Mercado internacional y precios

15 de Mayo 2015

Ing. Agr. Jorge Artagaveytia

Área de Información y Estudios Económicos

jartagaveytia@inale.org

www.inale.org

TEMAS

•El Mercado Mundial de Lácteos•Evolución de la Producción Uruguaya•Exportaciones Lácteas de Uruguay

MERCADO MUNDIAL

URUGUAY EN EL MERCADOINTERNACIONAL

Jugadores relevantes a la hora de ofertar

Producción y exportación de principales exportadores

- 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000 140.000 160.000 180.000

Uruguay

Australia

Argentina

Nueva Zelanda

Estados Unidos

Unión Europea

Producción Exportaciones

Fuente: INALE en base a Observatorio Lácteo de la Unión Europea e información de FAO

Miles de toneladas de leche equivalente

LA DEMANDA MUNDIAL

Pais Mill t Leche % Pais Mill t Leche %

1 China 8,1 22% 11 Hong Kong 0,9 2%

2 Rusia 6,6 18% 12 Vietnam 0,9 2%

3 Mexico 2,6 7% 13 Nigeria 0,8 2%

4 Japón 2,3 6% 14 Brasil 0,8 2%

5 Argelia 2,1 6% 15 Taiwan 0,8 2%

6 Arabia Saudita 1,9 5% 16 Singapur 0,8 2%

7 Indonesia 1,6 4% 17 Malasia 0,8 2%

8 Venezuela 1,5 4% 18 Egipto 0,7 2%

9 Filipinas 1,3 4% 19 Emiratos Árabes 0,7 2%

10 Corea 1,0 3% 20 Canadá 0,6 2%

COMERCIO INTERNACIONAL DE LÁCTEOS

Principales exportadores

Principales importadores

Fuente: FAO, informe noviembre 2013

PRINCIPALES IMPORTADORES Y EXPORTADORES DE LÁCTEOS

Indicador combinado del preciomundial de leche IFCN:promedio ponderado de 3indicadores de precios mundial deleche IFCN:

1. LDP y manteca (35%)

2. Queso y suero (45%)

3. LEP (20%)

Los porcentajes se basan en losvolúmenes comercializados en elmercado mundial.

Indicador combinado del precio mundial de leche IFCN

EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS MUNDIALES

FUNDAMENTOS DE LADEMANDA

LA DEMANDA SE DEFINE POR LA RENTA Y ELNIVEL DE PRECIOS

Source photo: http://pepsieliot.files.wordpress.com/2013/10/dziecko-pije-mleko-od-krowy.jpg

Crecimiento de la demanda mundialde leche

Consumo mundial de leche per cápitaPoblación Mundial

FUNDAMENTOS DE LA OFERTA

LAS RELACIONES DE PRECIOS DETERMINAN LAOFERTA

SEQUÍA EN EEUU

RELACIÓN FAVORABLEPARA CONCENTRADO

Intentando captar el equilibrio del mercado

Cambios en el precio de laleche y de los alimentos

Existencias de LDP y mantecaen la UE y US

Tendencia lineal simple para ver la dirección de desarrollo

EVOLUCIÓNPRODUCCIÓN URUGUAYA

Precio Internacional y Precio Uruguay

Mundo Uruguay

0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

0,25

0,30

0,35

0,40

0,45

0,50

ene-

06

jun-

06

nov-

06

abr-

07

set-

07

feb-

08

jul-0

8

dic-

08

may

-09

oct-

09

mar

-10

ago-

10

ene-

11

jun-

11

nov-

11

abr-

12

set-

12

feb-

13

jul-1

3

dic-

13

may

-14

Precio al productor en Uruguay (2002-2015)

0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

0,25

0,30

0,35

0,40

0,45

0,50

ene-

02

may

-02

set-

02

ene-

03

may

-03

set-

03

ene-

04

may

-04

set-

04

ene-

05

may

-05

set-

05

ene-

06

may

-06

set-

06

ene-

07

may

-07

set-

07

ene-

08

may

-08

set-

08

ene-

09

may

-09

set-

09

ene-

10

may

-10

set-

10

ene-

11

may

-11

set-

11

ene-

12

may

-12

set-

12

ene-

13

may

-13

set-

13

ene-

14

may

-14

set-

14

ene-

15

Precio Productor (US$/lt) *

+7 %

URUGUAY: PRODUCCIÓN, EXPORTACIONES Y CONSUMOINTERNO 1996-2013

Estable

Producción:

Tasa últimos 20 años del 5%

Crecimiento anual de los últimos10 años: 7 %

Consumo:Estable, con un leve aumento en los

últimos años

Exportaciones:Aumentos en la producción se exportan

Fuete: IFCN en base a INALE

Evolución de las Vacas y Superficiedestinadas a la Producción Lechera

Fuente: DICOSE

COSTO PRODUCCION MUNDIAL

Exportaciones de Uruguay

PRODUCTOS QUE EXPORTAMOS

LPE34%

Queso32%

Manteca11%

LPD12%

Otros11%

ÚLTIMOS 5 AÑOS

PRODUCTOS QUE EXPORTAMOS

LPE50%

Queso25%

Manteca8%

LPD7%

OtrosProductos

10%

1° Cuatrimestre 2014

LPE39%

Queso25%

LPD17%

Manteca8%

OtrosProductos

11%

1° Cuatrimestre 2015

NUESTROS MERCADOS

VENEZUELA32%

BRASIL24%

RUSIA8%

MEXICO7%

ARGELIA5%

CHINA5%

OTROS19%

ÚLTIMOS 5 AÑOS

NUESTROS MERCADOS

BRASIL34%

ARGELIA21%

MEXICO12%

RUSIA7%

VENEZUELA6%

OtrosDestinos

20%

1° cuatrimestre 2015

VENEZUELA34%

CHINA16%

BRASIL15%

ARGELIA9%

RUSIA9%

OtrosDestinos

17%

1° cuatrimestre 2014

Precio Leche Polvo Entera

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3

2012 2013 2014 2015

US$

/ to

nela

da

FonterraUruguayEuropaOceanía

Precio Quesos

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3

2012 2013 2014 2015

US$

/ to

nela

da

UruguayOceanía

Descenso de las exportaciones globales

0

20

40

60

80

100

120

Ene

Feb

Mar Ab

r

May Jun Jul

Ago

Set

Oct

Nov Di

c

US$

Mill

ones

2013 2014 2015

- 10% 2014 vs 2013- 34% 1 Cuatr. 2015 vs 1Cuatr.2014)

Exportaciones tendencia últimos meses

0

20

40

60

80

100

120

Ene Abr Jul Oct Ene Abr Jul Oct Ene Abr Jul Oct Ene Abr

2012 2013 2014 2015

US$

Mill

ones

Exportaciones Tendecia/Ciclo

0

2

4

6

8

10

12

14

Ene Abr Jul Oct Ene Abr Jul Oct Ene Abr Jul Oct Ene Abr

2012 2013 2014 2015

Tone

lada

s

LPE LPE tendencia/ciclo

0

1

2

3

4

5

6

7

Ene

Abr

Jul

Oct

Ene

Abr

Jul

Oct

Ene

Abr

Jul

Oct

Ene

Abr

2012 2013 2014 2015To

nela

das

Queso Queso tendencia/ciclo

- 21% 2014 vs 2013 para LPE- 6% Primer cuatrimestre

- 0% 2014 vs 2013 para QUESO- 34% Primer cuatrimestre

Exportaciones tendencia últimos meses

En Resumen I

• Siguen firmes los fundamentos de que la demanda mundial delácteos va a continuar creciendo.

• El mercado mundial de lácteos tiene características que lo hacenvolátil.

• Seguimos estando bien posicionados en el mundo en cuanto a costosbajos.

• En la medida que exportamos commodities y el mercado es volátil esfundamental mantener bajos costos de producción a través deadecuados niveles de productividad y eficiencia.

En Resumen II

• Analistas internacionales pronostican el comienzo de la recuperaciónde precios en el segundo semestre de este año.

• La situación económica de nuestros principales compradores,Venezuela, Brasil y Rusia no permite pensar en una rápidarecuperación de su demanda y de los buenos precios a los queaccedimos hasta ahora.

• El fortalecimiento del dólar y el anunciado incremento de la tasas deinterés condicionarán los valores futuros de los commodities.

• Los costos de producción en dólares han descendido un 10% en elúltimo año.