13 de Octubre de 2015

Planes Privadosde Jubilación

Introducción

Además del ahorro obligatorio para elretiro, existe la posibilidad de ahorrarde forma voluntaria en la cuenta deretiro Afore, a través de un planpersonal de retiro o algún otroinstrumento de ahorro a largo plazoautorizado.

Conforme la Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR), estas alternativasde ahorro tienen un esquema de deducción para personas físicasaplicable en la presentación de la declaración anual de impuestos.

Esto significa que, con ahorrar voluntariamente para el retiro se podríarecuperar parte de los impuestos sobre la renta pagados en el añofiscal.

Contexto

El Banco Mundial estableció un marco teórico para determinar eldiseño de los sistemas de pensiones basado en pilares:

•Sistema público solidario: No contributivo, cuyoobjetivo principal es reducir la pobreza.Pilar 0

•Sistema público obligatorio no fondeado de reparto:Con contribuciones ligadas al ingreso.Pilar I

•Obligatorio fondeado de capitalización individual:Mediante cuentas individuales de contribucióndefinida.

Pilar II

•Sistema voluntario de capitalización: Puede serpersonal u ocupacional.Pilar III

Importancia del ahorro voluntario

En un sistema de pensiones de contribución definida como elnuestro, la existencia de un tercer pilar de ahorro voluntario esindispensable.

Este ahorro tiene como objetivo principal complementar la pensiónobtenida al final de la vida laboral y así poder financiar los gastos dela vejez.

Dentro de los efectos favorables del ahorro voluntario están:

ü Reducir los periodos de no contribución, cuando el trabajadortiene una alta rotación laboral.

ü Incrementar el monto acumulado en la cuenta individual.

ü Aumentar la tasa de reemplazo.

ü Elevar la cobertura de los trabajadores independientes einformales.

Cambios demográficos

Los cambios demográficos en losúltimos años se han traducido enpensiones insuficientes para losmexicanos del futuro, de ahí quelos trabajadores desde ahoradeben pensar en incrementar suahorro para el retiro a través deaportaciones voluntarias.

En México, la esperanza de vidaal retiro entre la población femeninaes de 84 años, en tanto que en losvarones es de 82 años.

Esto quiere decir que con una edad de retiro a los 65 años, resulta necesario ahorrardurante la vida laboral activa para cubrir en promedio 18 años de vida inactiva.

Cambios demográficos

La población de 65 años y más crecerá exponencialmente,al tiempo que su esperanza de vida seguirá aumentando.

Fuente: Estimaciones del CONAPO.

Cambios demográficos

Envejecimiento de la población en México

Interés por el tema del retiro

Según resultados de diversas encuestas, el interés por el retirotiene diferentes etapas durante la vida de un adulto:

ü Los más jóvenes ven el retiro muy lejano, ahorran poco engeneral y quiénes sí ahorran regularmente se centran enmetas de más corto plazo.

ü Para los adultos con familia, los gastos escolares, médicose hipotecarios representan una gran parte de su ingreso(ahorrar podría significar un lujo).

Es hasta los 45-50 años cuando las personas empiezan apreocuparse por cómo vivirán en su retiro.

Desde el año 2000, la CONSAR ha realizado estudios de opinión para evaluarel conocimiento y confianza en torno al Sistema de Ahorro para el Retiro(SAR).

En agosto de 2013 se realizó la Encuesta Nacional sobre el Conocimiento yPercepción del Sistema de Ahorro para el Retiro.

Los objetivos del estudio fueron:

ü Identificar y medir el conocimiento, la percepción y el grado de confianzasobre el SAR, las Afores y sus procesos.

ü Evaluar el nivel de “educación financiera” de la población encuestada.

ü Detectar áreas de oportunidad para diseño y mejora de políticasoperativas y regulatorias, así como desarrollo de una estrategia decomunicación y vinculación más efectiva.

Encuesta SAR 2013

A continuación algunos resultados interesantes…

El 34% de los encuestados declara tener el hábito de ahorrar (3.5 puntosporcentuales arriba del 2006).

Siete de cada diez de los que ahorran lo hacen para afrontar unaemergencia y sólo el 7.2% lo hace para el retiro.

Encuesta SAR 2013

[NOMBRE DECATEGORÍA],

[VALOR][NOMBRE DECATEGORÍA],

[VALOR]

¿Usted acostumbra ahorrar?

Fuente: Encuesta Nacional sobre el Conocimiento y Percepción del Sistema de Ahorro para el Retiro 2013.

De los encuestados que no ahorran, el 16% declara tener una formaalterna a la pensión. Pero el 51% no ha considerado esa situación

Encuesta SAR 2013

0.40%

2.00%

2.20%

3.80%

7.70%

33.30%

51.30%

Otro

Mis hijos me van a mantener

Dios proveerá

De mi ahorro personal

De mi propio negocio

Pensión

No lo ha considerado

¿Ha considerado de qué va a vivir en su vejez?

Fuente: Encuesta Nacional sobre el Conocimiento y Percepción del Sistema de Ahorro para el Retiro 2013.

El 12.9% de los encuestados considera el dinero de la AFORE comoajeno.

Encuesta SAR 2013

Fuente: Encuesta Nacional sobre el Conocimiento y Percepción del Sistema de Ahorro para el Retiro 2013.

El 88.3% considera que cuando se pensione, su ingreso será igual omayor a su salario actual.

Encuesta SAR 2013

Fuente: Encuesta Nacional sobre el Conocimiento y Percepción del Sistema de Ahorro para el Retiro 2013.

El 73% no ahorra para alcanzar la meta de tener un ingreso similar alactual al momento del retiro.

Encuesta SAR 2013

Fuente: Encuesta Nacional sobre el Conocimiento y Percepción del Sistema de Ahorro para el Retiro 2013.

Solo el 6% de los encuestados ha pensado cuánto debe de ahorrar paratener un estilo de vida similar al actual.

Encuesta SAR 2013

Fuente: Encuesta Nacional sobre el Conocimiento y Percepción del Sistema de Ahorro para el Retiro 2013.

Solo un 2.6% declaró haber realizado aportaciones voluntarias a suAfore.

Encuesta SAR 2013

Fuente: Encuesta Nacional sobre el Conocimiento y Percepción del Sistema de Ahorro para el Retiro 2013.

Aportaciones complementariasy ahorro voluntario

Las aportaciones complementarias de retiro y de ahorrovoluntario tienen un esquema de deducción para personasfísicas aplicables en la presentación de su declaración anual deimpuestos.

Impacto positivo en los ingresos de una persona de 2 maneras:

1. Aprovechamiento de las deducciones fiscales, efectoinmediato en la presentación de la declaración anual deimpuestos.

2. Rendimientos derivados de su inversión, efecto obtenido enel largo plazo hacia el momento de la jubilación.

Mayores rendimientos

Durante 2014, según datos de la CONSAR, el ahorrovoluntario otorgó rendimientos neto de comisiones promedioanualizado de 6.47%; superior a los rendimientos otorgadospor productos bancarios de ahorro como Cetes 91 días(2.92%) o sociedades de renta fija (1.6%) en el mismo año.

Todos los trabajadores que cotizan al Instituto Mexicano del Seguro Social(IMSS), conforme la Ley del Seguro Social ahorran de forma obligatoria el6.5% de su sueldo a su cuenta de retiro en Afore (1.125% a cargo deltrabajador y 5.375% a cargo de su empresa y el gobierno)

Ahorrando este porcentaje cada mes de forma continua hasta cumplir los 65años apenas alcanzarán una pensión menor al 33% de su último sueldo almomento del retiro.

Nivel de reemplazo

Nivel de reemplazo esperado IMSS

Por ejemplo:

Para un trabajador de 37 años quecotice al IMSS, con un salario de$10,000 y un saldo acumulado en suAfore de $200,00, aproximadamenterecibirá una pensión de $6,201 a los65 años.

Si el trabajador decide ahorrarvoluntariamente $270 mensuales, supensión subiría a $7,065. En tanto siahorrara $1,214 al mes podríaobtener una pensión equivalente asu salario, es decir, una tasa dereemplazo del 100%.

Impacto del ahorro voluntariosobre la pensión al retiro

El ahorro voluntario constante se traducirá en una mayorpensión gracias al efecto que tienen los rendimientos a lolargo de la vida de la cuenta de ahorro.

Impacto del ahorro voluntarioen la pensión

Si lo que en realidad se desea es una pensión mayor al 70% del últimosueldo, es necesario ahorrar al menos el 12% del ingreso total bruto.

Los Planes Personales de Retiro (PPR) son cuentas especiales que tienenel objetivo de complementar el ahorro para el retiro o comenzar con éste.

Los bancos, casas de Bolsa, aseguradoras u operadoras de sociedadesinversión son autorizados por la Secretaría de Hacienda y Crédito Públicopara operarlos.

Sus principales característica son:

ü Es una cuenta de inversión personal.

ü Permite realizar aportaciones deducibles.

ü Permite ahorrar hasta el 10% de los ingresos anuales de las personasfísicas o hasta el tope que marca la ley por la zona geográfica fiscal decada persona.

ü Es un vehículo de ahorro de largo plazo idóneo para el retiro laboral.

Planes Personales de Retiro

El gobierno mexicano, con el afán de incentivar el ahorro personal en ellargo plazo, pone a disposición de personas físicas los siguientesbeneficios fiscales:

Beneficios fiscales

Deducibilidad

Disminución de un monto determinado de la base gravable,reduciendo así el pago de ISR.

Diferimiento

Diferimiento del pago del impuesto sobre los intereses realeshasta el momento en que éstos se retiren, evitando el pago almomento en que se devengan.

Exención

Eliminación del pago del impuesto por cumplir ciertosrequisitos (normalmente de edad y duración de la póliza).

Sin deducción Con deducción

Ingreso $1,000,000 $1,000,000

Deducción - $100,000

Base gravable $1,000,000 $900,000

Impuesto (30%) $300,000 $270,000

Ingreso neto $700,000 $730,000

Ahorro de impuestos - $30,000

Un monto deducido, es un monto que debe ser restado del ingreso de unapersona para llegar al ingreso gravable. En otras palabras, es una cantidad quepor se destinada a un fin específico, tiene la ventaja de no pagar impuesto.

Por ejemplo:Deducción de $100,000 en una persona con ingreso de $1,000,000 e impuesto del 30%:

Deducibilidad

Para planes basados en el Art. 151 de la LISR cada año se puede deducir hastael 10% del ingreso anual con un límite máximo de 5 SMG anuales. Asimismo, deacuerdo con lo estipulado en el Art. 185 de la misma Ley, se puede deducir hasta152 mil pesos adicionales.

Art. 151 fracción V (LISR)Planes Personales de Retiro, deducciones autorizadas:

“Las aportaciones complementarias de retiro realizadas directamente en lasubcuenta de aportaciones complementarias de retiro, en los términos de laLey de los Sistemas de Ahorro para el Retiro o a las cuentas de planespersonales de retiro, así como las aportaciones voluntarias realizadas a lasubcuenta de aportaciones voluntarias, siempre que en este último casodichas aportaciones cumplan con los requisitos de permanencia establecidospara los planes de retiro conforme al segundo párrafo de esta fracción. Elmonto de la deducción a que se refiere esta fracción será de hasta el 10% delos ingresos acumulables del contribuyente en el ejercicio.

“El monto total de las deducciones que podrán efectuar los contribuyentesen los términos de este artículo y del artículo 185, no podrá exceder de lacantidad que resulte menor entre cuatro salarios mínimos generaleselevados al año del área geográfica del contribuyente, o del 10% del total delos ingresos del contribuyente”

DeducibilidadMarco legal

DeducibilidadMarco legal

Art. 185 fracción I (LISR)Tope de deducción hasta de 152 mil pesos:

“El importe de los depósitos, pagos o adquisiciones a que se refiereeste artículo no podrán exceder en el año de calendario de que setrate, del equivalente a $152,000.00, considerando todos losconceptos.”

Diferimiento

Tanto el Art. 93, 151 y 185 ofrecenbeneficios fiscales para el diferimientode impuestos.

La LISR establece que las personasfísicas paguen impuestos sobre losintereses reales de la inversión almomento en que se generen. Con unPPR se puede diferir el pago deimpuestos sobre los intereses realeshasta que sean retirados.

Exención

En adición a los beneficios anteriores, si la inversiónestá basada en el Art. 151 de la LISR, llegada la edadde jubilación (65 años), existe la posibilidad deretirar 15 SMG completamente libres deimpuestos.

Existen varias alternativas de inversión que se adaptan a un perfilde riesgo particular.

Las alternativas de inversión se clasifican en:• Conservadoras• Balanceadas• Dinámicas

Las conservadoras ofrecen atractivos rendimientos respaldadoscon un incomparable nivel de seguridad.

Las balanceadas y dinámicas permiten una inversión proactiva conmayor dinamismo, lo cual maximiza el potencial del patrimonio.

Alternativas de inversión

La siguiente gráfica muestra el diferencial entre ahorrar $100,000 anuales:

• En un instrumento con beneficios fiscales (deducción y diferimiento).• Otro únicamente con el beneficio de diferimiento.• Y un último sin beneficios fiscales.

Durante 25 años, considerando una tasa de interés del 8% anual.

Efecto de los beneficiosfiscales a lo largo del tiempo

Conclusiones

ü Las deducciones personales para personas físicas reducen el monto total deingresos (base gravable) sobre el cual se calculan los impuestos sobre larenta a pagar.

ü El ahorro para el retiro ofrece la oportunidad de apostar al futuro, laoportunidad de brindar seguridad financiera a la familia y la posibilidad devivir plenamente durante la vejez.

ü El beneficio de ahorrar para el retiro es mayor que el costo por no hacerlo.

ü Con la finalidad de acceder a mejores pensiones al momento de retirarse dela vida laboral activa, es necesario que el trabajador participe y se involucreen las decisiones de su ahorro para el retiro.

ü El ahorro voluntario en las Afores (aportaciones complementarias para elretiro) tiene el mismo tratamiento fiscal que un Plan Personal de Retiro.

ü Los Planes Personales de Retiro, son la estrategia idónea que permite crearuna importante fuente adicional de ingresos y un patrimonio llegada la edadde jubilación.

Por su atención¡Gracias!

Planes Privadosde Jubilación