MANUAL FORMATIVO EN TRADING DE LA ... - El Espejo del Trader

M A N U A L F O R M A T I V O . E L E S P E J O D E L T R A D E R 1 | 70

MANUAL FORMATIVO EN

TRADING DE LA

ESCUELA DEL ESPEJO

DEL TRADER


ÍNDICE:

1.- Introducción al análisis técnico. (pág. 1 a 9)

2.- Ciclos de mercado. (pág. 10 a 13)

3.- La tendencia. (pág. 14 a 20)

4.- Soportes y resistencias. (pág. 21 a 23)

5.- Marcos temporales y la fractalidad. (pág. 24 a 25)

6.- Velas japonesas. (pág. 26 a 37)

7.- La manipulación. (pág. 38 a 43)

8.- Modelos de continuidad. (pág. 44 a 50)

9.- Modelos de cambio de tendencia. (pág. 51 a 56)

10.- Huecos o gaps. (pág. 57 a 58)

11.- Algunos indicadores relevantes. (pág. 59 a 61)

12.- El análisis fundamental. (pág. 62)

13.- La psicología en el trading. (pág. 63 a 64)

14.- Cómo elaborar un sistema de trading. (pág. 65 a 68)

15.- El trading Plan. (pág. 69)


INTRODUCCIÓN AL ANÁLISIS TÉCNICO

Quiero ser trader

Hemos tomado una decisión. Queremos ser traders.

Pero el camino que emprendemos no será fácil ni corto. Requiere de una constancia, una determinación y un compromiso importante.

Hay unos conocimientos previos a adquirir, un desarrollo de ser capaces de leer el mercado y un gran trabajo psicológico de gestión de las emociones al operar.

No es tarea de un mes ni de obtener un sistema mágico. Es un trabajo de construcción de uno mismo, de aprendizaje y de un cambio de mentalidad, sí, porque el trading requiere de otra mente que llevamos muy de serie desde la infancia: no nos sentimos cómodos con la incertidumbre y no nos gusta perder.

Y el trading lleva implícito ambas cosas. Operamos en los mercados financieros en un marco de incertidumbre, cada operación es impredecible y hay pérdidas, son el coste de producción del Trader, eso sí, hay que saber gestionarlas.

Pero con un sistema adecuado, que hemos de construirnos nosotros mismos, tendremos una ventaja probabilística y con una muestra “n”, ganaremos dinero de forma regular.

Y nuestra mente ha de aceptar esto y tener la disciplina necesaria para ejecutar ese sistema, sin que el miedo a perder, el ego, la avaricia, … se interpongan. No podemos eliminar nuestras emociones, pero sí controlarlas.

Antes de empezar en este mundo, hemos de tomar conciencia de algo importante: el Trading es como un negocio cualquiera. Hay que tener en cuenta diversos aspectos antes de iniciarse en él:

- Formación. - Equipo informático. - Capital disponible para vivir mientras dure el proceso (calcular unos 2 años,

mínimo). - Disponibilidad. - Otros aspectos que se irán desarrollando durante el proceso, como el tipo de

operativa a realizar.

¿Estás preparado para iniciar este camino? ¡¡¡Adelante!!!


Equipo informático necesario

Mientras estamos en la fase más formativa, con un ordenador portátil es suficiente.

Cuando empezamos con la operativa en simulado, yo recomiendo tener un segundo monitor. ¿Por qué? Porque antes de realizar nuestra operativa, hemos de analizar los marcos temporales superiores y tenerlos a la vista mientras operamos, es de utilidad. Porque un trader puede necesitar de información financiera y otro monitor nos puede ayudar a tenerlo siempre monitorizado.

Pero, que nadie se asuste. Es posible operar solo con un ordenador portátil.

Plataformas para la operativa

Yo, en base a mi experiencia, recomiendo dos plataformas:

- Ninja Trader: para una operativa con futuros o Forex más del tipo intradía es muy adecuada. Puedes realizar una operativa en simulado y luego abrir cuenta con un bróker para operar en real.

- ProrealTime: plataforma muy buena para aprender durante esta etapa formativa. Si se escoge una operativa tipo swing, es una plataforma muy adecuada. Hay un par de brókeres que trabajan con ella.


¿Necesito tener mucho dinero ahorrado para poder operar?

Cuando empezamos, yo recomiendo, si operamos con futuros, hacerlos con los micro, hasta llegar a la consistencia. Con lo que con un capital de unos 5.000 $, es suficiente.

Si hacemos swing, podemos operar con CFD’s, que nos permite elegir el apalancamiento más conveniente.

También, hoy en día, tenemos a nuestra disposición las cuentas financiadas, que nos permitirán, si nos las merecemos, capital para operar bajo unas condiciones determinadas. Te invito a que consultes dos de ellas, las más fiables:

Topstep Trader y OneUp Trader

¿Qué es el análisis técnico?

Es el estudio de los movimientos del mercado mediante el uso de gráficos con el propósito de pronosticar las futuras tendencias de los precios.

Los gráficos son las herramientas de trabajo de los analistas técnicos.

Los 3 tipos de gráficos más importantes son:

A.- Gráficos de Línea: son gráficos muy simples donde una línea une los precios de cierre. Nos ofrecen información sobre dos variables, el tiempo y el precio y son útiles para el estudio de gráficos a largo plazo.


B.- Gráficos de barras: cada barra es la representación de un conjunto de ticks. Por ejemplo, en una barra de 5 min., la barra registrará todos los ticks que ocurren dentro de esos 5 minutos.

La parte más alta de las barras representa el máximo, la parte más baja el mínimo, una pequeña muesca a la derecha de la barra muestra el precio de cierre y una pequeña muesca a la izquierda de la barra muestra el precio de apertura. Denominamos rango de la barra a la diferencia entre el máximo y el mínimo, esto es, a la longitud de la barra.

C.- Candlesticks o velas japonesas: los gráficos candlesticks se desarrollaron en Japón. Su desarrollo en el mundo occidental se produjo gracias a Steve Nison. En su construcción destaca un rectángulo interior denominado cuerpo real que se construye mediante la diferencia entre los precios de apertura y de cierre. Si el precio de cierre es superior al de apertura el cuerpo real será blanco y si es inferior será negro. Las líneas que sobresalen del cuerpo real, se denominan sombras y denominamos sombra superior a la que está en la parte alta de la figura, es decir, entre el cuerpo real y la parte alta del rango de la sesión y sombra inferior a la que está en la parte inferior.


Hay un cuarto tipo de gráfico, que quiero destacar: el gráfico Heiken Ashi.

Se trata de una herramienta muy útil para seguir la tendencia de los mercados y es muy adecuado de consultar en una operativa más tipo swing.

Su objetivo es hacer que la tendencia sea mucho más visual que con el gráfico de velas japonesas, ya que lo suaviza y elimina la necesidad de interpretar patrones.

Fijaros en las diferencias y en cómo queda más visual y nítida la tendencia:

Gráfico en velas japonesas:

Gráfico con velas Heiken Ashi:


Activos subyacentes y derivados

Los productos derivados son instrumentos financieros cuyo valor deriva de la evolución de los precios de otro activo, denominado “activo subyacente”.

El activo subyacente puede ser muy variado: una acción, una cesta de acciones, un valor de renta fija, una divisa, materias primas, tipos de interés…

Básicamente, un derivado es una contratación a plazo en la que se establecen todos los detalles en el momento del acuerdo, mientras que el intercambio efectivo se produce en un momento futuro.

Son productos sujetos al efecto apalancamiento, ya que la inversión inicial necesaria es reducida en comparación con la exposición al subyacente que se obtiene, por lo que los resultados pueden multiplicarse, tanto en sentido positivo como negativo, en relación con el efectivo desembolsado. Por lo tanto, son productos de riesgo elevado.

Los derivados se pueden negociar en mercados organizados o no organizados.

Principalmente podemos encontrar los siguientes tipos de productos derivados:

- Futuros: es un contrato por el que se acuerda el intercambio de una cantidad concreta de activo subyacente (valores, índices, productos agrícolas, materias primas…) en una fecha futura predeterminada, a un precio convenido de antemano.

- Opciones: es un contrato que implica un derecho para el comprador y una obligación para el vendedor, a comprar (o vender) una determinada cuantía del activo subyacente en un plazo estipulado a un precio convenido de antemano (precio de ejercicio).

- Warrants: un warrant es un producto negociable que incorpora el derecho de comprar o vender un activo (subyacente) a un precio de ejercicio y para un plazo determinado.

- Certificados: son valores que replican un activo subyacente y su evolución, dando derecho a recibir un determinado importe sobre el nominal del certificado en función de la variación del subyacente. Este activo puede ser un índice bursátil, una cesta de acciones, divisas o materias primas. Son emitidos por entidades financieras.

- CFD: los contratos por diferencias (Contracts for Difference) son contratos en los que un inversor y una entidad financiera acuerdan intercambiarse la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de un determinado activo subyacente. Son productos no estandarizados por lo que el inversor debe considerar las posibles particularidades y riesgos específicos que pudieran presentar en cada caso (negociación de forma bilateral, cotización fuera de mercados regulados, riesgo de contraparte, …) Además, se trata de productos apalancados con alto riesgo, que pueden ocasionar pérdidas superiores al capital inicial desembolsado. No se negocian en un mercado secundario oficial. Se negocian en las plataformas electrónicas establecidas por la entidad financiera que los emite.


Fundamentos lógicos del análisis técnico:

- Los movimientos del mercado lo descuentan todo: Cualquier cosa que pueda afectar al precio, ya está reflejado en él.

- Los precios se mueven por tendencias: es el propósito de la representación gráfica de los movimientos de precios de un mercado.

- La historia se repite: este fundamento está relacionado con la psicología humana. Los precios no se mueven solos, detrás hay personas con todo lo que ello implica. Y los patrones que el precio va formando, no son más que el reflejo de la conducta humana, de sus emociones y de las decisiones que toman. Y dichos patrones, se van viendo de forma repetida en todos los gráficos, en todos los marcos temporales a lo largo de la historia.

¿Quién fue Charles Dow?

Dow fue periodista especializado en información financiera y, junto a su socio Edward Jones fundaron la Dow Jones & Company en 1882, fundadora del periódico The Wall Street Journal.

En 1994, Dow publicó su primera versión de un índice de acciones y en 1897, comenzó a publicar dos índices, uno centrado en la industria (DJIA) y otro en las compañías de ferrocarriles (DJRA).

Para Dow, estas medias sólo eran un barómetro de la actividad económica general y no un método para predecir los movimientos bursátiles.

Estos dos índices junto con la teoría de Dow constituyen la base teórica del análisis técnico.

El objetivo de su teoría era determinar la tendencia primaria del mercado y está centrada en su dirección, sin entrar en su duración o tamaño.

Principios básicos de la Teoría de Dow:

1.- Las medias lo descuentan todo.

2.- El mercado tiene tres tendencias.

3.- Las tendencias principales tienen tres fases.

4.- Las medias deben confirmarse entre ellas.

5.- El volumen debe confirmar la tendencia.

6.- Se presume que una tendencia está en vigor hasta que da señales definitivas de que ha retrocedido.


CICLOS DE MERCADO

Son las diferentes tendencias que pueden existir en un mercado. Los podemos observar en todos los mercados y en todas las temporalidades, es decir, los podremos ver en un gráfico del DAX en 1 hora como lo veremos también en el S&P en el gráfico diario, por ejemplo.

Están formados por 4 fases: acumulación, fase alcista, distribución y fase bajista.

Acumulación

Se trata de la última fase de los mercados bajistas y de la primera fase de los mercados alcistas

¿Y quién está acumulando en una fase bajista? Los profesionales.

Se trata de un momento de mercado donde predomina el pesimismo, las noticias financieras continúan siendo malas y el público general aún no tiene la confianza como para acumular posiciones. En cambio, los traders institucionales empiezan a acumular órdenes de compra, porque están mejor informados.

Esta fase se desarrolla en un movimiento más o menos lateral, donde la caída de los precios se ve frenada por las órdenes de compra.


En esta fase, observamos cómo éstos realizan ciertas manipulaciones en esas zonas para incitar al público a seguir vendiendo, a seguir acumulando posiciones cortas, mientras ellos, aprovechan estas ventas para incrementar posiciones largas.

Hemos de tener en cuenta, también, que los profesionales cuando quieren entrar en un activo concreto, como sus posiciones son muy elevadas, no pueden hacer esa entrada al mercado con una sola posición, con lo cual van entrando en una zona de precios, no en un solo precio. Y la duración variará en función de cuánto tiempo sea necesario en satisfacer sus intereses de compra, en este caso.

Y cuando ellos ya han acumulado la cantidad que les interesaba, el mercado ya estará listo para la siguiente fase, que es la fase alcista.

También es interesante saber, que, si el precio inicia un movimiento alcista, promovido por el público y ellos no han terminado de realizar sus compras, dejarán de apoyar el precio hasta que ese movimiento de escape ceda y retroceda. Y si es necesario que tengan que vender una parte de esas compras realizadas lo harán y con ello provocarán que el precio vuelva a la zona de acumulación para seguir acumulando órdenes de compra.

Ellos en la zona de acumulación realizan una maniobra de absorción con el objetivo de acumular posiciones para venderlas, posteriormente, a un precio más alto, obteniendo así, un beneficio.

¿Cómo sabremos que se trata de una zona de acumulación? ¿Cómo sabremos que el precio no seguirá bajando?

Es imposible saberlo con total certeza, pero sí que los profesionales dejan pistas que nosotros debemos interpretar. Sin entrar en mucho detalle, ya que lo veremos posteriormente, lo podremos intuir porque se producen movimientos bajistas y acelerados del precio acompañados de volumen rompiendo áreas de soporte y desarrollando un desequilibrio. También se llaman zonas de compra encubierta.

Fase alcista

La oferta disponible se agota. Se trata de un ascenso constante donde la participación pública entra en acción. El precio sube formando impulsos y retrocesos y dejando una sucesión de mínimos crecientes.

En esta fase se producen reacumulaciones, cuyo proceso es idéntico al de las acumulaciones, pero con la diferencia en que se empiezan a desarrollar de forma distinta. Mientras que el rango de acumulación comienza cuando detiene un movimiento bajista, el rango de reacumulación comienza en las paradas de los movimientos alcistas. Se producen cuando las tendencias alcistas necesitan ser consolidadas.

Hemos de pensar que, en un movimiento de acumulación, las posiciones las toman los profesionales, las manos fuertes, pero a medida que la tendencia alcista arranca, las posiciones están en manos del público y el mercado necesita volver a iniciar un


proceso de absorción de posiciones en el que de nuevo sean los grandes operadores quienes se hagan con el control. Su duración dependerá del porcentaje que esté en manos de uno u otro. Dentro de un mercado alcista pueden suceder múltiples fases de reacumulación.

Distribución

En un mercado alcista, ésta es la última fase. En esta fase, los profesionales la utilizan para vender sus posiciones largas y realizar un beneficio. A la vez, también las utilizan para entrar en posiciones vendedoras abriendo cortos.

Un rango de distribución es un movimiento más o menos lateral del precio el cual, consigue detener un movimiento alcista.

También ocurre, al igual que en los rangos de acumulación, que, si el precio comienza a caer antes de que ellos hayan acumulado suficientes posiciones cortas, no dudarán en volver a comprar para aguantar el precio dentro de la zona de su interés. Sus compras temporales aguantarán el precio en esa zona incitando al público a pensar que el precio continuará al alza.

Cuando ya han acumulado las posiciones vendedoras que ellos consideren, provocarán una visión bajista de los precios y ello lo harán vendiendo rápidamente a mercado originando un impulso bajista que desencadenará que el público venda.

En esta fase, también se producen ciertas manipulaciones alcistas con la finalidad de incitar las compras al público mientras ellos acumulan posiciones cortas. A esta fase también se le llama venta encubierta.

¿Cómo diferenciaremos una reacumulación de una distribución?

Al igual que ocurría con un rango de acumulación, la certeza no la tendremos hasta que el precio se desarrolle. Ambos se inician de igual manera, les precede un movimiento alcista, pero con un buen trabajo de análisis de la acción del precio y del volumen, podríamos llegar a distinguirlos.

Fase Bajista

La demanda disponible se agota. Se trata de un descenso contante del precio donde la participación pública entra en acción, desencadenando un proceso de pánico. El precio va dejando una sucesión de máximos decrecientes.

En esta fase se producen redistribuciones. Se trata de un rango procedente de una tendencia bajista y en la que le sigue una nueva tendencia bajista. Dentro de un mercado bajista pueden suceder múltiples fases de redistribución.


¿Cómo diferenciaremos una redistribución de una fase de acumulación? Aquí otra vez, se carece de la certeza absoluta y es una de las tareas más difíciles para el operador, pero al igual que en el caso anterior, una correcta interpretación de la acción del precio, nos puede ayudar.

TEORÍA DE LAS ONDAS DE ELLIOTT

Dentro de las teorías de la estructura del mercado la más conocida es la de Elliott. La comentamos en este apartado, con el fin de conocer su existencia, como ayuda a entender los movimientos del precio, pero no entraremos en detalle en ella.

Esta teoría está basada en la noción de que el mercado se comporta según ciclos regulares.

En su forma más básica y sin pretender extendernos demasiado en esta teoría, nos dice que el movimiento del precio sigue un ritmo repetitivo de 5 ondas en la dirección de la tendencia, seguidas de 3 ondas en la dirección contraria (ondas correctivas).


LA TENDENCIA

Antes de hablar de los diferentes tipos de tendencia, vamos a ver cómo es el movimiento mínimo del precio:

ALCISTA BAJISTA

El precio no se mueve en línea recta, sino que, tras un impulso, alcista o bajista, le sigue una corrección, un retroceso.

En un sentido general, la tendencia es simplemente la dirección del mercado.

Durante una parte importante del tiempo, los mercados suelen estar laterales y es cuando entran en tendencia, cuando se abren las oportunidades para poder participar en él. Como operadores, hemos de tratar de identificarlas, en la fase más temprana posible, para incorporarnos a ellas con el fin de obtener un beneficio.

¿Sólo podemos ganar en tendencias alcistas?

No.

Cuando nosotros participamos en el mercado, queriendo aprovechar una tendencia alcista, diremos que entramos a largos. Compramos a un precio y lo vendemos a un precio superior. Este concepto nos es más fácil entenderlo porque estamos acostumbrados a este tipo de transacciones.

Y cuando nosotros queremos participar en el mercado aprovechando una tendencia bajista, lo que haremos es una entrada a cortos. Primero realizaremos la venta a un precio X, para luego comprarlo a un precio inferior, obteniendo como beneficio, su diferencia. Este tipo de operativa es posible con muchos instrumentos financieros, como, por ejemplo, los futuros.


Tendencia alcista:

Una tendencia alcista es la sucesión de máximos y mínimos crecientes. Lo fundamental es que los mínimos deben ser ascendentes. A la unión de los mínimos crecientes en una tendencia alcista se le llama directriz alcista o línea de tendencia alcista. Si proyectamos esa línea de tendencia a un máximo intermedio, obtenemos un canal.

Tendencia bajista:

Una tendencia bajista es la sucesión de máximos y mínimos decrecientes. Lo fundamental es que los máximos deben ser descendentes. A la unión de los máximos decrecientes en una tendencia bajista se le llama directriz bajista o línea de tendencia bajista. Si proyectamos esa línea de tendencia a un mínimo intermedio, obtenemos un canal.


Tendencia lateral o rango:

Se produce cuando la cotización de un activo oscila entre un determinado rango.

En un movimiento alcista/bajista determinado, donde hemos detectado una línea de tendencia (directriz), el precio puede tomar fuerza, acelerando los precios hacia la dirección de la tendencia y dibujando una línea de tendencia más pronunciada, más acelerada.


Se puede dividir la tendencia en tres categorías: la principal o de largo plazo, la intermedia o de medio plazo y la de corto plazo. En esta última podríamos integrar la tendencia intradía.

Elementos importantes a observar en los movimientos del precio:

1.- Fuerza y debilidad: diremos que un movimiento direccional tiene fuerza por tener

un ángulo inclinado, en el que los precios se moverán a gran velocidad y en poco tiempo. Al contrario, diremos que un movimiento direccional tiene debilidad porque su ángulo tiene poca inclinación y los precios se moverán más lentamente, necesitarán más tiempo para su formación.


2.- En un movimiento 1-2-3, diremos que ese movimiento alcista/bajista tiene mayor fuerza, cuando mayor sea el movimiento 3 respecto al 1.

3.- Retrocesos/correcciones: como ya hemos comentado, a un movimiento direccional del precio le sucede una corrección.

Cuanto menor sea esa corrección, más fortaleza demostrará el precio.

Para medir las correcciones, utilizaremos los ratios de Fibonacci.


Leonardo Pisano, más conocido como Fibonacci, nació en Pisa en 1170. Se le reconoce como aquel que introdujo el sistema numérico indo-arábigo. Sus ratios son muy utilizados y muy seguidos por los profesionales para estimar retrocesos y objetivos de precios.

El precio puede retroceder 1/3 del movimiento del precio (38,2% de Fibonacci), el 50% o 2/3 del movimiento (61,8 de Fibonacci) de forma generalizada.

Si una corrección supera el 61,8% de retroceso, estaremos ante una corrección más profunda y la probabilidad de que el movimiento corrija hasta el 100% del impulso es elevada.


A nosotros nos interesa encontrar movimientos direccionales donde detectemos fortaleza con correcciones débiles, donde dichos impulsos tengan más recorrido que el impulso anterior y cuyos retrocesos no superen el 61,8% del impulso precedente.

¿A dónde nos interesará entrar en el mercado en una tendencia alcista?

Al final de las correcciones de cada tramo impulsivo alcista.

¿A dónde nos interesará entrar en el mercado en una tendencia bajista?

Al final de las correcciones de cada tramo impulsivo bajista.

¿A dónde nos interesará entrar en los mercados laterales?

En las zonas de la banda inferior y superior del canal, atendiendo siempre al recorrido potencial, ya que, si fuera un canal estrecho, puede que no nos interese la entrada.


SOPORTES Y RESISTENCIAS

Los precios suelen detenerse en zonas de precios en los que los profesionales están dispuestos a tomar una participación relevante o a deshacerse de una posición en el mercado.

Un soporte es un nivel de precio en el que se espera que la fuerza de compra supere la de venta, por lo que un impulso bajista se verá frenado y por lo tanto el precio repuntará. Normalmente son niveles donde el precio ya se apoyó anteriormente.

Una resistencia es el concepto opuesto a un soporte. Es un precio por encima del actual, donde la fuerza de venta superará a la de compra, poniendo fin al impulso alcista y, por lo tanto, el precio retrocederá.

Estos dos conceptos son niveles muy psicológicos en los gráficos y normalmente coinciden con niveles donde hay muchos inversores atrapados o posicionados.

Existen ciertos criterios para determinar el nivel de fortaleza de un soporte o resistencia:

1.- Volumen: cuanto mayor sea el volumen que se desarrolla en un nivel de soporte o de resistencia, mayor relevancia alcanzará dicho nivel.

2.- Distancia de alejamiento del precio: Otro importante criterio lo encontramos en la extensión vertical del movimiento. Desde un punto de vista genérico cuanto mayor sea la distancia mayor relevancia tiene el nivel horizontal.


3.- Tiempo. Según este criterio, nos fijaremos en el tiempo que ha pasado desde el último nivel de soporte o de resistencia. Tendrá más fuerza una resistencia ocurrida hace una semana que la de hace un año.

4.- Duración del rango lateral: cuanto más tiempo dure el rectángulo de precios mayor relevancia tendrán los soportes y las resistencias.

5.- Puntos de contacto: cuantos más puntos de contacto tenga una línea de soporte o de resistencia, mayor relevancia técnica alcanzará.

6.- La pendiente de la tendencia previa al nivel de referencia: cuanto más pronunciada sea la pendiente de la tendencia previa, mayor relevancia alcanzará dicho nivel de precios.

Pull-backs y Throw-backs o cambio de polaridad

Cuando un nivel de resistencia es sobrepasado, los papeles se intercambian y ahora ese nivel se convierte en soporte. Lo mismo cuando se sobrepasa un nivel de soporte, que se convierte en resistencia. Este fenómeno en la teoría de las velas japonesas recibe el nombre de cambio de polaridad.

Cuando un nivel de resistencia es roto, el precio tiende a testear ese nivel antes de continuar con la tendencia alcista. Ese test se llama Throw-back.

Cuando un nivel de soporte es roto, el testeo a este nivel recibe el nombre de pull-back.

Normalmente, el nombre de pull-back, hace referencia a cualquier testeo, sea de una resistencia rota o de un soporte.

Tipos de soportes y resistencias más relevantes

1.- Máximos y mínimos mensuales, semanales y del día anterior.

2.- Es importante tener en cuenta, si operamos en intradía, los niveles relevantes del día anterior.

3.- También, si nuestra operativa es intradía, el precio de apertura y cierre del día anterior.

4.- Números redondos: los doble cero y los 50. Son niveles psicológicos.

5.- Retrocesos del precio de un impulso: 38,2%, 50% y 61,8%

6.- Las medias móviles: adquieren la forma de soportes y resistencias por lo seguidas que son por los participantes en el mercado. Probablemente la más importante sea la media de 200.


7.- La línea de tendencia: si la tendencia es alcista y el precio se acerca a la directriz, ésta puede ejercer de soporte. Lo mismo con una directriz bajista en una tendencia bajista. A su vez, si una línea de tendencia es rota, cambiará de polaridad, convirtiéndose en soporte o resistencia.

8.- Los canales.

9.- Las extensiones de los impulsos: en un principio, un impulso de continuación de una tendencia, debería tener la misma distancia que el precedente, por tanto, la proyección del 100% de un impulso, se podría considerar resistencia o soporte.


MARCOS TEMPORALES (TIME FRAME) Y LA

FRACTALIDAD

Los gráficos pueden observarse en muchos marcos temporales, siendo los más habituales los mensuales, semanales, diarios, de 4 horas, de 1 hora y de 5 minutos. Estos son los más utilizados.

Para realizar una operativa correcta, tanto si ésta es intradiaria como en swing, es necesaria la observación y el análisis del gráfico mayor y en algunos casos, del menor.

Por ejemplo, si operamos en intradía de 5 minutos, habrá que observar el gráfico diario, para seguidamente trabajar más en profundidad el gráfico horario, que será el marco de referencia mayor.

Si operamos en el gráfico de 4 horas, nuestro gráfico mayor será el diario y también será conveniente revisar el gráfico menor de 1 hora, antes de efectuar una entrada.

Otro aspecto importante a tener en cuenta, es la fractalidad de los mercados.

Este concepto lo inventó el matemático Benoit Mandelbrot.

¿Qué significa? Simplemente que los mercados financieros se comportan igual en las diferentes dimensiones que analicemos. Las herramientas que tenemos para el análisis técnico pueden ser utilizadas en cualquier momento y en cualquier dirección (tendencias alcistas o bajistas), por tanto, tienden a ser fractales.

Pero esta simpleza en su significado, no le resta importancia al concepto, ya que nos será de gran ayuda en la operativa.

Pongamos, por ejemplo, que observamos en el gráfico de 1 hora un patrón de doble techo. El precio se encuentra en el segundo máximo y vemos una oportunidad de incorporarnos al mercado a cortos.

Si nos dirigimos al gráfico en 5 minutos, tal vez, podríamos observar que, en esa zona de máximos anteriores, se está produciendo un patrón de doble techo, la misma figura que hemos observado en el gráfico mayor, pero que ahora, podemos aprovechar para incorporarnos al mercado, tenemos una ventana de oportunidad, a un mejor precio y con la posición mejor cubierta.

Este concepto y su implementación en la operativa, es una de las claves para una operativa de éxito.


GRÁFICO DE 1 HORA

GRÁFICO DEL SEGUNDO TECHO EN 5 MINUTOS


VELAS JAPONESAS

El método de representación gráfica de las velas japonesas tiene muchos siglos y según parece, su origen está en la época de los samuráis que especulaban en los mercados del arroz.

Steve Nison, fue uno de los primeros en revelar la potencia de las estrategias basadas en velas japonesas en el mundo occidental.

El rectángulo de la figura se denomina cuerpo real. Éste puede ser blanco (verde) o negro (rojo) dependiendo de la posición entre apertura y cierre.

Un cierre por encima del precio de apertura implica un color blanco en el cuerpo real, mientras que un precio de cierre por debajo del precio de apertura viene acompañado de un cuerpo real negro.

Las líneas que exceden al cuerpo real, por encima y por debajo reciben el nombre de mechas o sombras. Estas sombras representan los precios extremos de la sesión. La sombra que está por encima del cuerpo real es la sombra superior, mientras que la sombra que está por debajo recibe la denominación de sombra inferior.

La Graficación candlestick se puede implementar en cualquier timeframe: mensual, semanal, diario o intradiario. Cuanto mayor sea la escala temporal, más relevante es el análisis de las velas.

Las velas japonesas nos pueden ayudar en la entrada y la salida, en nuestro Money Management, para calcular el stop, …

También es importante recordar que no hemos de buscar la predicción con una vela, es más importante el conjunto (cluster) de las velas, que una vela individual.


Un cuerpo real grande, ya sea blanco o negro, muestra que la acción del precio está ganando momentum. Este tipo de velas son muy relevantes. Ellas mismas ratifican:

- Ruptura de soporte/resistencia. - Ella misma, su mínimo/máximo, su 50%, es soporte/resistencia, sobretodo en

gráficos mayores. - Ratifica un soporte/resistencia.

Si en una gran vela no existen sombras, la vela se denomina Marubozu.

La capacidad que tenga una vela de cerrar en su parte más alta o mínima, es muy importante, ya que denota mucha fuerza.

Mientras que, un cuerpo real pequeño, lo que los japoneses denominan peonzas, nos indicaría justo lo contrario, que el movimiento está perdiendo fuerza.

Cuando el cuerpo real se reduce a una línea, esto es, cuando la apertura coincide o está muy próxima al cierre, el patrón recibe la denominación de Doji.

Las velas japonesas nos ofrecen valiosas señales de trading de reversión de la tendencia.

Es importante también destacar, que, aunque ciertos patrones de velas sean muy relevantes, como, por ejemplo, una vela envolvente, si ésta no se produce en un área relevante del precio, en un soporte o resistencia, pierde todo el significado.

Sin ánimo de extendernos en describir todas las formaciones de velas que existen, nombraremos las figuras más importantes:


HOMBRE COLGADO Y MARTILLO

Son velas de cambio de tendencia, por tanto, van precedidas de una tendencia. Dentro de un movimiento lateral, carecen de significado.

Están formadas por un cuerpo pequeño, donde no hay sombra superior o es muy reducida y, en cambio, la sombra inferior es grande y como mínimo dos veces el tamaño del cuerpo.

Cuanto más grande sea esa sombra inferior, más importante será el movimiento.

El color de la vela no es relevante.

HOMBRE COLGADO

MARTILLO


ESTRELLA FUGAZ Y MARTILLO INVERTIDO

Como su propio nombre indica, es la vela opuesta al martillo normal.

Es una vela con cuerpo pequeño y con una sombra inferior inexistente o muy pequeña, en cambio, tiene una gran sombra superior.

Muestra un cambio de tendencia al alza o a la baja tras una tendencia o un movimiento bajista/alcista. Al igual que en el caso anterior, dentro de un movimiento lateral no significan nada.

El color del cuerpo es indiferente.

ESTRELLA FUGAZ

MARTILLO INVERTIDO


ENVOLVENTES ALCISTAS O BAJISTAS

Son otro tipo de velas de cambio de tendencia.

En ambos casos, para confirmar la pauta no es necesario que el cuerpo envuelva las sombras de la vela anterior, aunque si lo hace, la fuerza del giro es más notable.

Los mínimos de una vela envolvente se convierten un soporte fundamental, por lo que son una referencia válida que puede ser utilizada como STOP.

Una ENVOLVENTE ALCISTA se produce después de una tendencia bajista. Está formada por dos velas de color opuesto. La primera es negra, que continúa con la tendencia previa bajista, y la segunda es una vela blanca que envuelve la primera.

Una ENVOLVENTE BAJISTA se produce después de una tendencia alcista. Está formada por dos velas de distinto color. La primera es blanca, continuando con la tendencia alcista previa y la segunda, es una vela negra que envuelve la primera.

ENVOLVENTE ALCISTA

ENVOLVENTE BAJISTA


CUBIERTA DE NUBE OSCURA Y PAUTA PENETRANTE ALCISTA

La CUBIERTA DE NUBE OSCURA es una figura de vuelta bajista que toma

relevancia cuando aparece tras una tendencia bajista.

La primera vela tiene que tener un gran cuerpo blanco. La segunda vela debe abrir por encima de los máximos de la primera (por encima de su sombra) y acabar cerrando en los mínimos de la sesión, dentro del cuerpo real blanco de la primera vela. Cuanto más penetre la segunda vela dentro de la primera más implicaciones bajistas y posibilidades de techo tendrá. Siempre es conveniente que penetre más del 50% dentro de dicha vela blanca.

Cuanto más volumen tenga la segunda vela, más fuerza tendrá la figura (aplicable también a las envolventes).


La PENETRANTE ALCISTA es lo contrario a la Cubierta de Nube Oscura. Es una

formación de giro alcista y aparece después de una tendencia bajista.

La primera vela debe ser negra y la segunda tener un cuerpo real blanco largo.

La vela blanca abre con un hueco bajista que debe tener un mínimo inferior a la anterior. El precio inicia una subida que consigue al cierre penetrar por encima del 50% de la vela negra.

HARAMI ALCISTA Y BAJISTA

Los Harami no tienen la fuerza de giro que una Envolvente, un Martillo o un Hombre Colgado, con lo que tal vez, sería recomendable, esperar una confirmación antes de efectuar una entrada ante este patrón.

Destacar que, si la segunda vela es un Doji, la pauta se denomina Harami Cross y tiene más fuerza que un Harami, con lo que no se necesitaría de confirmación.

Un HARAMI ALCISTA se produce después de una tendencia bajista y está formada

por 2 velas. La primera tiene un cuerpo negro largo, al que le precede una tendencia bajista y, la segunda es una vela cuyo cuerpo puede ser blanco o negro.

La segunda vela ha de ser pequeña y ha de encontrarse dentro del rango de la vela anterior (las sombras no son obligatorias en este patrón)


Un Harami alcista tendrá más fuerza si:

- Cuanto más pequeño y con menos sombras sea el segundo cuerpo. - Si la segunda vela (cuerpo + sobras) está totalmente dentro de la primera. - Si la segunda vela se encuentra en la parte superior de la primera.

Los mínimos de un Harami se convierten en soporte y, por tanto, referencia de STOP.

Un HARAMI BAJISTA debe aparecer después de una tendencia alcista y está compuesto por 2 velas. La primera tiene que tener un cuerpo real largo y la segunda un cuerpo real pequeño y ha de encontrarse dentro del rango de la vela anterior (las sombras no son obligatorias).El color de las velas no es importante.Los máximos del Harami se convierten en resistencia importante y como stop para estrategias bajistas.

Un Harami bajista tendrá más fuerza si:

- Cuanto más pequeño y con menos sombras sea el segundo cuerpo. - Si la segunda vela (cuerpo + sombras) está totalmente dentro de la primera. - Si la segunda vela se encuentra cerca de la parte inferior de la primera.


DOJI

El Doji es una vela que se forma cuando la apertura y el cierre de la cotización son iguales o muy similares.

Refleja indecisión en el mercado y, dependiendo del lugar donde aparezca, puede advertir de un próximo giro en la tendencia.

Cuanto mayor sea su marco temporal, más validez tienen, siendo recomendable utilizarlos en, como mínimo, los gráficos de 30 minutos.

Funcionan mejor para detectar techos que suelos de mercado.

A parte del Doji normal, en forma de cruz, también podemos encontrarnos con el Doji de Onda Alta, el Doji de Lápida y el Drangonfly Doji.

El Doji de onda alta es un tipo de Doji que tiene las sombras, inferior y superior, largas, lo que indica que el mercado está perdiendo el sentido de la orientación.


Cuando el precio de apertura y el cierre de la vela se encuentran en los mínimos de la misma, el Doji se denomina Doji de Lápida (Gravestone Doji). Los máximos de este Doji suelen actuar como resistencia (STOP para abrir cortos).

Cuando el precio de apertura y el cierre de la vela se encuentran en los máximos de la misma, el Doji se denomina Dragonfly Doji. Los mínimos de este Doji suelen actuar de soporte (STOP para abrir largos).


ESTRELLAS

Uno de los grupos más relevantes de formaciones de vuelta es el de las Estrellas.

Una estrella es una vela de cuerpo pequeño, no importa el color, que aparece después de una vela larga y tras generarse un hueco, ya sea al alza (dentro de una tendencia alcista) o a la baja (en una bajista). Cuanto más pequeño sea el cuerpo real más implicaciones alcistas o bajistas tendrá. El máximo exponente sería la Estrella Doji.

ESTRELLA DEL AMANECER

Es una figura de vuelta alcista, por lo que debe aparecer después de una tendencia bajista.

Se compone de 3 velas. Una primera con un cuerpo largo negro seguido de una vela de cuerpo pequeño (estrella) y con una tercera de cuerpo blanco que debe penetrar bien dentro del primer cuerpo negro.

En una pauta ideal ninguno de los 3 cuerpos se debería tocar, pero en la práctica, el segundo hueco no es imprescindible.

Si la estrella fuera un Doji, la pauta se llamaría Estrella Doji del Amanecer, con un poder de predicción mayor. Y si, además, hubiera hueco bajista y alcista, se llamaría Bebé Abandonado.


ESTRELLA DEL ATARDECER

Es una figura de vuelta bajista, por lo que debe aparecer después de una tendencia alcista.

Se compone de un cuerpo largo blanco seguido de uno pequeño (estrella) que aparece después de generarse un hueco al alza. La tercera vela es un cuerpo negro que debe penetrar notablemente dentro del primer cuerpo blanco.

En una pauta ideal ninguno de los tres cuerpos debería tocarse, pero el segundo hueco no es condición imprescindible.

Si la estrella fuera un Doji, la pauta se llamaría Estrella Doji del Atardecer, con un poder de predicción mayor.

En el análisis técnico occidental hay una pauta similar denominada Isla, que ya la veremos más adelante.


LA MANIPULACIÓN EN LOS MERCADOS

¿QUIÉNES SON LOS PARTICIPANTES?

Los participantes en los mercados, se agrupan en:

- Público: operan con cuentas pequeñas. - Profesionales: operan con cuentas grandes (> 1.000.000 $)

¿Qué sabe el profesional del público?

Ellos saben nuestra debilidad que no es más que el tamaño de nuestra cuenta y nuestro sesgo psicológico.

El riesgo que el público está dispuesto a asumir es limitado y limita las pérdidas con órdenes stop.

La limitación de los profesionales es el tamaño de su cuenta. Si ellos quieren acumular posiciones largas en una zona de soporte determinada, no lo pueden hacer a un solo precio, con lo que deben ir acumulando a diferentes precios en esa zona. Para ello, los profesionales necesitan contrapartida, una orden de compra ha de “casarse” con una orden de venta, con lo que han de crear la expectativa de que los precios caen, rompiendo esa zona de soporte, para que el público crea que los precios se desploman y entren a cortos. A la vez, en esa zona de soporte, habrá órdenes stop, de aquellos que, en el pasado, abrieron posiciones largas.

Con lo que, la suma de los stops de las posiciones largas (que son cortos) más las ventas que se producen por parte del público incitados por esa pérdida del soporte, es aprovechada por los profesionales para ir acumulando posiciones largas.

Lo mismo ocurre en las zonas de resistencia, cuando quieren acumular posiciones cortas. Incitan al público a comprar, rompiendo la resistencia.

En estas zonas de soporte y resistencia, hay liquidez y los profesionales quieren ir a esas zonas.

Estas manipulaciones en las zonas de soporte y resistencia se llaman trampas.

LAS TRAMPAS DEL MERCADO

Como ya hemos comentado, los profesionales, para conseguir el volumen suficiente de posiciones que necesitan, manipulan al público en las zonas de soporte y resistencia.

Dichas zonas, como ya comentamos en el tema de Soportes y Resistencia, pueden ser horizontales, directrices, una media móvil, …


A estas manipulaciones las llamamos trampas.

Si estas trampas se producen en las resistencias, se llamarán trampas alcistas, también llamadas “Upthrust” (UT).

En un movimiento de Upthrust, el precio penetra el techo del rango con un volumen moderado o fuerte. Posteriormente se comprueba que la subida no es factible, ya que el precio vuelve dentro del rango.

Es una señal de fuerte entrada de ventas y posible inminente giro del mercado.

Puede formarse en la parte alta de una zona de distribución y también en las zonas de consolidación de las tendencias bajistas, en las redistribuciones.

En esta zona, hemos de estar bien alertas para buscar una oportunidad de incorporarnos a cortos.

Muchas veces, viene acompañado de un test posterior con menor volumen, generalmente y frenándose en un nivel inferior al del Upthrust.

UPTHRUST SIN SUPERACIÓN DE RESISTENCIA


UPTHRUST SUPERANDO LA RESISTENCIA

Algunas veces, podremos observar que se forman Upthrust reforzados por algún patrón de velas de giro, que ya hemos estudiado, como esta Estrella del amanecer.


Si las trampas se producen en los soportes, se llamarán trampas bajistas y también “spring”.

El spring es la penetración del nivel de soporte con un volumen bajo o moderado, aunque si observamos en esa rotura un fuerte rebote desde el nivel de soporte previo con un ligero o fuerte aumento del volumen indica que el activo está desarrollando fortaleza técnica. Podremos observar velas con una importante sombra inferior.

Puede formarse en la base de una fase de acumulación y también en los movimientos de consolidación de una tendencia alcista, en las reacumulaciones.

La acción del spring muestra que el precio está intentando romper y fracasa. Esta es una importante señal de fortaleza generalmente seguida por una agresiva subida del precio. Representa una de las mejores oportunidades de compra.

También en ocasiones, se produce un test del spring, que debería tener menor volumen que éste y el precio debería mantenerse en un nivel por encima del spring.

SPRING SIN CIERRE POR DEBAJO DEL SOPORTE:


SPRING SUPERANDO SOPORTE:

SPRING + FORMACIÓN DE VELAS JAPONESAS (lo que da más fuerza al spring),

en este caso con vela penetrante.


Hemos de tener en cuenta que estas trampas del mercado, las observaremos en zonas de distribución y de acumulación, provocando un inicio de cambio de tendencia, pero también los veremos como un módulo de giro de continuación de la tendencia.

Vemos en este ejemplo, como el precio se encuentra en una tendencia alcista, superando una resistencia del 11 de junio y que, posteriormente es testeada, formando un retroceso del último impulso alcista en el 50% aproximadamente.

En esa zona, se produce un spring en la zona de soporte con una vela envolvente.

Este tipo de movimientos, son ideales para efectuar una entrada, ya que tenemos la tendencia a favor, el precio se apoya en un soporte importante y nos deja un módulo de giro por continuación en esa zona, reforzado incluso por una vela envolvente.


MODELOS DE CONTINUIDAD

Antes de empezar analizando los modelos de continuidad, una advertencia.

Estos modelos, en algunas ocasiones, también se comportan como modelos de cambio de tendencia, con lo que es recomendable no predecir y esperar a que el precio muestre la dirección.

RECTÁNGULOS

Son también llamados rangos y zonas de congestión. Es uno de los patrones más simples. El precio se encuentra dentro de una zona en la que hay un área de resistencia y otra de soporte donde se rebota una y otra vez.

Pueden ser zonas de acumulación, de reacumulación, de distribución y de redistribución.

Muchos operadores aprovechan estas figuras para entrar cortos en las zonas de resistencia y largos en la zona de soporte, si hay suficiente recorrido entre ellos.

Hay que tener en cuenta que aquí, también se producen manipulaciones en forma de upthrust y spring, rupturas falsas, anteriormente vistos.

Posteriormente a su ruptura, muy a menuda se producen testeos a esa zona, antes de continuar con el movimiento, los llamados pull back (comúnmente).

RECTÁNGULO DE CONTINUACIÓN


RECTÁNGULOS DE CAMBIO DE TENDENCIA

BANDERAS Y BANDERINES O GALLARDETES

Son una de las formaciones más comunes en los mercados. En gráficos intradía los podremos ver muy a menudo.

Se pueden producir tanto al alza como a la baja, ejerciendo de figuras de continuación tanto en tendencias alcistas como bajistas.

BANDERA

Tras una fuerte tendencia al alza, acompañada de volumen, el precio inicia un movimiento de consolidación. El movimiento al alza se llama mástil y el de consolidación, la tela que ondea en una bandera.

Este movimiento de consolidación tiene una pendiente contraria a la de la dirección de la tendencia, con un volumen mucho más bajo.

Una vez este movimiento de consolidación se rompe en dirección de la tendencia, se produce una ruptura que normalmente tiene bastante fuerza y volumen elevado.


Se dice que las banderas cuelgan “a media asta” de un mástil, que es el movimiento vertical previo a la figura, con lo que la proyección toma todo el movimiento vertical previo y lo proyecta en la rotura del patrón.

BANDERIN O GALLARDETE

La diferencia con la bandera se encuentra en el periodo de consolidación, ya que en este patrón se forma un triángulo simétrico. Por lo demás, de forma general, es igual.


LOS TRIÁNGULOS

Existen 3 clases de triángulos: simétrico, descendente y ascendente.

Los tres coinciden en que el volumen, mientras se está formando el patrón suele ser bajo y en la ruptura se incrementa.

TRIÁNGULO SIMÉTRICO

Este tipo de figuras se producen cuando en el mercado hay cierta incertidumbre, puesto que, por el lado del soporte, los precios son cada vez más altos, formando una directriz alcista y por el lado de la resistencia, los precio son cada vez más bajos, formando una directriz bajista.

La primera directriz que rompe suele ser con un fuerte movimiento acompañado de un elevado volumen y normalmente, suele ser de continuación de tendencia.


TRIÁNGULO DESCENDENTE

Surgen cuando la línea inferior es una zona de soporte en línea recta (aprox.) pero la zona de resistencia forma una directriz bajista. Lo que el precio nos está diciendo es que los compradores entran en la zona de soporte, pero en la zona de la resistencia, cada vez a precios más bajos, con lo que a menudo, encontraremos esta figura dentro de una tendencia bajista, como un patrón de continuación. Pero como siempre decimos, hay que esperar la rotura de la figura, pues no siempre es así, como en el caso del ejemplo.

TRIÁNGULO ASCENDENTE

En este caso existe una zona de soporte donde los precios son cada vez más altos, hay interés comprador, con lo que podemos trazar una directriz alcista. La zona de resistencia es una línea recta (aprox.).


Es más habitual encontrarlo dentro de una tendencia alcista, pero hemos de esperar la confirmación con la rotura del triángulo.

CUÑAS

Las cuñas se parecen al triángulo simétrico tanto en su forma como por el tiempo que necesita para formarse. Se identifica por dos líneas de tendencia convergentes.

Lo que la distingue es su notoria inclinación, que puede ser hacia arriba o hacia abajo. Como norma, al igual que el patrón tipo bandera, la cuña se inclina en la dirección contraria a la tendencia previa. Por lo tanto, ante un mercado alcista, nos encontraremos con una cuña descendente y ante un mercado bajista con una cuña ascendente.

Las cuñas aparecen con mayor probabilidad como figuras de continuación de tendencia.


CUÑA ASCENDENTE BAJISTA

CUÑA DESCENDENTE ALCISTA


MODELOS DE CAMBIO DE TENDENCIA

Es importante remarcar que, para que se produzca un modelo de cambio de tendencia, debe existir una tendencia previa en ese marco temporal y a la vez, se ha de producir en una zona importante de soporte o resistencia.

HOMBRO CABEZA HOMBRO Y H-C-H INVERTIDO

El H-C-H, viene precedido de una tendencia alcista. Está formado por:

- Hombro derecho: al final de una tendencia alcista, el precio alcanza máximos con un fuerte volumen y a continuación se produce una bajada con menor volumen, los compradores permanecen dentro.

- Cabeza: se produce una nueva subida con volumen también relevante, aunque normalmente, es menor que la subida anterior y a continuación una nueva bajada con menor volumen, frenándose el precio en un nivel relativamente cerca del soporte del hombro derecho.

- Hombro derecho: una tercera subida con un menor volumen que las dos subidas precedentes con una nueva bajada con escaso volumen.

Y se produce el momento clave. Los compradores que han comprado en las subidas se encuentran atrapados y con los stops situados en los soportes.

Ocasionalmente, pueden aparecer más de dos hombros o más de una cabeza, son llamados H-C-H múltiples.

La línea que une la zona de soporte de los hombros y la cabeza, se llama línea clavicular o neckline.

Cuando ésta es rota, lo hace con fuerte volumen con un movimiento bastante violento. A menudo se produce un pull back a la línea clavicular, ahora convertida en resistencia.

Los H-C-H invertidos, funcionan igual, pero invertidos y suceden en zonas de soporte.

La principal diferencia se encuentra en el volumen (en la mayoría de pautas). Aquí una confirmación con fuerte volumen es mucho más importante.


El objetivo de precios, para los dos casos, es el mismo. Tomamos la distancia entre el punto más alejado de la línea clavicular y dicha línea clavicular y proyectamos dicha distancia a partir del punto de rotura de la línea. Es importante recordar que se trata de un objetivo mínimo.

DOBLES Y TRIPLES TECHOS Y SUELOS

El doble techo se forma cuando existen dos máximos destacados, situados en un mismo nivel (aprox.) con una separación en el tiempo.

Es importante observar el volumen. En la primera subida, el volumen es importante, para luego, descender en la bajada. En la segunda subida, el volumen vuelve a aumentar, pero no de la misma forma que en la primera. El precio es incapaz de hacer nuevos máximos y desciende.

Posteriormente, al romperse el soporte que será el punto de inflexión en la caída intermedia, se produce el pánico y todos los compradores que no vendieron, venden a la vez, incrementándose notablemente el volumen.

La figura de doble suelo es igual, aunque todo al revés. Sí comentar que a veces, el tiempo medio entre un suelo y otro suele ser inferior en los suelos.


El objetivo mínimo en ambos es el mismo. Tomamos la distancia entre los dos máximos o mínimos y su punto intermedio y proyectamos este valor una vez completado el patrón.

Esta misma figura también se puede dar en forma triple, donde en vez de dos máximos o mínimos, tenemos tres.

TRIPLE TECHO


TECHOS Y SUELOS REDONDEADOS

Es una figura de cambio de tendencia muy fiable porque necesita de mucho tiempo para poder desarrollarse. También se llaman platillos, soperas, …

Las curvas en su formación implican que el cambio se produce de forma lenta y gradual. El volumen se comporta igual en el patrón superior y en el inferior.

Se produce una gran simetría y un gradual cambio entre las fuerzas de oferta y demanda y lo difícil es encontrar el punto exacto de entrada, ya que no existe una rotura concreta.

Los profesionales son especialistas en detectar este tipo de procesos y acumulan posiciones lentamente en los fondos de estos suelos/techos, obteniendo enormes beneficios cuando la tendencia finalmente se gira.

Los suelos redondeados son más frecuentes que los techos redondeados, aunque no se dan muy a menudo.

Los suelos redondeados son típicos de acciones que cotizan a precios bajos, en movimientos que en muchos casos tardan meses en completarse.

Se pueden apreciar más en gráficos semanales y mensuales.


PATRÓN EN V

Es uno de los patrones más difíciles de detectar ya que se forma con gran rapidez, lo que implica que cuando queremos reaccionar puede que ya sea demasiado tarde. A veces, la única advertencia que tenemos es un volumen sobreextendido.

Es un patrón que muestra una reversión de los precios que se produce de manera muy rápida y forma una V.

TRIÁNGULO EXPANSIVO

Se trata de un triángulo en el que los dos lados divergen. Los rangos de precios y, por lo tanto, la volatilidad va aumentando con el paso del tiempo a diferencia de los triángulos ordinarios.

Son formaciones difíciles de encontrar y, además, es difícil obtener un beneficio en su rotura, ya que, al ir separándose las líneas, las entradas se hacen en puntos donde el precio ha recorrido ya parte de la tendencia alcista o bajista.


El volumen tiende a aumentar durante la formación del patrón.

DIAMANTE

Se trata de una de las figuras menos frecuentes, pero con unos mejores resultados.

Se compone de un triángulo expansivo seguido de un triángulo simétrico. Se suele dar como patrón de techo y de reversión de tendencia.

Suele anticipar grandes cracks. El volumen suele ser muy irregular en su formación.


HUECOS O GAPS

¿Qué son?

Los huecos alcistas aparecen cuando el mínimo de la barra actual está por encima del máximo de la anterior y los huecos bajistas, cuando el máximo de la barra actual está por debajo del mínimo de la barra anterior. El agujero que se crea en la serie temporal de cotizaciones es un rango de precios en el que no existe intercambio de acciones o de contratos de futuros.

Son muy habituales en las bolsas europeas, puesto que dependen mucho de lo sucedido en la bolsa americana y como ésta cierra más tarde, sucede a menudo, en la apertura del día siguiente, que algunas acciones abran con un gap al alza o a la baja.

No todos los huecos son importantes, ya que los producidos por dividendos (ex- dividend gaps) y los huecos comunes no tienen ninguna relevancia para el análisis técnico. Son llamados huecos menores.

Hemos de tener presente que los lugares donde se producen los gaps son puntos de inflexión y tienen una relevancia emocional importante, convirtiéndose en soportes y resistencias.

¿Todos los huecos deben cerrarse? No, pero es probable que en algún momento lo hagan.


Tipos de gaps:

1.- Breakaway gaps (huecos de separación):

Son los huecos que se producen al inicio de las tendencias y cuando se producen, nos dan señal de que la consiguiente tendencia será importante. Los huecos alcistas de este tipo, necesitan un mayor volumen que los bajistas, para dar confirmación.

Normalmente, son huecos que no se acostumbran a cerrar a corto plazo y, acostumbra a suceder, que cuanto mayor volumen tenga, menos probabilidades de que se cierre.

2.- Runaway (gaps de escape o de continuación):

Es menos común que el de separación. Después de que el movimiento haya empezado, más o menos a mitad del recorrido, los precios darán un salto hacia adelante, formando este segundo hueco. En una tendencia alcista, es señal de fuerza y en una bajista, de debilidad.

También se le llama “de medida”, porque, al igual que con las banderas, se forman a mitad de tendencia, dándonos una posible estimación del recorrido siguiente, doblando la cantidad ya recorrida.

3.- Exhaustion gaps (huecos de agotamiento):

Aparecen al final de un movimiento de mercado.

Al final de una tendencia alcista, los precios darán un salto hacia adelante haciendo un último esfuerzo, pero rápidamente pierde fuerza y los precios comienzan a bajar. Y en sentido contrario, en las tendencias bajistas.

Suelen tener bastante volumen.

Comentar la formación de “reversión en isla”, que suele darse tanto en techos como en suelos de mercado.

Es una figura de cambio de tendencia muy importante y cuando se sucede, posiblemente se de un movimiento brusco en el precio.

Empieza al final de una tendencia, dando un salto al alza o a la baja, produciendo un gap de agotamiento que, posteriormente, es revertido dejando un gap de separación al día siguiente, iniciando una nueva tendencia.


ALGUNOS INDICADORES / OSCILADORES

RELEVANTES Y LAS MEDIAS MÓVILES

Medias móviles

Las medias móviles son uno de los indicadores más importante y conocidos y son la base de muchos sistemas de trading mecánicos.

En su esencia, son promedios de un cierto bloque de información.

Tienen numerosas aplicaciones, desde la detección de tendencias hasta la colocación de stops de protección de pérdidas.

Se trata de indicadores puros de seguimiento de tendencia, pero no miden su fuerza o debilidad.

Existen 3 tipos de medias principalmente:

1.- Media aritmética o simple: los precios reciben el mismo tratamiento dentro del plazo en que se considera.

2.- Media ponderada: Da más peso a los cambios más recientes, dando más importancia a los precios más cercanos al día actual, asignando un multiplicador.

3.- Media exponencial: Pondera las observaciones mediante un algoritmo que aporta un mayor peso a los valores más cercanos a la barra más reciente.

Las medias tienen un componente psicológico importante y algunas de ellas son tan seguidas por los profesionales y por el público en general, que se consideran verdaderos soportes y resistencias. Tal sería el caso de la media de 200.

Indicadores / Osciladores

Dependiendo del autor al que se lea, se hará una distinción entre estos dos conceptos o se le dará el mismo tratamiento, pero, en general, es bastante aceptado, que los indicadores son indicadores de tendencia, como las medias móviles y los osciladores sean indicadores de anti-tendencia, mostrando fases de sobrecompra y sobreventa, como el RSI.

Sin ánimo de extendernos en ellos, pues hay multitud, citaré los que considero más importante y más extendidos:

1.- RSI: es un oscilador anti-tendencia. Funciona de la siguiente manera: se mueve entre un valor de 0 y de 100, existiendo sobrecompra cuando se mueve por encima de


70 y sobreventa cuando se mueve por debajo de 30. Una de sus principales utilidades es para detectar divergencias. Ello sucede, cuando, por ejemplo, el precio hace máximos en un nivel y posteriormente, al cabo de unos días, vuelve a hacer nuevos máximos, pero en cambio observamos que el RSI esos máximos son decrecientes, avisando de una posible divergencia, lo que daría lugar a una bajada en los precios.

2.- El oscilador MACD: Es un indicador de momento que compara dos medias móviles exponenciales que se mueven a distintas velocidades.

Es usado por muchos operadores por ofrecer señales de entrada y de salida, ante el cruce de dichas medias.


3.- Parabolic Sar (stop and reversal): es un indicador muy útil para encontrar puntos de salida. A medida que el precio avanza en una tendencia, el SAR va siguiendo la tendencia y mientras el precio no lo toque, la dejamos avanzar.

Cuando es tocado, nos da la señal de salida, de cierre de la posición.


EL ANÁLISIS FUNDAMENTAL

Algunos conceptos básicos

Sin ánimo de alargarnos mucho en este apartado, vamos a comentar algunos conceptos básicos para saber darle la importancia que tiene al análisis fundamental en nuestra operativa.

Los datos macroeconómicos afectan e influyen a la bolsa y a los mercados financieros.

Esto es así y hay que tenerlo en cuenta cuando operamos, más, cuanto más a largo plazo operemos.

En una operativa intradía, la publicación de ciertas noticias puede provocar mucha volatilidad y hemos de saber, en función del activo que estemos operando, qué noticias le pueden afectar. Datos como el PIB, el IPC, datos de empleo, confianza del consumidor y empresarial, cambios en los tipos de interés, inventarios del crudo… todo ello influye y mucho en los mercados, tanto si operamos con futuros de un índice, como materias primas, Forex, …

Estos datos, son importantes, especialmente los de EE.UU.

En función de qué operemos, deberemos tener en cuenta los datos que nos puedan afectar. Por ejemplo, si operamos el mini S&P, todos los datos relevantes de EE. UU hay que tenerlos muy presente antes de nuestra operativa, por si hay alguna noticia relevante que nos pueda afectar. Si operamos el DAX, lo mismo con eventos tanto en Alemania como en la zona euro. Si operamos con el crudo, los datos de inventarios que se publican los miércoles (sino ha sido festivo el lunes, en cuyo caso, sería el jueves a las 17:00) a las 16:30, son muy influyentes y provocan una fuerte volatilidad a esa hora. Si operamos en Forex, mucho cuidado, ya que cada divisa tiene sus influencias y es muy importante tenerlas en cuenta. Lo mismo si nuestra operativa es con valores, hay muchos aspectos a contemplar.

Para poder estar informado de todas estas noticias, de cuándo se publican, fecha y hora, de su importancia y su resultado una vez publicadas, hay muchas webs que nos pueden informar. Yo recomiendo la web de Investing.com.

En ella, podremos ver dentro del apartado noticias, calendario económico, todas las noticias que se publicarán durante el día, mañana, durante la semana…

Las podemos filtrar por países, por categoría y por su impacto.

Una consulta semanal y diaria, antes de empezar nuestra operativa, nos puede ayudar a evitar cualquier susto.


LA PSICOLOGÍA EN EL TRADING

¿Qué puedo decir de la psicología en el trading?

Pues para ser franca, directa y sincera, que todo lo que hemos visto hasta ahora, no sirve de nada sino aprendemos a controlar las emociones.

Es vital, la psicología representa el 85% del éxito en el trading.

Ya podemos formarnos en 20 cursos, tener un sistema de trading fabuloso, con un resultado en simulado muy bueno, que, si no lo sabemos aplicar en real, no sirve para nada.

Somos seres humanos y tenemos muy arraigadas ciertas emociones que son muy perjudiciales en el trading. El miedo, la avaricia, el ego, la ansiedad…hace que no podamos aplicar correctamente nuestro sistema y que nos saltemos las reglas de nuestro Trading Plan, sí, el que nosotros mismos hemos creado.

¿Es posible gestionar las emociones para que no nos afecten mientras operamos?

Sí, es posible. Pero hay un trabajo detrás importante a hacer.

¿Afecta igual a una operativa intradía que a una swing?

No, una operativa intradía se ve mucho más afectada, es más emocional. Pero eso no quiere decir que cuando operamos más a medio plazo, estemos a salvo de ello.

No hay una solución mágica y universal, es necesario un trabajo individual para detectar qué emociones nos afectan más e incidir en ellas, establecer un plan de acción y unos objetivos.

Pero sí que hay ciertas premisas, pautas, que podríamos considerar generales y que nos ayudarán en esa gestión, aunque, desde luego, no son suficientes. Enumeraré algunas de ellas:

- ¿Nuestra vida, en general, es equilibrada? Esto, que parece algo trivial, es fundamental en el trading. Pensemos que no es una profesión cualquiera, es un oficio muy, muy dependiente de las emociones, con lo que afecta y mucho a nuestra operativa. Aspectos como el sentirnos saludables (buena alimentación, hacer deporte…), tener bienestar emocional… los hemos de cuidar.

- Hemos de hacernos un check list a nosotros mismos antes de operar: ¿nos encontramos bien? ¿nos preocupa algo de forma importante? ¿estamos serenos y preparados para una sesión operativa?

- ¿Tenemos el entorno adecuado para operar? Hay que cuidar este aspecto, por ejemplo, no podemos operar con el portátil, en el comedor, con familiares hablando, la tele encendida, nuestro hijo jugando y reclamando nuestra atención… Es necesario, tener nuestro espacio, estar solos, en un ambiente que invite a la calma y a la concentración.


- Y al finalizar la operativa diaria, revisión de lo sucedido y puesta por escrito. Esto es más importante de lo que creemos. Hay que autoanalizar nuestra operativa y a nosotros mismo, después de operar.

Y luego, lo que ocurra entremedio ya es subjetivo y hay que trabajarlo de forma personalizada, ya que no somos todos iguales.

Considero fundamental un sistema de Money Management adecuado para ayudarnos en este aspecto, trabajar y operar con un capital y un riesgo que no nos haga activar emociones es uno de los elementos CLAVES en una operativa consistente y regular.

No podemos dejar de sentir, de tener emociones, somos humanos. Pero sí tenemos la posibilidad de evitar activarlas. Ahí está el aspecto a trabajar.


¿CÓMO ELABORAR UN SISTEMA DE TRADING?

Empecemos por los conocimientos

Como es obvio, antes de empezar a elaborar un sistema, hemos de tener la formación adecuada, hemos de ser capaces de hacer una correcta interpretación de los mercados y hemos de poder plantearnos unas hipótesis de lo que puede suceder, según el marco temporal en el que opere cada uno, y de detectar aquellas zonas importantes donde esas hipótesis se confirman o se invalidan y saber qué hacer en cada circunstancia.

Con todo esto, ya estaremos preparados para elaborar el cómo hacerlo.

¿Qué es un sistema de trading?

Es un conjunto de técnicas que nos permiten participar en el mercado y que deben incluir:

- Cuando entrar en él y dónde colocar el stop loss. - Cuando salir. - Cómo gestionar la posición, una vez estamos dentro.

Hemos de saber que un sistema no es infalible, el % de acierto no es tan importante como saber gestionar nuestras posiciones con un adecuado ratio riesgo-beneficio.

Ganaremos más con un porcentaje de acierto del 50%, pero con un ratio de 2, es decir, por cada dos euros que ganamos perdemos uno (con una muestra de 10 operaciones, ganaríamos 5 €), que con un sistema con un porcentaje de acierto del 70% pero con un ratio de 1, ganamos 1€ cuando la operación es favorable y perdemos 1 € cuando no lo es (con esa muestra de 10, ganaríamos 4).

Es importante establecer estos parámetros.

También hemos de tener en cuenta que los sistemas no son eternos. Los mercados, la economía, la vida en general están en constante cambio y, a lo largo de nuestra vida, tendremos que efectuar modificaciones en nuestro sistema. Es por ello, que considero vital saber interpretar el mercado y crear tu propio sistema, sino ¿cómo lo podremos modificar?

Un sistema puede funcionar en cualquier mercado. Esto es importante cuando operamos en swing trading. No hace falta tener un sistema para cada tipo de activo que operemos, si diversificamos en nuestras operaciones, aunque eso sí, habrá que tener en cuentas algunos aspectos y hacer las modificaciones imprescindibles, hay que hacer ciertas adaptaciones.


Un sistema, cuanto más sencillo mejor. No nos compliquemos la vida con un sistema complejo, con muchos indicadores a seguir y que deba cumplir 20 premisas antes de poder efectuar una entrada.

Cada uno construirá su propio sistema, pero debemos tener en cuenta algo muy importante: la tendencia, “the trend is your friend”, se dice y así es.

En la tendencia está la fuerza del mercado y los movimientos que la siguen serán más fuertes, más rápidos y, por tanto, habrá más posibilidad de éxito en las operaciones. Hay que tenerlo en cuenta.

Un sistema, antes de aplicarlo en real, hay que probarlo en simulado. Debemos tener una muestra suficiente de operaciones para darle validez.

Una posible forma de trabajar un sistema en simulado es mediante una muestra de 20 operaciones y no hacer menos de 3 muestras, para darle validez. Ni qué decir, que en todas las muestras y en cada una de ellas, nuestra disciplina ha de haber sido impecable. Si observamos que, en simulado, no sabemos gestionar las emociones, no podemos pasar a operar en real. Habrá que hacer un trabajo previo.

Una vez tenemos la validez de nuestro sistema, podemos empezar en real y siempre aconsejable, empezar con poco capital y con poco apalancamiento. Y hacer nuevamente, por ejemplo, 3 muestras de 20 operaciones para comprobar que su puesta en real es factible y que somos capaces de seguirlo con el 100% de disciplina.

Una vez ya tenemos esas muestras y operamos según todas las premisas del sistema y de nuestro Trading Plan, ya podremos operar en real con el sistema de Money Management que hayamos definido en nuestro plan.

¡Y nunca bajar la guardia!

Drawdown

El Drawdown es la racha máxima de pérdidas que podamos tener. Es decir, si partimos con una cuenta de 10.000 $ y empezamos a perder una operación tras otra y en todas ellas, acabamos perdiendo 500 $, nuestra cuenta habrá quedado en 9.500 $ y habremos sufrido un Drawdown de 500.

Hemos de saber que los Drawdown son inevitables, los tendremos sí o sí. Pero sí que está en nuestras manos que sea lo menor posible y que estemos preparados para afrontarlo. Es por ello, que es necesario disponer de un tamaño de cuenta lo suficientemente grande como para poder soportar al menos 3 veces el máximo Drawdown que hayamos sufrido en nuestra operativa en simulado.


Porcentaje de nuestro capital a arriesgar

Tanto si realizamos un tipo de trading u otro, es importante determinar qué porcentaje de nuestro capital arriesgaremos en cada operación.

Como regla general, no arriesgaremos más del 2% de nuestro capital en cada operación y lo más recomendable es el 1%.

Aun así, ello también depende de un factor más subjetivo, arriesgaremos el porcentaje de capital que no nos produzca dolor emocional, que no active ninguna emoción, tal como el miedo. Esto es fundamental, puesto que a lo mejor el 1% de nuestro capital son 100$, pero a nosotros nos duele perder esta cantidad en una sola operación.

En estos casos, es fundamental, bajar ese porcentaje hasta un nivel que no nos produzca dolor el perderlo, por ejemplo, 50$ y poco a poco, a medida que vayamos teniendo confianza en nosotros y en la aplicación de nuestro sistema, lo podremos ir subiendo.

Pasos para construirlo

1.- Elegir qué tipo de trading utilizaremos: Day trading, swing trading, …

En función de esto, tendremos que definir el marco temporal con el que trabajaremos, tanto nuestro gráfico mayor, como el operativo, incluso el menor si lo tenemos.

Esta es una decisión vital en la estrategia y va a depender tanto de nuestra psicología como de nuestro tiempo disponible.

2.- ¿Qué mercados operaremos y qué tipo de instrumento financiero? Podemos focalizarnos en un solo mercado o diversificar en más de uno.

3.- Herramientas: definir qué indicadores utilizaremos. Y también si utilizaremos indicadores para detectar señales de entrada falsos.

5.- Describir tu forma de incorporarte al mercado.

6.- Proceso de gestión de la pérdida:

• Set up: definir en qué marco temporal y cuál será.

• Stop loss: Definir cómo colocarás el stop loss: en base a la estructura del precio, un stop fijo, … con ello definiremos el porcentaje de capital a arriesgar en cada operación.


• Stop break even: cuándo lo pondrás, fijo o en función de la estructura del precio.

7.- Proceso de gestión de las ganancias:

• Definir cómo tomarás beneficios: un ratio riesgo-beneficio fijo, en función de la estructura del precio, …

8.- Definir cómo gestionaremos la posición, una vez dentro:

• No haremos gestión (o stop loss o Profit), gestión dinámica, …


EL TRADING PLAN

Es fundamental elaborar con calma y a conciencia nuestro Trading Plan, puesto que será nuestro manual de operaciones en el mercado.

A su vez y ni que decirlo, que es vital su estricto cumplimiento día sí y día también.

Gracias al Trading Plan, evitaremos uno de los peores enemigos en el trading: la improvisación.

Cuanto más específico y detallista sea, mejor. De esta forma, no dejaremos nada que nos pueda provocar dudas una vez estemos dentro del mercado. Todo tiene que estar muy bien definido.

Si hemos dicho que el sistema de trading son las reglas que nos definirán cómo participar en el mercado, el Trading Plan nos va a definir cómo ejecutaremos nuestro sistema, es nuestro mapa.

La primera parte de todo Trading Plan, se ha de basar en los argumentos del por qué hacemos trading, cuál es nuestro objetivo, si es nuestra actividad principal o secundaria, qué crees que puede influir positiva o negativamente de tu carácter en el trading, si practicas un trading mecánico o discrecional (en función del contexto del mercado), qué objetivos financieros tenemos, …

La segunda parte se refiere a las reglas generales en tu trading:

- Antes de operar: cómo ha de ser el entorno y cómo te chequearás a ti mismo para saber que puedes operar.

- Definir el bróker y la plataforma. - Definir el horario de operativa. - Money management

o Capital inicial. o Capital a arriesgar en cada operación. o Capital a arriesgar cada día/semana/mes. o Definir cuántas operaciones podrás realizar un mismo día. o Definir si fijas un capital máximo de beneficios diario/semanal/mensual.

- Definir el sistema de registro de resultados. - ¿Cómo evaluarás tu progreso?

o Repaso semanal de la operativa y de tu gestión emocional. o ¿Tienes un mentor?

La tercera parte es el sistema de trading.

Una última cuarta parte, definir cómo será tu operativa en simulado, cuántas operaciones mínimas quieres realizar, cuáles son tus objetivos, …

MANUAL FORMATIVO EN TRADING DE LA ... - El Espejo del Trader

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