Myriam Córdova LunaJefe de Supervisión y Proyectos de Microfinanzas

Superintendencia de Banca, Seguros y AFP del Perú (SBS)

Caso Peruano:Lecciones Aprendidas

El punto de vista del Supervisor

Lima, 07 de Julio de 2011

Agenda

Evolución de las microfinanzasEstrategia para la inclusión financieraEfectos de la crisis financieraLecciones aprendidasRetos

Agenda

Evolución de las microfinanzasEstrategia para la inclusión financieraEfectos de la crisis financieraLecciones aprendidasRetos

Microfinanzas en el PerúLas micro y pequeña empresas representan el 99.6% del total de empresas en el país, contribuyen con el 34% del PBI y emplean al 62.1% de la PEA1/.

Los créditos MYPEs representan el 16.6% del total de créditos otorgados por el sistema financiero peruano, atendiendo al 35.24% del total de deudores2/.

Número de Deudores MYPE: 1.7 MM

Total Colocaciones SF: US$ 50 771MMTotal Colocaciones MYPE SF: US$ 8 418MMTotal Deudores del Sistema Financiero: 4.7MMPBI: US$ 139 752 MM

1/ Encuesta Nacional de Hogares (ENAHO) del INEI para el año 2006.2/ SBS. Créditos datos a Mayo 2011. Deudores datos a Abril 2011.

Barreras iniciales para el microcrédito

Hasta hace pocas décadas, las microempresas no eran sujetos de crédito para el sistema financiero regulado, debido básicamente a:

Información nula o limitada del cliente (sustento de ingresos).Sin historial crediticio previo.Ausencia de garantías reales (hipotecas).Limitada capacidad de gestión del negocio.Cultura de pago débil (generada por programas asistencialistas).Altos costos operativos, considerando el tamaño del crédito.Falta de regulación ad-hoc para el microcrédito.

Por tanto, dichas limitaciones impedían que con el enfoque tradicional de evaluación de crédito, las entidades puedan medir la capacidad y voluntad de pago de un microempresario.

Línea Base

6

6

1980 1985 1990 1995 2000

CMACs CRACs EDPYMEs

El contexto cambia…

7

1980 1985 1990 1995 2000 2007…

CMACs CRACs EDPYMEs Bancos Financieras

Sistema Financiero

Monto (Millones de US$)

%

Banca Múltiple 15 67,260 81.4Mibanco 1 1,674 2.0

Empresas Financieras 10 2,416 2.9Ex Edpymes 3 833 1.0Otras Financieras 7 1,583 1.9

Instituciones Microfinancieras No Bancarias 33 5,446 6.6Cajas Municipales 13 4,104 5.0Cajas Rurales de Ahorro y Crédito 10 921 1.1Entidades de Desarrollo a la Pequeña y Microempresa 10 421 0.5

Entidades Estatales 2 7,426 9.0Banco de la Nación 1 7,304 8.8Agrobanco 1 122 0.1

Empresas de Arrendamiento Financiero 2 79 0.1TOTAL 62 82,628 100.0

Cooperativas de Ahorro y Crédito (*) 160 1,452(*) Información remitida por FENACREP a l 31.03.2011

Mayo 2011Número de Empresas

Activos

Fuente: SBS

Perú: Características del Sistema Financiero

Activos por Tipo de Institución

Entidades Especializadas

12%

Entidades No Especializadas

78%

Entidades Estatales

10%

38

22

2

Entidades Especializadas Entidades No Especializadas

Entidades Estatales

N° de Instituciones

0%10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

BancoIMF

CAC

5 4 3 2 1

N° de Deudores

0%10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

BancoIMF

CAC

5 4 3 2 1

0%10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

BancoIMF

CAC

5 4 3 2 1

0%10%20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

BancoIMF

CAC

5 4 3 2 1

0%10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

BancoIMF

CAC

5 4 3 2 1

0%10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

BancoIMF

CAC

5 4 3 2 1 Más Pobre

Menos Pobre

(+ 160 CAC)

Fuente: SBS

Oferta de Microcrédito en el Perú

Monto (Millones de US$)

%

Banca Múltiple 15 4,485 51.9Mibanco 1 1,248 14.4

Empresas Financieras 10 1,112 12.9Ex Edpymes 3 581 6.7Otras Financieras 7 531 6.1

Instituciones Microfinancieras No Bancarias 33 2,949 34.1Cajas Municipales 13 2,168 25.1Cajas Rurales de Ahorro y Crédito 10 493 5.7Entidades de Desarrollo a la Pequeña y Microempresa 10 288 3.3

Entidades Estatales 2 87 1.0Banco de la Nación 1 6 0.1Agrobanco 1 81 0.9

Empresas de Arrendamiento Financiero 2 10 0.1TOTAL 62 8,643 100.0

Cooperativas de Ahorro y Crédito (*) 160 255(*) Información remitida por FENACREP a l 31.03.2011

Mayo 2011Número de Empresas

Micro y Pequeña Empresa

Fuente: SBS

Los créditos MYPE del sistema financierovienen creciendo sostenidamente

Fuente: SBS

El número de clientes MYPE aumenta, sobre todo de aquellos con menor monto de deuda

Fuente: SBS

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Pilares y Objetivos

14

I. Regulación Prudencial

IV. Educación Financiera III. Protección al Consumidor

II. Transparencia y Orientación al Usuario

Estrategia para la inclusión

Qué se ha logrado?

El porcentaje de la población adulta que recibe créditos se incrementó

sustancialmente

Fuente: SBS, Censo de Población y Vivienda 1993 -2007

Fuente: SBS

A medida que el número de deudores como porcentaje de la PEA se incrementa, se reduce el nivel de pobreza

Fuente: SBS, INEIPEA: Población Económicamente Activa - Personas mayores de 18 años

20.67% 21.93% 23.52%26.52% 27.43% 29.73%

48.70%

44.50%

39.30%36.20% 34.80%

31.30%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

Dic-05 Dic-06 Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10

%Deudores %Pobreza

Número de Deudores como porcentaje de la PEA & Nivel de Pobreza

Fuente: SBS-Anexo 10

2003 2010

Fuente: SBS

Mayor presencia del sistema financiero a través de canales no tradicionales

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Evolución de las microfinanzasEstrategia para la inclusión financiera Efectos de la crisis Lecciones aprendidasRetos

Nuevamente el contexto cambia…

Disminución de los niveles de crecimiento de la cartera y por ende de generación de ingresos financieros.Incremento de la morosidad.Cierto encarecimiento de los costos de fondeo.Reducción de los niveles de rentabilidad.

… y se reacomoda …

Hacia julio de 2010, empiezan a mejorar los indicadores de morosidad del sistema y se retoman los niveles de crecimiento.Las IMFs muestran diferentes velocidades de recuperación, existiendo algunas que se rezagan en el proceso.Se mantiene el interés por el sector microfinanciero: continúan los procesos de adquisiciones, fusiones y transformaciones, siendo claro el proceso de consolidación hacia el que va la industria.

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Lecciones aprendidas

El ingreso de nuevos competidores en la industria microfinanciera favoreció a los clientes en la medida que diversificó la oferta de productos y servicios a costos más competitivos; sin embargo, también incidió en la reducción de los márgenes financieros y la rentabilidad que históricamente mostraban las IMFs, lo que afectó en alguna medida su capacidad para hacer frente a la crisis.

En este contexto, la reciente crisis financiera demuestra que el tamaño de las instituciones no es importante. Las empresas que experimentaron un desempeño favorable durante la crisis fueron aquellas que presentaban estabilidad en sus órganos de gobierno e independencia y capacidad técnica de sus órganos de control (Auditoria Interna y Riesgos).

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Evolución de las microfinanzasEstrategia para la inclusión financiera (SBS)Efectos de la crisisLecciones aprendidasRetos

RetosFortalecer sus sistemas de gobierno corporativo y su gestión integral de riesgos y mejorar su eficiencia operativa, diseñando estrategias que les permitan un crecimiento sano de sus carteras para adaptarse a este nuevo entorno.

Acumular recursos para estar en condiciones favorables para enfrentar cualquier escenario económico adverso en el futuro, por lo que se espera que el nivel de solvencia de las IMFs se incremente aún más con medidas de fortalecimiento patrimonial que les permitan contar con adecuados colchones de capital para absorber pérdidas (identificar riesgos adicionales a los regulatorios).

Explorar el mercado. En países con aún bajos niveles de bancarización, existe lugar para todos (sin sobreendeudar al cliente). Por lo que se requiere adecuadas tecnologías crediticias, sólidos controles internos y adecuados mecanismos de seguimiento para monitorear el cumplimiento de los objetivos y replantear el rumbo de ser necesario.

Myriam Córdova Lunamcordova@sbs.gob.pe