Memoria Anual 2004 - Banco de Crédito BCP Memoria Anual 2004 David Saettone Watmough Gerencia...

2004Memoria Anual

Contenido

Misión, Visión y Valores 3

Carta del Presidente 7

Directorio y Principales Ejecutivos 11

Principales Indicadores 15

Evolución de la Economía y del Sector Financiero 19

Economía Boliviana 20

Sistema Financiero Nacional 22

Evolución del Banco de Crédito de Bolivia 25

Banca Corporativa y Empresarial 28

Banca Personal 29

Mercado de Capitales 31

Cuentas Especiales 32

Créditos 32

Banca de Servicio 33

Calidad 34

Recursos Humanos 34

Marketing 35

Análisis de Resultados del 2004 37

Calificación de Riesgo 43

Estados Financieros 47

Contactos 69

Red de Oficinas 73

Misión, Visióny Valores

Nuestra MisiónServir al cliente.

Nuestra VisiónSer un Banco simple, transaccional, rentabley con personal altamente capacitado y motivado.

Nuestros Valores

El Cliente Nos debemos a nuestros clientes.

La ÉticaSomos una Institución con integridad, con gente honesta y responsable.

Nuestra GenteContamos con los mejores profesionales, incentivamos su desarrollo y potencial emprendedor.

La InnovaciónInnovamos continuamente para responder a los requerimientos del mercado.

Comprometidoscon la Simplicidad

Carta del Presidente

Estimados Accionistas:

En nombre del Directorio del Banco de Crédito me complace presentarles el Informe Anual de la Gestión realizada en el 2004.

Empezaré diciéndoles que el 2004 ha sido un año destacado para nuestra empresa por los resultados obtenidos. La utilidad neta alcanzó los US$ 4.8 millones, un 221 por ciento superior que la del 2003. Esta cifra es más significativa considerando que en el 2004, a diferencia de los tres ejercicios anteriores, el Banco de Crédito dejó de recibir apoyo financiero para cubrir los gastos de provisiones requeridos por su cartera calificada. Estos resultados destacan aún más considerando la coyuntura política poco favorable para el desarrollo empresarial, vivida durante este año.

El año pasado no sólo ha sido bueno por las utilidades generadas, sino también por la significativa mejora en la calidad de la cartera, por la consolidación de los negocios en todos los segmentos de mercado y por la afirmación de nuestro liderazgo en infraestructura física y tecnológica.

Estos resultados se lograron en un ambiente inestable en lo político, pero con cierto crecimiento económico. La actividad económica en el 2004 se estima que ha crecido 3.6 por ciento aproximadamente. Este crecimiento ha sido liderado por los sectores de hidrocarburos, industria manufacturera, transporte y comercio. Uno de los aspectos que más impulsó esta evolución ha sido el incremento de las exportaciones, las cuales crecieron en 36 por ciento en relación a la gestión anterior, estableciendo un record para el período 1990–2004. Las exportaciones más importantes fueron las de hidrocarburos y soya y productos derivados.

La calidad de activos ha mejorado radicalmente. La cartera vencida se redujo de 20.7 por ciento en el 2003 a 11.0 por ciento en el 2004. Por su parte, el índice de cobertura de provisiones sobre cartera atrasada se incrementó de 76.7 por ciento a 100.6 por ciento y la cartera reestructurada vigente alcanzó el 12.2 por ciento del total de la cartera. En la misma línea, el porcentaje de cartera pesada sobre el total de cartera

PresidenteCarta del

8

Carta del Presidente

9Memoria Anual 2004

disminuyó del 26.4 por ciento en diciembre del 2003 al 16.6 por ciento en el 2004. Estas cifras son significativamente mejores a las del promedio del sistema bancario, que registró una mora de 14.0 por ciento, un índice de cobertura de 84.3 por ciento y una cartera reestructurada vigente del 26.6 por ciento.

Estos resultados en utilidades y en mejora de la calidad de la cartera son consecuencia del trabajo de reestructuración del banco en todos los aspectos: organizacional, comercial, de administración de riesgos, y de infraestructura.

La mejora de la calidad de activos también se puede apreciar en la disminución de los cargos en los resultados para cubrir los requerimientos de provisiones por colocaciones. Así, éstas se reducen de US$ 8.9 millones en el 2003 a US$ 3.1 millones en el 2004. Estas cifras son resultado también de una gestión crediticia profesional, rigurosa y prudente, alineada con la metodología establecida en toda la corporación.

Un aspecto en el que debemos seguir trabajando es el referido a la eficiencia operativa. En el 2004 establecimos como meta 65.5 por ciento y se alcanzó un 65.2 por ciento. A pesar de que el objetivo ha sido logrado, las cifras no son satisfactorias considerando que los estándares internacionales están por el orden del 50 por ciento. Uno de los aspectos que no permitió un mejor resultado ha sido la disminución de los ingresos financieros durante este ejercicio.

Cumpliendo con nuestra estrategia orientada hacia el cliente, en el 2004 hemos consolidado el crecimiento especialmente en los negocios con medianas empresas y con personas. Los créditos a medianas empresas crecieron en 49 por ciento y los créditos a las personas crecieron en 25 por ciento en el último año. Los créditos hipotecarios en particular crecieron en 33 por ciento, lo que nos permitió alcanzar el primer lugar en cartera hipotecaria en el sistema bancario. Estos logros comerciales sin duda son producto de haber implantado exitosamente el mismo modelo de negocios que se aplica en el Banco de Crédito del Perú.

Alineados con los proyectos más importantes de nuestra corporación, hemos empezado a trabajar en temas de buen gobierno corporativo, entendiendo que es un aspecto que actualmente está presente en la gestión de empresas. Estamos poniendo especial atención en esta práctica por su relevancia tanto en el ámbito de la calidad de gestión como en el compromiso de la institución con sus clientes, accionistas, trabajadores y con la sociedad en general.

Estos resultados me permiten decir, con satisfacción, que el Banco de Crédito es una institución consolidada, con un balance robusto, líder en el mercado y comprometida con el desarrollo de Bolivia. En un entorno en el que el sistema bancario en su conjunto aún no muestra signos claros de progreso, nuestras cifras reflejan una significativa mejora en relación al ejercicio anterior.

A pesar de la inestabilidad política y social, esperamos que en el 2005 sigamos creciendo, fortaleciéndonos y generando beneficios cada vez mayores. Tenemos una empresa con un prestigio ganado y altamente capitalizada que está consolidando su liderazgo en el mercado. Contamos además con un equipo humano muy calificado, motivado y comprometido con nuestra misión de servir al cliente. Con estas fortalezas debemos ser capaces de enfrentar con éxito el futuro y seguir contribuyendo con el desarrollo de nuestra empresa y de nuestro país.

Señores accionistas, en nombre del Directorio quiero agradecerles por su renovada confianza y por el apoyo que nos brindaron; a nuestros miles de clientes por su lealtad y preferencia, así como al equipo de gerencia y personal del Banco por su dedicación y compromiso con nuestra institución y sus objetivos.

Dionisio Romero SeminarioPresidente del Directorio

Directorio yPrincipales Ejecutivos

y Principales EjecutivosDirectorio

12

Directorio y Principales Ejecutivos

Dionisio Romero Seminario Presidente

Luis Nicolini Bernucci Vicepresidente

Benedicto Cigüeñas Guevara Director

Fernando Fort - Marié Director

Reynaldo Llosa Barber Director

Raimundo Morales Dasso Director

Juan Carlos Verme Gianonni Director

Directorio

13Memoria Anual 2004

David Saettone Watmough Gerencia General

Gonzalo Taborga Tejada Gerencia División Banca Corporativa y Empresas

Percy Urteaga Crovetto Gerencia División Finanzas y Mercado de Capitales

Miguel Delgado Alvarado Gerencia División Banca Personal

Leoncio Loayza Ponce Gerencia División de Créditos

Jorge Biggemann Tejero Gerencia División Cuentas Especiales

Arturo Johnson Pastor Gerencia División Banca de Servicio

Fernando Quevedo Salinas Gerencia División Sistemas y Organización

Juan Murillo Guzmán Gerencia División Auditoría

Coty Krsul Andrade Gerencia División Legal

Mauricio Zegarra Arana Gerencia Regional Occidente

Iván Durán Monje Gerencia Regional Centro

Jhonny Saavedra Palacios Gerencia Regional Oriente

Principales Ejecutivos

Principales Indicadores

16

Principales Indicadores

IndicadoresPrincipales


Cifras en US$ (M) 2002 2003 2004

Rentabilidad Utilidad neta 22 1.506 4.831 Retorno sobre patrimonio promedio (1) 0,0% 2,7% 8,4% Margen por intermediación sobre activos promedio (1) 5,4% 5,1% 4,6% Margen por intermediación sobre activos rentables promedio 7,2% 8,0% 6,4% Ingresos no financieros 16.652 18.217 17.298 Ingresos no financieros/Total de Ingresos 36,4% 44,3% 45,8%

Eficiencia Gastos operativos sobre ingresos totales (2) 57,9% 61,5% 65,2% Gastos operativos sobre activos promedio (2) (1) 5,2% 5,9% 5,8%

Balance (fin de período) Activos 674.554 446.163 457.441 Cartera Bruta 313.344 309.882 320.792 Préstamos netos 273.477 262.516 287.433 Depósitos 346.637 335.337 330.549 Patrimonio neto 56.778 56.284 59.778

Capitalización Activo total sobre patrimonio efectivo (3) (No. Veces) 7,3 7,1 7,3 Patrimonio efectivo sobre activos ponderados por riesgo (3) 16,9% 16,9% 16,2%

Calidad de la cartera Cartera en mora sobre préstamos totales 21,6% 20,7% 11,0% Previsiones sobre cartera en mora 62,5% 76,7% 100,6%

Otros datos Número de empleados 625 606 871 Número de oficinas 44 46 46 Tipo de Cambio 7,48 7,82 8,04

(1) Promedios calculados tomando el promedio del saldo inicial y saldo final de cada año.(2) Los Gastos Operativos no incluyen el Impuesto a las Transacciones (IT) por considerarse pago a cuenta del Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE).(3) Incluye Obligaciones Subordinadas

Evolución de la Economía y delSector Financiero

Evolución de la Economía y del Sector Financiero

Evoluciónde la Economía y del Sector Financiero20

Economía Boliviana

El contexto internacional durante el año 2004 fue muy favorable para la economía boliviana a raíz de los mejores precios de los productos básicos de exportación y las bajas tasas de interés en el mercado internacional. A pesar de ello, el crecimiento de la actividad económica se vio afectado por el clima de incertidumbre generado en el país por los acontecimientos políticos y sociales.

Durante la gestión 2004, la economía boliviana mostró claros signos de recuperación tras alcanzar un crecimiento del PIB de aproximadamente 3.6%. Las actividades económicas con mayor incidencia positiva sobre el producto fueron las vinculadas al Petróleo Crudo y Gas Natural, Industria Manufacturera, Transporte y Almacenamiento, y Comercio.

La tasa de inflación en el 2004, ascendió a 4.6%, algo mayor a la registrada en 2003 y por encima de la meta gubernamental que estimó una tasa de 3.1%.

Respecto a la Política Cambiaria, Bolivia continuó con el régimen de pequeñas depreciaciones (no anunciadas) del Boliviano respecto del dólar estadounidense, con el objetivo de mantener la estabilidad macroeconómica interna sin restar competitividad a las actividades productivas frente a los principales socios comerciales del país. En 2004 la depreciación nominal acumulada del Boliviano comparada con la gestión anterior pasó de 3.9% a 2.8%.

La Balanza Comercial en el 2004 registró un superávit histórico debido al incremento de las exportaciones que aumentaron en 35.8% respecto al año anterior. El monto exportado alcanzó los US$ 2,159.4 millones y supuso un nuevo record con relación al período 1990-2003. Las exportaciones que tuvieron un desarrollo más vigoroso fueron las de Hidrocarburos (Combustibles y Gas Natural) que mostraron un crecimiento del 64.0% y ventas por US$ 796 millones, y las de Soya y Productos Derivados (aceite, grano y torta) con exportaciones equivalentes a US$ 397 millones.

(p): Preliminar.

Fuente: Banco Central de Bolivia, INE

5.03

0.43

2.28

1.51

2.752.45

3.60

1998 1999 2000 2001 2002 2003 (p) 2004 (p)

Tasa de Crecimiento del PIB (%)


1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Inflación Devaluación

Inflación y Devaluación (%)

5.21

6.02

6.84 6.72

4.62

4.39

3.133.41

2.45

3.94

2.81

9.81

4.53

0.92

Memoria Anual 2004

La deuda externa ascendió a US$ 4,946 millones, que equivale al segundo nivel más alto de la deuda externa pública después del año 2003 (US$ 5,042 millones). El servicio de deuda externa fue ligeramente superior a la gestión 2003, situándose en US$ 277 millones. El 93% de la deuda externa se concentra en los organismos multilaterales; mientras que a los bilaterales corresponde el 7% del total adeudado.

Por su parte, la deuda interna continúa incrementándose. Al 3 de diciembre se situó en US$ 2,727 millones; este monto representa un crecimiento de 12.2% respecto al año anterior. El endeudamiento total del Estado (interno y externo) al cierre de la gestión 2004 asciende a US$ 7,672 millones, 2.7% superior a la deuda registrada en el 2003 (US$ 7,471 millones); y representa aproximadamente 97% del PIB.

En 2004, la Política Fiscal estuvo orientada a contener el crecimiento del déficit mediante la aplicación de una política de austeridad fiscal, la aplicación del Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF), y el Programa Transitorio Voluntario Excepcional (PTVE),

(p): Cifras preliminares. 2004: Enero - Septiembre.


-1,000

-500

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

1998 1999 2000 2001 2002 2003(p) 2004(p)

Exportaciones Importaciones Saldo

Balanza Comercial (US$ MM)

21

Evolución de la Economía y del Sector Financiero

diseñado para la regularización de adeudos impositivos. Estas medidas permitieron llegar a un déficit fiscal de 6.1%, del PIB, el cual es dos puntos porcentuales menor que el del 2003.

Sistema Financiero Nacional

El desarrollo del Sistema Financiero durante el 2004 tuvo un comportamiento dispar. Por un lado, el volumen de colocaciones disminuyó, manteniendo la tendencia mostrada en años anteriores, pero por otro, la calidad de la cartera mejora; así el ratio de mora y el ratio de cobertura son mejores que las cifras obtenidas en el 2003. Por su parte, el porcentaje de cartera reestructurada sigue siendo alto, alcanzando el 26.6% de la cartera bruta. Las captaciones con el público tuvieron la misma tendencia decreciente observada en las colocaciones.

Las colocaciones del sistema bancario alcanzaron los US$ 2,420 millones a diciembre del 2004, cifra menor a los US$ 2,552 millones del 2003, lo que implica una caída del 5%. Por su parte, el ratio de cartera morosa mostró una mejora, disminuyendo del 16.7% del 2003 al 14.0% en diciembre del 2004. Asimismo, los resultados de finales del 2004 reflejan una mejora del ratio de cobertura de la cartera atrasada, alcanzando un 84.3% en comparación con el 74.0% del 2003. La dolarización de las colocaciones sigue siendo muy alta, el 96.5% está colocado en moneda extranjera, cifra que muestra una alta exposición al riesgo por variaciones del tipo de cambio.

Las captaciones con el público disminuyeron en el 2004, alcanzando los US$ 2.559 millones, US$ 154 millones menos que en diciembre del 2003. El factor que más impactó en la disminución de los depósitos fue la aplicación del Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF), que grava con un 0.3% tanto los depósitos como los retiros del público. Estas disminuciones se dieron en Cuentas Corrientes y en Cuentas de Ahorro, las mismas que cayeron en US$ 90 millones y US$ 163 millones, respectivamente. Por su parte, los Depósitos a Plazo crecieron en US$ 97 millones. A finales del 2003, el 90.1% de las

22

Mora y Cobertura

Colocaciones Directas y Total Depósitos

Utilidad

(%)

(US$ MM)

(US$ MM)

Evoluciónde la Economía y del Sector Financiero

0%

5%

10%

15%

20%

2002 2003 20040%

25%

50%

75%

100%

Mora Cobertura

Sistema Bancario Fuente: S.B.E.F.

(10)

(5)

-

5

10

15

2002 2003

2004

-

1.000

2.000

3.000

2002 2003 2004

Colocaciones Directas Total Depósitos



captaciones eran en dólares americanos mientras que en el 2004 este porcentaje disminuyó al 88.2%.

El comportamiento de las tasas de interés ha sido variable a lo largo del año. Tras el anuncio del ITF, se produjo una salida de depósitos del sistema financiero, lo cual elevó las tasas de los depósitos por efecto de la disminución de liquidez. Esto también afectó a las tasas activas, las cuales se incrementaron en la misma proporción. En los meses siguientes y con el retorno de parte del dinero que salió del sistema, las tasas de interés volvieron a bajar, cerrando el ejercicio en niveles similares a los de inicio del año.

Finalmente, las utilidades netas del sistema bancario también se redujeron en comparación con el 2003. En el 2004 los resultados arrojaron una pérdida de US$ 5.1 millones, mientras que el año anterior se tuvieron uti l idades por US$ 13.1 millones. Adicionalmente, el coeficiente de adecuación patrimonial sufrió una reducción del 15.3% en diciembre del 2003 al 14.9% en el mismo mes del 2004.

Por su parte, las Sociedades Administradoras de Fondos de Inversión (SAFIs) siguieron recuperando la confianza de los partícipes, luego de los problemas que se tuvieron en el 2002. El total de fondos administrados por todas las SAFIs creció de US$ 229 millones del 2003 a US$ 296 millones en diciembre del 2004. A pesar de este incremento, aún no se han podido alcanzar los US$ 447 millones registrados en julio del 2002.

Las instituciones no bancarias, tales como cooperativas de ahorro y créditos, mutuales y fondos f inanc ie ros p r i vados s i guen mos t rando , consistentemente, mejoras en sus principales indicadores de negocios. La cartera de colocaciones cerró el 2004 en US$ 804 millones, incrementándose un 12% en relación a las cifras del 2003. Por su parte, el ratio de cartera en mora mejoró, alcanzando un 6.8% contra un 8.7% del 2003. Las captaciones de fondos del público alcanzaron US$ 811 millones al concluir el 2004, mostrando un incremento de US$ 19 millones en relación al año anterior.


Evolución del Banco de Créditode Bolivia

26

Evolución del Banco de Crédito de Bolivia


El Banco de Crédito cerró el 2004 superando los objetivos corporativos establecidos para este ejercicio. Sus cifras no sólo muestran mejoras significativas en términos de rentabilidad y gestión comercial, sino que éstas se complementan con indicadores de calidad de cartera superiores a los del año 2003 y, en todos los casos, por encima del promedio del sistema.

La cartera de colocaciones mostró una evolución positiva durante el 2004. La cartera bruta creció de US$ 309.9 millones a US$ 320.8 millones. Esta variación se explica por el crecimiento de US$ 39.8 millones en la cartera vigente y la reducción de US$ 28.9 millones de la cartera en mora. Este comportamiento es contrario al resto de bancos del sistema que muestran una reducción en sus volúmenes de colocaciones. A nivel de segmentos se puede apreciar un crecimiento en las colocaciones de todas las bancas, siendo la variación en la Banca Corporativa, Empresarial y Personal de US$ 2.8 millones, US$ 20.4 millones y US$ 22.0 millones respectivamente. Uno de los logros comerciales más significativos de este ejercicio es el hecho de haber logrado la cartera hipotecaria más grande del país, una señal clara del apoyo del Banco a la familia boliviana.

La Unidad de Cuentas Especiales recuperó US$ 32.6 millones. El monto total recuperado este año supera a los US$ 29.6 millones del 2003. Asimismo, en este ejercicio se castigó cartera por US$ 11.2 millones, con lo que los niveles de calidad de cartera alcanzaron destacadas cifras. Así, el ratio de cartera en mora fue de 11.0% y el ratio de cobertura de cartera morosa de 100.6%. Estos mismos ratios alcanzaron el 20.7% y 76.7%, respectivamente, en diciembre del 2003.

Las Comisiones por Servicios Bancarios y las Ganancias por Operaciones de Cambio crecieron, en conjunto, de US$ 10.9 millones a US$ 11.3 millones, mientras que los Otros Ingresos disminuyeron de US$ 7.4 millones a US$ 6.0 millones. Por su parte, los Gastos Operativos continuaron la tendencia decreciente mostrada en ejercicios anteriores, bajando de US$ 26.6 millones del ejercicio 2003 a US$ 25.9 millones en el 2004. Esta tendencia es resultado del esfuerzo de contención y reducción de gastos iniciado hace tres años. El ratio de eficiencia, entendido como el total de gastos sobre el total de ingresos, empeoró al pasar de 61.5% en el 2003 a 65.2% en el 2004, fundamentalmente por la disminución del margen financiero.

Estructura de Colocaciones (%)

Evolucióndel Banco de Crédito de Bolivia

11.3 %

33.3 %

34.4 %

Corporativa PersonasCtas. Especiales Empresas

Fuente: Reporte Semanal del Banco de Crédito de Bolivia S.A.

20.9 %


La Utilidad Neta del Banco alcanzó los US$ 4.8 millones, superior a los US$ 1.5 millones del 2003. El ROE y el ROA del banco fueron de 8.4% y 1.4% respectivamente.

Es importante destacar que esta utilidad se ha logrado sin recibir apoyo financiero de nuestra casa matriz, como ocurrió en los tres ejercicios anteriores, en los que recibimos ayuda para solventar los cargos por provisiones de préstamos deteriorados.

Estos resultados se alcanzaron en medio de un entorno poco favorable, en especial por la aplicación del ITF, el mismo que tuvo efectos en el volumen de captaciones del sistema, y por un entorno político inestable que aún no permite sentar las bases para un crecimiento sostenido de la economía del país.

Durante el 2004 se hizo un esfuerzo significativo por ampliar los canales de atención a los clientes. La gestión concluyó con un total de 46 oficinas de atención. El total de oficinas del Banco constituye la red más grande a nivel nacional. En cuanto a cajeros automáticos, el total de equipos se incrementó de 89, en diciembre del 2003, a 125 en diciembre del 2004. Este importante crecimiento posicionó al Banco también como la primera red de cajeros a nivel nacional.

Los esfuerzos en mejorar la gestión comercial y en ampliar y fortalecer los canales de atención se reflejaron en mejoras en los indicadores de satisfacción de nuestros clientes. Dos de los indicadores más utilizados para medir la calidad del servicio, el porcentaje de clientes promotores netos y el porcentaje de clientes leales, mostraron a lo largo del año mejoras significativas consistentemente, terminando el año con cifras del 64% y 45% respectivamente.

Cabe finalmente señalar el compromiso y apoyo brindado por el Banco en importantes actividades de proyección social. A través del programa Habitat para la Humanidad, el Banco y sus empleados construyeron tres casas para familias de escasos recursos. Adicionalmente se participó en actividades benéficas y en el patrocinio de innumerables eventos culturales a nivel nacional.

El 2005 representa muchos retos para el Banco. Con un balance sólido y con suficiencia patrimonial, el Banco está listo para crecer en cartera con la misma disciplina crediticia aplicada en los últimos años. Asimismo, se emprenderá el cambio de la imagen corporativa, similar al implementado por el Banco de Crédito del Perú en el año 2002. El compromiso de simplicidad y modernidad permitirá consolidar una posición de liderazgo en el sistema financiero boliviano.

Corporativa

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Banca Corporativa y Empresarial

Esta División del Banco atiende a clientes del segmento Corporativo, Empresarial e Institucional. Para ello cuenta con el soporte de áreas como Servicios para Empresas y Negocios Internacionales que, además de tener productos y servicios acordes a las necesidades de los segmentos indicados, brindan el asesoramiento requerido por estos clientes. La División en su conjunto cuenta con un volumen de colocaciones directas de US$ 143.1 millones, colocaciones contingentes de US$ 47.8 millones y captaciones por US$ 191.0 millones, entre sus principales cifras.

El segmento corporativo aporta con el 74.4% de las colocaciones directas de la División, con un volumen de cartera de US$ 106.5 millones, reflejando un crecimiento del 15.9% con relación al cierre de la gestión 2003. La colocaciones distribuidas por Regiones muestran que en Santa Cruz se concentran el 60.3% y en La Paz el 39.7% de las mismas.

El segmento empresarial ha tenido un crecimiento significativo en las últimas gestiones alcanzando un volumen de cartera directa de US$ 36.3 millones, habiendo crecido un 30.6% respecto a la gestión 2003.

La Banca Institucional mantiene un importante volumen de captaciones las mismas que representan el 55.9% de las captaciones de la División y alcanzan un total de US$ 106.8 millones, mostrando un crecimiento del 7.7% respecto a la gestión pasada.

El último trimestre del año 2004 se relanza el área de Banca Internacional dentro de la División, como parte de la estrategia de una oferta integral a nuestros clientes, agrupando los productos y


Distribución Cartera por Bancas (%)


76.6% 70.9% 70.1% 74.4%

26.9% 28.7% 25.4%23.2%

0.2%1.2%2.2%0.2%

0%

25%

50%

75%

100%

Dic.03 Jun.04 Sep.04 Dic.04

Corporativa Empresas Institucional

Fuente: Estados Financieros del Banco de Crédito de Bolivia S.A.

Distribución Captaciones por Bancas (%)

55.9%

25.7%

18.3%

InstitucionalEmpresas


Evolución Saldos y Volumen Contingente (US$ MM)

122,195,8

137,7

191,3

64,4 72,2 67,9 47,8

Dic.03 Jun.04 Sept.04 Dic.04

Volumen


Saldo


servicios de Comercio Exterior, manejo de relaciones con Banqueros del Exter ior y como par te fundamental del desarrol lo del negocio de Contingentes, los que alcanzaron a lo largo del 2004 un volumen de US$ 191 millones entre Cartas de Crédito y Garantías Otorgadas, reflejando un crecimiento del 59% respecto a la gestión 2003.

El área de Servicios para Empresas ha tenido una reestructuración importante a mediados de año, que ha fortalecido las áreas de Ventas y Servicio Post Venta, lo que permitirá un mayor crecimiento en el negocio transaccional a nivel nacional. Debido a este esfuerzo y al fortalecimiento del área, el año 2004 se registra un crecimiento del 86.6% en el número de servicios instalados respecto al año pasado, logrando un total de 948 servicios instalados.

Banca Personal

Esta División tiene como objetivo establecer relaciones rentables y de largo plazo con nuestros clientes mediante estrategias orientadas a satisfacer las necesidades específicas de cada segmento; brindando servicios y productos de calidad a personas naturales y pequeñas empresas.

La estrategia de gestión comercial personalizada, con un servicio ágil y las excelentes condiciones crediticias, permitieron incrementar el volumen de colocaciones. La contribución de la cartera de la Banca Personal al Banco se incrementó del 29% en el año 2003 a 34% en el año 2004, alcanzando un total de colocaciones de US$ 110.5 millones. El principal producto generador de este incremento fue el Crédito

Servicios Instalados (%)

PAGO A PROVEEDORES3,5%

PRE-FACTURASVÍA E-MAIL

11,0%

CREDICARGO2,4%

CREDIPAGO4,0%

ESTADOS DE CUENTAESPECIALES15,7%

CREDIBANK EMPRESARIAL8,5%

CREDINET27,4%

PAGO DE HABERES27,4%


40,7%56,0%

3,3%


Bex PymeConsumo

Estructura de Banca Personal (%)

Colocaciones Directas


73,2%

16,1%10,7%

Bex PymeConsumo

Total Depósitos

30

Hipotecario de Vivienda, donde se logró un crecimiento neto de US$ 20.5 millones, obteniendo una participación de mercado del 21.3%, posicionando a nuestra institución como la número uno del sistema bancario. En tarjetas de crédito mantenemos nuestro liderazgo con un 24.3% del mercado, pese a la reducción de la cartera total de este producto en el sistema.

El cambio en la orientación comercial de la Banca Personal hacia productos de mayor margen ha posibilitado minimizar el impacto en la reducción de las tasas de interés del mercado; el Crédito Efectivo de Negocios, dirigido al segmento PyMe (Pequeña y Mediana Empresa), alcanzó un volumen de US$ 2.1 millones. También se destaca el impulso que se está dando al servicio Pago de Haberes que, además de permitir mayores depósitos, genera nuevos negocios a través de la venta cruzada de productos.

Es importante destacar los logros de esta Banca en el mantenimiento de la calidad de cartera, que concluyó la gestión 2004 con un índice de mora de 0.39%.

Para lograr una atención especializada, esta banca tiene segmentados a los clientes en: Banca Exclusiva, Banca de Consumo y Banca PyMe.

Banca Exclusiva

Esta área administra un selecto número de personas naturales que mantienen un alto volumen de negocio activo, contribuyendo a la banca con el 73% del total de colocaciones y en las cuentas del pasivo aporta el 41% del total de depósitos.

Los 8 mil clientes que pertenecen a este segmento tienen el beneficio de atención preferencial en ventanillas, tasas diferenciadas para préstamos, además de contar con un ejecutivo de negocios quien les brinda una atención personalizada y oportuna. Durante el 2004 se continuó con el proceso de mantenimiento y retención de clientes.




Banca de Consumo

Esta área ofrece productos tradicionales al segmento de consumo masivo y administra aproximadamente 83 mil clientes que mantienen el 56% de los depósitos y el 16% de las colocaciones de la Banca Personal. A pesar de medidas como el Impuesto a las Transacciones Financieras, este segmento creció en 9% en número de clientes. Para continuar esta tendencia, en el 2005 seguiremos realizando esfuerzos en simplificar los procesos a fin de obtener la máxima rapidez y mejorar la eficiencia en la atención. Un aspecto importante en la relación con estos clientes es una oferta amplia de canales electrónicos y en ese sentido durante el 2004 el Banco ha hecho inversiones significativas que han permitido alcanzar el crecimiento mencionado.

Banca PyMe

Es un nuevo segmento atendido por la Banca Personal desde abril del 2004. A lo largo del año se obtuvieron resultados favorables, logrando colocaciones en un 30% por encima de la meta establecida. Son 1400 clientes que atiende la Banca PyMe, constituidos por pequeñas empresas organizadas como personas jurídicas o naturales, con ventas anuales menores a US$ 300 mil. Actualmente esta banca mantiene el 3% de los depósitos y el 11% de las colocaciones de la Banca Personal.

Mercado de Capitales

La División Mercado de Capitales se encarga de las funciones de tesorería, operaciones de cambio y la administración del portafolio de inversiones propias.

Adicionalmente brinda a los clientes, directamente o a través de subsidiarias especializadas, asesoría en sus operaciones en el mercado de valores, negocios de confianza a través de su área de fideicomisos y una amplia gama de productos propios.

Con una Mesa de Dinero consolidada dentro del área de Tesorería, el 2004 se enfocó en ampliar la base de clientes, ofreciendo más y mejores servicios.

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La Mesa de Dinero generó el 2004 ingresos por más de US$ 2 millones en operaciones de cambio y más de US$ 1 millón en transferencias al y desde el exterior, representando un crecimiento de más del 20% respecto a los ingresos del año anterior.

El Sistema de Fondos de Inversión creció 31.2% en el monto de los fondos administrados y 30.5 % respecto del número de participantes, cerrando el año en US$ 309.7 millones y con 20,970 participantes. Al cierre del ejercicio, Credifondo administraba US$ 41.7 millones aportados por 2,054 participantes, lo cual implicó un crecimiento durante el año del 76.8% y 109.8% en tamaño del fondo y participantes respectivamente, quedando con una participación de mercado del 13.5%. Cabe recalcar que la aplicación del Impuesto a las Transacciones Financieras originó una migración hacia las administradoras de fondos de inversión ya que éstas están exentas, como patrimonios autónomos, al pago de dicho impuesto.

Los volúmenes negociados por Credibolsa en la Bolsa Boliviana de Valores en el 2004 ascendieron a US$ 329 millones, traducidos en una participación de mercado del 12.5%. Estos resultados le permitieron a Credibolsa cerrar el año en el tercer lugar dentro de las agencias de bolsa del sistema en términos de resultados netos.

Cuentas Especiales

La Unidad de Cuentas Especiales es la División de Negocios que tiene a su cargo la administración de la cartera deteriorada del Banco, realiza las gestiones necesarias que permitan la máxima recuperación de dichas deudas y al menor costo posible. Asimismo, tiene la responsabilidad de la administración y venta de los bienes adjudicados en remate judicial o recibidos en dación en pago, con el claro objetivo de maximizar su valor de realización.

En la gestión del 2004 se ha continuado con el esfuerzo de ordenamiento administrativo, tanto en la cartera de colocaciones como en la de bienes adjudicados, habiéndose sobrepasado las metas fijadas. La recuperación de créditos deteriorados alcanzó US$ 32.6 millones, superando la meta planteada al inicio del año. La venta de activos adjudicados, por otro lado, alcanzó la suma de US$ 8.2 millones sobrepasando la meta planteada en 37%, a pesar de la difícil situación del mercado inmobiliario de nuestro país.

El Banco apoyó activamente el proceso de reestructuración de empresas, logrando que durante la gestión 2004 se resuelvan satisfactoriamente los únicos 2 casos que terminaron el proceso de reestructuración en el Hospital de Empresas.

Créditos

El desempeño de la División de Créditos en la gestión 2004 se orientó a mantener el orden de la cartera, mejorar la calidad del riesgo así como realizar un adecuado control y reducción de mora.




El Área de Riesgos apoyó en estos objetivos a través de una evaluación crediticia de alta calidad, en la que destacó la oportunidad en la toma de decisiones, con una respuesta rápida a las operaciones planteadas. Los principales resultados de esta labor se resumen en dos aspectos. En principio se logró una mejor estructura de las colocaciones del Banco, donde la cartera pesada cae de 26.4% en el 2003 a 16.6% en el 2004, y el índice de mora se reduce de 20.7% en el 2003 a 11.0% en el 2004. Asimismo, se mantuvo la cartera de las Bancas Corporativa y Empresarial con un orden superior al 90%, cifra similar a la de la gestión pasada.

El Área de Seguimiento realizó un importante trabajo en lo referente a la prevención del deterioro de cartera, mediante el análisis de información relativa a cambios de situación contable de nuestros clientes, su calificación, variaciones significativas de deuda en el sistema, y otros, que permitieron la reducción de riesgos que no se ajustan a las políticas de la Corporación.

Para la gestión 2005, la División de Créditos se mantendrá concentrada en la revisión de sus procesos de evaluación y aprobación crediticia. Adicionalmente se avocará a la implementación de un cambio en su estructura orgánica, a través de la descentralización del Área de Riesgos en las sucursales de La Paz, Cochabamba y Santa Cruz, con presencia directa de Funcionarios Analistas de Riesgos en dichas plazas. Esta descentralización nos permitirá simplificar nuestro proceso crediticio, estar más cerca de nuestros clientes, y brindarles un servicio de mayor calidad.

Banca de Servicio

Durante el 2004 la Banca de Servicio concretó varios proyectos destinados a mejorar la infraestructura y los canales de servicios, mejorar los niveles de atención de clientes internos y externos y apoyar a las bancas.

Consolidando nuestra posición de Banco líder por el tamaño de la red de agencias y oficinas y dada la importancia que tiene la ciudad de Santa Cruz dentro del contexto nacional, se inauguró la oficina de negocios de Multicine Center, la cual está orientada principalmente a atender las necesidades de nuestros clientes de Banca Exclusiva.

Uno de los retos más importantes del 2004 fue continuar la ampliación de la red de cajeros automáticos iniciada el año pasado. El plan ha permitido incrementar nuestra red de 89 a 125 unidades, incorporando a nuestro parque de equipos cajeros de última

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generación, lo que nos ha permitido tener la red propia de cajeros automáticos más grande del país.

Junto con el objetivo de brindar a nuestros clientes la red de servicios más grande del país, también buscamos destacarnos por la calidad del servicio brindado. En ese sentido, en el 2004 hemos incorporado indicadores de satisfacción de clientes por agencia. A través de sistemáticas mediciones, bajo el modelo del cliente anónimo, hemos alcanzado notables niveles de atención, superando incluso los estándares inicialmente establecidos.

En Procesos Centrales se consolidaron las mediciones de productividad y calidad, logrando brindar un servicio acorde a las necesidades de las bancas y del cliente. Adicionalmente, se coordinó con las bancas la generación de Acuerdos en Niveles de Servicio, tanto en calidad como en tiempos, logrando tener procesos más simples y eficientes, lo que se traduce en mejor atención al cliente final.

Calidad

En el año 2004 se llevaron a cabo actividades orientadas a promover la cultura de calidad en el Banco a través de dos frentes, las mediciones de calidad y los programas de capacitación y reconocimiento.

Las mediciones de calidad se hicieron de forma regular en las distintas bancas. En la banca comercial se realizaron dos encuestas en el año. En el caso de Banca de Servicio, las mediciones fueron mensuales y entre ellas, destacan la medición de clientes promotores del servicio del Banco, en la que alcanzamos un 64% en la medición de diciembre, así como la medición de lealtad de clientes, en la que la medición al mismo mes indicó que un 45% de nuestros clientes se clasificaban como leales.

Finalmente, por segundo año consecutivo se realizó el reconocimiento a la excepcional actitud de servicio, “Qualitas”, en todo el personal del Banco. Éste es un programa corporativo pues se sigue la misma metodología utilizada por el Banco de Crédito del Perú.


Recursos Humanos

Durante la gestión 2004, el Área de Recursos Humanos estableció como objetivo fundamental el brindar asesoría a todas las Divisiones del Banco a fin de que la gestión del recurso humano se descentralice y que cada gerente se convierta en el responsable de la dirección del personal bajo su cargo.

En el transcurso del año reforzamos el Sistema de Mejora del Desempeño, logrando que todos los empleados del Banco tengan una planilla de desempeño con la cual pueda evaluarse objetivamente su gestión a través del cumplimiento de las metas individuales. En paralelo con este proyecto, también hemos empezado a implementar mecanismos de compensación variable, especialmente en las áreas de negocio, de forma que esta opción de reconocimiento se convierta en un importante estímulo para alcanzar las metas.

Durante el 2004 hemos fortalecido el enfoque en los programas de capacitación. En principio se iniciaron los programas de capacitación estructurada o programas de desarrollo. El diseño de estos módulos de capacitación surge de una evaluación integral de los requerimientos técnicos, funcionales y de calidad que cada puesto exige. Adicionalmente se incrementaron la cantidad de cursos dictados, habiendo alcanzado un total de 44 horas de capacitación por empleado.

En el 2004 continuamos con la medición del Clima Laboral a través de una encuesta anónima en la que participó el 99.9% del personal hábil del Banco. Los resultados fueron bastante satisfactorios, alcanzado un puntaje de 6.61, superior al 6.03 alcanzado en la encuesta que se realizó en el 2002. Asimismo, estos resultados nos han acercado a los niveles internacionales que tienen como benchmark 7.26.



Marketing

Nuestra labor para posicionar al Banco y sus productos como líderes del mercado boliviano se ha consolidado en el 2004. Con gran satisfacción hemos visto que la administración de productos y la gestión de inteligencia comercial han contribuido en los negocios; los productos fueron mejorados y se dotó a la fuerza de ventas de importantes herramientas comerciales para culminar exitosamente los negocios. En esta misma línea, nuestra presencia en los medios de comunicación ha sido sostenida durante el año a través de comerciales televisivos, avisos de prensa y piezas radiales, que apoyaron las ventas a nivel nacional.

Como ya es característico en nuestra Institución, apoyamos proyectos de alto impacto social, entre otros: la construcción de tres viviendas para familias de escasos recursos junto con Habitat para la Humanidad Bolivia; ayudamos a techar el área principal del Centro Nutricional de Santa Cruz cuya labor es atender a niños de escasos recursos que sufren de desnutrición severa; auspiciamos la Telemaratón en Santa Cruz y Davosan en Cochabamba. Dentro del ámbito cultural y como ya es una tradición y un compromiso de nuestra Institución, apoyamos la novena Feria Internacional del Libro de La Paz.

Análisisde Resultadosdel 2004

Análisis de Resultados del 2004

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Utilidad Neta

La utilidad neta del Banco de Crédito de Bolivia en la gestión 2004 alcanzó US$ 4.8 millones, mayor a los US$ 1.5 millones del año 2003. A diferencia de los períodos anteriores, la utilidad del 2004 muestra una reducción en los requerimientos de previsiones para cartera. Por otro lado se observa una reducción en el margen financiero, sin embargo este efecto es menor que la disminución en las provisiones realizadas. Aún así, al final de la gestión 2004, los niveles de previsiones son los adecuados y el nivel de cobertura superó el 100%.

Margen por intermediación

El ingreso por intereses neto alcanzó a US$ 26.7 millones en el 2004, menor en 12.8% con relación a los US$ 30.6 millones del año 2003. La razón principal continúa siendo la disminución de las tasas de interés activas y en menor medida, los menores volúmenes promedios de cartera. En el 2004, se continúo con el esfuerzo para disminuir el costo del fondeo. En este sentido los gastos financieros experimentaron una disminución importante de un 19.5%, alcanzando los US$ 6.2 millones comparado con los US$ 7.7 millones del año 2003.

El margen financiero del Banco alcanzó US$ 20.5 millones, menor en US$ 2.4 millones a los US$ 22.9 millones del 2003. El margen por intermediación representa un 54.2% de los ingresos totales del Banco, similar al 55.7% del año 2003.

Ingresos No Financieros

Los ingresos no financieros alcanzaron US$ 17.3 millones. En relación al 2003, las Comisiones por Servicios Bancarios y los ingresos por Operaciones de Cambio se incrementaron. Los Otros Ingresos fueron menores debido a que en la gestión anterior se registraron ingresos extraordinarios que no se repitieron en el 2004.

El principal componente de los ingresos no financieros son las Comisiones por Servicio Bancarios

Utilidad Neta (US$ MM)

Ingresos no Financieros (US$ MM)

Análisisde Resultados

0.02

1.51

4.83


2002 2003 2004

16.718.2 17.3


2002 2003 2004


que alcanzaron US$ 9.1 millones, ligeramente superior a las cifras de la gestión 2003.

En el 2004 se continúo trabajando para incrementar las ganancias por compra y venta de moneda extranjera, las cuales alcanzaron US$ 2.2 millones, un 20.5% mayor a las registradas durante el 2003.

Gastos Operativos

Los gastos operativos descendieron a US$ 25.9 millones, menores en US$ 0.7 millones a los gastos correspondientes al 2003. La disminución se dio fundamentalmente en Otros Gastos como resultado de menores gastos por provisiones de otras cuentas por cobrar y gastos por el servicio de ATC. Estas disminuciones fueron compensadas en parte por el incremento en US$ 0.5 millones de gastos generales, por mayores gastos en Marketing, y US$ 0.2 millones de gastos en remuneraciones y beneficios sociales, como resultado de haber implementado un bono por cumplimiento de meta que hasta el 2003 no existía.

Los gastos operativos más importantes son los gastos en remuneraciones y beneficios sociales, que representaron el 34.3% del total de gastos operativos, y los gastos generales y administrativos, que representan el 29.8% del total de los gastos operativos.

El indicador de eficiencia operativa, representado por los gastos operativos, sin considerar el impuesto a las transacciones, como proporción del total de ingresos, en el 2004 alcanzó un 65.2%, mayor al 61.5% registrado en el 2003. Este incremento se explica más por la disminución de los ingresos totales que por el incremento de los gastos.

Activos y Pasivos

Los activos del Banco al 31 de diciembre del 2004 alcanzaron la suma de US$ 457.4 millones, que representa un incremento del 2.5% en relación con el año anterior.

La cartera bruta cerró en US$ 320.8 millones, 3.5% más que al cierre de la gestión 2003. Los créditos de

Gastos Operativos/Total Ingresos (*) (%)

Activos (US$ MM)

674.6

446.2 457.4


2002 2003 2004

57.9% 61.5% 65.2%

(*) Los Gastos Operativos no incluyen el Impuesto a las Transacciones (IT)por considerarse pago a cuenta del Impuesto a las Utilidadesde las Empresas (IUE).

2002 2003 2004


las unidades de negocios: Banca Corporativa, Banca Empresarial y Banca Personal, se incrementaron en US$ 45.1 millones, mientras que el volumen de colocaciones administradas por Cuentas Especiales disminuyó en US$ 34.2 millones.

La Cartera Vigente alcanzó US$ 285.4 millones, un incremento de US$ 39.8 millones en relación al 2003, y la cartera en mora disminuyó en un 45.0%.

El Banco de Crédito de Bolivia incrementó su participación de mercado en colocaciones, alcanzando 13.1% comparado con el 12.2% de diciembre de 2003. En créditos hipotecarios se logró la primera posición con un 21.3% de participación de mercado.

Las Inversiones Permanentes disminuyeron de US$ 29.2 millones a US$ 6.7 millones y fue principalmente debido al vencimiento de bonos del Banco Central por US$ 13.2 millones y la venta de bonos corporativos por US$ 5.9 millones.

Las captaciones con el público cerraron en US$ 330.5 millones, US$ 4.8 millones menos que al cierre de la gestión 2003. Las captaciones en depósitos en cuentas de ahorros fueron las que más disminuyeron (US$ 19.8 millones), compensado en parte con el incremento en US$ 10.8 millones en depósitos a plazo y US$ 4.1 millones en depósitos a la vista.

En la gestión 2004 se continúo con una estructura de fondeo adecuada, compuesta por depósitos a plazo fijo que representan el 36.9% del total de depósitos, depósitos a la vista con el 31.9% y depósitos en cuentas de ahorro con el 31.2%. La composición de depósitos por monedas continúa concentrada en moneda extranjera; el 82.5% del total de depósitos con el público es en dicha moneda.

La participación de mercado en total depósitos con el público fue 12.5%, ligeramente mayor al registrado en la gestión pasada que fue del 12.3%. La participación en depósitos a la vista, cuentas de ahorros y a plazo fue de 13.9%, 16.5% y 9.6%, respectivamente.

40

Análisis de Resultados del 2004

Cartera Bruta (US$ MM)

Depósitos (US$ MM)

Análisisde Resultados

313.3309.9

320.8


2002 2003 2004

346.6

335.3330.5


2002 2003 2004


Durante la gestión 2004, se cancelaron US$ 4.0 millones en bonos subordinados con el Banco de Crédito del Perú, lo cual aportó en la reducción del costo financiero.

Calidad de Cartera de Colocaciones

La cartera en mora disminuyó significativamente a US$ 35.4 millones, menor en US$ 28.9 millones a los US$ 64.2 millones del año 2003. La mayor incidencia se presentó en la cartera en ejecución que se redujo en US$ 24.8 millones y que se debió principalmente a la recuperación en efectivo de esta cartera. Las previsiones por cartera incobrable, incluyendo previsiones por activos contingentes, fueron de US$ 36.3 millones.

El ratio de cobertura se incrementó de 76.7% a 100.6% y el indicador de cartera morosa en relación al total de la cartera descendió a 11.0%, menor al 20.7% del año 2003.

Adecuación Patrimonial

El patrimonio neto del Banco al cierre de la gestión 2004 fue de US$ 59.8 millones, mayor en US$ 3.5 millones al del cierre de la gestión anterior; si se toma en consideración las obligaciones subordinadas el patrimonio efectivo del Banco asciende a US$ 62.4 millones.

El índice de adecuación patrimonial, definido como la relación entre el patrimonio efectivo y los activos ponderados por riesgo, que exigen las disposiciones legales, debe ser como mínimo 10%. El Banco ha dado cumplimiento satisfactorio a dicho índice al alcanzar 16.2% al cierre de diciembre del 2004, similar a los registrados a diciembre del 2002 y 2003 que fueron del 16.9% en ambos casos.

Previsiones/Cartera en Mora (%)

Cartera en Mora (%)

Patrimonio Neto (US$ MM)

62.5%76.7%

100.6%


2002 2003 2004

21.6% 20.7%

11.0%

2002 2003 2004

56.8 56.3

59.8


2002 2003 2004


Calificaciónde Riesgo

44

Emisor: A1.bo

Largo Plazo: A1.boLP

Corto Plazo: BO–1

Calificadora de Riesgo:

Moody’s Latin America Calificadora de Riesgo S.A.

30 de diciembre 2004

Calificaciónde Riesgo

Calificación de Riesgo

Estados Financieros

Contenido

Dictámen del Auditor Independiente 48

Estado de Flujo de Efectivo 49

Estado de Situación Patrimonial 50

Estado de Ganancias y Pérdidas 51

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto 51

Notas a los Estados Financieros 52

Bs = bolivianos

US$ = dólar americano

De conformidad con el artículo 94 de la Ley No.1488 - Ley de Bancos y Entidades Financieras, a continuación se transcriben los Estados Financieros del BANCO DE CRÉDITO DE BOLIVIA S.A., por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2004 y 2003.

Dictamen del Auditor Independiente

48

DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

La Paz, 18 de febrero de 2005

A los señores

Presidente y Directores de

BANCO DE CREDITO DE BOLIVIA S.A.La Paz - Bolivia

1. Hemos auditado los estados de situación patrimonial de BANCO DE CRÉDITO DE BOLIVIA S.A. al 31 de diciembre de 2004 y 2003 y los correspondientes estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, así como las notas 1 a 13 que se acompañan. Dichos estados Financieros son responsabilidad de la Dirección del Banco. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los mencionados estados financieros basados en nuestras auditorías.

2. Nuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y con las “Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras (S.B.E.F.). Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si los estados financieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados financieros. Una auditoría también incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para nuestra opinión.

3. En nuestra opinión, los estados financieros mencionados en el párrafo 1, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial y financiera del BANCO DE CRÉDITO DE BOLIVIA S.A. al 31 de diciembre de 2004 y 2003, los resultados de sus operaciones y el flujo de fondos por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con las normas emitidas por el Banco Central de Bolivia y las normas de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras.’

4. En cumplimiento de disposiciones legales vigentes, informamos que, los estados financieros mencionados en el párrafo 1 surgen de registros contables del Banco llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes y las normas reglamentarias de la SBEF.

ERNST & YOUNG LTDA.Firma miembro de Ernst & Young Global

Lic. Aud. Jorge O. Piñeiro T.SocioReg. C.A.U.B No 2566Reg. C.A.U.LPZ No 1375

Ernst & Young Ltda.Edif. METROBOL II, Piso 2Calacoto, Calle 14 No 7995La Paz-Bolivia

Telefonos: (591-2)279-7360279-7367/279-7264Fax: (591-2)211-4925www.ey.com

FinancierosEstados


Estado de Flujo de Efectivo por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2004 y 2003

2004 2003(Reexpresado)

Bs Bs

Flujos de fondos en actividades de operación:

Utilidad neta del ejercicio 38.839.377 12.107.310 - Partidas que han afectado el resultado neto del ejercicio y que no han generado movimiento de fondos:

Productos devengados no cobrados (18.809.839) (18.285.063)Cargos devengados no pagados 22.073.737 21.419.674Previsiones para incobrables y activos contingentes 26.863.804 73.959.290Previsiones para desvalorización 35.857.187 20.002.196Previsiones o provisiones para beneficios sociales 4.397.888 4.208.793Depreciaciones y amortizaciones 25.847.723 25.876.446Provisiones para impuestos y otras cuentas por pagar 1.446.832 1.124.640Incremento por participación en sociedades controladas (586.101) (560.903)

Fondos obtenidos en la utilidad del periodo 135.930.608 139.852.383

Productos cobrados (cargos pagados) en el ejercicio devengados en ejercicios anteriores sobre:

Cartera de préstamos 15.298.990 18.959.592Disponibilidades. inversiones temporarias y permanentes 2.986.072 7.460.741Obligaciones con el público (20.311.157) (23.203.085)Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento (812.858) (3.634.794)Obligaciones subordinadas (295.658) (397.533)

Incremento (Disminución) neto de activos y pasivos:Otras cuentas por cobrar -pagos anticipados. diversas (9.713.317) 5.969.122Bienes realizables -vendidos- (9.491.868) (4.246.862)Otros activos -partidas pendientes de imputación (52.576.331) 6.712.602Otras cuentas por pagar -diversas y provisiones- 29.481.759 (8.894.593)

Flujo neto en actividades de operación - exceptoactividades de intermediación 90.496.240 138.577.573

Flujo de fondos en actividades de intermediación:

Incremento (disminución) de captaciones y obligacionespor intermediación: - Obligaciones con el público

Depósitos a la vista y en cajas de ahorro (123.342.177) 134.018.506Depósitos a plazo hasta 360 días 81.628.371 (254.166.458)Depósitos a plazo por más de 360 días 9.156.296 5.965.474Depósitos a la vista restringidos (5.944.463) 23.329.921

- Obligaciones con bancos y entidades de financiamientoA corto plazo 62.592.739 (49.647.247)

- Otras operaciones de intermediaciónDepósitos en cuentas corrientes de traspaso 3.737.199 4.556.641Cuota de participación fondo RAL de traspaso 12.886.715 (88.226.340)Obligaciones con instituciones fiscales 19.549.386 18.946.024Otras cuentas por pagar por intermediación financiera 67.541 271.813

Incremento (disminución) de colocaciones - Créditos colocados en el ejercicio (3.567.139.089) (3.451.126.797) - Créditos recuperados en el periodo 3.344.976.727 3.469.207.503

Flujo neto en actividades de intermediación (71.334.515) (48.293.387)

Flujos de fondos en actividades de financiamiento:

Incremento (disminución) de préstamos:

- Obligaciones con BCP (34.840.000) (9.112.000) - Obligaciones con el FONDESIF (7.035.331) (14.070.663)

Cuentas de los accionistas - Aportes de capital no capitalizados 73.146 - - Pago de dividendos (10.824.263) -

Flujo neto en actividades de financiamiento (52.626.448) (23.182.663)

Flujos de fondos en actividades de inversión:

Incremento (disminución) neto en: - Inversiones temporarias 77.841.075 9.617.850 - Inversiones permanentes 180.012.756 210.326.909 - Bienes diversos 2.096.119 3.972.841 - Cargos diferidos (3.148.181) (4.792.285) - Bienes de uso (9.474.115) (20.096.475)

Flujo neto en actividades de inversión 247.327.654 199.028.840

Incremento (disminución) de fondos durante el periodo 123.366.691 127.552.790

Disponibilidades al inicio del periodo 500.391.900 372.839.110

Disponibilidades al cierre del periodo 623.758.591 500.391.900

Las notas 1 a 13 que se acompañan, forman parte integrante de estos estados.

Susana RomeroContador General

Percy Urteaga CrovettoGerente de Finanzas

y Planeamiento

David SaettoneGerente General

Estado de Flujo de Efectivo

50

Estado de Situación Patrimonial

FinancierosEstados

Estados de Situación Patrimonial al 31 de diciembre de 2004 y 2003



y Planeamiento


ACTIVODisponibilidades 8 a) 623.758.591 500.391.900Inversiones temporarias 2.3 c), 8 c) 405.979.459 483.779.327Cartera 2.3. b), 8 b) 2.310.962.760 2.110.631.231 Cartera vigente 1.980.342.335 1.974.976.436 Cartera vencida 5.782.138 52.747.073 Cartera en ejecución 213.197.012 463.724.740 Cartera reprogramada o reestructurada vigente 314.560.347 - Cartera reprogramada o reestructurada vencida 14.282.892 - Cartera reprogramada o reestructurada ejecución 51.002.157 - Productos devengados por cobrar 17.705.701 15.298.990 Previsión para cartera incobrable (285.909.822) (396.116.008)Otras cuentas por cobrar 2.3 d), 8 d) 30.895.573 17.437.131Bienes realizables 2.3 e), 8 e) 64.097.823 88.689.550Inversiones permanentes 2.3 c), 8 c) 53.705.028 235.054.825Bienes de uso 2.3 f), 8 f) 111.677.667 117.455.615Otros activos 2.3 g), 8 g) 76.744.809 33.712.076

Total del activo 3.677.821.710 3.587.151.655

PASIVOObligaciones con el público 8 h) 2.677.889.307 2.716.423.987Obligaciones fiscales 8 i) 51.018.467 31.469.081Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 8 j) 319.572.765 246.431.169Otras cuentas por pagar 2.3i), 8 k) 113.121.539 66.779.948Previsiones 2.3 h), 8 l) 14.145.495 16.948.090Obligaciones subordinadas 8 m) 21.462.155 56.575.658

Total del pasivo 3.197.209.728 3.134.627.933

PATRIMONIOCapital pagado 9 a) 315.465.000 315.465.000Aportes no capitalizados 9 b) 73.000 -Reservas 9 c) 126.053.515 125.131.953Resultados acumulados 9 d) 39.020.467 11.926.769

Total del patrimonio 480.611.982 452.523.722Total del pasivo y patrimonio 3.677.821.710 3.587.151.655

Cuentas contingentes deudoras y acreedoras 8 c), 8 t) 500.050.423 651.749.977

Cuentas de orden deudoras y acreedoras 8 u) 9.547.904.809 12.032.369.616

Las notas de 1 al 13 que se acompañan, forman parte integrante de estos estados.

Notas 2004 2003(Reexpresado)

Bs Bs

1Memoria Anual 2004

Estado de Ganancias y Pérdidas por los ejercicios terminadosal 31 de diciembre de 2004 y 2003

Notas 2004 2003(Reexpresado)

Bs Bs

Ingresos financieros 2.3 l), 8 n) 214.760.508 246.405.731Gastos financieros 2.3 m), 8 n) (50.103.827) (62.210.517)Resultado financiero bruto 164.656.681 184.195.214

Otros ingresos operativos 8 o) 178.639.363 143.790.390Otros gastos operativos 8 o) (104.204.295) (73.921.123)Resultado de operación bruto 239.091.749 254.064.481

Recuperación de activos financieros 8 p) 26.585.238 22.754.839Cargos por incobrabilidad y desvalorizaciónde activos financieros 8 q) (39.470.053) (84.111.266)

Resultado de operaciones después de incobrables 226.206.934 192.708.054

Gastos de administración 8 r) (186.097.613) (176.991.496)

Resultado de operación neto 40.109.321 15.716.558

Ajuste por inflación (1.269.174) (3.512.563)

Resultado después del ajuste por inflación 38.840.147 12.203.995

Gastos extraordinarios 8 s) - 41

Resultado neto antes de ajustes de gestiones anteriores 38.840.147 12.204.036

Gastos de gestiones anteriores 8 s) (770) (96.726)

Resultado neto de la gestión 38.839.377 12.107.310

Las notas de 1 al 13 que se acompañan, forman parte integrante de estos estados.



y Planeamiento


Estado de Ganancias y Pérdidasy Estado de Cambios en el Patrimonio Neto



y Planeamiento


Estado de Cambios en el Patrimonio Neto por los ejercicios terminadosal 31 de diciembre de 2004 y 2003

ReservasCapital Aportes no Otras reservas Reserva Reserva Total Resultadospagado capitalizados obligatorias legal voluntaria reservas acumulados Total

Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs

Saldos al 1 de enero de 2003 315.465.000 - 69.822.895 18.978.858 52.062.155 140.863.908 167.504 456.496.412

Distribución de utilidades de acuerdocon lo dispuesto por la JuntaGeneral Ordinaria de Accionistas - - - 16.750 - 16.750 (16.750) -

Constitución de previsión para carteradispuesto por la Junta Extraordinariade Accionistas de fecha 2 de juniode 2003. en aplicación de la NIC 30. - - (920.000) - (15.160.000) (16.080.000) - (16.080.000)

Resultado del ejercicio - - 331.295 - - 331.295 11.776.015 12.107.310

Saldos al 31 de diciembre de 2003 315.465.000 - 69.234.190 18.995.608 36.902.155 125.131.953 11.926.769 452.523.722

Constitución Reserva Legal - - - 1.177.602 - 1.177.602 (1.177.602) -

Distribución de utilidades de acuerdoa lo dispuesto por la Junta GeneralOrdinaria de Accionistas de fecha 11 de febrero de 2004. - - (256.186) - - (256.186) (10.568.077) (10.824.263)

Aportes de capital de acuerdo a lodispuesto por la Junta Extraordinariade Accionistas de fecha22 de noviembre de 2004 - 73.000 146 - - 146 - 73.146

Resultado del ejercicio - - - - - - 38.839.377 38.839.377

Saldos al 31 de diciembre de 2004 315.465.000 73.000 68.978.150 20.173.210 36.902.155 126.053.515 39.020.467 480.611.982

Las notas de 1 al 13 que se acompañan,

forman parte integrante de estos estados.

Rese r vas

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52

NOTA 1 – DATOS GENERALES SOBRE LA INSTITUCIÓN

a) Organización de la Sociedad:

El Banco de Crédito de Bolivia S.A., tiene su origen en el Banco Popular S.A., el cual, a su vez, fue constituido sobre la base del patrimonio del Banco Popular del Perú S.A. - Sucursal Bolivia y el aporte de otras entidades financieras públicas del Perú. De acuerdo con sus estatutos actuales, la duración de la Sociedad será hasta el año 2091.

El Banco Popular del Perú - Sucursal Bolivia, inició sus actividades el 5 de marzo de 1942. La Resolución de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras de esa fecha, le facultó ejercer la actividad bancaria en la forma y términos definidos por la Ley General de Bancos de la República de Bolivia.

La Junta Extraordinaria de Accionistas del Banco Popular S.A., celebrada el 7 de febrero de 1994, acordó cambiar la antigua denominación del Banco. El nombre actual del Banco fue autorizado por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras, mediante Resolución ��° 106/94 del 20 de Mayo de 1994 e inscrito en la Dirección de Registro de Comercio y Sociedades por Acciones por Resolución Administrativa N° 01462 del 30 de Mayo de 1994.

Cambios en la Organización

Al cierre de la gestión 2004 la Gerencia General Adjunta quedó sin efecto dentro la estructura organizacional.

Como parte de los cambios enfocados a mejorar la calidad de servicio al cliente, el área de Plataforma de atención al cliente que linealmente correspondía a la Gerencia de Banca Personal, pasó a conformar la estructura de la Gerencia de Banca de Servicios; por otra parte la división de sistemas pasó a reportar a la Gerencia de Banca de Servicios, buscando explotar las sinergias naturales que se den entre estas dos unidades del Banco.

Esta situación y la constante incorporación de funcionarios con la respectiva mejora del nivel profesional, permitirá mejorar y hacer más eficiente la toma de decisiones en las áreas estratégicas de la organización.

Principales objetivos

El Banco de Crédito de Bolivia S.A. se ha fijado los siguientes objetivos para la gestión 2004:

- Mantener la rentabilidad del patrimonio- Mejorar la calidad de la cartera- Mantener buena cobertura de previsiones en relación a la cartera en mora.- Mayor enfoque al segmento de Pymes.- Razonable composición de cartera - Mejorar la calidad de servicio al cliente - Control de gastos operativos en relación al total de ingresos

b) Hechos importantes sobre la situación de la entidad y el marco económico nacional:

El Banco de Crédito de Bolivia S.A. se ha constituido y mantenido como uno de los bancos más importantes dentro del sistema bancario con una participación aproximada del 12.45% en captaciones y el 13.13% en colocaciones al mes de Diciembre de 2004; ocupando el primer lugar en la colocación de préstamos hipotecarios. Durante esta gestión el Banco ha trabajado para mantener su nivel de solvencia en un entorno económico difícil.

Es necesario mencionar que la recesión de la economía mundial, generó y generará considerables efectos negativos en las economías latinoamericanas. Durante el segundo semestre del año 2004, la Economía continuó sintiendo los efectos de la crisis económica, caracterizado por la caída del ritmo de crecimiento de algunos sectores, sin embargo los sectores agro-industriales, petrolero y minero, todos orientados a las exportaciones revirtieron la tendencia marcando un leve incremento en su actividad, esperando un mayor crecimiento en la actividad económica para la siguiente gestión.

Considerando la situación de crisis que la economía viene registrando, la Gerencia continúo actuando con prudencia y fortaleciendo los parámetros de control del riesgo crediticio, así como aplicando políticas de previsionamiento las mismas que permitieron alcanzar una cobertura de la cartera en mora en un 100.6% y un ratio de morosidad del 11%. Adicionalmente, con la finalidad de mejorar la eficiencia y medir el desempeño de la gestión, se continuó con el proyecto de control y disminución de gastos, así como la implementación de un sistema de medición de la gestión individual en las áreas de negocios y área de staff.

En lo referente al área de Riesgos, los logros más importantes a destacar son la maduración y agilización del proceso de evaluación crediticia, al contar con una base más sólida y mejorada de información, tanto de nuestros clientes como del entorno en el cual desarrollan sus actividades (incorporación de informes sectoriales periódicos); así como una mejor distribución de funciones y tiempos apoyados en capacitaciones permanentes del personal. Estos logros le han permitido a la institución efectuar colocaciones con riesgo controlado apoyando a la disminución de los índices de mora.

El Banco continúa trabajando en el control de los gastos operativos y administrativos obteniendo resultados importantes en la eficiencia administrativa.

Como parte de la política de control institucional, el Banco ha iniciado a partir del segundo semestre del año 2004 el proyecto de Administración de Riesgo Operativo, el cual le permitirá mejorar la capacidad de aplicar estrategias adecuadas, mediante un enfoque de identificación, medición y prevención de riesgos para la inmediata aplicación de estrategias individuales por parte de las unidades de negocios y de soporte de tal manera de evitar, transferir y reducir los posibles riesgos existentes, alineándonos a los requerimientos de Basilea II.

Por otra parte y como respuesta a la confianza depositada en el país, el Banco se encuentra realizando las últimas gestiones para la incorporación de 36 nuevos cajeros automáticos con

lo cual la red de cajeros alcanzará a los 125 a nivel nacional, convirtiéndonos en la mayor red del sistema financiero nacional.

En respuesta al fortalecimiento de la política tributaria por parte del gobierno así como los cambios establecidos por el Servicio de Impuestos Nacionales mediante la creación del Impuesto a las Transacciones Financieras ITF y cambio de RUC por NIT, el Banco ha procedido a realizar los cambios necesarios dentro de sus sistemas informáticos, así como a los procesos operativos los que permitieron y permitirán afrontar de manera eficiente los cambios vigentes a partir del 1ero de julio del presente año y 1ero de enero de 2005.

En función a la política de innovación de productos, el Banco ha puesto a disposición de sus clientes una variedad de productos orientados a evitar los costos financieros que originaran la incorporación del ITF.

NOTA 2 – PRINCIPIOS CONTABLES

Los principios contables más significativos aplicados por el Banco son los siguientes:

2.1. Bases de presentación de los estados financieros

Los estados financieros han sido preparados de conformidad con las normas de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras y los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, entre ambas normas existe similitud, salvo en Bienes realizables (ver ��

Los presentes estados han sido preparados en moneda constante reconociendo en forma integral los efectos de la inflación. Para ello se han seguido los lineamientos generales establecidos por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras incluidos en el Manual de Cuentas para Bancos y Entidades Financieras, el cual es de uso obligatorio a partir del 1° de enero de 2000 y sus modificaciones parciales posteriores. Estos lineamientos concuerdan con principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia.

El índice utilizado para actualizar los rubros no monetarios es la fluctuación de la cotización del dólar estadounidense respecto al boliviano.

Con fecha 21 de diciembre de 2002, la Ley N° 2434, estableció que los créditos y deudas impositivas se actualizarán en función a la variación de la Unidad de Fomento a la Vivienda (U.F.V.). La Ley entró en vigencia a partir del 1° de enero de 2003.

La preparación de los estados financieros, de acuerdo con las normas contables de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras y con principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, requiere que la Gerencia del Banco realice estimaciones y suposiciones que no afectan la exposición de los activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los montos de ingresos y gastos del ejercicio. Los resultados reales podrían ser diferentes de las estimaciones realizadas, debido, entre otras causas, a que no es posible determinar con certeza los efectos reales que producirá el contexto económico vigente. Sin embargo, estas estimaciones fueron realizadas en estricto cumplimiento del marco contable y normativo vigente.

2.2 Presentación de estados financieros

Los presentes estados financieros se prepararon sobre la base de los estados financieros consolidados de las oficinas del Banco situadas en las ciudades de: La Paz, Cochabamba, Santa Cruz de la Sierra, Oruro, Potosí, Sucre y Tarija.

2.3 Criterios de valuación

a) Moneda extranjera, moneda nacional con mantenimiento de valor y unidad de fomento a la vivienda (U.F.V)

Los activos y pasivos en moneda extranjera y en moneda nacional con mantenimiento de valor, y unidades de fomento a la vivienda, se valúan y reexpresan, de acuerdo con los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de cada ejercicio. Las diferencias de cambio y revalorizaciones resultantes de este procedimiento, se registran en los resultados de cada ejercicio.

b) Cartera

Los saldos de cartera se exponen por el capital prestado más los productos financieros devengados al cierre de cada período excepto los créditos calificados 3, 4 y 5, cartera vencida y en ejecución, por los que no se registran los productos financieros devengados.

La previsión para incobrables está calculada en función de la evaluación efectuada por el Banco sobre toda la cartera existente. Dicha evaluación se realizó tomando en cuenta los lineamientos establecidos en el Reglamento de Evaluación y Calificación de la Cartera de Créditos y las modificaciones y actualizaciones vigentes al 31 de diciembre de 2004 y 2003, que forman parte de la Recopilación de Normas emitida por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras. Los criterios para la constitución de previsiones por incobrabilidad de cartera, son mucho más prudentes que los establecidos por las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia.

La previsión específica constituida al 31 de diciembre de 2004 y 2003 para cartera incobrable es Bs255.293.191 y Bs368.019.337 (reexpresado), respectivamente; adicionalmente se ha constituido una previsión genérica de Bs30.616.631 y Bs28.096.671 (reexpresado), respectivamente. El total de dichas previsiones son consideradas suficientes para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en la realización de los créditos existentes. Al 31 de diciembre de 2004 y 2003 se ha constituido una provisión para cartera contingente por Bs5.590.502 y Bs8.999.266 (reexpresado), respectivamente.

Notas a los Estados Financieros

FinancierosEstados

7Memoria Anual 2004

c) Inversiones temporarias y permanentes

Inversiones temporarias

Incluyen todas las inversiones cuyo plazo de vencimiento o realización estimado por el Banco es menor a 90 días, respecto a la fecha de su emisión o de su adquisición, y han sido valuadas de acuerdo con los siguientes criterios:

- Depósitos a plazo fijo, letras del tesoro y bonos: se valúan a su valor de costo actualizado a la fecha de cierre, más los productos financieros devengados.

- Fondo común de inversión y Fondo RAL: se valúan a su valor neto de realización.

Inversiones permanentes

- Valores representativos de deuda:

Incluyen todas las inversiones cuyo plazo de vencimiento o realización es mayor a 90 días respecto a la fecha de su vencimiento.

Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, han sido valuados al valor de costo actualizado a la fecha de cierre, más los productos financieros devengados.

- Participación en entidades financieras y afines:

Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, la participación en sociedades en las que el Banco tiene influencia significativa se valúa a su valor patrimonial proporcional del 31 de diciembre de 2004 y 30 de noviembre de 2003, respectivamente, reexpresado a la fecha de cierre.

- Otras participaciones:

Las otras inversiones se valúan al costo de adquisición actualizado, más los correspondientes intereses devengados al cierre de cada ejercicio, con el límite del valor patrimonial ��

d) Otras cuentas por cobrar

Los saldos al 31 de diciembre de 2004 y 2003 de las cuentas por cobrar comprenden los derechos derivados de algunas operaciones de intermediación financiera no incluidos en el grupo de cartera, pagos anticipados y créditos diversos a favor del Banco, registrados a su valor de costo actualizado más los intereses devengados hasta el cierre de cada ejercicio. Las previsiones para cuentas incobrables de Bs5.887.250 y Bs14.890.751 (reexpresado), al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, respectivamente, son consideradas suficientes para cubrir las pérdidas que pudieran producirse al realizar las otras cuentas por cobrar.

e) Bienes Realizables

Los bienes realizables se valúan a su valor de adjudicación o valores en libros o valores estimados de realización, el que fuese menor; menos la correspondiente previsión por desvalorización. El valor así determinado de estos bienes no supera su valor de mercado.

De acuerdo con las normas de la SBEF en la materia, dichos bienes no son actualizados por la variación de la cotización del dólar estadounidense respecto del boliviano. Según lo dispuesto por la norma de contabilidad N° 3 del Colegio de Auditores de Bolivia, este tipo de activos deben reexpresarse por la variación del dólar estadounidense respecto al boliviano. De haber sido reexpresados dichos bienes conforme a la norma de contabilidad N° 3 mencionada anteriormente, el patrimonio neto del Banco al 31 de diciembre de 2004 y 2003, hubiera aumentado en aproximadamente Bs7.975.000 y Bs12.100.000 (reexpresado) respectivamente, y la ganancia de los ejercicios finalizados en esas fechas se hubieran incrementado en aproximadamente Bs1.600.000 y Bs3.791.000 (reexpresado), respectivamente.

Las previsiones por plazo de permanencia, para bienes adjudicados a partir del 1° de enero de 2003, han sido constituidas por el equivalente al 25% del valor de incorporación al momento de la adjudicación, más un valor equivalente al 50% hasta el final del primer año y 100% hasta el final del segundo año de permanencia. Los bienes adjudicados entre el 1° de enero de 1999 y el 31 de diciembre de 2002 han sido previsionados considerando el plazo de tenencia de dos años para bienes muebles y tres años para bienes inmuebles, tal como establece la Ley 2196 de Fondo Especial de Reactivación Económica y de Fortalecimiento de Entidades de Intermediación Financiera.

Según lo dispuesto por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras mediante el Manual de Cuentas para Bancos y Entidades Financieras, si el Banco se adjudica o recibe en dación de pago, bienes por cancelación de conceptos distintos a la amortización del capital, tales como intereses, recuperación de gastos y otros, estos deben registrarse a valor Bs1. Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, el Banco no ha recibido o se ha adjudicado bienes por estos conceptos.

La previsión por desvalorización de bienes realizables al 31 de diciembre de 2004 y 2003, por Bs60.791.120 y Bs40.685.480 (reexpresado), respectivamente, son consideradas suficientes para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en la realización de estos bienes.

f) Bienes de Uso

Los terrenos y edificios existentes al 31 de mayo de 1992, se exponen a los valores resultantes del revalúo técnico practicado a esa fecha por un perito independiente, reexpresados conforme al procedimiento descrito en la nota 2.1, menos la correspondiente depreciación acumulada que es calculada utilizando el método de línea recta en base a los años de vida útil determinados por el perito técnico que efectuó la revalorización. El informe de revalúo fue aprobado por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras el 8 de julio de 1992 (Trámite N° 5191).

El resto de los bienes de uso están valuados a su costo de adquisición actualizado conforme al procedimiento descrito en la nota 2.1, la depreciación es calculada por el método de línea recta aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil ��

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Los mantenimientos, reparaciones, renovaciones y mejoras que no extienden la vida útil de los bienes son cargados a los resultados del ejercicio en el que se incurren. El valor de los bienes de uso considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable.

g) Otros Activos

Papelería, útiles y material de servicio.

La papelería, útiles y material de servicio están valuados a su valor de costo reexpresado conforme al procedimiento descrito en la nota 2.1., el valor de estos bienes en su conjunto no supera su valor estimado de realización.

Cargos diferidos

El Banco registra y amortiza dentro de este rubro los cargos atribuibles a gestiones futuras como licencias, software y desarrollo de sistemas. También incluye las mejoras e instalaciones incorporadas a inmuebles propios y alquilados a terceros.

Los cargos diferidos están valuados a su costo actualizado conforme al procedimiento descrito en la nota 2.1. La amortización es calculada por el método de la línea recta aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil asignada.

h) Previsiones

Las previsiones y provisiones en el activo como en el pasivo, se efectúan en cumplimiento a normas establecidas por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras en el Manual de Cuentas, circulares específicas y regulaciones legales vigentes.

- Previsiones para activos contingentes:

La previsión para incobrables está calculada en función de la evaluación efectuada por el Banco sobre toda la cartera. Dicha evaluación se realizó tomando en cuenta los lineamientos establecidos en el Reglamento de Evaluación y Calificación de la Cartera de Créditos vigente al 31 de diciembre de 2004 y 2003, respectivamente, que forma parte de la Recopilación de normas emitidas por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras. Los criterios para la constitución de provisiones por incobrabilidad de cartera, son mucho más prudentes que los establecidos por las normas contables generalmente aceptadas en Bolivia.

- Otras previsiones:

Incluye las estimaciones de la gerencia y sus asesores legales, respecto de las reclamaciones judiciales o extrajudiciales recibidos por el Banco.

i) Previsión para indemnizaciones al personal

La previsión para indemnizaciones al personal se constituye para todo el personal por el total del pasivo devengado al cierre de cada ejercicio. Según las disposiciones legales vigentes, transcurridos cinco años de antigüedad en su empleo, el personal ya es acreedor a la indemnización, equivalente a un mes de sueldo por año de servicio, incluso en los casos de retiro voluntario.

- Provisión para vacaciones

La provisión para vacaciones del personal se ha constituido para el personal en relación de dependencia que, al cierre del ejercicio, tiene vacaciones devengadas y no tomadas, calculadas proporcionalmente con relación al sueldo mensual.

j) Patrimonio Neto

Las cuentas del Patrimonio neto se reexpresan conforme el procedimiento descrito en la nota 2.1. El ajuste derivado de su reexpresión se registra en la cuenta “reservas por ajustes al patrimonio”. La contrapartida de estos ajustes se refleja en la cuenta de resultados “ajuste por inflación”.

k) Resultados del Ejercicio

El Banco determina los resultados del ejercicio de acuerdo con lo requerido por la norma de contabilidad N° 3 del Colegio de Auditores de Bolivia, reexpresando conforme al procedimiento descrito en la nota 2.1. cada una de las líneas del estado de resultados.

El efecto neto derivado de la inflación por el mantenimiento de activos y pasivos monetarios se ha registrado en la cuenta “ajuste por inflación”.

l) Productos financieros devengados y comisiones ganadas

Los productos financieros ganados son registrados por el principio de lo devengado, sobre la cartera vigente, excepto los correspondientes a aquellos créditos calificados deficientes (3), dudosos (4), o perdidos (5). Los productos financieros ganados sobre las inversiones temporarias e inversiones permanentes de renta fija son registrados en función del método de lo devengado. Los productos financieros ganados sobre cartera vencida y en ejecución y sobre cartera vigente calificada como deficiente (3), dudosa (4) ó perdida (5), no se reconocen hasta el momento de su percepción. Las comisiones ganadas son contabilizadas por el principio de lo devengado.

m) Cargos financieros pagados

Los gastos financieros son contabilizados por el principio de lo devengado.

n) Impuesto a las Utilidades de las Empresas

De acuerdo con la Ley N° 843 (Texto Ordenado 2001) y el Decreto Supremo N° 24051 del 29 de junio de 1995, el Banco registra contablemente el Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE) aplicando la tasa vigente del 25% sobre la utilidad impositiva de cada

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FinancierosEstados


ejercicio, siguiendo el método del pasivo, que no contempla el efecto de las diferencias temporales entre el resultado contable y el impositivo. Este impuesto es liquidado y pagado en períodos anuales y es considerado como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones hasta la presentación de la liquidación del IUE correspondiente al ejercicio siguiente.

En caso de existir quebranto impositivo, éste se acumula y se actualiza en función de la variación del índice de Unidad de Fomento a la Vivienda (“UFV”). Dicho quebranto acumulado es compensable con utilidades impositivas futuras sin límite de tiempo.

Al 31 de diciembre de 2004 el Banco ha estimado el impuesto sobre las utilidades de las empresas en Bs8.745.717 importe que el Banco ha estimado será compensado íntegramente como pago a cuenta del impuesto a las transacciones de la gestión siguiente y fueron activados en el rubro “otras cuentas por cobrar” sin efecto en los resultados del ejercicio.

Al 31 de diciembre de 2003 el Banco no ha registrado este impuesto debido a que mantenía pérdida impositiva.

o) Impuesto a las Transacciones Financieras Ley 2646

Mediante Ley N° 2646 de fecha 1° de abril de 2004 se crea el Impuesto a las Transacciones Financieras, que tiene por objeto gravar algunas transacciones financieras realizadas por las entidades de intermediación financiera, así como las entregas o recepción de fondos propios o de terceros realizadas por empresas legalmente constituidas no sujetas a fiscalización de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras.

NOTA 3 - CAMBIOS DE POLíTICAS CONTABLES

Tal y como se comenta en la Nota 2, punto 2.1, al 31 de diciembre de 2004 y 2003, los presentes estados financieros han sido preparados siguiendo los lineamientos establecidos en el Manual de Cuentas para Bancos y Entidades Financieras actualizado y modificado por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras, durante las gestiones 2004 y 2003, mediante las circulares N° SB/467/04 del 21 de junio de 2004, N° SB/450/03 del 28 de noviembre de 2003 y N° SB/429/03 del 26 de mayo de 2003. Estos cambios no son significativos con relación a su ejercicio anterior, sin embargo, a continuación, citamos los principales cambios de políticas y prácticas contables correspondientes a cada ejercicio:

a) Los cambios en políticas y prácticas contables al 31 de diciembre de 2004 respecto al 31 de diciembre de 2003, cuyo efecto no es material considerando los estados financieros en su conjunto, son los siguientes:

Cartera de créditos y contingentes

En aplicación de lo dispuesto por la circular N° SB/450/03 del 28 de noviembre de 2003, el Banco efectuó una apertura en la exposición de los créditos reprogramados o reestructurados, en forma adicional a disposiciones de la Ley de Reestructuración Voluntaria N° 2495 de 4 de agosto de 2003, que identifica la necesidad de crear cuentas y subcuentas que permitan el registro de las operaciones objeto de reestructuración. Por tanto se habilitaron las cuentas “cartera reprogramada o reestructurada” vigente, vencida y en ejecución; hecho que incide de manera directa y favorable en la transparencia de la información.

Exposición en estados financieros

En aplicación de la circular mencionada en el párrafo anterior, el Banco cambió la forma de exposición del Estado de ganancias y pérdidas.

Cargos diferidos

A partir de la gestión 2004 el Banco cambió la política de reconocimiento de algunos gastos por mejoras en subprocesos internos, registrándolos como gastos del ejercicio en el que se incurren. En gestiones anteriores estos conceptos se reconocían como activos diferidos y se amortizaban en los períodos establecidos legalmente. La aplicación de esta política no afecta significativamente los estados financieros del Banco en su conjunto.

Provisión para vacaciones del personal

A partir de la gestión 2004, el Banco ha decidido registrar la provisión para vacaciones del personal de acuerdo a lo descrito en la Nota 2 h), cambio que no afecta de manera significativa los estados financieros del Banco.

b) Los cambios en políticas y prácticas contables, en el ejercicio 2003 respecto al ejercicio 2002, cuyo efecto no es significativo, considerando los estados financieros en su conjunto, son los siguientes:

Cartera de créditos y contingentes

En aplicación de lo dispuesto por la circular N° SB/424/03 del 1° de abril de 2003, el D.S. N° 26981 del 31 de marzo de 2003, el D.S. N° 26838 del 10 de noviembre de 2002 y la resolución de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras N° SB/020/2003, el Banco ha incrementado el monto de la previsión para cartera incobrable con cargo a las reservas voluntarias. Este aspecto se debió a la aceleración del cronograma de constitución de previsiones y al cambio en el porcentaje deducible del monto de las garantías hipotecarias sobre bienes inmuebles, registradas en derechos reales, debidamente perfeccionadas a favor del Banco.

Bienes Realizables

En aplicación de la Ley de Fortalecimiento de la Normativa y Supervisión Financiera N° 2297 de fecha 20 de diciembre de 2001, a partir del 1° de enero de 2003, el Banco constituye previsiones por desvalorización a la fecha de adjudicación o recepción por daciones en pago, por el 25% del valor del bien.


Bs BsDisponibilidades: Depósitos en cuenta corriente y encaje de entidades bancarias 321.498.175 257.501.229 Depósitos en el BCB. cuentas de encaje de entidades no bancarias 23.534.456 19.797.257 Cuenta fondos fiscales 860.042 884.237

Inversiones temporarias: Títulos valores vendidos con pacto de recompra 7.128.210 - Cuotas de participación en el Fondo RAL 332.496.228 328.523.112 Títulos valores adquiridos con pacto de reventa - 12.144.950

685.517.111 618.850.785

NOTA 4 - ACTIVOS SUJETOS A RESTRICCIONES

Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, no existían activos gravados ni de disponibilidad restringida, excepto por los siguientes:

NOTA 5 - ACTIVOS Y PASIVOS CORRIENTES Y NO CORRIENTES

Al 31 de diciembre de 2004 y 2003 los activos y pasivos, corrientes y no corrientes, se componen como sigue:


Bs BsACTIVOACTIVO CORRIENTE DISPONIBILIDADES 623.758.591 500.391.900 INVERSIONES TEMPORARIAS 405.979.459 483.779.327 CARTERA 1.237.716.345 1.194.684.867 OTRAS CUENTAS POR COBRAR 28.078.891 16.968.873 BIENES REALIZABLES 16.024.456 22.172.387 INVERSIONES PERMANENTES 25.725.375 140.208.179 OTROS ACTIVOS 71.938.908 32.467.119Total activo corriente 2.409.222.025 2.390.672.652

ACTIVO NO CORRIENTE CARTERA 1.073.246.415 915.946.364 OTRAS CUENTAS POR COBRAR 2.816.682 468.259 BIENES REALIZABLES 48.073.367 66.517.163 INVERSIONES PERMANENTES 27.979.653 94.846.645 BIENES DE USO 111.677.667 117.455.615 OTROS ACTIVOS 4.805.901 1.244.957Total activo no corriente 1.268.599.685 1.196.479.003Total activo 3.677.821.710 3.587.151.655

PASIVOPASIVO CORRIENTE OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 2.028.852.243 1.963.687.209 OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FISCALES 51.018.467 31.469.081 OBLIGACIONES CON BANCOS Y ENTIDADES DE FINANCIAMIENTO 319.572.765 246.431.169 CUENTAS POR PAGAR 112.960.640 57.473.361 PREVISIONES 14.145.495 16.948.090 OBLIGACIONES SUBORDINADAS 2.702.155 9.407.657Total pasivo corriente 2.529.251.765 2.325.416.567

PASIVO NO CORRIENTE OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 628.758.615 752.736.778 CUENTAS POR PAGAR 160.899 9.306.587 OBLIGACIONES SUBORDINADAS 18.760.000 47.168.000Total pasivo no corriente 647.679.514 809.211.365Total pasivo 3.176.931.279 3.134.627.932

56


FinancierosEstados

Al 31 de diciembre de 2003 (expresado en bolivianos a moneda de cierre):

1 DISPONIBILIDADES 500.391.900 - - - - - 500,391,900

2 INVERSIONES TEMPORARIAS (*) 483.747.910 - - - - - 483.747.910

3 CARTERA VIGENTE (*) 202.833.890 305.191.171 368.369.410 302.991.404 235.544.753 560.045.808 1.974.976.436

4 INVERSIONES PERMANENTES 29.074.052 3.413.021 - 107.482.537 25.201.643 69.645.002 234.816.255

ACTIVOS 1.216.047.752 308.604.192 368.369.410 410.473.941 260.746.396 629.690.810 3.193.932.501

5 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO A LA VISTA -

Depósitos en cuenta corriente 484.853.220 125.173.968 187.760.958 - - - 797.788.146

Otros depósitos a la vista 1.689.468 - - 115.143 - - 1.804.611

6 CAJA DE AHORROS 235.969.145 18.092.043 27.138.066 54.276.119 108.552.238 542.761.219 986.788.830

7 DEPOSITOS A PLAZO FIJO (*) 213.711.425 225.062.631 90.012.809 197.403.199 78.537.425 9.353.568 814.081.057

8 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO RESTRINGIDAS 48.142.589 7.505.469 7.972.314 18.497.488 7.094.451 6.437.875 95.650.186

9 OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FISCALES 31.469.081 - - - - - 31.469.081

10 FINANCIAMIENTOS BCB (*) 197.262 - - 1.292.331 - - 1.489.593

11 FINANCIAMIENTOS FONDESIF - - 7.035.331 - - - 7.035.331

12 FINANCIAMIENTOS DE OTRAS ENT. FINANC. DEL PAIS (*) 28.974.670 8.040.000 - 12.864.000 - - 49.878.670

13 FINANCIAMIENTOS EXTERNOS (*) 40.359.980 7.644.014 15.040.998 - - - 63.044.992

14 OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y BONOS - - - 9.112.000 9.112.000 38.056.000 56.280.000

PASIVOS 1.085.366.840 391.518.125 334.960.476 293.560.280 203.296.114 596.608.662 2.905.310.497

15 CUENTAS CONTINGENTES 44.761.975 111.445.129 181.036.932 78.120.684 97.003.138 121.548.164 633.916.022

ACTIVOS/PASIVOS 1,12 0,79 1,10 1,40 1,28 1,06 1,10

Nota: El presente cuadro no incluye: (i) cartera vencida, (ii) cartera en ejecución, (iii) los productos devengados por cobrar, (iv) los cargos devengados por pagar, (v) las previsiones por incobrabilidad y desvalorización.

La clasificación de activos y pasivos por vencimiento al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente: Al 31 de diciembre de 2004 (expresado en bolivianos):

1 DISPONIBILIDADES 623.758.591 - - - - - 623.758.591

2 INVERSIONES TEMPORARIAS (*) 398.896.374 7.010.460 - - - - 405.906.834

3 CARTERA VIGENTE (*) 186.327.268 336.131.701 407.735.169 289.816.506 282.480.124 792.411.915 2.294.902.683

4 INVERSIONES PERMANENTES - 16.648.789 8.045.073 - 1.268.562 29.605.116 55.567.540

ACTIVOS 1.208.982.233 359.790.950 415.780.242 289.816.506 283.748.686 822.017.031 3.380.135.648

5 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO A LA VISTA -

Depósitos en cuenta corriente 377.270.394 182.182.215 273.190.060 - - - 832.642.669

Otros depósitos a la vista 2.438.228 10.360 15.542 - - - 2.464.130

6 CAJA DE AHORROS 244.240.120 14.074.854 21.112.282 42.224.563 84.366.333 421.914.458 827.932.610

7 DEPOSITOS A PLAZO FIJO (*) 188.921.571 246.596.462 167,596.096 188.905.151 44.350.449 68.495.995 904.865.724

8 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO RESTRINGIDAS 23.352.030 25.852.405 24.640.682 6.229.227 6.605.928 3.025.452 89.705.724

9 OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FISCALES 51.018.467 - - - - - 51.018.467

10 FINANCIAMIENTOS BCB (*) - 246.024 920.662 - - - 1.166.686

11 FINANCIAMIENTOS FONDESIF - - - - - - -

12 FINANCIAMIENTOS DE OTRAS ENT. FINANC. DEL PAIS (*) 70.365.180 28.140.000 - - - - 98.505.180

13 FINANCIAMIENTOS EXTERNOS (*) 39.671.377 35.754.280 1.399.406 - - - 76.825.063

14 OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y BONOS - - - 2.680.001 2.680.000 16.080.000 21.440.001

PASIVOS 997.277.367 532.856.600 488.874.730 240.038.942 138.002.710 509.515.905 2.906.566.254

15 CUENTAS CONTINGENTES 66.132.394 79.408.054 102.344.136 124.714.147 6.653.561 120.798.131 500.050.423

ACTIVOS/PASIVOS 1,21 0,68 0,85 1,21 2,06 1,61 1,16

A 30 DIAS A 90 DIAS A 180 DIAS A 360 DIAS A 720 DIAS A MAS DE TOTAL

RUBROS 720 DIAS

A 30 DIAS A 90 DIAS A 180 DIAS A 360 DIAS A 720 DIAS A MAS DE TOTAL

RUBROS 720 DIAS


NOTA 6 - OPERACIONES CON PARTES RELACIONADASAl 31 de diciembre de 2004 y 2003, el Banco mantiene saldos de operaciones activas y pasivas con sociedades relacionadas, las que han originado egresos e ingresos reconocidos en cada ejercicio. En general, las operaciones con partes vinculadas no exceden los límites establecidos en la Ley de Bancos y Entidades Financieras, las regulaciones de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras y la Ley del Banco Central de Bolivia. Los activos con partes vinculadas fueron contratados antes de la emisión de la Ley del Banco Central de Bolivia. El detalle de los mismos al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es el siguiente:


Bs Bs

Operaciones ActivasBanco de Crédito del Perú - 1.446.998 Banco de Crédito del Perú - Miami 1.997.002 1.721.609 Credibolsa S.A. (Bolivia) 9.635.262 11.153.507 Atlantic Security 329.069 346.363 Total operaciones activas 11.961.333 14.668.477

Operaciones PasivasBanco de Crédito del Perú 5.942.423 34.409.859 Credibolsa (Bolivia) 1.769.773 223.686 Credifondo (Bolivia) 3.823 153.460 Credicorp - 7.658.115 Total operaciones pasivas 7.716.019 42.445.120

Operaciones contingentesBanco de Crédito del Perú 29.673.813 45.613.376 Banco de Crédito del Perú - Miami 252.505 804.000 Banco Tequendama - 23.923.953 Atlantic Security - 478.782 Total operaciones contingentes 29.926.318 70.820.111

Operaciones cuentas de ordenBanco de Crédito del Perú 2.791.850 11.301.899 Credibolsa (Bolivia) 56.243.949 23.235.776 Total operaciones cuentas de orden 59.035.799 34.537.675

Cuentas de ingresoCredibolsa (Bolivia) 329.640 790.388 Credifondo (Bolivia) 217.080 401.165 Banco de Crédito del Perú - Miami 9.874 1.125 Banco de Crédito del Perú - 12.684 Total cuentas de ingreso 556.594 1.205.362

Cuentas de egresoBanco de Crédito del Perú 32.738 1.386.659 Banco de Crédito del Perú - Miami - 8.040 Credicorp - 29.227 Credifondo (Bolivia) 20 9 Credibolsa (Bolivia) 578 196.712 Total cuentas de egreso 33.336 1.620.647

58


FinancierosEstados

NOTA 7 – POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERALos estados financieros expresados en bolivianos, incluyen el equivalente de saldos en otras monedas (principalmente dólares estadounidenses), y también incluyen operaciones con mantenimiento de valor y Unidades de Fomento a la Vivienda (U.F.V.), de acuerdo con el siguiente detalle:

Al 31 de diciembre de 2004 (expresado en bolivianos):

ACTIVODisponibilidades 336.935.265 10.269 158.073 337.103.607 Inversiones temporarias 299.787.754 - 255.580 300.043.334 Cartera 2.191.557.617 - - 2.191.557.617 Otras cuentas por cobrar 12.667.393 - - 12.667.393 Inversiones permanentes 40.419.981 - - 40.419.981 Otros activos 20.091 1 - 20.092 Total activo 2.881.388.101 10.270 413.653 2.881.812.024

PASIVOObligaciones con el público 2.212.302.891 - - 2.212.302.891 Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 300.387.563 - 388.461 300.776.024 Otras cuentas por pagar 52.465.411 - - 52.465.411 Previsiones 12.755.408 - - 12.755.408 Obligaciones subordinadas 21.462.155 - - 21.462.155

Total pasivo 2.599.373.428 - 388.461 2,599.761.889

Posición neta - activa 282.014,673 10.270 25.192 282.050.135

ACTIVODisponibilidades 299.696.890 10.296 - 299.707.186 Inversiones temporarias 458.309.220 - - 458.309.220 Cartera 1.990.441.864 - - 1.990.441.864 Otras cuentas por cobrar 5.702.891 - - 5.702.891 Inversiones permanentes 221.770.386 - - 221.770.386 Otros activos 2.045.703 1 - 2.045.704

Total activo 2.977.966.954 10.297 - 2.977.977.251

PASIVOObligaciones con el público 2.394.726.427 - - 2.394.726.427 Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 222.630.855 - - 222.630.855 Otras cuentas por pagar 31.239.971 - - 31,239.971 Previsiones 14.382.172 - - 14,382,172 Obligaciones subordinadas 56.575.658 - - 56.575,658

Total pasivo 2.719.555.083 - - 2,719.555.083

Posición neta - activa 258.411.871 10.297 - 258.422.168

Los activos y pasivos en moneda extranjera y con mantenimiento de valor, han sido convertidos a bolivianos al tipo de cambio oficial vigente al 31 de diciembre de 2004 y 2003 de Bs8,04 y Bs7,82 por US$ 1 respectivamente, o su equivalente en otras monedas.

Al 31 de diciembre de 2003 (expresado en bolivianos a moneda del 31 de diciembre de 2004):

Total Total TotalMoneda extranjera CMV UFV Total

Bs Bs Bs Bs

Total Total TotalMoneda extranjera CMV UFV Total

Bs Bs Bs Bs



Bs Bs

CARTERA VIGENTEAdelantos en cuenta corriente 298.904 900.063 Documentos descontados 2.590.949 2.472.063 Préstamos a plazo fijo 82.534.719 166.398.458 Préstamos amortizables 1.133.473.731 946.674.980 Deudores por venta de bienes a plazo 17.405.266 23.471.858 Deudores por tarjetas de crédito 78.563.576 82,850.771 Prestamos hipotecarios en primer grado 627.154.817 462.542.247 Deudores por cartas de crédito diferidas 4.993.687 10.563.320 Deudores por cartas de crédito diferidas con BCB 1.166.686 1.292.332 Préstamos con recursos de entidades del exterior 32.160.000 12.121.692 Otros préstamos reprogramados - 265.688.652

1.980.342.335 1.974.976.436

CARTERA VENCIDAAdelantos en cuenta corriente 1.221.514 1.940.232 Préstamos amortizables 1.677.703 4.300.287 Deudores por venta de bienes a plazo 79 633.068 Deudores por tarjetas de crédito 639.501 970.801 Prestamos hipotecarios en primer grado 2.243.341 2.512.282 Deudores por cartas de crédito diferidas con BCB - 169.584 Préstamos con recursos de entidades del exterior - 170.207 Otros préstamos reprogramados - 42.050.612

5.782.138 52.747.073

CARTERA EN EJECUCIONAdelantos en cuenta corriente 1.863.691 3.517.053 Documentos descontados 26.013 337.252 Préstamos a plazo fijo 6.391.301 35.545.354 Préstamos amortizables 154.994.052 253.234.265 Deudores por venta de bienes a plazo 135.845 26.809.570 Deudores por tarjetas de crédito 3.934.278 6.929.240 Deudores por arrendamientos financieros 17.209.307 17.209.307 Prestamos hipotecarios en primer grado 28.105.598 29.232.758 Deudores por cartas de crédito diferidas - 931.897 Deudores por cartas de crédito con el BCB - 1.941.424 Deudores por garantías 536.927 1.021.803 Otros Prestamos reprogramados - 87.014.817

213.197.012 463.724.740

CARTERA REPROGRAMADA O REESTRUCTURADA VIGENTEPréstamos amortizables reprogramados 305.836.331 - Deudores por tarjetas de crédito reprogramados 490.738 - Préstamos hipotecarios de vivienda en primer grado reprogramados 1.463.333 - Préstamos reprogramados Ley 2064 con recursos propios 6.769.945 -

314.560.347 -

CARTERA REPROGRAMADA O REESTRUCTURADA VENCIDAPréstamos amortizables reprogramados 14.255.509 - Deudores por tarjetas de crédito reprogramados 27.383 -

14.282.892 -

CARTERA REPROGRAMADA O REESTRUCTURADA EN EJECUCIONPréstamos amortizables reprogramados 47.313.415 - Deudores por tarjetas de crédito 44.791 - Préstamos hipotecarios de vivienda en primer grado reprogramados 759.420 - Préstamos reprogramados Ley 2064 con recursos propios 2.884.531 -

51.002.157 -

PRODUCTOS DEVENGADOS POR COBRAR CARTERACartera vigente 16.974.260 15.298.990 Cartera reprogramada o reestructurada vigente 731.441 -

17.705.701 15.298.990

PREVISION PARA CARTERA INCOBRABLEEspecífica para cartera vigente (25.848.385) (87,686,576)Específica para cartera vencida (2.152.775) (24.829.854)Específica para cartera en ejecucion (115.206.555) (255.502.907)Específica para cartera reprogramada o reestructurada vigente (77.708.412) - Específica para cartera reprogramada o reestructura vencida (9.426.507) - Específica para cartera reprogramada o reestructura en ejecución (24.950.557) - Genérica para cartera por factores de riesgo adicional (30.616.631) (28.096.671)

(285.909.822) (396.116.008)

Total cartera 2.310.962.760 2.110.631.231

b) CARTERA

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente:

NOTA 8 - COMPOSICIÓN DE LOS RUBROS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los rubros de los estados financieros al 31 de diciembre de 2004 y 2003, están compuestos de la siguiente forma:

a) DISPONIBILIDADES



Bs Bs

Caja 244.398,583 172.833.214 Banco Central de Bolivia (Nota 4) 345.892.673 278.182.723 Bancos y corresponsales del país 2.010 -Bancos y corresponsales del exterior 27.257.193 47.521.846 Documentos de cobro inmediato 6.208.132 1.854.117

623.758.591 500.391.900

60


FinancierosEstados

Previsiónpara

Vigente Vencida Ejecución Contingente Incobrables

Comerciales 1.287.284.671 46.410.660 317.903.404 528.984.674 277.610.957 Microcrédito debidamente

Garantizado 195.685 - 2.099.687 - 2.140.933 Microcrédito no garantizado 1.305.080 71.365 1.232.739 - 1.266.753 De consumo debidamente

garantizado 42.861.756 678.493 7.858.476 - 7.333.166 De consumo no garantizado 110.489.279 1.102.052 10.382.336 96.142.788 16.203.252 Microcrédito con Gtia.Hipot. 70.297.719 1.972.221 95.015.340 - 52.242.547 De vivienda 462.542.246 2.512.282 29.232.758 - 20.220.995

TOTALES 1.974.976.436 52.747.073 463.724.740 625.127.462 377.018.603

Al 31 de diciembre de 2003 (reexpresado en bolivianos):

Previsiónpara


Comerciales 1.486.518.231 16.642.889 195.193.744 388.203.040 207.943.081 Microcrédito debidamente

Garantizado 53.824 - 193.393 - 193.875 Microcrédito no garantizado 16.917.017 17.988 565.851 - 786.200 De consumo debidamente

garantizado 49.782.934 215.080 3.785.924 - 3.913.972 De consumo no garantizado 108.209.352 945.731 6.016.941 91.297.611 10.184.816 Microcrédito con Gtia.Hipot. 6.266.506 - 30.337.718 - 17.410.904 De vivienda 627.154.818 2.243.342 28.105.598 - 20.450.845

TOTALES 2.294.902.682 20.065.030 264.199.169 479.500.651 260.883.693

Clasificación de la cartera (directa y contingente) por tipo de créditoAl 31 de diciembre de 2004 (expresado en bolivianos):

Clasificación de la cartera por sector económicoAl 31 de diciembre de 2004 (Expresado en bolivianos):

Previsiónpara


Comercio 198.543.624 1.286.041 53.362.478 24.750.065 39.754.822Industria 697.509.023 12.593.556 33.424.051 49.583.913 70.161.934Agricultura 73.544.761 203.482 11.777.380 662.067 18.114.846Minería 82.980.045 0 481.049 1.794.619 1.086.686Transportes 96.807.808 357.890 8.673.400 151.799.498 8.291.252Servicios 1.064.833.731 5.608.117 147.226.426 177.720.103 113.166.496Vivienda 80.683.690 15.944 9.254.385 73.190.386 10.307.657

TOTALES 2.294.902.682 20.065.030 264.199.169 479.500.651 260.883.693

Comercio 190.499.617 2.247.279 85.406.660 22.927.674 63.194.486Industria 689.016.642 1.806.854 68.616.728 32.773.402 69.928.343Agricultura 69.422.739 135.039 29.241.432 782.925 21.196.877Minería 87.783.504 282 760.778 4.847.397 1.348.095Transportes 34.940.809 193.799 14.632.359 117.407.767 11.838.820Servicios 870.489.843 7.160.666 241.839.307 374.559.205 170.383.214Vivienda 32.823.282 41.203.154 23.227.476 71.829.092 39.128.768

TOTALES 1.974.976.436 52.747.073 463.724.740 625.127.462 377.018.603

Previsiónpara


Al 31 de diciembre de 2003 (Reexpresado en bolivianos)


1 Normales 1.609.875.111 - - 607.092.146 17.707.4022 Prob. Potenciales 67.864.535 1.221.829 - 6.594.982 3.291.1553 Deficientes 178.217.899 4.060.747 21.087.200 8.282.688 28.323.9784 Dudosos 95.868.059 43.743.044 119.071.276 1.016.012 99.744.2765 Perdidos 23.150.832 3.721.453 323.566.264 2.141.634 227.951.792

TOTALES 1.974.976.436 52.747.073 463.724.740 625.127.462 377.018.603

Previsiónpara


Al 31 de diciembre de 2003 (Reexpresado en bolivianos):

1 Normales 1.945.387.074 - - 473.018.473 20.367.248 2 Prob. Potenciales 126.388.818 981.688 - 4.722.844 3.673.878 3 Deficientes 80.702.129 3.202.710 4.788.785 849.353 14.236.699 4 Dudosos 99.806.355 1.791.451 33.703.508 416.186 49.208.668 5 Perdidos 42.618.306 14.089.181 225.706.876 493.795 173.397.200

TOTALES 2.294.902.682 20.065.030 264.199.169 479.500.651 260.883.693

Previsiónpara


Clasificación de la cartera según la calificación de créditosAl 31 de diciembre de 2004 (Expresado en bolivianos):

Hipotecaria 726.881.948 7.505.854 295.551.860 10.858.746 178.046.367Títulos valores 393.668 31.740.990 4.777.175 - 20.649.638Prendaria 748.083.260 9.940.088 67.524.559 121.869.942 77.087.663Bonos de prenda (warrant) 82.360.489 - 339.796 - 3.605.127DFP's pignorados 14.213.970 - 19.296 19.598.746 39.045Otros depósitos en la entidad 11.976 - - 1.244.919 1.506Avales 2.250.332 - - 301.190.419 1.699.101DPF's en otras entidades 8.876 - - - 44Otras Garantías 9.442.136 - - - 1.454.996Persona jurídica 4.683.515 - 82.410 226.386 133.348Persona natural 98.537.880 238.374 27.723.077 18.931.606 26.362.635Sin garantía (sola firma) 288.108.386 3.321.767 67.706.567 151.206.698 67.939.133

TOTALES 1.974.976.436 52.747.073 463.724.740 625.127.462 377.018.603

Previsiónpara



Hipotecaria 914.477.312 9.570.178 222.009.338 13.204.293 149.814.608Títulos valores 6.183.497 - - - 1.834.162Prendaria 618.558.201 8.101.185 15.895.701 132.633.881 54.369.142Bonos de prenda (warrant) 86.746.477 - 67.765 - 3.361.137DFP's pignorados 6.393.042 - - 25.240.659 20.862Otros depósitos en la entidad 3.750 - - 5.023.219 36Avales 46.342.780 - - 122.279.477 1.047.019DPF's en otras entidades 14.396 - - - 72Otras Garantías 9.247.307 - - - 266.199Persona jurídica 3.577.044 - 82.410 158.623 121.855Persona natural 114.205.051 396.810 4.881.528 15.393.611 10.967.090Sin garantía (sola firma) 489.153.825 1.996.857 21.262.427 165.566.888 39.081.511

TOTALES 2.294.902.682 20.065.030 264.199.169 479.500.651 260.883.693

Previsiónpara


Clasificación de la cartera por tipo de garantíaAl 31 de diciembre de 2004 (Expresado en bolivianos):

62

1° a 10° mayores 595.175.687 15.510.968 65.213.021 245.590.685 73.605.62411° a 50° mayores 526.991.314 3.469.457 54.017.834 121.202.164 53.797.03951° a 100° mayores 165.374.810 860.946 30.159.693 17.838.056 27.486.377Otros 1.007.360.871 223.659 114.808.621 94.869.746 105.994.653

TOTALES 2.294.902.682 20.065.030 264.199.169 479.500.651 260.883.693

Previsiónpara


Concentración crediticia por número de clientesAl 31 de diciembre de 2004 (expresado en bolivianos):

1° a 10° mayores 610.284.378 45.370.635 118.947.185 365.277.442 91.067.73411° a 50° mayores 416.784.747 4.515.518 100.721.153 141.576.138 89.245.61651° a 100° mayores 127.454.932 1.807.547 48.345.566 19.605.444 36.789.795Otros 820.452.379 1.053.373 195.710.836 98.668.438 159.915.458

TOTALES 1.974.976.436 52.747.073 463.724.740 625.127.462 377.018.603

Previsiónpara




FinancierosEstados


Participación en Entidades Financieras y afines

Al 31 de diciembre de 2004 y 2003 el Banco tiene inversiones en la subsidiaria Credibolsa S.A. Agente de Bolsa Filial Banco de Crédito de Bolivia S.A. por un valor en Bs9.635.262 y Bs9.331.609 (reexpresado) respectivamente, equivalente a una participación del 99.798% sobre el valor del patrimonio de Credibolsa.

Al 31 de diciembre de 2004 y 2003 la participación en la empresa Administradora de Tarjetas de Crédito S.A. (ATC) es de Bs3.246.800 y Bs2.992.669 (reexpresado) respectivamente, correspondiente a un 25% sobre el valor total del patrimonio de ATC.Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, el Banco tiene una participación del 7,38% en la Bolsa Boliviana de Valores equivalente a Bs370.785 y Bs345.337 (reexpresado), respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2004, el Banco tiene una participación del 1% en Administración de Cámaras de Compensación y Liquidación S.A. (ACCAL SA) equivalente a Bs32.200.

Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, el Banco tenía participación mayoritaria e influencia significativa en la siguiente entidad:

2004 2003 2002(Reexpresado) (Reexpresado)

Bs Bs Bs

Cartera vigente 1.980.342.335 1.974.976.436 1.975.779.648 Cartera vencida 5.782.138 52.747.073 50.862.546 Cartera en ejecución 213.197.012 463.724.740 492.645.204 Cartera reprogramada o reestructurada vigente 314.560.347 - - Cartera reprogramada o reestructurada vencida 14.282.892 - - Cartera reprogramada o reestructurada ejecución 51.002.157 - Cartera contingente 479.500.651 625.127.462 494.390.508 Previsión específica para incobrabilidad 255.293.191 368.019.337 339.490.452 Previsión genérica para incobrabilidad 30.616.631 28.096.671 - Cargos por previsión específica para incobrabilidad 10.823.532 25.389.853 89.086.144 Cargos por previsión genérica para incobrabilidad 16.662.517 24.915.588 279.932 Productos de cartera 17.705.701 15.298.990 - Productos por cartera (ingresos financieros) 196.074.482 219.906.578 289.868.491 Productos en suspenso 124.337.109 468.064.446 135.571.085 Líneas de crédito comprometidas 91.297.610 96.142.787 101.263.525 Líneas de crédito otorgadas y no utilizadas 533.364.064 505.349.091 635.761.892 Créditos castigados por insolvencia 499.896.567 440.088.003 229.289.422 Número de prestatarios 15.167 17.080 21.000

Evolución de la cartera de las tres últimas gestiones:

El movimiento contable de la previsión para cartera incobrable (incluyendo previsión genérica para cartera incobrable) y de la previsión para activos contingentes durante la gestión 2004, es el siguiente:

c) INVERSIONES TEMPORARIAS Y PERMANENTES


2004 2004 2003 2003(Reexpresado)

Sociedad Bs Bs

CREDIBOLSA S.A. AGENTE DE BOLSAPorcentaje de participación 99,80 % 99,80 %Cantidad de acciones ordinarias 32.604 32.604 Porcentaje de votos 99,80 % 99,80 %Total Activo 26.461.080 41.232.232 Total Pasivo 16.806.316 31.881.735 Total Patrimonio 9.654.764 9.350.497 Utilidades (pérdidas) Acumuladas 3.063.068 3.460.134 Resultado neto del ejercicio 587.287 562.038 Dividendos Recibidos en el ejercicio - - V.P.P. al cierre del ejercicio 9.635.262 9.331.609 Ganancia Básica y Diluida por Acción 18,0 17,2 Utilidad no distribuida a favor de la Entidad 3.056.881 3.453.145

(*) Corresponde principalmente a cuentas por cobrar por operaciones de tarjetas de crédito, depósitos judiciales, servicios internos y cuentas a cobrar servicios a clientes.


Bs Bs

Previsión inicial 405.115.274 339.490.452 (-) Castigos (77.790.252) (140.171.008)(-) Recuperaciones por adjudicación (49.607.123) (4.218.528)(+) Previsiones constituidas en el ejercicio 27.486.049 63.526.999 (-) Disminución de previsión en el ejercicio (8.430.861) (1.441)(-) Retiro de previsión por quita de capital y otros (5.272.764) 146.488.800

Previsión final 291.500.323 405.115.274


Bs BsINVERSIONES TEMPORARIASInversiones en entidades financieras del país 62.052.634 - Inversiones en entidades financieras del exterior - 128.640.000 Inversiones en otras entidades públicas no financieras 4.229.762 14.439.848 Inversiones de disponibilidad restringida (Nota 4) 7.128.210 12.144.950 Cuotas de participación Fondo RAL (Nota 4) 332.496.228 328.523.112 Productos financieros devengados por cobrar 72.625 31.417

405.979.459 483.779.327

INVERSIONES PERMANENTESInversiones en el Banco Central de Bolivia - 106.269.586 Inversiones en entidades financieras del país 8.045.073 33.917.326 Participación en entidades financieras y afines 13.285.047 12.669.615 Inversiones en otras entidades no financieras 34.237.420 81.959.728 Productos devengados por cobrar 1.031.513 2.954.655 Previsión para inversiones permanentes (2.894.025) (2.716.085)

53.705.028 235.054.825

d) OTRAS CUENTAS POR COBRAR



Bs BsPagos anticipados: - Pago anticipado del IT 8.745.717 - - Anticipos por compras de bienes y servicios 10.411.738 4.060.777 - Anticipos al personal 26.947 57.191 - Alquileres pagados por anticipado 1.352.145 414.585 - Seguros pagados por anticipado 1.484.149 - - Otros pagos anticipados 1.056.564 816.060 Diversas: - Comisiones por cobrar 3.060.286 1.508.272 - Certificados tributarios 678.675 7.241.951 - Gastos por recuperar 296.372 4.996.653 - Indemnizaciones reclamadas por siniestro - 4.805 - Contratos anticrético 281.400 281.400 - Importes entregados en garantía 478.287 507.145 - Otras partidas pendientes de cobro (*) 8.910.543 12.439.043

36.782.823 32.327.882 Previsión para otras cuentas por cobrar (5.887.250) (14.890.751)

30.895.573 17.437.131

e) BIENES REALIZABLES



Bs BsBienes recibidos en recuperación de créditos: - Inmuebles adjudicados 114.817.963 123.227.474 - Muebles, mercaderías, equipo y vehículos adjudicados 9.771.954 5.747.986 Bienes fuera de uso 168.507 173.247 Otros bienes realizables 130.519 226.323

124.888.943 129.375.030 Previsión por desvalorización (60.791.120) (40.685.480)

64.097.823 88.689.550

f) BIENES DE USO



Bs Bs

Terrenos 19.760.064 19.760.064Edificios 75.906.827 75.344.027Mobiliario y enseres 29.481.807 29.367.425Equipo e instalaciones 33.934.973 32.266.526Equipos de computación 66.497.902 63.221.842Vehículos 1.244.261 1.244.261Obras de arte 542.277 542.269

227.368.111 221.746.414Menos: Depreciaciones acumuladas (115.690.444) (104.290.799)

111.677.667 117.455.615

64


FinancierosEstados

Las depreciaciones de bienes de uso, cargadas a los resultados de los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2004 y 2003, alcanzaron a Bs15.252.063 y Bs15.632.210 (reexpresado), respectivamente.

g) OTROS ACTIVOS


Las amortizaciones de cargos diferidos, cargados a los resultados de los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2004 y 2003, alcanzaron a Bs10.595.660 y Bs10.244.236 (reexpresado), respectivamente.

h) OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO


i) OBLIGACIONES FISCALES


j) OBLIGACIONES CON BANCOS Y ENTIDADES DE FINANCIAMIENTO


k) OTRAS CUENTAS POR PAGAR



Bs Bs

Por intermediación financiera 673.818 606.277 Diversas 54.153.225 33.699.883 Provisiones 58.194.081 31.938.117 Partidas pendientes de imputación 100.415 535.671

113.121.539 66.779.948

l) PREVISIONESLa composición del gruzpo al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente:


Bs Bs

Previsión para activos contingentes 5.590.502 8.999.266 Otras previsiones (*) 8.554.993 7.948.824

14.145.495 16.948.090


Bs Bs

Obligaciones subordinadas con el FONDESIF 21.440.000 24.120.000 Obligaciones con entidades financieras del exterior - 32.160.000

21.440.000 56.280.000 Cargos financieros devengados por pagar 22.155 295.658

21.462.155 56.575.658

(*) Corresponde a los procesos judiciales iniciados por terceros

m) OBLIGACIONES SUBORDINADASLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente:

- Obligaciones Subordinadas con el FONDESIF

Financiamiento obtenido por el Ex Banco La Paz en la gestión diciembre 1997 por un monto inicial de US$ 5.000.000 transferido al Banco de Crédito de Bolivia S.A. en la gestión 1998 por un valor de US$ 4.000.000 producto de la compra de dicha Institución Financiera. Al cierre de la gestión 2004 el Financiamiento se encuentra en US$ 2.666.667 a una tasa de 0,93% ajustable semestralmente, importe que se amortiza en forma anual.

- Obligaciones Subordinadas con Entidades Financieras del Exterior.

Financiamiento obtenido del Banco de Crédito del Perú en la gestión Septiembre 1998 a un plazo de 10 años con un saldo inicial de US$ 8.000.000 a una tasa variable de Libor + 2 ajustable semestralmente.

En fecha 11 de junio de 2004, la obligación subordinada que ascendía a la suma de US$ 4.000.000 con el Banco de Crédito del Perú fue cancelada en su integridad.

n) INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROSLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente:


Bs Bs

Bienes diversos 1.330.259 3.426.378Cargos diferidos 6.086.308 13.533.788Partidas pendientes de imputación 69.328.242 16.751.910

76.744.809 33.712.076

2004 2003 2002(Reexpresado) (Reexpresado)

Bs Bs Bs

Vista 835.106.799 799.592.757 1.147.765.017Ahorros 827.932.610 986.788.830 938.688.687Plazo fijo 904.865.724 814.081.057 1.590.293.572Restringidas 89.705.724 95.650.186 197.811.226

Evolución de los depósitos del público:


Bs Bs

Obligaciones con el público a la vista 835.106.799 799.592.757Obligaciones con el público en caja de ahorros 827.932.610 986.788.830Obligaciones con el público a plazo 904.865.724 814.081.057Obligaciones con el público restringidas 89.705.724 95.650.186Cargos financieros devengados por pagar 20.278.450 20.311.157

2.677.889.307 2.716.423.987


Bs Bs

Depósitos por tributos fiscales 813.334 790.790 Depósitos por otras recaudaciones fiscales 1.308.052 535.897 Depósitos judiciales 3.591 3.692 Cheques funcionario público 41.776.613 21.443.544 Otras obligaciones fiscales a la vista 611 628 Obligaciones fiscales restringidas 7.116.266 8.694.530

51.018.467 31.469.081


Bs Bs

Depósitos en cuentas corrientes de entidades financieras del país sujetos a encaje 17.435.490 16.926.425 Depósitos en cuentas corrientes de traspasos de entidades financieras no bancarias 23.534.456 19.797.257 Cuotas de participación Fondo RAL de traspasos de entidades financieras no bancarias 100.332.758 87.446.043 Obligaciones con el BCB a plazo 1.166.686 1.489.593 Obligaciones con el FONDESIF a plazo - 7.035.331 Obligaciones con bancos y otras entidades financieras 98.505.180 49.878.670 Financiamientos de entidades del exterior a plazo 76.825.063 63.044.992

317.799.633 245.618.311 Cargos financieros devengados por pagar 1.773.132 812.858

319.572.765 246.431.169


Bs BsINGRESOS FINANCIEROSProductos por: Disponibilidades 201.242 177.200 Inversiones temporarias 9.623.724 9.758.954 Cartera y contingente 196.074.482 219.906.578 Inversiones permanentes 1.699.376 9.666.027 Comisión cartera contingente 7.161.684 6.896.972

214.760.508 246.405.731

GASTOS FINANCIEROSCargos por: Obligaciones con el público 44.387.906 55.507.624 Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 4.244.125 4.265.730 Otras cuentas por pagar y comisiones financieras 747.548 516.735 Obligaciones subordinadas 724.248 1.920.428

50.103.827 62.210.517


Las tasas activas y pasivas de interés promedio aplicadas por el Banco fueron: (*) La composición de Otros gastos de administración al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente:

s) INGRESOS Y GASTOS EXTRAORDINARIOS Y DE GESTIONES ANTERIORESLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente:

t) CUENTAS CONTINGENTESLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente:

2004 2003% %

Tasas ActivasCartera moneda nacional 17,10 19,24Cartera moneda extranjera 7,63 8,88Tasas PasivasCuentas corrientes vista moneda nacional 2,19 2,11Cuentas corrientes vista moneda extranjera 0,16 0,38Caja de ahorros moneda nacional 4,07 5,36Caja de ahorros moneda extranjera 0,59 0,76Depósitos a plazo fijo moneda nacional 9,50 10,9Depósitos a plazo fijo moneda extranjera 3,24 3,68


Bs Bs

Alquileres 6.068.772 6.344.031 Energia eléctrica y agua 2.541.053 2.362.458 Papelería, útiles y materiales de servicio 3.509.044 3.479.533 Propaganda y publicidad 5.269.298 4.062.496 Aportes Superintendencia de Bancos 4.212.294 3.685.606 Aportes al fondo de restructuración financiera 9.900.691 4.935.239 Diversos 6.691.073 6.490.838

38.192.225 31.360.201


Bs Bs

Ingresos extraordinarios 41 Gastos extraordinarios - -

- 41

Ingresos de gestiones anteriores - Gastos de gestiones anteriores 770 96.726

770 96.726


Bs Bs

Cartas de crédito emitidas vista 31.717.656 10.591.577 Cartas de crédito emitidas diferidas 13.670.380 22.715.892 Cartas de crédito confirmadas 3.829.132 285.460 Cartas de crédito stand by 16.459.756 7.441.740 Avales 135.696 - Boletas de garantía contragarantizadas 81.990.200 139.021.583 Boletas de garantía no contragarantizadas 237.184.221 348.928.423 Garantias a primer requerimiento 3.216.000 -Líneas de crédito comprometidas 91.297.610 96.142.787 Otras contingencias 20.549.772 26.622.515

500.050.423 651.749.977

r) GASTOS DE ADMINISTRACIÓNLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente:


Bs Bs

Gastos de personal 71.278.454 69.359.419 Servicios contratados 17.996.893 17.184.172 Seguros 2.544.757 3.018.986 Comunicaciones y traslados 10.771.548 10.771.638 Impuestos 11.343.913 11.510.614 Mantenimiento y reparaciones 8.122.100 7.910.020 Depreciaciones y desvalorización bienes de uso 15.252.063 15.632.210 Amortización de cargos diferidos 10.595.660 10.244.236 Otros gastos de administración (*) 38.192.225 31.360.201

186.097.613 176.991.496

q) CARGOS POR INCOBRABILIDAD Y DESVALORIZACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROSLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente:


Bs Bs

Por incobrabilidad de créditos Cartera 27.486.049 63.527.000 Cartera contingentes legales 2.808.023 - Otras cuentas por cobrar 5.217.029 10.433.732 Por inversiones permanentes 584.049 1.932.477 Castigo de productos financieros cartera 3.356.069 8.218.057 Pérdidas por disponibilidades 18.834 -

39.470.053 84.111.266

p) RECUPERACIONES DE ACTIVOS FINANCIEROSLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente:


Bs Bs

Por recuperación de capital 15.373.497 21.163.046 Por recuperación de intereses y otros conceptos 1.377.221 1.571.626 Disminución de previsión para incobrabilidad 8.647.296 20.167 Disminución de previsión para inversiones temporarias 491.676 - Disminución de previsión para inversiones permanentes 675.276 - Disminución de previsión para disponibilidades 20.272 -

26.585.238 22.754.839

o) OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERATIVOSLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente:


Bs BsOTROS INGRESOSComisiones por servicios 73.322.123 72.909.309 Operaciones de cambio y arbitraje 17.287.245 14.345.476 Ingreso por bienes realizables 57.714.640 25.241.439 Ingresos por inversiones permanentes no financieras 4.925.364 6.582.347 Ingresos operativos diversos 25.389.991 24.711.819

178.639.363 143.790.390

OTROS GASTOSComisiones por servicios 2.157.587 3.109.449 Costos de bienes realizables 78.338.751 49.772.194 Pérdida por inversiones permanentes no financieras 2.549.687 345.897 Gastos operativos diversos 21.158.270 20.693.583

104.204.295 73.921.123

La composición de los Fideicomisos al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente:


Bs Bs

DISPONIBILIDADES 9.333.359 33.497.154 CARTERA 12.631.434 15.190.412 OTRAS CUENTAS POR COBRAR 11.005 11.005 INVERSIONES PERMANENTES 2.309.923 - GASTOS 714.717 283.545

25.000.438 48.982.116

OTRAS CUENTAS POR PAGAR 20.902 26.265 PATRIMONIO NETO 24.449.645 48.803.144 INGRESOS 529.891 152.707

25.000.438 48.982.116

u) CUENTAS DE ORDEN DEUDORASLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente:


Bs Bs

Valores y bienes recibidos en custodia 556.560.677 2.260.807.941 Valores y bienes recibidos en administración 1.410.251.562 952.027.296 Valores en cobranza 53.769.372 30.050.886 Cuentas de los fideicomisos 25.000.438 48.982.116 Garantías recibidas 4.393.950.320 5.134.988.011 Cuentas de registro 3.108.372.440 3.605.513.366

9.547.904.809 12.032.369.616

66

NOTA 9 – PATRIMONIO NETO

a) CAPITAL SOCIAL

El capital autorizado del Banco, según Resolución SB N° 142/99 del 9 de diciembre de 1999, es de Bs400.000.000, dividido en 400.000 acciones ordinarias, cada una por un valor nominal de Bs1.000.

La Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 22 de marzo de 2002 decidió incrementar el capital pagado hasta Bs315.465.000, mediante la capitalización del ajuste al patrimonio al 31 de diciembre de 2001, por un monto de Bs23.827.000, este incremento fue aprobado por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras mediante Resolución SB/052/2002 de 9 de mayo de 2002 y registrado en la Fundación para el Desarrollo Empresarial “FUNDEMPRESA”.

El capital pagado del Banco al 31 de diciembre de 2004 y 2003 está representado por 315.465 acciones, cuyo valor nominal es de Bs1.000 cada una.

El valor patrimonial proporcional de cada acción en circulación al 31 de diciembre de 2004 y 2003 es de Bs1.523,50 y Bs1.434,47 reexpresado, respectivamente.

b) APORTES NO CAPITALIZADOS

La Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 22 de noviembre de 2004decidió realizar un aporte de capital por Bs73.000.

c) RESERVAS

c.1) LEGAL

De acuerdo con lo dispuesto por la legislación vigente y los estatutos del Banco, debe destinarse una suma no inferior al 10% de las utilidades líquidas y realizadas del ejercicio, al fondo de reserva legal, hasta alcanzar el 50% del capital pagado.

La primera Junta General Ordinaria de Accionistas reunida en fecha 11 de febrero de 2004, aprobó constituir como reserva legal la suma de Bs1.177.602 de las utilidades obtenidas al 31 de diciembre de 2003.

c.2) OTRAS RESERVAS OBLIGATORIAS

De acuerdo con lo establecido en el Manual de Cuentas para Bancos y Entidades Financieras, el Banco registró en esta cuenta la actualización del patrimonio, estos importes no son distribuibles y sólo pueden ser capitalizadas o utilizadas para absorber pérdidas acumuladas.

El movimiento de esta cuenta se expone en el estado de cambios en el patrimonio neto.

c.3) VOLUNTARIA

Esta cuenta representa las utilidades acumuladas destinadas a reservas adicionales a las establecidas por disposiciones legales y/o estatutarias.

La Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 2 de junio de 2003, aprobó constituir una previsión para cartera incobrable por la suma de Bs15.160.000, de la cuenta patrimonial Reserva Voluntaria, esta constitución fue aprobada por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras mediante circular SB-424/03 de fecha 1 de abril de 2003.

d) RESULTADOS ACUMULADOS

La primera Junta General Ordinaria de Accionistas reunida en fecha 11 de febrero de 2004, aprobó la distribución de utilidades de la gestión 2003 de Bs11.776.016 de la siguiente forma: 10% a como reserva legal por Bs1.177.602, pago de dividendos a los accionistas por Bs10.568.077 y el resto a resultados acumulados Bs31.546.


FinancierosEstados

NOTA 10 - PONDERACIÓN DE ACTIVOS

La ponderación de activos consolidado es la siguiente:Al 31 de diciembre de 2004:

Al 31 de diciembre de 2003 (Reexpresado):

Saldo Activoactivo y Coeficiente computable y

Categoría Descripción contingente de riesgo contingenteBs Bs

I Activos con cero riesgo 1.864.659.631 0,00 -II Activos con riesgo de 10% - 0,10 -III Activos con riesgo de 20% 433.994.026 0,20 86.798.805IV Activos con riesgo de 50% 339.039.232 0,50 169.519.616V Activos con riesgo de 75% - 0,75 -VI Activos con riesgo de 100% 2.601.934.610 1,00 2.601.934.610

Totales 5.239.627.499 2.858.253.031

10% sobre Activo computable 285.825.303Patrimonio Neto 484.110.703Excedente/ (Déficit) Patrimonial 198.285.400Coeficiente de Suficiencia Patrimonial 16,94%

NOTA 11 - CONTINGENCIAS

Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, no existen contingencias probables de ninguna naturaleza más allá de las registradas contablemente.

NOTA 12 - HECHOS POSTERIORES

Con posterioridad al 31 de diciembre de 2004, no se han producido hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los presentes estados financieros.

NOTA 13 - ÁMBITO DE CONSOLIDACIÓN

Al 31 de diciembre de 2004 y 2003 el Banco tiene una participación mayoritaria en el patrimonio en Credibolsa S.A. Agente de Bolsa Filial del Banco de Crédito de Bolivia, por un valor de Bs9.635.262 y Bs9.331.609 (reexpresado), respectivamente, con una participación del 99,798% sobre el valor del patrimonio de dicha Sociedad.

La inversión en la subsidiaria está valuada a su valor patrimonial del 31 de diciembre de 2004 y 30 de noviembre de 2003. Si los estados financieros de la mencionada sociedad hubieran sido consolidados a los estados financieros del Banco de acuerdo con lo establecido por la Norma Contabilidad N° 8 del Colegio de Auditores de Bolivia, la situación financiera consolidada del Banco de Crédito de Bolivia S.A. y su subsidiaria y los resultados consolidados de sus operaciones por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2004 y 2003, sería la siguiente:

Saldo Activoactivo y Coeficiente computable y

Categoría Descripción contingente de riesgo contingenteBs Bs

I Activos con cero riesgo 2.369.883.112 0,00II Activos con riesgo de 10% - 0,10III Activos con riesgo de 20% 231.556.241 0,20 46.311.248IV Activos con riesgo de 50% 521.286.784 0,50 260.643.392V Activos con riesgo de 75% - 0,75 - VI Activos con riesgo de 100% 2.489.683.280 1,00 2.489.683.280

Totales 5.612.409.417 2.796.637.920

10% sobre Activo computable 279.663.792Patrimonio Neto 451.841.949 Excedente/ (Déficit) Patrimonial 172.178.157Coeficiente de Suficiencia Patrimonial 16,16%


Estado de Situación Patrimonial consolidado al 31 de diciembre 2004 y 2003


Bs BsACTIVODisponibilidades 623.758.592 500.391.900Inversiones temporarias 430.274.659 512.424.174Cartera 2.310.962.760 2.110.631.231Otras cuentas por cobrar 31.162.038 17.639.482Bienes realizables 64.097.823 88.689.550Inversiones permanentes 44.518.743 226.461.403Bienes de uso 112.009.270 117.709.788Otros activos 76.782.526 33.763.848

Total del activo 3.693.566.411 3.607.711.376


Bs Bs

PASIVOObligaciones con el público 2.676.115.695 2.716.038.251 Obligaciones con instituciones fiscales 51.018.467 31.469.081 Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 335.940.482 246.431.169 Cuentas por pagar 114.175.749 87.701.874 Previsiones 14.217.855 16.948.090 Obligaciones subordinadas 21.462.155 56.575.658

Total del pasivo 3.212.930.403 3.155.164.123

INTERES MINORITARIO 24.026 23.531

PATRIMONIO NETOCapital pagado 315.465.000 315.465.000 Aportes no capitalizados 73.000 - Reservas 126.053.515 125.131.953 Utilidades retenidas no apropiadas 39.020.467 11.926.769

Total del patrimonio neto 480.611.982 452.523.722

Total del pasivo y patrimonio neto 3.693.566.411 3.607.711.376

Estado de Ganancias y Pérdidas consolidado al 31 de diciembre 2004 y 2003


Bs Bs

Ingresos financieros 217.023.671 248.402.121Gastos financieros (50.624.677) (62.490.435)Margen bruto 166.398.994 185.911.686

Otros ingresos operativos 178.691.285 144.430.926Otros gastos operativos (103.990.218) (73.747.009)Utilidad de operación bruta 241.100.061 256.595.603

Recuperacion de activos financieros 26.585.238 22.754.839Cargos por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros (39.525.343) (84.356.607)Utilidad de operación después de incobrables 228.159.956 194.993.835

Gastos de administración (188.076.271) (178.942.356)Utilidad de operación neta 40.083.685 16.051.479

Ajuste por inflación (1.261.304) (3.531.042)Utilidad después de ajuste por inflación 38.822.381 12.520.437

Ingresos extraordinarios - 41

Utilidad neta del ejercicio antes de ajustes degestiones anteriores 38.822.381 12.520.478

Ingresos de gestiones anteriores 84.252 -Gastos de gestiones anteriores (65.629) (368.057)

Utilidad antes del impuesto a las utilidades 38.841.004 12.152.421Impuesto sobre las utilidades de las empresas (IUE) (44.065)

Utilidad neta del ejercicio antes del interés minoritario 38.841.004 12.108.356

Interés minoritario (1.627) (1.046)

Utilidad neta del ejercicio 38.839.377 12.107.310



y Planeamiento


Contactos

Contactos70

Contactos

Lima, PerúCalle Centenario No. 156, La Molina,Lima 12, PerúCentral Telefónica (511) 313-2000, 625-2000www.viabcp.com

Miami, Estados Unidos de América121 Alhambra Plaza, Suite 1200,Coral Gables, Florida 33134Estados Unidos de AméricaTeléfono (305) 448-0971, Fax (305) 448-0981

Panamá, República de PanamáCalle 50 y Aquilino de la Guardia,Torre Banco Continental, pisos 28 y 29Apartado 6-8934, El Dorado, PanamáRepública de PanamáTeléfono (507) 215-7311, Fax (507) 215-7323

Sede Central

Oficinas en el Exterior

Banco de Crédito del Perú

Contactos


Lima, PerúCalle Centenario No. 156, La Molina,Lima 12, PerúCentral Telefónica (511) 313-2123www.credicorpnet.com

Atlantic Security BankPanamá, República de PanamáCalle 50 y Aquilino de la Guardia,Torre Banco Continental, pisos 28 y 29Apartado 6-8934, El Dorado, PanamáRepública de PanamáTeléfono (507) 215-7311, Fax (507) 215-7323

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Red de Oficinas

Red de Oficinas

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La Paz - Oficina CentralCalle Colón esquina Mercado No. 1308Tel: 2330444, 2201503, 2203094

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Oficina de Negocios ComercioCalle Comercio esquina Yanacocha No. 994Tel/Fax: 2408186, 2406239

Oficina de Negocios MirafloresAv. Saavedra No. 1845Tel/Fax: 2242042

Oficina de Negocios CalacotoAv. Ballivián esquina calle 15 Zona Calacoto, Torre KetalTel: 2772160, 2772157, Fax: 2771017

Oficina de Negocios San MiguelCalle 21 esquina Av. Montenegro, San MiguelTel/Fax: 2770046, 2770061

Oficina de Negocios AchumaniCalle 16 No. 6, frente al Mercado de Achumani Tel/Fax: 2713065

Oficina de Negocios El AltoAv. 6 de Marzo No. 334 esquina Evadidos del ParaguayVilla Bolívar "A"Tel: 2821166, 2823854, Fax: 2812096

Oficina Operativa Estado MayorGran Cuartel de Miraflores Tel/Fax: 2244122

Oficina Operativa Calle CisnerosCalle Cisneros esquina Díaz Romero No. 1319Tel: 2225090

Oficina de Corresponsalía La PazCalle Colón esq. Comercio Tel/Fax: 2203620

Oruro - Oficina CentralCalle Bolívar esquina Presidente Montes,Plaza 10 de FebreroTel/Fax: 5251820-1-2-3

Oficina de Corresponsalía LlallaguaCalle Ballivián esquina Tupiza No. 103Tel/Fax: 5820588

Santa Cruz - Oficina CentralCalle 24 de Septiembre No. 158Tel/Fax: 3386000, 3386444

Oficina de Negocios Siete CallesCalle Camiri No. 65 Tel/Fax: 3370784

Oficina de Negocios El CristoAv. Monseñor Rivero esquina pasaje24 de Septiembre No. 50Tel/Fax: 3372457, 3372458

Oficina de Negocios MonteroCalle Sucre No. 101, Plaza PrincipalTel/Fax: 9222323, 9222324

Oficina de Negocios ViedmaAv. Viedma No. 648 casi esquina Oruro 1er. AnilloTel/Fax: 3336615

Oficina de Negocios Chiriguano3er. Anillo Interno - Radial 19, Comercial Chiriguano El PalmarTel/Fax: 3581378

Oficina de Negocios Cine CenterAv. El Trompillo 2do. Anillo esquina Monseñor SantiestebanTel: 3386470

Oficina de Corresponsalía Santa CruzCalle Sucre esquina Murillo No. 209 Tel: 3348293

Oficina de Corresponsalía CamiriCalle Abuná No. 152 Tel/Fax: 9524592

OficinasRed de


Oficina de Corresponsalía San IgnacioPlaza Principal esquina calles La Paz y LibertadTel/Fax: 9622467

Oficina de Corresponsalía WarnesAv. 25 de Mayo s/n Tel/Fax 9232007

Oficina de Corresponsalía San JuliánCarretera Principal Barrio 6 de Agosto Tel/Fax: 9656908

Oficina de Corresponsalía San MatíasAv. General Barrientos s/n esquina calle Andrés de Santa Cruz Tel/Fax: 9792180

Oficina de Corresponsalía MonteagudoCalle Abaroa No. 13 esq. Plaza 20 de AgostoTel/Fax: 6472495

Tarija - Oficina CentralCalle General Trigo No. 0784Tel: 6636360-1, Fax: 6636362

Oficina de Negocios YacuibaCalle Campero esquina Comercio No. 311 Tel: 6825619-20 Fax: 6825621

Oficina de Negocios BermejoAv. Barrientos Ortuño No. 635 Tel: 6961231, 6961864 Fax: 6967215

Oficina de Corresponsalía Entre RíosCalle Abaroa No. 514 Tel: 6136122 Fax: 6236122

Oficina de Corresponsalía VillamontesAv. Méndez Arcos s/n, Plaza PrincipalTel: 6722918 Fax: 6822918

Oficina de Corresponsalía CamargoCalle Ayacucho No. 162 Tel: 6292123 Fax: 6292124

Cochabamba - Oficina CentralCalle Nataniel Aguirre esquina Calama No. S-0498Tel/Fax: 4255444, 4255454

Oficina de Negocios La CanchaCalle Ismael Montes esquina 25 de Mayo No. E-0392Tel/Fax: 4234018

Oficina de Negocios PandoAv. Pando No. 1199 Tel/Fax: 4285797

Oficina de Negocios El PradoAv. Ballivián esquina España No. 0683Tel/Fax: 4522776

Oficina de Corresponsalía CochabambaCalle Sucre No. E-348 entre Esteban Arce y 25 de Mayo Tel: 4504300

Oficina de Corresponsalía SucreCalle Sucre, Pasaje Alonzo Ibañez s/n entre Jordán y Esteban Arce Tel: 4256438

Potosí - Oficina CentralCalle Sucre esquina Bolívar No. 855Tel/Fax: 6223521-2

Oficina de Corresponsalía TupizaPlaza Independencia esquina Bolívar s/nTel/Fax: 6943765

Oficina de Corresponsalía UyuniAvenida Potosí No. 34 esquina calle BolívarTel: 6932070 Fax: 6932050

Oficina de Corresponsalía VillazónCalle Oruro esquina 20 de Mayo No. 111Tel: 5965169 Fax: 5973900

Oficina de Corresponsalía AtochaPlaza Franz Tamayo esquina calle Suipacha s/nTel/Fax: 6949112

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