Memoria y estados contables al 31 de diciembre de 2020 ...

Memoria y estados contables al 31 de diciembre de 2020 juntamente con los informes de los auditores independientes y de la Comisión Fiscalizadora

MEMORIA Señores Socios de GARANTÍAS BIND S.G.R.

De acuerdo con lo que establecen las disposiciones legales y estatutarias, el Consejo de Administración de Garantías Bind SGR somete a la consideración de la Asamblea General Ordinaria de Socios la presente Memoria, los Estados Contables, Notas y Anexos que lo complementan, así como el informe del Auditor y el de la Comisión Fiscalizadora, todos ellos referidos al Ejercicio Económico N° 18 iniciado el 1 de enero de 2020 y finalizado el 31 de diciembre de 2020.

Consideraciones generales sobre el desarrollo de las actividades

El año 2020 quedará en la historia como el año de la pandemia de Covid-19, con enormes impactos de corto plazo sobre la economía global y con efectos inciertos que seguirán presentes por los próximos años y décadas. La magnitud del impacto, inédito en la historia reciente, puede ejemplificarse en la evolución de las estimaciones de actividad del FMI, con modificaciones que reflejaron la necesidad de reescribir proyecciones en un contexto incierto y donde la historia no ofrecía lecciones. Las estimaciones de crecimiento de la economía global para 2020 pasaron desde 3,3% en el World Economic Outlook de enero a -3,0% en abril (-6,1% las economías avanzadas), - 4,9% en junio (-8,0%) y -4,4% en octubre (-5,8%). En un año donde se destacaron las tensiones comerciales y geopolíticas entre EE.UU. y China y las dificultades en torno al Brexit, la pandemia volvió a poner a los bancos centrales en el centro de la escena y a reafirmar el rol de dique de contención frente a eventos de incertidumbre que vienen cumpliendo desde la crisis de 2007/2008.

En la Argentina, el año estuvo marcado por la pandemia y la renegociación de la deuda en moneda extranjera que se concluyó en agosto. El Gobierno que asumió en diciembre de 2019 dio algunos pasos iniciales vinculados a un programa de estabilización, incluyendo la desindexación previsional, la administración del tipo de cambio en el marco de las restricciones de acceso al MULC en un país que venía de un año y medio de crisis de balanza de pagos y el anuncio de un cronograma de renegociación de la deuda para despejar una de las principales incertidumbres. Sin embargo, las demoras en las negociaciones y la falta de señales en torno a un programa macroeconómico consistente comenzaron a revertir las expectativas hacia febrero, en un contexto global que se volvía más desafiante, mientras en marzo la pandemia y las restricciones asociadas en el marco del ASPO impactaron de lleno en la economía local.

El PIB anotó una caída superior al 10%, retrotrayendo el PIB per capita a niveles de 2004. La reducción en la velocidad de circulación del dinero y el aumento en la tasa de ahorro de los sectores que mantuvieron ingresos, junto a los acuerdos de precios en varios rubros y las tarifas congeladas (apenas un 40% de la canasta del IPC mantuvo “precios libres”) contribuyeron a que 2020 culmine con una inflación anual de 36,1% frente a 53,8% en 2019. Sin embargo, con precios “dolarizados” (alrededor de un 10% de la canasta) que crecieron en promedio al triple que el índice general (captando el impacto del ensanchamiento en la brecha cambiaria), precios “libres” aumentando al doble y correcciones de precios relativos pendientes, la dinámica inflacionaria durante 2021 y 2022 dependerá en gran medida de la capacidad para revertir expectativas y estabilizar el mercado de cambios.

El dólar volvió a ser protagonista central de la macroeconomía. La implementación de las restricciones de acceso tras las elecciones de 2019, en conjunto con la estacionalidad de la demanda de dinero y algunas señales del Gobierno que iniciaba, contribuyeron para que el BCRA se convirtiera en demandante neto en el mercado de cambios, recuperando reservas y estabilizando el tipo de cambio luego del salto post PASO. El tipo de cambio de referencia acumuló una suba en torno al 40% en 2020, en tanto la brecha con el precio implícito en las operaciones de contado con liquidación, que en octubre había llegado a superar el 130%, promedió cerca de 70% al cierre del año.

El alto nivel de la brecha impactó fuertemente sobre el sector externo. La pandemia también generó un fuerte impacto sobre las cuentas públicas. La combinación de caída real en los ingresos y aumento en el gasto para mitigar las consecuencias de las restricciones y el cierre de actividades, llevó a un fuerte aumento en el déficit primario, que acumuló $1,44 bn (5,3% del PIB) entre enero y noviembre. El incremento en el déficit fue financiado en gran medida con emisión, con un impacto monetario de las operaciones del sector público de $2,01 bn en el año.

A pesar de la complejidad del contexto, el equipo de Garantías Bind SGR (en adelante, “Bind Garantías”) ha alcanzado logros significativos en el 2020. A nivel de negocios, otorgamos avales por un volumen cercano a los $7.000 millones, lo que representa un crecimiento del 113% respecto del año 2019, asistiendo a 319 pymes, un 27% más que el año anterior. Si bien el 94% de los avales otorgados durante el año fueron para cheques de pago diferido negociados en el MAV, los avales para préstamos bancarios se incrementaron en un 30%, fruto de los acuerdos cerrados con más de 10 bancos.

Este fuerte incremento en el volumen operado nos permitió cerrar el año con avales vigentes por casi $2.900 millones, un 77% por encima de los avales vigentes al 31/12/2019. La cartera al cierre tenía las siguientes características:

• El 93% estaba conformada por operaciones otorgadas en la gestión Bind y 7% en la gestión Garval.

• El 53% estaba representada por cheques de pago diferido de terceros, 28% cheques de pago diferido propios, 13% préstamos bancarios, 2% pagares, 2% obligaciones negociables y 1% avales comerciales.

• Un 3% estaba afianzada por Fogar. • El 99% de los clientes de esta cartera no tenían avales en el fondo de riesgo contingente. • El 92% tenía un plazo menor a 12 meses. • El 78% era de riesgo muy bajo y bajo. • Un 94% estaba nominada en pesos y 6% en dólares • El 18% estaba concentrada en los primeros 10 clientes y el 58% en los primeros 50 clientes.

Este volumen de negocios fue acompañado de nuevos aportes que permitieron que nuestro fondo de riesgo pasara de $1.000 millones a $1.530 millones al cierre del 2020, sumando empresas de primer nivel como socios protectores. De esta manera, el apalancamiento al cierre fue del 189%, manteniendo nuestro compromiso con los socios protectores y monetizadores de conservar una alta solvencia. El grado de utilización al cierre ascendía a 254% y el promedio del año fue del 241%.

Otro aspecto a destacar es el bajo nivel de mora de nuestra cartera, considerando, sobre todo, la crisis por la que han atravesado las pymes a lo largo del año. Durante el 2020 hemos tenido que

afrontar avales por $149 millones, de los cuales recuperamos $100 millones y $20 millones adicionales de garantías caídas en ejercicios anteriores. Esta excelente gestión de cobro permitió que nuestro fondo de riesgo contingente total, considerando los certificados de crédito en manos de los socios protectores que retiraron aportes, solo se incrementara en $28 millones, lo que represento el 0,5% de los más de $5.700 millones de vencimientos que tuvimos a lo largo del 2020.

Este año es importante resaltar también la alta capacidad de adaptación que tuvo el equipo al trabajo remoto, permitiendo que los clientes siguieran operando con Bind Garantías desde el inicio de la ASPO, inclusive con una mejor experiencia de usuario. Entre los cambios adoptados fue el lanzamiento del echeq y del epagare y la evolución de nuestra plataforma digital, que ha permitido que 57 clientes, de 6 cadenas de valor distintas, hicieran operaciones por más de $478 millones.

Y por último, pero no por ello menos importante, habría que recalcar que el 91% de los colaboradores de Bind Garantías han respondido de manera positiva a la declaración de Great Place to Work: “Teniendo en cuenta todo, yo diría que este es un excelente lugar para trabajar” en comparación al 84% del promedio de “2019 Argentina Best WorkPlaces con menos de 250 empleados”. En cuanto al promedio de todas las declaraciones, hemos obtenido un resultado del 89% comparado con el 80% del promedio de “2019 Argentina Best WorkPlaces con menos de 250 empleados”. Esto nos llena de orgullo, porque habla del gran clima organizacional que supimos construir.

BIND Banco Industrial, principal accionista de la SGR, forma parte del Grupo BIND, holding de servicios financieros compuesto por BIND Banco Industrial, BIND Garantías, BIND Inversiones, BIND Broker de Seguros, BIND Leasing, Credicuotas, MOON Money Online, Tienda Júbilo, Poincenot Fintech Studio y B-Trader. Es referente en innovación y servicios del sistema financiero. Integrado con sus clientes, el Grupo utiliza tecnología para generar valor real en la eficientización y optimización de sus tiempos, recursos y costos financieros. De esta forma, se convirtió en pionero en ofrecer la tecnología de APIs para facilitar la integración. Su estrategia se focaliza en brindar servicios y productos financieros que ofrezcan soluciones ágiles, simples e innovadoras a través de sus 3 unidades de negocios: Banca Empresas, Banca Individuos y Banca Corporativa.

Información resumida sobre la situación patrimonial y de resultados

Estructura patrimonial del ejercicio expresado en forma comparativa con el ejercicio anterior:

Rubros 31.12.2020 31.12.2019 Activo corriente 1.921.504.321 1.123.417.363 Activo no corriente 13.374.348 11.616.692 Total del Activo 1.934.878.669 1.135.034.055 Pasivo corriente 94.063.035 49.639.008 Pasivo no corriente 4.068.165 2.107.603 Total del Pasivo 98.131.200 51.746.611 Patrimonio neto 1.836.747.469 1.083.287.444 Total del Pasivo y Patrimonio neto 1.934.878.669 1.135.034.055

Estructura de resultados del ejercicio expresado en forma comparativa con el ejercicio anterior:

Resultados del Fondo de Riesgo 31.12.2020 31.12.2019 Resultados financieros 362.721.276 253.271.989 Otros ingresos y egresos netos (10.286.099) (8.739.284) Resultado neto del Fondo de Riesgo 352.435.177 244.532.705

Resultados de la SGR 31.12.2020 31.12.2019 Resultado operativo 2.729.273 (717.240) Resultados financieros 155.576 1.715.301 Resultado antes del Impuesto a las ganancias 2.884.849 998.061 Impuesto a las ganancias (2.839.845) (895.075) Ganancia (pérdida) del ejercicio 45.004 102.986

Estructura de la generación de fondos del ejercicio expresado en forma comparativa con el ejercicio anterior:

Detalle 31.12.2020 31.12.2019 Flujo neto generado en actividades operativas 358.147.438 183.168.955 Flujo neto generado en actividades de inversión (7.824.483) (8.951.103) Flujo neto generado en actividades de financiación 400.996.202 475.554.078 Aumento neto del efectivo 751.319.157 649.771.930

Principales indicadores del ejercicio expuestos comparativamente con el ejercicio anterior

31.12.2020 31.12.2019 Liquidez (Activo Corriente/Pasivo Corriente) 20,4278 22,6317 Solvencia (Patrimonio neto/Pasivo Total) 18,7173 20,9345 Inmovilización del capital (Activo No Corriente/Activo Total) 0,0069 0,0102 Rentabilidad del Fondo de Riesgo (Resultado del fondo de riesgo/Patrimonio Neto del Fondo de Riesgo) 0,1920 0,2259 Rentabilidad (Resultado del ejercicio/Patrimonio Neto) 0,0478 0,1148

Movimientos relevantes del fondo de riesgo

En el mes de octubre de 2019 la Secretaría de la Pequeña y Mediana Empresa y de los Emprendedores aprobó una ampliación del fondo de riesgo de Bind Garantías, que llevó el fondo de riesgo autorizado de la SGR a un total de $1.800 millones. Esta autorización permitió a la SGR continuar asistiendo a los socios partícipes con normalidad dentro del límite técnico máximo establecido en la legislación.

Dentro de este nuevo límite, durante el ejercicio, hemos recibido nuevos aportes por un monto de $530 millones y reimposiciones por $305 millones, pasando el fondo de riesgo computable a $1.530 millones frente de los $1.000 millones que tenía al cierre del ejercicio anterior. Siendo que al vencimiento del plazo para completar el fondo de riesgo autorizado Bind Garantías había completado aportes por hasta $1.530 millones, este se transformó en el nuevo monto del fondo de riesgo autorizado. Por tal motivo, en octubre del corriente año, hemos presentado a la Secretaria

de la Pequeña y Mediana Empresa y de los Emprendedores, un nuevo pedido de aumento del fondo de riesgo para que el mismo alcance los $2.200 millones. Al momento de escribirse esta memoria, no habíamos obtenido respuesta sobre el mismo.

Teniendo en cuenta el monto del fondo de riesgo computable, del contingente y del rendimiento no retirado, el valor del total de inversiones del fondo de riesgo de Bind Garantías al 31 de diciembre de 2020 ascendía a la suma de $1.812.972.116 millones.-

Resultados del ejercicio

El resultado del ejercicio arrojó una ganancia después de impuestos de $45.004. Este resultado de casi break-even se da como consecuencia de, por un lado, un incremento tanto en el volumen de garantías otorgadas como en el fondo de riesgo computable. Pero, como contrapartida, de un aumento significativo en varios de los rubros de los egresos, como consecuencia de (i) la incorporación de colaboradores al equipo, (ii) de la contratación de servicios de terceros, (iii) del incremento en las comisiones reconocidas a originadores y (iv) de otros gastos operativos, como las amortizaciones, producto de las inversiones que Bind Garantías está realizando en tecnología.

Perspectivas y objetivos para el próximo ejercicio

Las proyecciones para 2021 se mantienen en un terreno incierto, dado que dependerán en gran medida de la evolución natural del virus, del éxito de las medidas de contención y de la capacidad y efectividad de las vacunas que comenzaron a aplicarse a fines de 2020 para lograr una inmunización que permita transitar hacia una nueva normalidad. La aceleración en la adopción de nuevas tecnologías y los cambios de hábitos y la experiencia sanitaria y científica ganada por la positiva, y el costo humano directo e indirecto vía deterioro de indicadores sociales y aumento en la desigualdad por la negativa, son algunos de los cambios estructurales que deja la pandemia y que contribuirán a moldear los años por venir.

Como hemos expresado al principio de esta memoria, a la ya frágil situación económico-financiera que el país arrastra desde el 2018 se le sumo la pandemia. Esta combinación nos da perspectivas poco alentadoras para los próximos meses. Sin embargo, y como venimos haciendo todos los años, Bind Garantías seguirá poniendo todos sus recursos a disposición para acompañar a las pymes y así apoyar su desarrollo.

Nuestro foco seguirá estando en poder asistir cada día a más pymes, mejorando la experiencia de las mismas al operar con Bind Garantías, pero sin descuidar el riesgo crediticio, ya que tenemos un compromiso también con nuestros socios protectores. Seguiremos fortaleciendo nuestra plataforma de on-boarding digital para que pueda ser utilizada por más clientes, desarrollando productos digitales y simplificando nuestros procesos para que nuestras pymes puedan operar desde cualquier lugar donde estén. A su vez, esperamos poder obtener el aumento de fondo de riesgo solicitado, para de esa manera seguir desarrollando acuerdos comerciales con empresas de primera línea que nos permita tener llegada a más pymes, a lo largo y ancho de nuestro país.

El Consejo de Administración hace llegar por este medio a nuestros socios protectores y socios partícipes, a nuestros empleados y colaboradores, a las autoridades de la Secretaría de PyMEs y Emprendedores, al Mercado Argentino de Valores SA y Bolsas y Mercados Argentinos SA y a las

entidades financieras que asistieron crediticiamente a nuestros socios partícipes, su agradecimiento por el apoyo recibido.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 15 de marzo de 2021

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L. 25 de mayo 487 - C1002ABI Buenos Aires, Argentina

Tel: (54-11) 4318-1600/4311-6644 Fax: (54-11) 4318-1777/4510-2220 ey.com

A member firm of Ernst & Young Global Limited

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A los Señores Consejeros de GARANTÍAS BIND SOCIEDAD DE GARANTÍA RECÍPROCA CUIT: 30-70860991-5 Domicilio: Sarmiento 530 Piso 7 Ciudad Autónoma de Buenos Aires

I. Informe sobre los estados contables

Introducción

1. Hemos auditado los estados contables adjuntos de GARANTÍAS BIND SOCIEDAD DE

GARANTÍA RECÍPROCA, que comprenden (a) el estado de situación patrimonial al 31 de

diciembre de 2020, (b) los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo

de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha y (c) un resumen de las políticas contables

significativas y otra información explicativa.

Responsabilidad del Consejo de Administración de la Sociedad en relación con los estados contables

2. El Consejo de Administración de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación

razonable de los estados contables mencionados en el párrafo 1. de conformidad con el marco

de información contable prescripto por la Secretaría de Emprendedores y de la Pequeña y

Mediana Empresa (en adelante, SEPyME), que, tal como se indica en la nota 2.1 a los estados

contables adjuntos, requiere aplicar las normas contables profesionales argentinas vigentes en

la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, en cuanto no esté previsto de diferente forma en la ley,

disposiciones reglamentarias o resoluciones de dicho organismo de control. El Consejo de Administración de la Sociedad es también responsable del control interno que considere

necesario para permitir la preparación de estados contables libres de distorsiones

significativas, ya sea debido a errores o a irregularidades.


-2-

Responsabilidad del auditor

3. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados contables adjuntos basada

en nuestra auditoría. Hemos realizado nuestro trabajo de conformidad con las normas de

auditoría establecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos

Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE). Estas normas exigen que cumplamos los

requerimientos de ética y que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener un

grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de distorsiones significativas en los

estados contables.

Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener elementos de juicio

sobre las cifras y la información presentada en los estados contables. Los procedimientos

seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluida la valoración de los riesgos

de distorsiones significativas en los estados contables, originadas en errores o irregularidades.

Al realizar valoraciones de riesgos, el auditor considera el control interno existente en la

Sociedad, en lo que sea relevante para la preparación y presentación razonable de los estados

contables, con la finalidad de diseñar los procedimientos de auditoría que resulten apropiados

en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la eficacia del sistema de control interno de la Sociedad. Asimismo, una auditoria incluye evaluar que las

políticas contables utilizada sean apropiadas, la razonabilidad de las estimaciones contables

efectuadas por Consejo de Administración de la Sociedad y la presentación de los estados

contables en su conjunto.

Consideramos que los elementos de juicio obtenidos nos brindan una base suficiente y

adecuada para nuestra opinión de auditoría.

Opinión

4. En nuestra opinión, los estados contables adjuntos presentan razonablemente, en todos sus

aspectos significativos, la situación patrimonial de GARANTÍAS BIND SOCIEDAD DE

GARANTÍA RECÍPROCA al 31 de diciembre de 2020, así como sus resultados y el flujo de su

efectivo correspondientes al ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con el marco de

información contable, mencionado en el párrafo 2.


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Énfasis sobre reexpresión a moneda homogénea no reconocida en los estados contables

5. Llamamos la atención sobre la información contenida en la nota 2.2 a los estados contables

adjuntos, en que la Sociedad indica: (a) las limitaciones legales para la reexpresión de los

estados contables a moneda homogénea, (b) los efectos contables que produciría esa

reexpresión, (c) que si bien no ha cuantificado los efectos de la reexpresión estima que los

mismos podrían ser significativos, y (d) que esta situación debe ser tenida en cuenta en la

interpretación de la situación patrimonial, los resultados de las operaciones y los flujos del

efectivo, que la Sociedad informa en sus estados contables. Esta cuestión no modifica la opinión expresada en el párrafo 4.

II. Informe sobre otros requerimientos legales y regulatorios

En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:

a) excepto por lo mencionado en la nota 2.1, los estados contables mencionados en el párrafo 1

surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las

normas legales vigentes;

b) al 31 de diciembre de 2020, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con

destino al Sistema Integrado Previsional Argentino, que surge de los registros contables de la Sociedad, ascendía a $ 1.288.397 no siendo exigible a dicha fecha;

c) hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del

terrorismo previstos en las normas profesionales vigentes.


PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRL CPCECABA T° 1 - F° 13

ANALÍA C BRUNET Socia

Contadora Pública UBA CPCECABA T° 315 - F° 130

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Garantías Bind SGR

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 15-03-2021


ADOLFO LÁZARA ANALÍA C BRUNET LEONARDO DILLENBERGER

Presidente Comisión Fiscalizadora Socia Presidente Contadora Pública UBA CPCECABA T° 315 - F° 130

Ejercicio Económico N° 18

Por el ejercicio económico iniciado el 1° de enero de 2020 y finalizado el 31 de diciembre de 2020

Domicilio legal: Sarmiento 530 Piso 7

Ciudad Autónoma de Buenos Aires Actividad principal: Otorgar garantías a sus socios partícipes y/o

terceros MIPyMES para facilitar el acceso al crédito mediante la celebración de contratos de garantía recíproca.

CUIT: 30-70860991-5 Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio del estatuto: 23 de diciembre de 2003

Autorización de Secretaría de Emprendedores y de la Pequeña y Mediana Empresa (SEPyME):

26 de mayo de 2004

Número de Registro en la Inspección General de Justicia (IGJ): 18.525

Fecha de vencimiento del estatuto o contrato social: 5 de noviembre de 2064

Accionista que posee mayor cantidad de votos y es socio protector mayoritario

Denominación Banco Industrial SA Domicilio legal Sarmiento 530 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires Porcentaje de votos 48,67 %

COMPOSICIÓN DEL CAPITAL (Ver nota 10)

Tipo de socio

ACCIONES Suscripto Integrado Cantidad Tipo N° de votos que otorga

cada una $

Partícipes 352.220 A 1 352.220 352.220 Protector 347.780 B 1 347.780 347.780

Total 700.000 700.000 700.000

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Garantías Bind SGR





ESTADOS DE SITUACIÓN PATRIMONIAL AL 31 DE DICIEMBRE 2020 Y 2019 (Ver nota 2.3)

(Cifras expresadas en pesos)

31/12/2020 31/12/2019 ACTIVO ACTIVO CORRIENTE

Caja y bancos (Nota 4.a) 3.563.247 3.360.632 Inversiones (Nota 4.b) 1.850.486.433 1.059.710.545 Créditos por servicios (Nota 4.c) 11.904.069 19.902.014 Otros créditos (Nota 4.d) 55.550.572 40.444.172 Total del activo corriente 1.921.504.321 1.123.417.363

ACTIVO NO CORRIENTE

Otros créditos (Nota 4.d) 1.581.866 1.162.236 Bienes de uso (Anexo I) 3.731.824 3.260.427 Activos intangibles (Anexo II) 8.060.658 7.194.029 Total del activo no corriente 13.374.348 11.616.692 Total del activo 1.934.878.669 1.135.034.055

PASIVO PASIVO CORRIENTE

Cuentas por pagar (Nota 4.e) 17.410.926 5.878.175 Deudas sociales (Nota 4.f) 8.137.316 5.824.785 Deudas fiscales (Nota 4.g) 1.869.532 1.254.045 Otros pasivos (Nota 4.h) 66.645.261 36.682.003 Total del pasivo corriente 94.063.035 49.639.008

PASIVO NO CORRIENTE

Deudas fiscales (Nota 4.g) 3.104.837 264.992 Otros pasivos (Nota 4.h) 963.328 1.842.611 Total del pasivo no corriente 4.068.165 2.107.603 Total del pasivo 98.131.200 51.746.611

PATRIMONIO NETO (según estados respectivos) 1.836.747.469 1.083.287.444 Total del pasivo y patrimonio neto 1.934.878.669 1.135.034.055

Las notas 1 a 15 y Anexos I a VI que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.

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Garantías Bind SGR





ESTADOS DE RESULTADOS POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (Ver nota 2.3) (Cifras expresadas en pesos)

31/12/2020 31/12/2019

Ingresos por servicios (Notas 4.i) 138.266.979 60.797.643

Costos de servicios (Anexo V) (41.467.981) (21.325.256)

Gastos de administración (Anexo V) (63.947.670) (25.519.230)

Gastos de comercialización (Anexo V) (22.331.489) (10.753.233)

Otros egresos netos (Notas 4.j) (18.076.665) (12.656.448)

Resultados financieros (Notas 4.k) 362.876.852 254.987.290 Resultado del ejercicio antes del impuesto a las ganancias – Ganancia 355.320.026 245.530.766

Retribución del fondo de riesgo (Nota 13.4) (352.435.177) (244.532.705) Resultado del ejercicio antes del impuesto a las ganancias - Ganancia – SGR 2.884.849 998.061

Impuesto a las ganancias (Nota 12) (2.839.845) (895.075)

Resultado del ejercicio – Ganancia 45.004 102.986


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Garantías Bind SGR





ESTADOS DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (Ver nota 2.3)


Aporte de

los accionistas

Fondo de Riesgo Resultados acumulados

Disponible Contingente Rendimiento Reserva

legal Reserva

facultativa

Resultados no

asignados Total

31/12/2020 Total

31/12/2019

Saldos al inicio del ejercicio

700.000 951.511.084 23.551.510 107.328.082 51.722 42.060 102.986 1.083.287.444 373.270.154 Disposiciones según a Asamblea General Ordinaria de fecha 29 de mayo de 2020 y 13 de junio de 2019:

- Constitución de reservas 88.278 14.708 (102.986) - - Aumento de capital 442.850

Avales asumidos por la Sociedad (149.238.689) 149.238.689 - - Cobranza a deudores por garantías otorgadas

115.612.766 (115.612.766) - -

Emisión de certificado de crédito 34.327.495 (34.327.495) - - Previsión deudores incobrables fallidos (16.358) (16.358) (10.615.329) Retribución del Fondo de Riesgo 352.435.177 352.435.177 244.532.705 Retiro de la retribución del Fondo de Riesgo

(129.003.798) (129.003.798) (124.445.922)

Aporte al Fondo de riesgo 530.000.000 530.000.000 600.000.000 Reimposición de aportes al Fondo de Riesgo

305.000.000 305.000.000 95.000.000

Retiro de aporte al Fondo de Riesgo (305.000.000) (305.000.000) (95.000.000)

Resultado del ejercicio – Ganancia 45.004 45.004 102.986

Saldos al cierre del ejercicio 700.000 1.482.212.656 22.833.580 330.759.461 140.000 56.768 45.004 1.836.747.469 1.083.287.444


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ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (Ver nota 2.3) (Cifras expresadas en pesos)

31/12/2020 31/12/2019

VARIACIONES DEL EFECTIVO (1) Efectivo al inicio del ejercicio 748.757.522 98.985.594 Efectivo al cierre del ejercicio 1.500.076.679 748.757.522 Aumento neto de efectivo del ejercicio 751.319.157 649.771.928 CAUSAS DE LAS VARIACIONES DEL EFECTIVO Actividades operativas Resultado del ejercicio (incluye resultado neto del Fondo de Riesgo) – Ganancia 352.480.181 244.635.691 Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las actividades operativas: Impuesto a las ganancias 2.839.845 895.075 Depreciación de bienes de uso y amortización de activos intangibles 6.486.457 3.299.844 (Desafectación) / Constitución de previsiones de créditos por servicios (18.212) 391.346 Cambios en activos y pasivos operativos: Aumento en inversiones (39.659.346) (61.950.674) Disminución / (Aumento) de los créditos por servicios 8.016.157 (14.878.928) Aumento de otros créditos (18.382.233) (1.941.267) Aumento de las cuentas por pagar 11.532.751 776.696 Aumento de las deudas sociales 2.312.531 2.178.596 Aumento de las deudas fiscales 3.455.332 1.409.886 Aumento de otros pasivos 29.083.975 7.909.838 Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas 358.147.438 182.726.103 Actividades de inversión Pagos por compras de bienes de uso y activos intangibles (7.824.483) (8.951.103) Flujo neto de efectivo aplicado a las actividades de inversión (7.824.483) (8.951.103) Actividades de financiación Reimposición de aportes al Fondo de Riesgo 305.000.000 95.000.000 Nuevos aportes al Fondo de Riesgo 530.000.000 600.000.000 Devolución de aportes al Fondo de Riesgo (305.000.000) (95.000.000) Distribución del rendimiento del Fondo de Riesgo (129.003.798) (124.445.922) Aumento de capital - 442.850 Flujo neto de efectivo generado por las actividades de financiación 400.996.202 475.996.928 Aumento neto de efectivo del ejercicio 751.319.157 649.771.928

(1) Ver nota 3.j.


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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 (Ver Nota 2.3)






1. CARACTERÍSTICAS DE LA SOCIEDAD Y MARCO NORMATIVO

1.1. Objeto de la Sociedad

Garantías Bind SGR es una sociedad de garantía recíproca regulada por la Ley N° 24.467 y sus modificatorias e inscripta en el Registro Público de Comercio el 23 de diciembre de 2003.

La actividad principal de la Sociedad es el otorgamiento de garantías a sus socios partícipes y/o terceros MIPyMES para facilitarles el acceso al crédito, mediante la celebración de contratos de garantía recíproca. Adicionalmente, la Sociedad podrá brindar asesoramiento técnico, económico y financiero a sus socios partícipes.

A través de la Resolución N° 277 el 20 de julio de 2006 el Banco Central de la República Argentina (BCRA) autorizó a inscribir a la Sociedad en el Registro de Sociedades de Garantía Recíproca que es llevado por la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias.

Por otra parte, mediante las resoluciones RESOL-2019-184-APN-SECPYME#MPYT del 11 de marzo de 2019 y RESOL-2019-444-APN-SECPYME#MPYT del 10 de octubre de 2019, la SEPyME autorizó un Fondo de Riesgo de la Sociedad total de 1.800.000.000, otorgando hasta el 30 de septiembre de 2020 el plazo para el aumento del mismo. Al 31 de diciembre de 2020, los aportes al Fondo de Riesgo ascienden a 1.530.000.000.

El 26 de octubre de 2020 la sociedad presentó a la SEPyME, un pedido de aumento del fondo de riesgo por un total de $2.200.000.000. A la fecha de los presentes estados contables dicho pedido se encuentra pendiente de autorización por parte del organismo.

1.2. Marco normativo del régimen de sociedades de garantía recíproca

El marco normativo del régimen de sociedades de garantía recíproca se sustenta en la Ley N° 24.467 y sus modificatorias que crea la figura de este tipo de sociedad con el objeto de facilitar a las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas el acceso al crédito, posteriormente reglamentada por el decreto 699 del 25 de julio de 2018 con el fin de delimitar los alcances y establecer criterios de interpretación.

En este sentido, la Secretaría de Emprendedores y de la Pequeña y Mediana Empresa (SEPyME) como autoridad de aplicación emitió diversas normas según el siguiente detalle:

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N° de Resolución

Fecha de emisión

Fecha de publicación Breve descripción de los cambios

212/2013 28/11/2013 02/12/2013

Regulaciones en todo lo relativo al funcionamiento de las Sociedades de Garantías Recíprocas

455/2018 26/07/2018 27/07/2018

Aprueba las "Normas Generales del Sistema de Sociedades de Garantías Recíprocas (SGR)" y deroga la Resolución 212/2013

160/2018 28/09/2018 01/10/2018

Modifica las "Normas Generales del Sistema de Sociedades de Garantías Recíprocas (SGR)" definidas por la Resolución 455/2018.

256/2019 31/05/2019 04/06/2019


314/2019 17/07/2019 18/07/2019

Modifica los cálculos de liquidez y solvencia para las SGR.

383/2019 30/08/2019 03/09/2019


440/2019 09/10/2019 11/10/2019

Define medidas transitorias que buscan aliviar el impacto económico de las fluctuaciones en la cotización del dólar sobre las sociedades de garantía recíproca (SGRs)

464/2019 25/10/2019 29/10/2019


99/2020 05/10/2020 06/10/2020 Modifica el menú de Inversiones del fondo de riesgo.

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Por otra parte, el BCRA a partir de la Comunicación “A” 6298 y “A” 7012 y sus modificatorias establece un régimen informativo para las SGR y los Fondos de Garantía de carácter público y criterios de recategorización de deudores para el cálculo de previsiones por riesgo de incobrabilidad.

2. BASES DE PRESENTACIÓN Y PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

2.1. Normas contables aplicables

Los estados contables de la sociedad han sido preparados de acuerdo con el marco de información contable prescripto por la SEPyME que requiere aplicar las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, en cuanto no esté previsto de diferente forma en la ley, disposiciones reglamentarias o resoluciones de dicho organismo de control.

La expresión normas contables profesionales argentinas vigentes se refiere a las normas contables emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) y aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA), con excepción de las normas contenidas en la Resolución Técnica N° 26 “Adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad y de la Norma Internacional de Información Financiera para Pequeñas y Medianas Entidades”.

A la fecha de emisión de los presentes estados contables el libro de Inventarios y Balances se encuentra en proceso de transcripción.

a) Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos

La preparación de los estados contables de acuerdo con las normas mencionadas precedentemente requiere la elaboración y consideración, por parte del Consejo de Administración de la Sociedad, de juicios, estimaciones y supuestos contables significativos que impactan en los saldos informados de activos y pasivos, ingresos y gastos, así como en la determinación y exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de dichos estados. En este sentido, la incertidumbre asociada con las estimaciones y supuestos adoptados podría dar lugar en el futuro a resultados finales que podrían diferir de dichas estimaciones y requerir de ajustes significativos a los saldos informados de los activos y pasivos afectados.

b) Cuestiones no previstas: aplicación de fuentes normativas supletorias

Las cuestiones de medición no previstas en las normas contables profesionales argentinas podrán resolverse mediante (i) la utilización de normas contables particulares que traten temas similares y relacionados (salvo que la norma que se pretende utilizar prohíba su aplicación al caso particular que se intenta resolver, o indique que el tratamiento contable que establece, no debe ser aplicado a otros casos por analogía); (ii) la aplicación de las normas sobre medición

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contable en general; y (iii) los conceptos incluidos en el Marco Conceptual de las normas contables profesionales argentinas vigentes, en el orden de prioridad antes indicado.

Cuando la resolución de la cuestión de medición no prevista a partir de las fuentes antes indicadas no resulte evidente, se podrán considerar en forma supletoria para la formación del juicio del Consejo de Administración y el desarrollo de la correspondiente política contable, en orden descendente de prioridad (i) las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), la Norma Internacional de Información Financiera para las PyMES e Interpretaciones que hayan sido aprobadas y emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB); y (ii) sin un orden establecido, los pronunciamientos más recientes de otros emisores que empleen un marco conceptual similar para la emisión de normas contables, las prácticas aceptadas de la industria y la doctrina contable, con la condición de que las fuentes supletorias utilizadas no entren en conflicto con las fuentes normativas señaladas en el párrafo anterior, y hasta tanto la FACPCE emita una norma que cubra la cuestión de medición involucrada.

2.2. Unidad de medida

La RT N° 39 "Modificación de las RT N° 6 y 17. Expresión en moneda homogénea", y la Interpretación N° 8 "Aplicación del párrafo 3.1 -Expresión en moneda homogénea- de la RT N° 17", emitidas por la FACPCE y aprobadas por el CPCECABA, introdujeron como indicador clave y condición necesaria para reexpresar las cifras de los estados contables, la existencia de una tasa de inflación acumulada en tres años que alcance o sobrepase el 100%. La inflación acumulada en tres años se mantuvo en Argentina durante el año 2017 en valores decrecientes respecto del año 2016 y por debajo del 100% acumulado en tres años. Sin embargo, debido a diversos factores macroeconómicos, la inflación trienal acumulada se ubica actualmente por encima del 100%, a la vez que las metas revisadas por el gobierno nacional, y otras proyecciones disponibles, indican que esta tendencia no se revertirá en el corto plazo.

En este escenario, y con el propósito de establecer normas para la reanudación del proceso de reexpresión de los estados contables, la Junta de Gobierno de la FACPCE aprobó el 29 de septiembre de 2018 la Resolución JG N° 539/18, y el Consejo Directivo del CPCECABA aprobó el 10 de Octubre de 2018 la Resolución CD N° 107/2018. Ambas resoluciones establecen: (a) que los estados contables correspondientes a ejercicios anuales o períodos intermedios cuyos cierres ocurran a partir del 1° de julio de 2018 deben ser reexpresados de acuerdo con el procedimiento establecido en la RT N° 6; (b) que debido a los esfuerzos que puede demandar la implementación del ajuste integral por inflación, un ente podrá optar, por única vez, por no reexpresar los estados contables (anuales o intermedios) correspondientes a períodos cerrados entre el 1° de julio y el 31 de diciembre de 2018, y practicar dicho ajuste en los estados contables correspondientes al siguiente cierre (anual o intermedio) con efecto retroactivo al inicio del ejercicio comparativo, y (c) que la serie de índices a utilizar para la reexpresión será una elaborada y publicada mensualmente por la FACPCE, que combina el Índice de Precios al Consumidor (IPC) Nacional publicado por el INDEC a partir de enero de 2017 (mes base: diciembre 2016) con el Índice de Precios Internos al por Mayor (IPIM) publicado por el INDEC hasta esa fecha, computando para los meses de noviembre y

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diciembre de 2015, para los cuales el INDEC no ha difundido información sobre la variación en el IPIM, la variación en el IPC de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Considerando el mencionado índice, la inflación fue de 36,14% y de 53,83% en los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019, respectivamente.

Sin embargo, conforme a lo establecido por la Resolución Nro. 383/2019 de la SEPyME, las sociedades de garantías reciprocas deberán comenzar a aplicar el método de reexpresión de los estados contables en moneda homogénea, previsto en la RT 6, a partir de los ejercicios económicos que se inicien el día 1 de enero de 2022.

A continuación se incluye un resumen de los efectos que produciría la reexpresión y que no se reconocen en los presentes estados contables:

a) En un período inflacionario, toda entidad que mantenga un exceso de activos monetarios sobre pasivos monetarios perderá poder adquisitivo, mientras que toda entidad que mantenga un exceso de pasivos monetarios sobre activos monetarios ganará poder adquisitivo, siempre que tales partidas no se encuentren sujetas a un mecanismo de ajuste que compense en alguna medida esos efectos. Los activos y pasivos monetarios son aquellos con un valor nominal fijo en moneda local.

b) El mecanismo de reexpresión a aplicar consiste en lo siguiente:

(i) Los activos y pasivos monetarios no serán reexpresados, dado que ya se encuentran expresados en la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del ejercicio sobre el que se informa. La ganancia o pérdida monetaria neta se incluirá en los resultados del ejercicio por el que se informa y podrá ser presentada en una partida única o junto con otros resultados financieros y por tenencia.

(ii) Las partidas no monetarias medidas a sus valores corrientes a la fecha de cierre del ejercicio sobre el que se informa no serán reexpresadas a efectos de su presentación en el estado de situación patrimonial, pero el proceso de ajuste deberá completarse si se presentan en términos de unidad de medida homogénea los resultados producidos por la tenencia de esas partidas no monetarias.

(iii) Las partidas no monetarias medidas a costo histórico o a un valor corriente de una fecha anterior a la de cierre del ejercicio sobre el que se informa serán reexpresadas por coeficientes que reflejen la variación ocurrida en el nivel general de precios desde la fecha de su adquisición o su revaluación hasta la fecha de cierre, procediéndose luego a comparar los importes reexpresados de esos activos con los correspondientes valores recuperables.

(iv) Si al reexpresar los activos no monetarios en los términos de unidad de medida corriente al final del ejercicio sobre el que se informa no correspondiera hacer un ajuste equivalente

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para propósitos fiscales, ello dará lugar a una diferencia temporaria gravable y al reconocimiento de un pasivo por impuesto diferido cuya contrapartida se reconocerá en el resultado del ejercicio, y si, además de la reexpresión, también se revaluaran los activos no monetarios, el impuesto diferido que se corresponde con la revaluación se reconocerá en la cuenta Saldo por Revaluación, integrante del patrimonio neto, y el impuesto diferido que se corresponde con la reexpresión se reconocerá en el resultado del ejercicio.

(v) Los gastos e ingresos deben reexpresarse desde la fecha de su registración contable, excepto (a) aquellas partidas que reflejan o incluyen en su determinación el consumo de activos medidos en moneda de poder adquisitivo de una fecha anterior a la de registración del consumo, las que se reexpresarán tomando como base la fecha de origen del activo con el que está relacionada la partida, y (b) aquellos resultados que surgen de comparar dos mediciones expresadas en moneda de poder adquisitivo de diferentes fechas, para los cuales se requiere identificar los importes comparados, reexpresarlos por separado y volver a efectuar la comparación, pero con los importes reexpresados.

A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Sociedad no ha cuantificado los efectos que resultarían de la reexpresión de los estados contables, pero estima que esos efectos podrían ser significativos.

La falta de reconocimiento de los cambios ocurridos en el poder adquisitivo general de la moneda bajo condiciones de hiperinflación puede distorsionar la información contable y, por lo tanto, esta situación debe ser tenida en cuenta en la interpretación que se realice de la información que la Sociedad brinda en los presentes estados contables sobre su situación patrimonial, el resultado de sus operaciones y los flujos de su efectivo.

2.3. Información comparativa

De acuerdo con lo requerido por las normas contables profesionales argentinas vigentes aprobadas por el CPCECABA, el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2020, la información complementaria, los estados de resultados, de evolución de patrimonio neto y flujo de efectivo por el ejercicio cerrado en dicha fecha, se presentan en forma comparativa con los datos al cierre del ejercicio anterior.

3. PRINCIPALES CRITERIOS DE VALUACIÓN Y EXPOSICIÓN

Los principales criterios de valuación y exposición utilizados para la preparación de los estados contables al 31 de diciembre de 2020 y 2019, fueron los siguientes:

a) Caja y bancos

− En moneda nacional: se valuaron a su valor nominal.

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− En moneda extranjera: se convirtieron a pesos de acuerdo con el tipo de cambio vigente al cierre de las operaciones del último día hábil correspondiente. Las diferencias de cambios fueron imputadas en los correspondientes estados de resultados.

b) Inversiones

Las cauciones bursátiles y los certificados de depósito a plazo fijo han sido valuados a su valor nominal más los intereses devengados a cada cierre correspondiente, teniendo en cuenta el tiempo trascurrido y la tasa pactada al momento de la colocación.

Las cuotapartes de los fondos comunes de inversión han sido valuadas al valor de la cuotaparte a cada cierre.

Las obligaciones negociables y títulos públicos han sido valuados al valor de cotización a cada cierre.

Los depósitos en cuenta corriente y cuenta comitentes fueron valuados a su valor nominal.

Las inversiones en moneda extranjera fueron convertidas al tipo de cambio comprador del Banco de la Nación Argentina vigente a cada cierre.

Los intereses y las diferencias de cotización y cambio fueron imputados en el rubro resultados financieros de los correspondientes estados de resultados.

c) Créditos por servicios y cuentas por pagar

Han sido valuados al precio vigente para operaciones de contado al momento de la transacción más los intereses y componentes financieros implícitos devengados a cada cierre.

d) Otros créditos y otros pasivos

Han sido valuados en base a la mejor estimación de la suma a cobrar o a pagar descontada, en la medida que sus efectos fueran significativos, utilizando la tasa estimada en el momento de su incorporación al activo y pasivo, respectivamente. Este criterio de valuación no difiere significativamente de su medición contable a valor nominal.

e) Bienes de uso

Los bienes de uso han sido valuados a su costo de adquisición, neto de las depreciaciones acumuladas. El costo de adquisición incluye todas las erogaciones necesarias para poner los bienes en condiciones de ser utilizados económicamente.

Las depreciaciones se calcularon siguiendo el método de línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al término de la vida útil asignada.

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El valor de estos activos no supera su valor de utilización económica a cada cierre.

f) Activos intangibles

Corresponde a los gastos de organización y costos de software, los cuales se encuentran valuados al costo original incurrido, neto de las amortizaciones acumuladas correspondientes.

Las amortizaciones se calculan siguiendo el método de la línea recta en base a una vida útil estimada de tres años.

g) Previsiones

La previsión por riesgo de incobrabilidad de créditos por servicios se constituyó en base a un análisis individual de recuperabilidad de los créditos.

Las previsiones por deudores incobrables sobre garantías afrontadas, por deudas por retiros efectuados y por incobrabilidad del Fondo de Riesgo contingente se constituyeron de acuerdo a los parámetros establecidos por las “Normas Generales del Sistema de Garantías Recíprocas”.

h) Cuentas del patrimonio neto

Han sido expresadas a su valor nominal.

i) Cuentas del estado de resultados

Las cuentas de resultados han sido expresadas a sus valores históricos sobre la base de su devengamiento mensual.

Comisiones por garantías otorgadas: La Sociedad realiza la facturación de sus ingresos por los servicios de garantías en el momento del otorgamiento efectivo de las mismas. A efectos de un adecuado apareamiento de ingresos y costos y su imputación a los resultados de cada ejercicio, la facturación emitida por la Sociedad por garantías otorgadas, por la que aún no se devengó el ejercicio garantizado a la fecha de cierre de los estados contables, se registra en la cuenta “Comisiones cobradas por adelantado” del pasivo.

Comisiones por administración del Fondo de Riesgo y socios protectores: En lo que respecta a estas comisiones, las mismas se han imputado en el rubro ingresos por servicios de los correspondientes estados de resultados siguiendo el criterio de devengado, de acuerdo a los plazos establecidos en cada contrato, manteniendo en la cuenta “Comisiones cobradas por adelantado”, los resultados a devengar.

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El rubro resultados financieros y por tenencia incluye el devengamiento de los intereses, las diferencias de cotización de las inversiones y las diferencias de cambio por ellas generadas a cada cierre correspondiente.

j) Estado de flujo de efectivo

Para la presentación del estado de flujo de efectivo se ha adoptado la alternativa del método indirecto de la RT Nº 8 modificada por la R.T. Nº 19 de la FACPCE, considerándose como efectivo los saldos según el siguiente detalle:

31/12/2020 31/12/2019 31/12/2018 SGR Caja y bancos 3.563.247 3.360.632 493.551 Cuenta comitente 14.181.470 402.790 60.421 Fondos comunes de inversión 23.332.847 347.334 6.711.504 41.077.564 4.110.756 7.265.476 FDR Caja y bancos - - 644.776 Depósitos en cuenta corriente 1.122.362 92.563.491 2.090.202 Cuenta comitente 17.200 56.183.816 263.545 Fondos comunes de inversión 465.366.715 301.448.791 88.721.595 Certificados de depósito a plazo fijo - 241.543.958 - Obligaciones negociables 877.874.861 - - Cauciones Bursátiles 114.617.977 52.906.710 - 1.458.999.115 744.646.766 91.720.118

Total 1.500.076.679 748.757.522 98.985.594

Asimismo en la nota 8 se expone dicho estado segregando los flujos de efectivo correspondientes a la Sociedad y al Fondo de Riesgo.

4. COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS

La composición de ciertos rubros incluidos en los estados contables de la Sociedad al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la siguiente:

31/12/2020 31/12/2019 a) Caja y bancos

Depósitos en cuentas corrientes 3.371.414 3.323.523 Fondo fijo 15.002 15.002 Valores a depositar 176.831 22.107

3.563.247 3.360.632

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31/12/2020 31/12/2019 b) Inversiones

SGR Cuenta comitente 14.181.470 402.790 Fondos comunes de inversión 23.332.847 347.334 Obligaciones Negociables - 119.074 FDR Depósitos en cuentas corrientes 1.122.362 92.563.491 Cuenta comitente 17.200 56.183.816 Obligaciones Negociables 877.874.861 314.194.581 Fondos comunes de inversión 465.366.715 301.448.791 Títulos públicos 353.973.001 - Cauciones bursátiles 114.617.977 52.906.710 Certificados de depósito a plazo fijo - 241.543.958

1.850.486.433 1.059.710.545 c) Créditos por servicios

Comisiones a cobrar - Socios protectores 10.484.031 18.328.539 Comisiones a cobrar - Garantías otorgadas 1.793.172 1.964.821 Previsión por riesgo de incobrabilidad de créditos por servicios (Anexo IV)

(373.134) (391.346)

11.904.069 19.902.014 d) Otros créditos

Corrientes Deudores por garantías afrontadas (Nota 13.1) 117.446.477 89.329.660 Previsión por deudores incobrables sobre garantías afrontadas (Anexo IV) (79.010.611) (55.992.223) Anticipos honorarios Consejo de Administración y Comisión Fiscalizadora 13.070.120 4.267.120 Impuesto a la ganancia neto de provisión 3.429.881 2.290.420 Gastos pagados por adelantado 409.194 149.788 Diversos 205.511 399.407

55.550.572 40.444.172

No corrientes Depósitos en garantía 1.383.532 963.902 Crédito por impuesto a la ganancia mínima presunta 198.334 198.334

1.581.866 1.162.236

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31/12/2020 31/12/2019 e) Cuentas por pagar

Provisión de gastos 3.369.683 3.372.259 Proveedores 14.041.243 2.505.916

17.410.926 5.878.175 f) Deudas sociales

Remuneraciones y cargas sociales a pagar 1.631.037 1.101.257 Provisión vacaciones y sueldo anual complementario 6.506.279 4.723.528

8.137.316 5.824.785 g) Deudas fiscales

Corrientes Retenciones por impuestos a terceros y al personal 846.455 190.583 Impuesto al valor Agregado – Neto 1.023.077 1.063.462

1.869.532 1.254.045

No corrientes Pasivo por impuesto diferido (Nota 12) 3.104.837 264.992

3.104.837 264.992 h) Otros pasivos

Corrientes Deudas por retiros efectuados (Nota 13.2) 69.659.132 40.840.743 Previsión deudas incobrables afrontadas (Anexo IV, Nota 13.2)S (54.056.847) (31.054.817) Comisiones cobradas por adelantado – Socios partícipes 26.609.922 12.698.042 Provisión honorarios Consejo de Administración y Comisión Fiscalizadora 18.679.359 3.404.639 Comisiones cobradas por adelantado - Socios protectores 5.494.377 10.313.334 Anticipo de clientes 81.337 443.830 Otros - SGR 177.981 24.795 Otros - Fondo de Riesgo - 11.437

66.645.261 36.682.003

No corrientes Comisiones cobradas por adelantado - Socios protectores y partícipes 963.328 1.842.611

963.328 1.842.611

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31/12/2020 31/12/2019

La composición de los principales rubros del estado de resultado, por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019, es la siguiente:

31/12/2020 31/12/2019 i) Ingresos por servicios

Comisiones por administración del Fondo de Riesgo y socios protectores

40.757.502

24.510.688

Comisiones por garantías otorgadas 83.198.899 29.586.672 Gestión de recupero de créditos morosos 4.660.862 2.616.128 Ingresos por procesamiento de cheques de pago diferido 7.712.148 4.004.155 Servicios varios 1.937.568 80.000

138.266.979 60.797.643 j) Otros egresos netos

SGR Impuesto a los débitos y créditos no computables (1.604.965) (1.674.880) IVA crédito fiscal no computable (5.914.487) (2.072.817) Gastos bancarios (143.636) (153.002) Comisiones agente bolsa (127.478) (16.465) FDR Impuestos a los débitos y créditos no computables (4.973.441) (3.475.565) Gestoría abogados (2.255.768) (3.057.554) Impuesto a los ingresos brutos (1.440.882) (1.350.469) Otros gastos y comisiones pagadas (1.606.122) (490.727) Otros (9.886) (364.969)

(18.076.665) (12.656.448) k) Resultados financieros y por tenencia

SGR Rendimiento y resultado por tenencia de inversiones (2.338.360) 526.619 Diferencia de cambio 2.493.936 1.188.682 FDR Rendimiento y resultado por tenencia de inversiones (91.359.279) (35.419.146) Diferencia de cambio 454.080.555 288.691.135

362.876.852 254.987.290

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GARANTÍAS BIND SGR








5. PLAZOS DE VENCIMIENTO

Los plazos estimados de realización de inversiones y créditos y de cancelación de deudas al 31 de diciembre de 2020 y 2019 son los siguientes:

Inversiones Créditos por servicios(a)

Otros créditos(a)

Cuentas por pagar

Deudas sociales

Deudas fiscales

Otros pasivos(a)

A vencer 1º trimestre 114.617.977 - 13.684.825 17.410.926 1.631.037 1.869.532 21.049.922 2° trimestre - - - - - - 8.948.866 3° trimestre - - - - - - 2.043.693 4° trimestre - - - - - - 61.818 No Corriente - - 1.581.866 - - - 963.328 Subtotal 114.617.977 - 15.266.691 17.410.926 1.631.037 1.869.532 33.067.627 De plazo vencido - 12.277.203 - - - - - Sin plazo establecido 1.735.868.456 - 120.876.358 - 6.506.279 3.104.837 88.597.809 Total al 31/12/2020 1.850.486.433 12.277.203 136.143.049 17.410.926 8.137.316 4.974.369 121.665.436 Que no devengan interés 1.850.486.433 12.277.203 136.143.049 17.410.926 8.137.316 4.974.369 121.665.436 Total al 31/12/2020 1.850.486.433 12.277.203 136.143.049 17.410.926 8.137.316 4.974.369 121.665.436 Total al 31/12/2019 1.059.710.545 20.293.360 97.598.631 5.878.175 5.824.785 1.519.037 69.579.431

(a) El saldo de Créditos por servicios, Otros créditos y Otros pasivos no incluye previsiones.

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GARANTÍAS BIND SGR








6. SALDOS Y OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, la SGR mantiene saldos con partes relacionadas, de acuerdo con el siguiente detalle:

Sociedad Créditos por

servicios Activos

Intangibles Otros

créditos Cuentas

por pagar Otros pasivos Banco Industrial 7.434.734 - 1.383.532 (11.489.806) (3.677.045) Poincenot Technology Studio - 9.750.166 - - - Noelma 217.800 - - - (300.000) CIPAL - - - - (3.860.053) Industrial Valores - - - (1.128.500) (1.475.768) Bolsa de Comercio de Bahía Blanca 18.150 - - - (633.858) Nescol Agropecuaria 297.910 - - - (363.542) Banco Supervielle - - - - (603.770) Banco de Valores - - - - (725.597) Caja de Valores - - - - (2.691.736) Grupo Financiero Valores - - - - (466.140) San Cristóbal Servicios Financieros 290.400 - - - (458.335) Ternium Argentina 726.000 - - - (2.000.000) Colombo y Colombo 87.370 - - - (400.000) Banco Comafi 1.411.667 - - - - Otros (1) - - - - (2.565.818) Totales al 31/12/2020 10.484.031 9.750.166 1.383.532 (12.618.306) (20.221.662) Totales al 31/12/2019 18.328.539 5.504.194 963.902 (508.200) (19.899.259)

(1) Otros socios protectores no vigentes al 31/12/2020.

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GARANTÍAS BIND SGR








Los resultados del ejercicio finalizado el 31 de diciembre |de 2020 y 2019 generados por operaciones de la SGR con partes relacionadas son las siguientes:

Sociedad Ingresos por

servicios

Otros gastos

operativos Alquileres

Comisiones a

productores Banco Industrial 28.891.505 (8.720.792) (2.160.000) - CIPAL 2.958.000 - - - Industrial Valores 1.729.704 (5.630.388) - - Bolsa de Comercio de Bahía Blanca 210.000 - - - Noelma 2.520.000 - - - Nescol Agropecuaria 1.262.958 - - - San Cristóbal Servicios Financieros 881.668 - - - Ternium Argentina 1.600.000 - - - Colombo y Colombo 272.000 - - - Banco Comafi 291.667 - - - Poicenot Technology Studio - - - (2.895.812) Otros (1) 230.567 - - - Totales al 31/12/2020 40.848.069 (14.351.180) (2.160.000) (2.895.812) Totales al 31/12/2019 24.570.134 - (1.644.000) -

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, la SGR y el FDR mantienen saldos en bancos e inversiones en sociedades relacionadas y fondos administrados por sociedades relacionadas, de acuerdo con el siguiente detalle:

Bancos e Inversiones SGR FDR Depósitos en cuentas corrientes - Banco Industrial 3.338.324 1.100.200 Cuenta Comitente - Industrial Valores 14.181.470 17.200 Fondos comunes de inversión - Industrial Asset Management SGFCI 23.332.847 451.042.995 Totales al 31/12/2020 40.852.641 452.160.395 Totales al 31/12/2019 4.091.702 592.597.871

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GARANTÍAS BIND SGR








7. COMPOSICIÓN DEL BALANCE GENERAL DE LA SOCIEDAD Y DEL FONDO DE RIESGO Garantías Bind SGR Fondo de riesgo Total 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019

ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Caja y bancos 3.563.247 3.360.632 - - 3.563.247 3.360.632 Inversiones corrientes 37.514.317 869.198 1.812.972.116 1.058.841.347 1.850.486.433 1.059.710.545 Créditos por servicios 11.904.069 19.902.014 - - 11.904.069 19.902.014 Otros créditos 17.114.706 7.097.480 38.435.866 33.346.692 55.550.572 40.444.172

Total del activo corriente 70.096.339 31.229.324 1.851.407.982 1.092.188.039 1.921.504.321 1.123.417.363 ACTIVO NO CORRIENTE Otros créditos 1.581.866 1.162.236 - - 1.581.866 1.162.236 Bienes de uso 3.731.824 3.260.427 - - 3.731.824 3.260.427 Activos intangibles 8.060.658 7.194.029 - - 8.060.658 7.194.029

Total del activo no corriente 13.374.348 11.616.692 - - 13.374.348 11.616.692 Total del activo 83.470.687 42.846.016 1.851.407.982 1.092.188.039 1.934.878.669 1.135.034.055 PASIVO PASIVO CORRIENTE Cuentas por pagar 17.410.926 5.878.175 - - 17.410.926 5.878.175 Deudas sociales 8.137.316 5.824.785 - - 8.137.316 5.824.785 Deudas fiscales 1.869.532 1.254.045 - - 1.869.532 1.254.045 Otros pasivos 51.042.976 26.884.640 15.602.285 9.797.363 66.645.261 36.682.003

Total del pasivo corriente 78.460.750 39.841.645 15.602.285 9.797.363 94.063.035 49.639.008 PASIVO NO CORRIENTE Deudas fiscales 3.104.837 264.992 - - 3.104.837 264.992 Otros pasivos 963.328 1.842.611 - - 963.328 1.842.611

Total del pasivo no corriente 4.068.165 2.107.603 - - 4.068.165 2.107.603 Total del pasivo 82.528.915 41.949.248 15.602.285 9.797.363 98.131.200 51.746.611 PATRIMONIO NETO 941.772 896.768 1.835.805.697 1.082.390.676 1.836.747.469 1.083.287.444 Total del pasivo y patrimonio neto 83.470.687 42.846.016 1.851.407.982 1.092.188.039 1.934.878.669 1.135.034.055

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GARANTÍAS BIND SGR








8. COMPOSICIÓN DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO DE LA SOCIEDAD Y DEL FONDO DE RIESGO

Garantías Bind SGR Fondo de riesgo Total 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019

VARIACIÓN DEL EFECTIVO (1) Efectivo al inicio del ejercicio 4.110.756 7.265.476 744.646.766 91.720.118 748.757.522 98.985.594 Efectivo al cierre del ejercicio 41.077.564 4.110.756 1.458.999.115 744.646.766 1.500.076.679 748.757.522 Aumento / (Disminución) neta de efectivo del ejercicio 36.966.808 (3.154.720) 714.352.349 652.926.648 751.319.157 649.771.928 CAUSAS DE VARIACIÓN DEL EFECTIVO Actividades operativas Ganancia neta del ejercicio 45.004 102.986 352.435.177 244.532.705 352.480.181 244.635.691 Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de actividades operativas: Impuesto a las ganancias corriente y diferido 2.839.845 895.075 - - 2.839.845 895.075 Depreciación de bienes de uso y amortización de activos intangibles 6.486.457 3.299.844 - - 6.486.457 3.299.844 (Desafectación) / Constitución de previsiones de créditos por servicios (18.212) 391.346 - - (18.212) 391.346 Cambios en activos y pasivos operativos Disminución / (Aumento) en inversiones 119.074 126.611 (39.778.420) (62.077.285) (39.659.346) (61.950.674) Disminución / (Aumento) de los créditos por servicios 8.016.157 (14.878.928) - - 8.016.157 (14.878.928) (Aumento) / Disminución de otros créditos (13.276.701) (2.220.671) (5.105.532) 279.404 (18.382.233) (1.941.267) Aumento de las cuentas por pagar 11.532.751 776.696 - - 11.532.751 776.696 Aumento de deudas sociales 2.312.531 2.178.596 - - 2.312.531 2.178.596 Aumento de deudas fiscales 3.455.332 1.409.886 - - 3.455.332 1.409.886 Aumento / (Disminución) de otros pasivos 23.279.053 13.272.092 5.804.922 (5.362.254) 29.083.975 7.909.838 Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas 44.791.291 5.353.533 313.356.147 177.372.570 358.147.438 182.726.103 Actividades de Inversión Pagos por compra de bienes de uso y activos intangibles (7.824.483) (8.951.103) - - (7.824.483) (8.951.103) Flujo neto aplicado a actividades de inversión (7.824.483) (8.951.103) - - (7.824.483) (8.951.103) Actividades de financiación Reimposición de aportes al Fondo de Riesgo - - 305.000.000 95.000.000 305.000.000 95.000.000 Nuevos aportes al Fondo de Riesgo - - 530.000.000 600.000.000 530.000.000 600.000.000 Devolución de aportes al Fondo de Riesgo - - (305.000.000) (95.000.000) (305.000.000) (95.000.000) Distribución del rendimiento del Fondo de Riesgo - - (129.003.798) (124.445.922) (129.003.798) (124.445.922) Aumento de Capital - 442.850 - - - 442.850 Flujo neto generado por actividades de financiación - 442.850 400.996.202 475.554.078 400.996.202 475.996.928 Aumento / (disminución) neta de efectivo del ejercicio 36.966.808 (3.154.720) 714.352.349 652.926.648 751.319.157 649.771.928

(1) Ver nota 3.j.

9. RESTRICCIÓN SOBRE DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

De acuerdo con el estatuto, las utilidades líquidas y realizadas obtenidas por la Sociedad en el desarrollo de las actividades que hacen a su objeto social, deben distribuirse a reserva legal en un 5% hasta completar el 20% de capital social, al 31 de diciembre de 2020 la reserva legal se encuentra constituida en su totalidad.

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GARANTÍAS BIND SGR








Por otra parte, con fecha 29 de mayo de 2020, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas decidió que, habiéndose registrado una ganancia del ejercicio 2019 de 102.986, se destinen 88.278 a la reserva legal, de manera de cubrir totalmente la exigencia normativa, y el remanente de 14.708 a la reserva facultativa.

10. ESTADO DE CAPITALES Y APORTES DE LOS ACCIONISTAS

En cumplimiento de lo requerido por la IGJ, se informa que el estado de los capitales al 31 de diciembre de 2020 es el siguiente:

Importe Capital inscripto en el Registro Público de Comercio 252.000 Capital suscripto e integrado 700.000

Las distintas reuniones de la Asamblea General Ordinaria detalladas a continuación resolvieron los siguientes aumentos y disminuciones de capital:

Fecha Aumento de

capital Disminución

de capital 22 de abril de 2014 340 2.020 21 de abril de 2015 660 16.000 26 de abril de 2016 400 8.000 20 de marzo de 2017 1.400 2.050 3 de mayo de 2018 1.680 2.010 13 de junio de 2019 442.850 -

Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018 el Consejo de Administración resolvió la admisión de 54 nuevos socios partícipes y un aumento de capital de 540 acciones clase A, y la desvinculación de 3 socios partícipes por disminución 2000 de acciones clase A y la transferencia de 2000 acciones de la misma clase.

En la Asamblea de accionistas del 3 de mayo de 2018, se resolvió una disminución neta de 1.600 desde el 1 de enero de 2018 hasta el 16 de marzo de 2018 inclusive. Adicionalmente, se registró un aumento neto de 140 quedando su aprobación definitiva ad-referéndum de la próxima Asamblea General Ordinaria de Accionistas.

La Asamblea de accionistas del 13 de junio de 2019, resolvió la admisión de 14 nuevos socios partícipes y un aumento de capital de 140 acciones clase A, la desvinculación de 3 socios protectores y 8 socios partícipes.

En lo que respecta al 2019, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 13 de junio de 2019, resolvió el aumento del capital social de 257.150 a 700.000, es decir un incremento de 442.850, compuesto por 222.850 de los socios partícipes, correspondientes a la emisión de 222.850 acciones

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GARANTÍAS BIND SGR








ordinarias clase A con derecho a 1 (un) voto cada una y por 220.000 de los socios protectores, correspondientes a la emisión de 220.000 acciones ordinarias clase B con derecho a 1 (un) voto cada una, delegando en el Consejo de Administración las condiciones particulares de suscripción e integración. Al 31 de diciembre de 2020, las suscripciones e integraciones de capital mencionadas se encuentran perfeccionadas.

Los movimientos de capital se encuentran dentro del límite previsto por el Estatuto, por lo cual no es necesaria su modificación.

11. GARANTÍAS OTORGADAS

En cumplimiento de su objeto social descripto en la nota 1, y conforme lo establecido en las “Normas generales del sistema de sociedades de garantía recíproca”, en el Anexo VI de los presentes estados contables se informa el saldo de avales otorgados por la Sociedad a sus socios partícipes y/o terceros MiPyMEs, tal como se encuentra asentado en cuentas de orden, como así también los montos de las contragarantías recibidas por dichos avales otorgados. Las contragarantías recibidas fueron registradas por el valor total recibido susceptible de ejecución futura.

12. IMPUESTO A LAS GANANCIAS

a) La Sociedad ha determinado el cargo contable por impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente de 30%, sobre el resultado impositivo estimado de cada ejercicio, considerando el método de impuesto diferido tal como lo establecen las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, según el cual (i) en adición al impuesto corriente a pagar, se reconoce un crédito (si se cumplen ciertas condiciones) o una deuda por impuesto diferido, correspondientes al efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos; y los efectos del ajuste por inflación impositivo mencionado en b) (ii) se reconoce como gasto (ingreso) por impuesto, tanto la parte relativa al gasto/(ingreso) por el impuesto corriente como la correspondiente al gasto/(ingreso) por impuesto diferido originado en el nacimiento y reversión de las mencionadas diferencias temporarias en el ejercicio y (iii) los importes correspondientes a las diferencias temporarias y a los quebrantos impositivos no utilizados se les aplicara la tasa impositiva que se espere este en vigencia a momento de su revisión o utilización, considerando las normas legales sancionadas hasta la fecha de los estados contables. Asimismo, se reconoce un activo por impuesto diferido cuando existan quebrantos impositivos o créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras, en tanto ellas sean probables.

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La evolución y composición de los activos y pasivos por impuesto diferido se detalla en el siguiente cuadro:

Inversiones Bienes de uso

Activos intangibles

Quebranto impositivo

Previsión judicial

Ajuste por inflación

impositivo Total Saldo al inicio del ejercicio (17.560) (196.768) (1.091.105) 1.365.248 388.737 (713.544) (264.992) Variación del ejercicio (739.228) 39.774 201.394 (928.253) 27.891 (1.441.423) (2.839.845) Saldos activos / (pasivos) al cierre del ejercicio (756.788) (156.994) (889.711) 436.995 416.628 (2.154.967) (3.104.837)

A continuación se presenta una conciliación entre el impuesto a las ganancias cargado a resultados y el que resultaría de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre el resultado contable:

31/12/2020 31/12/2019 Resultado del ejercicio antes del impuesto a las ganancias – Ganancia / (Pérdida) - SGR 2.884.849 998.061 Tasa del impuesto vigente 30% 30%

Resultado del ejercicio a la tasa del impuesto 865.455 299.418 Diferencias permanentes: Ingresos por otorgamientos de garantías (24.959.670) (8.876.002) Gastos no computables 24.947.144 9.379.459 Otros 1.986.916 92.200

Cargo por impuesto a las ganancias 2.839.845 895.075 Variación del impuesto diferido 2.839.845 895.075

Cargo por impuesto a las ganancias 2.839.845 895.075

b) La Ley N° 27.430 de Reforma Fiscal, modificada por la Leyes 27.468 y 27.541, establece lo siguiente:

Ajuste por inflación impositivo

La Ley 27430 de Reforma Fiscal, modificada por la Ley 27468, establece respecto del ajuste por inflación impositivo, con vigencia para ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2018, lo siguiente:

i. que dicho ajuste resultará aplicable en el ejercicio fiscal en el cual se verifique un porcentaje de variación del índice de precios al consumidor nivel general (IPC) que supere el 100% en los treinta y seis meses anteriores al cierre del ejercicio que se liquida;

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GARANTÍAS BIND SGR








ii. que respecto del primer, segundo y tercer ejercicio a partir de su vigencia, ese procedimiento será aplicable en caso de que la variación de ese índice, calculada desde el inicio y hasta el cierre de cada uno de esos ejercicios, supere un 55%, 30% y 15% para el primer, segundo y tercer año de aplicación, respectivamente; y

iii. que el efecto del ajuste por inflación positivo o negativo correspondiente al primer y segundo ejercicio fiscal iniciados a partir del 1° de enero de 2019, debe imputarse un sexto al ejercicio fiscal en que se determine el ajuste y los cinco sextos restantes en los períodos fiscales inmediatos siguientes; y

iv. que para los ejercicios fiscales iniciados a partir del 1° de enero de 2021 se podrá deducir el 100% del ajuste en el año en el cual se determina.

Al 31 de diciembre de 2020 la Sociedad ha contabilizado el efecto del ajuste por inflación impositivo.

Tasa corporativa del impuesto a las ganancias

Por otra parte, la Ley N° 27.541 suspende, hasta los ejercicios fiscales que se inicien a partir del 1° de enero de 2021 inclusive, la reducción de la tasa corporativa del Impuesto a las ganancias que había establecido la Ley N° 27.430, estableciendo para el período de suspensión una alícuota del 30%. A partir de los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2022, la alícuota será de 25%.

Actualización de adquisiciones e inversiones efectuadas en los ejercicios fiscales que se inicien a partir del 1° de enero de 2018

Para las adquisiciones o inversiones efectuadas en los ejercicios fiscales que se inicien a partir del 1° de enero de 2018 procederán las siguientes actualizaciones, practicadas sobre la base de las variaciones porcentuales del IPC al por mayor que suministre el INDEC conforme a las tablas que a esos fines elabore la AFIP:

(1) En la enajenación de bienes muebles amortizables, inmuebles que no tengan el carácter de bienes de cambio, activos intangibles, acciones, cuotas o participaciones sociales (incluidas las cuotas partes de fondos comunes de inversión), el costo computable en la determinación de la ganancia bruta se actualizará por el índice mencionado, desde la fecha de adquisición o inversión hasta la fecha de enajenación, y se disminuirá, en su caso, por las amortizaciones que hubiera correspondido aplicar, calculadas sobre el valor actualizado.

(2) Las amortizaciones deducibles correspondientes a edificios y demás construcciones sobre inmuebles afectados a actividades o inversiones, distintos a bienes de cambio, y las correspondientes a otros bienes empleados para producir ganancias gravadas, se calcularán aplicando a las cuotas de amortización ordinaria el índice de actualización mencionado, referido a la fecha de adquisición o construcción que indique la tabla elaborada por la AFIP.

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13. INFORMACIÓN REQUERIDA POR LA RESOLUCIÓN N° 455/2018 y sus modificatorias

13.1. Detalle de las cuentas a cobrar por garantías afrontadas al 31 de diciembre de 2020:

Descripción Plazo de mora

Total 31-180 días 181-365 días 1 a 2 años Contragarantía hipotecaria 20.462.219 - 43.175.330 63.637.549 Previsión calculada (2.455.467) - (26.011.218) (28.466.685) Contragarantía fianza - 6.530.004 47.278.924 53.808.928 Previsión calculada - (3.265.002) (47.278.924) (50.543.926) Total garantías afrontadas 20.462.219 6.530.004 90.454.254 117.446.477 Total previsión calculada (2.455.467) (3.265.002) (73.290.142) (79.010.611)

13.2. Detalle de la deuda por retiros a favor de los socios protectores al 31 de diciembre de 2020:

Aporte N° Fecha de aporte Importe de la deuda

Previsión efectuada

Importe neto de deuda

15 28/10/2015 116.838 (77.364) 39.474 16 19/11/2015 415.874 (310.611) 105.263 17 23/12/2015 141.653 (115.337) 26.316 18 29/12/2015 73.458 (60.300) 13.158 19 16/06/2016 2.764.815 (2.003.415) 761.400 20 30/09/2016 3.730.928 (2.901.609) 829.319 21 19/12/2016 965.377 (783.159) 182.218 22 20/12/2016 1.920.217 (1.555.781) 364.436 23 23/12/2016 1.925.298 (1.560.863) 364.435 24 23/12/2016 3.842.702 (3.113.831) 728.871 25 29/03/2017 1.032.846 (845.171) 187.675 26 03/05/2017 2.125.816 (1.730.580) 395.236 27 26/06/2017 2.211.313 (1.790.130) 421.183 28 30/10/2017 3.481.065 (2.794.942) 686.123 29 28/11/2017 9.312.437 (7.454.835) 1.857.602 30 26/12/2017 2.309.499 (1.843.359) 466.140 31 29/12/2017 1.150.252 (917.182) 233.070 32 29/06/2018 3.696.484 (3.029.752) 666.732 33 31/08/2018 10.075.659 (8.106.782) 1.968.877 34 19/10/2018 8.149.643 (6.258.467) 1.891.176 35 26/11/2018 2.182.289 (1.572.665) 609.624 36 21/12/2018 4.228.774 (2.753.006) 1.475.768 37 26/12/2018 3.805.895 (2.477.706) 1.328.189

Total 69.659.132 (54.056.847) 15.602.285

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13.3. Detalle del Fondo de Riesgo contingente al 31 de diciembre de 2020:

Aporte N° Fecha de aporte Fondo de Riesgo

contingente Previsión efectuada

Importe neto

38 22/01/2019 2.039.887 (1.302.003) 737.884 39 28/03/2019 357.331 (214.049) 143.282 40 29/03/2019 4.232.164 (2.526.726) 1.705.438 41 29/03/2019 3.879.483 (2.316.165) 1.563.318 42 27/05/2019 630.529 (366.176) 264.353 43 27/06/2019 3.454.071 (1.975.955) 1.478.116 44 27/06/2019 445.687 (254.962) 190.725 45 30/07/2019 5.500.016 (3.145.654) 2.354.362 46 27/08/2019 4.676.584 (2.701.472) 1.975.112 47 26/11/2019 4.635.235 (2.302.213) 2.333.022 48 06/12/2019 4.583.704 (2.243.836) 2.339.868 49 24/01/2020 3.141.300 (1.477.722) 1.663.578 50 18/03/2020 6.335.619 (2.825.835) 3.509.784 51 29/06/2020 418.132 (214.958) 203.174 52 29/06/2020 727.186 (373.840) 353.346 53 29/06/2020 454.491 (233.650) 220.841 54 28/09/2020 2.032.076 (427.275) 1.604.801 55 28/09/2020 243.849 (51.273) 192.576

Total 47.787.344 (24.953.764) 22.833.580

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13.4. Movimiento de los rendimientos del Fondo de Riesgo al 31 de diciembre de 2020:

Aporte N°

Saldo Inicial de Rendimientos

Acumulados (1)

Movimientos del ejercicio Saldo Final de Rendimientos

acumulados (3) Devengado (2) Pagado 28 481.853 - 481.853 - 29 1.659.345 - 1.659.345 - 30 109.438 - 109.438 - 31 55.034 - 55.034 - 32 6.329.733 5.687.118 12.016.851 - 33 3.125.876 20.871.111 23.996.987 - 34 3.240.789 23.161.036 26.401.825 - 35 7.195.942 13.955.088 1.475.938 19.675.092 36 2.101.217 20.656.763 16.900.692 5.857.288 37 13.126.502 26.774.322 3.009.491 36.891.333 38 7.322.081 15.111.171 1.501.830 20.931.422 39 214.110 2.136.142 1.684.428 665.824 40 2.570.541 25.660.558 20.233.223 7.997.876 41 16.625.305 33.712.388 3.632.295 46.705.398 42 423.155 4.428.873 2.479.522 2.372.506 43 18.557.934 38.741.918 3.583.306 53.716.546 44 349.348 3.572.900 2.009.129 1.913.119 45 26.529.775 60.803.537 5.520.753 81.812.559 46 3.755.133 47.379.713 1.280.993 49.853.853 47 (2.343.944) 53.607.110 456.272 50.806.894 48 (4.101.085) 30.974.403 153.102 26.720.216 49 - 9.909.904 361.491 9.548.413 50 - 8.761.351 - 8.761.351 51 - (3.235.482) - (3.235.482) 52 - (5.625.84b2) - (5.625.842) 53 - (3.516.118) - (3.516.118) 54 - (73.817.086) - (73.817.086) 55 - (8.921.790) - (8.921.790) 56 - 1.646.089 1.646.089

Totales 107.328.082 352.435.177 129.003.798 330.759.461

(1) Corresponde al rendimiento del ejercicio 2019. (2) Corresponde al rendimiento acumulado del ejercicio 2020. (3) A la fecha de emisión de los presentes estados contables se liquidaron rendimientos por 73.786.620.

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13.5. Cuentas de orden - Contragarantías respaldatorias al 31 de diciembre de 2020: Contragarantías recibidas

Hipoteca Prendas Fianzas de Terceros Otras Total

868.094.302 420.727.055 13.147.884.092 42.975.527 14.479.680.976

Al 31 de diciembre de 2020 no existen saldos pendientes de cobro con gestión de recupero agotada.

14. EVOLUCIÓN DE LA SITUACIÓN MACROECONÓMICA, DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE CAPITALES Y EFECTOS DEL BROTE DE CORONAVIRUS (COVID-19)

a) El contexto macroeconómico internacional y nacional genera cierto grado de incertidumbre respecto a su evolución futura como consecuencia de la volatilidad de activos financieros y del mercado de cambios y de ciertos acontecimientos políticos y del nivel de crecimiento económico, entre otras cuestiones, adicionalmente, por los efectos de lo mencionado en la nota 15.

Particularmente a nivel local, como paso previo a las elecciones generales presidenciales, el domingo 11 de agosto de 2019 tuvieron lugar las Primarias Abiertas Simultáneas y Obligatorias (PASO), cuyos resultados fueron adversos para el partido del Gobierno Nacional en funciones a esa fecha, situación que fue confirmada con los resultados de las elecciones generales presidenciales llevadas a cabo el 27 de octubre de 2019, produciéndose el recambio de autoridades nacionales el 10 de diciembre de 2019. El día siguiente a las PASO se produjo una baja generalizada muy significativa en los valores de mercado de los instrumentos financieros públicos y privados argentinos, en tanto que el riesgo país y el valor del dólar estadounidense también se incrementaron significativamente, situaciones que se siguen manifestando a la fecha de emisión de los presentes estados contables.

Entre otras medidas establecidas por el Poder Ejecutivo Nacional con posterioridad a las PASO, con fecha 28 de agosto de 2019 se emitió el Decreto N° 596/2019, por medio del cual se estableció, con ciertas excepciones, un primer reperfilamiento en los vencimientos de títulos representativos de deuda pública nacional de corto plazo (Letes, Lecaps, Lelinks y Lecer). Posteriormente, con fecha 19 de diciembre de 2019, el nuevo Poder Ejecutivo Nacional emitió el Decreto N° 49/2019 a través del cual se resolvió postergar hasta el 31 de agosto de 2020 las amortizaciones de las Letes en dólares estadounidenses.

Con fecha 23 de diciembre de 2019 se publicó en el Boletín Oficial la Ley N° 27.541 de “Solidaridad Social y Reactivación Productiva en el marco de Emergencia Pública”, la cual introdujo, diversas reformas, y facultó al Poder Ejecutivo Nacional a llevar adelante las gestiones y los actos necesarios para recuperar y asegurar la sostenibilidad de la deuda pública nacional, entre otras cuestiones.

Con fecha 20 de enero de 2020, se efectuó un canje voluntario de Lecaps, por aproximadamente el 60% del stock, por nuevas Letras llamadas Lebads y, posteriormente, mediante el Decreto N° 141/2020 de fecha 11 de febrero de 2020, se resolvió, con ciertas excepciones, la postergación hasta

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el 30 de septiembre de 2020 del pago de la amortización de capital de los Bonos de la Nación Argentina en Moneda Dual Vencimiento 2020 (AF20).

Con fecha 12 de febrero de 2020 se promulgó en el Boletín Oficial la Ley N° 27.544 de “Restauración de la sostenibilidad de la deuda pública emitida bajo Ley Extranjera”, la cual, entre otras cuestiones, autoriza al Poder Ejecutivo Nacional a efectuar las operaciones de administración de pasivos y/o canjes y/o reestructuraciones de los servicios de vencimiento de intereses y amortizaciones de capital de los Títulos Públicos de la República Argentina emitidos bajo ley extranjera.

Con fecha 6 de abril de 2020, a través del Decreto N° 346/2020, se dispuso el diferimiento de los pagos de los servicios de intereses y amortizaciones de capital de la deuda pública bajo legislación nacional hasta el 31 de diciembre de 2020. Posteriormente, se realizaron distintos canjes y restructuraciones de otros instrumentos de deuda emitidos bajo legislación nacional.

Finalmente, el 31 de agosto de 2020 el Ministerio de Economía de la Nación emitió un comunicado informando que la República Argentina y los representantes de Grupos de Acreedores llegaron a un acuerdo que permitirá apoyar la propuesta de reestructuración de deuda de Argentina bajo legislación extranjera, ampliando el plazo para efectivizar el acuerdo hasta el 24 de agosto de 2020. Dicha propuesta contempla principalmente quita de intereses y el establecimiento de un período de gracia antes del reinicio de los pagos. Asimismo, con fecha 8 de agosto de 2020, se publicó la Ley 27.556 que establecía, por un plazo inicial de 90 días, un canje voluntario de títulos públicos denominados en dólares estadounidenses emitidos bajo ley de la República Argentina, ampliándose dicho plazo para los títulos elegibles no ingresados en el canje inicial hasta el 28 de julio de 2021 a través de la Resolución 540/2020 del Ministerio de Economía.

Dentro del plano fiscal, a través de la Ley N° 27.541 mencionada precedentemente, entre otras disposiciones, se establecieron regímenes de regularización, modificaciones en el nivel de aportes patronales, un “Impuesto para una Argentina Inclusiva y Solidaria (PAIS)” por cinco ejercicios fiscales que grava con un 30% las operaciones vinculadas con la adquisición de moneda extranjera para atesoramiento, compra de bienes y servicios en moneda extranjera y transporte internacional de pasajeros, entre otras cuestiones. Por último, en lo que respecta al impuesto a las ganancias, en la nota 12 se explican las modificaciones introducidas por la mencionada Ley.

En lo que respecta al mercado cambiario, entre agosto de 2019 y la fecha de emisión de los presentes estados contables, el BCRA ha emitido diversas regulaciones que, junto con el Decreto N° 609/2019 del Poder Ejecutivo Nacional de fecha 1° de septiembre de 2019, introdujeron ciertas restricciones con distinto alcance y particularidades diferenciales para personas humanas y jurídicas, incluyendo lo vinculado a las adquisiciones de moneda extranjera para atesoramiento, transferencias al exterior y operaciones de comercio exterior, entre otras cuestiones, vigentes a la fecha de emisión de los presentes estados contables según Comunicación “A” 6844, complementarias y modificatorias del BCRA. Posteriormente, en el mes de septiembre de 2020 se estableció que para la compra de moneda extranjera para atesoramiento, además del 30% de impuesto PAIS mencionado presentemente, se deberá ingresar un 35% adicional que se considerará como percepción de impuesto a las ganancias.

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Asimismo, desde finales de 2019 comenzó a ampliarse significativamente la brecha entre el precio oficial de dólar estadounidense -utilizado principalmente para comercio exterior- y los valores alternativos que surgen a través de la operatoria bursátil y también respecto al valor no oficial, ubicándose la misma alrededor del 60%.

Por todo lo mencionado, el Consejo de Administración de la Sociedad monitorea permanentemente la evolución de las situaciones citadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera, que pudieran corresponder reflejar en los estados contables de períodos futuros.

b) A principios de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud declaró al brote del coronavirus (COVID-19) como una pandemia. La situación de emergencia sobre la salud pública se expandió prácticamente en todo el mundo y los distintos países han tomado diversas medidas para hacerle frente. Esta situación y las medidas adoptadas han afectado significativamente la actividad económica internacional con impactos diversos en los distintos países y sectores de negocio.

Particularmente en la República Argentina, el 19 de marzo de 2020, mediante el Decreto N° 297/2020, el Gobierno Nacional estableció una cuarentena obligatoria a través de una medida de "Aislamiento Social, Preventivo y Obligatorio", la cual luego de sucesivas prórrogas y modificaciones se mantiene vigente en algunos conglomerados urbanos y partidos de las provincias argentinas, mientras que en otras ciudades se fue flexibilizando en “Distanciamiento Social, Preventivo y Obligatorio”.

Junto con las normas de protección de la salud, se adoptaron medidas fiscales y financieras para mitigar el impacto en la economía asociada a la pandemia, incluidas las medidas públicas de asistencia financiera directa para una parte de la población, como así también el establecimiento de disposiciones fiscales tanto para las personas como para las empresas.

Adicionalmente, en el contexto de cuarentena obligatoria, el BCRA dictaminó inicialmente que las sociedades de garantía recíproca no pudieran abrir sus sucursales durante ese período y que deberían seguir prestando servicios a los usuarios de forma remota. Durante la cuarentena, se admitió la negociación remota en bolsas de valores y mercados de capitales autorizados por la CNV, como así también para la actividad de custodios y agentes del mercado de capitales registrados en la CNV.

Posteriormente, en el marco de la ampliación de la cuarentena obligatoria, el BCRA resolvió que las sociedades de garantía recíproca abrieran a partir del viernes 13 de abril de 2020.

Actualmente, la Sociedad se encuentra desarrollando sus actividades en las condiciones detalladas anteriormente, dando prioridad al cumplimiento de las medidas de aislamiento social por parte de sus empleados, con el objetivo principal de cuidar la salud pública y el bienestar de todas sus partes interesadas (empleados, proveedores y clientes, entre otros). Para ello, ha puesto en marcha procedimientos de contingencia y ha permitido a su personal llevar a cabo sus tareas de forma remota. Desde un punto de vista comercial, ha destacado mantener una estrecha relación con sus clientes, tratando de responder a sus necesidades en este momento difícil, sosteniendo todos los canales

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virtuales de atención para garantizar la operatividad y una buena respuesta a los requerimientos de los mismos, monitoreando el cumplimiento de sus obligaciones comerciales y prestando especial atención a su cartera activa con el fin de detectar posibles demoras o incumplimientos y poder establecer nuevas condiciones para ellos.

Teniendo en cuenta la dimensión de la situación mencionada, el Consejo de Administración de la Sociedad monitorea permanentemente la evolución de las situaciones citadas y el impacto que las mismas podrían tener en sus operaciones y en su situación financiera y resultados.

15. HECHOS POSTERIORES

No existen otros acontecimientos u operaciones ocurridos entre la fecha de cierre del ejercicio y la fecha de emisión de los presentes estados contables que puedan afectar significativamente la situación patrimonial y financiera de la Sociedad ni los resultados del ejercicio y no se encuentren reflejados en los presentes estados contables.

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ANEXO I

MOVIMIENTO DE BIENES DE USO

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 y 2019 (Ver nota 2.3)


31/12/2020

Valor al inicio del ejercicio Aumentos Disminuciones

Valor al cierre del ejercicio

Muebles y útiles 334.359 - 334.359 Equipos de computación 951.909 1.255.788 2.207.697 Instalaciones 103.586 - 103.586 Mejoras en inmuebles de terceros 2.564.775 - 2.564.775 Rodados 493.376 - 493.376

Total 31/12/2020 4.448.005 1.255.788 - 5.703.793 Total 31/12/2019 4.215.766 232.239 - 4.448.005

31/12/2020 31/12/2019 Depreciaciones

Acumuladas al inicio del

ejercicio Del

ejercicio Bajas

Acumuladas al cierre del

ejercicio Neto

resultante Neto

resultante Muebles y útiles (109.341) (32.156) (141.497) 192.862 225.018 Equipos de computación (524.416) (390.160) (914.575) 1.293.122 427.493 Instalaciones (11.483) (10.020) (21.503) 82.083 92.103 Mejoras en inmuebles de terceros

(408.977)

(251.586)

(660.564)

1.904.211

2.155.798

Rodados (133.361) (100.469) (233.830) 259.546 360.015 Total 31/12/2020 (1.187.578) (784.391) - (1.971.969) 3.731.824 Total 31/12/2019 (544.476) (643.102) - (1.187.578) 3.260.427

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ANEXO II MOVIMIENTO DE ACTIVOS INTANGIBLES



31/12/2020

Valor al inicio del ejercicio Aumentos

Valor al cierre del ejercicio

Gastos de organización 72.473 - 72.473 Software 10.152.449 6.568.695 16.721.144

Total 31/12/2020 10.224.922 6.568.695 16.793.617 Total 31/12/2019 1.506.058 8.718.864 10.224.922

31/12/2020 31/12/2019 Amortizaciones

Acumuladas

al inicio Del

ejercicio

Acumuladas al cierre del

ejercicio Neto

resultante Neto

resultante Gastos de organización (60.966) (2.041) (63.007) 9.466 11.507 Software (2.969.927) (5.700.025) (8.669.952) 8.051.192 7.182.522

Total 31/12/2020 (3.030.893) (5.702.066) (8.732.959) 8.060.658 Total 31/12/2019 (374.151) (2.656.742) (3.030.893) 7.194.029

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ANEXO III SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA



31/12/2020 31/12/2019

Clase y monto de la moneda extranjera

Tipo de cambio

vigente(1) Monto en pesos Monto en

pesos

ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE Caja y bancos Depósito en cuenta corriente SGR USD 6.983 83,95 586.251 414.601 6.983 586.251 414.601 Inversiones SGR Cuenta comitente USD 168.909 83,95 14.179.908 401.651 FDR Depósito en cuenta corriente - 91.633.012 Cuenta comitente USD 205 83,95 17.200 56.183.816 Fondos comunes de inversión USD 5.143.514 83,95 431.797.989 164.300.039 Certificados de depósito a plazo fijo - 241.543.958 Obligaciones negociables del país USD 7.994.336 83,95 671.124.525 155.482.303 Obligaciones negociables del exterior USD 2.213.432 83,95 185.817.632 158.712.278 Letras del Tesoro USD 2.401.978 83,95 201.646.090 - Cauciones bursátiles USD 1.365.312 83,95 114.617.977 52.906.710

19.287.686 1.619.201.321 921.163.767 Total activo corriente 19.294.669 1.619.787.572 921.578.368

ACTIVO NO CORRIENTE Otros créditos Depósitos en garantía SGR USD 16.619 83,25(2) 1.383.532 963.902

Total activo no corriente 16.619 1.383.532 963.902 Total activo 19.311.288 1.621.171.104 922.542.270

(1) Tipo de cambio comprador vigente al 31 de diciembre de 2020 del Banco de la Nación Argentina divisas. (2) Tipo de cambio comprador vigente al 31 de diciembre de 2020 del Banco de la Nación Argentina billetes.

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GARANTÍAS BIND SGR





ANEXO IV MOVIMIENTO DE PREVISIONES



Concepto Saldo al inicio Aumentos

netos Desafectaciones

netas Saldo al cierre Del activo Previsión por riesgo de incobrabilidad de créditos por servicios

391.346 - (18.212) 373.134

Previsión por deudores incobrables sobre garantías afrontadas

55.992.223 23.018.388 - 79.010.611

Del pasivo Previsión por deudas por retiros efectuados (31.054.817) (23.002.030) - (54.056.847) Del patrimonio neto Previsión por incobrabilidad del Fondo de riesgo contingente

(24.937.406 ) (16.358) - (24.953.764)

Total al 31/12/2020 391.346 - (18.212) 373.134 Total al 31/12/2019 - 391.346 - 391.346

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GARANTÍAS BIND SGR





ANEXO V

INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ART. 64 DE LA LEY N° 19.550

POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (Ver nota 2.3)


Descripción Costos de servicios

Gastos de administración

Gastos de comercialización

Total al 31/12/2020

Total al 31/12/2019

Sueldos y jornales 18.310.457 16.228.221 6.775.530 41.314.208 22.616.181 Honorarios Consejo y Comisión Fisc. - 19.568.982 - 19.568.982 6.631.200 Cargas Sociales 4.355.906 3.860.559 1.611.842 9.828.307 4.790.494 Honorarios profesionales 3.187.174 6.276.916 672.358 10.136.448 4.628.235 Indemnizaciones 80.160 - - 80.160 1.398.474 Comisiones a productores 6.485.626 - - 6.485.626 2.546.078 Otros gastos al personal 1.824.340 3.062.829 513.600 5.400.769 2.601.763 Otros gastos operativos 296.018 10.150.234 6.951.977 17.398.229 1.537.277 Alquileres y expensas 687.273 883.636 589.091 2.160.000 1.644.000 Amortización de activos intangibles 1.814.293 2.332.664 1.555.109 5.702.066 2.656.742 Movilidad, viáticos y representaciones 344.266 53.256 574.161 971.683 927.716 Depreciación Bienes de Uso 249.579 320.887 213.925 784.391 643.102 Impuesto a los ingresos brutos - - 2.081.992 2.081.992 1.604.488 Mantenimiento Informático 1.377.665 826.599 551.066 2.755.330 1.265.380 Refrigerios 184.844 110.906 73.938 369.688 344.294 Suscripciones y membresías 59.940 111.783 143.317 315.040 330.033 Otras Tasas e impuestos - 112.443 - 112.443 226.586 Comisión por reafianzamiento 2.138.805 - - 2.138.805 669.157 Otros 71.635 47.755 23.583 142.973 536.519 Total al 31/12/2020 41.467.981 63.947.670 22.331.489 127.747.140 - Total al 31/12/2019 21.325.256 25.519.230 10.753.233 - 57.597.719

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GARANTÍAS BIND SGR





ANEXO VI CUENTAS DE ORDEN

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (Ver nota 2.3)


Rubro Valor al

31/12/2020 Valor al

31/12/2019 Deudoras Socios partícipes por garantías otorgadas

Avales financieros 2.808.495.539 1.558.698.214 Avales financieros (Reafianzados) 87.194.693 86.116.860 Subtotal Socios partícipes por garantías otorgadas 2.895.690.232 1.644.815.074

Contragarantías recibidas de socios partícipes

Hipotecas 868.094.302 667.078.571 Prendas Maquinarias 420.727.055 74.864.281 Fianzas personales 13.147.884.091 6.413.408.816 Otras 42.975.527 18.000.000 Subtotal Contragarantías recibidas de socios partícipes 14.479.680.975 7.173.351.668

Otras

Garantías afrontadas previsionadas al 100% - 2.849.148 Subtotal Otras - 2.849.148 Total de cuentas de orden deudoras 17.375.371.207 8.821.015.890

Acreedoras

Garantías otorgadas a terceros (2.895.690.232) (1.644.815.074) Acreedores por contragarantías recibidas (14.479.680.975) (7.173.351.668) Previsiones efectuadas por el 100% de los créditos respectivos - (2.849.148) Total de cuentas de orden acreedoras (17.375.371.207) (8.821.015.890)

GARANTÍAS BIND SGR

ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

RATIFICACIÓN DE FIRMAS LITOGRAFIADAS Por la presente ratificamos las firmas que obran litografiadas en las fojas que anteceden desde la página N° 1 hasta la página N° 42. ADOLFO LÁZARA LEONARDO DILLENBERGER Presidente Comisión Fiscalizadora Presidente


ANALÍA C BRUNET Socia

Contadora Pública UBA CPCECABA T° 315 - F° 130

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA A los Señores Consejeros de GARANTÍAS BIND S.G.R. SOCIEDAD DE GARANTÍA RECÍPROCA Domicilio legal: Sarmiento 530 Piso 7 Ciudad Autónoma de Buenos Aires

De acuerdo con lo dispuesto por el artículo 294 inciso 5° de la Ley General de Sociedades, hemos examinado el estado de situación patrimonial de Garantías Bind al S.G.R. al 31 de diciembre de 2020 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo, notas y anexos, por el ejercicio finalizado en esa fecha.

Los estados contables de Garantías Bind SGR han sido preparados de acuerdo con el marco de información contable prescripto por la SEPyME, que requiere aplicar las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, en cuanto no esté previsto de diferente forma por la ley, disposiciones reglamentarias o resoluciones de dicho organismo de control.

Dichos estados contables, son responsabilidad del Consejo de Administración de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es informar sobre dichos documentos basados en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.

Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que el examen de los estados contables se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría establecidas en la Resolución Técnica 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos examinados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales.

Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos detallados en el primer párrafo hemos revisado la auditoría efectuada por la Contadora Analía Brunet, socia de la firma Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L. que emitió su informe con fecha 15 de Marzo de 2021 de acuerdo con Normas de Auditoría vigentes en la República Argentina. Dicha revisión incluyó la verificación de la planificación del trabajo, de la naturaleza, alcance y oportunidad de los procedimientos aplicados y de los resultados de la auditoría efectuada por dicha firma.

Una auditoria requiere que el auditor cumpla con requisitos de ética, así como que planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de distorsiones significativas en los estados contables. Una auditoria incluye, además, examinar, sobre bases selectivas, los elementos de juicio que respaldan la información expuesta en los estados contables, así como evaluar que las políticas contables utilizadas sean apropiadas, la razonabilidad de

las estimaciones contables significativas efectuadas por el Consejo de Administración de la Sociedad y la presentación de los estados contables tomados en conjunto.

Dado que no es responsabilidad del síndico efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son de responsabilidad exclusiva del Consejo de Administración.

Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base razonable para fundamentar nuestro informe.

Se deja expresa constancia que se ha dado cumplimiento a las disposiciones del artículo 294 de la Ley General de Sociedades efectuando los procedimientos que se consideraron necesarios de acuerdo con las circunstancias, a fin de verificar el grado de cumplimiento por parte de los órganos sociales de la Ley N° 19.550, Estatuto y resoluciones asamblearias, no surgiendo observaciones que formular.

Basados en nuestra revisión, informamos que:

1) En nuestra opinión, los Estados Contables mencionados en el primer párrafo presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de Garantías Bind S.G.R. al 31 de diciembre de 2020, y el resultado de sus operaciones, la evolución del patrimonio neto y el flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con el marco de información contable descripto en el párrafo 2 del presente informe.

2) Queremos poner énfasis en que la falta de reconocimiento de los cambios ocurridos en el poder adquisitivo de la moneda bajo condiciones inflacionarias, tal como se describe en la nota 2.2 a los estados adjuntos, puede distorsionar la información contable y, por lo tanto, esta situación debe ser tenida en cuenta en la interpretación que se realice de la información que la sociedad brinda en los presentes estados financieros sobre su situación patrimonial, el resultado de sus operaciones y los flujos de su efectivo. Esta cuestión no modifica la conclusión expresada en el párrafo anterior.

3) Los Estados Contables mencionados en el primer párrafo surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes, encontrándose los Estados Contables al 31 de diciembre de 2020 en proceso de transcripción.

4) En relación con la Memoria del Consejo de Administración, no tenemos observaciones que formular, en lo que es materia de nuestra competencia, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva del Consejo de Administración.

5) Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiamiento del terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

6) No tenemos observaciones que mencionar respecto del cumplimiento por parte de la Sociedad de lo requerido por la Resolución 7/2015 de la Inspección General de Justicia, con relación a

la constitución de las garantías de los consejeros de la misma, para el ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2020.

7) Se ha dado cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Ley de Sociedades Comerciales.


Por Comisión Fiscalizadora

Adolfo Lázara

Síndico

jfsmb7l

863667


Legalizamos de acuerdo con las facultades otorgadas a este CONSEJOPROFESIONAL por las leyes 466 (Art. 2, Inc, D y J) y 20488 (Art. 21, Inc.I) la actuación profesional de fecha 15/03/2021 referida a un EstadoContable Ej. Regular/ Irregular de fecha 31/12/2020 perteneciente a BINDGARANTIAS SOC DE GAR REC Otras (con domic. fiscal) CUIT 30-70860991-5 con domicilio en SARMIENTO 530 P°/D° 7 PISO, C.A.B.A.,intervenida por la Dra. ANALIA CRISTINA BRUNET. Sobre la misma sehan efectuado los controles de matrícula vigente y control formal de dichaactuación profesional de conformidad con lo previsto en la Res. C. 236/88,no implicando estos controles la emisión de un juicio técnico sobre laactuación profesional.

Datos del matriculadoDra. ANALIA CRISTINA BRUNETContador Público (U.B.A.)CPCECABA T° 315 F° 130

Firma en carácter de socio

SOCIO

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS SRLT° 1 F° 13

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