Mercado de Valores BVP/Resultad… · 71% Bonos corporativos 19% VCNs Acciones 8% de fondo Otros 2%...

Mercado de Valores

Resultados y Estrategias

Olga CantilloVP y Gerente General BVP

Lerzy BatistaGerente General LC

Resultados y EstrategiasAgenda

Resultados 2019

Estrategias 2020

2

Resultados2019

54,092

57,957

62,28465,055

66,866

0

1

2

3

4

5

6

0

1

2

3

4

5

6

0

1

2

3

4

5

6

5,247

7,377

5,323

6,100

8,5300

1

2

3

4

5

6

+40%

2,4

30

Volumen negociado2019

2015 2016 2017 2018 2019

Volumen negociado vs PIB2015-2019

10.8%

Promedio

10.5%12.7%

8.5% 9.4%

12.8%

PIB Volumen / PIB Volumen negociado

Fuente: BVP y MEF, 2020.

vs. 2018

8,530,

4

volumen

9.7 KTxs.

+27%

vs. 2018

ResultadosRelación volumen / PIB(USD MM)

ResultadosVolumen negociado2019

5,247

7,377

5,323

6,100

8,530

+2,430(+40%)

2019

Composición

Corporativo

95% 4,6422018 76%

Gobierno

95%1,458 24%

3,506 41%

Renta fija

95% 5,3912018 88%

Renta variable

95%709 12%

951 11%

5,0242019 59%

7,5792019 89%

5

M. Primario M. Secundario Recompras

2015 2016 2017 2018 2019

Fuente: BVP, 2020.

Bonos corporativos61%

VCNs15%

Acciones de

fondo9%

Otros15%

Notas del tesoro 57%

Bonos del

tesoro32%

Letras del

tesoro11%

Top 3 - 2019

6.5 K 7.4 K 7.5 K 7.6 K 9.7 KNo. de transacciones


Notas del tesoro26%

Bonos del tesoro15%

Otros19%

Acciones de fondo 49%

Acciones

comunes36%

Acciones

preferentes10% Repos 5%

Top 3 - 2019

5

(USD MM)

6,100

3,401

3,934

2,951

4,057

6,872

Corporativo Gobierno

2015 2016 2017 2018 2019

+2,815(+69%)

57%80%73%68%73%

6Fuente: BVP, 2020.

ResultadosVolumen negociadoMercado primario Corporativo

95% 3,2602018 80%

Gobierno

95%797 20%

2,967 43%

Renta fija

95% 3,7402018 92%

Renta variable

95%317 8%

367 5%

3,9052019 57%

6,5052019 95%


VCNs19%

Acciones de fondo8%

Otros2%


Bonos del

tesoro30%

Letras del

tesoro12%

Top 3 - 2019


Notas del tesoro26%

Bonos del tesoro14%

Otros17%

Acciones de fondo 80%

Acciones

preferentes20%

Top 3 - 2019

2019

Composición

(USD MM)

4,057

2927 28

27

31

14 1613 15

24

15 1115 12

72,064

1,915

2,064

3,979registrado

4,186registrado

1,625

2,561

Colocado No colocado

2018 - 2019

Colocación de emisiones

2019

52%colocado

2018

38%colocado

ResultadosEmisiones inscritasCorporativo

+4

214 emisores

201 locales

+15vs. 2018

extranjeros13+2

vs. 2018

Emisiones inscritas por año

7Fuente: BVP, 2020.

USD MM

Emisores nuevos Emisores existentes

2015 2016 2017 2018 2019

Emisiones de:

29

2728

27

31

21 22 22

1820

8 5 6

9

11

Mercado accionario

Emisiones de

renta fija

Emisiones de

renta variable

2015 2016 2017 2018 2019

ResultadosEmisiones inscritasCorporativo

Emisiones inscritas por año

8Fuente: BVP, 2020.

23Emisores

Acciones comunes

+2vs. 2018

14Emisores

Acciones preferentes

+1vs. 2018

36Emisores

Acciones de fondo

+6vs. 2018

Acciones

de fondo

Fondos

inmobiliariosFondos financieros

20

1636

Emisores

1,512

2,182

1,651

1,437 1,354

60%54%42%42%64%

-83(-6%)

Corporativo Gobierno

2015 2016 2017 2018 2019

9Fuente: BVP, 2020.

Corporativo

95% 7762018 54%

Gobierno

95%661 46%

538 40%

Renta fija

95% 1,0552018 73%

Renta variable

95%382 27%

539 40%

8162019 60%

8152019 60%

Acciones comunes42%

VCNs31%

Acciones de fondo21%

Otros5%


Bonos del

tesoro45%

Letras del

tesoro 2%

Top 3 - 2019

Notas del tesoro35%


Bonos del tesoro29%

Otros4%

Acciones comunes 64%

Acciones de

fondo32%

Acc.

preferentes4%

Top 3 - 2019

2019

ComposiciónResultadosVolumen negociadoMercado secundario (USD MM)

333

1,260

721

606

304

-302(-50%)

2015 2016 2017 2018 2019

Corporativo

95% 5802018 96%

Gobierno

95%26 4%

18 6%

Renta fija

95% 5952018 98%

Renta variable

95%11 2%

44 14%

2862019 94%

2602019 86%

2019

Composición

10Fuente: BVP, 2020.

ResultadosVolumen negociadoRecompras (USD MM)

Resultados

2,342Energía

1,957Titularizaciones

1,667Transporte

2,330Bancos

1,736Bienes y Raíces

3,469Otros*

6,699Gobierno

33%

12%

11%10%

9%

8%

17%

20,200

*Otros: comercio, comunicaciones, servicios, fondos, conglomerados, salud, hotelería.

AccionesCapitalización de mercado

14,491Bancos

2,398Fondos

1,218Seguros

789Otros*

775Comunicaciones 74%

12%

6%

4%

4%19,671

*Otros: agropecuario, comercio, construcción, energía, servicios, bienes raíces, hotelería, ambiente.


DeudaValor de mercado

(USD MM)

629

1,516

128

714

100

3,634

2,804 2,803

Tasas promedio &

Montos colocados

Resultados Deuda corporativa

4.32%

Spread:

3.88%

44 bps

Sector financiero Sector No - financiero

≤ 1 año Entre 1 - 5 años > 10 años


Entre 5 - 10 años

6.30%

Spread:

6.12%

18 bps

6.57%

Spread:

5.60%

97 bps6.59%

Spread:

6.83%

24 bpsUSD MM

Forman parte 16 de 27 acciones comunes:

ASSABGFGCANALEGINGAPCBGAPCCGBGRGBHCGMUNGPRIGOLDINDHLTXHLTXHB

MSFIAMSFIBMELOMETHMHCHPPHOPERUTILREISREYHTOWCTRESUNEM UNEMB

Forman parte 16 de 27 acciones comunes: Nuevos emisores

ASSABGFGCANALEGINGAPCBGAPCCGBGRGBHCGMUNGPRIGOLDINDHLTXHLTXHB

MSFIAMSFIBMELOMETHMHCHPPHOPERUTILREISREYHTOWCTRESUNEM UNEMB

52-week High 461.2952-week Low 437.23

YTD+0.84%

ResultadosÍndice BVPSI

451.74

490.09

450.90

Ene. 18’ Dic. 18’ Dic. 19’


16,392

20,35022,133 22,016

25,647

ResultadosActivos bajo custodia

En custodia local Migrado en iLink

2015 2016 2017 2018 2019

+3,630(+17%)

Fuente: LC, 2020.

25%22%27%26%24%

14

2019

Composición por instrumento

7,200Gobierno

6,410Renta variable

3,255Fondos

453Otros*

8,329Renta fija

32%

28%

25%

13%

2% 25,647

(USD MM)

22,016

62.2 K+23%

Txs.vs. 2018

4,819

5,317

5,901

4,918

6,499

ResultadosActivos bajo custodiaiLink

2015 2016 2017 2018 2019

+1,581(+32%)

Fuente: LC, 2020.15

Bonos del tesoro

3,127

76

Cuasi-gobierno

Notas del tesoro

2,972

Letras del tesoro

324

2019

Composición

iLink

86%95%88%91%92%

Locales Internacionales

Inversionistas:

6,499Migrado en iLink

14%Intl’s.

86%locales

Inversionistas

(USD MM)

4,918

Estrategias2020

Hub regional

Eficiencia operativa

Mercado local

Desarrollosostenible

Pilares

17


2019Sistema de custodia

Garantías

LBTR – Fase 2

ISO 27001

Proyecto de Educación – Fase 3

2020

18


Lanzamiento

del programa

Agosto 27

2019Septiembre

Charla:

Hablando de Bolsa

6

Curso:

Alternativas de inversión

Diciembre

2

Noviembre

5

Curso:

Análisis Técnico

Enero

Curso:

Psicología del Trading

Cronograma

2020

2

Marzo

5

Curso:

¿Cómo Invertir enRenta Fija? Lvl. 1

+420personasinscritas

2019

20capacitaciones

Octubre

Charla:Conociendo el Mercado de Valores y el Rol del Regulador

7

Curso:

¿Cómo Invertir enRenta Fija? Lvl. 2

Mayo

5

Abril

5

Curso:

Análisis Técnico Lvl. 2

Febrero

Charla:

Importancia de una Central de Custodia

4

Fuente: BVP, 2020.

Junio

5

Charla:

Hablando de Bolsa

Inicia la jornada bursátil!

@BVPanama

[email protected]

Bolsa de Valores de Panamá

22

2019

Ventanilla única digital – SMV

Programa de Creadores del Mercado

Nuevos productos

2020

Acdo.No. 1 - 2019

USD 1,000millones

USD 200millones

23

Mercado local

2019Integración de los mercados

iLink – Euroclear

Promoción y alianzas estratégicas

Panama Day

2020

24

Hub regional

Acuerdos de

Corresponsalía

Nicaragua

Costa RicaMercados integrados

Panamá & El Salvador

Panamá

El Salvador

Integración de los mercados


Guatemala

Quito, Ecuador

Guayaquil, Ecuador

República Dominicana

Curaçao

Honduras

Integración de los mercadosPanamá y El Salvador

Operadores remotos(2017-2019)

17

6468

4330

13

2138

2017 2018 2019

Panamá El Salvador

161 289 328

No. de transacciones

+149Volumen

778Txs.

El Salvador Panamá

Mercados integrados


USD MM

Negociado en:


Integración de los mercadosFIMVA


+400Reunionesone - one

Banistmo

CIFI

MMG Bank

ETESA

Multibank

Prival Bond Fund

CIFI


Vicepresidencia Tesorería Secretaría

Thomas Murray

ACalificación de Riesgo

Promoción de mercadoAsociaciones


Asociación de Centrales de Custodia de las Américas

534KImpresiones

Twitter

1.7KFavoritos

958RTs

44.3KAlcance

Facebook

+202Seguidores

192Likes

627KImpresiones

Linkedin

9.2KVisualizaciones

7.4kSeguidores

8.1KImpresiones

Instagram*

5.4KAlcance

+270Seguidores

*Desde septiembre 2019.

Promoción de mercadoAlcance de redes


Ring the Bell for Gender Equality & WEP

Lanzamiento de Guías SVS

FIAB

Desayuno Anual

BID – Semana de Sostenibilidad

Korea Exchange

Foro de Inversionistas

Nasdaq – Women in Tech

SSE

UNEPFI

ACSA

FIMVA

Promoción de mercadoForos & eventos

30

2020 Monthly Sales Goals

01/2019

$8M

07/2018

$7M

10/2018

$5M

03/2019

$5M

05/2019

$6M

Bolsas de Valores Sostenibles

–Official Supporters

2ndo Toque de la Campana por

la Equidad de Género

Protocolo de Finanzas

Sostenibles

Principios de

Empoderamiento de

Mujeres - ONU

10/2019 11/2019

Lanzamiento de Guía

SVS

09/2019

$9M

Primer Bono Verde

de Panamá

US$ 200millones

09/2019

$9M

Primer Bootcamp SVS

de Centroamérica

31

Desarrollosostenible

Fuente: BVP, 2020.

09/2018

$8M

06/2019

Desarrollo sostenibleGTFS

32

Miembros

Lograr que el sistema financiero apoye el objetivo de lograr una

economía inclusiva, resiliente y sostenible que promueva el

bienestar humano, la equidad social y la conservación del

ambiente, así como los objetivos de los marcos de políticas

mundiales sobre el desarrollo sostenible, como los Objetivos de

Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas y el Acuerdo de

París sobre Cambio Climático.

Misión

Convertir a Panamá en un centro

de finanzas sostenibles.

Visión

Fuente: BVP, 2020.

Desarrollo sostenibleResponsabilidad empresarial


Desarrollo sostenibleResponsabilidad empresarial

34

¡Gracias!

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