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Petroquímica 101 – Lo más básico Siguiendo la cadena, desde hidrocarburo hasta químico y plástico
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Petroquímica 101 – Lo más básico
Siguiendo la cadena, desde hidrocarburo hasta químico y plástico
Petroquímica 101 – Lo más básico
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Source: BENTEK/Platts
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Petroquímica 101 – La cadena
Steam crackerSteam crackerNGLsNGLs
NaphthaNaphtha
Gas OilGas Oil
HDPELDPELLDPEPPPVCPETPSMEGABSSBR
EthyleneEthylene
PropylenePropylene
ButadieneButadiene
BenzeneBenzene
MethaneMethane
HydrogenHydrogen
Heavy OilHeavy Oil
FCC, PDH, CTO/MTO, metathesis
BDH
CTO/MTO, others
Source: BENTEK/Platts
Gas de esquisto – ‘Cambia juego’ en EEUU
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• La industria norteamericana apuesta a que la gran disponibilidad de gas
significará costos de materia prima bajos a mediano y largo plazo
Gas de esquisto: Clave para el sector
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Gas de esquisto: Lo básico
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Gas de esquisto – Un fenómeno global
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Vistazo a los mercados en Norteamérica
Materia prima barata y la expectativa de incremento en la demanda global del polietileno impulsan las expansiones en la región de la Costa del Golfo
El renacimiento de una industria
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• En Norteamérica, productores de olefinas y polímeros están convencidos que el gas de esquisto será la clave para crecer sus negocios – y sus ganacias.
• Y pensar que hace menos de 10 años, la industria estaba moribunda y se daba por vencida por el Medio Oriente
Etileno – Hasta 12 millones t/año en proyectos “greenfield”
– Hasta 2.45 millones t/año en expansiones
Propylene – Hasta 4.1 millones t/año en proyectos “greenfield”
• Expansiones en mercados derivados también han sido anunciadas, con el polietileno como el ganador, con hasta 7-8 millones de t/año de nuevas capacidades
• La producción de metanol en la región está resurgiendo y se espera crecimiento impresionante en los proximos 2-4 años
El etano descontado da la ventaja
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Márgenes de ganancia récord
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A partir del 2011, los márgenes de ganancia para las plantas de
etileno usando etano y la mezcla E/P en Norteamérica han saltado
de $500/t a los $1,000/t y hasta $1,500/t en semanas recientes
$/m
t
Source: Platts
Proyectos de etileno en EEUU
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Source: Company announcements, Platts
Compañía Localidad ,000 t/año FechaFormosa Plastics CUSA Texas 800 2017
ExxonMobil Chemical Texas 1,500 2017
Chevron Phillips Chemical Texas 1,500 2017
Dow Chemical Texas 1,500 2017
Sasol Louisiana 1,500 2017
Occidental/Mexichem Texas 550 2017
Appalachian Resin W. Virginia 250 2017
Aither Chemical/RMG W. Virginia 200-300 2017
Odebrecht (Braskem) W. Virginia 1,000-1,500 2018
Axiall Louisiana 1,000 2019
Shin-Etsu (Shintech) Louisiana 1,000 2019
Shell Chemical Pennsylvania 1,000-1,500 2019
noticianoticia
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Otras expansiones
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Source: Company announcements, Platts
Compañía Localidad +,000 t/año FechaBASF-Total Texas 60 2012
Dow Chemical (restart) Louisiana 400 2012
Westlake Chemical Louisiana 110 2013
Westlake Chemical Kentucky 80 2014
BASF-Total Texas 100 2014
Williams Louisiana 230 2014
Ineos Texas 120 2014
Westlake Chemical Louisiana 110 2015
LyondellBasell Texas (3) 830 2014-16
Dow Chemical TX/LA (2) 400 2014-16
noticianoticia
Precios – El etileno marcha a su ritmo
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$/m
t
Source: Platts
Productores apuestan al polietileno
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Compañía Localidad ,000 t/año Grado(s) FechaLyondellBasell Texas 110 HD 2014
Nova Chemicals Joffre, CAN 450 LLD 2015
LyondellBasell Texas 450 LD, LLD 2016
Ineos/Sasol Louisiana 470 HD 2016
Sasol Louisiana 420 LD 2016
Dow Chemical Texas TBD LD, EPDM 2017
ChevronPhillips Texas 1,000 HD, LLD 2017
ExxonMobil Chemical Texas 1,300 HD, LLD 2017
Formosa Plastics CUSA Texas 300 LD 2018
Sasol Louisiana 450 HD, LLD 2018
Nova Chemicals Sarnia, CAN 500 TBD 2018+
Shell Chemical Pennsylvania 1,000 TBD 2018+
Odebrecht (Braskem) W. Virginia TBD TBD 2019
El PE: Un buen negocio en Norteamérica
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Source: Platts
Ce
nts
/lb
Precios referencia de contrato en la región
Precios de exportación vs. materia prima
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$/m
t
Propileno – El perdedor, por ahora
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• El consumo de etano en los
“crackers” ha crecido de 41% del
consumo total de materias primas
en el 2005 a 58% del total en 2013
• Se espera que para el 2024 el etano
acapare el 76% del consumo total
de materias primas
– El corte en el uso de propano y
nafta ha reducido la producción de
propileno
– Producción de aromáticos
también ha caido drasticamente
Mercado apretado sufre de volatilidad
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Source: Platts
Propane – El posible salvavidas
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Source: Company announcements, Platts
Compañía Localidad ,000 t/año FechaDow Chemical (PDH) Freeport, TX 750 2015
Enterprise Products (PDH) Mt. Belvieu, TX 750 2016
C3 Petrochemicals (PDH) Alvin, TX 1,200 2016
Formosa Plastics CUSA (PDH) Point Comfort, TX 600 2016
Williams (PDH) Alberta, Canada 500 2016
REXTac (PDH) Odessa, TX 300 2016
Dow Chemical (PDH II) * TBD/USG TBD 2018
Enterprise Products (PDH II) * TBD/USG TBD TBD
Williams (PDH II) * Alberta, Canada TBD TBD
BASF (MTO) * TBD/USG TBD TBD
PetroLogistics (PDH) Houston, TX Expansión ---
LyondellBasell (metathesis) Texas Expansión ---
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Polipropileno a la espera
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Compañía Localidad ,000 t/año Fecha
RexTac Odessa, TX 270 H2 2016
• Aún con varias expansiones de PDH planeadas, sólo una de PP
ha sido anunciada, aunque se esperan al menos dos más
• En los últimos años, el negocio de PP se ha visto con poco atractivo. Compañías como Dow, Sunoco y Chevron Phillips vendieron o cerraron plantas
Source: Company announcements, Platts
El PP de EEUU no compite a nivel global
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$/m
t
Source: Platts
Metanol – Cambio de flujos
2828Source: Platts and published releases
América Latina en la mira
Su crecimiento, potencial y limitado desarrollo a nivel petroquímico hacen que la región sea un mercado atractivo para Norteamérica y otros
EEUU busca la ventaja vía exportaciones
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Expansiones en Asia, Medio Oriente
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China estará sediento de metanol
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• Los proyectos de tecnología carbón-a-olefinas (CTO) y metanol-
a-olefinas (MTO) en China podrían agregar hasta 10 millones de
toneladas al año en producción de PE para el 2020
• Aún así, este mercado necesitaría de importaciones
Industria regional – Oportunidades y retos
Recursos naturales los hay, pero desarrollarlos tardará tiempo
Las oportunidades…
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• América Latina tiene los recursos naturales para poder
competir en el sector petroquímico
• Clase media sigue creciendo en la región, y varias economías
van con paso acelerado
• Aún así, el consumo de químicos y plásticos es bajo para una
región de 600 millones de habitantes, lo que significa que el
potencial del mercado es fuerte
35
.75.75
33
.65.65
.4.4
• La mayoría de los mercados en
América Latina siguen cortos
• La mayoría de producción se
concentra en tres países:
Brazil, Argentina and Mexico
• Mercados más grandes por
demanda: Brazil, Argentina,
Mexico
• Los de mayor crecimiento:
Colombia, Perú, Chile
• Braskem (Brasil) es el gigante
de la region, con 3 millones de
t/año en capacidad para PE
Hay apetito, pero falta producto
Capacity (MMmt/yr)
Producción de PP también limitada
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MéxicoFuente: Indelpro Localidad: Altamira
Capacidad: 590,000 mt/yr Integrado: No
ColombiaFuente: Propilco Localidad: Cartagena
Capacidad: 455,000 mt/yr Integrado: No
VenezuelaFuente: Propilven Localidad: Zulia
Capacidad: 110,000 mt/yr Integrado: Sí
BrasilFuente: Braskem Localidad: Varias
Capacidad: 2 million mt/yr Integrado: No
ChileFuente: Petroquim Localidad: Hualpén
Capacidad: 120,000 mt/yr Integrado: No
ArgentinaFuente: Petroken, Cuyo Localidad: Varias
Capacidad: 320,000 mt/yr Integrados: No
Competencia de toda dirección
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FAS Houston
CFR Peru
CFR Brazil
• EEUU suple a México y es un
jugador importante en el resto
de la región, aunque con
límites
• Producto asiático y del Medio
Oriente también compite,
especialmente en PE, PP y PVC
• Ventas a América Latina son
hechas en base a oportunidad
-- o sea, región no es prioridad
• Brasil, Perú sirven como las
puertas de entradas más
importantes
Proyectos de expansion de PE
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Proyecto: Etileno XXI Localidad: México
Capacidad: 1 million mt/yr Fecha: 2015
Proyecto:Olefinas III Localidad:
Venezuela
Capacidad: 600,000 mt/year Fecha: 2019Proyecto: PIS Localidad: Perú
Capacidad: 600,000 mt/yr Fecha: 2019
Proyecto: YPFB Localidad: Bolivia
Capacidad: 1 million mt/yr Fecha: 2022
Proyecto: Comperj Localidad: Brazil
Capacidad: 1 million mt/yr Fecha: 2020+
Proyecto:(Conceptual) Localidad: México
Capacidad: TBD Fecha: TBD
… Y los retos
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•Acceso a líneas de crédito
•Cuellos de botella en logística/infraestructura
•Inestabilidad económica/política
•Para los productores regionales, la competencia por parte de vendedores en Norteamérica, Asia y el Medio Oriente
•Para los vendedores fuera de la región, políticas proteccionistas/“aranceles” que frenen comercio
•Para ambos lados, la burocracia que nos caracteriza
