MEMORIA ANUAL 2015 - rigelseguros.clrigelseguros.cl/pdf/Memoria_Rigel_2015.pdf · director de...

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MEMORIA ANUAL 2015

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CONTENIDOS

01.Carta del Presidente

02.identifiCaCión de la soCiedad

03.ProPiedad Y Control de la entidad

05.aCtividades Y negoCios

04.direCtorio Y adMinistraCión

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A) IDENTIfICACIóN DE LA SOCIEDADb) AUDITORES ExTERNOSC) CLASIfICADORES DE RIESGO D) ASESORES LEGALESE) SITIO WEb

A) PROPIEDAD SObRE RIGEL

b) COMPOSICIóN DE LOS PROPIETARIOS y ACCIONISTAS

A) GESTION DE NEGOCIOS

b) RESERvAS

C) GObIERNOS CORPORATIvOS

A) DIRECTORIOb) ADMINISTRACIóNC) PERSONAL D) REMUNERACIóN DEL DIRECTORIO y ADMINISTRACIóN

E) ORGANIGRAMA

06. gestión de inversiones A) POLíTICA DE INvERSIONESb) GESTIóN DE INvERSIONESC) POLíTICA DE fINANCIAMIENTO

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09. transaCCión de aCCiones

10. HeCHos relevantes o esenCiales

07. gestión de riesgos

12. deClaraCión de resPonsabilidad

08. dividendos

14. inforMes finanCieros resuMidos Consolidados

13. inforMes finanCieros resuMidos rigel seguros de vida s. a.

A) ACCIONISTAS MAyORITARIOSb) PRESIDENTE, DIRECTORES y GERENTES

C) COMENTARIOS y PROPOSICIONES DE LOS ACCIONISTAS

A) INTRODUCCIóN b) GESTIóN DE RIESGOSC) RIESGOS fINANCIEROSRIESGO DE CRéDITORIESGO DE LIqUIDEzRIESGO DE MERCADOD) RIESGO DE SEGUROSRIESGO DE INSUfICIENCIA DE RESERvAS, MORTALIDAD y TARIfICACIóNRIESGO DE SUSCRIPCIóN, REASEGURO y GESTIóN DE SINIESTROS

A) UTILIDAD DISTRIbUIbLEb) REPARTO DE DIvIDENDOS C) POLíTICA DE DIvIDENDOS

A) INfORME DE LOS AUDITORES ExTERNOSb) bALANCE GENERALC) ESTADO DE RESULTADOSD) ESTADO DE fLUjOS DE EfECTIvO

A) INfORME DE LOS AUDITORES ExTERNOSb) bALANCE GENERALC) ESTADO DE RESULTADOSD) ESTADO DE fLUjOS DE EfECTIvO

PÁGINA 19 PÁGINA 36 PÁGINA 38

PÁGINA 40 PÁGINA 42 PÁGINA 59

PÁGINA 61 PÁGINA 99

11.rigel Perú CoMPañía de seguros de vida s.a.A) DATOS GENERALES DE LA EMPRESAb) PROPIEDAD y PARTICIPACIóN ACCIONARIAC) DIRECTORIO y ADMINISTRACIóND) GESTIóN DE INvERSIONES E.) GESTIóN DE RIESGOSf) INfORMACIóN fINANCIERA

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1 CARTA DEL PRESIDENTE

CARTA DEL PRESIDENTE

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Estimados Accionistas,

Tengo el agrado de presentar la Memoria Anual y los Estados Financieros de Rigel Seguros de Vida S.A. correspondientes al ejercicio terminado 31 de diciembre del año 2015.

En abril de 2014, las Administradoras de Fondos de Pensiones licitaron 14 fracciones correspon-dientes al Seguro de Invalidez y Sobrevivencia que protege a sus afiliados contra estos riesgos. Rigel se adjudicó tres de estas fracciones, una de hombres y dos de mujeres. Con esto la Compañía pasó a tener un 11% del mercado masculino y un 40% del mercado femenino. A diciembre de 2015 las reservas brutas de la Compañía eran de US $ 91 millones en tanto que las reservas netas alcanzaron los US$ 65 millones. Paralelamente el patrimonio de la Compañía pasó de los US $ 24 millones a los US $ 33 millones.

Asimismo cabe consignar que la evolución e los contratos SIS no ha sido todo lo favorable que se esperaba, lo que determinó el comportamiento deficiente de uno de ellos. Lo anterior motivó un estudio detallado de los orígenes de la siniestra-lidad del contrato, el que se plasmó en un docu-mento que fue compartido con la Industria con vistas a remediar cualquier uso abusivo del se-guro que termine siendo pagado por la población económicamente activa.

Paralelamente Rigel Chile continuó participando en las licitaciones de desgravámenes hipoteca-rias convocadas por los bancos en Chile. En el año 2015 concretamos entre otros la adjudica-

A diciembre de 2015 las reservas brutas de la Compañía eran de

US $ 91 millones en tanto que las reservas netas alcanzaron los US$

65 millones.

ción de la Cartera Hipotecaria del Scotia Bank la cual incluía créditos del orden de los UF 160 millones. Durante el año 2016 continuaremos participando en esta línea de negocios.

Durante este mismo periodo, la filial Rigel Perú Compañía de Seguros de Vida S.A. continuó con la administración del contrato SIS, que se adjudicara en septiembre de 2013, cuya cobertura finalizó en diciembre de 2014. La Compañía Peruana está ac-tualmente administrando un Run Off que a diciem-bre de 2015 tenía reservas brutas por US$ 11.5 millones y reservas netas por US $ 6.2 millones.

Finalmente, aprovecho de agradecer al directorio, a los ejecutivos y trabajadores de la compañía por el trabajo realizado durante el año, lo que ha afianzado el prestigio y presencia de Rigel en el competitivo mercado de los seguros de vida.

FELIPE DEL RíO GOUDIEPRESIDEnTE

RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.

1 CARTA DEL PRESIDENTE

CARTA DEL PRESIDENTE

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IDENTIfICACIóN DE LA SOCIEDAD

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2 ID. DE LA SOCIEDAD

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a) Identificación de la Sociedad

Razón Social: Rigel Seguros de Vida S.A.Tipo de Entidad: Rigel Seguros de Vida S.A. es una sociedad anónima especial, según lo dis-puesto en el Título XIII de la ley 18.046.RUT: 76.092.587-KDomicilio Legal: Av. Vitacura 5250, oficina 1102.Teléfono: 227153600

Rigel Seguros de Vida S.A. se constituyó como sociedad anónima por escritura pública de fecha 19 de enero de 2010, otorgada ante la notario Público de Santiago doña María Gloria Acharán Toledo, aprobada por la Superintendencia de Va-lores y Seguros por Resolución Exenta n° 171 de 11 de Marzo de 2010, siendo su objeto exclusi-vo asegurar los riesgos a base de primas de las personas o garantizar a éstas, dentro o al término de un plazo, un capital, una póliza saldada o una renta para el asegurado o sus beneficiarios, de acuerdo a lo establecido en los artículos 4° y 8° del Decreto con Fuerza de Ley número 251 de 1931, como asimismo, emprender cualquier otra actividad que la Superintendencia de Valores y Seguros, a través de una norma de carácter ge-neral u otra clase de normativa, autorice o declare afines o complementarias al giro propio de las compañías de seguros de vida.

Por escrituras públicas de fechas veintitrés de febrero y cinco de marzo de dos mil diez otor-gadas en la notaría de Santiago de doña María Gloria Acharán Toledo, se procedió a rectificar y complementar ciertas cláusulas de la escritura de constitución.

Un extracto de los estatutos, expedido por la Su-perintendencia de Valores y Seguros, fue inscrito a fojas 15.032, número 10.132 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2010 y publicado en el Diario Oficial con fecha 24 de marzo de 2010.

b) Auditores externos

Los estados financieros de la Compañía son au-ditados por la firma Price Waterhouse Coopers Auditores y Consultores Ltda.

c) Clasificadores de riesgo

• FitchChileClasificadoradeRiesgoLtda.:A-ytendencia estable

• Feller-RateClasificadoradeRiesgoLtda.:Aytendencia estable.

d) Asesores Legales

Philippi, Prietocarrizosa & Uría SpA.

e) Sitio Web

www.rigelseguros.cl

Rigel Seguros de Vida S.A. se constituyó como sociedad anónima por escritura pública de fecha 19 de

enero de 2010.

2 ID. DE LA SOCIEDAD

IDENTIfICACIóN DE LA SOCIEDAD

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PROPIEDAD y CONTROLDE LA ENTIDAD

3 PROPIEDAD

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a) Propiedad sobre Rigel

Los actuales accionistas de la sociedad son:

El accionista DT Rigel S.A. posee el 99,99903 % de las acciones con derecho a voto de Rigel Se-guros de Vida S. A. De acuerdo a lo establecido en el Título XV de la Ley 18.045. DT Rigel S.A. es el accionista controlador de Rigel Seguros de Vida S. A.

b) Composición de los propietarios y accionistas

Inversiones Carrera SpA es una sociedad por ac-ciones constituida de acuerdo a las leyes de la República de Chile, cuyos socios y porcentajes en la propiedad de la sociedad son los siguientes: Felipe Aurelio del Río Goudie, 30,79%, Inversio-nes Pepe El Rey Ltda., 56,82%, y Mariana de Je-sús Arteaga Vial, 12,39%.

3 PROPIEDAD

DT Rigel S.A. es una sociedad anónima cuyos ac-cionistas son Inversiones Carrera SpA, 32,98%; Inversiones D y D SpA, 27,71%; Inversiones Pe-ñuelas SpA, 22,23%; Inversiones Río Ignao Limi-tada, 9,96%; Inversiones Del Río Edwards Limita-da, 5,63%; Inversiones Puclaro Limitada, 1,14%; e Inversiones Pepe El Rey Limitada, 0,35%.

InversIones Carrera spaRUT: 79.876.150-12 ACCIONES SUSCRITAS y PAGADASPORCENTAjE 0,00097%

DT rIgel s.a.RUT: 76.156.949-K207.115 ACCIONES SUSCRITAS y PAGADASPORCENTAjE 99,99903%

PROPIEDAD y CONTROLDE LA ENTIDAD

El accionista DT Rigel S.A. posee el 99,99903 % de las acciones con derecho a voto de Rigel Seguros

de Vida S. A. De acuerdo a lo establecido en el Título XV de la Ley 18.045. DT Rigel S.A. es el accionista controlador de Rigel

Seguros de Vida S. A.

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DIRECTORIO y ADMINISTRACION

4 DIRECTORIO

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4 DIRECTORIO

Presidente viCePresidente: direCtora:

direCtor:

direCtor:

SR. fELIPE DEL RíO GOUDIE

RUT 5.851.869-7

INGENIERO CIvIL

PRESIDENTE DE HOLDING DERCORP.

DIRECTOR DE DERCO S. A.

DIRECTOR DE fALAbELLA INvERSIONES fINANCIERAS S. A.

DIRECTOR DE SUPERMERCADOS TOTTUS S. A.

PRESIDENTE DE SOCIEDAD DE RENTAS COMERCIALES S. A.

PRESIDENTE DE LA fUNDACIóN DEL RíO ARTEAGA

DIRECTOR DE LA fUNDACIóN INvICA.

SR. víCTOR PUCCI LAbATUT

RUT 6.474.224-8

INGENIERO CIvIL

DIRECTOR DE INvERSIONES DERCO S. A.

DIRECTOR DE SUPERMERCADOS TOTTUS S. A.

DIRECTOR DE CRUzADOS A. A.

PRESIDENTE DE COMERCIAL THE ENGLISH fASHION S. A.

PRESIDENTE DE LA fUNDACIóN ILUMINA

SRA. ELISA DEL RíO EDWARDS

RUT 12.628.617-1

GERENTE DE ADMINISTRACIóN E INvERSIONES DE INvERSIONES D y D LTDA.

SR. EDMUNDO HERMOSILLA HERMOSILLA

RUT 6.634.832-6

INGENIERO COMERCIAL

PRESIDENTE DE CMR fALAbELLA

DIRECTOR DE bANCO fALAbELLA.

DIRECTOR DE DERCO S. A.

DIRECTOR DE LA CÁMARA DE COMERCIO DE SANTIAGO.

SR. jOSé SANTOMINGO MOyANO

RUT 9.581.535-9

INGENIERO CIvIL

PRESIDENTE DE GESTION COMERCIAL S. A.

PRESIDENTE DEL DIRECTORIO DE CRS ASESORíAS EN

INvERSIONES S. A.

DIRECTOR DE fOL AGENCIA DE vALORES SPA

DIRECTORIO

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b) Administración c) Personal

Al 31 de diciembre de 2014 la Compañía registra un total de 10 empleados.

De ellos se cuentan 3 gerentes y ejecutivos prin-cipales, 5 profesionales y técnicos y 2 adminis-trativos.

d) Remuneración del directorio y administración

i) Dietas y Honorarios del Directorio Durante el ejercicio 2015 el gasto por die-

ta de los directores ascendió a la suma de $76.266.547

ii) Los principales ejecutivos de la sociedad perci-bieron durante el ejercicio 2014 un monto que asciende a M$ 263.934.452 por concepto de remuneraciones.

gerente general: subgerente de oPeraCiones:

subgerente téCniCo:

Contador general:

auditor interno:

SR. RODRIGO PAbLO ROA

RUT 6.349.336-8

INGENIERO CIvIL INDUSTRIAL

SR. RAMóN MELLADO qUIROz

RUT 7.368.048-4

INGENIERO INfORMÁTICO

SR. MANUEL ALvAREz LATORRE

RUT 9.665.583-5

INGENIERO CIvIL INDUSTRIAL

SR. LORENzO CANALES CANALES

RUT 12.154.583-7

CONTADOR AUDITOR

SR. ALEjANDRO ROjAS HEINE

RUT 10.642.000-9

CONTADOR AUDITOR

4 DIRECTORIO

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4 DIRECTORIO

DIRECTOR GERENTE GENERAL

ASESORES ExTERNOS

SECRETARíA

OPERACIONES

ÁREA TéCNICA

CONTADORGENERAL

COMERCIAL

LEGAL

INvERSIONES

AUDITORIAINTERNAACTUARIADO

SISTEMAS

ACTUARIO

TESORERíAy CUSTODIA

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5 ACTIvIDADES y NEGOCIOS

ACTIvIDADES y NEGOCIOS

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a) Gestión de Negocios

La estrategia de negocios de la Sociedad se focaliza hacia mercados masivos de competencia abierta.

Conforme está definición, la Sociedad ha seguido participando en las licitaciones del Seguro de Invali-dez y Sobrevivencia adjudicándose en el año 2014 una fracción de hombres y dos de mujeres, cuya cobertura corresponde al periodo 2014-2016. Esta participación representa un 11% de la cartera de hombres y un 40% de la cartera de mujeres.

Adicionalmente mantenemos al 31 de diciembre de 2015 un contrato del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia en run off correspondiente al pe-ríodo 2010-2012.Rigel Seguros de Vida S.A. ha seguido participan-do activamente en las Licitaciones de Seguros de Desgravamen de Créditos Hipotecarios que se presenten. Se estima que se trata de un proceso largo y de resultados inciertos en el corto plazo. Con todo, los ejecutivos de la Sociedad tienen una vasta experiencia en licitaciones y se estima que seguiremos con una participación importante en este mercado, considerando tarificación con una base técnica sólida.

Respecto a nuestra filial en Perú, al 31 de diciem-bre de 2015 se mantiene un contrato del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia y Gastos de Sepelio del Sistema Privado de Pensiones de Perú, en run off correspondiente al periodo 2012-2013 que abarca aproximadamente al 15% de ese mercado.

b) Reservas

Al 31 de diciembre de 2015, Rigel Seguros de Vida S.A. mantiene con el conjunto de las Admi-nistradoras de Fondos de Pensiones y confor-me lo establecido en el D.L. 3.500 de 1980 un contrato de seguro vigente por el periodo 2014-2016 y otro en run off correspondiente al período 2010-2012

Las reservas son calculadas siguiendo las dispo-siciones establecidas en la norma de Carácter General nº 243 del 3 de febrero de 2009 y las modificaciones complementarias introducidas por la norma de Carácter General nº 282 del 4 de febrero de 2010.

Adicionalmente a las reservas anteriores, que tienen el carácter de mínimas, Rigel Seguros de Vida S.A. ha constituido una Reserva de Insufi-ciencia de Primas para la fracción de hombres del Contrato 4.

Al 31 de diciembre de 2015, el total de las re-servas técnicas constituidas alcanzan los M$ 64.757.794 y su detalle se presenta en el siguien-te cuadro y en la nota 25 a los estados financieros.

La estrategia de negocios de la Sociedad se focaliza

hacia mercados masivos de competencia abierta.

5 ACTIvIDADES y NEGOCIOS

tipo montoRiesgo en curso 113.166

Sis 63.530.040

Siniestros 587.981

Insuficiencia de primas 526.607

Total reservas 64.757.794

ReseRvas técnicas al 31/12/2015 (cifRas en m$)

ACTIvIDADES y NEGOCIOS

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6 GESTIóN DE INvERSIONES

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GESTIóN DE INvERSIONES

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a) Política de inversiones

El objetivo de la política de administración de acti-vos es rentabilizar las inversiones reduciendo ries-gos. Esto es consistente con el tipo de producto que garantiza esta empresa y da estricto cumpli-miento a las normas legales emanadas de la SVS.

El Comité de Inversiones de la Compañía es res-ponsable de velar por la correcta operación de las inversiones, controlando se cumpla a cabalidad la normativa respecto a la diversificación y custodia, tanto de los activos representativos de reservas técnicas como del patrimonio libre, de acuerdo a lo instruido en la nCG 152 de la SVS y la Política de inversiones determinada por el Directorio.

Por lo anterior, el Comité de inversiones efectúa un detallado monitoreo de la cartera, supervisan-do su desempeño y fiel cumplimiento de la Polí-tica de Inversiones vigente. Es necesario señalar que la totalidad de los instrumentos en que cons-tan las inversiones correspondientes a la reserva técnica y el patrimonio libre se encuentran custo-diados en el Depósito Central de Valores.

b) Gestión de Inversiones

1. Durante el ejercicio 2015 la Compañía ad-ministró en promedio una cartera de activos financieros de M$ 35.115.000 aproximada-mente. La evolución de los activos bajo admi-nistración (AUM) se observa en la figura 1.

2. Durante el ejercicio 2015 la gestión de inver-siones reportó una rentabilidad real de 1,05%. En la figura 2 se muestra la evolución de la cartera de inversiones administrada por Rigel Seguros de Vida y la comparación con el Fondo E de las Administradoras de Fondos de Pen-siones (promedio del sistema) y con el índice Renta Fija Global de Risk America.

fiG. 2 - RentaBiliDaD Real De la caRteRa

fiG. 1 - evolUciÓn aUm RiGel (m$)

60.000.000

40.000.000

20.000.000

50.000.000

30.000.000

10.000.000-

ENE MAR MAy jUL SEPT NOv

2,50

4,50

1,50

3,50

0,50

2,00

4,00

1,00

3,00

-

12/30/14

RIGEL TOTAL Rf GLObAL RISK AMERICA

CAjA RIGEL INvERSIONES

fONDO E RIGEL INvERSIONES (Ex-MLDL)

12/30/14 12/30/14 12/30/14 12/30/14 12/30/1412/30/14 12/30/14

(0,50)

GESTIóN DE INvERSIONES


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3. La Compañía ha manejado el riesgo de crédito de su cartera de inversiones en forma prudente, diversificando su cartera de acuerdo a una estric-ta política de inversiones.

En las figuras 3 y 4 se muestra la distribución de la cartera a diciembre 2015 según clasificación de riesgo y según tipo de instrumento respectivamente.

c) Política de financiamiento

En concordancia con sus obligaciones, la polí-tica de financiamiento de la Compañía, consi-dera inversiones a corto plazo e inversiones en bonos a mediano plazo. La Compañía no posee deuda financiera.

d) Utilización de Derivados

La Política de Inversiones de la Compañía estable-ce que sólo se utilizará instrumentos derivados con fines de cobertura de riesgos. Es así como entre octubre de 2014 y marzo de este año, la Compa-ñía realizó forwards de tipo de cambio con el fin de cubrir los riesgos que se originan a partir de la exposición al nuevo Sol Peruano por la operación de Rigel Perú. Debido a los altos costos de imple-mentación de coberturas del nuevo Sol Peruano y al alto nivel de intervención cambiaria en Perú, la Compañía decidió interrumpir estas operaciones.

• LR: Libre de Riesgo - S/C: Instrumentos sin clasificación de riesgo, corresponden mayo-ritariamente a cuotas de fondos mutuos.

0% LR

23% AAA

5% AA+

43% S/C

1% A-0% A 2% A+ 13% AA-

13% AA

fiG. 3 - DistRiBUciÓn poR clasificaciÓn De RiesGo

0% CUENTA CORRIENTE

33% MONEy MARKET y PACTOS

1% fONDOS DE INvERSIóN

41% bONOSbANCARIOS

1% bONOS bANCARIOS SUbORDINADOS

14% bONOS EMPRESAS

10% DEPóSITOS A PLAzO <1 AÑO

fiG. 3 - DistRiBUciÓn poR clasificaciÓn De RiesGo


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GESTIóN DE RIESGOS

7 GESTIóN DE RIESGOS

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a) Introducción

Rigel Seguros de Vida S.A., es una empresa del Holding DT-Rigel propiedad de las familias Del Río Arteaga, Del Río Edwards y Pucci Del Río.

El Plan de negocios corporativo está enfocado hacia el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, Des-gravamen Hipotecario y Desgravamen de Consu-mo. Sus procedimientos, políticas generales de administración, riesgos y cultura corporativa han sido definidos bajo ese contexto.

Los Directorios, cuentan con competencias y co-nocimientos para aportar al desarrollo de la Com-pañía. Asimismo, la participación de sus miembros en Comités que funcionan al interior de la empre-sa, los mantienen informados de los trabajos que en ella se desarrollan.

Se han desarrollado procedimientos y políticas, que garantizan un adecuado Gobierno Corporativo, y un Plan de Contingencia y Continuidad Operacional para responder ante fallas operativas y tecnológicas.

Rigel utiliza la metodología COSO para la eva-luación de sus riesgos de negocios. El nombre C.O.S.O. proviene del Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission, que en 1992 redactó un informe que orienta a las organi-zaciones y gobiernos sobre control interno, gestión del riesgo, fraudes, ética empresarial, entre otras.

El Plan de negocios corporativo está enfocado hacia el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, Desgravamen Hipotecario y Desgravamen de Consumo.

b) Gestión de Riesgos.

Para identificar los riesgos más importantes, Rigel realizó un mapeo de estos, que incluye la especifi-cación de los dominios o puntos clave de la orga-nización, las interacciones significativas entre la organización y los terceros, la identificación de los objetivos generales y particulares, y las amenazas y riesgos que se pueden tener que afrontar.

Para realizar la gestión de estos riesgos, se esta-bleció un responsable de gestionarlo y un respon-sable de su control.

En Rigel Chile, durante el año 2015, en la aplicación por cuarto año del modelo definido, este se validó en la práctica, tanto así como sus indicadores y estrate-gias de control y mitigación. Esta gestión se muestra en detalle en los siguientes puntos de esta nota.

GESTIóN DE RIESGOS


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(i) riesgo de Crédito

ObjetivO

El riesgo de crédito corresponde al riesgo de in-cumplimiento de deudores y contrapartes de la Compañía, y el riesgo de pérdida de valor de los activos, debido a un deterioro en la calidad de cré-dito de éstos. La exposición al riesgo de crédito deriva de las transacciones de la aseguradora con emisores de instrumentos financieros, deudores de créditos, asegurados, reaseguradores e inter-mediarios, entre otros

Gestión del RiesGO de CRéditO.

El control de este riesgo está radicado en el Co-mité de Inversiones quienes semanalmente de-ben revisar 1. Control de márgenes, y 2. Tasas de mercado y precio de acciones

1. Control de márgenes. En cada sesión el Comité de inversiones revi-

sa la distribución de las inversiones agrupadas por clasificación de riesgo y verifica que se cumpla la política de inversiones de la Com-pañía en lo referente a su distribución por cla-sificación de riesgo a fin de asegurar se man-tenga el nivel de riesgo de crédito definido en dicha política.

2. Tasas de Mercado y precio de acciones. En cada sesión el Comité de inversiones revisa el seguimiento de las tasas de interés de los instrumentos relevantes de la cartera, así como el valor de las acciones de los emisores de instrumentos en cartera, verificando las tasas o valores al cierre del mes anterior y los movi-mientos de las últimas semanas.

c) Riesgos Financieros

Rigel ha identificado tres tipos de riesgos finan-cieros a los cuales se encuentra expuesta y que por lo tanto debe gestionar:

- Riesgo de Crédito- Riesgo de Liquidez- Riesgo de Mercado

La principal herramienta para la gestión de estos riesgos es la Política de Inversiones, cuyo objetivo es establecer criterios que permitan rentabilizar los fondos destinados a respaldar las obligacio-nes técnicas de la Compañía, reduciendo los ries-gos inherentes a este proceso. Asimismo ésta es consistente con el tipo de producto que garantiza y da estricto cumplimiento a las normas legales emanadas por la legislación chilena.

La cartera de activos financieros de la Compañía responde a un perfil conservador, y en forma cohe-rente con sus líneas de negocios, no incluye activos de renta variable (a excepción de fondos mutuos). Adicionalmente, la duración de la cartera es evalua-da en forma periódica en función de los riesgos de mercado que afecten tanto al activo como al pasivo.


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DiveRsificaciÓn poR tipo De instRUmento

inv. RepResentativas De patRimonio De RiesGo Y ReseRvas tecnicas patRimonio liBRe

total politíca max. HolGURa cUmplimiento política

total política max. HolGURa cUmplimiento políticavaloR

meRcaDo m$

% actUal %max.

% leGal % m$ valoR meRcaDo

m$

% actUal % max.

% leGal % m$

41,912 0.1 100 100 99.9 39,610,369 Cumple Cuenta Corriente 11,242 0.1 100 100 99.9 10,625,101 Cumple

0 0.0 100 100 100.0 39,652,281 Cumple Banco Central y Tesorería 0 0.0 100 100 100.0 10,636,343 Cumple

12,869,365 32.5 40 40 7.5 2,991,547 Alerta FFMM Money Market ($) 3,452,084 32.5 100 40 67.5 7,184,260 Cumple

0 0.0 10 40 10.0 3,965,228 Cumple FFMM Money Market (US$) 0 0.0 30 40 30.0 3,190,903 Cumple

514,881 1.3 10 40 8.7 3,450,348 Cumple Fondos De Inversion (US$) 138,112 1.3 30 40 28.7 3,052,791 Cumple

3,768,626 9.5 100 100 90.5 35,883,655 Cumple Depósitos a Plazo < 1 año 1,010,898 9.5 100 100 90.5 9,625,446 Cumple

0 0.0 100 100 100.0 39,652,281 Cumple Depósitos a Plazo > 1 año 0 0.0 100 100 100.0 10,636,343 Cumple

57,193 0.1 30 100 29.9 11,838,492 Cumple Letras Hipotecarias 15,341 0.1 50 100 49.9 5,302,830 Cumple

16,383,456 41.3 80 100 38.7 15,338,369 Cumple bonos bancarios 4,394,705 41.3 100 100 58.7 6,241,639 Cumple

319,644 0.8 30 100 29.2 11,576,040 Cumple Bonos Bancarios Subordinados 85,741 0.8 100 100 99.2 10,550,602 Cumple

5,697,205 14.4 60 100 45.6 18,094,163 Cumple bonos Empresas 1,528,221 14.4 100 100 85.6 9,108,123 Cumple

39,652,281 100.0 100 100 0.0 - Alerta RENTA fIjA NACIONAL 10,636,343 100.0 100 100 0.0 - Alerta

39,652,281 100.0 CARTERA TOTAL 10,636,343 100.0

evidenCia y ResultadO de la Gestión del RiesGO de CRéditO.

1. Control de márgenes El control de márgenes tiene por objetivo verifi-

car el cumplimiento de la Política de Inversiones, la cual establece márgenes de inversión que permitan asegurar una debida diversificación, acotando los riesgos derivados de una concen-tración inadecuada a un determinado emisor, industria, grupo empresarial, etc.


23

DiveRsificaciÓn aDministRaDoRas De ffmm




meRcaDo m$

% actUal %max.


m$

% actUal % max.

% leGal % m$

1,885,326 4.8 10 10 5.2 2,079,902 Cumple banchile AGf 505,720 4.8 20 10 15.2 1,621,548 Cumple

534,929 1.3 10 10 8.7 3,430,299 Cumple banco Estado AGf 143,490 1.3 20 10 18.7 1,983,779 Cumple

0 0.0 10 10 10.0 3,965,228 Cumple bTG Pactual AGf 0 0.0 20 10 20.0 2,127,269 Cumple

887,367 2.2 10 10 7.8 3,077,862 Cumple AGF Security S.A. 238,028 2.2 20 10 17.8 1,889,241 Cumple

2,778,982 7.0 10 10 3.0 1,186,246 Cumple bCI Asset AGf 745,435 7.0 20 10 13.0 1,381,833 Cumple

2,743,023 6.9 10 10 3.1 1,222,205 Cumple Itau AGf 735,790 6.9 20 10 13.1 1,391,479 Cumple

196,801 0.5 10 10 9.5 3,768,427 Cumple Santander AGf 52,790 0.5 20 10 19.5 2,074,479 Cumple

2,509,870 6.3 10 10 3.7 1,455,358 Cumple bbvA AGf 673,249 6.3 20 10 13.7 1,454,020 Cumple

12,869,365 32.5 40 40 7.5 2,991,547 Alerta fONDOS MUTUOS 3,452,084 32.5 100 40 67.5 7,184,260 Cumple

DiveRsificaciÓn aDministRaDoRas De ffii




meRcaDo m$

% actUal %max.


m$

% actUal % max.

% leGal % m$

514,881 1.3 10 10 8.7 3,450,348 Cumple Moneda AGf 138,112 1.3 20 10 18.7 1,989,157 Cumple

514,881 1.3 40 40 38.7 15,346,032 Cumple fONDOS DE INvERSION 138,112 1.3 100 40 98.7 10,498,232 Cumple

DiveRsificaciÓn poR emisoRes inDiviDUal




meRcaDo m$

% actUal %max.


m$

% actUal % max.

% leGal % m$

979,758 2.5 10 10 7.5 2,985,470 Cumple N-1 262,811 2.5 15 10 12.5 1,332,641 Cumple

0 0.0 7.5 10 7.5 2,973,921 Cumple N-2 0 0.0 10 10 10.0 1,063,634 Cumple

0 0.0 5 10 5.0 1,982,614 Cumple N-3 0 0.0 5 10 5.0 531,817 Cumple

2,514,084 6.3 10 10 3.7 1,451,144 Cumple AAA 674,379 6.3 15 10 8.7 921,073 Cumple

1,804,590 4.6 5 10 0.4 178,024 Alerta AA 484,064 4.6 10 10 5.4 579,570 Cumple

337,671 0.9 5 10 4.1 1,644,943.05 Cumple A 90,577 0.9 10 10 9.1 973,057 Cumple

0 0.0 2 10 2.0 793,046 Cumple bbb+ 0 0.0 5 10 5.0 531,817 Cumple


24

DiveRsificaciÓn poR GRUpo empResaRial




meRcaDo m$

% actUal %max.


m$

% actUal % max.

% leGal % m$

3,342,369 8.4 15 15 6.6 2,605,473 Cumple banco Estado 896,558 8.4 20 15 11.6 1,230,710 Cumple

2,739,394 6.9 15 15 8.1 3,208,448 Cumple Luksic 734,816 6.9 20 15 13.1 1,392,453 Cumple

2,527,335 6.4 15 15 8.6 3,420,507 Cumple bbvA Chile 677,933 6.4 20 15 13.6 1,449,335 Cumple

2,517,916 6.3 15 15 8.7 3,429,926 Cumple Scotiabank 675,407 6.3 20 15 13.7 1,451,862 Cumple

2,514,084 6.3 15 15 8.7 3,433,758 Cumple Santander Chile 674,379 6.3 20 15 13.7 1,452,890 Cumple

maRGen empResas RelacionaDas




meRcaDo m$

% actUal %max.


m$

% actUal % max.

% leGal % m$

739,362 1.9 7.5 7.5 5.6 2,234,559 Cumple Grupo Falabella 198,327 1.9 20 7.5 18.1 1,928,942 Cumple

maRGen misma entiDaD Y filiales RelacionaDa




meRcaDo m$

% actUal %max.


m$

% actUal % max.

% leGal % m$

101,283 0.3 5 5 4.7 1,881,331 Cumple Falabella S.A.C.I 27,168 0.3 20 5 19.7 2,100,100 Cumple

205,289 0.5 5 5 4.5 1,777,325 Cumple Plaza S.A. 55,067 0.5 20 5 19.5 2,072,202 Cumple

401,870 1.0 5 5 4.0 1,580,744 Cumple Banco Falabella 107,798 1.0 20 5 19.0 2,019,471 Cumple

30,919 0.1 5 5 4.9 1,951,695 Cumple Sodimac 8,294 0.1 20 5 19.9 2,118,975 Cumple

0 0.0 5 5 5.0 1,982,614 Cumple SRC S.A. 0 0.0 20 5 20.0 2,127,269 Cumple

0 0.0 5 5 5.0 1,982,614 Cumple Rigel 0 0.0 20 5 20.0 2,127,269 Cumple

0 0.0 5 5 5.0 1,982,614 Cumple Derco 0 0.0 20 5 20.0 2,127,269 Cumple


25

DiveRsificaciÓn poR moneDa




meRcaDo m$

% actUal %max.


m$

% actUal % max.

% leGal % m$

22,457,498 56.6 100 100 43.4 17,194,783 Cumple Uf 6,024,008 56.6 100 100 43.4 4,612,335 Cumple

16,679,903 42.1 100 100 57.9 22,972,378 Cumple CLP 4,474,224 42.1 100 100 57.9 6,162,120 Cumple

514,881 1.3 20 20 18.7 7,415,576 Cumple MONEDA ExTRANjERA 138,112 1.3 30 100 28.7 3,052,791 Cumple

maRGen misma entiDaD Y filiales




meRcaDo m$

% actUal %max.


m$

% actUal % max.

% leGal % m$

2,566,930 6.5 10 10 3.5 1,398,298 Cumple banco Chile 688,554 6.5 20 10 13.5 1,438,714 Cumple

2,514,084 6.3 10 10 3.7 1,451,144 Cumple banco Santander 674,379 6.3 20 10 13.7 1,452,890 Cumple

2,435,565 6.1 10 10 3.9 1,529,663 Cumple Banco Scotiabank 653,317 6.1 20 10 13.9 1,473,952 Cumple

2,375,602 6.0 10 10 4.0 1,589,626 Cumple banco Estado 637,232 6.0 20 10 14.0 1,490,036 Cumple

2,366,851 6.0 10 10 4.0 1,598,377 Cumple banco bbvA 634,885 6.0 20 10 14.0 1,492,384 Cumple

maRGen empResas RelacionaDas




meRcaDo m$

% actUal %max.


m$

% actUal % max.

% leGal % m$

0 0.0 7.5 7.5 7.5 2,973,921 Cumple Grupo Dercorp 0 0.0 20 7.5 20.0 2,127,269 Cumple


26

La Compañía no cuenta con garantías adicio-nales u otras mejoras crediticias para los acti-vos financieros en cartera.

no existen activos financieros en mora en la cartera de Rigel Seguros de Vida. Por otra parte, la política de valorización de activos fi-nancieros de la Compañía, establece que ésta debe llevarse a “Valor de Mercado”, por lo que los precios de los instrumentos incorporan el deterioro que éstos pudieran sufrir.

2. Análisis de tasa de interés Se revisa la evolución de las tasas de interés de

aquellos instrumentos que el comité considere que puedan estar con niveles de riesgo más elevados. El seguimiento puede considerar ins-trumentos que se encuentren en la cartera de Rigel Seguros de Vida, como otros que hayan estado anteriormente o que simplemente inte-rese monitorear.

clasificaciÓnmonto

(m$)pRoBaBiliDaD

De QUieBRa

monto expUesto a

RiesGo De cRéDito (m$)

LR 0 0.00% 0

AAA 11,769,156 0.30% 35,307

AA+ 2,233,667 0.60% 13,402

AA 7,301,771 0.90% 65,716

AA- 5,895,543 1.20% 70,747

A+ 1,016,685 1.50% 15,250

A 3,353 1.80% 60

A- 261,330 2.10% 5,488

S/C 21,753,965 1.00% 217,540

bbb+ 0 2.40% 0

bbb 0 2.70% 0

bbb- 0 3.00% 0

TOTAL 50,235,470 0.84% 423,510

La Compañía ha determinado una escala de probabilidad de quiebra para cada emisión de acuerdo a su clasificación de riesgo. La escala asigna 0% de probabilidad a los activos Libres de Riesgo e incrementa en 0.3% la probabilidad por cada notch, hasta llegar a 3.00% para los instrumentos BBB-1 .

• S/C: Sin Clasificación, incluye cuotas de Fondos Mutuos y Depósitos a Plazo menores a 1 año

• 1: Se estima que la tasa de default para los emisores high yield en USA es de 2%. Un emisor con clasificación local A- puede ser considerado high yield de acuerdo a la clasificación internacional.


27

RatinG emisoR nemotécnico Um DURation cieRRe nov 15-Dic 16-Dic 17-Dic 18-Dic 19-Dic 22-Dic 23-Dic 24-Dic 26-Dic 29-Dic 30-DicA SRC bRENT-C Uf 10.00 3.430 3.440 3.450 3.450 3.450 3.450 3.450 3.450 3.450 3.460 3.450 3.450

AA- Sonda bSOND-C Uf 8.30 2.990 3.120 3.200 3.250 3.250 3.250 3.250 3.250 3.250 3.000 3.000 3.000

AAA bco. Central bCU-10 Uf 7.00 1.610 1.610 1.560 1.600 1.570 1.640 1.640 1.610 1.610 1.620 1.600 1.630

A+ Aguas Nuevo Sur, Maule bANSM-A Uf 5.97 2.820 2.830 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840

AA- Soquimich bSOqU-C Uf 5.00 4.400 4.250 4.260 4.150 4.150 4.150 4.150 4.150 4.150 4.160 4.100 4.100

A+ banmedica bbANM-b Uf 4.69 3.800 3.800 3.790 3.790 3.780 3.790 3.780 3.780 3.780 3.780 3.780 3.780


AA- Banco Corpbanca UCOR-z1197 Uf 3.44 2.950 3.050 3.050 3.050 3.050 3.050 3.050 3.060 3.060 3.060 3.060 3.070

A Tanner bTANN-N Uf 3.25 4.390 8.750 8.760 8.760 8.870 8.760 8.870 8.880 8.900 8.880 8.890 9.260

A+ banco Penta bPEN-P1113 Uf 3.10 2.700 2.760 2.770 2.800 2.810 2.800 2.810 2.830 2.820 2.810 2.900 3.030

A+ banco Penta bPEN-f0313 Uf 3.06 2.660 2.750 2.750 2.800 2.810 2.800 2.810 2.810 2.810 2.810 2.810 3.100

AA- Soquimich bSOqU-M Uf 1.80 3.350 3.500 3.500 3.500 3.510 3.500 3.510 3.520 3.600 3.540 3.560 3.570


A Empresas Carozzi bEMCA-I Uf 0.31 3.580 3.720 3.720 3.740 3.670 3.740 3.670 3.670 3.670 3.680 3.730 3.640

AAA bco. Central bCP-10 CLP 7.00 4.570 4.640 4.650 4.630 4.620 4.640 4.560 4.640 4.640 4.640 4.560 4.560



(ii) riesgo de liquidez

ObjetivO

El riesgo de liquidez se deriva de la incapacidad de la aseguradora para obtener los fondos nece-sarios para asumir el flujo de pago de sus obli-gaciones, sin incurrir en significativas pérdidas. Las aseguradoras deben procurar contar siempre con los recursos líquidos necesarios para afrontar los compromisos asumidos con los asegurados y otros acreedores.

La naturaleza de las obligaciones de seguros es incierta y por lo tanto los flujos de pago de la Compañía pueden variar en forma importante en tiempo y monto. Esta incertidumbre puede afectar la capacidad de la Compañía para cumplir opor-tunamente estas obligaciones o significar costos relevantes por los mayores fondos líquidos dispo-nibles que la Compañía debe mantener.

Gestión del RiesGO de liquidez.

El control de este riesgo está radicado en el Co-mité de Inversiones quienes semanalmente de-ben revisar 1. Clasificación de riesgo por emisor e instrumento, 2. Flujo de caja y 3. Disponibilidad de las líneas de crédito de la Compañía

1. Clasificación de Riesgo.

i. En cada sesión el Comité de inversiones re-visa la distribución de las inversiones agrupada por clasificación de riesgo y verifica se cumpla la Política de Inversiones, la cual tiene, entre otros objetivos, el asegurar la liquidez de la compañía mediante una adecuada diversifica-ción que incluye instrumentos del Banco Cen-tral y Tesorería, los cuales tienen alta liquidez.

2. Flujo de Caja.

i. Diariamente se prepara una planilla con el flu-jo diario a fin de validar que existan suficientes fondos para cubrir el pago de siniestros SIS y gastos de administración. Para este efecto, el día 20 de cada mes, utilizando como base la estimación de siniestros informada por el Área Técnica y el promedio de los siniestros y gastos de administración de los últimos 10 días, estima los recursos necesarios para el mes siguiente. ii. Un resumen de este Flujo de caja es pre-sentado en el Comité de inversiones para sus comentarios.

3. Disponibilidad de Línea de Crédito. i. Diariamente se revisa que la Línea de crédito esté disponible en su totalidad.


28

evidenCia y ResultadO de la Gestión del RiesGO de liquidez.

1. Clasificación de riesgo.

clasificaciÓn monto (m$)LR -

AAA 11,769,156

AA+ 2,233,667

AA 6,752,268

AA- 6,445,046

A+ 1,016,685

A 3,353

A- 261,330

S/C 21,807,119

bbb+ -

bbb -

bbb- -

TOTAL 50,288,624

• S/C: Sin Clasificación, incluye cuotas de Fondos Mutuos y Depósitos a Plazo menores a 1 año

El cuadro anterior presenta la concentración de la cartera de acuerdo a la clasificación de riesgo de los activos financieros.

Dado el negocio en que participa Rigel Seguros de Vida, se ha determinado no invertir en instru-mentos ilíquidos.

0% LR

23% AAA

5% AA+

43% S/C

1% A-0% A 2% A+ 13% AA-

13% AA

2. Flujo de caja y perfil de vencimientos de activos.

fecHa instRUmentos ( montos en $) totalBB Bcp Be Btp BU Dpf lH

DIC 2015 56,265,934 0 56,170,521 0 0 300,000,000 0 412,436,455

ENE 2015 176,585,701 0 28,243,928 0 0 250,000,000 1,979,456 456,809,085

fEb 2015 42,037,574 0 21,175,101 0 0 507,250,000 0 570,462,675

MAR 2016 24,620,605 0 13,002,435 0 5,069,160 1,311,925,000 0 1,354,617,200

AbR 2016 79,956,130 0 29,600,468 0 0 1,118,910,000 1,979,456 1,230,446,054

MAy 2016 31,440,761 0 228,555,850 0 11,434,756 812,210,000 0 1,083,641,366

jUN 2016 158,673,214 0 40,936,281 0 0 325,790,691 0 525,400,186

jUL 2016 303,371,946 0 28,243,928 0 0 0 1,979,456 333,595,330

AGO 2016 93,241,214 0 20,854,812 0 0 0 0 114,096,026

SEP 2016 525,654,776 0 13,002,435 0 5,069,160 41,850,175 0 585,576,546

OCT 2016 79,956,130 0 27,182,645 0 0 480,677,536 1,979,456 589,795,767

NOv 2016 31,440,761 0 634,588,303 0 11,434,756 0 0 677,463,820

TOTAL GRAL. 1,603,244,745 0 1,141,556,708 0 33,007,833 5,148,613,402 7,917,824 7,934,340,511


29

vencimientos mensUales

1.600.000.000

1.200.000.000

800.000.000

0

1.400.000.000

1.000.000.000

200.000.000

600.000.000

AbR/16fEb/16 jUN/16 AGO/16DIC/15 OCT/16

400.000.000

El cuadro anterior presenta el flujo de venci-mientos de intereses y capital de los activos financieros de la Compañía por tipo de instru-mentos de los siguientes 6 meses. Los montos están calculados en pesos del día 1 de enero de 2015 y no considera reajustes ni proyeccio-nes de inflación para los meses futuros.

peRioDo liQUiDez actUal inGResos eGResos (antes De nUevas inveRsiones)

salDo De caja (antes De nUevas inveRsiones) nUevos vctos. nUevas compRas ventas necesaRias salDo

dic-15 182,077 321,571 154,828 348,820 348,820 348,820

ene-16 353,165 289,384 63,781 63,781 412,601

feb-16 424,610 288,095 136,515 136,515 549,116

mar-16 402,563 357,153 45,410 45,410 594,526

abr-16 399,819 287,525 112,294 112,294 706,820

may-16 404,012 287,138 116,874 116,874 823,694

jun-16 378,723 353,032 25,691 25,691 849,385

jul-16 364,832 280,459 84,373 84,373 933,758

ago-16 355,941 268,322 87,619 87,619 1,021,377

sep-16 43,947 321,441 -277,494 290,000 12,506 743,883

oct-16 31,769 208,183 -176,414 185,000 8,586 567,469

nov-16 33,501 169,786 -136,285 145,000 8,715 431,184

dic-16 215,285 133,026 82,259 82,259 513,443


30

El cuadro muestra la estimación de flujos del año 2015 expresado en UF. El flujo se estima consi-derando la liquidez actual y los ingresos (primas, vencimientos, cortes de cupón, etc.) y egresos (pago de siniestros, gastos de administración y ventas, y otros egresos).

El saldo de caja positivo implica disponibilidad de fondos para invertir, mientras que el saldo de caja negativo implica una decisión de venta de activos. Este cuadro se actualiza y revisa en cada sesión del Comité de Inversiones de la Compañía con el propósito de gestionar la liquidez.

3. Disponibilidad de Línea de Crédito.

• Actualizado al 31/12/2015 • Durante el año 2015 no se utilizó la línea de crédito del banco bice.

(iii) riesgo de MerCado

ObjetivO

El riesgo de mercado comprende:

a) Riesgo de Precios, que corresponde al riesgo de pérdidas por fluctuaciones de los precios de mercado de la cartera de activos de la Compa-ñía. La exposición a este riesgo deriva de fluc-tuaciones de precios de inversiones de renta variable (por ejemplo acciones, fondos mutuos o de inversión), monedas, tasas de interés y bienes raíces, entre otros.

600.000

400.000

200.000

500.000

300.000

100.000

AbR/16

DIC/15

MAy/16

ENE/16

jUN/16

fEb/16

jUL/16

MAR/16

AGO/16

SEPT/1

6-

EGRESOS vENTAS NECESARIASINGRESOS

Uso línea De cRéDito Banco BicepeRioDo 2015

acUmUlaDo númeRo De veces monto $AÑO 0 0

SEMESTRE 0 0

MES 0 0

SEMANA 0 0

b) Riesgo de Descalce, que deriva de los movi-mientos adversos en el valor relativo de activos y pasivos, debido a cambios en las tasas de interés, monedas y otros factores. Se produce cuando existe un descalce entre activos y pasi-vos.

c) Riesgo de Reinversión: Se presenta fundamen-talmente en aseguradoras del segundo grupo que tienen obligaciones por rentas vitalicias.

Gestión del RiesGO de MeRCadO.

El control de este riesgo está radicado en el Comité de Inversiones quienes deben revisar 1. Sensibilización de Activos y Pasivos, 2. Análisis de Tasas de interés, 3. Valorización a mercado, y 4. Control del VaR.

1. Sensibilización de Activos y Pasivos.

i. En cada sesión del Comité de inversiones se pre-senta la Sensibilización de activos y pasivos. Se considera que el rango para estresar las tasas co-rresponderá a variación entre la menor tasa entre activos y pasivos y 2,90%, correspondiente a la menor tasa registrada por las Rentas Vitalicias.

2. Análisis de tasa de interés y valores.

i. En cada sesión del Comité de inversiones se presenta un cuadro con el seguimiento de las tasas de interés de mercado, el efecto de la in-flación y la evolución de la UF.

3. Valorización a mercado.

i. En cada sesión del Comité de inversiones se presenta un cuadro con la Valorización a Mer-cado de la Cartera de la Compañía a fin de identificar las variaciones que han sufrido los distintos instrumentos desde su compra.

4. Control del VaR.

i. En cada sesión del Comité de inversiones se presenta el VAR de la cartera, el cual no debe ser mayor que el Requerimiento Patrimonial. Se utiliza como indicador el cociente entre el VAR y el Requerimiento Patrimonial.


31

evidenCia y ResultadO de la Gestión del RiesGO de MeRCadO.

1. Sensibilización Activo – Pasivo

Se realiza la Sensibilización de activos y pasi-vos a los movimientos de tasas de interés del mercado. El análisis determina la máxima ga-nancia o pérdida posibles ante un movimiento discreto en las tasas de interés de mercado. En base a estas tasas estresadas se calcula la pérdida o ganancia posible:

monto_Uf DURation tasa + 20 Bp - 20 BpActivo 1,971,695 1.8 2.43% - 6,901 6,901

Pasivo_C2 Hombres 32,995 15 2.70% 990 - 1,039

Pasivo_C4 Hombres 1,605,026 15 2.70% 48,151 - 50,558

Pasivo_C4 Mujeres 2,492,238 15 2.70% 74,767 - 78,506

Neto 117,007 -123,202

monto_Uf DURation tasa + 20 Bp - 20 BpActivo 711,445 4.2 2.66% - 6,019 6,019

Pasivo_C2 Hombres 457,342 14 2.74% 12,806 - 13,446

Pasivo_C4 Hombres 3,007,782 14 2.74% 84,218 - 88,429

Pasivo_C4 Mujeres 4,569,472 14 2.74% 127,945 - 134,342

Neto 218,950 -230,198

sitUaciÓn actUala. activos totales

sitUaciÓn iniciala. activos totales

• Valores estimados al 31 de diciembre de 2015

• valores estimados al 30 de junio de 2014

En el ejemplo anterior, se evalúa el impacto de un movimiento de 20 puntos base en las tasas de interés, tanto al alza como a la baja, obteniendo una máxima pérdida potencial de UF 123.202 y una máxima ganancia potencial de UF 117.007.


32

no se han realizado cambios en la metodología para el cálculo de la pérdida potencial en el Aná-lisis de Sensibilidad desde el ejercicio anterior a la fecha.

2. Análisis de tasa de interés

Se revisa la evolución de las tasas de interés de aquellos instrumentos que el comité considere que puedan estar con niveles de riesgo más elevados. El seguimiento puede considerar ins-trumentos que se encuentren en la cartera de Rigel Seguros de Vida, como otros que hayan estado anteriormente o que simplemente inte-rese monitorear.

RatinG emisoR nemotécnico Um DURation cieRRe nov 15-Dic 16-Dic 17-Dic 18-Dic 19-Dic 22-Dic 23-Dic 24-Dic 26-Dic 29-Dic 30-DicA SRC bRENT-C Uf 10.00 3.430 3.440 3.450 3.450 3.450 3.450 3.450 3.450 3.450 3.460 3.450 3.450

AA- Sonda bSOND-C Uf 8.30 2.990 3.120 3.200 3.250 3.250 3.250 3.250 3.250 3.250 3.000 3.000 3.000


A+ Aguas Nuevo Sur, Maule bANSM-A Uf 5.97 2.820 2.830 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840 2.840

AA- Soquimich bSOqU-C Uf 5.00 4.400 4.250 4.260 4.150 4.150 4.150 4.150 4.150 4.150 4.160 4.100 4.100

A+ banmedica bbANM-b Uf 4.69 3.800 3.800 3.790 3.790 3.780 3.790 3.780 3.780 3.780 3.780 3.780 3.780


AA- Banco Corpbanca UCOR-z1197 Uf 3.44 2.950 3.050 3.050 3.050 3.050 3.050 3.050 3.060 3.060 3.060 3.060 3.070

A Tanner bTANN-N Uf 3.25 4.390 8.750 8.760 8.760 8.870 8.760 8.870 8.880 8.900 8.880 8.890 9.260

A+ banco Penta bPEN-P1113 Uf 3.10 2.700 2.760 2.770 2.800 2.810 2.800 2.810 2.830 2.820 2.810 2.900 3.030

A+ banco Penta bPEN-f0313 Uf 3.06 2.660 2.750 2.750 2.800 2.810 2.800 2.810 2.810 2.810 2.810 2.810 3.100

AA- Soquimich bSOqU-M Uf 1.80 3.350 3.500 3.500 3.500 3.510 3.500 3.510 3.520 3.600 3.540 3.560 3.570


A Empresas Carozzi bEMCA-I Uf 0.31 3.580 3.720 3.720 3.740 3.670 3.740 3.670 3.670 3.670 3.680 3.730 3.640





33

3. Valorización a mercado

La cartera de instrumentos financieros se valo-riza a precios de mercado.

4. Control del VaR(Montos en UF)

DURation tiR compRa cieRRe mcDo

nov 2014tiR meRcaDo 28/12/2014 emisoRes valoR compRa

valoR meRcaDo 28/12/2014

vaR.% valoR mcDo / valoR compRa % caRteRa

0 0.00 0.00 0.00 Cuenta Corriente 26,284 26,284 0.00 0.10

0 0.00 Ventas por Cobrar 250,000 250,000 0.00 0.99

0.15 0.00 0.00 0.00 FFMM Money Market ($) 6,561,246 6,566,906 0.09 26.10

0.15 0.00 0.00 0.00 FFMM Money Market (US$) 19,165 19,500 1.75 0.08

4.40 0.00 0.00 0.00 fONDOS DE INvERSION 1,499,310 1,393,153 -7.08 5.54

0.82 1.25 0.00 2.72 Depósitos a Plazo < 1 año 1,016,561 1,004,437 -1.19 3.99

3.25 2.91 2.47 2.82 bonos bancarios 8,217,017 8,279,760 0.76 32.90

5.85 3.92 3.04 3.07 Bonos Bancarios Subordinados 728,919 771,916 5.90 3.07

5.52 3.57 2.79 2.94 bonos Empresas 6,507,369 6,771,526 4.06 26.91

5.47 3.84 3.79 3.75 Letras Hipotecarias 79,673 80,254 0.73 0.32

3.10 3.12 2.61 2.88 Total 25,163,735 1.04 100.00

31/01/2015 28/02/2015 31/03/2015 30/04/2015 31/05/2015 30/06/2015 31/07/2015 31/08/2015 30/09/2015 31/10/2015 30/11/2015 31/12/2015Patrimonio Neto 330,180 348,465 236,546 194,199 240,258 213,304 234,765 299,684 317,824 306,372 303,861 656,008

Patrimonio de Riesgo (Uf) 90,000 90,000 90,403 101,123 122,221 197,549 129,258 130,971 121,962 128,452 155,673 145,251

Requerimiento Patrimonial* 249,180 267,465 155,183 103,189 130,259 35,510 118,433 181,810 208,058 190,765 163,756 525,282

vAR 33,347 40,641 32,314 35,279 69,196 49,596 57,393 55,509 55,967 69,445 86,008 127,664

Indicador *** 7.57% 7.13% 5.61%

• Patrimonio Neto -90% Patrimonio de Riesgo

• vAR

• Indicador (Eje der)

60.00060,00%

140.000140,00%

160,00%

20.000 20,00%

100.000100,00%

40.000 40,00%

120.000120,00%

0 0,00%

80.00080,00%

27/12/14 15/02/15 06/04/15 26/05/15 15/07/15 23/10/1503/09/15 12/12/15 31/01/16


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5. Utilización de Derivados

La Política de Inversiones de la Compañía es-tablece que sólo se utilizará instrumentos deri-vados con fines de cobertura de riesgos. Es así como entre partir de octubre de 2014 y marzo de 2015, la Compañía realizó forwards de tipo de cambio con el fin de cubrir los riesgos que se originan a partir de la exposición al nuevo Sol Peruano por la operación de Rigel Perú. no obstante, los altos costos de implementa-ción de coberturas del Sol Peruano, así como el alto grado de intervención de esa moneda por parte del Banco Central de Reservas del Perú, llevaron al Directorio a tomar la decisión de no continuar con la estrategia de cobertura.

d) Riesgos de Seguros

ObjetivO

Los riesgos de seguros están comprendidos en-tre otros en:

i) Riesgo de Insuficiencia de las Reservas, Mor-talidad y Tarificación. Las reservas técnicas representan la estimación de las aseguradoras de su obligación por pago de siniestros y otros beneficios asociados al seguro y de los costos involucrados en la mantención de las pólizas. En el evento que las reservas técnicas cons-tituidas no sean suficientes para afrontar sus compromisos con los asegurados, la asegu-radora podría estar expuesta a pérdidas im-portantes y un potencial debilitamiento de su posición de solvencia. Las instrucciones que la autoridad imparte respecto a la constitución de las reservas técnicas en las aseguradoras no

liberan a la Compañía de este riesgo ni de su responsabilidad por mantener una adecuada gestión de éste.

ii) Riesgo de Suscripción. La suscripción es el proceso en el cual un asegurador determina si acepta o no un riesgo y si lo acepta, los tér-minos y condiciones que se aplican y el nivel de prima que se cobrará. Debilidades en el pro-ceso de suscripción pueden generar pérdidas importantes en una aseguradora.

Gestión del RiesGO de seGuROs.

(i) Riesgo de Insuficiencia de Reservas, Mortali-dad y Tarificación

Rigel por instrucciones de Superintendencia de Valores y Seguros, para el Contrato 4 de hombres del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, ha cons-tituido una Reserva de Insuficiencia de Primas, que recoge la volatilidad asociada a los riesgos de insuficiencia de reservas, mortalidad y tarificación. En términos prácticos se complementa men-sualmente el nivel de reservas normativas con esta provisión adicional tal que la suma de am-bas reservas represente un valor más certe-ro de la siniestralidad esperada en el contrato. El modelo se actualiza trimestralmente con los datos ya conocidos del contrato y con las dis-tribuciones actualizadas de las variables para el periodo remanente, de modo que naturalmente la volatilidad de los resultados se debe ir reduciendo. A diciembre de 2015, estas reservas complemen-tarias alcanzaron a UF 14.383 netas de reaseguro.


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(ii) Riesgo de Suscripción, Reaseguro y Gestión de Siniestros

i. El Seguro de Invalidez y Sobrevivencia de las AFP, no contempla suscripción médica. El Seguro de Desgravamen asociado a cré-ditos hipotecarios, vigente en Chile, la con-templa sólo para el flujo de nuevos clientes, pero no para el stock incluido en la póliza bajo el concepto de continuidad de cobertura. Por lo anterior el riesgo de suscripción en este producto está acotado al flujo y res-pecto al stock este debe ser mitigado a través del precio que oferte la compañía. Para efectos del flujo, la compañía realiza el proceso de suscripción con un médico asesor de vasta experiencia, apoyado por una empresa externa que realiza un proceso de tele-suscrip-ción y coordinación de la toma de muestras y resultados de los exámenes médicos que sean requeridos. Cuenta además con convenios en clínicas y laboratorios que le permiten una am-plia cobertura geográfica.

ii. De acuerdo con la Política de Reasegu-ros, la Compañía para el Seguro de Inva-lidez y Sobrevivencia con vigencia 2014-2016, tanto para la fracción de hombres como de mujeres, contrató Reaseguros con la Caja Reaseguradora y con Hannover Re. Respecto al Seguro de Desgravamen Hipote-cario la Compañía acordó un contrato cuota parte con exceso de perdida con la reasegu-radora RGA.

iii. Respecto a la gestión de siniestros del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, las compañías adjudicatarias han dotado al departamento DIS de la Asociación Asegu-radores de un equipo médico de amplia ex-periencia que evalúan la procedencia médica de una solicitud de calificación de invalidez. En paralelo y para reforzar esta área, se ha con-formado una contraloría médica entre las adju-dicatarias, que emite una opinión médica que es contrastada con la del DIS y evalúa en forma in-dependiente la decisión de apelar o no un caso. En el ámbito del seguro de desgravamen hipote-cario, vigente en Chile, la compañía ha contrata-do los servicios de una empresa de reconocido prestigio como liquidador oficial de siniestros. La opinión del liquidador es contrastada con la del médico asesor y con la propia de la admi-nistración.


36

/ 08

DIvIDENDOS

8 DIvIDENDOS

37

a) Utilidad distribuible:

Al 31 de diciembre de 2015 La Sociedad no re-gistra Utilidad Distribuible.

b) Reparto de Dividendos

Durante el año 2015 la Sociedad no repartió di-videndos.

c) Política de Dividendos.

La junta general de accionistas determinará el porcentaje de las utilidades líquidas a repartir como dividendo en dinero entre sus accionistas inscritos en el registro de accionistas de la socie-dad al quinto día hábil anterior a la fecha estable-cida para el pago de dividendos, a prorrata de sus acciones. Salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva por la unanimidad de las accio-nes emitidas, el total de los dividendos en dinero no podrá ser inferior al treinta por ciento de las utilidades líquidas de cada ejercicio que arroje el balance.

Durante el año 2015 la Sociedad no repartió dividendos.

DIvIDENDOS

8 DIvIDENDOS

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TRANSACCIóN DE ACCIONES

9 TRANSACCIóN DE ACCIONES

/09

39

a) Accionistas Mayoritarios

Durante el ejercicio 2015 se efectuó un aumento de capital por la suma de $9.000.058.426 equi-valentes a 76.870 acciones, la cual fue suscrita y pagada totalmente por los accionistas de la so-ciedad.De esta forma la participación accionaria de la compañía al 31 de diciembre de 2015 es la si-guiente:

a. DT Rigel S.A. con 207.115 acciones que repre-sentan un 99,99903% del capital social.

b. Inversiones Carrera SpA con 2 acciones que representa un 00,00097% del capital social.

b) Presidente, Directores y Gerentes:

Durante el ejercicio 2015, el Presidente de la Sociedad suscribió y pagó una acción de la So-ciedad quedando en su poder un total de dos ac-ciones. Los Directores y Gerentes no efectuaron transacciones de acciones de Rigel.

c) Comentarios y proposiciones de los accionistas.

Durante el ejercicio 2015 no hubo comentarios o proposiciones de los accionistas.

Durante el ejercicio 2015 se efectuó un aumento de capital

por la suma de $9.000.058.426 equivalentes a 76.870 acciones,

la cual fue suscrita y pagada totalmente por los accionistas de la

sociedad.

TRANSACCIóN DE ACCIONES

9 TRANSACCIóN DE ACCIONES

40

HECHOS RELEvANTES O ESENCIALES

1 HECHOS RELEvANTES O ESENCIALES

/ 10

41

Durante el ejercicio 2015, Rigel envío a la SVS 2 hechos esenciales. El primero de ellos, de fecha 19 de mayo de 2015, con el objeto de que la junta de accionistas cono-ciere y se pronunciare respecto de la designación de auditores externos para el ejercicio 2015. El segundo, enviado a la SVS el día 3 de diciem-bre de 2015, tuvo por objeto comunicar la cele-bración de Junta Extraordinaria de Accionistas, de fecha 2 de diciembre, en la cual se aprobó aumentar el capital de la sociedad de la suma de $4.090.862.900 dividido en 130.247 acciones nominativas, de una misma serie y sin valor no-minal a $13.335.473.110, dividido en 207.117 acciones. El referido aumento de capital se efectuó mediante (a) la capitalización de la Re-valorización del Capital Propio por la cantidad de $244.551.784, correspondiente a la corrección monetaria acumulada al 31 de diciembre de 2011 y (b) mediante la emisión de 76.870 acciones de pago, de una misma serie y sin valor nominal, por la suma de $9.000.058.426.

Durante el ejercicio 2015 se aprobó aumentar el capital de la sociedad de la suma de $4.090.862.900

dividido en 130.247 acciones a la suma de $13.335.473.110, dividido

en 207.117 acciones.

HECHOS RELEvANTES O ESENCIALES

1 HECHOS RELEvANTES O ESENCIALES

42

RIGEL PERÚ COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA

/ 11

11 RIGEL PERÚ

43

a) Datos Generales de la Empresa

denoMinaCión

Rigel Perú S.A. Compañía de Seguros de Vida (Rigel Perú).Registro Único de Contribuyente: 20552322704

doMiCilio, núMero de teléfono Y fax.

La sede principal se encuentra ubicada en la Avenida Camino Real n° 456, Torre Real, Ofici-na 1703, distrito de San Isidro, provincia y de-partamento de Lima. El número telefónico es el 710-4500 y se accede al fax a través del número 710-4510.

ConstituCión e insCriPCión en registros PúbliCos.

Rigel Perú fue constituido el 14 de marzo de 2013, mediante escritura pública otorgada ante el notario Eduardo Laos De Lama en la Ciudad de Lima, inscrita en la Partida n° 12998452 del Re-gistro de Personas Jurídicas Zona Registral n° IX, Oficina Registral de Lima de la Superintendencia nacional de los Registros Públicos.

objeto soCial de rigel Perú

Rigel Perú tiene por objeto realizar todas las ope-raciones y servicios previstos en la Ley General del Sistema Financiero, Sistema del Seguro y Or-gánica de la Superintendencia de Banca y Segu-ros - Ley n° 26702, así como las demás disposi-ciones complementarias, y/o reglamentarias, y/o aquellas que las sustituyan.

Asimismo, la empresa podrá realizar solo a través de subsidiarias, las operaciones que se indican

en el numeral n° 2 del Artículo n°318 de la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros – Ley n° 26702.

Para realizar su objeto y practicar las actividades relacionadas a él, la empresa podrá realizar todos los actos y celebrar todos los contratos permitidos a las sociedades anónimas de acuerdo a lo esta-blecido por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Super-intendencia de Banca y Seguros, la Ley General de Sociedades, la normas pertinentes del Código Civil y demás normas sobre la materia.

ClasifiCaCión de riesgo

Class & Asociados S.A., Clasificadora de Riesgo.Carta C&A – 435/2015 de fecha 25 de setiem-bre de 2015.-Indican que luego de la revisión de la informa-ción disponible al 30/06/2015, la clasificación de Fortaleza Financiera de la Institución es de B+ con perspectiva “estable” otorgada en la Se-sión de Comité de Clasificación n° 41/2015 del 25/09/2015.

Apoyo & Asociados Internacionales S.A.C., Clasi-ficadora de Riesgo.Carta de fecha 17 de setiembre de 2015.-Comunican que en Sesión de Comité de Clasifi-cación, celebrada el 17 de setiembre de 2015, se acordó ratificar la categoría de riesgo, con infor-mación no auditada a junio de 2015:

Rigel Perú fue constituido el 14 de marzo de 2013, mediante escritura

pública otorgada ante el notario Eduardo Laos De Lama en la

Ciudad de Lima.

clasificaciÓnRATING DE LA COMPAÑíA CATEGORíA b+

PERSPECTIvA ESTAbLE

RIGEL PERÚ COMPAÑIA DE SEGUROS DE vIDA

11 RIGEL PERÚ

44

autorizaCiones Para efeCtos del desarrollo de las aCtividades de la CoMPañía.

• SUPERINTENDENCIA DE BANCA, SEGUROS Y ADMINISTRADORAS PRIVA-DAS DE FONDOS DE PENSIONE (SBS)

. Mediante Resolución n° 1749-2013 de fe-cha 08 de marzo de 2013, la SBS auto-rizó la Organización de la compañía Rigel Perú S.A. Compañía de Seguros de Vida. Mediante Resolución n° 2619-2013 de fecha 26 de abril de 2013, la SBS au-torizó el funcionamiento de Rigel Perú S.A. Compañía de Seguros de Vida. Con fecha 26 de abril de 2013, la SBS entregó a Rigel Perú S.A., el Certificado de Autorización de Funcionamiento.

Mediante Carta n° RIG_FP_010 de fecha 04 de julio de 2013 se comunicó a la SBS que la fecha de inicio de operaciones de Rigel Perú S.A. Compañía de Seguros de Vida sería el 15 de julio de 2013.

Mediante Oficio n°18386-2013-SBS de fecha 07 de mayo de 2013, la SBS infor-mó a Rigel Perú S.A., procedió a la Ins-cripción n° 4155 en el Registro de Pro-ductos del Sistema Privado de Pensiones. Mediante Oficio n° 42414-2013-SBS de fe-cha 23 de octubre de 2013, la SBS procedió a modificar la inscripción, a solicitud de Rigel Perú S.A., en la ficha de registro de empre-sas de seguros, quedando registrada solo en el ámbito para la administración del riesgo de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio.

Mediante Oficio n°14734-2015-SBS de fecha 28 de abril del 2015, la SBS informó a Rigel Perú S.A., que procedió a la renovación de la Inscripción n° 4155 en el Registro de Produc-tos del Sistema Privado de Pensiones hasta el 26 de abril del 2016.

• SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES

Con fecha 29 de abril de 2013 la Superinten-dencia del Mercado de Valores - SMV, procedió a inscribir los valores de la Compañía en el Re-gistro Público del Mercado de Valores.

• BOLSA DE VALORES DE LIMA

Con fecha 02 de mayo de 2013 la Bolsa de Valores de Lima procedió al listado de las ac-ciones comunes con derecho a voto represen-tativas del capital social de Rigel Perú en su Registro de Valores.

Mediante Resolución n° 2619-2013 de fecha 26 de abril de 2013, la SBS autorizó el funcionamiento de Rigel Perú S.A. Compañía de

Seguros de Vida.

11 RIGEL PERÚ

45

Las acciones comunes emitidas e inscritas en los registros de la Bolsa de Valores de Lima desde el 2 de mayo de 2013, no han registrado negociación en Rueda de Bolsa durante el año 2015.

El accionista mayoritario de Rigel Perú S.A. es Ri-gel Seguros de Vida S.A. (Chile), empresa que per-tenece al Grupo Del Río, propiedad de las familias Del Río Arteaga, Del Río Edwards y Pucci Del Río.

tenencianúmeRo De

acciones pRoceDenciaRIGEL SEGUROS DE vIDA S.A. 34’647,081 CHILE

fELIPE AURELIO DEL RIO GOUDIE 2 CHILE

b) Propiedad y Participación accionaría Con fecha 29 de abril de 2013 la Superinten-dencia del Mercado de Valores – SMV procedió a inscribir los valores de la Compañía en el Registro Público del Mercado de Valores.

Con fecha 02 de mayo de 2013 la Bolsa de Va-lores de Lima procedió al listado de las acciones comunes con derecho a voto representativas del capital social de Rigel Perú S.A. Compañía de Se-guros de Vida en su Registro de Valores.

Por Escritura Pública del 14 de julio de 2015 otorgada ante el notario de Lima, Dr. José Alci-des Urteaga Calderón y;

1.-Por Junta Universal de fecha 6 de ene-ro de 2015 se acordó reducir el capital en la suma de S/. 1’500,000 por devo-lución de aportes, quedando el artículo quinto del estatuto con el siguiente tenor: Art. 5.- El capital social es de S/. 40’647,083 soles representado por 40’647,083 acciones nominativas, de un valor nominal de S/. 1.00 cada una, íntegramente suscritas y totalmente pagadas.

2.-Por Junta Universal de fecha 11 de febrero de 2015 se acordó reducir el capital en la suma de S/. 6’000,000 por devolución de aportes, quedando el artículo quinto del estatuto con el siguiente tenor: Art. 5.- El capital social es de S/. 34’647,083 so-les representado por 34’647,083 acciones nomi-nativas, de un valor nominal de S/. 1.00 cada una, íntegramente suscritas y totalmente pagadas.

Al 31 de diciembre de 2015 el Capital Social de la Empresa asciende a S/. 34’647,083 suscrito y pagado por Escritura Pública del 14 de julio de 2015 otorgada ante el notario José Alcides Ur-teaga Calderón en la ciudad de Lima.

El capital social está representado por 34’647,083 acciones de un valor de S/. 1.00 nuevo sol, ínte-gramente suscritas y totalmente pagadas.

El 100 por ciento de las acciones de Rigel Perú tienen derecho a voto, y se encuentran bajo la si-guiente distribución:

Al 31 de diciembre de 2015 el Capital Social de la Empresa

asciende a S/. 34’647,083 suscrito y pagado

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c) Directorio y Administración.

i) direCtorio El Directorio de Rigel Perú elegido en Junta Uni-versal de Accionistas de fecha 27 de marzo de 2015 fue conformado de la siguiente manera:

fELIPE DEL RIO GOUDIE PRESIDENTE

víCTOR HORACIO PUCCI LAbATUT DIRECTOR

bEATRIz MERINO LUCERO DIRECTOR

ELISA DEL RIO EDWARDS DIRECTOR

EDMUNDO HERMOSILLA HERMOSILLA DIRECTOR

ALbERTO REbAzA TORRES DIRECTOR

RODRIGO PAbLO ROA DIRECTOR

feliPe aurelio del rio goudie víCtor HoraCio PuCCi labatut

MartHa beatriz Merino luCero elisa del río edWards

Es Presidente del Directorio de Rigel Perú desde el 05 de junio de 2013. Asimismo, es Presidente del Holding Dercorp, Presidente de Rigel Seguros de Vida S.A., Presidente de Sociedad de Rentas Comerciales, Director de Falabella Inversiones Fi-nancieras S. A., Director de Derco S. A., Director de Supermercados Tottus S. A., Presidente de la Fundación del Río Arteaga, Director de la Funda-ción Invica entre otras empresas.

El señor Del Rio es graduado en Ingeniería civil en la Pontificia Universidad Católica de Chile.

Es miembro del Directorio de Rigel Perú desde el 08 de abril de 2013. El señor Pucci es Director de Inversiones Derco S. A., Director de Supermercados Tottus S. A., Director de Cruzados S. A., Presidente de Comercial The English Fashion S. A., Presidente de la Fundación Ilumina, entre otras empresas.

El señor Pucci se graduó como ingeniero civil en la Pontificia Universidad Católica de Chile y realizó una maestría en Business Administration en el Warthon Business School de la University of Pennsylvania, USA.

Es miembro del Directorio de Rigel Perú desde el 22 de octubre de 2013. La Dra. Merino ha partici-pado en la gestión de instituciones del ámbito pri-vado y público como el Banco Mundial, la Super-intendencia nacional de Administración Tributaria (SUnAT), la Corporación Multinacional Procter & Gamble, la Asociación de AFP, entre otros cargos. La Dra. Merino ha sido Presidente del Consejo de Ministros del Perú, Congresista de la República, y Defensora del Pueblo Peruano.Es abogada por la Universidad nacional Mayor de San Marcos y tiene un Magister en Derecho por la Universidad de Harvard, y estudios de post grado en Tributación y Economía en la London School of Economics.

Es miembro del Directorio de Rigel Perú desde el 22 de octubre de 2013. La señora Del Rio es Gerente de Administración y Finanzas de la So-ciedad de Inversiones D y D y de Asesorías D y D, a cargo de una cartera de inversiones financieras de renta fija y renta variable local y extranjera.

La señora Del Rio se graduó como ingeniera co-mercial en la Pontificia Universidad Católica de Chile.

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edMundo HerMosilla HerMosilla alberto briand rebaza torres

rodrigo alfredo Pablo roa

Es miembro del Directorio de Rigel Perú desde el 08 de abril de 2013. El señor Hermosilla es Presidente de CMR Falabella, Director de Rigel Seguros de Vida S.A., Director de Banco Falabe-lla, Director de Derco S. A., Director de la Cámara de Comercio de Santiago, entre otras empresas. Asimismo, es Gerente General del holding Der-corp S.A.

El señor Hermosilla es ingeniero comercial de la Universidad de Valparaíso, ex Universidad de Chile y fue Ministro de Vivienda y Urbanismo en Chile.

Es miembro del Directorio de Rigel Perú desde el 08 de octubre de 2013. El Doctor Rebaza ha sido Vicepresidente del Consejo de Administración de Edegel S.A.A. y es Director de Amrop y Miembro Curador del Museo de Artes de Lima.

Es Socio del Estudio Rebaza, Alcázar & De Las Ca-sas Abogados Financieros.

Se licenció en Derecho por la Pontificia Universidad Católica del Perú y cuenta con una maestría en De-recho por la Universidad de Virginia.

Es miembro del Directorio de Rigel Perú desde el 08 de abril de 2013. El señor Pablo es ingeniero civil industrial de la Universidad de Chile.

Posee un MBA de la Business Sellinger School de la Loyola University of Maryland, USA. El señor Pablo posee amplia experiencia en la realización de estudios y evaluaciones económicas, así como en licitaciones, negociaciones y estrategia.

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ii) Plana gerenCial Al término del año 2015 los siguientes funciona-rios formaron parte de la Plana Gerencial de la Compañía.

fERNANDO DEL CARPIO UREÑA GERENTE GENERAL

RAMóN MELLADO qUIROz GERENTE DE RIESGO

MANUEL ALvARéz LATORRE ACTUARIO

LUIS ALbERTO ARTEAGA GERENTE DE INvERSIONES

RAfAEL MOyA vEGA CONTADOR GENERAL

fernando del CarPio ureña raMón Mellado quiroz Manuel Álvarez latorre

luis alberto arteaga rafael Paulo MoYa vega

Es Gerente General de Rigel Perú desde el 22 de octubre de 2013. El señor Del Carpio es fundador y Director de XCE Gestión Académica y Consul-tor Asociado de Lee Hecht Harrison – DBM Perú.Ha sido Vicepresidente del Directorio y Direc-tor de Instituto Peruano de Acción Empresarial (IPAE), de la Sociedad nacional de Industrias, así como representante del empresariado en el Con-sejo nacional de la Competitividad.

Se graduó como Licenciado en Administración de Empresas en la Universidad del Pacífico y cuenta con un MBA por la University of Pittsburgh, USA.

Es Gerente de Riesgo desde el 09 de abril de 2013. El señor Mellado es Ingeniero en Informática, con experiencia diseñando estrategias en áreas de ope-raciones, sistemas y servicio al cliente

El señor Mellado se Tituló como Ingeniero en Com-putación en la Universidad de Chile, cuenta con Diplomados en Gestión de Operaciones y Gestión de negocios de la Universidad Adolfo Ibáñez y Di-plomado en Gerencia de Riesgos de la Escuela de Seguros y Universidad de los Andes.

Se desempeña como Actuario de Rigel Perú des-de el 22 de octubre de 2013. El señor Álvarez es graduado de la Pontificia Universidad Católica de Chile en Ciencias de la Ingeniería e Ingeniería civil de industrias con mención en química. Tiene un Post Titulo en Administración de Empresa por la ESAE.

Se desempeña como Gerente de Inversiones de Rigel desde el 22 de octubre de 2013. El señor Arteaga es Licenciado en Ciencias de la Inge-niería en la Universidad Pontificia Universidad Católica de Chile, Titulado en Ingeniería Civil de Industrias en la misma universidad, y cuenta con una maestría en Dirección Financiera de la Uni-versidad Adolfo Ibáñez.

Contador General de la Empresa desde su cons-titución en el año 2013.Es Contador Público Colegiado de la Universi-dad Inca Garcilaso de la Vega y tiene estudios de Post-Grado con especialización en Tributación y Post-Grado en normas Internacionales de In-formación Financiera, ambos por la Universidad de Lima, y cuenta con más de 24 años de expe-riencia en contabilidad gerencial y tributación en entidades del sector de seguros.

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iii) Personal Al 31 de diciembre de 2015 Rigel Perú contaba con un total de 11 trabajadores agrupados de la siguiente manera:

d) Gestión de inversiones

PolítiCa de inversiones

Durante el año 2015 la Compañía se focalizó en la administración del primer contrato del seguro colectivo para la administración de los riesgos de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio (SIS-CO) de los afiliados a las AFP. Por este motivo, todos los activos e instrumentos destinados a respaldar las obligaciones técnicas, incluyendo además el patrimonio libre de riesgo, se rigen conforme lo establece el Reglamento de las in-versiones elegibles de las empresas de seguros (Resolución S.B.S. nº 0039-2002), la Política de Inversiones y la Política de mejores prácticas en inversiones y riesgos de la Compañía.

peRsonal2014 2015

fUNCIONARIOS 10 7

PERSONAL DE APOyO 7 4

RUBRo %CAjA 2

DEPóSITOS E IMPOSICIONES 40

vALORES GObIERNO CENTRAL y bCR 40

TíTULOS REPRESENTATIvOS DE CAPTACIóN SISTEMA fINANCIERO (INCLUyE bONOS)

40

bONOS EMPRESARIALES 75

fONDOS MUTUOS DE INvERSIóN EN vALORES 20

taBla 1: límites poR clasificaciÓn De RiesGo Y plazo Del activo

El tipo de activos asignados a la Cartera SISCO 2015 y sus límites, expresados en porcentaje del total de reservas técnicas y patrimonio mínimo ge-nerados por el seguro, se detallan en la Tabla n°1.

aCtivOs eleGiblesEl tipo de activos asignados a la cartera SISCO y sus límites, expresados en porcentaje del total de las obligaciones técnicas se detallan en la si-guiente tabla:

Durante el año 2015 la Compañía se focalizó en la administración del primer contrato del seguro colectivo para la administración de los riesgos de invalidez, sobrevivencia y gastos

de sepelio (SISCO).

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50

emisoRes nacionales coRto plazo %CP-1+(PE) (O SU EqUIvALENTE) 10.00

CP-1(PE) (O SU EqUIvALENTE) 10.00

CP-2+(PE) (O SU EqUIvALENTE) 7.50


CP-3+(PE) (O SU EqUIvALENTE) 5.00


entiDaD/ GRUpo econÓmico %ADMINISTRADORAS DE fONDOS MUTUOS 10

MISMA ENTIDAD y fILIALES 10

MISMA ENTIDAD y fILIALES RELACIONADAS 5

MISMO GRUPO EMPRESARIAL 15

MISMO GRUPO EMPRESARIAL RELACIONADO 7.5

MISMO SECTOR ECONóMICO 60

emisoRes nacionales laRGo plazo %AAA(PE) 10.00

AA+(PE) 5.00

AA(PE) 5.00

AA-(PE) 5.00

A+(PE) 5.00

A(PE) 5.00

A-(PE) 5.00

bbb+ 2.00

taBla 2 : límites poR clasificaciÓn De RiesGo Y plazo Del activo

taBla 3 : límites poR entiDaD Y GRUpo econÓmicoeMisORes de aCtivOs eleGiblesLas operaciones de la Compañía se realizan con emisores autorizados por parte de los organismos reguladores, con buena calidad crediticia y de las que se tenga conocimientos y capacidades que pro-porcionen una gestión del riesgo eficaz y proactiva.

El criterio general para la aprobación de emiso-res de activos elegibles está determinado por la clasificación de riesgo y plazo del activo, como también por el grupo económico.

gestión de inversiones

Durante el ejercicio 2015 la Compañía llegó a administrar una cartera de activos financieros de MM S/. 85 aproximadamente. La evolución de los activos bajo administración (AUM) se observa en la figura 1.

fiG. 1 - evolUciÓn aUm (s/.)

80.000.000

40.000.000

100.000.000

60.000.000

20.000.000

0ENE MAR MAy jUL SEPT NOv

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51

Durante el ejercicio 2015 la gestión de inversio-nes reportó una rentabilidad de aproximadamente 5.22%. En la figura 2 se muestra la evolución de la cartera de inversiones administrada por Rigel Perú.

fiG. 2 - RentaBiliDaD Real De la caRteRa

7,90

3,90

-0,10

9,90

6,90

2,90

8,90

4,90

0,90

5,90

1,90

7,40

3,40

9,40

5,40

1,40

6,40

2,40

8,40

4,40

0,40

10/01/

14

05/01/

15

09/02/

14

04/02/

15

11/03/

14

06/03/

15

10/04/

14

05/04/

15

10/05/

14

05/05/

15

09/07/

14

04/07/

15

07/09/

14

02/09/

15

06/11/

14

01/11/

15

09/06/

14

04/06/

15

08/08/

14

03/08/

15

07/10/

14

02/10/

15

06/12/

14

01/12/

15

31/12/

15

La Compañía ha manejado el riesgo de crédito de su cartera de inversiones en forma prudente, di-versificando su cartera de acuerdo a una estricta política de inversiones.

En las figuras 3 y 4 se muestran la distribución de la cartera a diciembre 2015 según clasificación de riesgo y según tipo de instrumento respectivamente.

clasificaciÓnmonto

s/.(000) %CP-1+(PE) 9,296 25

AAA(PE) 5,010 14

AA+(PE) 1,153 3

AA(PE) 1,966 5

A+(PE) 490 1

bbb* 18,668 51

total 36,584 100

PolítiCa de finanCiaMiento

En concordancia con sus obligaciones, la políti-ca de financiamiento de la Compañía considera inversiones a corto plazo e inversiones en bonos a mediano plazo. La Compañía no posee deuda financiera al 31 de diciembre 2015.

• BBB*: Clasificación de Riesgo Internacional, correspondiente a instrumentos emitidos por la Tesorería del Perú (libre de riesgo local)

25% CP-1+(pe)

51% bbb*

3% AA+(pe)

1% A+ (pe)5% AA (pe)

14% AAA (pe)

fiG. 3

19,22% fONDO MUTUO

22,85% DEPóSITO A

PLAzO

0,79% CUENTA CORRIENTE

40% bONOS DEL TESORO

16,33% bONOSbANCARIOS

fiG. 4

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e) Gestión de riesgos

La Gestión Integral de Riesgos es un proceso efectuado por el Directorio, la Gerencia General y el personal, aplicado en todos los procesos de la Compañía y en la definición de su estrategia, diseñado para identificar potenciales eventos que pueden afectarla, gestionarlos de acuerdo a su apetito por el riesgo y proveer una seguridad ra-zonable en el logro de sus objetivos. La Compañía viene efectuando una Gestión Integral de Riesgos adecuada a su tamaño y a la complejidad de sus operaciones y servicios.

La Compañía se encarga de la administración del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia y Gastos de Sepelio. Sus procedimientos, políticas generales de administración, riesgos y cultura corporativa han sido definidos dentro de este contexto.

riesgos téCniCos de seguros

Los riesgos Técnicos de seguros están compren-didos entre otros por:

a) Riesgo de Insuficiencia de las Reservas, Morta-lidad y Tarificación

b) Riesgo de Suscripción, Reaseguro y Gestión de Siniestros

Según su Plan de negocios, Rigel se focalizará principalmente en el Seguro de Invalidez y Sobre-vivencia (SISCO). Por lo cual sus riesgos técnicos de Seguros están circunscritos a este producto.

Las reservas técnicas representan la estimación de las aseguradoras de su obligación por pago de

siniestros y otros beneficios asociados al seguro y de los costos involucrados en la mantención de las pólizas.

En el evento que las reservas técnicas constitui-das no sean suficientes para afrontar sus com-promisos con los asegurados, la aseguradora podría estar expuesta a pérdidas importantes y un potencial debilitamiento de su posición de sol-vencia. Las instrucciones que la autoridad imparte respecto a la constitución de las reservas técni-cas en las aseguradoras no liberan a la Compañía de este riesgo ni de su responsabilidad por man-tener una adecuada gestión de éste.

La suscripción es el proceso en el cual un ase-gurador determina si acepta o no un riesgo y si lo acepta, los términos y condiciones que se aplican y el nivel de prima que se cobrará.

Debilidades en el proceso de suscripción pueden generar pérdidas importantes en una aseguradora. Rigel Perú considera el reaseguro como una he-rramienta de gestión y optimización del uso del capital propio ya que a través de la transferen-cia del riesgo, el reaseguro contribuye a reducir el perfil de riesgo de la cartera de seguros, au-mentar la capacidad de suscripción de nuevos productos, reducir las volatilidades y por ende dar estabilidad a los resultados.

La Compañía viene efectuando una Gestión Integral de Riesgos

adecuada a su tamaño y a la complejidad de sus operaciones y

servicios.

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riesgos finanCierosRigel ha identificado tres tipos de riesgos finan-cieros a los cuales se encuentra expuesta y que por lo tanto debe gestionar:

• RiesgodeCrédito• RiesgodeLiquidez• RiesgodeMercado

La principal herramienta para la gestión de estos riesgos es la Política de Inversiones, cuyo objetivo es establecer criterios que permitan rentabilizar los fondos destinados a respaldar las obligaciones técnicas de la Compañía, reduciendo los riesgos inherentes a este proceso. Asimismo, es consis-tente con el tipo de producto que garantiza esta empresa y da estricto cumplimiento a las normas legales emanadas por la legislación peruana.

La política abarca tres dimensiones. En la pri-mera, se identifican los instrumentos elegibles, indicando los porcentajes máximos que se pue-den adquirir de cada uno de ellos. En la segunda, se identifican los emisores poniendo límite a la concentración en cada uno de ellos. Por último se explicitan los dos tipos de monedas donde es posible hacer las inversiones pertinentes: soles y dólares americanos.

El Comité de Inversiones es el encargado de definir los movimientos en la cartera de inversio-nes, respetando el cumplimiento de la Política de Inversiones. Este Comité, toma las decisiones considerando una serie de variables relativas al pasivo y activo de la Compañía, y que dependen directamente de la naturaleza de los negocios en que Rigel participa.

La cartera de activos financieros de la Compa-ñía responde a un perfil conservador, y en forma coherente con sus líneas de negocios, no incluye activos de renta variable (a excepción de fondos mutuos de money market) ni instrumentos deri-vados. Adicionalmente, la duración de la cartera es evaluada en forma periódica en función de los riesgos de mercado que afecten tanto al activo como al pasivo.

Como se indicó en la Introducción, el Directorio junto a la Gerencia General y la Gerencia de Ries-gos han definido un plan de trabajo para el año 2016, que permitirá desarrollar un completo Plan de Gestión de Riesgos a aplicar, y que posterior-mente podrá ser modificado, en base al nuevo Reglamento de Inversiones.

La cartera de activos financieros de la Compañía responde a un perfil

conservador, y en forma coherente con sus líneas de negocios, no

incluye activos de renta variable.

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riesgo de Crédito

ObjetivOEl Riesgo de Crédito es la posibilidad de pérdi-das por la incapacidad o falta de voluntad de los deudores, contrapartes, o terceros obligados, para cumplir sus obligaciones contractuales registra-das dentro o fuera del balance.

El cual, de acuerdo a la complejidad, tamaño y na-turaleza de Rigel Perú corresponde al riesgo de incumplimiento de deudores y contrapartes de la compañía, con la consiguiente pérdida de valor de los activos, debido a un deterioro en la calidad de crédito de éstos. La exposición al riesgo de crédi-to deriva de las transacciones de la aseguradora con emisores de instrumentos financieros, deu-dores de créditos, asegurados, reaseguradores e intermediarios, entre otros,

Las empresas de seguros deben contar con po-líticas, metodologías y procedimientos adecuada-mente documentados y aprobados para la gestión del riesgo de crédito. Dichas políticas deben ser apropiadas a la complejidad, tamaño y naturaleza del negocio de la empresa de seguros.

Gestión del RiesGO de CRéditODe acuerdo a lo indicado en la resolución SBS n°3780 – 2011, el control de este riesgo está radicado en la Unidad de Riesgo. Dicha unidad, en cumplimiento con el Artículo n°38 de la resolu-ción mencionada, establece a través de la Política de Inversiones límites relativos a:

(i) Concentración por contraparte, a nivel indivi-dual y por grupo económico.

(ii) Por sectores económicos, por ubicación geo-gráfica y otros.

(iii) Por país o grupo de países.

(iv) Por tipos de instrumentos de inversión.

El control de este riesgo está radicado en la Ge-rencia de Riesgo, quien periódicamente hace se-guimiento a través de:

1. Seguimiento individual del riesgo de crédito.

a) Control de calidad crediticia b) Control de márgenes.

2. Sistema de alertas tempranas

3. Fichas de evaluación crediticia de empresas

4. Seguimiento a nivel de portafolio

El Directorio junto a la Gerencia General y la Gerencia de Riesgos

han definido un plan de trabajo para el año 2016, que permitirá desarrollar un completo Plan de

Gestión de Riesgos.

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riesgo de liquidez

ObjetivOLa posibilidad de pérdidas por incumplir con los requerimientos de financiamiento y de aplicación de fondos que surgen de los descalces de flujos de efectivo, así como por no poder cerrar rápida-mente posiciones abiertas, en la cantidad sufi-ciente y a un precio razonable.

El riesgo de liquidez, de acuerdo a la complejidad, tamaño y naturaleza de Rigel se refiere a la difi-cultad de la aseguradora para asumir sus pagos sin incurrir en pérdidas. La planificación debe considerar la liquidez para afrontar los compromi-sos correspondientes.

Las obligaciones de la compañía fluctúan en montos. Esta incertidumbre debe ser prevista, sin que implique costos relevantes por los mayores fondos líquidos que la compañía debe mantener.

Gestión del RiesGO de liquidezEl control de este riesgo está radicado en la Ge-rencia de Riesgo, quien periódicamente hace se-guimiento y evalúa los siguientes indicadores:

1. Clasificación de riesgo por emisor e instrumento

2. Flujo de caja

riesgo de MerCado

ObjetivODe acuerdo a la Resolución SBS 37 - 2008, el riesgo de mercado comprende la posibilidad de pérdidas en posiciones dentro y fuera de balan-ce derivadas de fluctuaciones en los precios de mercado.

Los factores de riesgo de mercado, de acuerdo a la complejidad, tamaño y naturaleza de Rigel Perú son:

(a) Riesgo de Precios, que corresponde al riesgo de pérdidas por fluctuaciones de los precios de mercado de la cartera de activos de la compa-ñía. La exposición a este riesgo deriva de fluc-tuaciones de precios de inversiones de renta variable, monedas, tasas de interés y bienes raíces, entre otros.

(b) Riesgo Cambiario, que corresponde a las po-sibilidades de pérdidas derivadas de fluctuacio-nes de los tipos de cambio.

Gestión del RiesGO de MeRCadOEl control de este riesgo está radicado en Ries-gos quien periódicamente hace seguimiento y evalúa los siguientes indicadores:

1. Análisis de tasas de interés

2. Valorización a mercado

3. Control de posición en moneda extranjera

4. Control del VaR de tasa de Interés, Stress Testing y Análisis de Sensibilidad

El Comité de Riesgos está organizado como un comité integral

que abarca las decisiones que atañen a los riesgos significativos a los que está expuesta la Compañía.

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COMité de RiesGOs El Comité de Riesgos está organizado como un comité integral que abarca las decisiones que atañen a los riesgos significativos a los que está expuesta la Compañía.

GeRenCia de RiesGOs La Gerencia de Riesgos participa en el diseño y permanente adecuación de los manuales de gestión de riesgos y demás normas internas, que tengan por objeto definir las responsabilidades de distintas áreas del negocio y sus funcionarios en el control de riesgos de la Compañía, y por ello es un área independiente.

auditORía inteRnaLa Auditora Interna tiene la responsabilidad de velar por el adecuado cumplimiento del control interno y de la normativa que sea aplicable a la Compañía, tanto interna como de manera externa.

OFICIAL DE CUMPLIMIENTO NORMATIVO El Oficial de Cumplimiento normativo tiene la responsabilidad de velar por el adecuado cum-plimiento de la normativa que sea aplicable a la Compañía, tanto interna como de manera externa.

riesgos de oPeraCión

En cuanto a la gestión del riesgo operacional, du-rante el 2015, se realizaron avances en la gestión de aspectos como la elaboración de manuales de procedimientos, acorde con las nuevas dispo-siciones emitidas por la SBS tanto para la Ges-tión de Continuidad del negocio, así como para la Gestión de Seguridad de la Información, y se ha preparado un esquema de capacitación para el personal, cuyos resultados serán evaluados durante el 2016, por consecuencia, se ha tenido que mejorar la infraestructura tanto en comuni-caciones y redes, y esto ser replicado en nuestro sitio primario, así como en el de contingencia. Por otra parte se ha brindado el soporte y asesoría en temas vinculados a la prevención de lavado de activos, evaluación de sub contrataciones signifi-cativas, evaluación de pruebas de continuidad del negocio y eventos de pérdida.

estRuCtuRa ORGanizativa

diReCtORiO Es responsable de establecer una gestión inte-gral de riesgos y de propiciar un ambiente interno que facilite su desarrollo adecuado.

GeRenCia GeneRal La Gerencia General tiene la responsabilidad de implementar la gestión integral de riesgos confor-me a las disposiciones del Directorio, además de las responsabilidades exigidas por otras normas dictadas SBS.

Durante el 2015, se realizaron avances en la gestión de aspectos como la elaboración de manuales de procedimientos, acorde con las

nuevas disposiciones emitidas por la SBS.

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f) Información financiera

En el año 2015 la industria de seguros de vida alcanzó un primaje total de S/. 5,617 millones, lo que representa un 14% de crecimiento respecto al año anterior, crecimiento menor al registrado en el año 2014 respecto al 2013 (18%). De los S/ 5,617millones del año 2015; S/ 2,490 mi-llones corresponden a los seguros de vida y S/ 3,127 a los seguros del SPP.

Dentro de los ramos de Seguros de Vida destacan los seguros de desgravamen con primas por S/ 962 millones y un crecimiento de 17% respecto al año anterior (S/ 824 millones en el 2014); y vida individual a largo plazo con primas por S/ 720 mi-llones y un crecimiento de 22% respecto al año anterior (S/ 589 millones en el 2014).

En cuanto a los seguros relacionados al SPP, las primas fueron de S/ 3,127 millones y un creci-miento de 14% (S/ 2,737 millones en el 2014), de los cuales S/ 1,537 corresponde a rentas de jubilados (S/ 1,204 en el 2014); S/ 699 millones a pensiones de invalidez y sobrevivencia (S/ 739 en el 2014); y S/. 891 millones a seguros de inva-lidez, sobrevivencia y gastos de sepelio (S/ 794 en el 2014). Respecto a los siniestros estos ascen-dieron a S/ 1,791 millones, lo que representó un crecimiento de 17% respecto al 2014. Cabe men-cionar que la tasa vigente para los seguros previ-sionales para el período 2015-2106 es de 1.33% (1.27% minima-1.45% máxima) mientras que en el período OCT2013-2014 fue de 1.23% (1.21% minima-1.27% máxima)

Al cierre del 2015, la industria presentó una uti-lidad neta (incluyendo riesgos generales, salud y vida) de S/ 1,039 millones, lo que representa un incremento de 14% respecto al año 2014; dicho crecimiento se explica por una serie de factores entre los que destacan crecimiento de las primas en 16%, crecimiento de los resultados técnicos en 35%, y del resultado financiero de las inver-siones en 9%.

En cuanto al manejo de fondos del mercado peruano, la industria de seguros continuó con-solidándose al alcanzar los S/. 39,362 millones en activos administrados (de los cuales el 72% corresponde a inversiones financieras), lo que representó un crecimiento del 18% respecto al 2014. Esta cifra resulta significativa y muestra que ya es una industria que gestiona activos por alrededor del 31% del total de los Fondos admi-nistrados por las AFPs.

A diciembre de 2015 el sector peruano de segu-ros está conformado por 19 empresas de segu-ros, de las cuales 6 se dedican al ramo de Segu-ros Generales, 8 al ramo de Vida y 5 se dedican a ambos Ramos. Rigel Perú presenta al mes de diciembre de 2015 un Capital Social de S/.34.6 millones de soles.

La Compañía, al cierre de diciembre de 2015, cuenta con activos por S/.71.4 millones, princi-palmente de primas por cobrar, reservas técnicas por siniestros a cargo del reasegurador y portafo-lio de inversiones.

En el año 2015 la industria de seguros de vida alcanzó un primaje total de S/. 5,617 millones, lo que representa un 14% de crecimiento

respecto al año anterior.

11 RIGEL PERÚ

58

El portafolio de inversiones de la Compañía, cul-minado a diciembre 2015, está conformado de la siguiente manera:

- Inversiones en depósitos a plazo por un im-porte de S/.10.5 millones, a una tasa que fluc-túa entre 3.70% y 4.20% en soles y 0.10% a 0.35% en dólares anual; el tiempo esti-mado de los depósitos es menor a 90 días.

- Inversiones en fondos mutuos por el importe de S/.8.8 millones, de riesgo súper conservador.

- Inversiones en bonos del Gobierno Peruano por un valor de S/.18.7 millones. Estos bonos vencen entre agosto de 2017 y setiembre de 2023 y devengan una tasa entre 1.95% y 5.2% anual.

- Inversiones en bonos corporativos a largo plazo por S/.8.6 millones, con intereses a ta-sas que fluctúan entre 5.15% y 5.84% anual. nuestra cartera esta diversificada de acuerdo a los requerimientos establecidos por la Superin-tendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones. El portafolio de inversiones de la Compañía es suficiente para respaldar sus obligaciones técnicas.

El resultado técnico de la Compañía a diciem-bre de 2015 asciende a S/. (0.76) millones. Respecto del futuro de la Compañía, la alta geren-cia ha decidido buscar otras oportunidades de ne-gocios y presentarse a la licitación de los seguros previsionales para el periodo 2017 – 2018.

2015 2014Total primas brutas 2,639 115,192

Primas cedidas 1,272 59,976

Siniestros netos 1,394 55,475

Gastos administrativos 2,760 2,257

Ingresos financieros netos 2,105 2,238

(Pérdida) Utilidad neta 13 (1,613)

Total activos 71,420 149,307

Total inversiones 34,924 80,688

Patrimonio 32,380 40,421

Acciones emitidas 34,647 42,147

pRincipales cifRas financieRas

(en miles De soles)

La Compañía cuenta con las reservas necesarias para hacer frente a los siniestros que se tengan que honrar en el futuro, así como sus otros com-promisos financieros. El capital aportado por los accionistas a la fecha asciende a los US$. 10.2 millones, monto que se estima está en exceso a lo requerido para cubrir nuestras obligaciones en aproximadamente US$. 2.5 millones. La proyec-ción del flujo de caja para el año 2016 indica que no serán necesarios nuevos aportes de capital.

11 RIGEL PERÚ

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DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD

12 DECLARACIÓN DE RESPONSABILIADAD

/ 12

60

DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD

12 DECLARACIÓN DE RESPONSABILIADAD

61

INFORMES FINANCIEROS RESUMIDOS RIGEL SEGUROS DE VIDA S.A.

13 INF. FINANCIEROS RESUMIDOS

/ 13


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INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

Santiago, 26 de febrero de 2016

Señores Accionistas y DirectoresRigel Seguros de Vida S.A.

Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros adjuntos de Rigel Seguros de Vida S.A., que comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2015 y los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha y las correspondientes notas a los estados financieros. La Nota 6.III no ha sido auditada por nosotros y por lo tanto este informe no se extiende a la misma.

Responsabilidad de la Administración por los estados financieros

La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con instrucciones y normas de preparación y presentación de información financiera emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Esta re-sponsabilidad incluye el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razon-able de estados financieros que estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error.

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base de nuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y real-icemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de represent-aciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evi-dencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados fi-nancieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones

incorrectas significativas de los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y present-ación razonable de los estados financieros de la entidad con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razon-abilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.

Opinión

En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación fi-nanciera de Rigel Seguros de Vida S.A. al 31 de diciembre de 2015, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con instrucciones y normas de preparación y presentación de información financiera emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros.

Énfasis en un asunto- Base de contabilización

Tal como se describe en Nota 3) a los estados financieros, en virtud de sus atribuciones la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 17 de octubre de 2014 emitió el Oficio Circular N° 856 instruyendo a las entidades fiscalizadas registrar contra patrimonio las diferencias en activos y pasivos por impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento en la tasa de impuestos de primera cat-egoría introducido por la Ley N° 20.780.

Si bien los estados de resultados, de resultados integrales y los corre-spondientes estados de cambios en el patrimonio por los años termi-nados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 fueron preparados sobre las mismas bases de contabilización, no son comparativos en lo referi-do a los registros de diferencias de activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos, de acuerdo a lo explicado en el párrafo anterior.

AESTADOS finAnciErOS

inDiviDuAlES


63

Nuestra opinión no se modifica respecto de este asunto.

Otros asuntos - Información adicional

Nuestra auditoría fue efectuada con el propósito de formarnos una opinión sobre los estados financieros tomados como un todo. La in-formación a continuación se presenta con el propósito de efectuar un análisis adicional al que se desprende de la información normalmente proporcionada en los estados financieros al 31 de diciembre de 2015:

Nota N°25 Reserva SISNota N°44 Moneda ExtranjeraCuadro Técnico N°6.01 Margen de ContribuciónCuadro Técnico N°6.02 Apertura de reserva de primasCuadro Técnico N°6.03 Costo de siniestrosCuadro Técnico N°6.04 Costo de rentasCuadro Técnico N°6.05 ReservasCuadro Técnico N°6.06 Seguros previsionalesCuadro Técnico N°6.07 PrimasCuadro Técnico N°6.08 Datos

Tal información adicional es responsabilidad de la Administración y fue derivada de, y se relaciona directamente con, los registros conta-bles y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros al 31 de diciembre de 2015. La mencionada información adicional ha estado sujeta a los procedimientos de auditoría aplicados en la auditoría de los estados financieros y a ciertos procedimientos

selectivos adicionales, incluyendo la comparación y conciliación de tal información adicional directamente con los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros o directamente con los mismos estados financieros y los otros pro-cedimientos adicionales, de acuerdo con normas de auditoría general-mente aceptadas en Chile.

En nuestra opinión, la información suplementaria al 31 de diciembre de 2015 se presenta razonablemente en todos los aspectos significa-tivos en relación con los estados financieros tomados como un todo.

Otros asuntos. Información no comparativa

De acuerdo a lo dispuesto por la Superintendencia de Valores y Se-guros, las notas a los estados financieros descritos en el primer párr-afo y las notas y cuadros técnicos señalados en el párrafo anterior, no presentan información comparativa.

Otros asuntos

Los estados financieros de Rigel Seguros de Vida S.A. por el año ter-minado al 31 de diciembre de 2014 fueron auditados por otros audi-tores, quienes emitieron una opinión sin salvedades sobre los mismos en su informe de fecha 24 de febrero de 2015.

Agustín Silva C.RUT: 8.951.059-7


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ESTADO SITUACION FINANCIERA FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014 NOTAS31/12/15

M$31/12/14

M$5.10.00.00 TOTAl AcTivO 96.788.150 59.409.280

5.11.00.00 TOTAl DE invErSiOnES finAnciErAS 57.344.797 33.219.293

5.11.20.00 EfEcTivO Y EfEcTivO EQuivAlEnTE 7 279.534 126.855

5.11.20.00 AcTivOS finAnciErOS A vAlOr rAZOnABlE 8-13 50.235.470 24.858.445

5.11.30.00 AcTivOS finAnciErOS A cOSTO AMOrTiZADO

5.11.40.00 PrÉSTAMOS - -

5.11.41.00 AvAncE TEnEDOrES DE PÓliZAS - -

5.11.42.00 PrÉSTAMOS OTOrGADOS - -

5.11.50.00 invErSiOnES SEGurOS cuEnTA ÚnicA DE invErSiÓn (cui) - -

5.11.60.00 PArTiciPAciOnES DE EnTiDADES DEl GruPO 12 6.829.793 8.233.993

5.11.61.00 PArTiciPAciOnES En EMPrESAS SuBSiDiAriAS (filiAlES) 6.829.793 8.233.993

5.11.62.00 PArTiciPAciOnES En EMPrESAS ASOciADAS (cOliGADAS) - -

5.12.00.00 TOTAl invErSiOnES inMOBiliAriAS 9.654 10.873

5.12.10.00 PrOPiEDADES DE invErSiÓn - -

2.10.20.00 cuEnTAS POr cOBrAr lEASinG - -

5.12.30.00 PrOPiEDADES, MuEBlES Y EQuiPO DE uSO PrOPiO 9.654 10.873

5.12.31.00 PrOPiEDADES DE uSO PrOPiO - -

5.12.32.00 MuEBlES Y EQuiPOS DE uSO PrOPiO 9.654 10.873

5.13.00.00 AcTivOS nO cOrriEnTES MAnTEniDOS PArA lA vEnTA - -

5.14.00.00 TOTAl cuEnTAS DE SEGurOS 38.597.067 25.527.871

5.14.10.00 cuEnTAS POr cOBrAr DE SEGurOS 19.649.685 16.617.582

5.14.11.00 cuEnTAS POr cOBrAr ASEGurADOS 16 16.927.520 14.981.707

5.14.12.00 DEuDOrES POr OPErAciOnES DE rEASEGurO 17 2.722.165 1.635.875

5.14.12.00 SiniESTrOS POr cOBrAr A rEASEGurADOrES 17,1 2.699.099 1.569.382

5.14.12.20 PriMAS POr cOBrAr rEASEGurO AcEPTADO - -

5.14.13.30 AcTivO POr rEASEGurO nO PrOPOrciOnAl 23.066 66.493

5.14.12.40 OTrOS DEuDOrES POr OPErAciOnES DE rEASEGurO - -

5.14.12.50 DEuDOrES POr OPErAciOnES DE cOASEGurO - -

5.14.13.10 PriMAS POr cOBrAr POr OPErAciOnES DE cOASEGurO - -

5.14.13.10 SiniESTrOS POr cOBrAr POr OPErAciOnES DE cOASEGurO - -


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M$31/12/14

M$5.14.20.00 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lAS rESErvAS TÉcnicAS 19 18.947.382 8.910.2895.14.21.00 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lA rESErvA DE riESGO En curSO 57.522 315.14.22.00 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO DE lAS rESErvAS SEGurOS PrEviSiOnAlES 18.671.635 8.901.4545.14.22.10 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lAS rESErvAS rEnTAS viTAliciAS - -5.14.22.20 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lA rESErvA SEGurO invAliDEZ Y SOBrEvivEnciA 18.671.635 8.901.4545.14.23.00 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lA rESErvA MATEMÁTicA - -5.14.24.00 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lA rESErvA rEnTAS PrivADAS - -5.14.25.00 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lA rESErvA DE SiniESTrOS 60.243 8.8045.14.26.00 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lA rESErvA cATASTrÓficA DE TErrEMOTO - -5.14.27.00 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lA rESErvA DE inSuficiEnciA DE PriMAS 157.982 -5.14.28.00 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lAS OTrAS rESErvAS TÉcnicAS - -5.15.00.00 OTrOS AcTivOS 836.632 651.2435.15.10.00 inTAnGiBlES 20 13.657 3.6945.15.11.00 GOOODWill - -5.15.12.00 AcTivOS inTAnGiBlES DiSTinTO A GOODWill 13.657 3.6945.15.20.00 iMPuESTOS POr cOBrAr 705.220 567.1655.15.20.21 cuEnTAS POr cOBrAr POr iMPuESTO 21 608.795 544.9535.15.22.00 AcTivOS POr iMPuESTOS DifEriDOS 96.425 22.2125.15.30.00 OTrOS AcTivOS 117.755 80.3845.15.31.00 DEuDAS DEl PErSOnAl 22 2.295 6075.15.32.00 cuEnTAS POr cOBrAr inTErMEDiAriOS - -5.15.33.00 DEuDOrES rElAciOnADOS 18.610 -5.15.34.00 GASTOS AnTiciPADOS 22 13.432 1.1875.15.35.00 OTrOS AcTivOS 22 83.418 78.590


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M$31/12/14

M$5.20.00.00 TOTAl PASivO Y PATriMOniO (B+c) 96.788.150 59.409.2805.21.00.00 TOTAl PASivO 73.099.774 42.528.9285.21.10.00 PASivOS finAnciErOS 23 - 314.0955.21.20.00 PASivOS nO cOrriEnTES MAnTEniDOS PArA lA vEnTA - -5.21.30.00 TOTAl cuEnTAS DE SEGurOS 72.574.350 41.864.3365.21.31.00 rESErvAS TÉcnicAS 19 64.757.794 34.985.9565.21.31.10 rESErvA DE riESGO En curSO 25 113.166 1145.21.31.20 rESErvAS SEGurOS PrEviSiOnAlES 25 63.530.040 34.639.7675.21.31.21 rESErvAS rEnTAS viTAliciAS - -5.21.31.22 rESErvAS SEGurO invAliDEZ Y SOBrEvivEnciA 25 63.530.040 34.639.7675.21.31.30 rESErvA MATEMÁTicA - -5.21.31.40 rESErvA vAlOr DEl fOnDO - -5.21.31.50 rESErvA rEnTAS PrivADAS - -5.21.31.60 rESErvA DE SiniESTrOS 25 587.981 17.6085.21.31.70 rESErvA cATASTrÓficA DE TErrEMOTO - -5.21.31.80 rESErvA inSuficiEnciA DE PriMA - -5.21.31.90 OTrAS rESErvAS TÉcnicAS 25 526.607 328.4675.21.32.00 DEuDAS POr OPErAciOnES DE SEGurO 7.816.556 6.878.3805.21.32.10 DEuDAS cOn ASEGurADOS - -5.21.32.20 DEuDAS POr OPErAciOnES rEASEGurO 25 7.816.556 6.878.3805.21.32.30 DEuDAS POr OPErAciOnES POr cOASEGurO - -5.21.32.31 PriMAS POr PAGAr POr OPErAciOnES DE cOASEGurO - -5.21.32.32 SiniESTrOS POr PAGAr POr OPErAciOnES DE cOASEGurO - -5.21.32.40 inGrESOS AnTiciPADOS POr OPErAciOnES DE SEGurOS - -5.21.40.00 OTrOS PASivOS 525.424 350.4975.21.41.00 PrOviSiOnES 27 153.092 153.0925.21.42.00 OTrOS PASivOS 372.332 197.4055.21.42.10 iMPuESTOS POr PAGAr 28 14.291 4.4515.21.42.11 cuEnTAS POr PAGAr POr iMPuESTOS 14.291 4.4515.21.42.12 PASivOS POr iMPuESTOS DifEriDOS - -5.21.42.20 DEuDAS cOn rElAciOnADOS 22 43.765 92.5695.2142.30 DEuDAS cOn inTErMEDiAriOS 28 97.768 155.21.42.40 DEuDAS cOn El PErSOnAl 28 39.966 18.2465.21.42.50 inGrESOS AnTiciPADOS - -5.21.42.60 OTrOS PASivOS nO finAnciErOS 28 176.542 82.1245.22.00.00 TOTAl PATriMOniO 23.688.376 16.880.3525.22.10.00 cAPiTAl PAGADO 13.335.473 4.335.4155.22.20.00 rESErvAS - -5.22.30.00 rESulTADOS AcuMulADOS 10.352.903 12.544.9375.22.31.00 rESulTADOS AcuMulADOS PErÍODOS AnTEriOrES 12.841.204 12.240.1185.22.32.00 rESulTADO DEl EJErciciO (2.488.301) 304.8195.22.33.00 (DiviDEnDOS) - -5.22.40.00 OTrOS AJuSTES - -


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ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014 NOTAS31/12/15

M$31/12/14

M$5.31.11.00 MArGEn DE cOnTriBuciÓn (Mc) (1.107.747) 1.094.0605.31.11.00 PriMAS rETEniDAS 69.454.075 30.855.8455.31.11.10 PriMAS DirEcTAS 99.052.082 44.078.5395.31.11.20 PriMAS AcEPTADAS - -5.31.11.30 PriMAS cEDiDAS 30 (29.598.007) (13.222.694)5.31.12.00 vAriAciÓn DE rESErvAS TÉcnicAS 31 (47.082) 1.182.6865.31.12.10 vAriAciÓn rESErvA DE riESGO En curSO (53.796) 9.9245.31.12.20 vAriAciÓn rESErvA MATEMÁTicA - -5.31.12.30 vAriAciÓn rESErvA vAlOr DEl fOnDO - -5.31.12.40 vAriAciÓn rESErvA cATASTrÓficA DE TErrEMOTO - -5.31.12.50 vAriAciÓn rESErvA inSuficiEnciA DE PriMA (325.353) -5.31.12.60 vAriAciÓn OTrAS rESErvAS TÉcnicAS 332.067 1.172.7625.31.13.00 cOSTO DE SiniESTrOS 32 (69.433.843) (30.761.969)5.31.13.10 SiniESTrOS DirEcTOS (99.253.456) (43.683.119)5.31.13.20 SiniESTrOS cEDiDOS 29.819.613 12.921.1505.31.13.30 SiniESTrOS AcEPTADOS - -5.31.14.00 cOSTO DE rEnTAS - -5.31.14.10 rEnTAS DirEcTAS - -5.31.14.20 rEnTAS cEDiDAS - -5.31.14.30 rEnTAS AcEPTADAS - -5.31.15.00 rESulTADO DE inTErMEDiAciÓn (452.160) (14.078)5.31.15.10 cOMiSiÓn AGEnTES DirEcTOS - -5.31.15.20 cOMiSiÓn cOrrEDOrES Y rETriBuciÓn ASESOrES PrEviSiOnAlES (452.304) (17.753)5.31.15.30 cOMiSiOnES DE rEASEGurO AcEPTADO - -5.31.15.40 cOMiSiOnES DE rEASEGurO cEDiDO 144 3.6755.31.16.00 GASTOS POr rEASEGurO nO PrOPOrciOnAl (47.034) (22.164)5.31.17.00 GASTOS MÉDicOS (581.703) (146.260)5.31.18.00 DETEriOrO DE SEGurOS - -5.31.20.00 cOSTOS DE ADMiniSTrAciÓn (cA) 33 (1.430.258) (1.136.163)5.31.21.00 rEMunErAciOnES (407.327) (321.038)5.31.22.00 OTrOS (1.022.931) (815.125)5.31.30.00 rESulTADO DE invErSiOnES (ri) 35 214.066 600.3595.31.31.00 rESulTADO nETO invErSiOnES rEAliZADAS 203.401 277.1725.31.31.10 invErSiOnES inMOBiliAriAS - -5.31.31.20 invErSiOnES finAnciErAS 203.401 277.1725.31.32.00 rESulTADO nETO invErSiOnES nO rEAliZADAS (573.618) 119.6155.31.32.10 invErSiOnES inMOBiliAriAS - -5.31.32.20 invErSiOnES finAnciErAS (573.618) 119.6155.31.33.00 rESulTADO nETO invErSiOnES DEvEnGADAS 584.283 203.5725.31.33.10 invErSiOnES inMOBiliAriAS - -5.31.33.20 invErSiOnES finAnciErAS 617.242 223.2035.31.33.30 DEPrEciAciÓn - -5.31.33.40 GASTO DE GESTiÓn (32.959) (19.631)5.31.34.00 rESulTADO nETO invErSiOnES POr SEGurOS cOn cuEnTA ÚnicA DE invErSiOnES - -5.31.35.00 DETEriOrO DE invErSiOnES - -5.31.40.00 rESulTADO TÉcnicO DE SEGurOS (Mc+ri+cA) (2.323.939) 558.256


68


M$31/12/14

M$5.31.50.00 OTrOS inGrESOS Y EGrESOS - -5.31.51.00 OTrOS inGrESOS - -5.31.52.00 OTrOS GASTOS - -5.31.61.00 DifErEnciA DE cAMBiOS 38 314.192 (171.942)5.31.62.00 uniDAD (PÉrDiDA) POr uniDADES rEAJuSTABlES 38 (886.426) 77.3785.31.70.00 rESulTADO DE OPErAciOnES cOnTinuAS AnTES DE iMPuESTO rEnTA (2.896.173) 463.6925.31.80.00 uTiliDAD (PÉrDiDA) POr OPErAciOnES DiScOnTinuAS Y DiSPOniBlES PArA lA vEnTA (nETAS DE iMPuESTO) - -5.31.90.00 iMPuESTO rEnTA 40 407.872 (158.873)5.31.00.00 TOTAl rESulTADO DEl PErÍODO (2.488.301) 304.819

ESTADO OTrOS rESulTADOS inTEGrAlES - - -5.32.10.00 rESulTADO En lA EvAluAciÓn PrOPiEDADES, MuEBlES Y EQuiPOS - -5.32.20.00 rESulTADO En AcTivOS finAnciErOS - -5.32.30.00 rESulTADO En cOBErTurAS DE fluJO DE cAJA - -5.32.40.00 OTrOS rESulTADOS cOn AJuSTEn En PATriMOniO - -5.32.50.00 iMPuESTOS DifEriDOS - -5.32.00.00 TOTAl OTrO rESulTADO inTEGrAl - -5.30.00.00 TOTAl rESulTADO inTEGrAl (2.488.301) 304.819


69

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO DIRECTO POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DIECIEMBRE DE 2015 Y 2014 NOTAS31/12/15

M$31/12/14

M$fluJOS DE EfEcTivO DE lAS AcTiviDADES DE lA OPErAciÓninGrESOS DE lAS AcTiviDADES DE lA OPErAciÓn7.31.11.00 inGrESO POr PriMAS DE SEGurOS Y cOASEGurO 97.106.254 29.099.7367.31.12.00 inGrESO POr PriMAS rEASEGurO AcEPTADO - -7.31.13.00 DEvOluciÓn POr rEnTAS Y SiniESTrOS - -7.31.14.00 inGrESO POr rEnTAS Y SiniESTrOS rEASEGurADOS - 52.3737.31.15.00 inGrESO POr cOMiSiOnES rEASEGurOS cEDiDOS - -7.31.16.00 inGrESO POr AcTivOS finAnciErOS A vAlOr rAZOnABlE 133.196.974 64.180.6127.31.17.00 inGrESO POr AcTivOS finAnciErOS A cOSTO AMOrTiZADO - -7.31.18.00 inGrESO POr AcTivOS inMOBiliAriOS - -7.31.19.00 inTErESES Y DiviDEnDOS rEciBiDOS 203.401 277.1727.31.20.00 PrÉSTAMOS Y PArTiDAS POr cOBrAr 504.445 -7.31.21.00 OTrOS inGrESOS DE lA AcTiviDAD ASEGurADOrA 14.224 111.3757.31.00.00 TOTAl inGrESOS DE EfEcTivO DE lA AcTiviDAD ASEGurADOrA 231.025.298 93.721.268

EGrESOS DE lAS AcTiviDADES DE lA OPErAciÓn 12.921.1507.32.11.00 EGrESO POr PrESTAciOnES SEGurO DirEcTO Y cOASEGurO 8.961.223 -7.32.12.00 PAGO DE rEnTAS Y SiniESTrOS 72.048.972 21.590.0597.32.13.00 EGrESO POr cOMiSiOnES SEGurOS DirEcTO 354.536 -7.32.14.00 EGrESO POr cOMiSiOnES rEASEGurOS AcEPTADOS - -7.32.15.00 EGrESO POr AcTivOS finAnciErOS A vAlOr rAZOnABlE 157.369.038 65.572.7697.32.16.00 EGrESO POr AcTivOS finAnciErOS A cOSTO AMOrTiZADO - -7.32.17.00 EGrESO POr AcTivOS inMOBiliAriOS - -7.32.18.00 GASTOS POr iMPuESTO 270.760 346.1727.32.19.00 GASTO DE ADMiniSTrAciÓn 2.289.532 1.241.3927.32.20.00 OTrOS EGrESOS DE lA AcTiviDAD ASEGurADOrA 15.854 66.4127.32.00.00 TOTAl EGrESOS DE EfEcTivO DE lA AcTiviDAD ASEGurADOrA 241.309.915 88.816.8047.30.00.00 TOTAl fluJOS DE EfEcTivO nETOS DE AcTiviDADES DE lA OPErAciÓn (10.284.617) 4.904.464

fluJOS DE EfEcTivO DE lAS AcTiviDADES DE invErSiÓn -inGrESOS DE AcTiviDADES DE invErSiÓn7.41.11.00 inGrESOS POr PrOPiEDADES, MuEBlES Y EQuiPOS - -7.41.12.00 inGrESO POr PrOPiEDADES DE invErSiÓn - -7.41.13.00 inGrESO POr AcTivOS inTAnGiBlES - -7.41.14.00 inGrESO POr AcTivOS MAnTEniDOS PArA lA vEnTA - -4.41.15.00 inGrESO POr PArTiciPAciOnES En EnTiDADES DEl GruPO Y filiAlES 1.596.267 -7.41.16.00 OTrOS inGrESOS rElAciOnADOS cOn AcTiviDADES DE invErSiÓn - -7.41.00.00 TOTAl inGrESOS DE EfEcTivO DE lAS AcTiviDADES DE invErSiÓn 1.596.267 -

EGrESOS DE AcTiviDADES DE invErSiÓn -7.42.11.00 EGrESOS POr PrOPiEDADES, MuEBlES Y EQuiPOS 589 -7.42.12.00 EGrESO POr PrOPiEDADES DE invErSiÓn - -7.42.13.00 EGrESO POr AcTivO inTAnGiBlES 17.418 2.0567.42.14.00 EGrESO POr AcTivOS MAnTEniDOS PArA lA vEnTA - -7.42.15.00 EGrESO POr PArTiciPAciOnES En EnTiDADES DEl GruPO Y filiAlES - 4.819.7497.42.16.00 OTrOS EGrESOS rElAciOnADOS cOn AcTiviDADES DE invErSiÓn - -7.42.00.00 TOTAl EGrESOS DE EfEcTivO DE lAS AcTiviDADES DE invErSiÓn 18.007 4.821.8057.40.00.00 TOTAl DE fluJOS DE AcTiviDADES DE invErSiÓn 1.578.260 (4.821.805)


70


M$31/12/14

M$fluJOS DE EfEcTivO DE lAS AcTiviDADES DE finAnciAMiEnTOinGrESOS DE AcTiviDADES DE finAnciAMiEnTO7.51.11.00 inGrESOS POr EMiSiÓn DE inSTruMEnTOS DE PATriMOniO - -7.51.12.00 inGrESOS POr PrÉSTAMOS A rElAciOnADOS 3.506.896 67.9777.51.13.00 inGrESOS POr PrÉSTAMOS BAncAriOS - -7.51.14.00 AuMEnTOS DE cAPiTAl 9.000.058 -7.51.15.00 OTrOS inGrESOS rElAciOnADOS cOn AcTiviDADES DE finAnciAMiEnTO - -7.51.00.00 TOTAl inGrESOS DE EfEcTivO DE lAS AcTiviDADES DE finAnciAMiEnTO 12.506.954 67.977

EGrESOS DE AcTiviDADES DE finAnciAMiEnTO -7.52.11.00 DiviDEnDOS A lOS AcciOniSTAS - -7.52.12.00 inTErESES PAGADOS - -7.52.13.00 DiSMinuciÓn DE cAPiTAl - -7.52.14.00 EGrESOS POr PrÉSTAMOS cOn rElAciOnADOS 3.647.918 34.5437.52.15.00 OTrOS EGrESOS rElAciOnADOS cOn AcTiviDADES DE finAnciAMiEnTO - -7.52.00.00 TOTAl EGrESOS DE EfEcTivO DE lAS AcTiviDADES DE finAnciAMiEnTO 3.647.918 34.5437.50.00.00 TOTAl fluJOS DE EfEcTivO nETOS DE AcTiviDADES DE finAnciAMiEnTO 8.859.036 33.434

7.60.00.00 EfEcTO DE lAS vAriAciOnES DE lOS TiPOS DE cAMBiO7.70.00.00 TOTAl AuMEnTO/DiSMinuciÓn DE EfEcTivO Y EQuivAlEnTES 152.679 116.0937.71.00.00 EfEcTivO Y EQuivAlEnTES Al iniciO DEl PErÍODO 126.855 10.7627.72.00.00 EfEcTivO Y EQuivAlEnTES Al finAl DEl PErÍODO 279.534 126.855

7.80.00.00 cOMPOnEnTES DEl EfEcTivO Y EQuivAlEnTES Al finAl DEl PErÍODO 279.534 126.8557.81.00.00 cAJA 50 507.82.00.00 BAncOS 279.484 126.8057.83.00.00 EQuivAlEnTES Al EfEcTivO - -

13 inf. finAnciErOS rESuMiDOS

2015 CAPITAL RESERVAS RESULTADOS ACUMULADOS OTROS AJUSTES

ESTADO DE FLUJOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DIECIEMBRE DE 2015 Y 2014 PAGADO

SOBRE PRECIO DE ACCIONES

RESERVA AJUSTE POR

CALCE

RESERVA DESCALCE SEGUROS

CUIOTRAS

RESERVAS

RESULTADOS ACUMULADOS

PERíODOS ANTERIORES

RESULTADO DEL

EJERCICIO

RESULTADO EN LA

EVALUACIóN DE PROPIEDADES,

MUEBLES Y EqUIPOS

RESULTADO EN

ACTIVOS FINANCIEROS

RESULTADO EN

COBERTURAS DE FLUJO DE CAJA

OTROS RESULTADOS CON AJUSTE

ENPATRIMONIO TOTAL

8.11.00.00 PATriMOniO iniciAl AnTES DE AJuSTES 4.335.415 - - - - 4.913.578 7.631.359 - - - - 16.880.352

8.12.00.00 AJuSTES DE PErÍODOS AnTEriOrES - - - - - - - - - - - -

8.10.00.00 PATriMOniO Al iniciO DEl PErÍODO 4.335.415 - - - - 4.913.578 7.631.359 - - - - 16.880.352

8.21.00.00 rESulTADO DEl PErÍODO - - - - - - (2.488.301) - - - - (2.488.301)

8.20.00.00 rESulTADO inTEGrAl - - - - - - (2.488.301) - - - - (2.488.301)

8.22.00.00 TOTAl DE inGrESOS (GASTOS) rEGiSTrADOS cOn ABOnO (cArGO) A PATriMOniO

- - - - - - - - - - - -

8.23.00.00 iMPuESTO DifEriDO - - - - - - - - - - - -

8.30.00.00 TrAnSfErEnciA DE rESulTADOS AcuMulADOS - - - - - - - - - - - -

8.40.00.00 OPErAciOnES cOn lOS AcciOniSTAS 9.000.058 - - - - - - - - - - 9.000.058

8.41.00.00 AuMEnTOS (DiSMinuciÓn) DE cAPiTAl 9.000.058 - - - - - - - - - - 9.000.058

8.42.00.00 (-)DiSTriBuciÓn DE DiviDEnDOS - - - - - - - - - - - -

8.43.00.00 OTrAS OPErAciOnES cOn lOS AcciOniSTAS - - - - - - - - - - - -

8.50.00.00 rESErvAS - - - - - - - - - - - -

8.60.00.00 TrAnSfErEnciA DE PATriMOniO A rESulTADO - - - - - 296.267 - - - - - 296.267

8.70.00.00 PATriMOniO Al finAl DEl PErÍODO 13.335.473 - - - - 5.209.845 5.143.058 - - - - 23.688.376

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RESERVA AJUSTE POR

CALCE


CUIOTRAS

RESERVAS



RESULTADO DEL

EJERCICIO

RESULTADO EN LA


MUEBLES Y EqUIPOS

RESULTADO EN

ACTIVOS FINANCIEROS

RESULTADO EN



ENPATRIMONIO TOTAL




8.21.00.00 rESulTADO DEl PErÍODO - - - - - - 304.819 - - - - 304.819

8.20.00.00 rESulTADO inTEGrAl - - - - - - 304.819 - - - - 304.819


- - - - - - - - - - - -



8.40.00.00 OPErAciOnES cOn lOS AcciOniSTAS - - - - - - - - - - - -

8.41.00.00 AuMEnTOS (DiSMinuciÓn) DE cAPiTAl - - - - - - - - - - - -



8.50.00.00 rESErvAS - - - - - - - - - - - -




72


73

(2) BAsEs DE PREPARAcIóN(A) DEcLARAcIóN DE cUMPLIMIENTO

Los presentes estados financieros, han sido preparados acuerdo a instrucciones y normas de preparación y presentación de infor-mación financiera emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) en los casos que corresponda, en conformidad con lo establecido en la Circular N°2.022 emitida por la SVS el 17 de mayo de 2011 y sus modificaciones establecidas en las Circulares N°s 2050 y 2073 emitidas el 14 de diciembre de 2011 y 4 de junio de 2012, respectivamente, y con Normas Internacionales de Infor-mación Financiera emitidas por el International Accounting Stand-ards Board (IASB). En caso de discrepancias primaran las de la SVS.

La emisión de los estados financieros individuales, correspon-dientes al período terminado al 31 de diciembre de 2015, fue aprobada por el Directorio en Sesión de fecha 25 de febrero de 2016.

(B) PERíODO cONTABLE

Los presentes estados financieros cubren los siguientes períodos:

• Losestadosdesituaciónfinanciera,estadosderesultadosinte-grales, estados de cambios en el patrimonio neto y estados de flujos de efectivo por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014.

• Lasnotasalosestadosfinancierosporelejercicios2015.

(c) BAsEs DE MEDIcIóN

Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el

método del costo histórico, excepto por:

• Losactivosfinancierosmedidosavalorrazonable;• Lasreservastécnicas,valorizadasenbaseamétodosactuariales. (D) MONEDA FUNcIONAL y DE REPREsENTAcIóN

Los estados financieros se presentan en pesos, que es la mone-da funcional y de presentación de la Compañía. Toda la infor-mación presentada en pesos chilenos ha sido redondeada a la unidad de mil más cercana (M$) excepto cuando se indica de otra manera.

(E) NUEvAs NORMAs E INTERPRETAcIONEs PARA FEchAs FUTURAs

Aplicación de Normas Internacionales de Información Financiera en el año actual:

La Compañía en conformidad con NIIF1, ha utilizado en su esta-do de situación financiera políticas contables que cumplen con cada una de las NIIF vigentes al 31 de diciembre de 2015, ex-cepto por las exenciones opcionales aplicadas en su transición a NIIF y lo establecido por las normas de la SVS.

La Compañía ha decidido medir a valor razonable con efecto en resultados sus inversiones financieras. El valor razonable es de-terminado de acuerdo con las normas de valorización estableci-das en la Norma de Carácter General (NCG) N°311.

(i) No existen nuevas Normas e Interpretaciones que hayan sido adoptadas en estos estados financieros

(ii) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente:


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NUEVAS NIIF FECHA DE APLICACIóN OBLIGATORIAniif 9, instrumentos financieros Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción

anticipada.niif 14 cuentas regulatorias Diferidas Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción

anticipada.niif 15 ingresos de contratos con clientes Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción

anticipada.niif 16 Arrendamientos Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2019.EnMiEnDAS A niifSnic 19, Beneficios a los empleados – contribuciones de empleados Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción

anticipada.

niif 11, Acuerdos conjuntos: contabilización de Adquisiciones de Participaciones en Operaciones conjuntas

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.

nic 16, Propiedad, Planta y Equipo, y nic 38, Activos intangibles: clarificación de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización.


niif 10, Estados financieros consolidados, y nic 28, inversiones en Asociadas y negocios conjuntos: Transferencia o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto.


nic 1, Presentación de Estados financieros. clarificación sobre materialidad y agrega-ción, presentación subtotales, estructura estados financieros y divulgación de políticas.


niif 5, Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones interrumpidas. Aclaración de cuando un activo debe reclasificarse.


niif 7, instrumentos financieros. información a revelar Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.

nic 27, Estados financieros Separados, Método de participación en los Estados financie-ros Separados.


nic 34, información financiera intermedia. Aclaración información divulgada en otra parte de la información financiera intermedia.


La Administración de la Compañía estima que la adopción de las Normas, Interpretaciones y enmiendas antes descritas, no tendrá un impacto significativo en los estados financieros de la Compañía en el período de si primera aplicación.


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(F) hIPóTEsIs DE NEgOcIO EN MARchA

La Administración al elaborar estos estados financieros evaluó la capacidad que tiene para continuar en funcionamiento. La Gerencia de la Compañía no estima que existan incertidumbres importantes, relativas a eventos o condiciones que puedan aportar dudas sig-nificativas sobre la posibilidad de que la Compañía continúe con sus operaciones normales.

(g) REcLAsIFIcAcIONEs

La Compañía no ha efectuado reclasificaciones a períodos anteri-ores en sus estados financieros.

(h) cUANDO UNA ENTIDAD NO APLIqUE UN REqUERIMIENTO EsTABLEcIDO EN NIIF

La Compañía ha aplicado las NIIF en todas aquellas materias en que éstas no se contraponen con las Normas de la SVS.

(I) AjUsTEs A PERíODOs ANTERIOREs y OTROs cAMBIOs cONTABLEs

La Compañía no ha efectuado ajustes a períodos anteriores en sus estados financieros.

(3) POLíTIcAs cONTABLEs Las políticas contables descritas más adelante han sido aplicadas consistentemente a todos los períodos presentados en estos esta-dos financieros.

1. BAsEs DE cONsOLIDAcIóN

Los estados financieros presentados por la Compañía son individu-ales, y en el caso, que se deba consolidar se aplicará lo dispuesto en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) e instruc-ciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros.

Estos estados financieros han sido emitidos solo para los efectos de hacer un análisis individual de la Compañía y, en consideración a ello deben ser leídos en conjunto con los estados financieros con-solidados, que son requeridos por las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) e instrucciones impartidas por la Su-perintendencia de Valores y Seguros.

2. DIFERENcIA DE cAMBIO

Las transacciones en moneda extranjera son convertidas al peso chileno (la moneda funcional de la Compañía) en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos no monetarios denominados en monedas extranjeras que son valorizados al valor razonable, son reconvertidos a la moneda funcional a la tasa de cambio a la fecha

en que se determinó el valor razonable. Las partidas no monetarias que son valorizadas al costo histórico en una moneda extranjera se convierten a la tasa de cambio de la fecha de la transacción.

Al 31 de diciembre de 2015, los activos y pasivos monetarios de-nominados en moneda extranjera y en unidades reajustables son convertidos al tipo de cambio vigente de la respectiva moneda y un-idad de reajuste. Los tipos de cambio de las principales monedas utilizadas para convertir activos y/o pasivos son el dólar estadouni-dense con una paridad cambiaria de $710,16 y el Nuevo Sol Perua-no con una paridad cambiaria de S/3,38 por dólar.

Para la conversión de las cuentas de resultados de la filial se uti-lizaron los tipos de cambio promedio que corresponden a Dólar es-tadounidense $660,09 y Nuevo Sol peruano S/3,19.

3. cOMBINAcIóN DE NEgOcIOs

La Compañía no presenta este tipo de transacciones en los períodos que se incluyen en los estados financieros. 4. EFEcTIvO y EFEcTIvO EqUIvALENTE

La Compañía para propósitos del estado de flujos de efectivo, considera como efectivo las disponibilidades en caja y bancos. Todo de acuerdo a la Circular N°2.022 del 17 de mayo de 2011.

5. INvERsIONEs FINANcIERAs

Los activos financieros de la Compañía se encuentran valorizados a valor razonable, conforme a las instrucciones emitidas en la NCG N°311 de fecha 28 de junio de 2011 por la Superintendencia de Valores y Seguros.

(a) Activos Financieros a valor razonable

Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero, en una fecha dada, el importe por el que podría ser comprado o vendido en esa fecha entre dos partes, en condiciones de independencia mutua e informada en la materia, que actuasen libre y prudentemente.

Los activos financieros de la Compañía se componen de Instrumen-tos de renta fija e intermediación financiera y Fondos Mutuos.

(i) Instrumentos de renta fija e intermediación financiera

Para los instrumentos de renta fija nacional, como valor razonable se utiliza el valor presente de los flujos futuros, descontados a la TIR de mercado del instrumento, la cual corresponde a la informada en el vector de precios (Información de precios de valores de ofer-ta pública), entregada por la Asociación de Aseguradores de Chile A.G., correspondientes al primer día hábil siguiente al cierre de los estados financieros.


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En caso que un determinado título no aparezca en el vector de pre-cios se debe seguir lo dictado en la NCGN°311 de la SVS, Titulo II, punto 2.2.2. Letra c).

Cualquier diferencia entre la tasa de compra y el valor de mercado se reflejará directamente en el estado de resultados integrales de la Compañía.

(ii) Fondos mutuos

Las cuotas de fondos mutuos, se valorizan al valor de rescate de la cuota al día de cierre de los estados financieros. Cualquier diferencia entre este valor y el valor de compra se reflejará en los resultados del ejercicio.

(b) Activos Financieros a costo amortizado

La Compañía no registra activos financieros a costo amortizado en los períodos bajo reporte.

6. OPERAcIONEs DE cOBERTURA

Las operaciones de cobertura se encuentran valorizados a valor razonable, conforme a las instrucciones emitidas en la Norma de Carácter General N° 311 de fecha 28 de junio de 2011 por la SVS. Según esta norma, las operaciones de derivados financieros se val-orizarán a su valor razonable, llevándose a resultado los cambios de valor que se produzcan en el período.

En caso que la posición neta total de las operaciones de cobertura resulta en una obligación para la Compañía, dicha obligación se pre-sentará como un Pasivo Financiero, según lo instruido por la SVS en Oficio N° 759.

7. INvERsIONEs sEgUROs cUENTA ÚNIcA DE INvERsIóN (cUI)

La Compañía no ha comercializado seguros con Cuenta Única de Inversión.

8. DETERIORO DE AcTIvOs

Intangibles, Propiedad, planta y equipo

Se calcula de acuerdo a lo establecido en NIC 36, la Compañía es-tima si existen indicios de que los elementos del rubro han sufrido una pérdida de valor. Si existen tales indicios, se estima el valor re-cuperable del activo.

En el caso de los activos que no se encuentren en condiciones de uso y de los intangibles con vida útil indefinida la estimación del val-or recuperable es realizada con independencia de la existencia de indicios de deterioro.

Si el valor en libros excede el importe recuperable, se reconoce una pérdida por este exceso, reduciendo el valor libro del activo hasta su valor recuperable.

9. INvERsIONEs INMOBILIARIAs

La Compañía sólo cuenta con muebles y equipos de uso propio los cuales son valorizados a costo menos depreciación. La depreciación es reconocida en el estado de resultado integral de acuerdo al méto-do de depreciación lineal que considera la vida útil de cada grupo de activos.

Para la determinación de las vidas útiles estimadas de los muebles y equipos de uso propio, se ha estimado que la vida útil para este tipo de activos es de 3 años.

10. INTANgIBLEs

Los intangibles corresponden a software que la Compañía utiliza para el normal funcionamiento de sus operaciones. El plazo de amor-tización de estos activos correspondea 24 meses.

11. AcTIvOs NO cORRIENTEs MANTENIDOs PARA LA vENTA

La Compañía no presenta este tipo de transacciones en los períodos que se incluyen en los estados financieros.

12. OPERAcIONEs DE sEgUROs

(a) Primas

(i) Primas seguro invalidez y sobrevivencia D.L N°3.500:

Prima que se devenga a favor de la Compañía por la cobertura de los dos últimos meses a la fecha de cierre de los estados financier-os. Su contabilización se encuentra normada en la Circular N°1.499 emitida por la SVS. Su efecto se refleja en el estado de resultados integral de la Compañía al cierre de cada ejercicio contable.

(ii) Primas seguros Banca y Retail.

Prima que se devenga a favor de la Compañía por la cobertura de vida e invalidez 2/3 por las licitaciones vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros. Su efecto se refleja en el estado de re-sultados integral de la Compañía al cierre de cada ejercicio contable.

(b) Otros activos y pasivos derivados de los contratos de seguro y reaseguro

La Compañía no registra pólizas de seguros que originen derivados especiales tales como valores de rescate, valores garantizados o componentes de ahorro en contratos de seguros.


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Por otra parte, en el caso del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS), la adjudicación del contrato de seguros es por licitación públi-ca sin participación de intermediarios por lo que no existen gastos de adquisición o comisiones que se deban activar.

Para los seguros de desgravamen, las comisiones y gastos de adqui-sición directamente relacionados con la venta de nueva producción, se reconocen en el resultado del ejercicio en que se incurren.

(c) Reservas técnicas

La Compañía opera en el ámbito de los seguros previsionales y ban-ca y retail.

Las reservas técnicas se constituyen conforme las instrucciones es-tablecidas en la NCG N°243 de la SVS y sus modificaciones, y de la NCG N°306 y sus modificaciones.

Reserva de seguro invalidez y sobrevivencia (SIS)

LaCompañíaoperaenelámbitodelossegurosprevisionales;espe-cíficamente en el seguro de invalidez y sobrevivencia.

Reserva de banca seguros y retail

La Compañía opera seguros tradicionales, específicamente en el se-guro de banca y retail, desgravamen e invalidez.

Tipos de reservas

(i) Reserva de riesgo en curso (RRC)

Comprende las estimaciones de los siniestros futuros y gastos que serán asumidos por la Compañía por aquellos riesgos vigentes y que se determinan sobre la base de la prima que la Compañía ha establecido para soportar dichos siniestros y gastos. La RRC se reconoce por la proporción de prima no ganada en función de la proporción de la cobertura futura a ser otorgada. La reserva se com-puta sobre la prima directa, esto es bruta, sin descontar reaseguros. En el caso de existir cesión de riesgo en reaseguro se reconoce un activo por dicha cesión, cuya metodología de constitución y recono-cimiento es consistente con la aplicada en la constitución de la RRC. Adicionalmente, para la determinación de la RRC se descuentan de la prima los costos de adquisición que son asociables directamente a la venta del seguro.

(ii) Reserva seguro invalidez y sobrevivencia (SIS)

Al cierre de los estados financieros la Compañía mantiene vigente, con las Administradoras de Fondos de Pensiones, tres contratos con vigencia desde el 1 de julio de 2010 hasta el 30 de junio de 2012 parahombres;desdeel1dejuliode2014hastael30dejuniode

2016 para hombres y desde el 1 de julio de 2014 hasta el 30 de junio de 2016 para mujeres. Las reservas técnicas del SIS han sido constituidas conforme a las instrucciones de cálculo determinadas por la SVS en su NCG N°318. La mencionada NCG requiere que las Compañías de Seguros que operan contratos de Seguros de Invalidez y Sobrevivencia, calcular la reserva técnica de acuerdo con las instruc-ciones establecidas en la NCG N°243 de 2009 y sus modificaciones. En caso de existir reaseguro, este no debe reconocerse en el cálculo de la reserva técnica, esto es, se debe presentar la reserva técnica en términos brutos, sin deducción por reaseguro. En este sentido no es aplicable la deducción señalada en el número 4 Título III de dicha norma.

Lo anterior sin perjuicio de la deducción de las cesiones de rease-guros de las reservas técnicas, realizada para efectos del cumplim-iento de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento establecidas en el DFL N°251 de 1931, la que se sujetará a lo dispuesto en el Artículo N°20 de dicho texto legal y a las normas específicas que imparta la SVS.

(iii) Reserva de siniestros

El costo estimado de los siniestros es reconocido en función de la fecha de ocurrencia de los mismos, registrándose todos los gastos necesarios a incurrir hasta la liquidación del siniestro. Para aquellos siniestros ocurridos antes de cada cierre económico pero no se han reportado o que se encuentran en proceso de liquidación, se reconoce como gasto la mejor estimación de su costo en base a la experien-cia histórica, por medio de la provisión para prestaciones pendientes de declaración. Los pagos de los siniestros se realizan con cargo a la provisión reconocida previamente. Los siniestros correspondientes al reaseguro cedido, se registran en función de los contratos de rease-guro suscritos y bajo los mismos criterios que se utilizan para el seguro directo. Los siniestros liquidados y controvertidos comprenden los sini-estros que estando liquidados han sido cuestionados por el asegurado.

(iv) Otras Reservas Técnicas

Adicionalmente la Compañía realiza el cálculo de una reserva adi-cional bajo un modelo estocástico y de simulaciones de Montecarlo, para cubrir con un nivel de confianza del 95% la volatilidad del costo siniestral. Reserva adicional que fue presentada a la SVS y aprobada por ésta con fecha 8 de noviembre de 2011.

Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía ha completado la lib-eración de la mencionada reserva adicional.

(v) Participación del reaseguro en las reservas técnicas

La Compañía registra en el activo del balance, la participación del reasegurador en los riesgos asumidos según las normas de la su-perintendencia de valores y seguros.


78

13. PARTIcIPAcIóN EN EMPREsAs RELAcIONADAs

La Compañía tiene una participación del 99,99999% en la filial pe-ruana Rigel Perú Compañía de Seguros de Vida S.A. La valorización inicial de esta inversión fue registrada a costo atribuido de acuerdo a NIIF 1, para posteriormente valorizarse a valor patrimonial.

14. PAsIvOs FINANcIEROs


15. PROvIsIONEs

Se reconocen en el estado de situación financiera cuando se cum-plen las siguientes circunstancias:

• CuandolaCompañíatieneunaobligaciónpresente(yasealegaloimplícita)resultadodehechospasados;

• Cuandoalafechadelosestadosfinancierosseaprobablequela Compañía tenga que desembolsar recursos para cancelar la obligación;y

• Cuandosepuedeestimardemanerafiablelacuantíadelmonto.

16. INgREsOs y gAsTOs DE INvERsIONEs

(a) Activos a valor razonable

(i) Ingresos

Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor ra-zonable son presentadas en el estado de resultados integral en la línea “Inversiones financieras” dentro del rubro “Resultado neto in-versiones no realizadas” en el período en que se originan.

Los ingresos por dividendos, intereses y reajustes procedentes de in-versiones financieras a valor razonable con efecto en resultados se reconocen en el estado de resultados integral en la línea “Inversiones financieras” dentro del rubro “Resultado neto inversiones devengadas” cuando se establece el derecho de la Compañía a recibir su pago.

Las pérdidas o ganancias en la venta de inversiones financieras son presentadas en el estado de resultados, bajo la línea “Inversiones financieras” dentro del rubro “Resultado neto inversiones realizadas” en el período en que se originan.

(ii) Gastos

Los costos de transacción, en el caso de inversiones financieras a valor razonable con efecto en resultados se imputan a gastos en el momento en que se incurre en ellos. Los costos de transacción, son costosen losquese incurreparaadquirir inversiones financieras;estos incluyen honorarios y comisiones.

(b) Activos a costo amortizado


17. cOsTO POR INTEREsEs


18. cOsTOs DE sINIEsTROs

Los gastos de siniestros son cargados a resultados en el período en que se incurren o devengan. Además, se constituyen provisiones por los siniestros en proceso de liquidación y por los siniestros ocurridos y no reportados.

19. cOsTOs DE INTERMEDIAcIóN

Corresponde al resultado obtenido de la aplicación de tasas de comisiones asociadas a las actividades de vender un seguro y sus negociaciones por reaseguro. La Compañía solo registra interme-diación para sus productos de seguros banca y retail a través de corredores de seguros.

20. TRANsAccIONEs y sALDOs EN MONEDA ExTRANjERA

Ver Nota 3.2 anterior ( Diferencia de Cambio).

21. IMPUEsTO A LA RENTA E IMPUEsTO DIFERIDO

(i) Impuesto a la renta

El gasto por impuesto a la renta incluye los impuestos de la Com-pañía, basados en la renta imponible para el ejercicio de acuerdo con las normas tributarias vigentes y el cambio en los impuestos diferidos por diferencias temporarias y otros.

El impuesto a la renta se reconoce directamente en el estado de resultados, excepto por el relacionado con aquellas partidas que se reconocen directamente en patrimonio.

El impuesto a la renta corriente es el impuesto esperado por pagar para el año, calculado usando las tasas vigentes a la fecha del balance.

(ii) Impuesto diferido

Los impuestos diferidos se reconocen sobre la base de las difer-encias entre los valores libros de los activos y pasivos en los esta-dos financieros y las correspondientes bases tributarias utilizadas en el cálculo del resultado tributario y se contabilizan de acuerdo con el método del pasivo. Los pasivos por impuestos diferidos se reconocen para todas las diferencias temporarias imponibles, y los


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activos por impuestos diferidos se reconocen para todas las difer-encias temporarias deducibles en la medida que sea probable que existan beneficios fiscales futuros con los cuales poder compensar tales diferencias. No se reconocen activos o pasivos por impuestos diferidos si las diferencias temporarias surgen del menor valor o del reconocimiento inicial (excepto en una combinación de negocio) de otros activos y pasivos en una transacción que no afecta los resulta-dos tributarios ni los resultados financieros.

El valor libro de los activos por impuestos diferidos es revisado a la fecha de cada estado de situación y se reduce en la medida que ya no sea probable que se disponga de suficientes resultados tributarios disponibles para permitir la recuperación de todo o parte del activo.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos son medidos a las tasas tributarias que se espera estén vigentes en el período en el cual se liquide el pasivo o se realice el activo, basado en las tasas tributarias (y las leyes tributarias) que se hayan aprobado, o prácti-camente aprobado, al cierre del período del estado de situación. La medición de los activos y pasivos por impuestos diferidos refleja las consecuencias tributarias que se producirían debido a la manera en la cual la Compañía espera, a la fecha de reporte, recuperar o liqui-dar el valor libros de sus activos y pasivos.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos son compensados cuando se tiene reconocido legalmente el derecho de compensar, ante la autoridad tributaria los montos reconocidos en esas partidas y cuando los activos y pasivos por impuestos diferidos se derivan del impuesto a la renta correspondiente a la misma autoridad tributaria y la Compañía pretende liquidar sus activos y pasivos tributarios corri-entes sobre una base neta.

El 29 septiembre de 2014, fue promulgada la Ley de Reforma Trib-utaria N°20.780, la cual entre otros aspectos, define el régimen trib-utario por defecto que le aplica a la Compañía, la tasa de impuesto de primera categoría que por defecto se aplicarán en forma gradual a las empresas entre 2014 y 2018 y permite que las sociedades puedan además optar por uno de los dos regímenes tributarios esta-blecidos como Atribuido o Parcialmente Integrado, quedando afec-tos a diferentes tasas de impuestos a partir del año 2017.

El régimen Atribuido aplica a los empresarios individuales, empresas individuales de responsabilidad limitada, comunidades y sociedades de personas cuando éstas últimas estén formadas exclusivamente

porpersonasnaturalesdomiciliadasyresidentesenChile;yelrég-imen Parcialmente Integrado, aplica al resto de los contribuyentes, tales como sociedades anónimas abiertas y cerradas, sociedades por acciones o sociedades de personas cuyos socios no sean ex-clusivamente personas naturales domiciliadas o residentes en Chile. El régimen tributario al que por defecto la Compañía estará sujeta a partir del 1 de enero de 2017 es el parcialmente integrado.

Asimismo, la Compañía podrá optar al cambio de régimen, distinto del régimen por defecto dentro de los tres últimos meses del año comer-cial anterior (2016), mediante la aprobación de Junta Extraordinaria de Accionistas, con un quórum de a lo menos dos tercios de las ac-ciones emitidas con derecho a voto y se hará efectiva presentando la declaración suscrita por la Compañía, acompañada del acta reducida a escritura pública suscrita por la sociedad. La Compañía deberá man-tenerse en el régimen de tributación que les corresponda, durante a lo menos cinco años comerciales consecutivos. Transcurrido dicho período, podrá cambiarse de régimen, debiendo mantener el nuevo régimen a los menos durante cinco años consecutivos.

El impuesto diferido se mide empleando las tasas fiscales que se espera sean de aplicación a las diferencias temporarias en el perío-do en el que se reversen usando tasas fiscales que por defecto les aplican a la fecha de balance, tal como se indica a continuación.

22. OPERAcIONEs DIscONTINUAs

La Compañía no presenta este tipo de transacciones en los períodos bajo reporte.

23. OTROs

La Compañía no presenta este tipo de transacciones en los períodos bajo reporte.

AÑO PARCIALMENTE INTEGRADO2015 22.5%2016 24%2017 25.5%2018 27%

NIVEL 1 NIVEL 2 NIVEL 3 TOTAL COSTO AMORTIzADOEFECTO EN RESULTADO

EFECTO EN OCI (OTHER

COMPRENSIVE INCOME)

invErSiOnES nAciOnAlES 49.582.478 - - 49.582.478 49.678.703 (484.800) -rEnTA fiJA 33.261.030 - - 33.261.030 33.376.209 (495.658) -inSTruMEnTOS DEl ESTADO - - - - - - -inSTruMEnTOS EMiTiDOS POr El SiSTEMA finAnciErO 26.035.604 - - 26.035.604 26.194.119 (270.323) -inSTruMEnTO DE DEuDA O crÉDiTO 7.225.426 - - 7.225.426 7.182.090 (225.335) -inSTruMEnTO DE EMPrESAS nAciOnAlES TrAnSADOS En El EXTrAnJErO

- - - - - - -

MuTuOS HiPOTEcAriOS - - - - - - -OTrOS - - - - - - -rEnTA vAriABlE 16.321.448 - - 16.321.448 16.302.494 10.858 -AcciOnES DE SOciEDADES AnÓniMAS ABiErTAS - - - - - - -AcciOnES DE SOciEDADES AnÓniMAS cErrADAS - - - - - - -fOnDOS DE invErSiÓn - - - - - - -fOnDOS MuTuOS 16.321.448 - - 16.321.448 16.302.494 10.858 -OTrOS - - - - - - -invErSiOnES En El EXTrAnJErO 652.992 - - 652.992 870.517 (198.218) -rEnTA fiJA EXTrAnJErA - - - - - - -TÍTulOS EMiTiDOS POr ESTADOS Y BAncOS cEnTrAlES EXTrAnJE-rOS

- - - - - - -

TÍTulOS EMiTiDOS POr BAncOS Y finAnciErAS EXTrAnJErAS - - - - - - -TÍTulOS EMiTiDOS POr EMPrESAS EXTrAnJErAS - - - - - - -rEnTA vAriABlE EXTrAnJErA 652.992 - - 652.992 870.517 (198.218) -AcciOnES DE SOciEDADES EXTrAnJErAS - - - - - (109.400) -cuOTAS DE fOnDOS DE invErSiÓn EXTrAnJErOS - - - - - - -cuOTAS DE fOnDOS DE invErSiÓn cOnSTiTuiDOS En El PAÍS cuYOS AcTivOS ESTÁn invErTiDOS En vAlOrES EXTrAnJErOS

652.992 - - 652.992 870.517 (88.818) -

cuOTAS DE fOnDOS MuTuOS EXTrAnJErOS - - - - - - -cuOTAS DE fOnDOS MuTuOS cOnSTiTuiDOS En El PAÍS cuYOS AcTivOS ESTÁn invErTiDOS En vAlOrES EXTrAnJErOS

- - - - - - -

OTrOS - - - - - - -DErivADOS - - - - - - -DErivADOS DE cOBErTurA - - - - - - -DErivADOS DE invErSiÓn - - - - - - -OTrOS - - - - - - -TOTAl 50.235.470 - - 50.235.470 50.549.220 (683.018) -

(8) AcTIvOs FINANcIEROs A vALOR RAZONABLE8.1 AcTIvOs FINANcIEROs A vALOR RAZONABLE


80

RUT NOMBRE DE SOCIEDADPAíS DE

DESTINO

NATURALEzA DE LA

INVERSIÑON

MONEDA DE CONTROL DE

INVERSIóNNº DE

ACCIONES% DE

PARTICIPACIóNPATRIMONIO

SOCIEDAD M$

RESULTADO DEL EJERCICIO

M$

VALOR COSTO DE LA

INVERSIóN M$

DETERIORO DE LA INVERSIóN

M$

VALOR FINAL INVERSIóN

(VP) M$20552322704 rigel Perú S.A. compañía de Seguros de vida PErÚ iA nuevo Sol 34.647.081 99,99999 6.829.794 (109.400) 6.483.470 (109.400) 6.829.793

TOTAl 34.647.081 6.829.794 (109.400) 6.483.470 (109.400) 6.829.793

8.2 Derivados de cobertura e inversión

8.2.1 Estrategia en el uso de derivados

La Política de Inversiones de la Compañía establece que sólo se utilizarán instrumentos derivados con fines de cobertura de ries-gos. Es así como a partir de octubre de este año, la Compañía realizó forwards de tipo de cambio con el fin de cubrir los riesgos que se originan a partir de la exposición al Nuevo Sol Peruano por la operación de Rigel Perú.

Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no presenta este tipo de transacciones.

8.2.2 Posición en contratos derivados (Forwards, Opciones y Swap)

La Compañía no presenta este tipo de transacciones.

8.2.3 Posición en contratos derivados (Futuros)


8.2.4 Operaciones de venta corta


8.2.5 Contrato de opciones


8.2.6 Contratos de Forwards


(12) PARTIcIPAcIONEs EN ENTIDADEs DEL gRUPO12.1 PARTIcIPAcIONEs EN EMPREsAs sUBsIDIARIAs (FILIALEs)

12.3 cAMBIO EN INvERsIONEs EN EMPREsAs RELAcIONADAs

CONCEPTO FILIALES COLIGADASSAlDO iniciAl 8.233.993 -ADQuiSiciOnES(+) - -vEnTAS/TrAnSfErEnciAS (1.456.862) -rEcOnOciMiEnTO En rESulTADO (+/-) (109.400) -DiviDEnDO rEciBiDOS - -DETEriOrO (-) - -DifErEnciA DE cAMBiO (+/-) 152.389 -OTrOS (+/-) 9.673 -SAlDO finAl (=) 6.829.793 -

(16) cUENTAs POR cOBRAR AsEgURADOs16.1 sALDOs ADEUDADOs POR AsEgURADOs

CONCEPTOSALDOS CON

EMPRESAS RELACIONADASSALDOS CON

TERCEROS TOTALcuEnTAS POr cOBrAr ASEGurADAS (+) - 16.927.520 16.927.520cuEnTAS POr cOBrAr cOASEGurO (lÍDEr) - - -DETEriOrO (-) - - -TOTAl (=) - 16.927.520 16.927.520AcTivOS cOrriEnTES (cOrTO PlAZO) - 16.927.520 16.927.520AcTivOS nO cOrriEnTES (lArGO PlAZO) - - -


81

PRIMAS ASEGURADOS

CON ESPECIFICACIóN DE FORMA DE PAGO

VENCIMIENTO DE SALDOSPRIMAS

DOCUMENTADAS

PRIMASSEGURO INV. Y SOB. DL 3500 PLAN PAGO PAC

PLANPAGO PAT

PLANPAGO CUP PLAN PAGO CìA.

SIN ESPECIFICARFORMA DE PAGO

CUENTASPOR COBRAR COASEGURO(NO LíDER)

OTROSDEUDORES

SEGurOS rEvOcABlES - - - - - - - - -

TOTAL CUENTAS POR COBRAR ASEGURADOS

1.vEnciciMiEnTO AnTEriOrES A lA fEcHA DE lOS ESTADOS finAnciErOS

- - - - - - - - -

MESES AnTEriOrESMES J-3 (SEPTiEMBrE) - - - - - - - - -MES J-2(OcTuBrE) - - - - - - - - -MES J -1 (nOviEMBrE) - - - - - - - - -MES J (DiciEMBrE) - - - - - - - - -2 DETEriOrO - - - - - - - - --PAGOS vEnciDOS - - - - - - - - --vOlunTAriAS - - - - - - - - -3.AJuSTES POr nO iDEnTificAciÓn - - - - - - - - -4.SuBTOTAl (1-2-3) - - - - - - - - -5.vEnciMiEnTO POSTEriOrES A lA fEcHA DE lOS ESTADOS finAnciErOS

- - - - - - 192.652 - -

MESJ+1 (EnErO) - - - - - - 192.652 - -MESJ+2 (fEBrErO) - - - - - - - - -MESES POSTEriOrES - - - - - - - - -6.DETEriOrO - - - - - - - - --PAGOS vEnciDOS - - - - - - - - --vOlunTAriOS - - - - - - - - --SuBTOTAl (5-6) - - - - - - 192.652 - -SEGurOS nO rEvOcABlES8.vEnciMiEnTO AnTEriOrES A lA fEcHA DE lOS ESTADOS finAnciErOS

- 495.942 - - - - - - -

9.vEnciMiEnTO POSTEriOrES A lA fEcHA DE lOS ESTADOS finAnciErOS

- 16.238.926 - - - - - - -

10. DETEriOrO - - - - - - - - -11.SuBTOTAl (8-9-10) - 16.734.868 - - - - - - - -12. TOTAl (4+7+11) - 16.734.868 - - - - 192.652 - - 16.927.52013.crÈDiTO nO EXiGiBlE DE filA 4 - - - - - - - - - M/nAciOnAl14.crÈDiTO nO vEnciDO SEGurOS rEvOcABlES - - - - - - 192.652 - - 16.927.520

M/EXTrAnJErA

16.2 Deudores por primas por vencimiento


82


83

CONCEPTOS M$SAlDO iniciAl Al 1ErO DE EnErO 114rESErvA POr vEnTA nuEvA 113.166liBErAciÓn DE rESErvA (114)liBErAciÓn DE rESErvA STOcK (114)liBErAciÓn DE rESErvA vEnTA nuEvA -OTrOS -TOTAl rESErvA riESGO En curSO 113.166

MES TASAOcT-15 2,69nOv-15 2,70Dic-15 2,70

RESERVA SEGURO DE INVALIDEz Y SOBREVIVENCIA M$SAlDO iniciAl Al 01.01.2015 34.639.767incrEMEnTO DE SiniESTrOS 94.445.416invAliDEZ TOTAl 56.104.683invAliDEZ PArciAl 18.345.158SOBrEvivEnciA 19.995.575liBErAciÓn POr PAGO DE APOrTES ADiciOnAlES (-) 71.950.057invAliDEZ TOTAl 50.517.279invAliDEZ PArciAl 1.680.684SOBrEvivEnciA 19.772.094PAGO DE PEnSiOnES TrAnSiTOriAS invAliDEZ PArciAl (-) 884.737AJuSTE POr TASA DE inTErÉS (+/-) (511.794)OTrOS 7.791.445TOTAl rESErvA SEGurO DE invAliDEZ Y SOBrEvivEnciA 63.530.040

16.3 Evolución del deterioro asegurados

La Compañía no ha reconocido pérdidas por deterioro, dado que en el período bajo reporte no se ha observado la existencia de indica-dores de deterioro.

(25) REsERvAs TécNIcAs25.1 Reserva para seguros de vida

25.1.1 Reserva de riesgo en curso

25.1.2 Reserva seguros previsionales

Rigel Seguros de Vida S.A. no mantiene seguros de Rentas Vitalicias al 31 de diciembre de 2015.

Tasa de descuento


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RESERVA DE SINIESTROSSALDO INICIAL AL 1ERO DE ENERO INCREMENTO DISMINUCIONES

AJUSTE POR DIFERENCIA DE

CAMBIO OTROS SALDO FINALliQuiDADOS Y nO PAGADOS - - - - - -liQuiDADOS Y cOnTrOvErTiDOS POr El ASEGurADO

- - - - - -

En PrOcESO DE liQuiDAciÓn 17.608 462.436 (17.608) - - 462.436OcurriDOS Y nO rEPOrTADOS - 125.545 - - - 125.545TOTAl rESErvA DE SiniESTrOS 17.608 587.981 (17.608) - - 587.981

25.1.3 Reservas matemáticas

La Compañía no posee este tipo operaciones en el período bajo reporte.

25.1.4 Reserva valor del fondo

La Compañía, dado que no mantiene seguros con cuenta única de inversión, no posee este tipo de reserva.

25.1.4.1 Reserva de descalce seguros con cuenta de inversión (CUI)


25.1.5 Reserva rentas privadas


25.1.6 Reserva de siniestros

25.1.7 Reserva de insuficiencia de primas

De acuerdo a lo instruido en la NCG Nº243 de la SVS, al cierre de los estados financieros trimestrales se deben proyectar los flujos rema-nentes de primas, siniestros y costos asociados a la administración de estos siniestros, y calcular el valor presente de los flujos netos.

La aplicación de este test a las fracciones adjudicadas de hombres (1) y mujeres (2) del seguro SIS para el periodo de cobertura Julio 2014-Junio 2016 arrojó insuficiencia de primas para la fracción de hombres y suficiencia para las fracciones de mujeres. La reserva directa por este concepto alcanza a UF 20.547 y como la compañía mantiene una reaseguro cuota parte proporcional, el monto retenido alcanzó a UF 14.383.

25.1.8 Otras reservas

La Compañía completó la liberación de la reserva voluntaria adicional asociada a la fracción de hombres adjudicada en la 2° licitación del seguro SIS conforme el modelo autorizado por la Superintendencia de Valores y Seguros. Se trata de un seguro en su fase final de pago de siniestros y con perspectivas de tasa de pago de aportes al alza y por tanto con una volatidad de la tasa siniestral final muy acotada.

25.2 Calce

La Compañía, dado que no mantiene seguros de rentas vitalicias, no le resulta aplicable la información relativa al Calce.

A.1 INVALIDEZ SIN PRIMER DICTAMEN EJECUTORIADO O CON PRIMER DICTAMEN EJECUTORIADO PERO SIN ANTECEDENTES PARA LA DETERMINACIÓN DE SU COSTO NUMERO DE SINIESTROS

COSTO INVALIDEz TOTAL PROB. PAGO

COSTO INVALIDEz PARCIAL PROB. PAGO

RESERVA TOTAL MINIMA

% PARTICIPACION NO

RESERVA COMPAÑíA_UF

RESERVA COMPAÑíA_M$

i1 Sin DicTÁMEn 1 2.648 40,00% 1.907 12,83% 1.304 14,29% 186 4.774 i2T TOTAl APrOBADA En AnÁliSiS ciA 0 0 92,38% 0 3,47% 0 14,29% 0 0 i2P PArciAl APrOBADA En AnAliSiS ciA 0 0 8,43% 0 71,64% 0 14,29% 0 0 i3T TOTAl APrOBADA rEclAMADAS ciA 0 0 64,61% 0 16,10% 0 14,29% 0 0 i3Pc PArciAl APrOBADA rEclAMADAS ciA 0 0 10,81% 0 46,98% 0 14,29% 0 0 i3PA PArciAl APrOBADA rEclAMADAS AfiliADO 0 0 35,22% 0 52,15% 0 14,29% 0 0 i4 rEcHAZADAS DEnTrO DEl PlAZO DE rEclAMAciÓn 0 0 2,72% 0 2,64% 0 14,29% 0 0 i5 rEcHAZADAS En PrOcESO DE rEclAMAciÓn 0 0 6,44% 0 6,25% 0 14,29% 0 0 i6T TOTAl DEfiniTivO POr El PriMEr DicTAMEn 8 3.300 100,00% 2.422 0,00% 3.300 14,29% 471 12.080 i6P PArciAl DEfiniTivO, POr El PriMEr DicTAMEn - - - - - - - - -TOTAl 9 5.948 4.329 4.603 658 16.855

25.3 Reserva SIS

1. Reserva de siniestros en proceso por grupo

(Cifras en unidades de fomento).

• Contrato:01/07/2010-30/06/2012• Grupo:Masculino

A. Invalidez

A.2.1 invÁliDOS TrAnSiTOriOS Sin SOliciTuD DE clASificAciÓn POr El SEGunDO DicTAMEn

INVáLIDOS TRANSITORIOSNUMERO DE SINIESTROS

RESERVA TOTAL MINIMA % PARTICIPACIóN



i6P PArciAl DEfiniTivO POr El PriMEr DicTAMEn 34 25.612 14,29% 3.659 93.772


85

A.2.2 INVÁLIDOS PARCIALES TRANSITORIOS CON SOLICITUD POR EL SEGUNDO DICTAMEN

NUMERO DE SINIESTROS

COSTO INVALIDEz

TOTAL PROB PAGO

COSTO INVALIDEz

PARCIAL PROB PAGO CONTRIBUCION PROB PAGORESERVA

TOTAL MINIMA%

PARTICIPACIóNRESERVA

COMPAÑíA_UFRESERVA

COMPAÑíA_M$K1 Sin DicTÁMEn 96 121.410 34,63% 88.083 53,89% 3.138 11,48% 89.872 14,29% 12.839 329.048 K2T TOTAl APrOBADAS, En AnÁliSiS cÍA 18 16.757 87,83% 12.271 10,27% 635 1,91% 15.989 14,29% 2.284 58.541 K2P PArciAl APrOBADAS En AnÁliSiS cÍA 18 18.816 3,86% 13.700 92,29% 509 3,85% 13.389 14,29% 1.913 49.022 K3T TOTAl APrOBADAS rEclAMADAS cÍA 48 72.315 60,36% 52.446 33,43% 2.171 6,21% 61.314 14,29% 8.759 224.489 K3Pc PArciAl APrOBADAS rEclAMADAS cÍA 33 39.791 12,20% 28.922 61,46% 1.133 26,34% 22.928 14,29% 3.275 83.945 K3PA PArciAl APrOBADAS rEclAMADAS AfiliADO

9 11.604 27,03% 8.472 68,24% 377 4,73% 8.935 14,29% 1.276 32.715

K4 rEcHAZADAS, DEnTrO DEl PlAZO DE rEclAMAciÓn

7 16.085 6,31% 11.578 13,82% 249 79,87% 2.813 14,29% 402 10.300

K5 rEcHAZADAS, En PrOcESO DE rEclAMAciÓn 26 47.592 11,05% 34.543 24,21% 1.360 64,74% 14.504 14,29% 2.072 53.102 K6T TOTAl DEfiniTivO 39 36.880 100,00% 27.088 0,00% 0 0,00% 36.880 14,29% 5.269 135.030 K6P PArciAl DEfiniTivO 44 53.794 0,00% 39.158 100,00% 0 0,00% 39.158 14,29% 5.594 143.368 K6n nO invAliDOS 30 0 0,00% 0 0,00% 885 100,00% 885 14,29% 126 3.240 TOTAl 368 435.046 316.261 10.456 306.667 43.810 1.122.801

A.2.3 invÁliDOS TrAnSiTOriOS fAllEciDOS

NUMERO DE SINIESTROS APORTE ADICIONAL % PARTICIPACION

APORTE ADICIONAL COMPAÑíA_UF


invÁliDOS TrAnSiTOriOS fAllEciDOS 1 255 14,29% 36 934

NUMERO DE SINIESTROS COSTO TOTAL PROB PAGO RESERVA TOTAL MINIMA % PARTICIPACIóN RESERVA COMPAÑíA_UFRESERVA TOTAL COMPAÑíA_M$

B.1 cOSTO ESTiMADO 5 7.956 100,00% 7.956 14,29% 1.137 29.129 B.2 cOSTO rEAl - - - - - - -

B. Sobrevivencia


86

NÚMERO DE SINIESTROS(1)

RESERVA TECNICA (2)

RESERVA DE INSUFICIENCIA

DE PRIMA(3)

RESERVA ADICIONAL

(4)

RESERVA TOTAL COMPAÑíA

(5)REASEGURO

(6)

RESERVA NETA DE REASEGUROS

(7)1. invAliDEZ 412 49.241 49.241 49.2411.A. invÁliDOS 411 49.205 49.205 49.205 1.A.1. liQuiDADOS - - - - - - - 1.A.2. En PrOcESO DE liQuiDAciÓn 411 49.205 - - 49.205 - 49.205 1.A.3. OcurriDOS Y nO rEPOrTADOS - - - - - - -

1.B. invÁliDOS TrAnSiTOriOS fAllEciDOS 1 36 - - 36 - 36 1.B.1. liQuiDADOS - - - - - - - 1.B.2. En PrOcESO DE liQuiDAciÓn 1 36 - - 36 - 36

2. SOBrEvivEnciA 5 1.141 - - 1.141 - 1.141 2.1. liQuiDADOS - - - - - - - 2.2. En POrcESO DE liQuiDAciÓn 5 1.141 - - 1.141 - 1.141 2.3. OcurriDOS Y nO rEPOrTADOS - - - - - - -

TOTAl 417 50.382 - - 50.382 - 50.382

2. Reserva de invalidez y sobrevivencia

• Reservasdeinvalidezysobrevivencia,(cifrasenunidadesdefomento)• Contrato:01/07/2010-30/06/2012• Grupo:Masculino


87

A.1 INVALIDEZ SIN PRIMER DICTAMEN EJECUTORIADO O CON PRIMER DICTAMEN EJECUTORIADO PERO SIN ANTECEDENTES PARA LA DETERMINACIÓN DE SU COSTONUMERO DE SINIESTROS




% PARTICIPACION NO



i1 Sin DicTÁMEn 2.131 3.577.303 40,00% 2.698.426 12,83% 1.776.995 11,11% 197.444 5.060.309i2T TOTAl APrOBADA En AnÁliSiS ciA 350 585.044 92,38% 441.274 3,47% 555.770 11,11% 61.752 1.582.653i2P PArciAl APrOBADA En AnAliSiS ciA 91 146.073 8,43% 110.466 71,64% 91.444 11,11% 10.160 260.402i3T TOTAl APrOBADA rEclAMADAS ciA 341 574.443 64,61% 433.386 16,10% 440.925 11,11% 48.992 1.255.611i3Pc PArciAl APrOBADA rEclAMADAS ciA 271 464.628 10,81% 350.097 46,98% 214.670 11,11% 23.852 611.310i3PA PArciAl APrOBADA rEclAMADAS AfiliADO 59 159.168 35,22% 119.593 52,15% 118.419 11,11% 13.158 337.220i4 rEcHAZADAS DEnTrO DEl PlAZO DE rEclAMAciÓn 363 595.723 2,72% 448.722 2,64% 28.046 11,11% 3.116 79.866i5 rEcHAZADAS En PrOcESO DE rEclAMAciÓn 539 1.188.840 6,44% 895.782 6,25% 132.556 11,11% 14.728 377.475i6T TOTAl DEfiniTivO POr El PriMEr DicTAMEn 438 629.008 100,00% 477.821 0,00% 629.008 11,11% 69.890 1.791.213i6P PArciAl DEfiniTivO, POr El PriMEr DicTAMEn - - - - - - - - -TOTAl 4.583 7.920.230 5.975.567 3.987.833 443.093 11.356.059




A. INvALIDEZ





i6p Parcial definitivo por el primer dictamen 1.124 1.354.333 11,11% 150.481 3.856.703

A.2.1 invAliDOS TrAnSiTOriOS Sin SOliciTuD DE clASificAciÓn POr El SEGunDO DicTAMEn


88



COSTO INVALIDEz

TOTAL PROB PAGO

COSTO INVALIDEz


TOTAL MINIMA%



COMPAÑíA_M$K1 Sin DicTÁMEn 7 13.697 34,63% 10.251 53,89% 328 11,48% 10.305 11,11% 1.145 29.346K2T TOTAl APrOBADA En AnÁliSiS ciA 1 2.866 87,83% 2.185 10,27% 128 1,91% 2.744 11,11% 305 7.814K2P PArciAl APrOBADA En AnAliSiS ciA 1 2.876 3,86% 2.170 92,29% 101 3,85% 2.117 11,11% 235 6.029K3T TOTAl APrOBADA rEclAMADAS ciA 0 0 60,36% 0 33,43% 0 6,21% 0 11,11% 0 0K3Pc PArciAl APrOBADA rEclAMADAS ciA 1 3.735 12,20% 2.793 61,46% 85 26,34% 2.195 11,11% 244 6.250K3PA PArciAl APrOBADA rEclAMADAS AfiliADO

0 0 27,03% 0 68,24% 0 4,73% 0 11,11% 0 0

K4 rEcHAZADAS DEnTrO DEl PlAZO DE rEclAMAciÓn

0 0 6,31% 0 13,82% 0 79,87% 0 11,11% 0 0

K5 rEcHAZADAS En PrOcESO DE rEclAMAciÓn 0 0 11,05% 0 24,21% 0 64,74% 0 11,11% 0 0K6T TOTAl DEfiniTivO 1 0 100,00% 86 0,00% 0 0,00% 0 11,11% 0 0K6P PArciAl DEfiniTivO 1 419 0,00% 372 100,00% 0 0,00% 372 11,11% 41 1.060K6n nO invAliDOS 0 0 0,00% 0 0,00% 0 100,00% 0 11,11% 0 0TOTAl 12 23.593 17.857 642 17.734 1.970 50.499







89


RESERVA TECNICA (2)


DE PRIMA(3)

RESERVA ADICIONAL

(4)


(5)REASEGURO

(6)


(7)1. invAliDEZ 6.539 688.183 20.547 0 708.730 212.619 496.1111A. invÁliDOS 6.539 688.183 20.547 0 708.730 212.619 496.1111.A 1. liQuiDADOS 0 0 20.547 0 20.547 6.164 14.3831.A 2. En PrOcESO DE liQuiDAciÓn 5.719 602.669 0 0 602.669 180.801 421.8681.A 3. OcurriDOS Y nO rEPOrTADOS 816 85.514 0 0 85.514 25.654 59.860

1B. invÁliDOS TrAnSiTOriOS fAllEciDOS 0 0 0 0 0 0 01.B 1. liQuiDADOS 0 0 0 0 0 0 01.B 2. En PrOcESO DE liQuiDAciÓn 0 0 0 0 0 0 0

2. SOBrEvivEnciA 872 101.094 0 0 101.094 30.328 70.7662.1. liQuiDADOS 0 0 0 0 0 0 02.2. En PrOcESO DE liQuiDAciÓn 268 26.005 0 0 26.005 7.801 18.2032.3. OcurriDOS Y nO rEPOrTADOS 604 75.090 0 0 75.090 22.527 52.563

TOTAl 7.411 789.277 20.547 0 809.824 242.947 566.877

B. SOBrEvivEnciA


B.1 cOSTO ESTiMADO 268 232.534 100,00% 232.534 11,11% 25.837 662.180B.2 cOSTO rEAl

2. Reservas de Invalidez y Sobrevivencia




90





% PARTICIPACION N0



i1 Sin DicTÁMEn 1.412 2.748.722 28,13% 2.033.979 14,23% 1.062.548 40,00% 425.019 10.892.858i2T TOTAl APrOBADA En AnÁliSiS ciA 119 268.451 87,29% 198.764 5,76% 245.775 40,00% 98.310 2.519.594i2P PArciAl APrOBADA En AnAliSiS ciA 49 99.575 6,57% 73.836 70,63% 58.691 40,00% 23.476 601.675i3T TOTAl APrOBADA rEclAMADAS ciA 246 467.892 59,23% 347.136 18,47% 341.264 40,00% 136.506 3.498.519i3Pc PArciAl APrOBADA rEclAMADAS ciA 217 419.438 7,75% 310.842 48,45% 183.114 40,00% 73.246 1.877.220i3PA PArciAl APrOBADA rEclAMADAS AfiliADO 43 132.821 27,45% 98.324 60,39% 95.841 40,00% 38.336 982.527i4 rEcHAZADAS DEnTrO DEl PlAZO DE rEclAMAciÓn 284 508.269 1,83% 376.600 2,66% 19.328 40,00% 7.731 198.142i5 rEcHAZADAS En PrOcESO DE rEclAMAciÓn 457 1.098.287 3,95% 813.496 5,76% 90.279 40,00% 36.112 925.512i6T TOTAl DEfiniTivO POr El PriMEr DicTAMEn 128 247.482 100,00% 183.151 0,00% 247.482 40,00% 98.993 2.537.099i6P PArciAl DEfiniTivO, POr El PriMEr DicTAMEn - - - - - - 40,00% - -TOTAl 2.955 5.990.936 4.436.128 2.344.323 937.729 24.033.145



• Contrato:01/07/2014-30/06/2016• Grupo:Femenino

A. Invalidez





i6P PArciAl DEfiniTivO POr El PriMEr DicTAMEn 712 1.090.448 40,00% 436.179 11.178.879



91



COSTO INVALIDEz

TOTAL PROB PAGO

COSTO INVALIDEz


TOTAL MINIMA%



COMPAÑíA_M$K1 Sin DicTÁMEn 4 2.157 32,68% 1.656 56,23% 75 11,09% 1.644 40,00% 658 16.858K2T TOTAl APrOBADA En AnÁliSiS ciA 1 578 84,97% 427 12,67% 8 2,36% 546 40,00% 218 5.592K2P PArciAl APrOBADA En AnAliSiS ciA 0 0 3,98% 0 92,76% 0 3,26% 0 40,00% 0 0K3T TOTAl APrOBADA rEclAMADAS ciA 0 0 60,71% 0 33,12% 0 6,17% 0 40,00% 0 0K3Pc PArciAl APrOBADA rEclAMADAS ciA 0 0 10,86% 0 68,00% 0 21,14% 0 40,00% 0 0K3PA PArciAl APrOBADA rEclAMADAS AfiliADO

0 0 26,67% 0 70,00% 0 3,33% 0 40,00% 0 0


0 0 2,95% 0 13,08% 0 83,97% 0 40,00% 0 0

K5 rEcHAZADAS En PrOcESO DE rEclAMAciÓn 0 0 4,76% 0 21,09% 0 74,15% 0 40,00% 0 0K6T TOTAl DEfiniTivO 0 0 100,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 40,00% 0 0K6P PArciAl DEfiniTivO 0 0 0,00% 0 100,00% 0 0,00% 0 40,00% 0 0K6n nO invAliDOS 0 0 0,00% 0 0,00% 0 100,00% 0 40,00% 0 0TOTAl 5 2.735 2.083 83 2.190 876 22.451





inválidos Transitorios fallecidos 0 0 40,00% 0 0



B. Sobrevivencia


92


RESERVA TECNICA (2)


DE PRIMA(3)

RESERVA ADICIONAL

(4)


(5)REASEGURO

(6)


(7)1. invAliDEZ 4.202 1.550.679 0 0 1.550.679 465.204 1.085.4761A. invÁliDOS 4.202 1.550.679 0 0 1.550.679 465.204 1.085.4761.A 1. liQuiDADOS 0 0 0 0 0 0 01.A 2. En PrOcESO DE liQuiDAciÓn 3.672 1.388.807 0 0 1.388.807 416.642 972.1651.A 3. OcurriDOS Y nO rEPOrTADOS 530 161.873 0 0 161.873 48.562 113.311



TOTAl 4.493 1.639.166 0 0 1.639.166 491.750 1.147.416

2. Reservas de invalidez y sobrevivencia

Cifras en unidades de fomento



93


94

26.2 Deudas por operaciones de reaseguro

1 ….N

REASEGURADORESNACIONALES

SUB TOTAL 1 2

REASEGURADORESExTRANJEROS

SUB TOTAL TOTAL GENERALnOMBrE DEl cOrrEDOr:cODiGO DE iDEnTificAciÓn DEl cOrrEDOr:TiPO DE rElAciÓn:PAÍS:nOMBrE DEl rEASEGurADOr: caja reaseguradora

de chileMapfre re rGA

cODiGO DE iDEnTificAciÓn: r-49 r-101 r-210TiPO DE rElAciÓn: nr nr nrPAÍS: chile España uSAvEnciMiEnTOS DE SAlDOS1. SAlDOS Sin rETEnciÓn 7.596.496 69.745 150.315 220.060 7.816.556 MESES AnTEriOrES - 69.745 69.745 69.745 (MES J-3) - - - (MES J-2) - - - (MES J-1) - - - (MES J) - - - (MES J+1) - - - (MES J+2) - - - (MES J+3) 7.596.496 7.596.496 150.315 150.315 7.746.811 MESES POSTEriOrES - - -

2. fOnDOS rETEniDOS 0 0 0

TOTAl cuEnTA 5.21.32.20 (1+2)

7.596.496 220.060 7.816.556

MOnEDA nAciOnAl 7.596.496 MOnEDA EXTrAnJErA 220.060


95

OBliGAciÓn DE invErTir lAS rESErvAS TÉcnicAS Y PATriMOniO DE riESGO. 57.349.625rESErvAS TÉcnicAS 53.626.968PATriMOniO DE riESGO 3.722.657invErSiOnES rEPrESEnTATivAS DE rESErvAS TÉcnicAS Y PATriMOniO DE riESGO. 69.948.921SuPErÁviT (DÉficiT) DE invErSiOnES rEPrESEnTATivAS DE rESErvAS TÉcnicAS Y PATriMOniO DE riESGO 12.599.296

TOTAl rESErvA SEGurOS PrEviSiOnAlES 44.858.405rESErvA DE rEnTAS viTAliciAS5.31.21.21 rESErvA DE rEnTAS viTAliciAS5.14.22.10 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lA rESErvA DE rEnTAS viTAliciAS -rESErvA SEGurO invAliDEZ Y SOBrEvivEnciA 44.858.4055.21.31.22 rESErvA SEGurO invAliDEZ Y SOBrEvivEnciA 63.530.0405.14.22.20 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lA rESErvA SEGurO invAliDEZ Y (18.671.635)

PATriMOniO nETO 16.812.884PATriMOniO cOnTABlE 23.688.376AcTivO nO EfEcTivO (-) (6.875.492)EnDEuDAMiEnTOTOTAl 3.26finAnciErO 0.07

(48) sOLvENcIA48.1 Cumplimiento régimen de inversiones y endeudamiento

48.2 Obligación de invertir


96

TOTAl rESErvAS ADiciOnAlES 368.625 rESErvA DE inSuficiEnciA DE PriMAS 368.625 5.21.31.80 rESErvA DE inSuficiEnciA DE PriMAS 526.607 5.14.27.00 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lA rESErvA DE inSuficiEnciA DE PriMAS 157.982 OTrAS rESErvAS TÉcnicAS - 5.21.31.90 OTrAS rESErvAS TÉcnicAS - 5.14.28.00 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En OTrAS rESErvAS TÉcnicAS

PriMAS POr PAGAr 7.816.556 5.21.32.20 DEuDAS POr OPErAciOnES DE rEASEGurO 7.816.556 5.21.32.31 PriMAS POr PAGAr POr OPErAciOnES DE cOASEGurO

TOTAl OBliGAciÓn DE invErTir rESErvAS TEcnicAS 53.626.968

TOTAl OBliGAciÓn DE invErTir (rESErvAS TÉcnicAS + PATriMOniO DE riESGO) 57.349.625

TOTAl rESErvAS SEGurOS nO PrEviSiOnAlES 583.382 rESErvA DE riESGO En curSO 55.644 5.21.31.10 rESErvA DE riESGO En curSO 113.166 5.14.21.00 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lA rESErvA DE riESGO En curSO (57.522) rESErvA MATEMÁTicA5.21.31.30 rESErvA MATEMÁTicA5.14.23.00 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lA rESErvA MATEMÁTicA5.21.31.40 rESErvA vAlOr DEl fOnDOrESErvA DE rEnTAS PrivADAS5.21.31.50 rESErvA DE rEnTAS PrivADAS5.14.24.00 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lA rESErvA DE rEnTAS PrivADASrESErvA DE SiniESTrOS 527.738 5.21.31.60 rESErvA DE SiniESTrOS 587.981 5.21.32.32 SiniESTrOS POr PAGAr POr OPErAciOnES DE cOASEGurO5.14.25.00 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lA rESErvA DE SiniESTrOS (60.243) rESErvA cATASTrÓficA DE TErrEMOTO5.21.31.70 rESErvA cATASTrÓficA DE TErrEMOTO5.14.26.00 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lA rESErvA cATASTrÓficA DE TErrEMOTO

PATriMOniO DE riESGO 3.722.657MArGEn DE SOlvEnciA 3.722.657PATriMOniO DE EnDEuDAMiEnTO 2.737.285((PE+Pi)/5) cÍAS SEG. GEnErAlES ((PE+Pi-rvf)/20)+(rvf/140) cÍAS SEG. viDA 2.737.685PASivO EXiGiBlE + PASivO inDirEcTO - rESErvAS TÉcnicAS 1.118.737PATriMOniO MÍniMO uf 90.000 ( uf 120.000 Si ES rEASEGurADOrA) 2.306.618


97

1,1- DEuDOrES POr rEASEGurO -1.1.1 PriMAS POr PAGAr rEASEGurADOrES -1.1.2 PriMAS POr PAGAr cOASEGurO -1.1.3 OTrAS -1,2 PcnG - DcnG -

PriMA cEDiDA nO GAnADA (PcnG) - DEScuEnTO DE cESiÓn nO GAnADO (DcnG) -

1,3 rrc P.P -1,4 rS PP -

ACTIVO NO EFECTIVO

CUENTA DELESTADO

FINANCIERO

ACTIVO INICIAL

M$FECHA

INICIAL

SALDO ACTIVO

M$

AMORTIzACIóN DEL PERíODO

M$

PLAzO DE AMORTIzACIóN

(MESES)GASTOS OrGAniZAciÓn Y PuESTA En MArcHAPrOGrAMAS cOMPuTAciOnAlES 5.15.12.00 92.147 06-05-2010 13.657 7.456 24

DErEcHOS, MArcAS, PATEnTESMEnOr vAlOr DE invErSiOnESrEASEGurO nO PrOPOrciOnAlGASTOS AnTiciPADOS 5.15.34.00 135.394 27-01-2014 13.432 121.962cuEnTA cOrriEnTE MErcAnTil 5.15.33.00 18.610 31-12-2015 18.610OTrOSTOTAl invErSiOnES nO EfEcTivAS 45.699

Primas por pagar (Sólo seguros generales)

48.3 Activos no efectivos

48.4 Inventario de inversiones

ACTIVO NO EFECTIVOSALDO

ESF

INV. NO REPRESENT.

DE R.T. Y P. R.)

INV.REPRESENT.

DE R.T. Y P. R.

INVERSIONES qUERESPALDAN

RESERVA TECNICA


PATRIMONIO DE RIESGO

SUPERAVIT INVERSIONES

A) inSTruMEnTOS EMiTiDOS POr El ESTADO O BAncO cEnTrAl - - - B) DEPÓSiTOS A PlAZO O TiTulOS rEPrESEnTATivOS DE cAPTAciOnES EMiTiDOS POr BAncOS E inSTiTuciOnES finAnciErAS. - -

B.1 DEPÓSiTOS Y OTrOS 4.779.524 - 4.779.524 3.664.265 254.365 860.894 B.2 BOnOS BAncAriOS 21.183.546 - 21.183.546 16.240.556 1.127.381 3.815.609

c) lETrAS DE crÉDiTO EMiTiDAS POr BAncOS E inSTiTuciOnES finAnciErAS. 72.534 72.534 55.609 3.860 13.065 D) BOnOS, PAGArÉS Y DEBEnTurES EMiTiDOS POr EMPrESAS PÚBlicAS O PrivADAS 7.225.426 - 7.225.426 5.539.437 384.535 1.301.454 DD) cuOTAS DE fOnDOS DE invErSiÓn - - - -

DD.1 MOBiliAriOS 652.992 652.992 500.622 34.752 117.618 DD.2 inMOBiliAriOS - - - - DD.3 cAPiTAl DE riESGO - - - -

E) AcciOnES DE SOciEDADES AnÓniMAS ABiErTAS ADMiTiDAS. - - - - EE) AcciOnES DE SOciEDADES AnÓniMAS inMOBiliAriAS. - - - - f) crÉDiTO A ASEGurADOS POr PriMA nO vEnciDA Y nO DEvEnGADA.(1Er.GruPO) - - - - G) SiniESTrOS POr cOBrAr A rEASEGurADOrES (POr SiniESTrOS) PAGADOS A ASEGurADOS nO vEnciDO. 2.699.099 - 2.699.099 2.069.288 143.645 486.166 H) BiEnES rAÍcES. - - - - H.1) BiEnES rAÍcES nO HABiTAciOnAlES PArA uSO PrOPiO O DE rEnTA - - - - H.2) BiEnES rAÍcES nO HABiTAciOnAlES EnTrEGADOS En lEASinG - - - - H.3) BiEnES rAÍcES HABiTAciOnAlES PArA uSO PrOPiO O DE rEnTA - - - - H.4) BiEnES rAÍcES HABiTAciOnAlES EnTrEGADOS En lEASinG - - - - i) crÉDiTO nO vEnciDO SEGurO DE invAliDEZ Y SOBrEvivEnciA D.l. nº 3500 Y crÉDiTO POr SAlDO cuEnTA inDiviDuAl.(2DO.GruPO) 16.927.520 192.652 16.734.868 12.829.937 890.623 3.014.308 ii) AvAncE A TEnEDOrES DE PÓliZAS DE SEGurOS DE viDA.(2DO.GruPO) - - - - J) AcTivOS inTErnAciOnAlES. - - - - K) crÉDiTO A cEDEnTES POr PriMA nO vEnciDA Y nO DEvEnGADA.(1Er.GruPO) - - - - l) crÉDiTO A cEDEnTES POr PriMA nO vEnciDA DEvEnGADA.(1Er.GruPO) - - - - M) DErivADOS - - - - - n) MuTuOS HiPOTEcAriOS EnDOSABlES - - - - Ñ) BAncOS 279.484 279.484 214.269 14.874 50.341 O) fOnDOS MuTuOS 16.321.448 - 16.321.448 12.512.985 868.622 2.939.841 P) OTrAS invErSiOnES finAnciErAS 6.829.793 6.829.793 - - - - Q) crÉDiTO DE cOnSuMO - - - - r) OTrAS invErSiOnES rEPrESEnTATivAS SEGÚn Dl nº 1092 (SÓlO MuTuAliADES) - - - - S) cAJA 50 50 - - - - T) MuEBlES PArA Su PrOPiO uSO 9.654 9.654 - - - - u) invErSiOnES DEPOSiTADAS BAJO El nº 7 DEl Dfl nº 251 - - - - u.1) Afr - - - - u.2) fOnDOS DE invErSiÓn PrivADOS nAciOnAlES - - - - u.3) fOnDOS DE invErSiÓn PrivADOS EXTrAnJErOS - - - - u.4) OTrAS invErSiOnES DEPOSiTADAS - - - - v) OTrOS…………………………………………………………… - - - - TOTAl 76.981.070 7.032.149 69.948.921 53.626.968 3.722.657 12.599.296


99

14 inf. finAnciErOS cOnSOliDADOS14 inf. finAnciErOS cOnSOliDADOS

infOrMES finAnciErOS rESuMiDOS cOnSOliDADOS

/ 14

100

14 inf. finAnciErOS cOnSOliDADOS14 inf. finAnciErOS cOnSOliDADOS

INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

Santiago, 26 de febrero de 2016

Señores Accionistas y DirectoresRigel Seguros de Vida S.A.

Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros consolida-dos adjuntos de Rigel Seguros de Vida S.A. y filial, que comprenden los estados consolidados de situación financiera al 31 de diciembre de 2015 y los correspondientes estados consolidados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha y las correspondientes notas a los esta-dos financieros consolidados. La Nota 6.III no ha sido auditada por nosotros y por lo tanto este informe no se extiende a la misma.

Responsabilidad de la Administración por los estados financieros

La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo con instrucciones y normas de preparación y presentación de información financiera emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de estados financieros consolidados que estén exentos de representa-ciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error.

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados a base de nuestra auditoría. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con normas de audi-toría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros consol-idados están exentos de representaciones incorrectas significativas.

Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener ev-idencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados depend-

en del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros consolidados, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas eval-uaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno per-tinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados de la entidad con el objeto de diseñar pro-cedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las es-timaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros consolidados.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.

Opinión

En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolida-dos presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Rigel Seguros de Vida S.A. y filial al 31 de diciembre de 2015, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con instruc-ciones y normas de preparación y presentación de información finan-ciera emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros.

Énfasis en un asunto- Base de contabilización

Tal como se describe en Nota 3) a los estados financieros consolida-dos, en virtud de sus atribuciones la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 17 de octubre de 2014 emitió el Oficio Circular N° 856 instruyendo a las entidades fiscalizadas registrar contra patrimo-nio las diferencias en activos y pasivos por impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento en la tasa de impues-tos de primera categoría introducido por la Ley N° 20.780.

Si bien los estados consolidados de resultados, de resultados inte-grales y los correspondientes estados consolidados de cambios en el patrimonio por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 fueron preparados sobre las mismas bases de contabilización,

BESTADOS finAnciErOS

cOnSOliDADOS

14 INF. FINANCIEROS CONSOLIDADOS

101

no son comparativos en lo referido a los registros de diferencias de activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos, de acuerdo a lo explicado en el párrafo anterior. Nuestra opinión no se modifica respecto de este asunto.

Otros asuntos - Información adicional

Nuestra auditoría fue efectuada con el propósito de formarnos una opinión sobre los estados financieros consolidados tomados como un todo. La información a continuación se presenta con el propósito de efectuar un análisis adicional al que se desprende de la información normalmente proporcionada en los estados consolidados financieros al 31 de diciembre de 2015:

Nota N°25.3 Reserva SISNota N°44 Moneda ExtranjeraCuadro Técnico N°6.01 Margen de ContribuciónCuadro Técnico N°6.02 Apertura de reserva de primasCuadro Técnico N°6.03 Costo de siniestrosCuadro Técnico N°6.04 Costo de rentasCuadro Técnico N°6.05 ReservasCuadro Técnico N°6.06 Seguros previsionalesCuadro Técnico N°6.07 PrimasCuadro Técnico N°6.08 Datos

Tal información adicional es responsabilidad de la Administración y fue derivada de, y se relaciona directamente con, los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados fi-nancieros consolidados al 31 de diciembre de 2015. La mencionada

14 inf. finAnciErOS cOnSOliDADOS

información adicional ha estado sujeta a los procedimientos de auditoría aplicados en la auditoría de los estados financieros consolidados y a ci-ertos procedimientos selectivos adicionales, incluyendo la comparación y conciliación de tal información adicional directamente con los regis-tros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros consolidados o directamente con los mismos es-tados financieros consolidados y los otros procedimientos adicionales, de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile.

En nuestra opinión, la información suplementaria al 31 de diciembre de 2015 se presenta razonablemente en todos los aspectos significa-tivos en relación con los estados financieros tomados como un todo.

Otros asuntos. Información no comparativa

De acuerdo a lo dispuesto por la Superintendencia de Valores y Se-guros, las notas a los estados financieros consolidados descritos en el primer párrafo y las notas y cuadros técnicos señalados en el párrafo anterior, no presentan información comparativa.

Otros asuntos

Los estados financieros consolidados de Rigel Seguros de Vida S.A. por el año terminado al 31 de diciembre de 2014 fueron auditados por otros auditores, quienes emitieron una opinión sin salvedades so-bre los mismos en su informe de fecha 24 de febrero de 2015.

Agustín Silva C.RUT: 8.951.059-7


102


M$31/12/14

M$5.10.00.00 TOTAl AcTivO 104.964.236 82.633.304

5.11.00.00 TOTAl DE invErSiOnES finAnciErAS 60.124.635 42.371.778

5.11.20.00 EfEcTivO Y EfEcTivO EQuivAlEnTE 7 355.735 196.029

5.11.20.00 AcTivOS finAnciErOS A vAlOr rAZOnABlE 8-13 59.768.900 42.175.749

5.11.30.00 AcTivOS finAnciErOS A cOSTO AMOrTiZADO - -

5.11.40.00 PrÉSTAMOS - -

5.11.41.00 AvAncE TEnEDOrES DE PÓliZAS - -

5.11.42.00 PrÉSTAMOS OTOrGADOS - -

5.11.50.00 invErSiOnES SEGurOS cuEnTA ÚnicA DE invErSiÓn (cui) - -

5.11.60.00 PArTiciPAciOnES DE EnTiDADES DEl GruPO - -

5.11.61.00 PArTiciPAciOnES En EMPrESAS SuBSiDiAriAS (filiAlES) - -

5.11.62.00 PArTiciPAciOnES En EMPrESAS ASOciADAS (cOliGADAS) - -

5.12.00.00 TOTAl invErSiOnES inMOBiliAriAS 41.201 50.014

5.12.10.00 PrOPiEDADES DE invErSiÓn - -

2.10.20.00 cuEnTAS POr cOBrAr lEASinG - -

5.12.30.00 PrOPiEDADES, MuEBlES Y EQuiPO DE uSO PrOPiO 41.201 50.014

5.12.31.00 PrOPiEDADES DE uSO PrOPiO - -

5.12.32.00 MuEBlES Y EQuiPOS DE uSO PrOPiO 41.201 50.014

5.13.00.00 AcTivOS nO cOrriEnTES MAnTEniDOS PArA lA vEnTA - -

5.14.00.00 TOTAl cuEnTAS DE SEGurOS 43.664.555 39.208.907

5.14.10.00 cuEnTAS POr cOBrAr DE SEGurOS 21.000.170 21.587.998

5.14.11.00 cuEnTAS POr cOBrAr ASEGurADOS 16 16.927.520 18.865.403

5.14.12.00 DEuDOrES POr OPErAciOnES DE rEASEGurO 17 4.072.650 2.722.595

5.14.12.00 SiniESTrOS POr cOBrAr A rEASEGurADOrES 17,1 4.049.584 2.656.102

5.14.12.20 PriMAS POr cOBrAr rEASEGurO AcEPTADO - -

5.14.13.30 AcTivO POr rEASEGurO nO PrOPOrciOnAl 23.066 66.493

5.14.12.40 OTrOS DEuDOrES POr OPErAciOnES DE rEASEGurO - -

5.14.12.50 DEuDOrES POr OPErAciOnES DE cOASEGurO - -

5.14.13.10 PriMAS POr cOBrAr POr OPErAciOnES DE cOASEGurO - -

5.14.13.10 SiniESTrOS POr cOBrAr POr OPErAciOnES DE cOASEGurO - -



103


M$31/12/14

M$5.14.20.00 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lAS rESErvAS TÉcnicAS 19 22.664.385 17.620.9095.14.21.00 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lA rESErvA DE riESGO En curSO 57.522 315.14.22.00 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO DE lAS rESErvAS SEGurOS PrEviSiOnAlES 22.388.638 17.612.0745.14.22.10 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lAS rESErvAS rEnTAS viTAliciAS - -5.14.22.20 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lA rESErvA SEGurO invAliDEZ Y SOBrEvivEnciA 22.388.638 17.612.0745.14.23.00 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lA rESErvA MATEMÁTicA - -5.14.24.00 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lA rESErvA rEnTAS PrivADAS - -5.14.25.00 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lA rESErvA DE SiniESTrOS 60.243 8.8045.14.26.00 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lA rESErvA cATASTrÓficA DE TErrEMOTO - -5.14.27.00 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lA rESErvA DE inSuficiEnciA DE PriMAS 157.982 -5.14.28.00 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lAS OTrAS rESErvAS TÉcnicAS - -5.15.00.00 OTrOS AcTivOS 1.133.845 1.002.6055.15.10.00 inTAnGiBlES 20 13.657 15.5675.15.11.00 GOOODWill - -5.15.12.00 AcTivOS inTAnGiBlES DiSTinTO A GOODWill 20 13.657 15.5675.15.20.00 iMPuESTOS POr cOBrAr 962.077 687.6565.15.20.21 cuEnTAS POr cOBrAr POr iMPuESTO 21 865.652 665.4445.15.22.00 AcTivOS POr iMPuESTOS DifEriDOS 21 96.425 22.2125.15.30.00 OTrOS AcTivOS 158.111 299.3825.15.31.00 DEuDAS DEl PErSOnAl 22 3.101 9855.15.32.00 cuEnTAS POr cOBrAr inTErMEDiAriOS - -5.15.33.00 DEuDOrES rElAciOnADOS 22 18.610 -5.15.34.00 GASTOS AnTiciPADOS 22 15.761 2.7765.15.35.00 OTrOS AcTivOS 22 120.639 295.621


104


M$31/12/14

M$5.20.00.00 TOTAl PASivO Y PATriMOniO (B+c) 104.964.236 82.633.3045.21.00.00 TOTAl PASivO 81.277.507 65.752.9525.21.10.00 PASivOS finAnciErOS 23 - 314.0955.21.20.00 PASivOS nO cOrriEnTES MAnTEniDOS PArA lA vEnTA - -5.21.30.00 TOTAl cuEnTAS DE SEGurOS 80.716.164 65.005.3285.21.31.00 rESErvAS TÉcnicAS 19 72.899.608 53.799.1245.21.31.10 rESErvA DE riESGO En curSO 25 113.166 1145.21.31.20 rESErvAS SEGurOS PrEviSiOnAlES 25 71.671.854 53.452.9355.21.31.21 rESErvAS rEnTAS viTAliciAS - -5.21.31.22 rESErvAS SEGurO invAliDEZ Y SOBrEvivEnciA 25 71.671.854 53.452.9355.21.31.30 rESErvA MATEMÁTicA - -5.21.31.40 rESErvA vAlOr DEl fOnDO - -5.21.31.50 rESErvA rEnTAS PrivADAS - -5.21.31.60 rESErvA DE SiniESTrOS 25 587.981 17.6085.21.31.70 rESErvA cATASTrÓficA DE TErrEMOTO - -5.21.31.80 rESErvA inSuficiEnciA DE PriMA 25 526.607 -5.21.31.90 OTrAS rESErvAS TÉcnicAS - 328.4675.21.32.00 DEuDAS POr OPErAciOnES DE SEGurO 7.816.556 11.206.2045.21.32.10 DEuDAS cOn ASEGurADOS - -5.21.32.20 DEuDAS POr OPErAciOnES rEASEGurO 25 7.816.556 11.206.2045.21.32.30 DEuDAS POr OPErAciOnES POr cOASEGurO - -5.21.32.31 PriMAS POr PAGAr POr OPErAciOnES DE cOASEGurO - -5.21.32.32 SiniESTrOS POr PAGAr POr OPErAciOnES DE cOASEGurO - -5.21.32.40 inGrESOS AnTiciPADOS POr OPErAciOnES DE SEGurOS - -5.21.40.00 OTrOS PASivOS 561.343 433.5295.21.41.00 PrOviSiOnES 27 170.056 171.7335.21.42.00 OTrOS PASivOS 391.287 261.7965.21.42.10 iMPuESTOS POr PAGAr 28 16.221 30.3285.21.42.11 cuEnTAS POr PAGAr POr iMPuESTOS 16.221 30.3285.21.42.12 PASivOS POr iMPuESTOS DifEriDOS - -5.21.42.20 DEuDAS cOn rElAciOnADOS 22 43.765 54.8215.2142.30 DEuDAS cOn inTErMEDiAriOS 28 97.768 155.21.42.40 DEuDAS cOn El PErSOnAl 28 45.992 34.8725.21.42.50 inGrESOS AnTiciPADOS5.21.42.60 OTrOS PASivOS nO finAnciErOS 28 187.541 141.7605.22.00.00 TOTAl PATriMOniO 23.686.729 16.880.3525.22.10.00 cAPiTAl PAGADO 13.335.473 4.335.4155.22.20.00 rESErvAS - -5.22.30.00 rESulTADOS AcuMulADOS 10.352.903 12.544.9375.22.31.00 rESulTADOS AcuMulADOS PErÍODOS AnTEriOrES 12.841.204 12.240.1185.22.32.00 rESulTADO DEl EJErciciO (2.488.301) 304.8195.22.33.00 (DiviDEnDOS) - -5.22.40.00 OTrOS AJuSTES (1.647) -


105


M$31/12/14

M$5.31.11.00 MArGEn DE cOnTriBuciÓn (Mc) (1.113.256) 1.041.7575.31.11.00 PriMAS rETEniDAS 69.737.191 42.004.5525.31.11.10 PriMAS DirEcTAS 99.598.404 67.337.2035.31.11.20 PriMAS AcEPTADA - -5.31.11.30 PriMAS cEDiDAS 30 (29.861.213) (25.332.651)5.31.12.00 vAriAciÓn DE rESErvAS TÉcnicAS 31 (47.082) 1.182.6865.31.12.10 vAriAciÓn rESErvA DE riESGO En curSO (53.796) 9.9245.31.12.20 vAriAciÓn rESErvA MATEMÁTicA - -5.31.12.30 vAriAciÓn rESErvA vAlOr DEl fOnDO - -5.31.12.40 vAriAciÓn rESErvA cATASTrÓficA DE TErrEMOTO - -5.31.12.50 vAriAciÓn rESErvA inSuficiEnciA DE PriMA (325.353) -5.31.12.60 vAriAciÓn OTrAS rESErvAS TÉcnicAS 332.067 1.172.7625.31.13.00 cOSTO DE SiniESTrOS 32 (69.722.468) (41.962.979)5.31.13.10 SiniESTrOS DirEcTOS (99.705.906) (66.956.338)5.31.13.20 SiniESTrOS cEDiDOS 29.983.438 24.993.3595.31.13.30 SiniESTrOS AcEPTADOS - -5.31.14.00 cOSTO DE rEnTAS - -5.31.14.10 rEnTAS DirEcTAS - -5.31.14.20 rEnTAS cEDiDAS - -5.31.14.30 rEnTAS AcEPTADAS - -5.31.15.00 rESulTADO DE inTErMEDiAciÓn (452.160) (14.078)5.31.15.10 cOMiSiÓn AGEnTES DirEcTOS - -5.31.15.20 cOMiSiÓn cOrrEDOrES Y rETriBuciÓn ASESOrES PrEviSiOnAlES (452.304) (17.753)5.31.15.30 cOMiSiOnES DE rEASEGurO AcEPTADO - -5.31.15.40 cOMiSiOnES DE rEASEGurO cEDiDO 144 3.6755.31.16.00 GASTOS POr rEASEGurO nO PrOPOrciOnAl (47.034) (22.164)5.31.17.00 GASTOS MÉDicOS (581.703) (146.260)5.31.18.00 DETEriOrO DE SEGurOS - -5.31.20.00 cOSTOS DE ADMiniSTrAciÓn (cA) 33 (2.166.930) (2.281.419)5.31.21.00 rEMunErAciOnES (668.894) (633.591)5.31.22.00 OTrOS (1.498.036) (1.647.828)5.31.30.00 rESulTADO DE invErSiOnES (ri) 35 661.071 1.379.2745.31.31.00 rESulTADO nETO invErSiOnES rEAliZADAS 300.257 435.7615.31.31.10 invErSiOnES inMOBiliAriAS - -5.31.31.20 invErSiOnES finAnciErAS 300.257 435.7615.31.32.00 rESulTADO nETO invErSiOnES nO rEAliZADAS (569.184) 138.6025.31.32.10 invErSiOnES inMOBiliAriAS - -5.31.32.20 invErSiOnES finAnciErAS (569.184) 138.6025.31.33.00 rESulTADO nETO invErSiOnES DEvEnGADAS 929.998 804.9115.31.33.10 invErSiOnES inMOBiliAriAS - -5.31.33.20 invErSiOnES finAnciErAS 978.077 842.3805.31.33.30 DEPrEciAciÓn - -5.31.33.40 GASTO DE GESTiÓn (48.079) (37.469)5.31.34.00 rESulTADO nETO invErSiOnES POr SEGurOS cOn cuEnTA ÚnicA DE invErSiOnES - -5.31.35.00 DETEriOrO DE invErSiOnES - -5.31.40.00 rESulTADO TÉcnicO DE SEGurOS (Mc+ri+cA) (2.619.115) 139.612


106


M$31/12/14

M$5.31.50.00 OTrOS inGrESOS Y EGrESOS 561 420.4415.31.51.00 OTrOS inGrESOS 1.944 442.3445.31.52.00 OTrOS GASTOS (1.383) (1.903)5.31.61.00 DifErEnciA DE cAMBiOS 38 608.807 (173.739)5.31.62.00 uniDAD (PÉrDiDA) POr uniDADES rEAJuSTABlES 38 (886.426) 77.3785.31.70.00 rESulTADO DE OPErAciOnES cOnTinuAS AnTES DE iMPuESTO rEnTA (2.896.173) 463.6925.31.80.00 uTiliDAD (PÉrDiDA) POr OPErAciOnES DiScOnTinuAS Y DiSPOniBlES PArA lA vEnTA (nETAS DE iMPuESTO) - -5.31.90.00 iMPuESTO rEnTA 40 407.872 (158.873)5.31.00.00 TOTAl rESulTADO DEl PErÍODO (2.488.301) 304.819

ESTADO OTrOS rESulTADOS inTEGrAlES - - -5.32.10.00 rESulTADO En lA EvAluAciÓn PrOPiEDADES, MuEBlES Y EQuiPOS - -5.32.20.00 rESulTADO En AcTivOS finAnciErOS - -5.32.30.00 rESulTADO En cOBErTurAS DE fluJO DE cAJA - -5.32.40.00 OTrOS rESulTADOS cOn AJuSTEn En PATriMOniO - -5.32.50.00 iMPuESTOS DifEriDOS - -5.32.00.00 TOTAl OTrO rESulTADO inTEGrAl - -5.30.00.00 TOTAl rESulTADO inTEGrAl (2.488.301) 304.819


107


M$31/12/14

M$fluJOS DE EfEcTivO DE lAS AcTiviDADES DE lA OPErAciÓninGrESOS DE lAS AcTiviDADES DE lA OPErAciÓn7.31.11.00 inGrESO POr PriMAS DE SEGurOS Y cOASEGurO 101.666.639 51.975.8717.31.12.00 inGrESO POr PriMAS rEASEGurO AcEPTADO - -7.31.13.00 DEvOluciÓn POr rEnTAS Y SiniESTrOS 4.805 -7.31.14.00 inGrESO POr rEnTAS Y SiniESTrOS rEASEGurADOS 2.379.035 52.3737.31.15.00 inGrESO POr cOMiSiOnES rEASEGurOS cEDiDOS - -7.31.16.00 inGrESO POr AcTivOS finAnciErOS A vAlOr rAZOnABlE 165.113.323 91.488.3837.31.17.00 inGrESO POr AcTivOS finAnciErOS A cOSTO AMOrTiZADO - -7.31.18.00 inGrESO POr AcTivOS inMOBiliAriOS - -7.31.19.00 inTErESES Y DiviDEnDOS rEciBiDOS 397.113 435.7617.31.20.00 PrÉSTAMOS Y PArTiDAS POr cOBrAr 504.445 -7.31.21.00 OTrOS inGrESOS DE lA AcTiviDAD ASEGurADOrA 16.918 698.8527.31.00.00 TOTAl inGrESOS DE EfEcTivO DE lA AcTiviDAD ASEGurADOrA 270.082.278 144.651.240

EGrESOS DE lAS AcTiviDADES DE lA OPErAciÓn7.32.11.00 EGrESO POr PrESTAciOnES SEGurO DirEcTO Y cOASEGurO 10.840.024 -7.32.12.00 PAGO DE rEnTAS Y SiniESTrOS 83.596.848 36.795.9187.32.13.00 EGrESO POr cOMiSiOnES SEGurOS DirEcTO 354.536 -7.32.14.00 EGrESO POr cOMiSiOnES rEASEGurOS AcEPTADOS - -7.32.15.00 EGrESO POr AcTivOS finAnciErOS A vAlOr rAZOnABlE 180.412.341 105.231.2147.32.16.00 EGrESO POr AcTivOS finAnciErOS A cOSTO AMOrTiZADO - -7.32.17.00 EGrESO POr AcTivOS inMOBiliAriOS - -7.32.18.00 GASTOS POr iMPuESTO 283.903 856.1497.32.19.00 GASTO DE ADMiniSTrAciÓn 2.725.151 1.644.0337.32.20.00 OTrOS EGrESOS DE lA AcTiviDAD ASEGurADOrA 550.798 500.2757.32.00.00 TOTAl EGrESOS DE EfEcTivO DE lA AcTiviDAD ASEGurADOrA 278.763.601 145.027.5897.30.00.00 TOTAl fluJOS DE EfEcTivO nETOS DE AcTiviDADES DE lA OPErAciÓn (8.681.323) (376.349)

fluJOS DE EfEcTivO DE lAS AcTiviDADES DE invErSiÓninGrESOS DE AcTiviDADES DE invErSiÓn7.41.11.00 inGrESOS POr PrOPiEDADES, MuEBlES Y EQuiPOS - -7.41.12.00 inGrESO POr PrOPiEDADES DE invErSiÓn - -7.41.13.00 inGrESO POr AcTivOS inTAnGiBlES - -7.41.14.00 inGrESO POr AcTivOS MAnTEniDOS PArA lA vEnTA - -4.41.15.00 inGrESO POr PArTiciPAciOnES En EnTiDADES DEl GruPO Y filiAlES - -7.41.16.00 OTrOS inGrESOS rElAciOnADOS cOn AcTiviDADES DE invErSiÓn - -7.41.00.00 TOTAl inGrESOS DE EfEcTivO DE lAS AcTiviDADES DE invErSiÓn - -

EGrESOS DE AcTiviDADES DE invErSiÓn -7.42.11.00 EGrESOS POr PrOPiEDADES, MuEBlES Y EQuiPOS 589 -7.42.12.00 EGrESO POr PrOPiEDADES DE invErSiÓn - -7.42.13.00 EGrESO POr AcTivO inTAnGiBlES 17.418 20.8107.42.14.00 EGrESO POr AcTivOS MAnTEniDOS PArA lA vEnTA - -7.42.15.00 EGrESO POr PArTiciPAciOnES En EnTiDADES DEl GruPO Y filiAlES - -7.42.16.00 OTrOS EGrESOS rElAciOnADOS cOn AcTiviDADES DE invErSiÓn - -7.42.00.00 TOTAl EGrESOS DE EfEcTivO DE lAS AcTiviDADES DE invErSiÓn 18.007 20.8107.40.00.00 TOTAl DE fluJOS DE AcTiviDADES DE invErSiÓn (18.007) (20.810)


108


M$31/12/14

M$fluJOS DE EfEcTivO DE lAS AcTiviDADES DE finAnciAMiEnTOinGrESOS DE AcTiviDADES DE finAnciAMiEnTO7.51.11.00 inGrESOS POr EMiSiÓn DE inSTruMEnTOS DE PATriMOniO - -7.51.12.00 inGrESOS POr PrÉSTAMOS A rElAciOnADOS 3.506.896 -7.51.13.00 inGrESOS POr PrÉSTAMOS BAncAriOS - -7.51.14.00 AuMEnTOS DE cAPiTAl 9.000.058 -7.51.15.00 OTrOS inGrESOS rElAciOnADOS cOn AcTiviDADES DE finAnciAMiEnTO - -7.51.00.00 TOTAl inGrESOS DE EfEcTivO DE lAS AcTiviDADES DE finAnciAMiEnTO 12.506.954 -

EGrESOS DE AcTiviDADES DE finAnciAMiEnTO -7.52.11.00 DiviDEnDOS A lOS AcciOniSTAS - -7.52.12.00 inTErESES PAGADOS - -7.52.13.00 DiSMinuciÓn DE cAPiTAl - -7.52.14.00 EGrESOS POr PrÉSTAMOS cOn rElAciOnADOS 3.647.918 -7.52.15.00 OTrOS EGrESOS rElAciOnADOS cOn AcTiviDADES DE finAnciAMiEnTO - -7.52.00.00 TOTAl EGrESOS DE EfEcTivO DE lAS AcTiviDADES DE finAnciAMiEnTO 3.647.918 -7.50.00.00 TOTAl fluJOS DE EfEcTivO nETOS DE AcTiviDADES DE finAnciAMiEnTO 8.859.036 -

7.60.00.00 EfEcTO DE lAS vAriAciOnES DE lOS TiPOS DE cAMBiO - -7.70.00.00 TOTAl AuMEnTO/DiSMinuciÓn DE EfEcTivO Y EQuivAlEnTES 159.706 (397.159)7.71.00.00 EfEcTivO Y EQuivAlEnTES Al iniciO DEl PErÍODO 196.029 593.1887.72.00.00 EfEcTivO Y EQuivAlEnTES Al finAl DEl PErÍODO 355.735 196.029

7.80.00.00 cOMPOnEnTES DEl EfEcTivO Y EQuivAlEnTES Al finAl DEl PErÍODO 355.735 196.0297.81.00.00 cAJA 365 3567.82.00.00 BAncOS 355.370 195.6737.83.00.00 EQuivAlEnTES Al EfEcTivO - -





RESERVA AJUSTE POR

CALCE


CUIOTRAS

RESERVAS



RESULTADO DEL

EJERCICIO

RESULTADO EN LA


MUEBLES Y EqUIPOS

RESULTADO EN

ACTIVOS FINANCIEROS

RESULTADO EN



ENPATRIMONIO TOTAL




8.21.00.00 rESulTADO DEl PErÍODO - - - - - - (2.488.301) - - - - (2.488.301)

8.20.00.00 rESulTADO inTEGrAl - - - - - - (2.488.301) - - - - (2.488.301)


- - - - - - - - - - - -



8.40.00.00 OPErAciOnES cOn lOS AcciOniSTAS 9.000.058 - - - - - - - - - - 9.000.058

8.41.00.00 AuMEnTOS (DiSMinuciÓn) DE cAPiTAl 9.000.058 - - - - - - - - - - 9.000.058



8.50.00.00 rESErvAS - - - - - - - - - - - -

8.60.00.00 TrAnSfErEnciA DE PATriMOniO A rESulTADO - - - - - (296.267) - - - - (1.647) 294.620


109





RESERVA AJUSTE POR

CALCE


CUIOTRAS

RESERVAS



RESULTADO DEL

EJERCICIO

RESULTADO EN LA


MUEBLES Y EqUIPOS

RESULTADO EN

ACTIVOS FINANCIEROS

RESULTADO EN



ENPATRIMONIO TOTAL




8.21.00.00 rESulTADO DEl PErÍODO - - - - - - 304.819 - - - - 304.819

8.20.00.00 rESulTADO inTEGrAl - - - - - - 304.819 - - - - 304.819


- - - - - - - - - - - -



8.40.00.00 OPErAciOnES cOn lOS AcciOniSTAS - - - - - - - - - - - -

8.41.00.00 AuMEnTOS (DiSMinuciÓn) DE cAPiTAl - - - - - - - - - - - -



8.50.00.00 rESErvAS - - - - - - - - - - - -



110


NIVEL 1 NIVEL 2 NIVEL 3 TOTAL COSTO AMORTIzADOEFECTO EN RESULTADO

EFECTO EN OCI (OTHER

COMPRENSIVE INCOME)

invErSiOnES nAciOnAlES 59.115.908 - - 59.115.908 59.326.016 (480.366) -rEnTA fiJA 40.947.578 - - 40.947.578 41.176.640 (499.552) -inSTruMEnTOS DEl ESTADO 3.922.268 - - 3.922.268 4.006.549 - -inSTruMEnTOS EMiTiDOS POr El SiSTEMA finAnciErO 29.799.884 - - 29.799.884 29.988.001 (270.323) -inSTruMEnTO DE DEuDA O crÉDiTO 7.225.426 - - 7.225.426 7.182.090 (229.229) -inSTruMEnTO DE EMPrESAS nAciOnAlES TrAnSADOS En El EXTrAnJErO

- - - - - - -

MuTuOS HiPOTEcAriOS - - - - - - -OTrOS - - - - - - -rEnTA vAriABlE 18.168.330 - - 18.168.330 18.149.376 19.186 -AcciOnES DE SOciEDADES AnÓniMAS ABiErTAS - - - - - - -AcciOnES DE SOciEDADES AnÓniMAS cErrADAS - - - - - - -fOnDOS DE invErSiÓn - - - - - - -fOnDOS MuTuOS 18.168.330 - - 18.168.330 18.149.376 19.186 -OTrOS - - - - - - -invErSiOnES En El EXTrAnJErO 652.992 - - 652.992 870.517 (88.818) -rEnTA fiJA EXTrAnJErA - - - - - - -TÍTulOS EMiTiDOS POr ESTADOS Y BAncOS cEnTrAlES EXTrAnJE-rOS

- - - - - - -

TÍTulOS EMiTiDOS POr BAncOS Y finAnciErAS EXTrAnJErAS - - - - - - -TÍTulOS EMiTiDOS POr EMPrESAS EXTrAnJErAS - - - - - - -rEnTA vAriABlE EXTrAnJErA 652.992 - - 652.992 870.517 (88.818) -AcciOnES DE SOciEDADES EXTrAnJErAS - - - - - - -cuOTAS DE fOnDOS DE invErSiÓn EXTrAnJErOS - - - - - - -cuOTAS DE fOnDOS DE invErSiÓn cOnSTiTuiDOS En El PAÍS cuYOS AcTivOS ESTÁn invErTiDOS En vAlOrES EXTrAnJErOS

652.992 - - 652.992 870.517 (88.818) -

cuOTAS DE fOnDOS MuTuOS EXTrAnJErOS - - - - - - --cuOTAS DE fOnDOS MuTuOS cOnSTiTuiDOS En El PAÍS cuYOS AcTivOS ESTÁn invErTiDOS En vAlOrES EXTrAnJErOS

- - - - - - -

OTrOS - - - - - - -DErivADOS - - - - - - -DErivADOS DE cOBErTurA - - - - - - -DErivADOS DE invErSiÓn - - - - - - -OTrOS - - - - - - -TOTAl 59.768.900 - - 59.768.900 60.196.533 (569.184) -

(8) AcTIvOs FINANcIEROs A vALOR RAZONABLE8.1 AcTIvOs FINANcIEROs A vALOR RAZONABLE

111


112

CONCEPTOSALDOS CON

EMPRESAS RELACIONADASSALDOS CON

TERCEROS TOTALcuEnTAS POr cOBrAr ASEGurADAS (+) - 16.927.520 16.927.520cuEnTAS POr cOBrAr cOASEGurO (lÍDEr) - - -DETEriOrO (-) - - -TOTAl (=) - 16.927.520 16.927.520AcTivOS cOrriEnTES (cOrTO PlAZO) - 16.927.520 16.927.520AcTivOS nO cOrriEnTES (lArGO PlAZO) - - -

8.2 Derivados de cobertura e inversión

8.2.1 Estrategia en el uso de derivados

La Política de Inversiones de la Compañía establece que sólo se utilizarán instrumentos derivados con fines de cobertura de riesgos. Es así como a partir de octubre de este año, la Compañía realizó forwards de tipo de cambio con el fin de cubrir los riesgos que se originan a partir de la exposición al Nuevo Sol Peruano por la operación de Rigel Perú.

Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no presenta este tipo de transacciones.

8.2.2 Posición en contratos derivados (Forwards, Opciones y Swap)


8.2.3 Posición en contratos derivados (Futuros)


8.2.4 Operaciones de venta corta


8.2.5 Contrato de opciones


8.2.6 Contratos de Forwards


(16) cUENTAs POR cOBRAR AsEgURADOs16.1 sALDOs ADEUDADOs POR AsEgURADOs


PRIMAS ASEGURADOS

CON ESPECIFICACIóN DE FORMA DE PAGO

VENCIMIENTO DE SALDOSPRIMAS

DOCUMENTADAS

PRIMASSEGURO INV. Y SOB. DL 3500 PLAN PAGO PAC

PLANPAGO PAT

PLANPAGO CUP PLAN PAGO CìA.

SIN ESPECIFICARFORMA DE PAGO

CUENTASPOR COBRAR COASEGURO(NO LíDER)

OTROSDEUDORES

SEGurOS rEvOcABlES - - - - - - - - -

TOTAL CUENTAS POR COBRAR ASEGURADOS

1.vEnciciMiEnTO AnTEriOrES A lA fEcHA DE lOS ESTADOS finAnciErOS

- - - - - - - - -

MESES AnTEriOrESMES J-3 (SEPTiEMBrE) - - - - - - - - -MES J-2(OcTuBrE) - - - - - - - - -MES J -1 (nOviEMBrE) - - - - - - - - -MES J (DiciEMBrE) - - - - - - - - -2 DETEriOrO - - - - - - - - --PAGOS vEnciDOS - - - - - - - - --vOlunTAriAS - - - - - - - - -3.AJuSTES POr nO iDEnTificAciÓn - - - - - - - - -4.SuBTOTAl (1-2-3) - - - - - - - - -5.vEnciMiEnTO POSTEriOrES A lA fEcHA DE lOS ESTADOS finAnciErOS

- - - - - - 192.652 - -

MESJ+1 (EnErO) - - - - - - 192.652 - -MESJ+2 (fEBrErO) - - - - - - - - -MESES POSTEriOrES - - - - - - - - -6.DETEriOrO - - - - - - - - --PAGOS vEnciDOS - - - - - - - - --vOlunTAriOS - - - - - - - - --SuBTOTAl (5-6) - - - - - - 192.652 - -SEGurOS nO rEvOcABlES8.vEnciMiEnTO AnTEriOrES A lA fEcHA DE lOS ESTADOS finAnciErOS

- 495.942 - - - - - - -

9.vEnciMiEnTO POSTEriOrES A lA fEcHA DE lOS ESTADOS finAnciErOS

- 16.238.926 - - - - - - -

10. DETEriOrO - - - - - - - - -11.SuBTOTAl (8-9-10) - 16.734.868 - - - - - - - -12. TOTAl (4+7+11) - 16.734.868 - - - - 192.652 - - 16.927.52013.crÈDiTO nO EXiGiBlE DE filA 4 - - - - - - - - - M/nAciOnAl14.crÈDiTO nO vEnciDO SEGurOS rEvOcABlES - - - - - - 192.652 - - 16.927.520

M/EXTrAnJErA

16.2 Deudores por primas por vencimiento

113


114

CONCEPTOS M$Saldo inicial al 1ero de enero 114reserva por venta nueva 113.166liberación de reserva (114)liberación de reserva stock (114)liberación de reserva venta nueva -Otros -TOTAl rESErvA riESGO En curSO 113.166


RESERVA SEGURO DE INVALIDEz Y SOBREVIVENCIA M$SAlDO iniciAl Al 01.01.2015 53.452.935incrEMEnTO DE SiniESTrOS 94.445.416invAliDEZ TOTAl 56.104.683invAliDEZ PArciAl 18.345.158SOBrEvivEnciA 19.995.575liBErAciÓn POr PAGO DE APOrTES ADiciOnAlES (-) 82.635.888invAliDEZ TOTAl 55.083.151invAliDEZ PArciAl 2.793.808SOBrEvivEnciA 24.758.929PAGO DE PEnSiOnES TrAnSiTOriAS invAliDEZ PArciAl (-) 1.666.628AJuSTE POr TASA DE inTErÉS (+/-) (511.795)OTrOS 8.587.814TOTAl rESErvA SEGurO DE invAliDEZ Y SOBrEvivEnciA 71.671.854

16.3 Evolución del deterioro asegurados

La Compañía no ha reconocido pérdidas por deterioro, dado que en el período bajo reporte no se ha observado la existencia de indica-dores de deterioro.

(25) REsERvAs TécNIcAs25.1 Reserva para seguros de vida

25.1.1 Reserva de riesgo en curso

25.1.2 Reserva seguros previsionales

Rigel Seguros de Vida S.A. no mantiene seguros de Rentas Vitalicias al 31 de diciembre de 2015.

Tasa de descuento Rigel Chile


115

RESERVA DE SINIESTROSSALDO INICIAL AL 1ERO DE ENERO INCREMENTO DISMINUCIONES

AJUSTE POR DIFERENCIA DE

CAMBIO OTROS SALDO FINALliQuiDADOS Y nO PAGADOS - - - - - -liQuiDADOS Y cOnTrOvErTiDOS POr El ASEGurADO

- - - - - -

En PrOcESO DE liQuiDAciÓn 17.608 462.436 (17.608) - - 462.436OcurriDOS Y nO rEPOrTADOS - 125.545 - - - 125.545TOTAl rESErvA DE SiniESTrOS 17.608 587.981 (17.608) - - 587.981

25.1.3 Reservas matemáticas


25.1.4 Reserva valor del fondo


25.1.4.1 Reserva de descalce seguros con cuenta de inversión (CUI)


25.1.5 Reserva rentas privadas


25.1.6 Reserva de siniestros

25.1.7 Reserva de insuficiencia de primas

De acuerdo a lo instruido en la NCG Nº243 de la SVS, al cierre de los estados financieros trimestrales se deben proyectar los flujos rema-nentes de primas, siniestros y costos asociados a la administración de estos siniestros, y calcular el valor presente de los flujos netos.

La aplicación de este test a las fracciones adjudicadas de hombres (1) y mujeres (2) del seguro SIS para el periodo de cobertura Julio 2014-Junio 2016 arrojó insuficiencia de primas para la fracción de hombres y suficiencia para las fracciones de mujeres. La reserva directa por este concepto alcanza a UF 20.547 y como la compañía mantiene una reaseguro cuota parte proporcional, el monto retenido alcanzó a UF 14.383.

25.1.8 Otras reservas

La Compañía completó la liberación de la reserva voluntaria adicional asociada a la fracción de hombres adjudicada en la 2° licitación del seguro SIS conforme el modelo autorizado por la Superintendencia de Valores y Seguros. Se trata de un seguro en su fase final de pago de siniestros y con perspectivas de tasa de pago de aportes al alza y por tanto con una volatidad de la tasa siniestral final muy acotada.

25.2 Calce

La Compañía, dado que no mantiene seguros de rentas vitalicias, no le resulta aplicable la información relativa al Calce.


Tasa de descuento Rigel Perú

Nota: Tasa de soles ajustados (77% de la cartera)


A.1 INVALIDEZ SIN PRIMER DICTAMEN EJECUTORIADO O CON PRIMER DICTAMEN EJECUTORIADO PERO SIN ANTECEDENTES PARA LA DETERMINACIÓN DE SU COSTO NUMERO DE SINIESTROS



RESERVA TOTAL MINIMA % PARTICIPACION



i1 Sin DicTÁMEn 1 2.648 40,00% 1.907 12,83% 1.304 14,29% 186 4.774 i2T TOTAl APrOBADA En AnÁliSiS ciA 0 0 92,38% 0 3,47% 0 14,29% 0 0 i2P PArciAl APrOBADA En AnAliSiS ciA 0 0 8,43% 0 71,64% 0 14,29% 0 0 i3T TOTAl APrOBADA rEclAMADAS ciA 0 0 64,61% 0 16,10% 0 14,29% 0 0 i3Pc PArciAl APrOBADA rEclAMADAS ciA 0 0 10,81% 0 46,98% 0 14,29% 0 0 i3PA PArciAl APrOBADA rEclAMADAS AfiliADO 0 0 35,22% 0 52,15% 0 14,29% 0 0 i4 rEcHAZADAS DEnTrO DEl PlAZO DE rEclAMAciÓn 0 0 2,72% 0 2,64% 0 14,29% 0 0 i5 rEcHAZADAS En PrOcESO DE rEclAMAciÓn 0 0 6,44% 0 6,25% 0 14,29% 0 0 i6T TOTAl DEfiniTivO POr El PriMEr DicTAMEn 8 3.300 100,00% 2.422 0,00% 3.300 14,29% 471 12.080 i6P PArciAl DEfiniTivO, POr El PriMEr DicTAMEn - - - - - - - - -TOTAl 9 5.948 4.329 4.604 6587 16.854

25.3 Reserva SIS




A. Invalidez

A.2.1 invÁliDOS TrAnSiTOriOS Sin SOliciTuD DE clASificAciÓn POr El SEGunDO DicTAMEn

INVáLIDOS TRANSITORIOSNUMERO DE SINIESTROS




i6P PArciAl DEfiniTivO POr El PriMEr DicTAMEn 34 25.612 14,29% 3.659 93.772

116




COSTO INVALIDEz

TOTAL PROB PAGO

COSTO INVALIDEz


TOTAL MINIMA%



COMPAÑíA_M$K1 Sin DicTÁMEn 96 121.410 34,63% 88.083 53,89% 3.138 11,48% 89.872 14,29% 12.839 329.048 K2T TOTAl APrOBADAS, En AnÁliSiS cÍA 18 16.757 87,83% 12.271 10,27% 635 1,91% 15.989 14,29% 2.284 58.541 K2P PArciAl APrOBADAS En AnÁliSiS cÍA 18 18.816 3,86% 13.700 92,29% 509 3,85% 13.389 14,29% 1.913 49.022 K3T TOTAl APrOBADAS rEclAMADAS cÍA 48 72.315 60,36% 52.446 33,43% 2.171 6,21% 61.314 14,29% 8.759 224.489 K3Pc PArciAl APrOBADAS rEclAMADAS cÍA 33 39.791 12,20% 28.922 61,46% 1.133 26,34% 22.928 14,29% 3.275 83.945 K3PA PArciAl APrOBADAS rEclAMADAS AfiliADO

9 11.604 27,03% 8.472 68,24% 377 4,73% 8.935 14,29% 1.276 32.715

K4 rEcHAZADAS, DEnTrO DEl PlAZO DE rEclAMAciÓn

7 16.085 6,31% 11.578 13,82% 249 79,87% 2.813 14,29% 402 10.300

K5 rEcHAZADAS, En PrOcESO DE rEclAMAciÓn 26 47.592 11,05% 34.543 24,21% 1.360 64,74% 14.504 14,29% 2.072 53.102 K6T TOTAl DEfiniTivO 39 36.880 100,00% 27.088 0,00% 0 0,00% 36.880 14,29% 5.269 135.030 K6P PArciAl DEfiniTivO 44 53.794 0,00% 39.158 100,00% 0 0,00% 39.158 14,29% 5.594 143.368 K6n nO invAliDOS 30 0 0,00% 0 0,00% 885 100,00% 885 14,29% 126 3.240 TOTAl 368 435.046 316.261 10.456 306.667 43.810 1.122.801







B.1 cOSTO ESTiMADO 5 7.956 100,00% 7.956 14,29% 1.137 29.129 B.2 cOSTO rEAl - - - - - - -

B. Sobrevivencia

117



RESERVA TECNICA (2)


DE PRIMA(3)

RESERVA ADICIONAL

(4)


(5)REASEGURO

(6)


(7)1. invAliDEZ 412 49.242 0 0 49.242 0 49.2421.A. invÁliDOS 411 49.205 0 0 49.205 0 49.205 1.A.1. liQuiDADOS 0 0 0 0 0 0 0 1.A.2. En PrOcESO DE liQuiDAciÓn 411 49.205 0 0 49.205 0 49.205 1.A.3. OcurriDOS Y nO rEPOrTADOS 0 0 0 0 0 0 0

1.B. invÁliDOS TrAnSiTOriOS fAllEciDOS 1 36 0 0 36 0 36 1.B.1. liQuiDADOS 0 0 0 0 0 0 0 1.B.2. En PrOcESO DE liQuiDAciÓn 1 36 0 0 36 0 36

2. SOBrEvivEnciA 5 1.141 0 0 1.141 0 1.141 2.1. liQuiDADOS 0 0 0 0 0 0 0 2.2. En POrcESO DE liQuiDAciÓn 5 1.141 0 0 1.141 0 1.141 2.3. OcurriDOS Y nO rEPOrTADOS 0 0 0 0 0 0 0

TOTAl 417 50.382 0 0 50.382 0 50.382

2. Reserva de invalidez y sobrevivencia

• Reservasdeinvalidezysobrevivencia,(cifrasenunidadesdefomento)• Contrato:01/07/2010-30/06/2012• Grupo:Masculino

118






% PARTICIPACION NO



i1 Sin DicTÁMEn 2.131 3.577.303 40,00% 2.698.426 12,83% 1.776.995 11,11% 197.444 5.060.309i2T TOTAl APrOBADA En AnÁliSiS ciA 350 585.044 92,38% 441.274 3,47% 555.770 11,11% 61.752 1.582.653i2P PArciAl APrOBADA En AnAliSiS ciA 91 146.073 8,43% 110.466 71,64% 91.444 11,11% 10.160 260.402i3T TOTAl APrOBADA rEclAMADAS ciA 341 574.443 64,61% 433.386 16,10% 440.925 11,11% 48.992 1.255.611i3Pc PArciAl APrOBADA rEclAMADAS ciA 271 464.628 10,81% 350.097 46,98% 214.670 11,11% 23.852 611.310i3PA PArciAl APrOBADA rEclAMADAS AfiliADO 59 159.168 35,22% 119.593 52,15% 118.419 11,11% 13.158 337.220i4 rEcHAZADAS DEnTrO DEl PlAZO DE rEclAMAciÓn 363 595.723 2,72% 448.722 2,64% 28.046 11,11% 3.116 79.866i5 rEcHAZADAS En PrOcESO DE rEclAMAciÓn 539 1.188.840 6,44% 895.782 6,25% 132.556 11,11% 14.728 377.475i6T TOTAl DEfiniTivO POr El PriMEr DicTAMEn 438 629.008 100,00% 477.821 0,00% 629.008 11,11% 69.890 1.791.213i6P PArciAl DEfiniTivO, POr El PriMEr DicTAMEn - - - - - - - - -TOTAl 4.583 7.920.230 5.975.567 3.987.833 443.093 11.356.059




A. INvALIDEZ





i6P PArciAl DEfiniTivO POr El PriMEr DicTAMEn 1.124 1.354.333 11,11% 150.481 3.856.703


119




COSTO INVALIDEz

TOTAL PROB PAGO

COSTO INVALIDEz


TOTAL MINIMA%



COMPAÑíA_M$K1 Sin DicTÁMEn 7 13.697 34,63% 10.251 53,89% 328 11,48% 10.305 11,11% 1.145 29.346K2T TOTAl APrOBADA En AnÁliSiS ciA 1 2.866 87,83% 2.185 10,27% 128 1,91% 2.744 11,11% 305 7.814K2P PArciAl APrOBADA En AnAliSiS ciA 1 2.876 3,86% 2.170 92,29% 101 3,85% 2.117 11,11% 235 6.029K3T TOTAl APrOBADA rEclAMADAS ciA 0 0 60,36% 0 33,43% 0 6,21% 0 11,11% 0 0K3Pc PArciAl APrOBADA rEclAMADAS ciA 1 3.735 12,20% 2.793 61,46% 85 26,34% 2.195 11,11% 244 6.250K3PA PArciAl APrOBADA rEclAMADAS AfiliADO

0 0 27,03% 0 68,24% 0 4,73% 0 11,11% 0 0


0 0 6,31% 0 13,82% 0 79,87% 0 11,11% 0 0

K5 rEcHAZADAS En PrOcESO DE rEclAMAciÓn 0 0 11,05% 0 24,21% 0 64,74% 0 11,11% 0 0K6T TOTAl DEfiniTivO 1 0 100,00% 86 0,00% 0 0,00% 0 11,11% 0 0K6P PArciAl DEfiniTivO 1 419 0,00% 372 100,00% 0 0,00% 372 11,11% 41 1.060K6n nO invAliDOS 0 0 0,00% 0 0,00% 0 100,00% 0 11,11% 0 0TOTAl 12 23.593 17.857 642 17.734 1.970 50.499






120



RESERVA TECNICA (2)


DE PRIMA(3)

RESERVA ADICIONAL

(4)


(5)REASEGURO

(6)


(7)1. invAliDEZ 6.539 688.183 20.547 0 708.730 212.619 496.1111A. invÁliDOS 6.539 688.183 20.547 0 708.730 212.619 496.1111.A 1. liQuiDADOS 0 0 20.547 0 20.547 6.164 14.3831.A 2. En PrOcESO DE liQuiDAciÓn 5.719 602.669 0 0 602.669 180.801 421.8681.A 3. OcurriDOS Y nO rEPOrTADOS 816 85.514 0 0 85.514 25.654 59.860



TOTAl 7.407 789.278 20.547 0 809.825 242.947 566.877

B. SOBrEvivEnciA






121






% PARTICIPACION N0



i1 Sin DicTÁMEn 1.412 2.748.722 28,13% 2.033.979 14,23% 1.062.548 40,00% 425.019 10.892.858i2T TOTAl APrOBADA En AnÁliSiS ciA 119 268.451 87,29% 198.764 5,76% 245.775 40,00% 98.310 2.519.594i2P PArciAl APrOBADA En AnAliSiS ciA 49 99.575 6,57% 73.836 70,63% 58.691 40,00% 23.476 601.675i3T TOTAl APrOBADA rEclAMADAS ciA 246 467.892 59,23% 347.136 18,47% 341.264 40,00% 136.506 3.498.519i3Pc PArciAl APrOBADA rEclAMADAS ciA 217 419.438 7,75% 310.842 48,45% 183.114 40,00% 73.246 1.877.220i3PA PArciAl APrOBADA rEclAMADAS AfiliADO 43 132.821 27,45% 98.324 60,39% 95.841 40,00% 38.336 982.527i4 rEcHAZADAS DEnTrO DEl PlAZO DE rEclAMAciÓn 284 508.269 1,83% 376.600 2,66% 19.328 40,00% 7.731 198.142i5 rEcHAZADAS En PrOcESO DE rEclAMAciÓn 457 1.098.287 3,95% 813.496 5,76% 90.279 40,00% 36.112 925.512i6T TOTAl DEfiniTivO POr El PriMEr DicTAMEn 128 247.482 100,00% 183.151 0,00% 247.482 40,00% 98.993 2.537.099i6P PArciAl DEfiniTivO, POr El PriMEr DicTAMEn - - - - - - 40,00% - -TOTAl 2.955 5.990.937 4.436.128 2.344.322 937.729 24.033.144








i6P PArciAl DEfiniTivO POr El PriMEr DicTAMEn 712 1.090.448 40,00% 436.179 11.178.879


122




COSTO INVALIDEz

TOTAL PROB PAGO

COSTO INVALIDEz


TOTAL MINIMA%



COMPAÑíA_M$K1 Sin DicTÁMEn 4 2.157 32,68% 1.656 56,23% 75 11,09% 1.644 40,00% 658 16.858K2T TOTAl APrOBADA En AnÁliSiS ciA 1 578 84,97% 427 12,67% 8 2,36% 546 40,00% 218 5.592K2P PArciAl APrOBADA En AnAliSiS ciA 0 0 3,98% 0 92,76% 0 3,26% 0 40,00% 0 0K3T TOTAl APrOBADA rEclAMADAS ciA 0 0 60,71% 0 33,12% 0 6,17% 0 40,00% 0 0K3Pc PArciAl APrOBADA rEclAMADAS ciA 0 0 10,86% 0 68,00% 0 21,14% 0 40,00% 0 0K3PA PArciAl APrOBADA rEclAMADAS AfiliADO

0 0 26,67% 0 70,00% 0 3,33% 0 40,00% 0 0


0 0 2,95% 0 13,08% 0 83,97% 0 40,00% 0 0

K5 rEcHAZADAS En PrOcESO DE rEclAMAciÓn 0 0 4,76% 0 21,09% 0 74,15% 0 40,00% 0 0K6T TOTAl DEfiniTivO 0 0 100,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 40,00% 0 0K6P PArciAl DEfiniTivO 0 0 0,00% 0 100,00% 0 0,00% 0 40,00% 0 0K6n nO invAliDOS 0 0 0,00% 0 0,00% 0 100,00% 0 40,00% 0 0TOTAl 5 2.735 2.083 83 2.190 876 22.451





inválidos Transitorios fallecidos 0 0 40,00% 0 0



B. Sobrevivencia

123



RESERVA TECNICA (2)


DE PRIMA(3)

RESERVA ADICIONAL

(4)


(5)REASEGURO

(6)


(7)1. invAliDEZ 4.202 1.550.679 0 0 1.550.679 465.204 1.085.4761A. invÁliDOS 4.202 1.550.679 0 0 1.550.679 465.204 1.085.4761.A 1. liQuiDADOS 0 0 0 0 0 0 01.A 2. En PrOcESO DE liQuiDAciÓn 3.672 1.388.807 0 0 1.388.807 416.642 972.1651.A 3. OcurriDOS Y nO rEPOrTADOS 530 161.873 0 0 161.873 48.562 113.311



TOTAl 4.493 1.639.166 0 0 1.639.166 491.750 1.147.416

2. Reservas de invalidez y sobrevivencia

Cifras en unidades de fomento


124


125

N0 DE SINIESTROSRESERVA TECNICA

UFRESERVA DE COMPAÑíA

M$invAliDEZ 643 121.741 3.120.122 invAliDO Sin DicTAMEn 14 1.723 44.162 invAliDO PArciAl PErMAnEnTE 185 47.347 1.213.466 invAliDO PArciAl TEMPOrAl 122 14.770 378.550 invAliDO TOTAl PErMAnEnTE 171 38.459 985.667 invAliDO TOTAl TEMPOrAl 149 18.992 486.752 invAliDO fAllEciDO - - - rESErvA DE iBnr DE invAliDEZ 2 450 11.524 SOBrEvivEnciA 1.436 195.937 5.021.692 SOBrEvivEnciA En PrOcESO 558 138.786 3.556.952 GASTOS DE SEPEliO 608 391 10.017 rESErvA DE iBnr DE SOBrEvivEnciA 245 56.645 1.451.768 rESErvA DE iBnr DE GASTOS DE SEPEliO 25 115 2.956 TOTAl 2.079 317.679 8.141.814

RESERVA SIS PERU

1. RESERVA DE SINIESTROS EN PROCESO POR GRUPO

(Cifras en unidades de fomento)Contrato: 01/10/2013 - 31/12/2014Grupo: Masculino y Femenino

Siniestros en Proceso


2. RESERVAS DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA

(Cifras en unidades de fomento)Contrato: 01/10/2013 - 31/12/2014Grupo: Masculino y Femenino

Cuadro Resumen

N0 DE SINIESTROS RESERVA TECNICA


DE PRIMARESERVA

ADICIONALRESERVA TOTAL

COMPAÑíA REASEGURORESERVA NETA DE

REASEGUROS1. invAliDEZ 643 852.190 - - 121.741 55.892 65.849 1A. invÁliDOS 643 852.190 - - 121.741 55.892 65.849 1.A 1. liQuiDADOS - - - - - - - 1.A 2. En PrOcESO DE liQuiDAciÓn 641 849.042 - - 121.292 55.690 65.602 1.A 3. OcurriDOS Y nO rEPOrTADOS 2 3.148 - - 450 202 248

1B. invÁliDOS TrAnSiTOriOS fAllEciDOS - - - - - - - 1.B 1. liQuiDADOS - - - - - - - 1.B 2. En PrOcESO DE liQuiDAciÓn - - - - - - -

2. SOBrEvivEnciA 1.436 1.371.560 - - 195.937 89.138 106.799 2.1. liQuiDADOS - - - - - - - 2.2. En PrOcESO DE liQuiDAciÓn 1.166 974.236 - - 139.177 63.219 75.958 2.3. OcurriDOS Y nO rEPOrTADOS 270 397.325 - - 56.761 25.920 30.841

TOTAl 2.079 2.223.750 - - 317.679 145.031 172.648

126


127

1 ….N

REASEGURADORESNACIONALES

SUB TOTAL 1 2

REASEGURADORESExTRANJEROS

SUB TOTAL TOTAL GENERALnOMBrE DEl cOrrEDOr:cODiGO DE iDEnTificAciÓn DEl cOrrEDOr:TiPO DE rElAciÓn:PAÍS:nOMBrE DEl rEASEGurADOr: caja reaseguradora

de chileMapfre re rGA

cODiGO DE iDEnTificAciÓn: r-49 r-101 r-210TiPO DE rElAciÓn: nr nr nrPAÍS: chile España uSAvEnciMiEnTOS DE SAlDOS1. SAlDOS Sin rETEnciÓn 7.596.496 69.745 150.315 220.060 7.816.556 MESES AnTEriOrES - 69.745 69.745 69.745 (MES J-3) - - - (MES J-2) - - - (MES J-1) - - - (MES J) - - - (MES J+1) - - - (MES J+2) - - - (MES J+3) 7.596.496 7.596.496 150.315 150.315 7.746.811 MESES POSTEriOrES - - -

2. fOnDOS rETEniDOS 0 0 0

TOTAl cuEnTA 5.21.32.20 (1+2)

7.596.496 220.060 7.816.556

MOnEDA nAciOnAl 7.596.496 MOnEDA EXTrAnJErA 220.060

26.2 Deudas por operaciones de reaseguro


128

OBliGAciÓn DE invErTir lAS rESErvAS TÉcnicAS Y PATriMOniO DE riESGO. 61.997.473rESErvAS TÉcnicAS 58.051.779PATriMOniO DE riESGO 3.945.694invErSiOnES rEPrESEnTATivAS DE rESErvAS TÉcnicAS Y PATriMOniO DE riESGO. 80.908.722SuPErÁviT (DÉficiT) DE invErSiOnES rEPrESEnTATivAS DE rESErvAS TÉcnicAS Y PATriMOniO DE riESGO 18.911.249

TOTAl rESErvA SEGurOS PrEviSiOnAlES 49.283.216rESErvA DE rEnTAS viTAliciAS5.31.21.21 rESErvA DE rEnTAS viTAliciAS5.14.22.10 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lA rESErvA DE rEnTAS viTAliciASrESErvA SEGurO invAliDEZ Y SOBrEvivEnciA 49.283.2165.21.31.22 rESErvA SEGurO invAliDEZ Y SOBrEvivEnciA 71.671.8545.14.22.20 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lA rESErvA SEGurO invAliDEZ Y (22.388.638)

PATriMOniO nETO 23.638.701PATriMOniO cOnTABlE 23.686.729AcTivO nO EfEcTivO (-) (48.028)EnDEuDAMiEnTOTOTAl 2.5finAnciErO 0.05

(48) sOLvENcIA48.1 Cumplimiento régimen de inversiones y endeudamiento

48.2 Obligación de invertir


129

TOTAl rESErvAS ADiciOnAlES 368.625 rESErvA DE inSuficiEnciA DE PriMAS 368.625 5.21.31.80 rESErvA DE inSuficiEnciA DE PriMAS 526.607 5.14.27.00 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lA rESErvA DE inSuficiEnciA DE PriMAS 157.982 OTrAS rESErvAS TÉcnicAS - 5.21.31.90 OTrAS rESErvAS TÉcnicAS - 5.14.28.00 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En OTrAS rESErvAS TÉcnicAS

PriMAS POr PAGAr 7.816.556 5.21.32.20 DEuDAS POr OPErAciOnES DE rEASEGurO 7.816.556 5.21.32.31 PriMAS POr PAGAr POr OPErAciOnES DE cOASEGurO

TOTAl OBliGAciÓn DE invErTir rESErvAS TEcnicAS 58.051.779

TOTAl OBliGAciÓn DE invErTir (rESErvAS TÉcnicAS + PATriMOniO DE riESGO) 61.997.473

TOTAl rESErvAS SEGurOS nO PrEviSiOnAlES 583.382 rESErvA DE riESGO En curSO 55.644 5.21.31.10 rESErvA DE riESGO En curSO 113.166 5.14.21.00 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lA rESErvA DE riESGO En curSO (57.522) rESErvA MATEMÁTicA5.21.31.30 rESErvA MATEMÁTicA5.14.23.00 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lA rESErvA MATEMÁTicA5.21.31.40 rESErvA vAlOr DEl fOnDOrESErvA DE rEnTAS PrivADAS5.21.31.50 rESErvA DE rEnTAS PrivADAS5.14.24.00 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lA rESErvA DE rEnTAS PrivADASrESErvA DE SiniESTrOS 527.738 5.21.31.60 rESErvA DE SiniESTrOS 587.981 5.21.32.32 SiniESTrOS POr PAGAr POr OPErAciOnES DE cOASEGurO5.14.25.00 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lA rESErvA DE SiniESTrOS (60.243) rESErvA cATASTrÓficA DE TErrEMOTO5.21.31.70 rESErvA cATASTrÓficA DE TErrEMOTO5.14.26.00 PArTiciPAciÓn DEl rEASEGurO En lA rESErvA cATASTrÓficA DE TErrEMOTO

PATriMOniO DE riESGO 3.945.694MArGEn DE SOlvEnciA 3.945.694PATriMOniO DE EnDEuDAMiEnTO 2.960.322((PE+Pi)/5) cÍAS SEG. GEnErAlES ((PE+Pi-rvf)/20)+(rvf/140) cÍAS SEG. viDA 2.960.322PASivO EXiGiBlE + PASivO inDirEcTO - rESErvAS TÉcnicAS 1.154.656PATriMOniO MÍniMO uf 90.000 ( uf 120.000 Si ES rEASEGurADOrA) 2.306.618


130

1,1- DEuDOrES POr rEASEGurO -1.1.1 PriMAS POr PAGAr rEASEGurADOrES -1.1.2 PriMAS POr PAGAr cOASEGurO -1.1.3 OTrAS -1,2 PcnG - DcnG -

PriMA cEDiDA nO GAnADA (PcnG) - DEScuEnTO DE cESiÓn nO GAnADO (DcnG) -

1,3 rrc P.P -1,4 rS PP -

ACTIVO NO EFECTIVO

CUENTA DELESTADO

FINANCIERO

ACTIVO INICIAL

M$FECHA

INICIAL

SALDO ACTIVO

M$

AMORTIzACIóN DEL PERíODO

M$

PLAzO DE AMORTIzACIóN

(MESES)GASTOS OrGAniZAciÓn Y PuESTA En MArcHAPrOGrAMAS cOMPuTAciOnAlES 5.15.12.00 92.147 06-05-2010 13.657 7.456 24

DErEcHOS, MArcAS, PATEnTESMEnOr vAlOr DE invErSiOnESrEASEGurO nO PrOPOrciOnAlGASTOS AnTiciPADOS 5.15.34.00 147.723 27-01-2014 15.761 121.962 131.962

cuEnTA cOrriEnTE MErcAnTil 5.15.33.00 18.610 31-12-2015 18.610OTrOSTOTAl invErSiOnES nO EfEcTivAS 48.028

Primas por pagar (Sólo seguros generales)

48.3 Activos no efectivos

14 inf. finAnciErOS cOnSOliDADOS48.4 Inventario de inversiones

ACTIVOSSALDO

ESF

INV. NO REPRESENT.

DE R.T. Y P. R.)

INV.REPRESENT.

DE R.T. Y P. R.


RESERVA TECNICA


PATRIMONIO DE RIESGO

SUPERAVIT INVERSIONES

A) inSTruMEnTOS EMiTiDOS POr El ESTADO O BAncO cEnTrAl 3.922.268 3.922.268 2.814.216 191.278 916.774 B) DEPÓSiTOS A PlAZO O TiTulOS rEPrESEnTATivOS DE cAPTAciOnES EMiTiDOS POr BAncOS E inSTiTuciOnES finAnciErAS. - - - -

B.1 DEPÓSiTOS Y OTrOS 4.779.524 - 4.779.524 3.429.295 233.084 1.117.145 B.2 BOnOS BAncAriOS 23.379.053 - 23.379.053 16.774.404 1.140.132 5.464.517

c) lETrAS DE crÉDiTO EMiTiDAS POr BAncOS E inSTiTuciOnES finAnciErAS. - - - - D) BOnOS, PAGArÉS Y DEBEnTurES EMiTiDOS POr EMPrESAS PÚBlicAS O PrivADAS 8.794.199 - 8.794.199 6.309.813 428.869 2.055.517 DD) cuOTAS DE fOnDOS DE invErSiÓn - - - -

DD.1 MOBiliAriOS 652.992 652.992 468.520 31.845 152.627 DD.2 inMOBiliAriOS - - - - DD.3 cAPiTAl DE riESGO - - - -

E) AcciOnES DE SOciEDADES AnÓniMAS ABiErTAS ADMiTiDAS. - - - - EE) AcciOnES DE SOciEDADES AnÓniMAS inMOBiliAriAS. - - - - f) crÉDiTO A ASEGurADOS POr PriMA nO vEnciDA Y nO DEvEnGADA.(1Er.GruPO) - - - - G) SiniESTrOS POr cOBrAr A rEASEGurADOrES (POr SiniESTrOS) PAGADOS A ASEGurADOS nO vEnciDO. 4.049.584 - 4.049.584 2.905.565 197.487 946.532 H) BiEnES rAÍcES. - - - - H.1) BiEnES rAÍcES nO HABiTAciOnAlES PArA uSO PrOPiO O DE rEnTA - - - - H.2) BiEnES rAÍcES nO HABiTAciOnAlES EnTrEGADOS En lEASinG - - - - H.3) BiEnES rAÍcES HABiTAciOnAlES PArA uSO PrOPiO O DE rEnTA - - - - H.4) BiEnES rAÍcES HABiTAciOnAlES EnTrEGADOS En lEASinG - - - - i) crÉDiTO nO vEnciDO SEGurO DE invAliDEZ Y SOBrEvivEnciA D.l. nº 3500 Y crÉDiTO POr SAlDO cuEnTA inDiviDuAl.(2DO.GruPO) 16.927.520 192.652 16.734.868 12.007.221 816.113 3.911.534 ii) AvAncE A TEnEDOrES DE PÓliZAS DE SEGurOS DE viDA.(2DO.GruPO) - - - - J) AcTivOS inTErnAciOnAlES. - - - - K) crÉDiTO A cEDEnTES POr PriMA nO vEnciDA Y nO DEvEnGADA.(1Er.GruPO) - - - - l) crÉDiTO A cEDEnTES POr PriMA nO vEnciDA DEvEnGADA.(1Er.GruPO) - - - - M) DErivADOS - - - - - n) MuTuOS HiPOTEcAriOS EnDOSABlES - - - - Ñ) BAncOS 355.370 355.370 254.977 17.330 83.063 O) fOnDOS MuTuOS 18.168.330 - 18.168.330 13.035.725 886.019 4.246.586 P) OTrAS invErSiOnES finAnciErAS - - - - - Q) crÉDiTO DE cOnSuMO - - - - r) OTrAS invErSiOnES rEPrESEnTATivAS SEGÚn Dl nº 1092 (SÓlO MuTuAliADES) - - - - S) cAJA 365 365 - - - - T) MuEBlES PArA Su PrOPiO uSO 41.201 41.201 - - - - u) invErSiOnES DEPOSiTADAS BAJO El nº 7 DEl Dfl nº 251 - - - - u.1) Afr - - - - u.2) fOnDOS DE invErSiÓn PrivADOS nAciOnAlES - - - - u.3) fOnDOS DE invErSiÓn PrivADOS EXTrAnJErOS - - - - u.4) OTrAS invErSiOnES DEPOSiTADAS - - - - v) OTrOS…………………………………………………………… - - - - TOTAl 81.142.940 234.218 80.908.722 58.051.779 3.945.694 18.911.249

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