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Perspectivas y propuestas 2013


Taller de perspectivas económicas 2013

José J. Villamil

20 de febrero de 2013

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¿Donde estamos?

¿Cómo llegamos ahí?

¿Qué podemos hacer?

¿Cómo lo hacemos?

Plan de Presentación

3


¿Dónde estamos? La contracción más profunda y prolongada

Crecimiento Económico a Largo Plazo Promedio de 2000 a 2008

Crecimiento del PNB

Fuente: Junta de Planificación de P.R.

0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0%

P.R.

EE. UU.

México

España

Brasil

Taiwan

Irlanda

R.D

Singapur

Trinidad y Tobago

Fuente: Fondo Monetario Internacional, Junta de Planificacion de Puerto Rico.

1.5%

-0.3%

2.1% 2.7%

1.9%

0.5%

-1.2%

-2.9%

-4.0% -3.4%

-3.8%

-0.2%

-5.0%

-4.0%

-3.0%

-2.0%

-1.0%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

4


80

82

84

86

88

90

92

94

96

98

100

102

$5,600

$5,800

$6,000

$6,200

$6,400

$6,600

$6,800

$7,000

$7,200

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

Índice PNB

real

PNB real

(2006=100)

Fuente: Estudios Técnicos, Inc. Nota: 2012 y 2013 estimados revisados de la Junta de Planificación.

• El mejor escenario es que no regresaremos al nivel de PNB real de 2006 hasta el 2020, con crecimiento anual del 1.75% a partir del 2013.

¿Dónde estamos?

5


Reducción en la inversión en construcción de vivienda

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

2006 2007 2008 2009 2010 2011

INVERSIÓN EN CONSTRUCCIÓN DE VIVIENDA

Privada Pública

Millones

¿Dónde estamos?

6


Debilidad en la demanda de vivienda

VENTAS DE VIVIENDA (nuevas unidades)

Fuente: Construction & Sales Activity Report, Estudios Técnicos, Inc.

13,417 10,910

9,718

4,644 3,650

4,878 3,478

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

e

El mercado de nueva vivienda continua

débil y en el 2012 se registró el menor

número de unidades vendidas en la

década.

¿Dónde estamos?

7



La economía fue perdiendo su capacidad de crecimiento

Crecimiento del PNB

El desempeño de la década 2001-2010 no es excepcional, es la culminación de un proceso de décadas.

-6.0%

-4.0%

-2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

19

51

19

53

19

55

19

57

19

59

19

61

19

63

19

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67

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69

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71

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79

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91

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19

99

20

01

20

03

20

05

20

07

20

09

20

11

Crecimiento del PNB

Crecimiento promedio por década

8



El gobierno adquirió un peso exagerado en la economía

Deuda/PNB Empleo público / Empleo privado*

* Asalariado no agrícola

39%

38%

40%

42% 41% 41%

40% 40%41%

43%

42%

39%

35%

36%

37%

38%

39%

40%

41%

42%

43%

44%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 20110.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

14.0%

16.0%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90%

100%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Deuda/PNB Crecimiento

Creci Deuda/PNB

9


Valor de la actividad de la construcción: Años fiscales (En millones de dólares)

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Construction 6,756.9 6,491.2 6,334.6 6,595.9 6,513.6 6,028.6 5,750.1 5,390.5 4,255.8 3,668.5 3,842.0

Private 4,248.9 4,087.2 3,809.2 3,872.8 3,641.1 3,324.3 3,278.7 2,686.7 1,922.9 1,830.6 1,801.7

Public 2,508.0 2,404.0 2,525.4 2,723.1 2,872.5 2,704.3 2,471.4 2,703.9 2,332.9 1,837.9 2,040.3

2005 2011 Cambio Crecimiento

Construction 6,513.6 3,842.0 -2,671.6 -41.0%

Private 3,641.1 1,801.7 -1,839.4 -50.5%

Public 1,770.5 2,040.3 269.8 15.2% 6,756.9 6,491.2 6,334.6 6,595.9 6,513.6

6,028.6 5,750.1 5,390.5

4,255.8 3,668.5 3,842.0

0.0

1,000.0

2,000.0

3,000.0

4,000.0

5,000.0

6,000.0

7,000.0

8,000.0

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

La inversión en construcción


10


Participación en el PNB de la Inversión en Construcción

14.5%

17.1%

6.0%

6.1%

10.3%

2.8%

8.4%

6.3%

3.2%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

14.0%

16.0%

18.0%

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Total

Private

Public

Source: Puerto Rico Planning Board.


11


“In 2025, a luxury sedan is as likely to be a Hyundai or Tata as a Mercedes or Lexus, is as likely to be powered with fuel from lukoil or Pertamina as from Exxon, Mobil or BP, and is likely to be financed by China’s ICBC (Industrial and Commercial Bank of China, Ltd.) or Brazil’s Itaú as by Citi or BNP Paribas.”

The World Bank

Global Development Horizons 2011

¿Cómo llegamos ahí? La nueva globalización

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• Los intangibles son el componente clave y están subestimados

• Los componentes del intercambio en intangibles son:

‐ Servicios financieros

‐ Educación

‐ Turismo médico

‐ Transferencia de tecnología

‐ Servicios avanzados

• El comercio internacional es crecientemente electrónico y el Internet se ha convertido en un componente importante

• Cerca de la mitad del comercio internacional es de transacciones entre unidades de la misma empresa.

• Se trata de comercio internacional que nada tiene que ver con ventajas comparativas.

La nueva estructura del comercio


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• El comercio no es el único ni el más importante canal para la integración

• La integración ocurre a través de:

‐ Transferencia de tecnología

‐ Fusiones y adquisiciones

‐ Alianzas para la producción material y de conocimientos

‐ Las cadenas de abasto

‐ Sub-contrataciones (“offshoring”)

‐ Inversiones en el exterior por empresas domésticas

‐ La división internacional del trabajo dentro de la misma empresa

‐ Movimientos poblacionales

Los nuevos canales de integración


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• Cada vez más importantes en el desarrollo económico y en el comercio entre naciones

• Conllevan flujos comerciales entre naciones y lo que se llaman “exportaciones internas”, eso es, que no cruzan fronteras

• La distinción entre los sectores básicos y los no-básicos es crucial en determinar las prioridades económicas

• La creciente dependencia en “offshoring” y sub-contrataciones para completar las cadenas de abasto es una fuente de incertidumbre y de riesgos adicionales

Los nuevos canales de integración: Las cadenas de abasto


15


• La movilidad de capital reduce opciones para las localidades

• La producción es crecientemente de intangibles y ubicua

• Los factores que definen la competitividad cambiaron. La calidad del medio ambiente y de la infraestructura social son factores cada vez más importantes.

• Crear redes colaborativas internas y externas que generan externalidades es clave. Dinamarca es una “mejor práctica”.

• La capacidad de identificar tendencias y adelantarse a ellas es necesaria

¿Cómo llegamos ahí? Las nuevas condiciones competitivas

16



Crecimiento Proyectado 2012-2016

1.5%

-0.3%

2.1% 2.7%

1.9%

0.5%

-1.2%

-2.9%

-4.0% -3.8%

-2.2%

-0.2%

0.0% 0.5% 0.8% 1.0%

-5.0%

-4.0%

-3.0%

-2.0%

-1.0%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

17


Continuo desempleo a niveles altos

Pobre tasa de participación

laboral

Estímulo a la informalidad y la

corrupción

Deterioro en la infraestructura

física y social

Tensiones sociales e incertidumbre

Pérdida de capital humano

(emigración)

Continua

fragilidad fiscal

¿Qué podemos hacer? Consecuencias de la proyección económica

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Estrategias para el desarrollo económico de Puerto Rico Tabla Resumen

Pacto Social Educación Salud Mercado

laboral

Energía y

Agua

Uso de

suelo

Reestruc-

turación de

gobierno

Manejo

fiscal

Desperdicios

sólidos

Economía del

conocimiento Otros temas

A

Hacia la Economía

posible (2003)

X X X X X X X X

Promoción de

exportaciones;Infraestructura

tecnológica

B

Puerto Rico 2025

(2004)

X X X X X X X X X X

Infraestructura tecnológica;

Promoción de inversiones;

Promoción de exportaciones;

Seguridad pública; Recreación y

cultura; Transporte;

C

Plan estratégico para

el desarrollo de

Puerto Rico X X X X X X X X X X

Turismo; Transporte; Seguridad

pública; Seguros; Recreación;

Cultura; Agricultura; Promoción de

exportaciones, Infraestructura

tecnológica;

D

Una visión para

Puerto Rico: 10

prioridades (2008) X X X X X X X X X X

E

Temas de actualidad

del desarrollo

económico de Puerto

Rico

(2008 y 2009)

X X X X X X X X

Transporte terrestre aéreo y

marítimo; Infraestructura física;

Infraestructura tecnológica;

promoción de inversión;

F

Plan de Reactivación y

Desarrollo Económico

(2009 y 2012) X X X X X X X XInfraestructura social, física y

tecnológica;

Do

cum

en

tos

Temas

¿Qué podemos hacer? Las propuestas en los pasados 10 años

19


• Atender el problema del sistema de retiro

• Las finanzas públicas

• Fortalecer la banca

• Estimular la construcción

• Estabilizar la situación social


Lo urgente Tasas de Morosidad Bancos Comerciales

A Corto Plazo

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

55%

60%

65%

2Q06

3Q06

4Q06

1Q07

2Q07

3Q07

4Q07

1Q08

2Q08

3Q08

4Q08

1Q09

2Q09

3Q09

4Q09

1Q10

2Q10

3Q10

4Q10

1Q11

2Q11

3Q11

4Q11

1Q12

2Q12

3Q12

TotalHipotecario ResidencialConsumoConstrucciónComercial e IndustrialTarjetas cred.

Fuente: FDIC. * No incluye tarjetas. Nota: A partir del 2Q08 las tasas se estiman sobre el monto total de los préstamos morosos, no el promedio. Datos revisados a partir 3Q07.

20


• Desarrollar una política pública sobre la empresa local y su futuro que permita integrar esfuerzos ahora dispersos

• Re-estructurar la manera como se asignan los recursos del Estado (“ Zero Base Budgets” )

• Contar con un sistema contributivo que estimule la inversión

• Asegurar que el mercado laboral es eficiente, equitativo y que estimule la productividad.

• Aprobar una política educativa que integre el sistema y lo haga funcional con el entorno económico y social

• Re-estructurar el sistema energético hacia fuentes no fósiles de energía

Algunas medidas…

¿Qué podemos hacer? A Mediano Plazo

21


• Desarrollar un sistema de innovación que permita movernos de ser “path followers” a ser “path creators”

• Cambiar la cultura económica actual, que es defensiva como consecuencia de ser una economía “suma-cero”, a una empresarial

• La política pública en torno a sectores como la salud, las telecomunicaciones, servicios financieros y otros debe dejar de ser exclusivamente reglamentadora y ser promotora

• Lograr una estructura económica y un marco institucional a tono con un entorno global, caracterizado por la volatilidad, cambios sistémicos acelerados y la vida cada vez más corta de conocimientos, tecnologías y productos

Algunas medidas…

¿Qué podemos hacer? A Largo plazo

22


El enfoque sectorial tradicional vs. el enfoque de conglomerados

SECTORIAL • Agrupaciones de empresas similares

• El foco son industrias que producen un producto final

• Se enfoca en competidores

• No hay colaboración con rivales

• El diálogo con el gobierno esa sobre incentivos y protección

• La diversificación es limitada a las trayectorias existentes

CONGLOMERADOS • Grupos estratégicos que se complementan

• Incluye a clientes, suplidores, proveedores de servicios y entidades especializadas

• Se incluye un amplio abanico de industrias interrelacionadas

• La colaboración es una característica clave

• El énfasis es en la productividad, la capacidad competitiva y la innovación

• La diversificación mediante la búsqueda de sinergias y nuevas trayectorias es clave

¿Qué podemos hacer? La industria

23


Investigación y desarrollo Manufactura

Relaciones directas con el

cliente

La cadena de valor en la manufactura

Ciencia y tecnología

Comercio exterior

Source: ADL

• Provee mayor estabilidad y reduce la incertidumbre

• Se aumenta el valor añadido local

• Se generan economías de escala y externas

• Genera mayor eficiencia

Completar las cadenas de valor es esencial


24


• Le provee un nuevo significado a la integración de procesos: de integración vertical a integración horizontal

• Requiere una mayor capacidad de planificación de procesos para asegurar abastos en el tiempo y lugar requerido

• Bien manejadas, las cadenas de abasto generan beneficios para todas las partes

• En el contexto global actual genera beneficios potenciales no solamente en cuanto a la creación de economías de escala, sino en flexibilidad con respecto al régimen contributivo

• Sí hacen obligatorio el análisis y manejo de los riesgos que surgen de la creación de redes de abasto.

El manejo de las cadenas de abasto


25


Las empresas deben suponer que la economía global seguirá sufriendo de turbulencia debido a cambios en el contexto global, la introducción de nuevas tecnologías y por el proceso que Joseph Schumpeter describió como “destrucción creativa”.

En la medida que la turbulencia conlleva poco crecimiento, y las economías se convierten en tipo “suma cero”, las empresas deben:

• Enfatizar retención de clientes

• Proveer valor añadido a sus clientes

• Evitar convertir sus productos y servicios en “commodities”

• Estimular la productividad

• Reinventarse periódicamente según sea necesario

• Conocer con precisión el entorno

¿Qué podemos hacer? La empresa

26


• La tecnología es esencial debido a la creciente complejidad de los procesos, los cambios acelerados en el entorno y la gran cantidad de información que la empresa tiene que manejar.

• La capacidad de manejo de la información es un requisito indispensable, particularmente en la medida que la empresa se hace parte de cadenas de abasto como compradores y vendedores.

• Un elemento cada vez más importante en ser competitivos es la capacidad de responder rápidamente a las demandas del mercado.

• Tanto el desarrollo de inteligencia estratégica como la capacidad de previsión son esenciales en un mundo cambiante.

• Las empresas deben concebirse como organizaciones que institucionalicen el proceso de aprendizaje.

¿Qué podemos hacer? La empresa

27


Los servicios avanzados como punta de lanza del desarrollo

*the KIBS concept was developed by Ian Miles of the U. of Manchester in the UK

Educación

•Universidades puertorriqueñas se han expandido en el exterior

•Puerto Rico ha sido un destino educativo para la región

Salud

•Existen importantes ventajas en áreas como oncología, ortopedia, medicina cardiovascular y otras

•Existe la capacidad para integrar tecnologías informáticas y servicios de salud

Servicios relacionados a la

construcción

•Gerencia de proyectos complejos es un área de oportunidad

•Empresas de Puerto Rico han comenzado a exportar estos servicios

“Knowledge Intensive Business

Services”*

•Diseño e ingeniería

• Servicios ambientales

• Servicios financieros

•Comunicaciones

•Validaciones

•Otros

La economía verde

•Desarrollo de productos y servicios

•Operación de sistemas


28


• En términos de conectividad de Banda Ancha, Puerto Rico mantiene un paso firme, aunque todavía el nivel debe mejorar para competir favorablemente.

2005 2006 2008 2010 2011 2012

33% 35%

38%

45% 48%

50%

Cambios en la incidencia de uso de

Internet (2005-2012)

2005 2006 2008 2010 2011 2012

33%

51%

70%

79%

89%

96%

Sigue aumentando la Banda Ancha…

Incidencia de Internet en Puerto Rico ¿Qué podemos hacer?

29


Usuarios de internet que acceden a las

redes sociales

1.4

millones de usuarios de

las redes

66%

85% 85% 88%

2008 2010 2011 2012

Las redes sociales asumen mayor importancia ¿Qué podemos hacer?

30


La mediana de gasto en el

internet por puertorriqueños es

...$204.79

24.0%

30.6%

2011 2012

¿ De los usuarios, cuantos hacen

compras a través del internet?

Compras en el internet


31


“La Nube”

• El valor de las actividades de la Nube en Puerto Rico se estima en $300 millones y genera 4,500 empleos.

• Los estimados para 2015 y 2020 son de $500 millones y $1,000 millones respectivamente, contando con la finalización de proyectos clave de infraestructura que aumenten la capacidad de conexión y alcance a otras islas del Caribe y a Centro América.

• Todos los análisis sobre “la nube”sugieren que los beneficios de utilizarla son importantes para las empresas.

El próximo paso


32


• La naturaleza geográfica del riesgo (global, EE. UU., Puerto Rico)

• Sus componentes (económicos, políticos, tecnológicos)

• Magnitud y probabilidad (de “black swan” a manejable)

Las economías pequeñas tienden a ser sistemas muy

abiertos y tener estructuras económicas poco diversificadas.

Estas dos condiciones las hacen vulnerables.

El riesgo en economías abiertas

¿Cómo lo hacemos?

33


Desde la perspectiva de la política económica, el riesgo se puede presentar de la siguiente manera:

¿Cómo lo hacemos?

Economico Politico Tecnológico

Global

Chindia como nuevo actor en los mercados globales

Realiniamiento político en el Oriente Medio

India como un centro de I&D

EE. UU. Eliminación de los CFCs Tranque en el Congreso Reducción de fondos para I&D

Puerto Rico Colapso de la Banca

Conflictos entre ejecutivo y legislativo

Deterioro de la capacidad de I&D en la UPR

34


Magnitud y Probabilidad

¿Cómo lo hacemos?

Alta probabilidad

Aumento en delincuencia en

tarjetas de crédito

Realiniamiento político en el

Oriente Medio

Baja probabilidad "Evento Black

Swan"

Menor impacto Mayor impacto

35


Las cuatro competencias necesarias

– Capacidad de producción

– Capacidad de innovar

– Capacidad de ejecutar

– Capacidad de previsión

Las cinco infraestructuras necesarias para la competitividad

– Física

– Social

– Institucional

– Verde

– Conocimientos

• Las economías pueden desarrollar sus ventajas competitivas, ya que estas no dependen ni de recursos naturales, ni de costos bajos de mano de obra, ni de accesos a mercados.

• No se puede subestimar la complejidad del proceso de desarrollo.

¿Cómo lo hacemos?

36


Se creó el “Social Partnership” como el mecanisno para lograr acuerdos entre los distintos sectores sobre las políticas económicas y sociales.

A pesar de las profundas diferencias ideológicas, se lograron acuerdos entre los sectores políticos sobre educación, desarrollo, infraestructura y otros.

“Social Partner” integran los diversos intereses en la definición de la política económica y social, incluyendo las relacionadas al mercado laboral.

Tres modelos

Irlanda Chile Finlandia

¿Cómo lo hacemos? Contar con una visión de futuro ampliamente aceptada

37


“All nations have opportunities which they may grasp if only they can summon up the courage and the will…. It is possible for a nation to take a new turn if it is fortunate to have the right leadership at the right time.” W. Arthur Lewis Premio Nobel en Economía

¿Cómo lo hacemos?

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