pollo Papa Blanca Lechuga Americana Tomate Zanahoria Pepinillo Aceite Romero Pimienta Comino sillao vinagre ajo Limon Sal MANO DE OBRA DIRECTA Cocinero Ayudante de Cocina Mesera CARGAS INDIRECTAS Alquiler del Local. servicio de agua servicio de luz balon de gas depreciacion conbustibles(carbon) otros egresos(servilletas,etc) GASTOS FINANCIEROS INTERESES

AO 201277,619.36 52,416.00 5,241.60 1,092.00 524.16 786.24 655.20 10,701.60 480.48 480.48 524.16 262.08 349.44 3,494.40 436.80 174.72 18,300.00 8,100.00 4,800.00 5,400.00 19,905.94 1,611.38 322.28 483.41 386.73 481.90 15,724.80 895.44 3,741.17 3,741.17 119,566.47

AO 2013 AO 2014 AO 201578,783.65 53,202.24 5,320.22 1,108.38 532.02 798.03 665.03 10,862.12 487.69 487.69 532.02 266.01 354.68 3,546.82 443.35 177.34 18,574.50 8,221.50 4,872.00 5,481.00 20,197.30 1,635.55 327.11 490.67 392.53 481.90 15,960.67 908.87 2,467.47 2,467.47 120,022.92 79,965.41 54,000.27 5,400.03 1,125.01 540.00 810.00 675.00 11,025.06 495.00 495.00 540.00 270.00 360.00 3,600.02 450.00 180.00 18,853.12 8,344.82 4,945.08 5,563.22 20,493.03 1,660.08 332.02 498.03 398.42 481.90 16,200.08 922.50 928.45 928.45 120,240.00 121,094.00 81,164.89 54,810.28 5,481.03 1,141.88 548.10 822.15 685.13 11,190.43 502.43 502.43 548.10 274.05 365.40 3,654.02 456.75 182.70 19,135.91 8,469.99 5,019.26 5,646.66 20,793.20 1,684.99 337.00 505.50 404.40 481.90 16,443.08 936.34

AO 201682,382.36 55,632.43 5,563.24 1,159.01 556.32 834.49 695.41 11,358.29 509.96 509.96 556.32 278.16 370.88 3,708.83 463.60 185.44 19,422.95 8,597.04 5,094.55 5,731.36 21,097.87 1,710.26 342.05 513.08 410.46 481.90 16,689.73 950.39

TOTAL COSTO NOTA: Tasa de crecimiento Anual

122,903.18

1.50%

12

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS PROYECTADO DETALLE / AOSVENTAS ( - ) COSTO DE VENTAS

2012799,200.00 119,566.47

2013810,720.00 120,022.92

2014822,240.00 120,240.00

2015835,200.00 121,094.00

2016848,160.00 122,903.18

UTILIDA BRUTA DGASTOS OPERACIONALES ( - ) GASTOS DE VENTAS

679,633.53

690,697.08

702,000.00

714,106.00

725,256.82

2,709.33

2,709.33

2,709.33

2,709.33

2,709.33

UTILIDA DE OPERA D TIVAOTROS INGRESOS Y EGRESOS otros ingresos Intereses por prestamos UTILIDAD ANTES DE IMP. Y PART. IMPUESTO A LA RENTA (30% )

676,924.20

687,987.75

699,290.66

711,396.67

722,547.49

9,648.00 3,741.17

9,792.72 2,467.47

9,792.72 928.45

9,792.72

9,792.72

682,831.0313,656.62

695,313.0013,906.26

708,154.9314,163.10

721,189.3914,423.79

732,340.2114,646.80

UTILIDAD NETA

669,174.41

681,406.74

693,991.83

706,765.60

717,693.40

13

14

FLUJO DE CAJA ECONOMICO PROYECTADOPERFIL REAL AOS INGRESOS Valor de recuperacion TOTAL INGRESOS COSTOS DE INVERSION * INVERSION FIJA Compra de terreno Construccion del terreno Maquinaria y Equipo Muebles y enseres Menaje y Lenceria Gastos de Constitucion Gastos pre-operativos * INVERSION CAPITAL DE TRABAJO Presupuesto de compra de alimentos Salarios Servicios Publicos Combustible Arreglos y decoraciones Publicidad Otros ( Contingencias) COSTO DE OPERACIN Materia Prima Mano de Obra Costos Indirectos UTILIDAD BRUTA (-) Gastos Administrativos (-) Gastos de Ventas UTILIDAD DE OPERACIN UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (-) Impuesto UTILIDAD DISPONIBLE (+) Depreciacion Tangible FLUJOS DE FONDOS NETOS 49,449.00 41,020.00 7,000.00 18,000.00 9,486.00 3,900.00 834.00 400.00 1,400.00 8,429.00 3,864.00 1,900.00 283.00 582.00 1,000.00 700.00 100.00 79,561.50 46,368.00 22800.00 10,393.50 56,758.50 3,586.00 9,016.50 44,156.00 44,156.00 2,400.00 41,756.00 1,279.80 43,035.80 80,521.84 47,202.62 22800.00 10,519.21 58,251.92 3,647.13 9,178.80 45,426.00 45,426.00 2,400.00 43,026.00 1,279.80 44,305.80 81,499.46 48,052.27 22800.00 10,647.19 59,772.23 3,709.36 9,344.02 46,718.86 46,718.86 2,400.00 44,318.86 1,279.80 45,598.66 82,494.68 48,917.21 22800.00 10,777.47 61,319.90 3,772.70 9,512.21 48,034.99 48,034.99 2,400.00 45,634.99 1,279.80 46,914.79 83,507.81 49,797.72 22800.00 10,910.09 70,716.43 3,837.19 9,683.43 57,195.81 57,195.81 2,400.00 54,795.81 1,279.80 56,075.61 1,422.00 948.60 390.00 83.40 1,422.00 INVERSION 0 OPERACIN 1 2 3 4 5 136,320.0 0 138,773.76 141,271.69 143,814.58 146,403.24 7,821.00 136,320.0 0 138,773.76 141,271.69 143,814.58 154,224.24 LIQUIDAC. (RECUP.)

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FLUJO DE CAJA FINANCIERO PROYECTADOPERFIL REAL AOS INGRESOS Valor de recuperacion Financiamiento TOTAL INGRESOS COSTOS DE INVERSION * INVERSION FIJA Compra de terreno Construccion del terreno Maquinaria y Equipo Muebles y enseres Menaje y Lenceria Gastos de Constitucion Gastos pre-operativos * INVERSION CAPITAL DE TRABAJO Presupuesto de compra de alimentos Salarios Servicios Publicos Combustible Arreglos y decoraciones Publicidad Otros ( Contingencias) COSTO DE OPERACIN Materia Prima Mano de Obra Costos Indirectos UTILIDAD BRUTA (-) Gastos Administrativos (-) Gastos de Ventas UTILIDAD DE OPERACIN (-) Gastos Financieros UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (-) Impuesto UTILIDAD DISPONIBLE (+) Depreciacion Tangible FLUJOS DE FONDOS BRUTOS (-) Amortizacion FLUJOS DE FONDOS NETOS 19,449.00 49,449.00 41,020.00 7,000.00 18,000.00 9,486.00 3,900.00 834.00 400.00 1,400.00 8,429.00 3,864.00 1,900.00 283.00 582.00 1,000.00 700.00 100.00 79,561.50 46,368.00 22800.00 10,393.50 56,758.50 3,586.00 9,016.50 44,156.00 4,401.38 39,754.62 2,400.00 37,354.62 1,279.80 38,634.42 7,683.44 30,950.98 80,521.84 47,202.62 22800.00 10,519.21 58,251.92 3,647.13 9,178.80 45,426.00 2,902.91 42,523.09 2,400.00 40,123.09 1,279.80 41,402.89 10,650.66 30,752.23 81,499.46 48,052.27 22800.00 10,647.19 59,772.23 3,709.36 9,344.02 46,718.86 1,092.29 45,626.57 2,400.00 43,226.57 1,279.80 44,506.37 13,414.08 31,092.28 46,914.79 56,075.61 1,422.00 82,494.68 48,917.21 22800.00 10,777.47 61,319.90 3,772.70 9,512.21 48,034.99 0 48,034.99 2,400.00 45,634.99 1,279.80 46,914.79 83,507.81 49,797.72 22800.00 10,910.09 70,716.43 3,837.19 9,683.43 57,195.81 0 57,195.81 2,400.00 54,795.81 1,279.80 56,075.61 1,422.00 948.60 390.00 83.40 1,422.00 30000.00 136,320.00 138,773.76 141,271.69 143,814.58 154,224.24 INVERSION 0 1 2 OPERACIN 3 4 5 7,821.00 LIQUIDAC. (RECUP.)

0.00 136,320.00 138,773.76 141,271.69 143,814.58 146,403.24

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CAPTULO VI:EVALUACION

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EVALUACION: La evaluacin de proyectos por medio de mtodos matemticos Financieros es una herramienta de gran utilidad para la toma de decisiones por parte de los administradores financieros, ya que en un anlisis que se anticipe al futuro puede evitar posibles desviaciones y problemas en largo plazo. Las tcnicas de evaluacin econmica son herramientas de uso general. El valor neto y tasa interna de retorno se mencionan juntas porque en realidad es el mismo mtodo, solo que sus resultados se expresan de manera distinta. Recurdese que la tasa interna de retorno es el inters que hace el valor presente igual a cero, lo cual confirma la idea anterior. Para determinar una decisin de inversin, una empresa utiliza el valor Actual Neto ( VAN) del ingreso futuro proveniente de la inversin. Para calcularlo, la empresa utiliza el valor presente descontado ( VAD) del flujo de rendimientos netos ( futuros ingresos del proyecto ) tomando en cuenta una tasa de inters, y lo compara contra la inversin realizada. Si el valor presente descontado es mayor que la inversin, el valor presente neto ser positivo y la empresa aceptar al proyecto; si el valor presente descontado fuera menor que inversin la empresa lo rechazara. El VAN mide la rentabilidad del proyecto en valores monetarios deducida la inversin. Actualiza a una determinada tasa de descuento y los flujos futuros. Este indicador permite seleccionar la mejor alternativa de inversin entre grupos de alternativas mutuamente excluyentes. La tasa Interna de Retorno ( TIR ) , trata de considerar un nmero particular que resuma los mritos de un proyecto. Dicho nmero no depende de la tasa de inters que rige el mercado de capitales. Por eso es que se llama la tasa 18

interna de rentabilidad; el numero es interno inherente al proyecto y no depende de nada excepto de los flujos de caja del proyecto. La TIR mide la rentabilidad como porcentaje, calculado sobre los saldos no recuperados en cada ejercicio. Muestra el porcentaje de rentabilidad promedio por periodo, definida como aquella tasa que hace el VAN igual a cero . La tasa interna de retorno TIR , complemente casi siempre la informacin proporcionada por el VAN. Recurdese que los criterios de aceptacin al usar estas tcnicas son : Tcnica VAN TIR Aceptacin >=0 >=TMAR Rechazo